Государственный долг, государственный кредит: понятие, состав и его обслуживание
|Структурная единица текста |Стр. |
|1)Государственный кредит
ВВЕДЕНИЕ
3 |
|Глава 1. Теория государственного долга. Понятие и |5 |
|виды | |
|1.1. Понятие государственного долга |5 |
|1.2. Причины возникновения государственного долга |6 |
|1.3. Виды государственного долга |7 |
|Глава 2. Государственный долг Республики Казахстан |10 |
|2.1. Понятие государственного долга Республики |10 |
|Казахстан | |
|2.2. Правительственный долг Республики Казахстан |10 |
|2.3. Долг Национального Банка Республики Казахстан |11 |
|2.4. Государственный долг местных исполнительных |16 |
|органов Республики Казахстан | |
|Глава 3. Управление государственным долгом |17 |
|3.1. Погашение и обслуживание государственного долга |19 |
|3.2. Иные методы управления государственным долгом |20 |
|Заключение |22 |
|Список использованной литературы |23 |
|1)Государственный кредит
ВВЕДЕНИЕ
3 |
|Глава 1. Теория государственного долга. Понятие и |5 |
|виды | |
|1.1. Понятие государственного долга |5 |
|1.2. Причины возникновения государственного долга |6 |
|1.3. Виды государственного долга |7 |
|Глава 2. Государственный долг Республики Казахстан |10 |
|2.1. Понятие государственного долга Республики |10 |
|Казахстан | |
|2.2. Правительственный долг Республики Казахстан |10 |
|2.3. Долг Национального Банка Республики Казахстан |11 |
|2.4. Государственный долг местных исполнительных |16 |
|органов Республики Казахстан | |
|Глава 3. Управление государственным долгом |17 |
|3.1. Погашение и обслуживание государственного долга |19 |
|3.2. Иные методы управления государственным долгом |20 |
|Заключение |22 |
|Список использованной литературы |23 |
Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых одной из сторон является государство ,а кредиторами или заемщиками – юридические и физические лица.
Посредством государственного кредита на началах возвратности аккумулируются средства для осуществления государственных расходов.Государственный кредит должен носить производительный характер,так как средства,мобилизованные с его помощью,направляются преимущественно на финансирование экономики. Отношения по государственному кредиту включают в финансовые по следующим основаниям:
1) мобилизуемые путем государственного кредита средства рассматриваются как финансовые ресурсы государства,направляемые для финансирования разных потребностей-как производственных,так и непроизводственных, равно как стратегических,так и оперативных;
2) расчеты за полученные и предоставленные кредиты,выплаты процентов за них производятся за счет средств бюджетов –центрального (республиканского) при заимствованиях правительства или местных – при заимствованиях местных органов власти. Поскольку основную и постоянную части бюджетов состовляют налоговые поступления,то принято считать мобилизуемые посредством займов средства «антиципированными налогами»,то есть налогами,взысканными наперед.
В границах распределительной функции финансов государственный кредит выполняет подфункцию перераспределения денежных средств на условихях их последующего возврата.Это связано с аккумуляцией временно свободных денежных средств у населения,.предприятий и организаций.В этой функции государственный кредит является одной из форм организации сбережений.С помощью кредита ,относительно небольшие,в среднем ,сбережения населения,предприятий концентрируются у государства и направляются на финансирование потребностей экономики,социально-экономической инфраструктуры.
Это достигается путем выпуска облигаций государственных займов,.размещаемых среди населения,предприятий и организаций,выпуска др.видов ценных бумаг государства (казначейских обязательств,казначейских бонов,сертификатов).Наличие разнообразных инструментов государственного заимствования дает возможность населению свободу выбора организационных форм сбережений.Обьективными результатами действия этой функции является увеличение объема и ускорение темпов расширенного воспроизводства.
Перераспределительная функция государственного кредита проявляется также в его свойстве «антиципирования»,когда средства ,используемые в
Посредством государственного кредита на началах возвратности аккумулируются средства для осуществления государственных расходов.Государственный кредит должен носить производительный характер,так как средства,мобилизованные с его помощью,направляются преимущественно на финансирование экономики. Отношения по государственному кредиту включают в финансовые по следующим основаниям:
1) мобилизуемые путем государственного кредита средства рассматриваются как финансовые ресурсы государства,направляемые для финансирования разных потребностей-как производственных,так и непроизводственных, равно как стратегических,так и оперативных;
2) расчеты за полученные и предоставленные кредиты,выплаты процентов за них производятся за счет средств бюджетов –центрального (республиканского) при заимствованиях правительства или местных – при заимствованиях местных органов власти. Поскольку основную и постоянную части бюджетов состовляют налоговые поступления,то принято считать мобилизуемые посредством займов средства «антиципированными налогами»,то есть налогами,взысканными наперед.
В границах распределительной функции финансов государственный кредит выполняет подфункцию перераспределения денежных средств на условихях их последующего возврата.Это связано с аккумуляцией временно свободных денежных средств у населения,.предприятий и организаций.В этой функции государственный кредит является одной из форм организации сбережений.С помощью кредита ,относительно небольшие,в среднем ,сбережения населения,предприятий концентрируются у государства и направляются на финансирование потребностей экономики,социально-экономической инфраструктуры.
Это достигается путем выпуска облигаций государственных займов,.размещаемых среди населения,предприятий и организаций,выпуска др.видов ценных бумаг государства (казначейских обязательств,казначейских бонов,сертификатов).Наличие разнообразных инструментов государственного заимствования дает возможность населению свободу выбора организационных форм сбережений.Обьективными результатами действия этой функции является увеличение объема и ускорение темпов расширенного воспроизводства.
Перераспределительная функция государственного кредита проявляется также в его свойстве «антиципирования»,когда средства ,используемые в
1. Закон «О государственном и гарантированном государством
заимствовании и долге» № 464-I от 02.08.1999 года (с изменениями,
внесенными Законами РК от 06.11.01г. № 252-II; от 02.07.03 г. № 443-
II; от 09.07.03 г. № 482-II; от 10.07.03 г. № 483-II);
2. Закон «О бюджетной системе» № 357-1 от 01.04.1999 года (с
изменениями, внесенными в соответствии с Законом РК от 16.07.99 г. №
440-1; от 26.07.99 г. № 463-1; от 04.11.99 г. № 472-1; от 22.11.99
г. № 485-1; от 29.11.99 г. № 487-1; от 15.12.00 г. № 123-II; от
15.01.01 г. № 140-II; от 03.05.01 г. № 182- II; от 06.12.01 г. № 261-
II; от 31.10.02 г. № 351- II; от 20.06.03 г. № 441- II; от 29.12.03
г. № 512- II);
3. Закон Республики Казахстан от 5 декабря 2003 года N 505-II «О
республиканском бюджете на 2004 год»
4. Закон Республики Казахстан от 12 декабря 2002 года N 362-II «О
республиканском бюджете на 2003 год» (с изменениями, внесенными
Законом РК от 12.06.03 г. N 438-II)
5. Закон Республики Казахстан 22 декабря 2000 г. N 131-II «О
республиканском бюджете на 2001 год» (с изменениями, внесенными в
соответствии с Законами РК от 24.04.2001 г. N 177-II; от 10.11.01 г.
N 254-II)
6. Закон Республики Казахстан от 11 ноября 1999 года N 473-1 «О
республиканском бюджете на 2000 год» (с изменениями, внесенными в
соответствии с Законом РК от 08.11.2000 г. N 95-II)
7. Закон Республики Казахстан от 16 декабря 1998 года N 318-1 «О
Республиканском бюджете на 1999 год (внесены изменения и дополнения
Законами РК от 1.04.99 г. N 359-1; от 28.06.99 г. N 406-1, от
16.07.99 г. N 440-1;от 04.10.99 г. N 468-1)
8. Закон Республики Казахстан от 06.12.2001 года № 264-II «О членстве
Республики Казахстан в Международном Валютном фонде, Международном
банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации,
Международной ассоциации развития, Многостороннем агентстве гарантий
инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных
споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке
развития, Исламском банке развития»;
9. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 «О
Национальном Банке Республики Казахстан» (внесены изменения и
дополнения в соответствии с Указами Президента РК, имеющими силу
закона, от 20.07.95 N 2370; от 02.08.95 N 2396; от 5.12.95 г. N
2672; от 27.01.96 г. N 2830; Законами РК от 03.07.96 N 18-1; от
07.12.96 N 50-1; от 11.07.97 г. N 154-1; от 08.12.97 г. N 200-1; от
29.06.98 г. N 236-1; от 16.07.99 г. N 436-1; от 29.03.00 г. N 42-II;
от 18.12.00 г. N 128-II; от 02.03.01 г. N 162-II; от 03.05.01 г. N
182-II; от 09.07.03 г. N 482-II; от 10.07.03 г. N 483-II)
10. Постановление Правительства Республики Казахстан от 23.01.2002 года
№ 88 «Об утверждении Правил погашения и обслуживания
правительственных займов, займов местных исполнительных органов и
негосударственных займов, имеющих государственные гарантии»;
11. Решение IV сессии Алматинского городского маслихата третьего созыва
от 24 декабря 2003 года N 13 О бюджете города Алматы на 2004 год;
12. Решение Маслихата города Астаны от 19 декабря 2002 года N 201/39-II
О бюджете города Астаны на 2003 год
13. Мельников В.Д., Ильясов К.К. «Финансы» учебник для ВУЗов. Алматы
2001
заимствовании и долге» № 464-I от 02.08.1999 года (с изменениями,
внесенными Законами РК от 06.11.01г. № 252-II; от 02.07.03 г. № 443-
II; от 09.07.03 г. № 482-II; от 10.07.03 г. № 483-II);
2. Закон «О бюджетной системе» № 357-1 от 01.04.1999 года (с
изменениями, внесенными в соответствии с Законом РК от 16.07.99 г. №
440-1; от 26.07.99 г. № 463-1; от 04.11.99 г. № 472-1; от 22.11.99
г. № 485-1; от 29.11.99 г. № 487-1; от 15.12.00 г. № 123-II; от
15.01.01 г. № 140-II; от 03.05.01 г. № 182- II; от 06.12.01 г. № 261-
II; от 31.10.02 г. № 351- II; от 20.06.03 г. № 441- II; от 29.12.03
г. № 512- II);
3. Закон Республики Казахстан от 5 декабря 2003 года N 505-II «О
республиканском бюджете на 2004 год»
4. Закон Республики Казахстан от 12 декабря 2002 года N 362-II «О
республиканском бюджете на 2003 год» (с изменениями, внесенными
Законом РК от 12.06.03 г. N 438-II)
5. Закон Республики Казахстан 22 декабря 2000 г. N 131-II «О
республиканском бюджете на 2001 год» (с изменениями, внесенными в
соответствии с Законами РК от 24.04.2001 г. N 177-II; от 10.11.01 г.
N 254-II)
6. Закон Республики Казахстан от 11 ноября 1999 года N 473-1 «О
республиканском бюджете на 2000 год» (с изменениями, внесенными в
соответствии с Законом РК от 08.11.2000 г. N 95-II)
7. Закон Республики Казахстан от 16 декабря 1998 года N 318-1 «О
Республиканском бюджете на 1999 год (внесены изменения и дополнения
Законами РК от 1.04.99 г. N 359-1; от 28.06.99 г. N 406-1, от
16.07.99 г. N 440-1;от 04.10.99 г. N 468-1)
8. Закон Республики Казахстан от 06.12.2001 года № 264-II «О членстве
Республики Казахстан в Международном Валютном фонде, Международном
банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации,
Международной ассоциации развития, Многостороннем агентстве гарантий
инвестиций, Международном центре по урегулированию инвестиционных
споров, Европейском банке реконструкции и развития, Азиатском банке
развития, Исламском банке развития»;
9. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года N 2155 «О
Национальном Банке Республики Казахстан» (внесены изменения и
дополнения в соответствии с Указами Президента РК, имеющими силу
закона, от 20.07.95 N 2370; от 02.08.95 N 2396; от 5.12.95 г. N
2672; от 27.01.96 г. N 2830; Законами РК от 03.07.96 N 18-1; от
07.12.96 N 50-1; от 11.07.97 г. N 154-1; от 08.12.97 г. N 200-1; от
29.06.98 г. N 236-1; от 16.07.99 г. N 436-1; от 29.03.00 г. N 42-II;
от 18.12.00 г. N 128-II; от 02.03.01 г. N 162-II; от 03.05.01 г. N
182-II; от 09.07.03 г. N 482-II; от 10.07.03 г. N 483-II)
10. Постановление Правительства Республики Казахстан от 23.01.2002 года
№ 88 «Об утверждении Правил погашения и обслуживания
правительственных займов, займов местных исполнительных органов и
негосударственных займов, имеющих государственные гарантии»;
11. Решение IV сессии Алматинского городского маслихата третьего созыва
от 24 декабря 2003 года N 13 О бюджете города Алматы на 2004 год;
12. Решение Маслихата города Астаны от 19 декабря 2002 года N 201/39-II
О бюджете города Астаны на 2003 год
13. Мельников В.Д., Ильясов К.К. «Финансы» учебник для ВУЗов. Алматы
2001
Министерство
образования и науки
Алматинский колледж
экономики и статистики
Доклад:
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ДОЛГ,государственный кредит:
ПОНЯТИЕ, СОСТАВ и ЕГО ОБСЛУЖИВАНИЕ
Выполнили:
Студентки 2 курса
Группа финансы
212
______________________
Руководитель:
_______________________
Алматы, 2007г.
СОДЕРЖАНИЕ
Структурная единица текста Стр.
1)Государственный кредит
ВВЕДЕНИЕ
3
Глава 1. Теория государственного долга. Понятие и 5
виды
1.1. Понятие государственного долга 5
1.2. Причины возникновения государственного долга 6
1.3. Виды государственного долга 7
Глава 2. Государственный долг Республики Казахстан 10
2.1. Понятие государственного долга Республики 10
Казахстан
2.2. Правительственный долг Республики Казахстан 10
2.3. Долг Национального Банка Республики Казахстан 11
2.4. Государственный долг местных исполнительных 16
органов Республики Казахстан
Глава 3. Управление государственным долгом 17
3.1. Погашение и обслуживание государственного долга 19
3.2. Иные методы управления государственным долгом 20
Заключение 22
Список использованной литературы 23
Государственный кредит
Сущность государственного кредита
Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых одной
из сторон является государство ,а кредиторами или заемщиками – юридические
и физические лица.
Посредством государственного кредита на началах возвратности
аккумулируются средства для осуществления государственных
расходов.Государственный кредит должен носить производительный характер,так
как средства,мобилизованные с его помощью,направляются преимущественно на
финансирование экономики. Отношения по государственному кредиту включают в
финансовые по следующим основаниям:
1) мобилизуемые путем государственного кредита средства рассматриваются
как финансовые ресурсы государства,направляемые для финансирования
разных потребностей-как производственных,так и непроизводственных,
равно как стратегических,так и оперативных;
2) расчеты за полученные и предоставленные кредиты,выплаты процентов за
них производятся за счет средств бюджетов –центрального
(республиканского) при заимствованиях правительства или местных – при
заимствованиях местных органов власти. Поскольку основную и постоянную
части бюджетов состовляют налоговые поступления,то принято считать
мобилизуемые посредством займов средства антиципированными
налогами,то есть налогами,взысканными наперед.
В границах распределительной функции финансов государственный кредит
выполняет подфункцию перераспределения денежных средств на условихях их
последующего возврата.Это связано с аккумуляцией временно свободных
денежных средств у населения,.предприятий и организаций.В этой функции
государственный кредит является одной из форм организации сбережений.С
помощью кредита ,относительно небольшие,в среднем ,сбережения
населения,предприятий концентрируются у государства и направляются на
финансирование потребностей экономики,социально-экономической
инфраструктуры.
Это достигается путем выпуска облигаций государственных
займов,.размещаемых среди населения,предприятий и организаций,выпуска
др.видов ценных бумаг государства (казначейских обязательств,казначейских
бонов,сертификатов).Наличие разнообразных инструментов государственного
заимствования дает возможность населению свободу выбора организационных
форм сбережений.Обьективными результатами действия этой функции является
увеличение объема и ускорение темпов расширенного воспроизводства.
Перераспределительная функция государственного кредита проявляется
также в его свойстве антиципирования,когда средства ,используемые в
текущем периоде,могут возвращатся кредитору через десятки лет,то есть за
счет налогов, взимаемых с будущих поколений; таким образом достигается
перераспределение средств будущих поколений в пользу нынешних.
Вторая подфункция государственного кредита-регулирующая.В первую
очередь государство регулирует денежные потоки,воздействуя на велечену
ссудного процента: выступая заемщиком на рынке ссудных капиталов,оно
повышает спрос на этот капитал, в результате чего повышается норма ссудного
процента. Тем самым государство вступает в конкуренцию на этом рынке и
вытесняет с него частных инвесторов. Это вызывает ограничение их
инвестирования в определенныевиды бизнеса. Одновременно при покупки ценных
бумаг государства достигается сокращение денег в обращении,что может быть
эффективным для ликвидации последствий эмиссии денег.
Таким образом,если с помощью перераспределительной функции кредита
государство непосредственно направляет денежные ресурсы в определенные
отрасли ,то путем регулирующей функции достигается дополнительное косвенное
воздействие на субъектов хозяйственных отношений, не принимающих участттия
в отношениях по государственному кредиту.
Роль государственного кредита сводится к его возможностям в
мобилизации временно свободных средств населения,предприятий ,организаций и
направления их направления их на финансирования первоочередных нужд
государства.
Государственный кредит различается по
видам:внутренний,внешний,условный.
Во внутреннем кредите государственно-кредитные отношения возникают
между правительством,местными органами власти,предприятиями,организациями и
населением данной страны с разносторонних позиций – и как заемщиков,и как
кредиторов.
В международном кредите в отношения вступают правительства,местные
органы власти – с одной стороны,и правительства,банки,компании других
государств,а также международные финансово – банковские организации – с
другой.Сторона,представляющая кредит,называется государством – донором или
организацией – донором ,а страна ,получающая кредит,- странойреципиентом.
Условный государственный кредит представляется как обязательства
правительства по гарантиям,выданным кредиторам других стран под
займы,полученные отечественными
заемщиками:предприятиями,организаци ями,фирмами,местными органами власти.В
случае неисполнения условий займа правительство отвечает по наступившим
обязательствам отечественного заемщика – оплачивает за счет бюджетных
средств сумму займа с имущества или других активов заемщика.
Формы и методы государственного кредита
Основной формой государственного кредита являются государственные
займы,представляющие собой кредитные отношения,в которых государство
выступает главным образом в качестве должника.
Займы различаются по срокам погашения,месту,способом
размещения,валюте займа,видам доходности.По срокам погашения различают
займы краткосрочные (до одного года),средненесрочные (от 1 года до 5 лет),
долгосрочные (свыше 5 лет ).По месту размещения займы подразделяются на
внутренние и внешние.Облигации внутренних займов могут покупать иностранные
граждане и общества.По способам размещения различаются займы: свободно
обращающиеся,размещаемые по подписке и принудительные.Государственные займы
выпускаются ,как правило,в денежной форме,но при необходимости могут иметь
и натуральную форму.
В зависимости от эмитента займы различаются на займы центрального
правительства и займы местных органов власти.
По видам доходности займы могут быть процентными,когда
займодержателиполучает ежегодно равными долями твердый доход по
утвержденной ставке;выигрышными или лотерейными.
Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах ппри
финансировании из бюджета предусморенных мерроприятий при недоступности
поступления дохождов используется такая форма кредита,как государственные
казначейские обязательства. ГКО выпускаются в безбумажной форме сроками на
три, шесть, девять, двенадцать месяцев для юридических лиц-коммерческих
банков, предприятий, фирм. Размещение ГКО среди держателей производится на
аукционных торгах, где устанавливается дисконтированная цена очередного
выпуска обязаиельств. Мингистерство финансов выкупает их по истечении срока
обращения по нарицательной стоимости, разница между номиналом этой ценной
бумаги и дисконтной ценой составляет доход инвестора.Государсво гарантирует
устойчивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по
хозяйственным операциям по складывающимся рыночным ценам с учетом
коньюктуры.
ГКО являются действенным средством покрытия кассовых разрывов
бюджета, но одновременно государство имеет определенный потери при выкупе
ГКО, которые равны величине дисконта, а его размер-доходность ГКО-должен
превышать действующую велечину банковского процента с тем, чтобы
заинтеросовать инвесторов в приобретении ГКО. В этом аспекте ГКО являлись
своеобразной финансовой пирамидой,которая сохраняла устойчивость лишь
благодаря постоянной финансовой поддержке за счет государственных бюджетных
средств.
Формой государственного кредита является обращение части остатков по
вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда
для финансирования государственных расходов.
Обычно это сберегательные банки, если капитал принадлежит
госудаству, то по рискам использования депозитов отвечает государство; в
случае государственного участия в капитале сберегательного банка возникают
проблемы вариантов эффективного использования привлеченных средств в
соответствии с мнениями учредителей банка.
Следующая норма государственного кредита - привлечение средств
централбнного эмиссионого банка страны. Данная форма сопровождается
инфляционным обесценением денежной массы в обращении, даже если такое
заимствование осуществляется на коммерческих началах, то есть с учетом
действующей нормы ссудного процента, это связано с значительным разовым
вливанием денег в экономику, а их изъятие может длиться долго. К этой форме
государство прибегает вынужденно при ограничении применения других форм
государственного кредита, вызванном разными негативными причигнвами:
кризисными ситуациями, потерей доверия к государственным ценным
бумагам,черезвычайными обстоятельсвами.
Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств
в распоряжение правительства, местных органов, являются предоставления
кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Эта форма кредита
называется государственными ссудами и предназначена для поддержки
предприятий, организаций в случае их неотложной потребности в денежных
ресурсах при фнансовых затруднениях или недостаточности средств для
развития. Как правило, в их числе предприятия приоритетного хозяйственного,
социального, научного значения и ссуды предоставляются им на льготных
условиях, а именно – с более длительными сроками возврата и под проценты
ниже сложивщихся на рынке ссудных капиталов. Такая форма финансовой
поддержи оказывается домашним хозяйствам при осущетвлении програм жилищного
строительства, развития фермерства, для получения образования и т.д.
Бюджетным кодексом Республики Казахстан предусмотрены следующие виды
и формы государственнфх займов:
1)по отношению к заемщику:
займы Правительства республики Казахстан;
займы Национального банка Республики Казахстан:
займы местных исполнительных органов;
2)по рынкам капитала:
внешние государственные займы;
внутрение государственные займы;
3)по форме заимствования:
выпуск государственных эмиссионных ценных буаг (краткосрочных, со
сроком обращения до 1 года; среднесрочных – от 1 до 10 лет; долгосрочных –
свыше 10 лет);
заключение договоров (соглашений) о займе.
Государственные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в
документарной и бездокументарной формах. Государственные эмиссионные ценные
бумаги на представителя могут выпускаться только в документальной форме.
Государственные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться по номинальной
и дисконсировной стоимости с фиксированой и нефиксированной (плавающей)
ставками вознаграждения (интереса).
Заимствование Правительством Республики Казахстан осуществляется в
установленном порядке на основе:
1)установления финансовых границ заимствования;
2)определения инвестиционных приоритетов заимствования;
3)формирования переченя предполагаемых правительственных займов.
Заимствование местными исполнительными органами осуществляется в виде
получения займов от Правительства Республики Казахстан или вышестоящего
испольнительного органа для финансирования дифицита соответствующих
бюджетов, с целью реализации бюджетных инвистициоонных проектов (программ).
Негосударственный займ- отношения займа, в которых заемщиком выступает
резидент Республики Казахстан, за исключением правительства Республики
Казахстан, Национального банка Республики Казахстан и местных
исполнительных органов.
Метода государственного кредита разнообразны и соответствуют
изложенным формам. В государственных займах – это способы, приемы
привличения средств и их последующего возврата; они определяются условиями
выпуска займов: методами определения доходности и получения дохода, сроками
действия, спосабами размещения ( свободная покупка и продажа облигаций,
бенов; подписка; принудительное размещение), спосабами погащения (выигрыши
по облигациям, выкуп облигаций с накопленным процентным доходом; при
бессрочных займах – периодическая выплата процентного дохода).
К методам вк займах относится также и методы управления
государственным долгом.
В ГКО методами являются: величина дисконта, цена отсечения, погашения
ГКО по нарицательной стоимости, сроки погашения, порядок проведения
аукционов.
При формах государственного кредита – использовании остатков
дипозитных ресурсов государственных банков – методами являются условия
такого пользования: доля ресурсов, привлекаемых в качестве государственных
финансовых ресурсов, сроки возврата, норма доходности . Аналогичны методы –
условия привлечения средств центрального эмиссионного банка страны; данные
методы должны минимизировать инфляционное воздействие такого заимствования.
Методы в форме государственных ссуд аналогичны методам обычного
банковского кредита.
Международный государственный кредит
Международный кредит – это займы, предоставляемые государствами,
банками, а также другими юридическими и физическими лицами одних стран
государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран.
Международный государственный кредит предстовдяет собой движение
материальных ресурсов стран в сфере международных экономических
отношений,представляемых в товарной и денежной формах во временное
пользование за определенную плату – процент,на условиях
возвратности.Субъектами кредита выступают страны в лице государственных
уполномоченных органов.
Международный кредит в денежной форме представляется в национальных
валютах и свободно конвентируемых валютах.
Функцией международного кредита является перераспределение товарных
и денежных ресурсов государств в процессе их внешнеэкономической
деятельности на условиях прочности,платности и возвратности.
Договоренность между сторонами в международном государственном
кредите оформляется обычно как кредитные линии – обязательства кредитора
предостовлять заемщику в течение обусловленного периода кредиты в пределах
согласованного лимита.В рамках открытых кредитных линий заключаются
отдельные кредитные соглашения,на основе которых предоставляются ссуды
сериями – траншами.Использование формы кредитных линий позволяет достичь
устойчивости и надежности в кредитных отношениях как для заемщика,так и
кредитора при изменении конъюнктуры на мировом рынке ссудных капиталов.
Основной формой международного кредита являются внешние займы,при
которых имеет место передача займодателем заемщику обусловленной суммы
денежных средств на срок ,по истечении которого заемщик обязуется
возвратить кредитору с процентами взятую сумму.Заемные средства
используются для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия
экспорту и импорту – кредитования внешней торговли.При кредитовании внешней
торговли предоставление,использование и погашение кредитов
предусматриваются в соответствующих программах и бюджетных стран ,что
позволяет им полностью и беспрепятственно выполнять свои обязательства.
В формах международного кредита выделяется официальная помощь
развитию ,предостовляемая с целью поддержки экономического развития
зарубежными правительственными или многосторонними организациями
(МБРР,ЕБРР,АБР).Цели предоставления помощи носят некоммерческий характер в
отличии от займов,предоставляемых на рыночных условиях,то есть
многосторонние валютно- кредитные организации не стремятся максимизировать
свои прибыли,а финансируют те сферы,которые могут обеспечить структурные
преобразования и экономический рост страны.
В практике международных экономических отношений применяется также
форма экспорных или связанных кредитов.Предоставление таких кредитов
связываестя с поставками в страну – заемщик конкретных товаров,под
закупку которых предостовляется кредит.Обычно связанные кредиты
предостовляются на льготных условиях,что вызывается несбходимостью
продвижения товаров с недостаточным спросом в собственной стране на рынки
других стран.
Использование экспортных кредитов имеет то последствие,что они
воздействуют на торговый баланс страны.За счет дополнительного
финансирования увеличивается импорт...,что может вызвать или увеличить
дефецит торгового баланса.Кроме того,экспортные кредиты отрицательно
воздействуют на экономический рост в стране-реципиенте,поскольку,во-
первых,соответствующие средства могли бы быть вложены в производственную
сферу и в будущем приносить доход вместо моментного удовлетворения текущих
потребностей;во-вторых,импортируемы е товары как более качественные и
дешевые втесняют отечественные или подавляют их производство.
В современных условиях при закупках
оборудования,материалов,продовольст вия в развитых странах внешнеторговые
организации и внешнеэкономический банк используют банковские и коммерческие
кредиты,получаемые от банков и фирм этих стран на основе контрактов и
соглашений,в том числе компенсационных соглашений.Компенсационные
соглашения-это вид внешнеторговых соглашений,при которых покупатель товара
оплачивает его стоимость поставками других товаров.Компенсационные
соглашения предусматривают,как правило,получение от иностранных банков
долгосрочных кредитов,за счет которых инофирмам оплачиваются приобретаемые
у них товары для сооружения определенного объекта.Возмещение стоимости
поставок производится за счет экспорта продукции сооруженных объектов,в
объеме,полностью покрывающем сумму предоставленного кредита,включая
проценты.
Целями государственных внешних займов являются финансирование
дефецита республиканского бюджета и поддержание платежного
баланса.Средства,полученные по внешним займам правительством,зачисляются в
республиканский бюджет и используется в порядке исполнения бюджета,а
полученные Национальным банком используется на цели реализации денежно-
кредитной политике.Эти средства ,в зависимости от целевого назначения,могут
направляться непосредственно для безвозмездного использования или
предоставлятся на возвратной основе внутренним заемщиком.Безвозмездное
использование осуществляется путем бюджетного расходования или
использования средств Национальным банком.
В последние годы Казахстан получил значительные кредиты за рубежом.
Введение
В настоящий момент проблема обслуживания государственного долга - один
из
ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От
характера
решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная
дееспособность
Казахстана, состояние ее валютных резервов, а следовательно
стабильность
национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный
климат,
характер поведения всех сегментов отечественного финансового
рынка.
Перечисленные причины определяют актуальность данной проблемы для
всех
участников казахстанского финансового рынка.
ВЕСЬ МИР живет в долг. Будущие поколения, еще не родившись,
уже
потенциальные должники. Подавляющее число стран испытывает
недостаток
собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений,
покрытия
дефицита государственного бюджета, проведения социально-
экономических
преобразований и выполнения долговых обязательств по
внешним
заимствованиям. Кто-то является больше кредитором, чем заемщиком, кто-
то
наоборот. Но практически во всех этих странах сложилась
долговая
экономическая система. Причем зависимость национальных хозяйств от
внешних
подпиток будет укрепляться и дальше по ходу либерализации и
глобализации
финансовых рынков, несмотря на все-таки еще ощутимое сохранение
их
изолированности.
В первой половине 1998 года восточно-азиатский кризис привел к
падению
мирового производства примерно на 1%, что составляет почти 260 млрд.
долл.
и эквивалентно годовому доходу всех африканских стран к югу от
Сахары.
Неравномерность экономического развития является символом уходящего
ХХ
века, и в этом смысле долговые проблемы отдельных регионов являются
главным
тому доказательством.
С начала 90-х гг. мировая экономика уже страдала от дефляции - из-
за
американского долга, затем из-за неурядиц в европейской валютной системе
в
1992-1993 гг., после этого из-за мексиканского кризиса 1994-1995 гг.
и,
наконец, из-за азиатских потрясений в 1997-1998 гг. И каждый раз во
время
всех этих негативных явлений крах принято было объяснять
ошибочной
внутренней политикой. Между тем поступательное экономическое развитие
и
активность финансовых рынков уже не так связаны с уровнем благосостояния
и
ростом занятости, а во многом зависят от спекулятивных и биржевых
операций.
Влияние даже объективных глобальных факторов на формирующиеся
и
развивающиеся рынки достаточно велико (не говоря уже о
субъективных
факторах: например, ставка по международным банковским кредитам
для
развивающихся стран всегда была выше примерно на 1% по сравнению
с
кредитами для развитых стран).
Финансовая неустойчивость стала в конце столетия характерной
чертой
глобальной экономики и носит системный характер. На приток и
отток
капиталов, как правило, влияют финансовые условия в ведущих
промышленно
развитых странах мира, то есть внешний фактор. Однако особенности
новой
ситуации должным образом не учитываются в связи с чрезмерной верой в
рынок
как таковой. К примеру, значительное влияние на приток и отток
инвесторов
оказывает "стадный инстинкт". Внезапное изъятие капитала и
массированная
атака на ту или иную валюту способны быстро вызвать панику. Все
это
оказывало влияние и на объемы торговли.
Глава 1. Теория государственного долга. Понятие и виды.
1.1.Понятие государственного долга
Государственный долг – это сумма задолженности по выпущенным
и
непогашенным государственным займам (включая начисленные проценты).
Следует
отметить, что понятие государственного долга различными теоретиками
дается
различное. При этом в конечном итоге для полноценного понимания
понятия
государственный долг применительно к конкретной стране следует
искать,
прежде всего, официального толкования этого понятия в различных
нормативных
правовых актах.
Например, в Законе Республике Казахстан О государственном
и
гарантированном государством заимствовании и долге от 02 августа 1999
года
дается следующее понятие: государственный долг – это
сумма
правительственного долга, долга Национального Банка Республики Казахстан
и
местных исполнительных органов. А в соответствии с
принципами
национального счетоводства и рекомендациями ЕС в понятие
государственная
задолженность включаются долги центральной государственной администрации
и
различных ее органов, местных органов власти и различных
местных
административных структур и системы социального обеспечения. Таким
образом,
сами понятия, даваемые нормативными правовыми актами различных стран
вносят
или выносят из структура государственного долга отдельные элементы.
Как
видно из определения, данного в казахстанском законе, к
государственному
долгу относятся долги Национального Банка Республики Казахстан, а
в
рекомендациях ЕС отдельно выделяются системы социального обеспечения,
что
свидетельствует о том, что понятие структуры государственного
долга
начинается с его официального определения. Ведь когда мы говорим о
долге,
мы всегда говорим о конкретном долге конкретного лица, в данном
случае
государства. В связи с чем, для полноценного понимания
термина
государственный долг его нельзя рассматривать в отрыве от
официального
определения, данного в законодательстве страны, чей долг рассматривается.
При этом, хотелось бы отметить, что в любом определении
всегда
присутствуют центральные исполнительные органы власти.
1.2. Причины возникновения государственного долга
Государственный долг вызван использованием государственных займов
в
качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для
расширения
воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей.
Причиной
возникновения и нарастания государственного долга является
постоянный
дефицит государственного бюджета, который составил в 1991 году 20,4 %
(к
расходной части бюджета), в 1992 году – 8,6 %, в 1993 году – 11,9 %, в
1994
году – 10,4 %, в 1995 году – 17,4 %, в 1996 году – 15,4 %, в 1997 году
–
16,1 %, в 1998 году – 15,6 %, в 1999 году – 14,3 %. При этом,
наличие
государственного долга не является исключением в экономике,
скорее
правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний
долг.
Однако существует значительная разница в причинах, способах образования
и
особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны.
В
развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты
бюджета
представляют собой встроенные в экономический цикл факторы
стабилизации
экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций,
банков,
других финансовых и кредитных учреждений денежные средства
используются
производительно и рассматриваются как активы перечисленных
заемщиков.
Государственный долг рассматривается как заем нации самой себе и
не
влияет на общие размеры совокупного богатства нации.
В связи с вышеизложенным невозможно сказать однозначно, что
появление
государственного долга связано исключительно с ухудшением
экономической
ситуации в стране, более того грамотно распорядившись
возможность
привлечения заемных средств (и как следствие увеличив государственный
долг)
возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить
остро
вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как
источник
финансирования в соответствии с принципами грамотного
финансового
менеджмента с большой пользой для своей страны.
1.3. Виды государственного долга
Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.
Внешний государственный долг - это составная часть государственного
долга
по внешним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-
нерезидентами. Наличие внешнего долга у страны является нормальной
мировой
практикой. Однако существуют границы, за пределами которых
увеличение
государственного внешнего долга становится опасным. Масштабное
привлечение
займов может привести страну к зависимости от кредиторов. Для
относительной
характеристики величины государственного долга в мировой
практике
используются специальные показатели – относительные параметры
внешнего
долга. Они включают отношение долговых платежей (по погашению
и
обслуживанию долга) к экспорту товаров и услуг. По
классификации
Международного банка реконструкции и развития низким уровнем
внешней
задолженности считается отношение меньше 18 %; умеренным – 18-30%.
Другими
показателями также являются:
- отношение валового внешнего долга к ВВП (менее 48% - низкая; 48-80%
-
умеренная задолженность);
- отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и
нефакторных
услуг (менее 132% - низкая; 132-220% - умеренная);
- отношение платежей вознаграждения к к экспорту товаров и
нефакторных
услуг (менее 12% - низкая; 12-20% - умеренная).
По сути, наличие внешнего долга предполагает, что передачу части
созданного
продукта за пределы страны. Рост внешнего долга снижает
международный
авторитет страны и подрывает доверие населения к политике ее правительства.
Основными кредиторами внешнего долга, как правило, являются:
- другие государства;
- международные финансовые организации (такие как Международный
валютный
фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.);
- Частные фонды – нерезиденты.
Внутренний государственный долг - это составная
часть
государственного долга по внутренним займам и другим
долговым
обязательствам перед кредиторами-резидентами. Наличие внутреннего долга
не
является исключением в экономике, а скорее – правилом.
Экономически
развитые страны, как правило, имеют значительный государственный
внутренний
долг. Однако значительна разница в причинах, способах образования
и
особенностях функционирования этого вида долга. Государственный долг
и
вызвавшие его дефициты могут быть тщательно продуманными и
спланированными
факторами стабилизации экономики и ее развития.
Внутренний государственный долг рассматривается как заем нации сам себе
и
не влияет на общие размеры совокупного богатства нации.
Определенные
отрицательные последствия по его управлению перекрываются
положительными
эффектами от мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в
инвестиции
или развитие экономики страны. Однако присутствует и ряд
отрицательных
последствие наличия внутреннего государственного долга:
1. погашение задолженности производится за счет бюджетных средств,
т.е.
за счет налогоплательщиков: таким образом происходит переток доходов
к
владельцам государственных ценных бумаг, как правило,
состоятельным
слоям общества;
2. для уменьшения долга государство может увеличивать налоги, что
может
привести к макроэкономическим последствиям, таким как
уменьшение
инвестиций.
3. действует эффект вытеснения инвестиций частных
предпринимателей.
Т.е. выход государства на ссудный рынок усиливает конкуренцию
на
денежном рынке, что в свою очередь приводит к увеличению
процентных
ставок на денежный капитал. Это лишает частный сектор какой-то
части
инвестиций и соответственно тормозит экономическое развитие страны.
Основными кредиторами внутреннего долга, как правило, являются:
- население;
- корпорации;
- банки;
- другие финансовые и кредитные учреждения.
Глава 2. Государственный долг Республики Казахстан
2.1. Понятие государственного долга Республики Казахстан
В соответствии с Законом О государственном и
гарантированном
государством заимствовании и долге государственный долг –
сумма
правительственного долга, долга Национального Банка Республики Казахстан
и
местных исполнительных органов на определенную дату. Таким
образом,
государственный долг в Республике Казахстан состоит из трех составляющих:
1. Правительственный долг;
2. Долг Национального Банка Республики Казахстан;
3. Долги местных исполнительных органов на определенную дату.
Рассмотрим каждое из этих составляющих.
2.2. Правительственный долг
1. В соответствии с Законом Республики Казахстан О бюджетной
системе
правительственный долг - сумма полученных и непогашенных
правительственных
займов, а также отнесенных законодательными актами на
правительственный
долг долговых обязательств на определенную дату. При этом Закон
Республики
Казахстан О государственном заимствовании и долге дано
определение
лимита правительственного долга - т.е. это планируемая в
республиканском
бюджете на соответствующий год фиксированная сумма полученных
и
непогашенных правительственных займов, которую не должен
превышать
фактический долг Правительства Республики Казахстан на заданную дату
(на
конец финансового года). Таким образом, этот лимит устанавливается
Законом
о республиканском бюджете на соответствующий год, кроме него там
также
установлены объемы средств, направляемых на обслуживание
правительственного
долга.
Таблица: Данные о лимите правительственного долга в РК за 1998-2004 гг.
Год Сумма Заданная Законодательный акт, которым
установленного дата установлена сумма лимита
лимита
правительственн
ого долга,
тыс.тенге
2004 755 000 000 31.12.2004
Закон Республики Казахстан от 5
декабря 2003 года N 505-II
О республиканском бюджете на 2004 год
2003 702 000 000 31.12.2003
Закон Республики Казахстан от 12
декабря 2002 года N 362-II
О республиканском бюджете на 2003 год
(с изменениями, внесенными Законом РК
от 12.06.03 г. N 438-II)
2002 750 000 000 31.12.2002
Закон Республики Казахстан от 15
декабря 2001 года N 273-II
О республиканском бюджете на 2002 год
2001 615 000 000 31.12.2001
Закон Республики Казахстан 22 декабря
2000 г. N 131-II
О республиканском бюджете на 2001 год
(с изменениями, внесенными в
соответствии с Законами РК от
24.04.2001 г.
N 177-II; от 10.11.01 г. N 254-II)
2000 592 000 000 31.12.2000
Закон Республики Казахстан от 11
ноября 1999 года N 473-1
О республиканском бюджете на 2000 год
(с изменениями, внесенными в
соответствии с Законом РК от
08.11.2000 г.
N 95-II)
1999 31.12.1999
деноминированны Закон Республики Казахстан от 16
й в иностранных декабря 1998 года N 318-1 О
валютах в Республиканском бюджете на 1999 год
сумме, (внесены изменения и дополнения
эквивалентной 2 Законами РК от 1.04.99 г. N 359-1;
950 017 тыс. от 28.06.99 г. N 406-1, от 16.07.99
долл. США и г. N 440-1;от 04.10.99 г. N 468-1)
деноминированны
й в
национальной
валюте в сумме
110 907 437
тыс. тенге.
1998 344700000 31.12.1998
Закон Республики Казахстан от 9
декабря 1997 года 201-1 О
республиканском бюджете на 1998 год
2.3. Долг Национального Банка Республики Казахстан
2. Законом О государственном заимствовании и долге дано
определение
лимита правительственного долга дано определение долга
Национального
Банка Республики Казахстан, это – сумма полученных и
непогашенных
Национальным Банком Республики Казахстан государственных займов, а
также
отнесенных законодательными актами на долг Национального Банка
Республики
Казахстан долговых обязательств на определенную дату. В этом же
законе
также дано определение лимита внешнего долга Национального
Банка
Республики Казахстан, это – планируемая фиксированная сумма полученных
и
непогашенных внешних займов Национального Банка Республики
Казахстан,
которую не должен превышать фактический внешний долг Национального
Банка
Республики Казахстан на заданную дату (на конец финансового года).
Лимит
внешнего долга Национального Банка Республики Казахстан устанавливается
на
уровне 50% чистых золотовалютных активов банка, кроме случаев
привлечения
Национальным Банком программных займов1 от международных
финансовых
организаций. Золотовалютные активы Национального Банка Казахстана
создаются
и используются для обеспечения внутренней и внешней
устойчивости
казахстанского тенге и состоят из:
- аффинированного золота;
- валютных ценностей, хранящихся в Национальном Банке Казахстана;
- простых и переводных векселей в иностранной валюте;
- ценных бумаг, выпущенных и гарантированных
иностранными
правительствами или международными финансовыми организациями;
- других внешних активов, деноминированных в иностранной валюте,
при
условии обеспечения ликвидности и сохранности таких активов;
Национальный Банк Казахстана определяет структуру золотовалютных
активов
и их размещение. Увеличение и изменение структуры золотовалютных
активов
производится Национальным Банком Казахстана путем:
. покупки аффинированного золота в соответствии с действующим
законодательством Республики Казахстан, регулирующим отношения,
связанные с драгоценными металлами и драгоценными камнями у
казахстанских и иных производителей (продавцов) указанного металла;
. покупки иностранной валюты за казахстанские тенге (включая памятные и
сувенирные монеты) и иностранную валюту у резидентов и нерезидентов
Республики Казахстан, а также Правительства Республики Казахстан;
. поступлений комиссионных и других вознаграждений (интереса) от
депозитных, вкладных, дилинговых операций с иностранной валютой и
операций с ценными бумагами, деноминированными в иностранной валюте,
осуществляемых Национальным Банком Казахстана, а также предоставляемых
им кредитов в иностранной валюте;
. поступлений в иностранной валюте от проведения Национальным Банком
Казахстана продаж, депонирования и других операций с аффинированным
золотом, серебром, платиной и другими металлами платиновой группы;
. кредитов, полученных Национальным Банком Казахстана от международных
финансовых организаций, центральных банков иностранных государств и
других кредиторов;
. поступлений в иностранной валюте от оказываемых Национальным Банком
Казахстана консультационных, информационно-издательских и других услуг
в соответствии с настоящим Законом и Положением о Национальном Банке
Казахстана.
Уменьшение золотовалютных активов производится Национальным
Банком
Казахстана путем:
. продажи валюты на внутреннем валютном рынке в целях проведения денежно-
кредитной политики, включая политику обменного курса, и сглаживания
дисбаланса спроса и предложения на иностранную валюту на внутреннем
валютном рынке;
. осуществления конвертации тенге в иностранную валюту для оплаты импорта
продукции (работ, услуг), включая содержание дипломатических и иных
представительств за рубежом и командировочные расходы, а также для
обслуживания государственного внешнего долга Национального банка
Казахстана, за счет средств государственного бюджета и сметы (бюджета)
Национального Банка Казахстана;
. продажи иностранной валюты для приобретения другой иностранной валюты;
. возврата основной суммы и вознаграждения (интереса) по кредитам,
полученным Национальным Банком Казахстана, а также выплат комиссионных
и других сопутствующих им расходов;
. списания убыточных золотовалютных активов за счет сформированных
провизий (резервов).
Отдельно хотелось бы отметить, что в настоящее время Республика
Казахстан
является членом следующих международных финансовых организациях:
1. Международный валютный фонд (МВФ);
2. Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
3. Международная финансовая корпорация (МФК);
4. Международная ассоциация развития (МАР);
5. Многостороннее агентство гарантии инвестиций (МАГИ);
6. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС);
7. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);
8. Азиатский банк развития (АБР);
9. Исламский банк развития (ИБР).
РК является государством-участником статей соглашений МВФ, МБРР, МФК,
МАР
со всеми поправками, Учредительного договора ИБР, Конвенции об
учреждении
МАГИ и Конвенции об урегулировании споров в области инвестиций
между
государствами и гражданами других государств, соглашений об
учреждении
ЕБРР, АБР и приняла положения и условия резолюции соответственно
Совета
управляющих МВФ, МБРР, МФК, МАР, МАГИ, ЕБРР, АБР относительно
членства
Республики Казахстан в этих международных организациях. В соответствии
с
Законом О членстве Республики Казахстан в Международном валютном
фонде,
Международном банке реконструкции и развития, Международной
финансовой
корпорации, Международной ассоциации развития, Многостороннем
агентстве
гарантии ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
образования и науки
Алматинский колледж
экономики и статистики
Доклад:
ГОСУДАРСТВЕННЫЙ
ДОЛГ,государственный кредит:
ПОНЯТИЕ, СОСТАВ и ЕГО ОБСЛУЖИВАНИЕ
Выполнили:
Студентки 2 курса
Группа финансы
212
______________________
Руководитель:
_______________________
Алматы, 2007г.
СОДЕРЖАНИЕ
Структурная единица текста Стр.
1)Государственный кредит
ВВЕДЕНИЕ
3
Глава 1. Теория государственного долга. Понятие и 5
виды
1.1. Понятие государственного долга 5
1.2. Причины возникновения государственного долга 6
1.3. Виды государственного долга 7
Глава 2. Государственный долг Республики Казахстан 10
2.1. Понятие государственного долга Республики 10
Казахстан
2.2. Правительственный долг Республики Казахстан 10
2.3. Долг Национального Банка Республики Казахстан 11
2.4. Государственный долг местных исполнительных 16
органов Республики Казахстан
Глава 3. Управление государственным долгом 17
3.1. Погашение и обслуживание государственного долга 19
3.2. Иные методы управления государственным долгом 20
Заключение 22
Список использованной литературы 23
Государственный кредит
Сущность государственного кредита
Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых одной
из сторон является государство ,а кредиторами или заемщиками – юридические
и физические лица.
Посредством государственного кредита на началах возвратности
аккумулируются средства для осуществления государственных
расходов.Государственный кредит должен носить производительный характер,так
как средства,мобилизованные с его помощью,направляются преимущественно на
финансирование экономики. Отношения по государственному кредиту включают в
финансовые по следующим основаниям:
1) мобилизуемые путем государственного кредита средства рассматриваются
как финансовые ресурсы государства,направляемые для финансирования
разных потребностей-как производственных,так и непроизводственных,
равно как стратегических,так и оперативных;
2) расчеты за полученные и предоставленные кредиты,выплаты процентов за
них производятся за счет средств бюджетов –центрального
(республиканского) при заимствованиях правительства или местных – при
заимствованиях местных органов власти. Поскольку основную и постоянную
части бюджетов состовляют налоговые поступления,то принято считать
мобилизуемые посредством займов средства антиципированными
налогами,то есть налогами,взысканными наперед.
В границах распределительной функции финансов государственный кредит
выполняет подфункцию перераспределения денежных средств на условихях их
последующего возврата.Это связано с аккумуляцией временно свободных
денежных средств у населения,.предприятий и организаций.В этой функции
государственный кредит является одной из форм организации сбережений.С
помощью кредита ,относительно небольшие,в среднем ,сбережения
населения,предприятий концентрируются у государства и направляются на
финансирование потребностей экономики,социально-экономической
инфраструктуры.
Это достигается путем выпуска облигаций государственных
займов,.размещаемых среди населения,предприятий и организаций,выпуска
др.видов ценных бумаг государства (казначейских обязательств,казначейских
бонов,сертификатов).Наличие разнообразных инструментов государственного
заимствования дает возможность населению свободу выбора организационных
форм сбережений.Обьективными результатами действия этой функции является
увеличение объема и ускорение темпов расширенного воспроизводства.
Перераспределительная функция государственного кредита проявляется
также в его свойстве антиципирования,когда средства ,используемые в
текущем периоде,могут возвращатся кредитору через десятки лет,то есть за
счет налогов, взимаемых с будущих поколений; таким образом достигается
перераспределение средств будущих поколений в пользу нынешних.
Вторая подфункция государственного кредита-регулирующая.В первую
очередь государство регулирует денежные потоки,воздействуя на велечену
ссудного процента: выступая заемщиком на рынке ссудных капиталов,оно
повышает спрос на этот капитал, в результате чего повышается норма ссудного
процента. Тем самым государство вступает в конкуренцию на этом рынке и
вытесняет с него частных инвесторов. Это вызывает ограничение их
инвестирования в определенныевиды бизнеса. Одновременно при покупки ценных
бумаг государства достигается сокращение денег в обращении,что может быть
эффективным для ликвидации последствий эмиссии денег.
Таким образом,если с помощью перераспределительной функции кредита
государство непосредственно направляет денежные ресурсы в определенные
отрасли ,то путем регулирующей функции достигается дополнительное косвенное
воздействие на субъектов хозяйственных отношений, не принимающих участттия
в отношениях по государственному кредиту.
Роль государственного кредита сводится к его возможностям в
мобилизации временно свободных средств населения,предприятий ,организаций и
направления их направления их на финансирования первоочередных нужд
государства.
Государственный кредит различается по
видам:внутренний,внешний,условный.
Во внутреннем кредите государственно-кредитные отношения возникают
между правительством,местными органами власти,предприятиями,организациями и
населением данной страны с разносторонних позиций – и как заемщиков,и как
кредиторов.
В международном кредите в отношения вступают правительства,местные
органы власти – с одной стороны,и правительства,банки,компании других
государств,а также международные финансово – банковские организации – с
другой.Сторона,представляющая кредит,называется государством – донором или
организацией – донором ,а страна ,получающая кредит,- странойреципиентом.
Условный государственный кредит представляется как обязательства
правительства по гарантиям,выданным кредиторам других стран под
займы,полученные отечественными
заемщиками:предприятиями,организаци ями,фирмами,местными органами власти.В
случае неисполнения условий займа правительство отвечает по наступившим
обязательствам отечественного заемщика – оплачивает за счет бюджетных
средств сумму займа с имущества или других активов заемщика.
Формы и методы государственного кредита
Основной формой государственного кредита являются государственные
займы,представляющие собой кредитные отношения,в которых государство
выступает главным образом в качестве должника.
Займы различаются по срокам погашения,месту,способом
размещения,валюте займа,видам доходности.По срокам погашения различают
займы краткосрочные (до одного года),средненесрочные (от 1 года до 5 лет),
долгосрочные (свыше 5 лет ).По месту размещения займы подразделяются на
внутренние и внешние.Облигации внутренних займов могут покупать иностранные
граждане и общества.По способам размещения различаются займы: свободно
обращающиеся,размещаемые по подписке и принудительные.Государственные займы
выпускаются ,как правило,в денежной форме,но при необходимости могут иметь
и натуральную форму.
В зависимости от эмитента займы различаются на займы центрального
правительства и займы местных органов власти.
По видам доходности займы могут быть процентными,когда
займодержателиполучает ежегодно равными долями твердый доход по
утвержденной ставке;выигрышными или лотерейными.
Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах ппри
финансировании из бюджета предусморенных мерроприятий при недоступности
поступления дохождов используется такая форма кредита,как государственные
казначейские обязательства. ГКО выпускаются в безбумажной форме сроками на
три, шесть, девять, двенадцать месяцев для юридических лиц-коммерческих
банков, предприятий, фирм. Размещение ГКО среди держателей производится на
аукционных торгах, где устанавливается дисконтированная цена очередного
выпуска обязаиельств. Мингистерство финансов выкупает их по истечении срока
обращения по нарицательной стоимости, разница между номиналом этой ценной
бумаги и дисконтной ценой составляет доход инвестора.Государсво гарантирует
устойчивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по
хозяйственным операциям по складывающимся рыночным ценам с учетом
коньюктуры.
ГКО являются действенным средством покрытия кассовых разрывов
бюджета, но одновременно государство имеет определенный потери при выкупе
ГКО, которые равны величине дисконта, а его размер-доходность ГКО-должен
превышать действующую велечину банковского процента с тем, чтобы
заинтеросовать инвесторов в приобретении ГКО. В этом аспекте ГКО являлись
своеобразной финансовой пирамидой,которая сохраняла устойчивость лишь
благодаря постоянной финансовой поддержке за счет государственных бюджетных
средств.
Формой государственного кредита является обращение части остатков по
вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда
для финансирования государственных расходов.
Обычно это сберегательные банки, если капитал принадлежит
госудаству, то по рискам использования депозитов отвечает государство; в
случае государственного участия в капитале сберегательного банка возникают
проблемы вариантов эффективного использования привлеченных средств в
соответствии с мнениями учредителей банка.
Следующая норма государственного кредита - привлечение средств
централбнного эмиссионого банка страны. Данная форма сопровождается
инфляционным обесценением денежной массы в обращении, даже если такое
заимствование осуществляется на коммерческих началах, то есть с учетом
действующей нормы ссудного процента, это связано с значительным разовым
вливанием денег в экономику, а их изъятие может длиться долго. К этой форме
государство прибегает вынужденно при ограничении применения других форм
государственного кредита, вызванном разными негативными причигнвами:
кризисными ситуациями, потерей доверия к государственным ценным
бумагам,черезвычайными обстоятельсвами.
Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств
в распоряжение правительства, местных органов, являются предоставления
кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Эта форма кредита
называется государственными ссудами и предназначена для поддержки
предприятий, организаций в случае их неотложной потребности в денежных
ресурсах при фнансовых затруднениях или недостаточности средств для
развития. Как правило, в их числе предприятия приоритетного хозяйственного,
социального, научного значения и ссуды предоставляются им на льготных
условиях, а именно – с более длительными сроками возврата и под проценты
ниже сложивщихся на рынке ссудных капиталов. Такая форма финансовой
поддержи оказывается домашним хозяйствам при осущетвлении програм жилищного
строительства, развития фермерства, для получения образования и т.д.
Бюджетным кодексом Республики Казахстан предусмотрены следующие виды
и формы государственнфх займов:
1)по отношению к заемщику:
займы Правительства республики Казахстан;
займы Национального банка Республики Казахстан:
займы местных исполнительных органов;
2)по рынкам капитала:
внешние государственные займы;
внутрение государственные займы;
3)по форме заимствования:
выпуск государственных эмиссионных ценных буаг (краткосрочных, со
сроком обращения до 1 года; среднесрочных – от 1 до 10 лет; долгосрочных –
свыше 10 лет);
заключение договоров (соглашений) о займе.
Государственные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в
документарной и бездокументарной формах. Государственные эмиссионные ценные
бумаги на представителя могут выпускаться только в документальной форме.
Государственные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться по номинальной
и дисконсировной стоимости с фиксированой и нефиксированной (плавающей)
ставками вознаграждения (интереса).
Заимствование Правительством Республики Казахстан осуществляется в
установленном порядке на основе:
1)установления финансовых границ заимствования;
2)определения инвестиционных приоритетов заимствования;
3)формирования переченя предполагаемых правительственных займов.
Заимствование местными исполнительными органами осуществляется в виде
получения займов от Правительства Республики Казахстан или вышестоящего
испольнительного органа для финансирования дифицита соответствующих
бюджетов, с целью реализации бюджетных инвистициоонных проектов (программ).
Негосударственный займ- отношения займа, в которых заемщиком выступает
резидент Республики Казахстан, за исключением правительства Республики
Казахстан, Национального банка Республики Казахстан и местных
исполнительных органов.
Метода государственного кредита разнообразны и соответствуют
изложенным формам. В государственных займах – это способы, приемы
привличения средств и их последующего возврата; они определяются условиями
выпуска займов: методами определения доходности и получения дохода, сроками
действия, спосабами размещения ( свободная покупка и продажа облигаций,
бенов; подписка; принудительное размещение), спосабами погащения (выигрыши
по облигациям, выкуп облигаций с накопленным процентным доходом; при
бессрочных займах – периодическая выплата процентного дохода).
К методам вк займах относится также и методы управления
государственным долгом.
В ГКО методами являются: величина дисконта, цена отсечения, погашения
ГКО по нарицательной стоимости, сроки погашения, порядок проведения
аукционов.
При формах государственного кредита – использовании остатков
дипозитных ресурсов государственных банков – методами являются условия
такого пользования: доля ресурсов, привлекаемых в качестве государственных
финансовых ресурсов, сроки возврата, норма доходности . Аналогичны методы –
условия привлечения средств центрального эмиссионного банка страны; данные
методы должны минимизировать инфляционное воздействие такого заимствования.
Методы в форме государственных ссуд аналогичны методам обычного
банковского кредита.
Международный государственный кредит
Международный кредит – это займы, предоставляемые государствами,
банками, а также другими юридическими и физическими лицами одних стран
государствам, банкам и иным юридическим и физическим лицам других стран.
Международный государственный кредит предстовдяет собой движение
материальных ресурсов стран в сфере международных экономических
отношений,представляемых в товарной и денежной формах во временное
пользование за определенную плату – процент,на условиях
возвратности.Субъектами кредита выступают страны в лице государственных
уполномоченных органов.
Международный кредит в денежной форме представляется в национальных
валютах и свободно конвентируемых валютах.
Функцией международного кредита является перераспределение товарных
и денежных ресурсов государств в процессе их внешнеэкономической
деятельности на условиях прочности,платности и возвратности.
Договоренность между сторонами в международном государственном
кредите оформляется обычно как кредитные линии – обязательства кредитора
предостовлять заемщику в течение обусловленного периода кредиты в пределах
согласованного лимита.В рамках открытых кредитных линий заключаются
отдельные кредитные соглашения,на основе которых предоставляются ссуды
сериями – траншами.Использование формы кредитных линий позволяет достичь
устойчивости и надежности в кредитных отношениях как для заемщика,так и
кредитора при изменении конъюнктуры на мировом рынке ссудных капиталов.
Основной формой международного кредита являются внешние займы,при
которых имеет место передача займодателем заемщику обусловленной суммы
денежных средств на срок ,по истечении которого заемщик обязуется
возвратить кредитору с процентами взятую сумму.Заемные средства
используются для осуществления внешнеторговых сделок или для содействия
экспорту и импорту – кредитования внешней торговли.При кредитовании внешней
торговли предоставление,использование и погашение кредитов
предусматриваются в соответствующих программах и бюджетных стран ,что
позволяет им полностью и беспрепятственно выполнять свои обязательства.
В формах международного кредита выделяется официальная помощь
развитию ,предостовляемая с целью поддержки экономического развития
зарубежными правительственными или многосторонними организациями
(МБРР,ЕБРР,АБР).Цели предоставления помощи носят некоммерческий характер в
отличии от займов,предоставляемых на рыночных условиях,то есть
многосторонние валютно- кредитные организации не стремятся максимизировать
свои прибыли,а финансируют те сферы,которые могут обеспечить структурные
преобразования и экономический рост страны.
В практике международных экономических отношений применяется также
форма экспорных или связанных кредитов.Предоставление таких кредитов
связываестя с поставками в страну – заемщик конкретных товаров,под
закупку которых предостовляется кредит.Обычно связанные кредиты
предостовляются на льготных условиях,что вызывается несбходимостью
продвижения товаров с недостаточным спросом в собственной стране на рынки
других стран.
Использование экспортных кредитов имеет то последствие,что они
воздействуют на торговый баланс страны.За счет дополнительного
финансирования увеличивается импорт...,что может вызвать или увеличить
дефецит торгового баланса.Кроме того,экспортные кредиты отрицательно
воздействуют на экономический рост в стране-реципиенте,поскольку,во-
первых,соответствующие средства могли бы быть вложены в производственную
сферу и в будущем приносить доход вместо моментного удовлетворения текущих
потребностей;во-вторых,импортируемы е товары как более качественные и
дешевые втесняют отечественные или подавляют их производство.
В современных условиях при закупках
оборудования,материалов,продовольст вия в развитых странах внешнеторговые
организации и внешнеэкономический банк используют банковские и коммерческие
кредиты,получаемые от банков и фирм этих стран на основе контрактов и
соглашений,в том числе компенсационных соглашений.Компенсационные
соглашения-это вид внешнеторговых соглашений,при которых покупатель товара
оплачивает его стоимость поставками других товаров.Компенсационные
соглашения предусматривают,как правило,получение от иностранных банков
долгосрочных кредитов,за счет которых инофирмам оплачиваются приобретаемые
у них товары для сооружения определенного объекта.Возмещение стоимости
поставок производится за счет экспорта продукции сооруженных объектов,в
объеме,полностью покрывающем сумму предоставленного кредита,включая
проценты.
Целями государственных внешних займов являются финансирование
дефецита республиканского бюджета и поддержание платежного
баланса.Средства,полученные по внешним займам правительством,зачисляются в
республиканский бюджет и используется в порядке исполнения бюджета,а
полученные Национальным банком используется на цели реализации денежно-
кредитной политике.Эти средства ,в зависимости от целевого назначения,могут
направляться непосредственно для безвозмездного использования или
предоставлятся на возвратной основе внутренним заемщиком.Безвозмездное
использование осуществляется путем бюджетного расходования или
использования средств Национальным банком.
В последние годы Казахстан получил значительные кредиты за рубежом.
Введение
В настоящий момент проблема обслуживания государственного долга - один
из
ключевых факторов макроэкономической стабильности в стране. От
характера
решения долговой проблемы будет зависеть бюджетная
дееспособность
Казахстана, состояние ее валютных резервов, а следовательно
стабильность
национальной валюты, уровень процентных ставок, инвестиционный
климат,
характер поведения всех сегментов отечественного финансового
рынка.
Перечисленные причины определяют актуальность данной проблемы для
всех
участников казахстанского финансового рынка.
ВЕСЬ МИР живет в долг. Будущие поколения, еще не родившись,
уже
потенциальные должники. Подавляющее число стран испытывает
недостаток
собственных ресурсов для осуществления внутренних вложений,
покрытия
дефицита государственного бюджета, проведения социально-
экономических
преобразований и выполнения долговых обязательств по
внешним
заимствованиям. Кто-то является больше кредитором, чем заемщиком, кто-
то
наоборот. Но практически во всех этих странах сложилась
долговая
экономическая система. Причем зависимость национальных хозяйств от
внешних
подпиток будет укрепляться и дальше по ходу либерализации и
глобализации
финансовых рынков, несмотря на все-таки еще ощутимое сохранение
их
изолированности.
В первой половине 1998 года восточно-азиатский кризис привел к
падению
мирового производства примерно на 1%, что составляет почти 260 млрд.
долл.
и эквивалентно годовому доходу всех африканских стран к югу от
Сахары.
Неравномерность экономического развития является символом уходящего
ХХ
века, и в этом смысле долговые проблемы отдельных регионов являются
главным
тому доказательством.
С начала 90-х гг. мировая экономика уже страдала от дефляции - из-
за
американского долга, затем из-за неурядиц в европейской валютной системе
в
1992-1993 гг., после этого из-за мексиканского кризиса 1994-1995 гг.
и,
наконец, из-за азиатских потрясений в 1997-1998 гг. И каждый раз во
время
всех этих негативных явлений крах принято было объяснять
ошибочной
внутренней политикой. Между тем поступательное экономическое развитие
и
активность финансовых рынков уже не так связаны с уровнем благосостояния
и
ростом занятости, а во многом зависят от спекулятивных и биржевых
операций.
Влияние даже объективных глобальных факторов на формирующиеся
и
развивающиеся рынки достаточно велико (не говоря уже о
субъективных
факторах: например, ставка по международным банковским кредитам
для
развивающихся стран всегда была выше примерно на 1% по сравнению
с
кредитами для развитых стран).
Финансовая неустойчивость стала в конце столетия характерной
чертой
глобальной экономики и носит системный характер. На приток и
отток
капиталов, как правило, влияют финансовые условия в ведущих
промышленно
развитых странах мира, то есть внешний фактор. Однако особенности
новой
ситуации должным образом не учитываются в связи с чрезмерной верой в
рынок
как таковой. К примеру, значительное влияние на приток и отток
инвесторов
оказывает "стадный инстинкт". Внезапное изъятие капитала и
массированная
атака на ту или иную валюту способны быстро вызвать панику. Все
это
оказывало влияние и на объемы торговли.
Глава 1. Теория государственного долга. Понятие и виды.
1.1.Понятие государственного долга
Государственный долг – это сумма задолженности по выпущенным
и
непогашенным государственным займам (включая начисленные проценты).
Следует
отметить, что понятие государственного долга различными теоретиками
дается
различное. При этом в конечном итоге для полноценного понимания
понятия
государственный долг применительно к конкретной стране следует
искать,
прежде всего, официального толкования этого понятия в различных
нормативных
правовых актах.
Например, в Законе Республике Казахстан О государственном
и
гарантированном государством заимствовании и долге от 02 августа 1999
года
дается следующее понятие: государственный долг – это
сумма
правительственного долга, долга Национального Банка Республики Казахстан
и
местных исполнительных органов. А в соответствии с
принципами
национального счетоводства и рекомендациями ЕС в понятие
государственная
задолженность включаются долги центральной государственной администрации
и
различных ее органов, местных органов власти и различных
местных
административных структур и системы социального обеспечения. Таким
образом,
сами понятия, даваемые нормативными правовыми актами различных стран
вносят
или выносят из структура государственного долга отдельные элементы.
Как
видно из определения, данного в казахстанском законе, к
государственному
долгу относятся долги Национального Банка Республики Казахстан, а
в
рекомендациях ЕС отдельно выделяются системы социального обеспечения,
что
свидетельствует о том, что понятие структуры государственного
долга
начинается с его официального определения. Ведь когда мы говорим о
долге,
мы всегда говорим о конкретном долге конкретного лица, в данном
случае
государства. В связи с чем, для полноценного понимания
термина
государственный долг его нельзя рассматривать в отрыве от
официального
определения, данного в законодательстве страны, чей долг рассматривается.
При этом, хотелось бы отметить, что в любом определении
всегда
присутствуют центральные исполнительные органы власти.
1.2. Причины возникновения государственного долга
Государственный долг вызван использованием государственных займов
в
качестве одной из форм привлечения денежных ресурсов для
расширения
воспроизводства и удовлетворения общественных потребностей.
Причиной
возникновения и нарастания государственного долга является
постоянный
дефицит государственного бюджета, который составил в 1991 году 20,4 %
(к
расходной части бюджета), в 1992 году – 8,6 %, в 1993 году – 11,9 %, в
1994
году – 10,4 %, в 1995 году – 17,4 %, в 1996 году – 15,4 %, в 1997 году
–
16,1 %, в 1998 году – 15,6 %, в 1999 году – 14,3 %. При этом,
наличие
государственного долга не является исключением в экономике,
скорее
правилом: экономические развитые страны имеют значительный внутренний
долг.
Однако существует значительная разница в причинах, способах образования
и
особенностях функционирования этого вида долга в зависимости от страны.
В
развитых странах государственный долг и вызвавшие его дефициты
бюджета
представляют собой встроенные в экономический цикл факторы
стабилизации
экономики и ее развития. Взятые займы у населения, корпораций,
банков,
других финансовых и кредитных учреждений денежные средства
используются
производительно и рассматриваются как активы перечисленных
заемщиков.
Государственный долг рассматривается как заем нации самой себе и
не
влияет на общие размеры совокупного богатства нации.
В связи с вышеизложенным невозможно сказать однозначно, что
появление
государственного долга связано исключительно с ухудшением
экономической
ситуации в стране, более того грамотно распорядившись
возможность
привлечения заемных средств (и как следствие увеличив государственный
долг)
возможно не только улучшить экономическую ситуацию в стране и решить
остро
вставшие социальные проблемы, но и просто использовать его как
источник
финансирования в соответствии с принципами грамотного
финансового
менеджмента с большой пользой для своей страны.
1.3. Виды государственного долга
Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.
Внешний государственный долг - это составная часть государственного
долга
по внешним займам и другим долговым обязательствам перед кредиторами-
нерезидентами. Наличие внешнего долга у страны является нормальной
мировой
практикой. Однако существуют границы, за пределами которых
увеличение
государственного внешнего долга становится опасным. Масштабное
привлечение
займов может привести страну к зависимости от кредиторов. Для
относительной
характеристики величины государственного долга в мировой
практике
используются специальные показатели – относительные параметры
внешнего
долга. Они включают отношение долговых платежей (по погашению
и
обслуживанию долга) к экспорту товаров и услуг. По
классификации
Международного банка реконструкции и развития низким уровнем
внешней
задолженности считается отношение меньше 18 %; умеренным – 18-30%.
Другими
показателями также являются:
- отношение валового внешнего долга к ВВП (менее 48% - низкая; 48-80%
-
умеренная задолженность);
- отношение валового внешнего долга к экспорту товаров и
нефакторных
услуг (менее 132% - низкая; 132-220% - умеренная);
- отношение платежей вознаграждения к к экспорту товаров и
нефакторных
услуг (менее 12% - низкая; 12-20% - умеренная).
По сути, наличие внешнего долга предполагает, что передачу части
созданного
продукта за пределы страны. Рост внешнего долга снижает
международный
авторитет страны и подрывает доверие населения к политике ее правительства.
Основными кредиторами внешнего долга, как правило, являются:
- другие государства;
- международные финансовые организации (такие как Международный
валютный
фонд, Международный банк реконструкции и развития и др.);
- Частные фонды – нерезиденты.
Внутренний государственный долг - это составная
часть
государственного долга по внутренним займам и другим
долговым
обязательствам перед кредиторами-резидентами. Наличие внутреннего долга
не
является исключением в экономике, а скорее – правилом.
Экономически
развитые страны, как правило, имеют значительный государственный
внутренний
долг. Однако значительна разница в причинах, способах образования
и
особенностях функционирования этого вида долга. Государственный долг
и
вызвавшие его дефициты могут быть тщательно продуманными и
спланированными
факторами стабилизации экономики и ее развития.
Внутренний государственный долг рассматривается как заем нации сам себе
и
не влияет на общие размеры совокупного богатства нации.
Определенные
отрицательные последствия по его управлению перекрываются
положительными
эффектами от мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в
инвестиции
или развитие экономики страны. Однако присутствует и ряд
отрицательных
последствие наличия внутреннего государственного долга:
1. погашение задолженности производится за счет бюджетных средств,
т.е.
за счет налогоплательщиков: таким образом происходит переток доходов
к
владельцам государственных ценных бумаг, как правило,
состоятельным
слоям общества;
2. для уменьшения долга государство может увеличивать налоги, что
может
привести к макроэкономическим последствиям, таким как
уменьшение
инвестиций.
3. действует эффект вытеснения инвестиций частных
предпринимателей.
Т.е. выход государства на ссудный рынок усиливает конкуренцию
на
денежном рынке, что в свою очередь приводит к увеличению
процентных
ставок на денежный капитал. Это лишает частный сектор какой-то
части
инвестиций и соответственно тормозит экономическое развитие страны.
Основными кредиторами внутреннего долга, как правило, являются:
- население;
- корпорации;
- банки;
- другие финансовые и кредитные учреждения.
Глава 2. Государственный долг Республики Казахстан
2.1. Понятие государственного долга Республики Казахстан
В соответствии с Законом О государственном и
гарантированном
государством заимствовании и долге государственный долг –
сумма
правительственного долга, долга Национального Банка Республики Казахстан
и
местных исполнительных органов на определенную дату. Таким
образом,
государственный долг в Республике Казахстан состоит из трех составляющих:
1. Правительственный долг;
2. Долг Национального Банка Республики Казахстан;
3. Долги местных исполнительных органов на определенную дату.
Рассмотрим каждое из этих составляющих.
2.2. Правительственный долг
1. В соответствии с Законом Республики Казахстан О бюджетной
системе
правительственный долг - сумма полученных и непогашенных
правительственных
займов, а также отнесенных законодательными актами на
правительственный
долг долговых обязательств на определенную дату. При этом Закон
Республики
Казахстан О государственном заимствовании и долге дано
определение
лимита правительственного долга - т.е. это планируемая в
республиканском
бюджете на соответствующий год фиксированная сумма полученных
и
непогашенных правительственных займов, которую не должен
превышать
фактический долг Правительства Республики Казахстан на заданную дату
(на
конец финансового года). Таким образом, этот лимит устанавливается
Законом
о республиканском бюджете на соответствующий год, кроме него там
также
установлены объемы средств, направляемых на обслуживание
правительственного
долга.
Таблица: Данные о лимите правительственного долга в РК за 1998-2004 гг.
Год Сумма Заданная Законодательный акт, которым
установленного дата установлена сумма лимита
лимита
правительственн
ого долга,
тыс.тенге
2004 755 000 000 31.12.2004
Закон Республики Казахстан от 5
декабря 2003 года N 505-II
О республиканском бюджете на 2004 год
2003 702 000 000 31.12.2003
Закон Республики Казахстан от 12
декабря 2002 года N 362-II
О республиканском бюджете на 2003 год
(с изменениями, внесенными Законом РК
от 12.06.03 г. N 438-II)
2002 750 000 000 31.12.2002
Закон Республики Казахстан от 15
декабря 2001 года N 273-II
О республиканском бюджете на 2002 год
2001 615 000 000 31.12.2001
Закон Республики Казахстан 22 декабря
2000 г. N 131-II
О республиканском бюджете на 2001 год
(с изменениями, внесенными в
соответствии с Законами РК от
24.04.2001 г.
N 177-II; от 10.11.01 г. N 254-II)
2000 592 000 000 31.12.2000
Закон Республики Казахстан от 11
ноября 1999 года N 473-1
О республиканском бюджете на 2000 год
(с изменениями, внесенными в
соответствии с Законом РК от
08.11.2000 г.
N 95-II)
1999 31.12.1999
деноминированны Закон Республики Казахстан от 16
й в иностранных декабря 1998 года N 318-1 О
валютах в Республиканском бюджете на 1999 год
сумме, (внесены изменения и дополнения
эквивалентной 2 Законами РК от 1.04.99 г. N 359-1;
950 017 тыс. от 28.06.99 г. N 406-1, от 16.07.99
долл. США и г. N 440-1;от 04.10.99 г. N 468-1)
деноминированны
й в
национальной
валюте в сумме
110 907 437
тыс. тенге.
1998 344700000 31.12.1998
Закон Республики Казахстан от 9
декабря 1997 года 201-1 О
республиканском бюджете на 1998 год
2.3. Долг Национального Банка Республики Казахстан
2. Законом О государственном заимствовании и долге дано
определение
лимита правительственного долга дано определение долга
Национального
Банка Республики Казахстан, это – сумма полученных и
непогашенных
Национальным Банком Республики Казахстан государственных займов, а
также
отнесенных законодательными актами на долг Национального Банка
Республики
Казахстан долговых обязательств на определенную дату. В этом же
законе
также дано определение лимита внешнего долга Национального
Банка
Республики Казахстан, это – планируемая фиксированная сумма полученных
и
непогашенных внешних займов Национального Банка Республики
Казахстан,
которую не должен превышать фактический внешний долг Национального
Банка
Республики Казахстан на заданную дату (на конец финансового года).
Лимит
внешнего долга Национального Банка Республики Казахстан устанавливается
на
уровне 50% чистых золотовалютных активов банка, кроме случаев
привлечения
Национальным Банком программных займов1 от международных
финансовых
организаций. Золотовалютные активы Национального Банка Казахстана
создаются
и используются для обеспечения внутренней и внешней
устойчивости
казахстанского тенге и состоят из:
- аффинированного золота;
- валютных ценностей, хранящихся в Национальном Банке Казахстана;
- простых и переводных векселей в иностранной валюте;
- ценных бумаг, выпущенных и гарантированных
иностранными
правительствами или международными финансовыми организациями;
- других внешних активов, деноминированных в иностранной валюте,
при
условии обеспечения ликвидности и сохранности таких активов;
Национальный Банк Казахстана определяет структуру золотовалютных
активов
и их размещение. Увеличение и изменение структуры золотовалютных
активов
производится Национальным Банком Казахстана путем:
. покупки аффинированного золота в соответствии с действующим
законодательством Республики Казахстан, регулирующим отношения,
связанные с драгоценными металлами и драгоценными камнями у
казахстанских и иных производителей (продавцов) указанного металла;
. покупки иностранной валюты за казахстанские тенге (включая памятные и
сувенирные монеты) и иностранную валюту у резидентов и нерезидентов
Республики Казахстан, а также Правительства Республики Казахстан;
. поступлений комиссионных и других вознаграждений (интереса) от
депозитных, вкладных, дилинговых операций с иностранной валютой и
операций с ценными бумагами, деноминированными в иностранной валюте,
осуществляемых Национальным Банком Казахстана, а также предоставляемых
им кредитов в иностранной валюте;
. поступлений в иностранной валюте от проведения Национальным Банком
Казахстана продаж, депонирования и других операций с аффинированным
золотом, серебром, платиной и другими металлами платиновой группы;
. кредитов, полученных Национальным Банком Казахстана от международных
финансовых организаций, центральных банков иностранных государств и
других кредиторов;
. поступлений в иностранной валюте от оказываемых Национальным Банком
Казахстана консультационных, информационно-издательских и других услуг
в соответствии с настоящим Законом и Положением о Национальном Банке
Казахстана.
Уменьшение золотовалютных активов производится Национальным
Банком
Казахстана путем:
. продажи валюты на внутреннем валютном рынке в целях проведения денежно-
кредитной политики, включая политику обменного курса, и сглаживания
дисбаланса спроса и предложения на иностранную валюту на внутреннем
валютном рынке;
. осуществления конвертации тенге в иностранную валюту для оплаты импорта
продукции (работ, услуг), включая содержание дипломатических и иных
представительств за рубежом и командировочные расходы, а также для
обслуживания государственного внешнего долга Национального банка
Казахстана, за счет средств государственного бюджета и сметы (бюджета)
Национального Банка Казахстана;
. продажи иностранной валюты для приобретения другой иностранной валюты;
. возврата основной суммы и вознаграждения (интереса) по кредитам,
полученным Национальным Банком Казахстана, а также выплат комиссионных
и других сопутствующих им расходов;
. списания убыточных золотовалютных активов за счет сформированных
провизий (резервов).
Отдельно хотелось бы отметить, что в настоящее время Республика
Казахстан
является членом следующих международных финансовых организациях:
1. Международный валютный фонд (МВФ);
2. Международный банк реконструкции и развития (МБРР);
3. Международная финансовая корпорация (МФК);
4. Международная ассоциация развития (МАР);
5. Многостороннее агентство гарантии инвестиций (МАГИ);
6. Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС);
7. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР);
8. Азиатский банк развития (АБР);
9. Исламский банк развития (ИБР).
РК является государством-участником статей соглашений МВФ, МБРР, МФК,
МАР
со всеми поправками, Учредительного договора ИБР, Конвенции об
учреждении
МАГИ и Конвенции об урегулировании споров в области инвестиций
между
государствами и гражданами других государств, соглашений об
учреждении
ЕБРР, АБР и приняла положения и условия резолюции соответственно
Совета
управляющих МВФ, МБРР, МФК, МАР, МАГИ, ЕБРР, АБР относительно
членства
Республики Казахстан в этих международных организациях. В соответствии
с
Законом О членстве Республики Казахстан в Международном валютном
фонде,
Международном банке реконструкции и развития, Международной
финансовой
корпорации, Международной ассоциации развития, Многостороннем
агентстве
гарантии ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
