Денежно-кредитная система Казахстана
ВВЕДЕНИЕ 4
Глава 1. НАУЧНО.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВА 6
1.1 Понятие и основные элементы денежно.кредитной системы 6
1.1.1 Денежная составляющая денежно.кредитной системы 6
1.1.2 Кредитная составляющая денежно.кредитной системы 15
1.2 Центральный банк и его место в денежно.кредитной системе 22
1.3 Теоретическое обоснование денежно.кредитного регулирования экономикой 42
Глава 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ КАЗАХСТАНА 48
2.1 Денежно.кредитная политика в условиях реформ 48
2.2 Этапы становление денежно.кредитной политики Национального Банка Республики Казахстан 52
2.3 Анализ основных показателей развития денежно.кредитной системы Республики Казахстан 64
Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 79
3.1 Основные направления деятельности Национального Банка на 2003.2005 годы. 79
3.2 Перспективы валютного регулирования в Казахстане 84
3.3 Инфляционное таргетирование денежно.кредитной политики в Казахстане 97
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
ЛИТЕРАТУРА 112
Глава 1. НАУЧНО.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВА 6
1.1 Понятие и основные элементы денежно.кредитной системы 6
1.1.1 Денежная составляющая денежно.кредитной системы 6
1.1.2 Кредитная составляющая денежно.кредитной системы 15
1.2 Центральный банк и его место в денежно.кредитной системе 22
1.3 Теоретическое обоснование денежно.кредитного регулирования экономикой 42
Глава 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ КАЗАХСТАНА 48
2.1 Денежно.кредитная политика в условиях реформ 48
2.2 Этапы становление денежно.кредитной политики Национального Банка Республики Казахстан 52
2.3 Анализ основных показателей развития денежно.кредитной системы Республики Казахстан 64
Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНО.КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 79
3.1 Основные направления деятельности Национального Банка на 2003.2005 годы. 79
3.2 Перспективы валютного регулирования в Казахстане 84
3.3 Инфляционное таргетирование денежно.кредитной политики в Казахстане 97
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 109
ЛИТЕРАТУРА 112
За последние десять лет Казахстан добился значительных успехов. Введение национальной валюты ознаменовало собой не только важную экономическую веху, но и важный шаг на пути создания нового государства. Являясь основой для проведения взвешенной денежно-кредитной политики, тенге способствует достижению высоких экономических показателей. Осмотрительная налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика привела к резкому снижению инфляции, а экспортные показатели часто были впечатляющими. Это обусловило Казахстану и относительную устойчивость по отношению к глобальному экономическому спаду / /.
Денежно-кредитная политика один из важных элементов экономической по¬литики государства, которая нацелена на достижение макроэкономической стабильности. В рамках экономической системы денежно-кредитная политика лишь способствует достижению установленной общей цели, так как ее цели являются частью глобальной стратегии. В соответствии со статьей 29 Закона Республики Казахстан от 30 марта 1995 года "О Национальном Банке Республики Казахстан" Национальный Банк Казахстана является основным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан / /.
Финансовая сфера Казахстана продолжает совершенствоваться. В частности, Указом Президента Рес¬публики Казахстан «О дальнейшем совершенствовании системы госу¬дарственного управления Республи¬ки Казахстан» от 31 декабря 2003 г. / / реорганизовано государственное уч-реждение «Национальный банк Рес¬публики Казахстан» путем выделения из него государственного учреждения «Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансо¬вого рынка и финансовых организа-ций». Ранее в данной сфере был при¬нят специальный Закон «О государ-ственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых ор-ганизаций» от 4 июля 2003 г. / /
Таким образом, сегодня в свете принятия но¬вых законодательных актов Национальный банк сосредоточится на выполнении классических функций центрального банка – реализации денежно-кредит¬ной политики, валютном регулирова¬нии, организации платежной системы, ведении денежно-банковской стати¬стики, формировании и прогнозе пла¬тежного баланса.
Задачей денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Республики Казахстан. Следует отметить, эффективное управление денежным обращением монетарными властями достигается при наличии четко разработанной стратегии. Определение стратегии денежно-кредитной политики предполагает два этапа: определение основной конечной цели; определение промежуточной цели, выбор инструментов их реализации и полномочий, которые могут быть делегированы монетарным властям. Очевидно, что конечной целью денежно-кредитной политики является обеспечение стабильности цен, полная занятость и рост реальных объемов производства, которые достигаются путем проведение текущей денежно-кредитной политики, ориентированной на более конкретные цели. Безусловно, среди конечных целей
Денежно-кредитная политика один из важных элементов экономической по¬литики государства, которая нацелена на достижение макроэкономической стабильности. В рамках экономической системы денежно-кредитная политика лишь способствует достижению установленной общей цели, так как ее цели являются частью глобальной стратегии. В соответствии со статьей 29 Закона Республики Казахстан от 30 марта 1995 года "О Национальном Банке Республики Казахстан" Национальный Банк Казахстана является основным органом, определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику Республики Казахстан / /.
Финансовая сфера Казахстана продолжает совершенствоваться. В частности, Указом Президента Рес¬публики Казахстан «О дальнейшем совершенствовании системы госу¬дарственного управления Республи¬ки Казахстан» от 31 декабря 2003 г. / / реорганизовано государственное уч-реждение «Национальный банк Рес¬публики Казахстан» путем выделения из него государственного учреждения «Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансо¬вого рынка и финансовых организа-ций». Ранее в данной сфере был при¬нят специальный Закон «О государ-ственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых ор-ганизаций» от 4 июля 2003 г. / /
Таким образом, сегодня в свете принятия но¬вых законодательных актов Национальный банк сосредоточится на выполнении классических функций центрального банка – реализации денежно-кредит¬ной политики, валютном регулирова¬нии, организации платежной системы, ведении денежно-банковской стати¬стики, формировании и прогнозе пла¬тежного баланса.
Задачей денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Республики Казахстан. Следует отметить, эффективное управление денежным обращением монетарными властями достигается при наличии четко разработанной стратегии. Определение стратегии денежно-кредитной политики предполагает два этапа: определение основной конечной цели; определение промежуточной цели, выбор инструментов их реализации и полномочий, которые могут быть делегированы монетарным властям. Очевидно, что конечной целью денежно-кредитной политики является обеспечение стабильности цен, полная занятость и рост реальных объемов производства, которые достигаются путем проведение текущей денежно-кредитной политики, ориентированной на более конкретные цели. Безусловно, среди конечных целей
. Донских А. Финансовый фундамент. / А. Донских // Казахстанская правда. – 2004. – 6 янв. – С. 1.
. Серикбаева Ж. Теоретический подход к определению целей денежно-кредитной политики и механизма ее реализации / Ж. Серикбаева // Транзитная экономика. – 2003. – № 5. – С. 55.
. О дальнейшем совершенствовании системы госу¬дарственного управления Республи¬ки Казахстан: Указ Президента Рес¬публики Казахстан от 31.12.03 № 1270 // Казахстанская правда. – 2004. – 9 янв. – С. 1.
. О государ¬ственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций: Закон Республики Казахстан от 04.07.03 № // Казахстанская правда. – 2004. – июль
. Основы экономической теории и практики: Учебно-методическое пособие/ М.Загорулько, О.Иншаков. В.Овчинников. – Волгоград: Издательство Волгоградского государственного университета, 1995. – С. 198.
. Жумабаев К. Теоретические аспекты денежно-кредитной системы / К. Жумабаев // Евразийское сообщество. – 2003. – № 4. – с. 51-52.
. Экономическая теория: Учеб. для студ. Вузов / Под ред. В. Д. Камаева. – М.: Гуманит.изд.центр ВЛАДОС, 2002. – С 316-319.
. Основы экономической теории и практики: Учебно-методическое пособие/ М.Загорулько, О.Иншаков. В.Овчинников. – Волгоград: Издательство Волгоградского государственного университета, 1995. – С.198.
. Жумабаев К. Теоретические аспекты денежно-кредитной системы / К. Жумабаев // Евразийское сообщество. – 2003. – № 4. – С. 55.
. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. академ. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – С. 165.
. Поляков В.П. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие/ В.П.Поляков, Л.А.Московкина. -М.: ИНФРА-М, 1996. – 192 с. (С. 36-41)
. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – С. 164.
. Поляков В. П. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие / В. П. Поляков, Л.А. Московина. – М.: ИНФРА-М, 1997. – С. 55.
. Серикбаева Ж.Д. Теоретическое обоснование денежно-кредитного регулирования экономики / Ж. Д. Серикбаева // Банки Казахстана. – 2003. – № 6. – С. 28-31.
. Банки и банковские организации в Республике Казахстан: Основные законодательные акты. Официальные тексты по состоянию на 1 сентября 2000 года. - Алматы: Юрист, 2000. -101 с.
. Годовой отчет Национального Банка за 2001 год
. Искакова З.Д. Перспективы развития банковской системы Республики Казахстан / З.Д. Искакова // Банки Казахстана. – 2003. – № 4. – С.12-15
. Банковская система за десять лет независимости Казахстана/ Нац. Банк Республики Казахстан. – Алматы, 2001. – 200 с.
. Серикбаева Ж. Теоретический подход к определению целей денежно-кредитной политики и механизма ее реализации / Ж. Серикбаева // Транзитная экономика. – 2003. – № 5. – С. 55.
. О дальнейшем совершенствовании системы госу¬дарственного управления Республи¬ки Казахстан: Указ Президента Рес¬публики Казахстан от 31.12.03 № 1270 // Казахстанская правда. – 2004. – 9 янв. – С. 1.
. О государ¬ственном регулировании и надзоре финансового рынка и финансовых организаций: Закон Республики Казахстан от 04.07.03 № // Казахстанская правда. – 2004. – июль
. Основы экономической теории и практики: Учебно-методическое пособие/ М.Загорулько, О.Иншаков. В.Овчинников. – Волгоград: Издательство Волгоградского государственного университета, 1995. – С. 198.
. Жумабаев К. Теоретические аспекты денежно-кредитной системы / К. Жумабаев // Евразийское сообщество. – 2003. – № 4. – с. 51-52.
. Экономическая теория: Учеб. для студ. Вузов / Под ред. В. Д. Камаева. – М.: Гуманит.изд.центр ВЛАДОС, 2002. – С 316-319.
. Основы экономической теории и практики: Учебно-методическое пособие/ М.Загорулько, О.Иншаков. В.Овчинников. – Волгоград: Издательство Волгоградского государственного университета, 1995. – С.198.
. Жумабаев К. Теоретические аспекты денежно-кредитной системы / К. Жумабаев // Евразийское сообщество. – 2003. – № 4. – С. 55.
. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. академ. Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – С. 165.
. Поляков В.П. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт: Учебное пособие/ В.П.Поляков, Л.А.Московкина. -М.: ИНФРА-М, 1996. – 192 с. (С. 36-41)
. Общая теория денег и кредита: Учебник для вузов / Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – С. 164.
. Поляков В. П. Основы денежного обращения и кредита: Учебное пособие / В. П. Поляков, Л.А. Московина. – М.: ИНФРА-М, 1997. – С. 55.
. Серикбаева Ж.Д. Теоретическое обоснование денежно-кредитного регулирования экономики / Ж. Д. Серикбаева // Банки Казахстана. – 2003. – № 6. – С. 28-31.
. Банки и банковские организации в Республике Казахстан: Основные законодательные акты. Официальные тексты по состоянию на 1 сентября 2000 года. - Алматы: Юрист, 2000. -101 с.
. Годовой отчет Национального Банка за 2001 год
. Искакова З.Д. Перспективы развития банковской системы Республики Казахстан / З.Д. Искакова // Банки Казахстана. – 2003. – № 4. – С.12-15
. Банковская система за десять лет независимости Казахстана/ Нац. Банк Республики Казахстан. – Алматы, 2001. – 200 с.
Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 129 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 129 страниц
В избранное:
Содержание
Введение 4
Глава 1. Научно-теоретические аспекты развития денежно-кредитной
системы государства 6
1.1 Понятие и основные элементы денежно-кредитной системы 6
1.1.1 Денежная составляющая денежно-кредитной системы 6
1.1.2 Кредитная составляющая денежно-кредитной системы 15
1.2 Центральный банк и его место в денежно-кредитной системе 22
1.3 Теоретическое обоснование денежно-кредитного
регулирования экономикой 42
Глава 2. Анализ формирования и развития денежно-
кредитной системы Казахстана 48
2.1 Денежно-кредитная политика в условиях реформ 48
2.2 Этапы становление денежно-кредитной политики
Национального Банка Республики Казахстан 52
2.3 Анализ основных показателей развития денежно-кредитной
системы Республики Казахстан 64
Глава 3. Перспективы развития денежно-кредитной политики Республики
Казахстан 79
3.1 Основные направления деятельности Национального Банка
на 2003-2005 годы. 79
3.2 Перспективы валютного регулирования в Казахстане 84
3.3 Инфляционное таргетирование денежно-кредитной политики
в Казахстане 97
Заключение 109
Литература 112
Введение
За последние десять лет Казахстан добился значительных успехов.
Введение национальной валюты ознаменовало собой не только важную
экономическую веху, но и важный шаг на пути создания нового государства.
Являясь основой для проведения взвешенной денежно-кредитной политики, тенге
способствует достижению высоких экономических показателей. Осмотрительная
налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика привела к резкому снижению
инфляции, а экспортные показатели часто были впечатляющими. Это обусловило
Казахстану и относительную устойчивость по отношению к глобальному
экономическому спаду [i].
Денежно-кредитная политика один из важных элементов экономической
политики государства, которая нацелена на достижение макроэкономической
стабильности. В рамках экономической системы денежно-кредитная политика
лишь способствует достижению установленной общей цели, так как ее цели
являются частью глобальной стратегии. В соответствии со статьей 29 Закона
Республики Казахстан от 30 марта 1995 года "О Национальном Банке Республики
Казахстан" Национальный Банк Казахстана является основным органом,
определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику
Республики Казахстан [ii].
Финансовая сфера Казахстана продолжает совершенствоваться. В частности,
Указом Президента Республики Казахстан О дальнейшем совершенствовании
системы государственного управления Республики Казахстан от 31 декабря
2003 г. [iii] реорганизовано государственное учреждение Национальный
банк Республики Казахстан путем выделения из него государственного
учреждения Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору
финансового рынка и финансовых организаций. Ранее в данной сфере был
принят специальный Закон О государственном регулировании и надзоре
финансового рынка и финансовых организаций от 4 июля 2003 г. [iv]
Таким образом, сегодня в свете принятия новых законодательных актов
Национальный банк сосредоточится на выполнении классических функций
центрального банка – реализации денежно-кредитной политики, валютном
регулировании, организации платежной системы, ведении денежно-банковской
статистики, формировании и прогнозе платежного баланса.
Задачей денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана
является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты
Республики Казахстан. Следует отметить, эффективное управление денежным
обращением монетарными властями достигается при наличии четко разработанной
стратегии. Определение стратегии денежно-кредитной политики предполагает
два этапа: определение основной конечной цели; определение промежуточной
цели, выбор инструментов их реализации и полномочий, которые могут быть
делегированы монетарным властям. Очевидно, что конечной целью денежно-
кредитной политики является обеспечение стабильности цен, полная занятость
и рост реальных объемов производства, которые достигаются путем проведение
текущей денежно-кредитной политики, ориентированной на более конкретные
цели. Безусловно, среди конечных целей существует одна ответственность,
которая лежит на центральном банке: снижение темпов инфляции для сохранения
внутренней и внешней устойчивости национальной валюты.
Основной целью осуществляемой Нацбанком денежно-кредитной политики
является поддержание стабильности национальной валюты, повышение
ликвидности банковской системы и обеспечение адекватных условий для
развития рынка. В банковской системе Республики Казахстан принадлежит
важнейшая роль в достижении макроэкономической стабилизации, созданию
условий для осуществления системных преобразований и формирования на этой
основе предпосылок для преодоления спада производства и последующего роста
инвестиций и производства.
Национальный банк Республики Казахстана использует классические денежно-
кредитные инструменты: регулирования объема предоставляемых банком кредитов
при финансировании определения официальной ставки рефинансирования
установления нормы обязательных резервов, проведение интервенций на
валютном рынке и операций как с государственными ценными бумагами так и с
ценными бумагами Нацбанка.
Цель написания дипломной работы – изучить, теоретически обосновать и
раскрыть роль Национального Банка как проводника денежно-кредитной политики
и на этой основе проанализировать перспективы дальнейшего развития и
совершенствования финансовой системы Республики Казахстан.
Актуальность раскрываемой темы обоснованно тем, что сегодня, формируя
новый механизм денежно-кредитного регулирования экономикой, важно не
растерять положительные традиции, а использовать накопленный десятилетием
опыт, которые поможет нашему государству в какой либо мере избежать ошибок
на пути к рыночным отношениям.
Поэтому в дипломной работе изложены теоретические основы
функционирования денежно-кредитной системы, роль центральных банков
регулировании денежно-кредитных отношений. Представлен анализ состояния и
развития денежно-кредитной системы Республики Казахстан и рассмотрены
перспективы ее совершенствования на основе либерализации валютного режима и
инфляционного таргетирования денежно-кредитной политики в Казахстане.
В работе использованы официальные законодательные и нормативные
документы, научные исследования отечественных и зарубежных ученых-
финансистов, обзоры социально-экономического развития страны, а также
материалы публикаций периодических изданий в области финансов и денежно-
кредитных отношений.
Дипломная работа состоит из введения; трех глав, объединяющих девять
разделов, заключения и списка литературы, содержащего 46 наименование.
Содержание работы изложено на 111 страницах текста и содержит 11 таблиц,
11 рисунков.
Глава 1. Научно-теоретические аспекты развития денежно-кредитной системы
государства
1.1 Понятие и основные элементы денежно-кредитной системы
Денежно-кредитная система занимает чрезвычайно важное место среди
субъектов рыночного хозяйства. Она управляет развитием денежных рынков,
формирует капитал и организует его переток из одних секторов экономики в
другие, создает и определяет инвестиционный климат и влияет на
инвестиционную активность, задает правила игры в денежно-кредитном
обращении и платежном обороте. Денежно-кредитный механизм является
системой, которая может в значительной мере определить структуру
производства и совокупного спроса, непосредственно влияя на составляющие
экономического равновесия [v].
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег и теория
кредита, изучающие процесс воздействия денег, кредитных отношений и денежно-
кредитной политики на состояние экономики в целом.
1.1.1 Денежная составляющая денежно-кредитной системы
Деньги в своем развитии прошли долгий и сложный путь от продукта до
современных кредитных и безналичных денег. Но практически всегда они были
товаром особого рода. Уникальная особенность денежного товара состояла в
том, что он обладает общепризнанной и постоянной ценностью для всех
участников рынка, и поэтому мог выступать "товаром-посредником" в обмене
всех других товаров.
Самой ранней формой обмена одного продукта труда на другой был бартер,
или непосредственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую.
Деньги как таковые здесь отсутствуют. При всей простоте такого обмена у
бартера есть множество недостатков. Важнейший из них заключается в том, что
в условиях бартера необходимо найти человека, который имеет то, что вам
необходимо, и хочет то, что есть у вас. Таким образом, осуществлять прямой
товарообмен становилось все сложнее и обходилось дороже.
Возникшие противоречия между необходимостью товарообмена и ростом
затрат на такой обмен были преодолены появлением денег,
Первоначально роль денег выполнял отдельный товар, играющий на местном
рынке роль всеобщего эквивалента стоимости. В разных странах это были соль,
меха, скот.
Очень долгое время в роли денег выступали благородные металлы (золото и
серебро). Физические свойства благородных металлов идеально отвечали
требованиям к денежному товару.
Металлические деньги позволили перейти к весовому типу денег – к
чеканке монеты (гарантированному государством количеству золота). И в XVII
в. на смену металлическим приходят бумажные деньги. В 1661 г. в Стокгольме
были осуществлены самые ранние выпуски банкнот.
Таким образом, деньги – это особый товар, выступающий всеобщим
эквивалентом стоимости производимых товаров и оказываемых услуг.
В настоящее время во всех странах сложилась государственно-
организованная денежная система. Ее главными элементами являются [vi]:
ـ установление основной денежной единицы (тенге, рубль, марка,
доллар);
- утверждение государством видов денег как законных платежных средств
(банкноты и монеты разного достоинства), которые в силу их
законности обязательны для приема в качестве средств на территории
данного государства;
ـ эмиссионная система, т. е. законодательно утвержденный выпуск
денежных знаков.
Деньги есть способ общественного выражения экономической ценности
блага. Такое выражение обеспечивается тем, что деньги выполняют следующие
функции: средство обращения; мера стоимости; средство накопления, средство
платежа и мировые деньги (рис. 1).
Рисунок 1. Функции денег
Средство обращения. Деньги можно использовать при покупке и продаже
товаров и услуг.
Мера стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу
в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных
благ и ресурсов. Подобно тому, как мы измеряем, дистанции в милях или
километрах и сравниваем их, мы соизмеряем стоимости благ и услуг в денежном
выражении. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам
не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на
которые он, возможно, мог быть обменен.
Средство накопления. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, т.
е. то, которое проще всего истратить, они являются очень удобной формой
хранения богатства Владение деньгами за редким исключением не приносит
денежного дохода, который извлекается при хранении богатства.
Необходимо отметить, что практически все экономические системы, будьте
передовые или отсталые, применяют деньги. Деньги выполняют ряд функций, но
первейшей из них является функция средства обращения. Правда, обмен может
совершаться, а иногда и совершаться на бартерной основе, т. е. посредством
обмена товаров на товары. Однако бартер как средство обращения может
поставить перед экономикой серьезные проблемы. Особенно проблемным является
то обстоятельство, что бартерный обмен требует совпадения потребностей двух
участников сделки. Но если такого совпадения потребностей не существует,
обмен окажется сорванным.
Деньги облегчают обмен там, где потребности не совпадают. Денежные
средства используются: для погашения различных денежных обязательств (по
оплате труда, выплате пенсий и т. д.; долговых обязательств; вытекающих из
решений административно-судебных органов); для контроля за распределением
ВНП.
Характерными чертами современных денег промышленно развитых стран
являются:
- отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена
банкнот на золото;
- переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
- выпуск денег в обращение не только в порядке банковского
кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия
расходов государства;
- усиление государственного регулирования денежного обращения;
- преобладание в денежном обращении безналичного оборота.
Денежная масса и денежный оборот. Под денежной массой понимается
совокупность общепринятых средств платежа в экономике, сумма наличных и
безналичных денежных средств. В реальной жизни довольно сложно провести
границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами.
Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как
средство платежа или легко превращен в средство платежа и имеет
фиксированную номинальную стоимость. Деньги по определению обладают
абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща лишь в
большей или меньшей степени.
В качестве альтернативных измерителей денежной массы используют
денежные агрегаты. Под денежным агрегатом понимается любая из нескольких
специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными
измерителями денежной массы. Денежные агрегаты классифицируются в
зависимости от степени ликвидности денежных активов [vii].
Понятие денежного агрегата как показателя объема и структуры денежной
массы в советской теории денег и кредита не признавалось. Считалось, что
использование денежных агрегатов не позволяет делать различие между
деньгами как таковыми и субститутами денег, подобием денег, т.е.
многочисленными средствами платежного оборота, не имеющими сами по себе
покупательного и платежного свойства.
Кроме данной категории, существует также понятие денежной базы. К
денежной базе относится сумма:
- наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в
кассах коммерческих банков;
- обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке;
- средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в
Центральном банке.
Структура денежной массы. В странах с рыночной экономикой применяются
различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат
альтернативными измерителями денежной массы в обращении. Всю денежную массу
можно представить как совокупность денежных агрегатов. Общепринятая
практика определения денежных агрегатов следующая: при построении этих
агрегатов каждая последующая величина возрастает на предыдущую.
Известны следующие денежные агрегаты (параметры):
М0 – наличные деньги;
Ml – сюда включаются наличные деньги (МО), остатки средств на
расчетных, текущих счетах, счета до востребования другие чековые вклады,
дорожные чеки, иногда - кредитные карточки;
М2 – состоит из Ml плюс срочные вклады небольших размеров и другие
легколиквидные сбережения (т.е. сбережения легко обратимые в наличные
деньги);
М3 – состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров;
М4 – включает МЗ плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих
банков.
В США для определения денежной массы используется четыре денежных
агрегата, в Японии и Германии - три, в Англии и Франции - два.
Для расчета совокупной денежной массы в РК предусмотрены следующие
денежные агрегаты:
М0 – наличные деньги;
Ml – равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета, вклады в
коммерческих банках, депозиты до востребования;
М2 – состоит из Ml плюс срочные вклады;
М3 – включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации
государственных займов.
Скорость обращения денег. Под скоростью обращения денег понимается
среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в
обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Скорость
обращения денег равна отношению номинального валового национального
продукта к массе денег в обращении:
V = U : M,
где V – скорость обращения денег; U – номинальный объем ВНП; М – масса
денег в обращении.
В то же время известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов
и расходов в экономике, т.е. если рассматривать U как общий доход, то V
представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу. V, таким
образом, показывает среднегодовое количество владельцев, в состав дохода
которых вошла одна и та же единица.
Скорость обращения денег в краткосрочном периоде является обычно
величиной постоянной, а в долгосрочном периоде меняется, но незначительно.
Существенные изменения скорости обращения денег могут быть связаны с
качественными преобразованиями организации денежного обращения, что
происходит довольно редко и является вполне предсказуемым (например,
широкое распространение банкоматов, с помощью которых можно в любом месте,
где они установлены, получить наличные деньги по специальным карточкам, или
широкое внедрение пластиковых денег).
Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих
функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров,
а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой
денежного обращения является товарное производство, при котором товарный
мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С
углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных
и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее
развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует
обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы
различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах
осуществляются процесс обращения товаров, а также движение ссудного и
фиктивного капиталов.
Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой
сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением
в наличной и безналичной формах за определенный период времени.
Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.
Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Средством
обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки,
передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в
других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается
банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими
билетами). В промышленно развитых странах банковские билеты, выпускаемые
центральным банком, составляют подавляющую часть налично-денежного
обращения. Незначительная часть выпуска денег (около 10%) приходится на
казначейства, которые эмитируют в основном монеты и мелкокупюрные бумажно-
денежные знаки – казначейские билеты.
Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная
сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период
времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов
населения и их расходованием.
Безналичное обращение – это изменение остатков денежных средств на
банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком
распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых
карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.
Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и
финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за
товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на
добавленную стоимость, подоходный налог с физических лиц и другие
обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд,
уплата процентов за кредит, расчеты со страховые компаниями.
Между налично-денежным обращением и безналичным существует тесная
взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в
другую. Поступления безналичных средств на счета в банке – непременное
условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от
обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот
страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.
Безналичный оборот – это сумма платежей за определенный период времени,
совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных
средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов.
Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.
В безналичных расчетах находит выражение безналичный денежный оборот.
Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении
оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении
издержек обращения.
Различия и особенности в организации безналичных расчетов обусловлены
историческим и экономическим развитием отдельных стран. Так, в
Великобритании раньше, чем в других странах, получили распространение
безналичные расчеты векселями и чеками. С 1775 г. здесь возникли расчетные,
клиринговые палаты – специальные межбанковские организации, осуществляющие
безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета
взаимных требований. Коммерческие банки – члены расчетной палаты –
принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение.
Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят
зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов
через счета в центральном банке. В ряде стран функции расчетных палат
выполняют центральные банки. Расчетные палаты существуют также при товарных
и фондовых биржах, для взаимного зачета требований по заключенным здесь
сделкам, что значительно упрощает и ускоряет расчеты.
Одним из прогрессивных средств организации безналичных расчетов
являются также пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что в
настоящее время при всем многообразии их видов в основном применяются
пластиковые карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по
внедрению в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой
степенью защиты.
Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций. Они
включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.
Инкассо – операция по получению банками для клиентов денег по их
поручению и за их счет по различным документам. На инкассо принимаются
чеки, векселя, ценные бумаги и т. д.
Различают два основных вида инкассовых операций. Простое инкассо –
операция, по которой банк обязуется получить деньга с третьего лица на
основании платежного требования, не сопровождаемого коммерческими
документами и выставленного клиентом через банк. Простое инкассо
применяется при расчетах неторгового характера. Документарное инкассо –
операция, в результате которой банк должен предъявить третьему лицу
полученные от клиента документы (как правило, товарораспорядительные) и
выдать их ему только против платежа наличными или против акцепта.
При переводных операциях клиент поручает своему банку перевести
определенную сумму с его счета указанному адресату. За данную операцию банк
взимает комиссию.
Достижения в области электронной техники, развитие и совершенствование
автоматизации банковских операций привели к созданию во второй половине 70-
х гг. электронных систем платежей Они используются для перевода денежных
средств, осуществления кредитных и расчетных операций и контроля за
состоянием банковских счетов посредством передачи электронных сигналов без
использования бумажных носителей. Использование систем электронных платежей
способствует ускорению денежного оборота, уменьшению издержек, связанных с
обработкой платежной документации, улучшению качества банковского
обслуживания клиентов.
К системам электронных платежей, связанных с обслуживанием банковских
клиентов, относятся:
- автоматические расчетные палаты;
- банковские автоматы;
- терминалы в торговых точках (торговых организациях);
- банковское обслуживание на дому.
В электронной системе денежных платежей, кроме того, широкое применение
получили банковские автоматы, позволяющие клиенту в отсутствие банковского
персонала самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и осуществлять
наиболее распространенные операции.
Первоначально банковские автоматы использовались только для выдачи
наличных денег и располагались в зданиях банков. Постепенно масштабы
использования банковских автоматов существенно изменились, круг операций
расширился, они могут находиться вне банков – в помещениях отелей,
вокзалов, аэропортов и т. п.
Важным направлением в обслуживании клиентов банка является внедрение
электронных средств расчетов в торговых организациях, ресторанах и т. д.
Цель их внедрения – сокращение налично-денежного оборота в стране.
Терминалы используются служащими торгового предприятия для ввода и
передачи информации о платежных операциях в банковскую систему и получения
обратной информации банка о платежеспособности покупателя.
Внедрение электронных систем в организациях розничной торговли
предоставляет ряд преимуществ для клиентов: быстрота совершения операций, в
том числе и немедленное зачисление средств на счет продавца; сокращение
платы за услуги банку, уменьшение затрат на инкассацию; гарантия платежа и
защита от несанкционированного доступа к счету клиента; возможность
приобретения товара без использования наличных денег; уменьшение издержек
обращения и сокращение бумажного документооборота.
В промышленно развитых странах широкое применение получили также
межбанковские системы электронного перевода средств, которые позволили
резко повысить эффективность работы банков, снизить издержки, улучшить
обслуживание клиентов.
Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер
денежного оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при
административно-распределительной и рыночной моделях экономики.
В условиях административно-распределительной модели экономики денежному
обороту были присущи следующие особенности:
ـ как наличный, так и безналичный обороты обслуживали
распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в
виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов
потребления) распределялся: в первом случае - через систему
материально-технического снабжения; во втором - через систему
государственных торговых точек в соответствии с жалованьем
(заработной платой), получаемым членами общества;
ـ законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем
государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться
безналичным, а какие - налично-денежным оборотом. При этом
безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств
производства, а наличный оборот - распределение предметов
потребления;
ـ служил объектом директивного планирования государством;
ـ функционировал в рамках единой государственной формы собственности;
ـ был централизован – его исходный и завершающий этапы были
сосредоточены в государственном банке;
ـ существовала монополия государственного банка на эмиссию как
безналичных, так и наличных денежных знаков;
ـ не существовал механизм банковского мультипликатора.
В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота
следующие:
ـ обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только
в незначительной части - распределительные отношения;
ـ служит объектом прогнозного планирования государством,
коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;
ـ функционирует в условиях существования различных форм
собственности;
ـ децентрализован - его исходный и завершающий этапы рассредоточены в
разных коммерческих и государственных банках;
ـ безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом
– налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного
оборота;
ـ эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков,
эмиссию наличных денег – государственный банк.
Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений при
рыночной модели экономики представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота
с системой рыночных отношений в хозяйстве
Как видно из рисунка, система рыночных отношений распадается на две
сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью
денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный,
но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда
связано со встречным движением товаров.
При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит,
меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у
кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и, тем
самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же
увеличивается количество имеющихся у него денег и тем самым увеличивается
его возможность выйти на другие рынки.
Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных
отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного
оборота в другую. Это позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы
рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате
действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от
других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью
денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.
Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает
денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет
его роль:
- денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями,
обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных
отношений в другую, тем самым, осуществляя их взаимосвязь;
- в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие
удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.
Итак, как было отмечено ранее, денежный оборот в условиях рыночной
модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные
отношения в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные с
существованием республиканского и местного бюджетов; кредитные отношения,
связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а
также льготных кредитов коммерческим банкам.
1.1.2 Кредитная составляющая денежно-кредитной системы
Особенностью выполнения деньгами функции обращения является
самостоятельное движение стоимости, непосредственно не связанное с
движением товара (кредитование).
В рыночной экономике широко используются кредитные отношения, поэтому
знание теоретических основ ссудного капитала, кредита является необходимым
условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента,
позволяющего обеспечить удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах с
целью получения дохода.
Кредит как экономическая категория происходит от латинского слова
creditum – ссуда, долг, в то же время кредо – доверяю, верю,
предоставляя деньги или товары в долг, как правило, с уплатой процентов.
Кредит – экономическая категория, возникающая между кредитором и
заемщиком по поводу ссужаемой стоимости, передаваемой во временное
пользование на условиях срочности, возмездности и возвратности.
Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где
владельцы противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в
экономические отношения. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) готов
предоставить другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (имущество) на
определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и, как
правило, с оплатой этой услуги в виде процента.
Возможность возникновения и развития кредита связана с кругооборотом и
оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала
происходит высвобождение ресурсов или денежного капитала как результат
кругооборота промышленного и торгового капитала.
Возникновение временно свободных средств является объективной
необходимостью. Но временно свободные денежные средства вступают в
противоречие с эффективностью использования средств в рыночной экономике.
Это противоречие разрушается посредством кредита, т. е. временно
высвобождающийся денежный капитал передается в ссуду. Возможность
разрешения данного противоречия связана с тем, что на другом полюсе
возникает потребность в средствах труда и достаточно крупных единовременных
вложениях. У одних субъектов появляется избыток средств, у других ощущается
их недостаток. Таким образом, кредит позволяет регулировать ситуацию на
рынке средств.
В современных рыночных условиях все ссуды оформляются в виде денежного
кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений.
Главное, что отличает ссуду от всех других форм денежных отношений – это
возвратное движение стоимости.
Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с
предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией
наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием
государственного кредита, совершение страховых операций и т.д., деньги
выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит.
Следовательно, кредит – особая форма движения денег. Эта категория
рыночной экономики. Рынок должен обслуживаться особым фондом денежных
средств – ссудным фондом который может предоставляться экономическим
субъектом на условиях возвратности.
В экономической теории ссудный фонд традиционно рассматривается как
совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во
временное пользование за плату в виде процента. Ссудный фонд это:
ـ денежные резервы предприятий, высвобождающиеся в процессе
кругооборота капитала;
ـ денежные резервы, выступающие в виде специальных фондов, а также
фонд амортизационных отчислений, используемый для капиталовложений;
ـ государственный денежный резерв, состоящий из сумм текущих денежных
ресурсов бюджета;
ـ фонд денежных средств, специально выделяемых для развития кредитных
отношений;
ـ денежные накопления населения, аккумулируемые банками;
ـ эмиссия денежных знаков, осуществляемая в соответствии с
потребностями роста оборота наличных денег.
Кредитные отношения обусловлены непрерывным кругооборотом средств в
хозяйстве и позволяют эффективно использовать все фонды денежных средств
для нужд производства, торговли и потребления. Кредит является средством
межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала.
Переток денежных средств между экономическими субъектами с различными
нормами сбережений можно представить в виде графической модели (рис. 3)
[viii].
Специфической функцией современной рыночной экономики является
использование кредита наряду с деньгами и дотациями как инструмента ее
регулирования. Кредитное регулирование экономики - это совокупность
мероприятий, осуществляемых государством для применения обмена и динамики
кредита в целях воздействия на хозяйствующие процессы.
Кредит может выступать в следующих формах: коммерческий; банковский;
потребительский; международный и т.д. (рис. 4).
Рисунок 3. Переток денежных средств между экономическими субъектами
Рисунок 4. Формы кредита
Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними предприятиями
другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием, средством
коммерческого кредита служит вексель. Цель коммерческого кредита - ускорить
реализацию товаров и получение заключенной в них прибыли. Сущность
коммерческого кредита состоит в том, что он осуществляет универсальные
операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий,
обслуживает отношения между продавцами и покупателями конкретной продукции.
Коммерческий кредит предоставляется продавцами покупателям как по открытому
счету, т.е. не обеспеченному долговыми обязательствами, так и под долговые
обязательства – векселя. Иначе говоря, поставщик предоставляет отсрочку
платежа покупателю за отгруженные в адрес последнего товары или оказанные
услуги.
В создаваемой рыночной экономике использование коммерческого кредита
имеет важное значение. Однако в большинстве случаев коммерческий кредит
переплетается с банковским.
Банковский кредит предоставляется заемщикам владельцами денежных
средств (банками, специальными кредитными учреждениями) в виде денежных
ссуд. Объект банковского кредита – денежный капитал. Банковский кредит
обслуживает и накопление капитала, превращая в него сбережения всех слоев
общества. Отличительной чертой банковского кредита является его строго
целевой и срочный характер. В качестве субъектов банковского кредита
выступает, с одной стороны, банк-кредитор, а с другой — предприятия,
организации и население – заемщики. В условиях командной экономики все
функции, связанные с обслуживанием кредита, выполнялись централизованно.
Прямой банковский кредит давал возможность государству административно –
командными методами распределять ссудный фонд, определять направления ссуд
и порядок их возврата. Таким образом, данный кредит являлся важнейшим
средством управления хозяйством. Такое административное распределение
заемных средств не отвечает требованиям и условиям рыночных отношений.
По срокам использования банковский кредит делится на:
ـ краткосрочный;
ـ среднесрочный;
ـ долгосрочный.
Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и служит
одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он
содействует формированию их оборотных фондов, своевременному осуществлению
расчетов, повышает платежеспособность и укрепляет финансовое положение
хозяйств. Благодаря своей способности реагировать на изменяющиеся
потребности заемщиков краткосрочный кредит представляется идеальным
источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена
наиболее частым колебаниям.
Большое значение для обеспечения потребностей инвестиций имеют
среднесрочный и долгосрочный кредиты. Эти средства обслуживают
преимущественно капитальные вложения и используются на строительство новых
производств, внедрение новых технологий и осуществление затрат,
возмещающихся в течение трех - пяти лет.
Потребительский кредит выступает в виде заемных средств,
предоставленных банками, предприятиями или государством населению. Его
объектами являются обычно товары длительного пользования (мебель,
автомобили, холодильники, телевизоры), разнообразные услуги.
Потребительский кредит выступает в форме кредита коммерческого (продажа
товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского
(предоставление ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). Эта
форма кредита в условиях рыночных отношений получит дальнейшее развитие.
Ипотека – вид залога, при котором заложенное имущество остается во
владении и пользовании залогодателя. В странах с развитой экономикой
практикуются различные виды ипотечного кредита. Они могут быть
классифицированы по различным признакам, в зависимости от объекта
кредитования, способа обеспечения гарантий возврата ссуды, характера рынка,
использования рынка ипотечных облигаций и субъекта кредитования. Ипотека
является наиболее распространенным видом финансовых операций в развитых
странах. В ней участвует большинство населения развитых стран и вложения
средств в ипотечное кредитование строительства жилья можно отнести к
наиболее ликвидным банковским активам. С переходом Республики Казахстан к
рыночной экономике наблюдается зарождение основ ипотеки, идет процесс
формирования свойственной нашей стране модели.
Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых и
заемщиками, и кредиторами выступают государство и местные органы власти.
Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займов
через финансово-кредитные учреждения. Доходы от внутренних займов стали
вторым после налогов источником финансирования государственных расходов.
Одновременно государство является кредитором низкорентабельных, но
необходимых для воспроизводства отраслей (жилищное строительство, сельское
хозяйство).
Межбанковский кредит – это такое предоставление кредита банками друг
другу, когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их недостает.
Межхозяйственный кредит – это относительно новая форма кредита, здесь
субъектами кредитных отношений выступают различные предприятия и
организации, дающие средства взаймы друг другу. Межхозяйственный кредит
имеет сходство с коммерческим кредитом, однако, в отличие от последнего,
носящего главным образом товарный характер, когда продаются товары с
рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит подразумевает предоставление
денежных средств взаймы. Такие ссуды предприятия могут получать при
временных финансовых затруднениях, для выполнения совместных программ, при
оказании финансовой помощи корпорациями своим предприятиям и т.д.
Международный кредит – движение и функционирование ссудного капитала
между странами. Кредитные отношения существуют не только внутри одной
страны, но и между государствами, их компаниями и банками как одна из форм
международного движения капитала. Международный кредит – это кредит во
внешнеэкономическом обороте государства и выступает обычно в формах
коммерческого, банковского и межгосударственного кредита.
Сущность кредита выступает в трех функциях:
1. Распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция
четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и
организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким
образом, хозяйства обеспечиваются оборотным капиталом и ресурсами для
инвестиций.
2. Создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег. Эта
эмиссионная функция проявляется в том, что в процессе кредитования
создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги, как в
наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается
и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные
расчеты. Кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее
использовать кредит для достижения поставленных целей, банкам и заемщикам
рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбирая конкретный вид
кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют,
позволяет ли данная форма кредита наиболее полно использовать ссуду для
повышения их деятельности.
3. На базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью
заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность
хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования.
Это дает основание говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой
кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь
предотвратить несвоевременный возврат долга.
Кредит может быть предоставлен не только в виде прямой ссуды,
обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, отсрочки и
рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи и не
запрещено законодательными актами.
Принципами кредитования являются:
ـ возвратность;
ـ срочность;
ـ обеспеченность;
ـ целевое назначение;
ـ платность.
Когда говорят о правилах кредитования, имеют в виду главные правила,
которые должны соблюдаться при его осуществлении. Эти положения и правила
определяются природой, ролью, функциями кредита и теми общественными
условиями, где они проявляются. Принципы могут меняться в зависимости от
конкретных условий использования кредита.
Возвратность означает, что средства должны быть возвращены, а
экономической основой возврата служат непрерывность кругооборота средств и
их наличие к сроку возврата ссуды. Кредит как определенная система
экономических отношений отличается от других денежных отношений тем, что
здесь движение денег происходит на условиях возвратности. Следовательно, в
данном принципе заключена сущность кредитных отношений: ссуда возвратна и
важно обеспечить возврат средств в установленный срок. И в этом смысле
срочность, которая должна обеспечиваться в соответствии с установленными
договорными рамками, выступает как важнейший принцип, основное условие
возвратности кредита.
Обеспеченность ссуд как принцип кредитной сделки показывает, что
имеющиеся у заемщика имущество, ценности, недвижимость или солидный гарант
позволяют кредитору иметь уверенность в том, что возврат ссуженных средств
будет обеспечен в срок. Данный принцип подразумевает реальное обеспечение
предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или
обязательствами сторон. В качестве обеспечения своевременного возврата
ссуды кредиторы по договору принимают в залог поручительство и
обязательства в других формах, принятых практикой.
Кредитор, давая ссуду под залог, проверяет, обеспечена ли ликвидность
залогового имущества, т.е. способность активов к превращению в деньги.
Проверяются также способность ценностей к длительному хранению,
стабильность цен на заложенное имущество, издержки по хранению и реализации
залога. В зависимости от того, насколько заложенное имущество отвечает
данным требованиям, определяется объем выдаваемой ссуды.
Для рыночной экономики проблема возвратности кредита и его обеспечения
становится особенно актуальной. В связи с этим практика применения
различных способов обеспечения кредитов должна расширяться и
совершенствоваться.
Также контролируется и целевое направление ссуды, что ограничивает
биржевые спекуляции заемщиков и снижает риск банкротства.
Подводя итог, можно сказать, что большинством современных экономистов
признаются перераспределительная и эмиссионная функция кредита.
Перераспределительная функция ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение 4
Глава 1. Научно-теоретические аспекты развития денежно-кредитной
системы государства 6
1.1 Понятие и основные элементы денежно-кредитной системы 6
1.1.1 Денежная составляющая денежно-кредитной системы 6
1.1.2 Кредитная составляющая денежно-кредитной системы 15
1.2 Центральный банк и его место в денежно-кредитной системе 22
1.3 Теоретическое обоснование денежно-кредитного
регулирования экономикой 42
Глава 2. Анализ формирования и развития денежно-
кредитной системы Казахстана 48
2.1 Денежно-кредитная политика в условиях реформ 48
2.2 Этапы становление денежно-кредитной политики
Национального Банка Республики Казахстан 52
2.3 Анализ основных показателей развития денежно-кредитной
системы Республики Казахстан 64
Глава 3. Перспективы развития денежно-кредитной политики Республики
Казахстан 79
3.1 Основные направления деятельности Национального Банка
на 2003-2005 годы. 79
3.2 Перспективы валютного регулирования в Казахстане 84
3.3 Инфляционное таргетирование денежно-кредитной политики
в Казахстане 97
Заключение 109
Литература 112
Введение
За последние десять лет Казахстан добился значительных успехов.
Введение национальной валюты ознаменовало собой не только важную
экономическую веху, но и важный шаг на пути создания нового государства.
Являясь основой для проведения взвешенной денежно-кредитной политики, тенге
способствует достижению высоких экономических показателей. Осмотрительная
налогово-бюджетная и денежно-кредитная политика привела к резкому снижению
инфляции, а экспортные показатели часто были впечатляющими. Это обусловило
Казахстану и относительную устойчивость по отношению к глобальному
экономическому спаду [i].
Денежно-кредитная политика один из важных элементов экономической
политики государства, которая нацелена на достижение макроэкономической
стабильности. В рамках экономической системы денежно-кредитная политика
лишь способствует достижению установленной общей цели, так как ее цели
являются частью глобальной стратегии. В соответствии со статьей 29 Закона
Республики Казахстан от 30 марта 1995 года "О Национальном Банке Республики
Казахстан" Национальный Банк Казахстана является основным органом,
определяющим и осуществляющим государственную денежно-кредитную политику
Республики Казахстан [ii].
Финансовая сфера Казахстана продолжает совершенствоваться. В частности,
Указом Президента Республики Казахстан О дальнейшем совершенствовании
системы государственного управления Республики Казахстан от 31 декабря
2003 г. [iii] реорганизовано государственное учреждение Национальный
банк Республики Казахстан путем выделения из него государственного
учреждения Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору
финансового рынка и финансовых организаций. Ранее в данной сфере был
принят специальный Закон О государственном регулировании и надзоре
финансового рынка и финансовых организаций от 4 июля 2003 г. [iv]
Таким образом, сегодня в свете принятия новых законодательных актов
Национальный банк сосредоточится на выполнении классических функций
центрального банка – реализации денежно-кредитной политики, валютном
регулировании, организации платежной системы, ведении денежно-банковской
статистики, формировании и прогнозе платежного баланса.
Задачей денежно-кредитной политики Национального Банка Казахстана
является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты
Республики Казахстан. Следует отметить, эффективное управление денежным
обращением монетарными властями достигается при наличии четко разработанной
стратегии. Определение стратегии денежно-кредитной политики предполагает
два этапа: определение основной конечной цели; определение промежуточной
цели, выбор инструментов их реализации и полномочий, которые могут быть
делегированы монетарным властям. Очевидно, что конечной целью денежно-
кредитной политики является обеспечение стабильности цен, полная занятость
и рост реальных объемов производства, которые достигаются путем проведение
текущей денежно-кредитной политики, ориентированной на более конкретные
цели. Безусловно, среди конечных целей существует одна ответственность,
которая лежит на центральном банке: снижение темпов инфляции для сохранения
внутренней и внешней устойчивости национальной валюты.
Основной целью осуществляемой Нацбанком денежно-кредитной политики
является поддержание стабильности национальной валюты, повышение
ликвидности банковской системы и обеспечение адекватных условий для
развития рынка. В банковской системе Республики Казахстан принадлежит
важнейшая роль в достижении макроэкономической стабилизации, созданию
условий для осуществления системных преобразований и формирования на этой
основе предпосылок для преодоления спада производства и последующего роста
инвестиций и производства.
Национальный банк Республики Казахстана использует классические денежно-
кредитные инструменты: регулирования объема предоставляемых банком кредитов
при финансировании определения официальной ставки рефинансирования
установления нормы обязательных резервов, проведение интервенций на
валютном рынке и операций как с государственными ценными бумагами так и с
ценными бумагами Нацбанка.
Цель написания дипломной работы – изучить, теоретически обосновать и
раскрыть роль Национального Банка как проводника денежно-кредитной политики
и на этой основе проанализировать перспективы дальнейшего развития и
совершенствования финансовой системы Республики Казахстан.
Актуальность раскрываемой темы обоснованно тем, что сегодня, формируя
новый механизм денежно-кредитного регулирования экономикой, важно не
растерять положительные традиции, а использовать накопленный десятилетием
опыт, которые поможет нашему государству в какой либо мере избежать ошибок
на пути к рыночным отношениям.
Поэтому в дипломной работе изложены теоретические основы
функционирования денежно-кредитной системы, роль центральных банков
регулировании денежно-кредитных отношений. Представлен анализ состояния и
развития денежно-кредитной системы Республики Казахстан и рассмотрены
перспективы ее совершенствования на основе либерализации валютного режима и
инфляционного таргетирования денежно-кредитной политики в Казахстане.
В работе использованы официальные законодательные и нормативные
документы, научные исследования отечественных и зарубежных ученых-
финансистов, обзоры социально-экономического развития страны, а также
материалы публикаций периодических изданий в области финансов и денежно-
кредитных отношений.
Дипломная работа состоит из введения; трех глав, объединяющих девять
разделов, заключения и списка литературы, содержащего 46 наименование.
Содержание работы изложено на 111 страницах текста и содержит 11 таблиц,
11 рисунков.
Глава 1. Научно-теоретические аспекты развития денежно-кредитной системы
государства
1.1 Понятие и основные элементы денежно-кредитной системы
Денежно-кредитная система занимает чрезвычайно важное место среди
субъектов рыночного хозяйства. Она управляет развитием денежных рынков,
формирует капитал и организует его переток из одних секторов экономики в
другие, создает и определяет инвестиционный климат и влияет на
инвестиционную активность, задает правила игры в денежно-кредитном
обращении и платежном обороте. Денежно-кредитный механизм является
системой, которая может в значительной мере определить структуру
производства и совокупного спроса, непосредственно влияя на составляющие
экономического равновесия [v].
В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег и теория
кредита, изучающие процесс воздействия денег, кредитных отношений и денежно-
кредитной политики на состояние экономики в целом.
1.1.1 Денежная составляющая денежно-кредитной системы
Деньги в своем развитии прошли долгий и сложный путь от продукта до
современных кредитных и безналичных денег. Но практически всегда они были
товаром особого рода. Уникальная особенность денежного товара состояла в
том, что он обладает общепризнанной и постоянной ценностью для всех
участников рынка, и поэтому мог выступать "товаром-посредником" в обмене
всех других товаров.
Самой ранней формой обмена одного продукта труда на другой был бартер,
или непосредственный обмен одной вещи на другую, одной услуги на другую.
Деньги как таковые здесь отсутствуют. При всей простоте такого обмена у
бартера есть множество недостатков. Важнейший из них заключается в том, что
в условиях бартера необходимо найти человека, который имеет то, что вам
необходимо, и хочет то, что есть у вас. Таким образом, осуществлять прямой
товарообмен становилось все сложнее и обходилось дороже.
Возникшие противоречия между необходимостью товарообмена и ростом
затрат на такой обмен были преодолены появлением денег,
Первоначально роль денег выполнял отдельный товар, играющий на местном
рынке роль всеобщего эквивалента стоимости. В разных странах это были соль,
меха, скот.
Очень долгое время в роли денег выступали благородные металлы (золото и
серебро). Физические свойства благородных металлов идеально отвечали
требованиям к денежному товару.
Металлические деньги позволили перейти к весовому типу денег – к
чеканке монеты (гарантированному государством количеству золота). И в XVII
в. на смену металлическим приходят бумажные деньги. В 1661 г. в Стокгольме
были осуществлены самые ранние выпуски банкнот.
Таким образом, деньги – это особый товар, выступающий всеобщим
эквивалентом стоимости производимых товаров и оказываемых услуг.
В настоящее время во всех странах сложилась государственно-
организованная денежная система. Ее главными элементами являются [vi]:
ـ установление основной денежной единицы (тенге, рубль, марка,
доллар);
- утверждение государством видов денег как законных платежных средств
(банкноты и монеты разного достоинства), которые в силу их
законности обязательны для приема в качестве средств на территории
данного государства;
ـ эмиссионная система, т. е. законодательно утвержденный выпуск
денежных знаков.
Деньги есть способ общественного выражения экономической ценности
блага. Такое выражение обеспечивается тем, что деньги выполняют следующие
функции: средство обращения; мера стоимости; средство накопления, средство
платежа и мировые деньги (рис. 1).
Рисунок 1. Функции денег
Средство обращения. Деньги можно использовать при покупке и продаже
товаров и услуг.
Мера стоимости. Общество считает удобным использовать денежную единицу
в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнородных
благ и ресурсов. Подобно тому, как мы измеряем, дистанции в милях или
километрах и сравниваем их, мы соизмеряем стоимости благ и услуг в денежном
выражении. Это имеет очевидные преимущества. Благодаря денежной системе нам
не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на
которые он, возможно, мог быть обменен.
Средство накопления. Поскольку деньги наиболее ликвидное имущество, т.
е. то, которое проще всего истратить, они являются очень удобной формой
хранения богатства Владение деньгами за редким исключением не приносит
денежного дохода, который извлекается при хранении богатства.
Необходимо отметить, что практически все экономические системы, будьте
передовые или отсталые, применяют деньги. Деньги выполняют ряд функций, но
первейшей из них является функция средства обращения. Правда, обмен может
совершаться, а иногда и совершаться на бартерной основе, т. е. посредством
обмена товаров на товары. Однако бартер как средство обращения может
поставить перед экономикой серьезные проблемы. Особенно проблемным является
то обстоятельство, что бартерный обмен требует совпадения потребностей двух
участников сделки. Но если такого совпадения потребностей не существует,
обмен окажется сорванным.
Деньги облегчают обмен там, где потребности не совпадают. Денежные
средства используются: для погашения различных денежных обязательств (по
оплате труда, выплате пенсий и т. д.; долговых обязательств; вытекающих из
решений административно-судебных органов); для контроля за распределением
ВНП.
Характерными чертами современных денег промышленно развитых стран
являются:
- отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена
банкнот на золото;
- переход к неразменным на золото кредитным деньгам;
- выпуск денег в обращение не только в порядке банковского
кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия
расходов государства;
- усиление государственного регулирования денежного обращения;
- преобладание в денежном обращении безналичного оборота.
Денежная масса и денежный оборот. Под денежной массой понимается
совокупность общепринятых средств платежа в экономике, сумма наличных и
безналичных денежных средств. В реальной жизни довольно сложно провести
границу между собственно деньгами и другими ликвидными активами.
Ликвидным называется такой актив, который может быть использован как
средство платежа или легко превращен в средство платежа и имеет
фиксированную номинальную стоимость. Деньги по определению обладают
абсолютной ликвидностью. Всем остальным активам ликвидность присуща лишь в
большей или меньшей степени.
В качестве альтернативных измерителей денежной массы используют
денежные агрегаты. Под денежным агрегатом понимается любая из нескольких
специфических группировок ликвидных активов, служащих альтернативными
измерителями денежной массы. Денежные агрегаты классифицируются в
зависимости от степени ликвидности денежных активов [vii].
Понятие денежного агрегата как показателя объема и структуры денежной
массы в советской теории денег и кредита не признавалось. Считалось, что
использование денежных агрегатов не позволяет делать различие между
деньгами как таковыми и субститутами денег, подобием денег, т.е.
многочисленными средствами платежного оборота, не имеющими сами по себе
покупательного и платежного свойства.
Кроме данной категории, существует также понятие денежной базы. К
денежной базе относится сумма:
- наличных денег в обращении, в том числе в нефинансовом секторе и в
кассах коммерческих банков;
- обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке;
- средств коммерческих банков на корреспондентских счетах в
Центральном банке.
Структура денежной массы. В странах с рыночной экономикой применяются
различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат
альтернативными измерителями денежной массы в обращении. Всю денежную массу
можно представить как совокупность денежных агрегатов. Общепринятая
практика определения денежных агрегатов следующая: при построении этих
агрегатов каждая последующая величина возрастает на предыдущую.
Известны следующие денежные агрегаты (параметры):
М0 – наличные деньги;
Ml – сюда включаются наличные деньги (МО), остатки средств на
расчетных, текущих счетах, счета до востребования другие чековые вклады,
дорожные чеки, иногда - кредитные карточки;
М2 – состоит из Ml плюс срочные вклады небольших размеров и другие
легколиквидные сбережения (т.е. сбережения легко обратимые в наличные
деньги);
М3 – состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров;
М4 – включает МЗ плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих
банков.
В США для определения денежной массы используется четыре денежных
агрегата, в Японии и Германии - три, в Англии и Франции - два.
Для расчета совокупной денежной массы в РК предусмотрены следующие
денежные агрегаты:
М0 – наличные деньги;
Ml – равен агрегату М0 плюс расчетные, текущие и прочие счета, вклады в
коммерческих банках, депозиты до востребования;
М2 – состоит из Ml плюс срочные вклады;
М3 – включает М2 плюс депозитные сертификаты и облигации
государственных займов.
Скорость обращения денег. Под скоростью обращения денег понимается
среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами, которые находятся в
обращении и используются на покупку готовых товаров и услуг. Скорость
обращения денег равна отношению номинального валового национального
продукта к массе денег в обращении:
V = U : M,
где V – скорость обращения денег; U – номинальный объем ВНП; М – масса
денег в обращении.
В то же время известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов
и расходов в экономике, т.е. если рассматривать U как общий доход, то V
представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу. V, таким
образом, показывает среднегодовое количество владельцев, в состав дохода
которых вошла одна и та же единица.
Скорость обращения денег в краткосрочном периоде является обычно
величиной постоянной, а в долгосрочном периоде меняется, но незначительно.
Существенные изменения скорости обращения денег могут быть связаны с
качественными преобразованиями организации денежного обращения, что
происходит довольно редко и является вполне предсказуемым (например,
широкое распространение банкоматов, с помощью которых можно в любом месте,
где они установлены, получить наличные деньги по специальным карточкам, или
широкое внедрение пластиковых денег).
Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих
функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров,
а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой
денежного обращения является товарное производство, при котором товарный
мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С
углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных
и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее
развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует
обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы
различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах
осуществляются процесс обращения товаров, а также движение ссудного и
фиктивного капиталов.
Денежный оборот страны, отражая движение денег, представляет собой
сумму всех платежей, совершенных предприятиями, организациями и населением
в наличной и безналичной формах за определенный период времени.
Денежное обращение подразделяется на налично-денежное и безналичное.
Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Средством
обращения и платежа в данном случае являются реальные денежные знаки,
передаваемые одним субъектом другому за товары, работы и услуги или в
других предусмотренных законодательством случаях. Оно обслуживается
банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими
билетами). В промышленно развитых странах банковские билеты, выпускаемые
центральным банком, составляют подавляющую часть налично-денежного
обращения. Незначительная часть выпуска денег (около 10%) приходится на
казначейства, которые эмитируют в основном монеты и мелкокупюрные бумажно-
денежные знаки – казначейские билеты.
Налично-денежный оборот страны – это часть денежного оборота, равная
сумме всех платежей, совершенных в наличной форме за определенный период
времени. Данный оборот в основном связан с поступлением денежных доходов
населения и их расходованием.
Безналичное обращение – это изменение остатков денежных средств на
банковских счетах, которое происходит в результате исполнения банком
распоряжений владельца счета в виде чеков, жироприказов, пластиковых
карточек, электронных средств платежа и других расчетных документов.
Различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и
финансовым обязательствам. К первой группе относятся безналичные расчеты за
товары и услуги, ко второй - платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на
добавленную стоимость, подоходный налог с физических лиц и другие
обязательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд,
уплата процентов за кредит, расчеты со страховые компаниями.
Между налично-денежным обращением и безналичным существует тесная
взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в
другую. Поступления безналичных средств на счета в банке – непременное
условие для выдачи наличных денег. Поэтому безналичный оборот неотделим от
обращения наличных денег и образует вместе с ним единый денежный оборот
страны, в котором циркулируют единые деньги одного наименования.
Безналичный оборот – это сумма платежей за определенный период времени,
совершенных без использования наличных денег путем перечисления денежных
средств по счетам клиентов в кредитных организациях или взаимных расчетов.
Данный оборот составляет значительную часть денежного оборота страны.
В безналичных расчетах находит выражение безналичный денежный оборот.
Безналичные расчеты имеют важное экономическое значение в ускорении
оборачиваемости средств, сокращении наличных денег в обращении, снижении
издержек обращения.
Различия и особенности в организации безналичных расчетов обусловлены
историческим и экономическим развитием отдельных стран. Так, в
Великобритании раньше, чем в других странах, получили распространение
безналичные расчеты векселями и чеками. С 1775 г. здесь возникли расчетные,
клиринговые палаты – специальные межбанковские организации, осуществляющие
безналичные расчеты по чекам и другим платежным документам путем зачета
взаимных требований. Коммерческие банки – члены расчетной палаты –
принимают к оплате чеки, выписанные на любой банк или его отделение.
Все чеки поступают в расчетную палату, где их сортируют и проводят
зачет несколько раз в день. Оплачивается только конечное сальдо расчетов
через счета в центральном банке. В ряде стран функции расчетных палат
выполняют центральные банки. Расчетные палаты существуют также при товарных
и фондовых биржах, для взаимного зачета требований по заключенным здесь
сделкам, что значительно упрощает и ускоряет расчеты.
Одним из прогрессивных средств организации безналичных расчетов
являются также пластиковые карточки. Мировая практика показывает, что в
настоящее время при всем многообразии их видов в основном применяются
пластиковые карточки с магнитной полосой. Активная работа проводится и по
внедрению в оборот микропроцессорной карточки, обладающей более высокой
степенью защиты.
Расчетные операции относятся к числу важнейших банковских операций. Они
включают инкассовые, переводные и аккредитивные операции.
Инкассо – операция по получению банками для клиентов денег по их
поручению и за их счет по различным документам. На инкассо принимаются
чеки, векселя, ценные бумаги и т. д.
Различают два основных вида инкассовых операций. Простое инкассо –
операция, по которой банк обязуется получить деньга с третьего лица на
основании платежного требования, не сопровождаемого коммерческими
документами и выставленного клиентом через банк. Простое инкассо
применяется при расчетах неторгового характера. Документарное инкассо –
операция, в результате которой банк должен предъявить третьему лицу
полученные от клиента документы (как правило, товарораспорядительные) и
выдать их ему только против платежа наличными или против акцепта.
При переводных операциях клиент поручает своему банку перевести
определенную сумму с его счета указанному адресату. За данную операцию банк
взимает комиссию.
Достижения в области электронной техники, развитие и совершенствование
автоматизации банковских операций привели к созданию во второй половине 70-
х гг. электронных систем платежей Они используются для перевода денежных
средств, осуществления кредитных и расчетных операций и контроля за
состоянием банковских счетов посредством передачи электронных сигналов без
использования бумажных носителей. Использование систем электронных платежей
способствует ускорению денежного оборота, уменьшению издержек, связанных с
обработкой платежной документации, улучшению качества банковского
обслуживания клиентов.
К системам электронных платежей, связанных с обслуживанием банковских
клиентов, относятся:
- автоматические расчетные палаты;
- банковские автоматы;
- терминалы в торговых точках (торговых организациях);
- банковское обслуживание на дому.
В электронной системе денежных платежей, кроме того, широкое применение
получили банковские автоматы, позволяющие клиенту в отсутствие банковского
персонала самостоятельно подключаться к банковской ЭВМ и осуществлять
наиболее распространенные операции.
Первоначально банковские автоматы использовались только для выдачи
наличных денег и располагались в зданиях банков. Постепенно масштабы
использования банковских автоматов существенно изменились, круг операций
расширился, они могут находиться вне банков – в помещениях отелей,
вокзалов, аэропортов и т. п.
Важным направлением в обслуживании клиентов банка является внедрение
электронных средств расчетов в торговых организациях, ресторанах и т. д.
Цель их внедрения – сокращение налично-денежного оборота в стране.
Терминалы используются служащими торгового предприятия для ввода и
передачи информации о платежных операциях в банковскую систему и получения
обратной информации банка о платежеспособности покупателя.
Внедрение электронных систем в организациях розничной торговли
предоставляет ряд преимуществ для клиентов: быстрота совершения операций, в
том числе и немедленное зачисление средств на счет продавца; сокращение
платы за услуги банку, уменьшение затрат на инкассацию; гарантия платежа и
защита от несанкционированного доступа к счету клиента; возможность
приобретения товара без использования наличных денег; уменьшение издержек
обращения и сокращение бумажного документооборота.
В промышленно развитых странах широкое применение получили также
межбанковские системы электронного перевода средств, которые позволили
резко повысить эффективность работы банков, снизить издержки, улучшить
обслуживание клиентов.
Различные модели экономики накладывают свой отпечаток на характер
денежного оборота. Это отражается на особенностях денежного оборота при
административно-распределительной и рыночной моделях экономики.
В условиях административно-распределительной модели экономики денежному
обороту были присущи следующие особенности:
ـ как наличный, так и безналичный обороты обслуживали
распределительные отношения в хозяйстве. Весь общественный продукт в
виде средств производства и в виде продуктов и услуг (предметов
потребления) распределялся: в первом случае - через систему
материально-технического снабжения; во втором - через систему
государственных торговых точек в соответствии с жалованьем
(заработной платой), получаемым членами общества;
ـ законодательно делился на безналичный и наличный обороты, причем
государство устанавливало, какие отношения должны обслуживаться
безналичным, а какие - налично-денежным оборотом. При этом
безналичный оборот преимущественно обслуживал распределение средств
производства, а наличный оборот - распределение предметов
потребления;
ـ служил объектом директивного планирования государством;
ـ функционировал в рамках единой государственной формы собственности;
ـ был централизован – его исходный и завершающий этапы были
сосредоточены в государственном банке;
ـ существовала монополия государственного банка на эмиссию как
безналичных, так и наличных денежных знаков;
ـ не существовал механизм банковского мультипликатора.
В условиях рыночной модели экономики особенности денежного оборота
следующие:
ـ обслуживает преимущественно рыночные отношения в хозяйстве и только
в незначительной части - распределительные отношения;
ـ служит объектом прогнозного планирования государством,
коммерческими банками, юридическими и физическими лицами;
ـ функционирует в условиях существования различных форм
собственности;
ـ децентрализован - его исходный и завершающий этапы рассредоточены в
разных коммерческих и государственных банках;
ـ безналичный и налично-денежный обороты тесно связаны друг с другом
– налично-денежный оборот совершается только на базе безналичного
оборота;
ـ эмиссию безналичных денег осуществляет система коммерческих банков,
эмиссию наличных денег – государственный банк.
Взаимосвязь денежного оборота с системой рыночных отношений при
рыночной модели экономики представлена на рисунке 2.
Рисунок 2. Взаимосвязь отдельных частей денежного оборота
с системой рыночных отношений в хозяйстве
Как видно из рисунка, система рыночных отношений распадается на две
сферы: денежно-товарных и денежно-нетоварных отношений. Особенностью
денежно-товарных отношений является то, что происходит не только денежный,
но и товарный (стоимостной) обороты, поскольку движение денег здесь всегда
связано со встречным движением товаров.
При денежно-нетоварных отношениях стоимостного оборота не происходит,
меняются только владельцы денег. Например, на рынке кредитных ресурсов у
кредитора временно уменьшается количество имеющихся у него денег и, тем
самым, уменьшается его право выйти в другие сферы рынка. У заемщика же
увеличивается количество имеющихся у него денег и тем самым увеличивается
его возможность выйти на другие рынки.
Каждая часть денежного оборота обслуживает свою сферу рыночных
отношений, причем деньги свободно переходят из одной части денежного
оборота в другую. Это позволяет оперативно перебрасывать их из одной сферы
рыночных отношений в другую в соответствии со складывающейся в результате
действия закона спроса и предложения конъюнктурой рынка. В отличие от
других рынков валютный рынок не обслуживается конкретно какой-то частью
денежного оборота, он только увеличивает или уменьшает этот оборот.
Таким образом, можно сформулировать две основные задачи, которые решает
денежный оборот, обслуживая систему рыночных отношений, что и определяет
его роль:
- денежный оборот, перераспределяя деньги между своими частями,
обеспечивает свободный перелив капитала из одной сферы рыночных
отношений в другую, тем самым, осуществляя их взаимосвязь;
- в денежном обороте создаются новые деньги, обеспечивающие
удовлетворение потребности в них всех сфер рыночных отношений.
Итак, как было отмечено ранее, денежный оборот в условиях рыночной
модели экономики обслуживает не только рыночные, но и распределительные
отношения в хозяйстве. Это, прежде всего, финансовые отношения, связанные с
существованием республиканского и местного бюджетов; кредитные отношения,
связанные с предоставлением центральным банком кредитов правительству, а
также льготных кредитов коммерческим банкам.
1.1.2 Кредитная составляющая денежно-кредитной системы
Особенностью выполнения деньгами функции обращения является
самостоятельное движение стоимости, непосредственно не связанное с
движением товара (кредитование).
В рыночной экономике широко используются кредитные отношения, поэтому
знание теоретических основ ссудного капитала, кредита является необходимым
условием для рационального использования ссуд в качестве инструмента,
позволяющего обеспечить удовлетворение потребностей в финансовых ресурсах с
целью получения дохода.
Кредит как экономическая категория происходит от латинского слова
creditum – ссуда, долг, в то же время кредо – доверяю, верю,
предоставляя деньги или товары в долг, как правило, с уплатой процентов.
Кредит – экономическая категория, возникающая между кредитором и
заемщиком по поводу ссужаемой стоимости, передаваемой во временное
пользование на условиях срочности, возмездности и возвратности.
Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где
владельцы противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в
экономические отношения. Один из партнеров (ссудодатель, кредитор) готов
предоставить другому (ссудополучателю, заемщику) деньги (имущество) на
определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости и, как
правило, с оплатой этой услуги в виде процента.
Возможность возникновения и развития кредита связана с кругооборотом и
оборотом капитала. В процессе движения основного и оборотного капитала
происходит высвобождение ресурсов или денежного капитала как результат
кругооборота промышленного и торгового капитала.
Возникновение временно свободных средств является объективной
необходимостью. Но временно свободные денежные средства вступают в
противоречие с эффективностью использования средств в рыночной экономике.
Это противоречие разрушается посредством кредита, т. е. временно
высвобождающийся денежный капитал передается в ссуду. Возможность
разрешения данного противоречия связана с тем, что на другом полюсе
возникает потребность в средствах труда и достаточно крупных единовременных
вложениях. У одних субъектов появляется избыток средств, у других ощущается
их недостаток. Таким образом, кредит позволяет регулировать ситуацию на
рынке средств.
В современных рыночных условиях все ссуды оформляются в виде денежного
кредита, и кредитные отношения являются частью всех денежных отношений.
Главное, что отличает ссуду от всех других форм денежных отношений – это
возвратное движение стоимости.
Под кредитом подразумевают все денежные отношения, связанные с
предоставлением и возвратом ссуд, организацией денежных расчетов, эмиссией
наличных денежных знаков, кредитованием инвестиций, использованием
государственного кредита, совершение страховых операций и т.д., деньги
выступают как средство платежа всюду, где присутствует кредит.
Следовательно, кредит – особая форма движения денег. Эта категория
рыночной экономики. Рынок должен обслуживаться особым фондом денежных
средств – ссудным фондом который может предоставляться экономическим
субъектом на условиях возвратности.
В экономической теории ссудный фонд традиционно рассматривается как
совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во
временное пользование за плату в виде процента. Ссудный фонд это:
ـ денежные резервы предприятий, высвобождающиеся в процессе
кругооборота капитала;
ـ денежные резервы, выступающие в виде специальных фондов, а также
фонд амортизационных отчислений, используемый для капиталовложений;
ـ государственный денежный резерв, состоящий из сумм текущих денежных
ресурсов бюджета;
ـ фонд денежных средств, специально выделяемых для развития кредитных
отношений;
ـ денежные накопления населения, аккумулируемые банками;
ـ эмиссия денежных знаков, осуществляемая в соответствии с
потребностями роста оборота наличных денег.
Кредитные отношения обусловлены непрерывным кругооборотом средств в
хозяйстве и позволяют эффективно использовать все фонды денежных средств
для нужд производства, торговли и потребления. Кредит является средством
межотраслевого и межрегионального перераспределения денежного капитала.
Переток денежных средств между экономическими субъектами с различными
нормами сбережений можно представить в виде графической модели (рис. 3)
[viii].
Специфической функцией современной рыночной экономики является
использование кредита наряду с деньгами и дотациями как инструмента ее
регулирования. Кредитное регулирование экономики - это совокупность
мероприятий, осуществляемых государством для применения обмена и динамики
кредита в целях воздействия на хозяйствующие процессы.
Кредит может выступать в следующих формах: коммерческий; банковский;
потребительский; международный и т.д. (рис. 4).
Рисунок 3. Переток денежных средств между экономическими субъектами
Рисунок 4. Формы кредита
Коммерческий кредит – это кредит, предоставляемый одними предприятиями
другим в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием, средством
коммерческого кредита служит вексель. Цель коммерческого кредита - ускорить
реализацию товаров и получение заключенной в них прибыли. Сущность
коммерческого кредита состоит в том, что он осуществляет универсальные
операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий,
обслуживает отношения между продавцами и покупателями конкретной продукции.
Коммерческий кредит предоставляется продавцами покупателям как по открытому
счету, т.е. не обеспеченному долговыми обязательствами, так и под долговые
обязательства – векселя. Иначе говоря, поставщик предоставляет отсрочку
платежа покупателю за отгруженные в адрес последнего товары или оказанные
услуги.
В создаваемой рыночной экономике использование коммерческого кредита
имеет важное значение. Однако в большинстве случаев коммерческий кредит
переплетается с банковским.
Банковский кредит предоставляется заемщикам владельцами денежных
средств (банками, специальными кредитными учреждениями) в виде денежных
ссуд. Объект банковского кредита – денежный капитал. Банковский кредит
обслуживает и накопление капитала, превращая в него сбережения всех слоев
общества. Отличительной чертой банковского кредита является его строго
целевой и срочный характер. В качестве субъектов банковского кредита
выступает, с одной стороны, банк-кредитор, а с другой — предприятия,
организации и население – заемщики. В условиях командной экономики все
функции, связанные с обслуживанием кредита, выполнялись централизованно.
Прямой банковский кредит давал возможность государству административно –
командными методами распределять ссудный фонд, определять направления ссуд
и порядок их возврата. Таким образом, данный кредит являлся важнейшим
средством управления хозяйством. Такое административное распределение
заемных средств не отвечает требованиям и условиям рыночных отношений.
По срокам использования банковский кредит делится на:
ـ краткосрочный;
ـ среднесрочный;
ـ долгосрочный.
Краткосрочный кредит предоставляется на период до одного года и служит
одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он
содействует формированию их оборотных фондов, своевременному осуществлению
расчетов, повышает платежеспособность и укрепляет финансовое положение
хозяйств. Благодаря своей способности реагировать на изменяющиеся
потребности заемщиков краткосрочный кредит представляется идеальным
источником формирования той части оборотного капитала, которая подвержена
наиболее частым колебаниям.
Большое значение для обеспечения потребностей инвестиций имеют
среднесрочный и долгосрочный кредиты. Эти средства обслуживают
преимущественно капитальные вложения и используются на строительство новых
производств, внедрение новых технологий и осуществление затрат,
возмещающихся в течение трех - пяти лет.
Потребительский кредит выступает в виде заемных средств,
предоставленных банками, предприятиями или государством населению. Его
объектами являются обычно товары длительного пользования (мебель,
автомобили, холодильники, телевизоры), разнообразные услуги.
Потребительский кредит выступает в форме кредита коммерческого (продажа
товаров с отсрочкой платежа через розничные магазины) и банковского
(предоставление ссуд кредитными учреждениями на потребительские цели). Эта
форма кредита в условиях рыночных отношений получит дальнейшее развитие.
Ипотека – вид залога, при котором заложенное имущество остается во
владении и пользовании залогодателя. В странах с развитой экономикой
практикуются различные виды ипотечного кредита. Они могут быть
классифицированы по различным признакам, в зависимости от объекта
кредитования, способа обеспечения гарантий возврата ссуды, характера рынка,
использования рынка ипотечных облигаций и субъекта кредитования. Ипотека
является наиболее распространенным видом финансовых операций в развитых
странах. В ней участвует большинство населения развитых стран и вложения
средств в ипотечное кредитование строительства жилья можно отнести к
наиболее ликвидным банковским активам. С переходом Республики Казахстан к
рыночной экономике наблюдается зарождение основ ипотеки, идет процесс
формирования свойственной нашей стране модели.
Государственный кредит – совокупность кредитных отношений, в которых и
заемщиками, и кредиторами выступают государство и местные органы власти.
Они заимствуют средства на рынке ссудных капиталов путем выпуска займов
через финансово-кредитные учреждения. Доходы от внутренних займов стали
вторым после налогов источником финансирования государственных расходов.
Одновременно государство является кредитором низкорентабельных, но
необходимых для воспроизводства отраслей (жилищное строительство, сельское
хозяйство).
Межбанковский кредит – это такое предоставление кредита банками друг
другу, когда у одних возникают свободные ресурсы, а у других их недостает.
Межхозяйственный кредит – это относительно новая форма кредита, здесь
субъектами кредитных отношений выступают различные предприятия и
организации, дающие средства взаймы друг другу. Межхозяйственный кредит
имеет сходство с коммерческим кредитом, однако, в отличие от последнего,
носящего главным образом товарный характер, когда продаются товары с
рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит подразумевает предоставление
денежных средств взаймы. Такие ссуды предприятия могут получать при
временных финансовых затруднениях, для выполнения совместных программ, при
оказании финансовой помощи корпорациями своим предприятиям и т.д.
Международный кредит – движение и функционирование ссудного капитала
между странами. Кредитные отношения существуют не только внутри одной
страны, но и между государствами, их компаниями и банками как одна из форм
международного движения капитала. Международный кредит – это кредит во
внешнеэкономическом обороте государства и выступает обычно в формах
коммерческого, банковского и межгосударственного кредита.
Сущность кредита выступает в трех функциях:
1. Распределение денежных средств на возвратной основе. Эта функция
четко проявляется в процессе предоставления на время средств предприятиям и
организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Таким
образом, хозяйства обеспечиваются оборотным капиталом и ресурсами для
инвестиций.
2. Создание кредитных средств обращения и замещение наличных денег. Эта
эмиссионная функция проявляется в том, что в процессе кредитования
создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги, как в
наличной, так и в безналичной формах. Данная функция кредита обнаруживается
и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные
расчеты. Кредитная система может создавать условия, позволяющие полнее
использовать кредит для достижения поставленных целей, банкам и заемщикам
рекомендуется использовать различные виды ссуд. Выбирая конкретный вид
кредита, заемщики учитывают экономическую целесообразность, выясняют,
позволяет ли данная форма кредита наиболее полно использовать ссуду для
повышения их деятельности.
3. На базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью
заемщиков и кредиторов, оцениваются кредитоспособность и платежеспособность
хозяйствующих субъектов, контролируется соблюдение принципов кредитования.
Это дает основание говорить о присущей кредиту контрольной функции. Любой
кредитор через ссуду контролирует состояние заемщика, стремясь
предотвратить несвоевременный возврат долга.
Кредит может быть предоставлен не только в виде прямой ссуды,
обусловленной заключенным договором, но также в формах аванса, отсрочки и
рассрочки оплаты товаров, если это вытекает из договора купли-продажи и не
запрещено законодательными актами.
Принципами кредитования являются:
ـ возвратность;
ـ срочность;
ـ обеспеченность;
ـ целевое назначение;
ـ платность.
Когда говорят о правилах кредитования, имеют в виду главные правила,
которые должны соблюдаться при его осуществлении. Эти положения и правила
определяются природой, ролью, функциями кредита и теми общественными
условиями, где они проявляются. Принципы могут меняться в зависимости от
конкретных условий использования кредита.
Возвратность означает, что средства должны быть возвращены, а
экономической основой возврата служат непрерывность кругооборота средств и
их наличие к сроку возврата ссуды. Кредит как определенная система
экономических отношений отличается от других денежных отношений тем, что
здесь движение денег происходит на условиях возвратности. Следовательно, в
данном принципе заключена сущность кредитных отношений: ссуда возвратна и
важно обеспечить возврат средств в установленный срок. И в этом смысле
срочность, которая должна обеспечиваться в соответствии с установленными
договорными рамками, выступает как важнейший принцип, основное условие
возвратности кредита.
Обеспеченность ссуд как принцип кредитной сделки показывает, что
имеющиеся у заемщика имущество, ценности, недвижимость или солидный гарант
позволяют кредитору иметь уверенность в том, что возврат ссуженных средств
будет обеспечен в срок. Данный принцип подразумевает реальное обеспечение
предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или
обязательствами сторон. В качестве обеспечения своевременного возврата
ссуды кредиторы по договору принимают в залог поручительство и
обязательства в других формах, принятых практикой.
Кредитор, давая ссуду под залог, проверяет, обеспечена ли ликвидность
залогового имущества, т.е. способность активов к превращению в деньги.
Проверяются также способность ценностей к длительному хранению,
стабильность цен на заложенное имущество, издержки по хранению и реализации
залога. В зависимости от того, насколько заложенное имущество отвечает
данным требованиям, определяется объем выдаваемой ссуды.
Для рыночной экономики проблема возвратности кредита и его обеспечения
становится особенно актуальной. В связи с этим практика применения
различных способов обеспечения кредитов должна расширяться и
совершенствоваться.
Также контролируется и целевое направление ссуды, что ограничивает
биржевые спекуляции заемщиков и снижает риск банкротства.
Подводя итог, можно сказать, что большинством современных экономистов
признаются перераспределительная и эмиссионная функция кредита.
Перераспределительная функция ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
