Международные валютно-кредитные и финансовые отношения

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..3
1. Мировая валютная система ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..4
1.1. Понятие мировой валютной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...4
1.2. Элементы валютной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .6
2. Цели Международного валютного фонда и роль его кредитов в обеспечении сбалансированности платежных балансов стран.участниц ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .12
2.1. Цели МВФ как специализированного учреждения ООН ... ... ... .12
2.2. Кредитный механизм предоставления займов в иностранной валюте. Понятие резервной и кредитной доли, соглашение о резервных кредитах, системы расширенного и дополнительного финансирования ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .15
3. Всемирный Банк, его цели, принципы деятельности и основы кредитной политики и ее экономические последствия для стран.заемщиц ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..20
3.1. Цели и принципы деятельности Всемирного банка как межправительственной организации ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...20
3.2. Кредитная политика Всемирного Банка и экономические последствия для стран.заемщиц ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .22
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .25
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...26

Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Эти организации объеди¬няет общая цель — развитие сотрудничества и обеспечение целостности и стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.
Среди них особое место занимают организации в системе ООН: Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка – Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международная ассоциация развития (МАО), Международная финансовая корпорация (МФК) и Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).
Международные валютно-финансовые и банковские организации занимают важное место в системе международных экономических отношений, а также в настоящее время оказывают существенное влияние на развитие экономики Казахстана, что и обусловило выбор темы курсовой работы.
Радикальные изменения в мировом хозяйстве на рубеже 80-90-х годов привели к необходимости адаптации международных валютно-кредитных и финансовых организаций к новым условиям деятельности. Существенна роль валютно-кредитных институтов в углублении интеграционных процессов в Западной Европе. Участие Казахстана в международных валютно-финансовых и кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.

1. Абрамова М.А., Александрова А. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. М.: Институт международного права и экономики, 1996г.
2. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения, М., 1998.
3. Андросова Л.Д., Дробозина Л.А., Окунева Л.П. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: ЮНИТИ, 2005.
4. Арынов Е. МЭО и их деятельность в Республике Казахстан// Экономика Казахстана, 1997, №2.
5. Арынов Е. Проблемы региональной интеграции и участие Казахстана в экономических союзах государств// Экономика Казахстана, 1997, №3.
6. Бержанов С.А. Валютная система. Валютный рынок и валютные операции. Учебное пособие. Нукус: Каракалпак, 1996г.
7. Дербисов Е.Ж. Финансы Казахстана : между прошлым и будущим. – Алматы, изд. Ихтисат, 1996.
8. Есентугелов А.Е. Рыночная экономика- выбор Казахстана - Алматы, Каржы-Каражат,1994
9. Кашанов А. Интеграция Казахстана в международную торговую систему и ВТО// Аль-Пари,1999, №6.
10. Кондранов А. Экономическая дипломатия// Международная жизнь, 1997, №3.
11. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. – М.: Финансы и статистика, 2004.
12. Кучукова Н.К. Макроэкономические аспекты реформирования финансово-кредитной системы Республики Казахстан в условиях перехода к рыночной экономике. Алматы, Гылым, 1994.
13. Максимова П.М. Международные экономические отношения, М., 1998.
14. Международные экономические отношения: Учебник/ под общ. ред. В.Е.Рыбалкина.-2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», Дипломатическая академия МИД РФ, 1998.
15. Мельников В.Д. Государственное финансовое регулирование экономики Казахстана - Алматы, Каржы-Каражат,1995
16. Нидекер Г.Л., Стратонников С., Суслов С. Анализ эффективности валютно-обменных операций банка. М.: Деловая литература, 1996г.
17. Носкова И.Я. Финансовые и валютные операции. Учебное пособие. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1996г.
18. Смирнов А.Л., Красавина Л.Н. Международный кредит: формы, условия. М.: Консалтбанкир, 1995г.

Дисциплина: Экономика
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 23 страниц
В избранное:

Содержание

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...3

1. Мировая валютная система ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..4
1.1. Понятие мировой валютной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...4
1.2. Элементы валютной системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .6
2. Цели Международного валютного фонда и роль его кредитов в обеспечении
сбалансированности платежных балансов стран-
участниц ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... 12

2.1. Цели МВФ как специализированного учреждения ООН ... ... ... .12

2.2. Кредитный механизм предоставления займов в иностранной валюте.
Понятие резервной и кредитной доли, соглашение о резервных кредитах,
системы расширенного и дополнительного
финансирования ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... ... 15

3. Всемирный Банк, его цели, принципы деятельности и основы кредитной
политики и ее экономические последствия для стран-
заемщиц ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... 20

3.1. Цели и принципы деятельности Всемирного банка как
межправительственной организации ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...20

3.2. Кредитная политика Всемирного Банка и экономические последствия
для стран-заемщиц ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .22

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..25
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...26

Введение

Институциональная структура международных валютно-кредитных и
финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые
организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования
международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения
исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового
хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Эти организации объединяет
общая цель — развитие сотрудничества и обеспечение целостности и
стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.
Среди них особое место занимают организации в системе ООН:
Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка – Международный
банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международная
ассоциация развития (МАО), Международная финансовая корпорация (МФК) и
Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).
Международные валютно-финансовые и банковские организации занимают
важное место в системе международных экономических отношений, а также в
настоящее время оказывают существенное влияние на развитие экономики
Казахстана, что и обусловило выбор темы курсовой работы.
Радикальные изменения в мировом хозяйстве на рубеже 80-90-х годов
привели к необходимости адаптации международных валютно-кредитных и
финансовых организаций к новым условиям деятельности. Существенна роль
валютно-кредитных институтов в углублении интеграционных процессов в
Западной Европе. Участие Казахстана в международных валютно-финансовых и
кредитных институтах открывает перед ней более широкие возможности
привлечения финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.
1. Мировая валютная система

1.1. Понятие мировой валютной системы

Понятие мировой валютной системы базируется на понятии мировых
валютных отношений.
Международные валютные отношения – это совокупность общественных
отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и
обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных
хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном
мире в Древней Греции и Древнем Риме в виде вексельного и меняльного дела.
Следующей вехой их развития явились средневековые "вексельные ярмарки" в
Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где
производились расчеты по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма
и становления капиталистического способа производства стала развиваться
система международных расчетов через банки.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом
производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного
разделения труда, формированием мировой системы хозяйства,
интернационализацией хозяйственных связей.
Международные валютные отношения опосредствуют международные
экономические отношения, которые относятся как к сфере материального
производства, т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере
распределения, обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь
между валютными отношениями и воспроизводством. Их объективной основой
является процесс общественного воспроизводства, который порождает
международный обмен товарами, капиталами, услугами. Состояние валютных
отношений зависит от развития экономики – национальной мировой,
политической обстановки, соотношения сил между странами и двух тенденций,
присущих международным отношениям, – партнерства и противоречий. Поскольку
во внешнеэкономических связях, в том числе валютных, переплетаются политика
и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное производство и торговля,
валютные отношения занимают особое место в национальном и мировом
хозяйстве. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала
означает превращение части денежного капитала из национальных денег в
иностранную валюту и наоборот. Это происходит при международных расчетных,
валютных, кредитных и финансовых операциях.
Хотя валютные отношения вторичны по отношению к воспроизводству, они
обладают относительной самостоятельностью и оказывают на него обратное
влияние. В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается
зависимость воспроизводства от внешних факторов – динамики мирового
производства, зарубежного уровня наука и техники, развития международной
торговли, притока иностранных капиталов. Неустойчивость международных
валютных отношений, валютные кризисы оказывают отрицательное влияние на
процесс воспроизводства.
Международные валютные отношения постепенно приобрели определенные
формы организации на основе интернационализации хозяйственных связей.
Валютная система – это форма организации и регулирования валютных
отношений, закрепленная национальным законодательством или
межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая,
международная (региональная) валютные системы.
Исторически вначале возникли национальные валютные системы,
закрепленные, национальным законодательством с учетом норм международного
права. Национальная валютная система является составной частью денежной
системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за
национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и
состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной
системой – формой организации международных валютных отношений,
закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система
сложилась к середине 19 в. Характер функционирования и стабильность мировой
валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре
мирового хозяйства, расстановке сил и интересам ведущих стран. При
изменении данных условий возникает периодический кризис мировой валютной
системы, который завершается ее крушением и созданием новой валютной
системы.

1.2. Элементы валютной системы

Мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели
и имеет особый механизм функционирования и регулирования, она тесно связана
с национальными валютными системами. Эта связь осуществляется в
межгосударственном валютном регулировании и координации валютной политики
ведущих стран. Но взаимная связь национальных и мировой валютных систем не
означает из тождества, поскольку различны их задачи, условия
функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и
мировое хозяйство.
Ниже в таблице показаны элементы национальной и мировой систем, по
которым можно определить их связь и различия.
Национальная валютная система Мировая валютная система
Национальная валюта Резервные валюты, международные
счетные валютные единицы
Степень конвертируемости Степень взаимной конвертируемости
национальной валюты валют
Паритет национальной валюты, режим Унифицированный режим валютных
курса паритетов
Наличие или отсутствие валютных Регламентация режимов валютных курсов
ограничений, валютный контроль
Национальное регулирование Межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности валютных ограничений
страны
Регламентация использования Межгосударственное регулирование
международных кредитных средств международной валютной ликвидности
обращения
Регламентация международных Унификация правил использования
расчетов страны международных кредитных средств
обращения
Режим национального валютного рынкаУнификация основных форм
и рынка золота международных расчетов
Национальные органы, управляющие и Режим мировых валютных рынков и
регулирующие валютные отношения рынков золота
страны
Международные организации,
осуществляющие межгосударственное
валютное регулирование

Одним из главных элементов валютной системы является "валюта", которая
обеспечивает связь и взаимодействие национального и мирового хозяйства.
Основой национальной валютной системы является национальная валюта –
установленная законом денежная единица данного государства. Валютой
становятся деньги, используемые в международных экономических отношениях. В
международных расчетах обычно используется иностранная валюта – денежная
единица других стран. Иностранная валюта является объектом купли-продажи на
валютном рынке, используется в международных расчетах, хранится на счетах в
банках, но не является законным платежным средством на территории данного
государства (за исключением периодов сильной инфляции).
Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых
денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные
отношения (экономические, политические, культурные). Мировая валютная
система базируется на одной или нескольких национальных валютах ведущих
стран (в традиционной или евровалютой форме), или международной валютной
единице (СДР, ЭКЮ).
Особой категорией конвертируемой национальной валюты является
резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции международного
платежного и резервного средства, служит базой определения валютного
паритета и валютного курса для других стран, широко используется для
проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран –
участниц мировой валютной системы.
Объективными предпосылками приобретения статуса резервной валюты
являются: господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте
товаров и капиталов, в золотовалютных резервах; развитая сеть кредитно-
банковских учреждений, в том числе за рубежом; организованный и емкий рынок
ссудных капиталов; либерализация валютных операций, свободная обратимость
валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран. Субъективным фактором
выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя
политика, в том числе валютная и кредитная. В институциональном аспекте
необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной
является внедрение ее в международный оборот через банки и международные
валютно-кредитные и финансовые организации.
Международная счетная валютная единица используется как условный
масштаб для соизмерения международных требований и обязательств,
установления валютного паритета и курса, как международное платежное и
резервное средство.
Следующим элементом валютной системы является степень конвертируемости
валют, т.е. обмена валюты данной страны на иностранную валюту. Различают:
а) свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые
иностранные валюты ("свободно используемая валюта"). Фактически свободно
конвертируемыми считаются валюты стран, где нет валютных ограничений по
текущим операциям платежного баланса, – в основном промышленно развитых
государств и отдельных развивающихся стран, где сложились мировые
финансовые центры или которые приняли обязательство перед международным
валютным фондом не вводить валютные ограничения; б) частично конвертируемые
валюты стран, где сохраняются валютные ограничения; в) неконвертируемые
(замкнутые) валюты стран, где для резидентов и нерезидентов введен запрет
обмена валют.
Элементом валютной системы является валютный паритет – соотношение
между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке.
Важным элементом валютной системы является валютный курс – цена
денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран
или в международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ). Различаются фиксированные
валютные курсы, колеблющиеся в зависимости от рыночного спроса и
предложения валюты, а также их разновидности.
Валютный курс необходим для взаимного обмена валютами при торговле
товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов; сравнения цен
мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных
стран, выраженных в национальных или иностранных валютах; периодической
переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Элементом валютной системы является наличие или отсутствие валютных
ограничений. Ограничения операций с валютными ценностями служат также
объектом межгосударственного регулирования через международный валютный
фонд.
Регламентация правил использования следующего элемента – международных
кредитных средств обращения, осуществляется в соответствии с
унифицированными международными нормами. Регламентация международных
расчетов осуществляется на уровне национальной и мировой валютной систем в
соответствии с Унифицированными правилами и обычаями для документарных
аккредитивов и инкассо.
Регулирование международной валютной ликвидности как элемент валютной
системы сводится к обеспеченности международных расчетов необходимыми
платежными средствами. Международная валютная ликвидность (МВЛ) –
способность страны (или группы стран) обеспечивать своевременное погашение
своих международных обязательств приемлемыми для кредитора платежными
средствами. С точки зрения всемирного хозяйства международная валютная
ликвидность означает совокупность источников финансирования и кредитования
мирового платежного оборота и зависит от обеспеченности мировой валютной
системы международными резервными активами.
МВЛ включает четыре основных компонента: официальные золотые и
валютные резервы страны, счета в СДР и ЭКЮ, резервная позиция в МВФ (право
страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в
пределах 25% ее квоты).
Режим валютного рынка и рынка золота является объектом национального и
международного регулирования. Наконец, важный элемент валютной системы –
институциональный. Речь идет о регламентации деятельности национальных
органов управления и регулирования валютных отношений страны (центральный
банк, министерство экономики и финансов, в некоторых странах – органы
внутреннего контроля). Национальное валютное законодательство регулирует
операции в национальной и иностранной валюте (право владения, ввоза и
вывоза, куплю-продажу). Межгосударственное валютное регулирование
осуществляет МВФ (1944), а в Европейской валютной системе Европейский
валютный институт (1994).
Всемирное хозяйство предъявляет определенные требования к мировой
валютной системе, которая должна: обеспечивать международный обмен
достаточным количеством пользующихся доверием платежно-расчетных средств;
поддерживать относительную стабильность и эластичность приспособления
валютного механизма к изменению условий мировой экономики; служить
интересам всех стран-участниц. Выполнению этих требований препятствуют
противоречию воспроизводства, изменения в структуре мирового хозяйства и в
соотношении сил на мировой арене.

2. Цели Международного валютного фонда и роль его кредитов в обеспечении
сбалансированности платежных балансов стран-участниц

2.1. Цели МВФ как специализированного учреждения ООН

МВФ (International Monetary Fund. IMF) — межправительственная
организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений
между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных
затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления
кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд —
специализированное учреждение ООН — практически служит институциональной
основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-
финансовой конференции ООН (1- 22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат
Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения (Articles of Agreement)
о МВФ, которое исполняет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945
г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.
Целями создания МВФ были следующие:
• Содействовать сбалансированному росту международной торговли
• Поддерживать устойчивость валютных курсов
• Способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим
операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений,
тормозящих рост международной торговли
• Предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие
регулировать несбалансированность внешних платежей без использования
ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов
• Служить форумом для консультаций и сотрудничества в области
международных валютных вопросов.
МВФ занимается экономическими проблемами и концентрирует усилия
согласно Уставу на расширении и укреплении экономики стран, являющихся его
членами. Идея создания МВФ понятна: стабильная мировая экономика невозможна
без стабильности национальных валют (в Бреттон-Вудсе было решено впервые
сделать мировую экономику открытой, рыночной и стабильной). А потому МВФ
задумывался как своеобразное общество взаимного кредита, помогающее своим
участникам преодолеть временные финансовые трудности.
Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями определяется
тем, что он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции,
которые были поручены ему участниками Бреттон-Вудской конференции. Вот они:

1. МВФ должен следить за соблюдением кодекса поведения, касающегося
политики валютных курсов и ограничений в отношении платежей по текущим
операциям.
2. Он должен предоставлять членам Фонда финансовые ресурсы, с тем чтобы
они могли соблюдать кодекс поведения в то время, когда они исправляют
нарушения равновесия платежного баланса или стремятся избежать таких
нарушений.
3. Он должен обеспечить форум, на котором члены Фонда могут
консультироваться друг с другом и сотрудничать по международным
валютным вопросам.
В соответствии с Уставом в центре внимания МВФ находятся вопросы
наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С
углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль
возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших
социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной.
За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную
организацию, добился широкого признания в качестве главного
наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных
отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора
межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-
заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений
семерки ведущих государств Запада, становится ключевым звеном
формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной
координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд
зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом,
накопил большой и полезный опыт.
Однако в настоящее время в связи со сменой власти в МВФ ведутся
дискуссии относительно целей, задач и функций МВФ. Критики МВФ, включая
членов комиссии Мельтцера, считают, что этот институт чересчур велик,
чрезмерно влиятелен и слишком широк по охвату. МВФ пытается управлять
экономической деятельностью более чем 50 стран. Во многих случаях он
навязывает программы, реализация которых длится годами или даже
десятилетиями после того, как кризисная ситуация в экономике миновала.
Изменение правил предоставления экономической помощи является одной из
инициатив нового директора-распорядителя МВФ Хорста Келера, который
назначил специальную комиссию для изучения этого вопроса.
Главной целью МВФ во время финансовых кризисов, по словам
представителя Фонда, будет отныне восстановление доверия инвесторов путем
предоставления помощи пострадавшим странам в управлении финансами и
местными валютами. МВФ также готовится отказаться от практики навязывания
радикальных экономических реформ, как платы за предоставление кредитов от
Фонда, поскольку это противоречит новым целям. Кроме этого, планируется
также разделение функций с другим финансовым институтом - Всемирным банком.

2.2. Кредитный механизм предоставления займов в иностранной валюте. Понятие
резервной и кредитной доли, соглашение о резервных кредитах, системы
расширенного и дополнительного финансирования

В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности
используются два понятия: 1) сделка — предоставление валютных средств
странам из его ресурсов; 2) операция — оказание посреднических финансовых и
технических услуг за счет заемных средств. МВФ осуществляет кредитные
операции только с официальными органами — казначействами, центральными
банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие
дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки
экономической политики стран-членов.
Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, производит покупку или иначе
заимствование иностранной валюты либо ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.