Ценные бумаги

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..2
1. Понятие и классификация ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...4
1.1. Понятие ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .4
1.2. Классификация ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11
2. Банковские операции с ценными бумагами ... ... ... ... ... ... ... ... ...17
2.1. Эмиссионные операции ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..17
2.2. Выпуск векселей ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...20
2.3. Банковские операции с векселями ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21
2.4. Операции под залог ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23
3. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами ... ... ... ... ... ... 24
3.1. Бухгалтерский учет вложений денежных средств в ценные бумаги ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .24
3.2. Депозитарный учет ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .26
3.3. Переоценка и создание резерва под обесценение ценных бумаг ... 27
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .32
Список используемой литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...33

Развитие рынка государственных ценных бумаг характеризуется положительными тенденциями и происходит на фоне сохраняющегося равновесного состояния системы долгосрочных базовых факторов, в числе которых устойчивая динамика обменного курса и относительно низкий уровень инфляции.
Сегодня всем ясно: без подъема ре¬ального сектора экономики Казахстана нет будущего. Подъем экономики невозможен без инвестиций. Активизация инвестиционного спроса, структурная перестройка экономики, ее радикальное технологическое обновление, создание эффективных технологических институ¬тов, защита внутреннего рынка, поддер¬жка экспорта - все это должно служить основой для проводимых реформ.
Многие десятилетия в Казахстане, по существу, не было ни финансового рын¬ка, ни его инфраструктуры: частных ком¬мерческих и инвестиционных банков, бирж, страховых обществ и т.п. В стране не существовало конкуренции между про¬изводителями товаров и услуг, в том чис¬ле финансовых, которые являются дви¬гателем общественного прогресса. Рыноч¬ная экономика требует использования потенциальных возможностей финансо¬вого рынка, который представляет собой важнейший источник ее роста. По струк¬туре финансовый рынок страны состоит из трех взаимосвязанных и дополняющих друг друга рынков: денежный, кредитный и рынок ценных бумаг.
Переход Казахстана от жестко цент¬рализованной плановой экономики к рыночной, регулируемой государством, в сложившейся экономической ситуации в Казахстане требует ускоренного и на¬учно обоснованного создания финансо¬вого рынка и его ключевого звена - рынка ценных бумаг, способного оперативно отрегулировать структуру национального хозяйства, остановить спад производ¬ства, развить наиболее перспективные отрасли производства.

1. Аналитическая информация о состоя¬нии рынка ценных бумаг Республики Казах¬стан // Рынок ценных бумаг Казахстана, N 1, 2000. С. 19 - 28.
2. Аналитическая информация о состоя¬нии рынка ценных бумаг Республики Казах¬стан // Рынок ценных бумаг Казахстана, N 1, 2000. С. 19 - 28.
3. Аналитическая информация о состоя¬нии рынка ценных бумаг Республики Казах¬стан // Рынок ценных бумаг Казахстана, N 1, 2000. С. 19 - 28.
4. Бексултанова А.Ж. Рынок ценных бумаг Казахстана, Алматы: Атамура, 2000, с.41-53.
5. Берзон Н.И., Булкова Е.А., Кожевников Н.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок. М., Вита-пресс. 1998.
6. Галанов В. А., Басова А. И. Рынок ценных бумаг, Алматы, Данкер, 1996.
7. Государственные ценные бумаги. Итоги 2000 года. «Рынок ценных бумаг Казахстана». 2001. № 2. С. 22-27.
8. Джолдасбеков А., Аягузов К. Краткий обзор развития фондового рынка Республики Казахстан в 1991 - 1994 гг. // Рынок ценных бумаг Казахстана. №12, 1999, с. 19-23
9. Джолдасбеков А., Иванова A. Истори¬ческая справка о системе государственного регулирования рынка ценных бумаг Peспyблики Казахстан // Рынок ценных бумаг Казахстана. N 6, 1999. С. 30.
10. Есенов Б. Проблемы и перспективы раз¬вития фондового рынка в Казахстане//Саясат. N 6, 1999. С. 72.
11. Ильясов К.К. . Финансово-кредитные проблемы развития экономики Казахстана /Под ред.– Алматы: Бiлiм, с. 11-112.
12. Инвестиционные возможности Казах¬стана. А., 1997. С. 112.
13. Информационное сообщение Националь¬ной комиссии // Рынок и право: приложение к журналу "Рынок ценных бумаг Казахста¬на". N5(6), 1999. С.З.
14. Каленова С.О. О развитии рынка ценных бумаг в Казахстане. // Рынок ценных бумаг Казахстана. №6, 1999. с. 4-5
15. Карагузов Ф. Ценные бумаги и регулирование их обращения в Республике Казахстан. А.: Каржы-Каражат, 1995. С.50-53.
16. Омаров Ж.Ж. Регулирование рынка ценных бумаг // Саясат. №1, 2000. с. 4-8.
17. Основы формирования рынка государ¬ственных ценных бумаг // Рынок ценных бу¬маг Казахстана. N9, 1999.С. 3.
18. Привлекательны ли акции ?// Каржы-Каражат. N 5, 1999. С. 68.
19. Рынок ценных бумаг / Под ред. В Л. Га¬ланова, А.И. Басова. М.: Финансы и стати¬стика, 1998. С. 160.
20. Рынок ценных бумаг / Под ред. В Л. Га¬ланова, А.И. Басова. М.: Финансы и стати¬стика, 1998. С. 160.
21. Рынок ценных бумаг Казахстана: про¬блемы формирования и развития / Под ред. М.Б. Кенжегузина. А., 1998. С. 5.
22. Сейткасимов Г.С., Ильясов Л.А. Ценные бумаги и фондовый рынок. А..- Эконо¬мика, 1998. С. 4-40, 166.
23. Статистический бюллетень Национального банка Республи¬ки Казахстан. Алматы, 1998. № 1.
24. Ценные бумаги. Учебник / Под ред. В И Колесникова, B.C. Торкановского. М.: Финансы и статистика, 1998. С. 69.

Дисциплина: Финансы
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 31 страниц
В избранное:

Содержание

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ... .2
1. Понятие и классификация ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...4
1.1. Понятие ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .4
1.2. Классификация ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11
2. Банковские операции с ценными бумагами ... ... ... ... ... ... ... ... ...17
2.1. Эмиссионные операции ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..17
2.2. Выпуск векселей ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...20
2.3. Банковские операции с векселями ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21
2.4. Операции под залог ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23
3. Бухгалтерский учет операций с ценными бумагами ... ... ... ... ... ... 24
3.1. Бухгалтерский учет вложений денежных средств в ценные
бумаги ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 24
3.2. Депозитарный учет ценных бумаг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .26
3.3. Переоценка и создание резерва под обесценение ценных бумаг ... 27
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..32
Список используемой литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...33

Введение

Развитие рынка государственных ценных бумаг характеризуется
положительными тенденциями и происходит на фоне сохраняющегося равновесного
состояния системы долгосрочных базовых факторов, в числе которых устойчивая
динамика обменного курса и относительно низкий уровень инфляции.
Сегодня всем ясно: без подъема реального сектора экономики
Казахстана нет будущего. Подъем экономики невозможен без инвестиций.
Активизация инвестиционного спроса, структурная перестройка экономики, ее
радикальное технологическое обновление, создание эффективных
технологических институтов, защита внутреннего рынка, поддержка экспорта -
все это должно служить основой для проводимых реформ.
Многие десятилетия в Казахстане, по существу, не было ни финансового
рынка, ни его инфраструктуры: частных коммерческих и инвестиционных банков,
бирж, страховых обществ и т.п. В стране не существовало конкуренции между
производителями товаров и услуг, в том числе финансовых, которые являются
двигателем общественного прогресса. Рыночная экономика требует
использования потенциальных возможностей финансового рынка, который
представляет собой важнейший источник ее роста. По структуре финансовый
рынок страны состоит из трех взаимосвязанных и дополняющих друг друга
рынков: денежный, кредитный и рынок ценных бумаг.
Переход Казахстана от жестко централизованной плановой экономики к
рыночной, регулируемой государством, в сложившейся экономической ситуации в
Казахстане требует ускоренного и научно обоснованного создания финансового
рынка и его ключевого звена - рынка ценных бумаг, способного оперативно
отрегулировать структуру национального хозяйства, остановить спад
производства, развить наиболее перспективные отрасли производства.
Значительная роль рынка ценных бумаг отводится и в стабилизации
национальной валюты Казахстана, снижении темпов инфляции. Рынок ценных
бумаг - это не обособленная система, а сегмент рынка, который не может
функционировать без всестороннего развития рыночной экономики в целом.
Состояние финансового рынка зависит от ряда факторов, среди которых главную
роль играют темпы инфляции. Дело в том, что при спаде производства и
безудержном росте инфляции многие преимущества фондового рынка, всегда
считающегося надежным средством защиты сбережений от инфляции, становятся
абсурдом.
Рынок ценных бумаг - регулятор многих стихийно протекающих процессов
в рыночной экономике. Это относится, прежде всего, к процессу
инвестирования капитала. Рынок ценных бумаг позволяет конкретным формам
капитала оперативно концентрировать и продавать необходимые средства для
осуществления конкретных проектов по ценам, устраивающим и кредиторов, и
заемщиков.

1. Понятие и классификация ценных бумаг

1.1. Понятие ценных бумаг

Ценные бумаги - необходимый атрибут рыночного хозяйства. Ранее, в
государственной экономике, оборот ценных бумаг по необходимости был
чрезвычайно обеднен и представлен в основном государственными ценными
бумагами - облигациями, предъявительскими сберкнижками и аккредитивами
гострудсберкасс, выигравшими лотерейными билетами, а в расчетах между
юридическими лицами мог использоваться расчетный чек. С переходом к
рыночной экономике оборот ценных бумаг возрос, стал формироваться их рынок.
Однако главное внимание при этом было уделено так называемым
"инвестиционным" ценным бумагам - акциям и облигациям частных коммерческих
структур.
В имущественном обороте имеется много разновидностей ценных
бумаг весьма специфического назначения. Так, в удостоверение приема груза в
договоре морской перевозки перевозчик составляет и выдает грузоотправителю
коносамент, являющийся ценной бумагой и существующий в целом ряде
разновидностей. Ценными бумагами могут быть варранты - свидетельства о
наличии определенной партии товара на складе у профессионального хранителя,
которые выполняют также роль товарораспорядительного документа, закладные,
оформляющие ипотеку (залог недвижимости), и т. д.
Гражданского Кодекса содержится определение ценной бумаги как строго
формального документа, удостоверяющего имущественные права, осуществление
или передача которых возможны только при предъявлении этого документа. Из
этого следует, что ценная бумага представляет собой, во-первых, документ,
удостоверяющий определенное имущественное право (требования уплаты
определенной денежной суммы, передачи определенного имущества и т. д.). В
нем содержится информация о субъекте этого права и об обязанном лице. Во-
вторых, речь идет именно о документе, то есть официальной записи,
выполненной на бумажном носителе и имеющей строго определенную форму и
обязательные реквизиты. Отсутствие хотя бы одного из реквизитов или
нарушение указанной формы влечет ничтожность бумаги (п. 2 ст. 144). В-
третьих, этот документ неразрывно связан с воплощенным в нем имущественным
правом, ибо реализовать это право или передать его другому лицу можно
только путем соответствующего использования самого этого документа. Иначе
говоря, использование такого документа либо его передача равносильны
использованию или передаче выраженного им права.
Так же недопустим отказ от исполнения по ценной бумаге со ссылкой на
отсутствие основания, по которому она выдана, либо на его
недействительность (например, на безденежность займа, в удостоверение
которого выдана ценная бумага, на признание недействительным договора об
отчуждении имущества, являющегося предметом исполнения по ценной бумаге, и
т. п.). Следовательно, обязанное лицо должно произвести исполнение по
ценной бумаге, удостоверившись лишь в наличии в ней необходимых реквизитов,
а ее владелец может не проверять основания, по которым она выдана, вполне
доверившись ее формальным признакам. Такое свойство ценной бумаги
называется публичной достоверностью.
Виды имущественных прав, которые могут удостоверяться ценными
бумагами, как и их обязательные реквизиты и требования к форме,
определяются только законом либо в установленном им порядке (п. 1 ст. 144
ГК). Следовательно, не любые виды гражданских прав могут удостоверяться
ценными бумагами или облекаться в их форму - для этого требуется указание
закона, а не воля сторон.
Лишь в отдельных случаях, прямо предусмотренных законом, для
осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно
доказательств их закрепления в специальном реестре (п. 2 ст. 142
Гражданского Кодекса), а не предъявления и использования самой ценной
бумаги. Речь при этом идет главным образом об именных акциях акционерных
обществ (которые зачастую в этих случаях и не выпускались в обычной
бумажной форме). Здесь акционеру для доказательства своих прав или их
передачи достаточно предъявить и использовать выписку из реестра
акционерного общества, который хотя и ведется в строго установленном
порядке, но не представляет собой ценную бумагу (как, впрочем, и выписка из
него). Иное дело - сертификат акций, то есть свидетельство об их
принадлежности конкретному акционеру, которое при определенных
законодательством условиях само является ценной бумагой. В отсутствие
специальных законодательных актов по этому вопросу сохраняют силу ранее
изданные подзаконные акты, прежде всего упомянутое Положение об акционерных
обществах.
Как известно весь товарный мир делится на две группы: собственно
товары (материальные блага, услуги) и деньги. Но ценная бумага - это не
деньги и не материальный товар. Ее ценность состоит в тех правах, которые
она дает своему владельцу. Последний обменивает свой товар или свои деньги
на ценную бумагу только в том случае, если он уверен, что эта бумага ничуть
не хуже, а даже лучше (удобнее), чем сами деньги или товар. Поскольку и
деньги, и товар в современных условиях суть разные формы существования
капитала, то экономическое определение ценной бумаги можно выразить
следующим образом.
Ценная бумага - это форма существования капитала, отличная от его
товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться
вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.
Это особая форма существования капитала наряду с его существованием в
денежной, производительной и товарной формах. Суть ее состоит в том, что у
владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него,
которые и зафиксированы в форме ценной бумаги. Последняя позволяет отделить
собственность на капитал от самого капитала и соответственно включить
последний в рыночный процесс в таких формах, в каких это необходимо для
самой экономики.
Понятие ценной бумаги многогранно, поскольку сами экономические
отношения, которые выражаются ею, очень сложны, плюс они постоянно
видоизменяются и развиваются, что находит свое выражение во все новых
формах существования ценных бумаг.
Ценная бумага - это особый товар, который обращается на особом, своем
собственном рынке - рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни
денежной потребительной стоимости, т.е. не является ни физическим товаром,
ни услугой.
Практический подход к определению ценной бумаги может состоять в
следующем. Если невозможно дать строго научное, а затем и юридическое
определение, если невозможно сформулировать понятие ценной бумаги на все
случаи жизни, то эту трудность можно обойти путем перечисления признанных
государством конкретных видов ценных бумаг, которые имеются в практике.
Например, в Гражданском кодексе Республики Казахстан или других законах,
относящихся к рынку ценных бумаг, определенные виды бумаг фиксируются
именно как ценные бумаги. С другой стороны, все, что объявлено как ценная
бумага, подпадает под законодательные акты, регулирующие ее жизнь от
момента выпуска до окончания срока обращения.
Ценная бумага выполняет ряд общественно значимых функций:
• перераспределяет денежные средства (капиталы) между: отраслями и
сферами экономики; территориями и странами; группами и слоями населения;
населением и сферами экономики; населением и государством и т.п.;
• предоставляет определенные дополнительные права ее владельцам,
помимо права на капитал. Например, право на участие в управлении,
соответствующую информацию, первоочередность в определенных ситуациях и
т.п.;
• обеспечивает получение дохода на капитал и (или) возврат самого
капитала и др.
Ценная бумага обладает рядом свойств, которые сближают ее с деньгами.
Ее главное свойство - это возможность обмена на деньги в различных формах
(путем погашения, купли-продажи, возврата эмитенту, переуступки и т.д.).
Она может использоваться в расчетах, быть предметом залога, храниться в
течение ряда лет или бессрочно, передаваться по наследству, служить
подарком и т.д.
Первоначально все ценные бумаги выпускались только в бумажной форме,
откуда и произошло их название - это бумага, но ценная, почти как бумажные
деньги. Ее стоимость определяется либо тем, что написано на ней, либо
рыночным путем. Однако развитие рыночных отношений в последние десятилетия
привело к появлению новой формы существования ценной бумаги - безбумажной,
или бездокументарной форме, что нашло отражение и в Гражданском кодексе.
Так, в статье 149 говорится о том, что допускается фиксация прав,
закрепляемых ценной бумагой, в бездокументарной форме.
Переход от бумажной формы ценной бумаги к безбумажной связан, во-
первых, с нарастанием количества обращающихся ценных бумаг, прежде всего
таких известных их видов, как акций и облигаций. По другим ценным бумагам,
число которых сравнительно невелико, документарная форма преобладает.
Во-вторых, многие права, которые закрепляются за владельцем ценной
бумаги, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например,
выплата дохода по ценной бумаге, купля-продажа ценной бумаги и т.п. могут
производиться без наличия ее самой в качестве материального носителя этих
прав.
В-третьих, безбумажная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и
удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к
другому, хранения и учета, налогообложения и т.п.
В-четвертых, это связано со структурными изменениями на рынке ценных
бумаг (в частности, с увеличением числа именных ценных бумаг и снижением
доли предъявительских ценных бумаг).
Именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой
зафиксировано на ее бланке и (или) в ее реестре собственников, который
может вестись в обычной документарной и (или) электронной формах.
Предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой
не фиксируется непосредственно на ней самой, а ее обращение не нуждается ни
в какой регистрации.
Помимо именных и предъявительских существуют также ордерные ценные
бумаги, сочетающие в себе одновременно черты и одних и других. С точки
зрения участников рынка, предъявительская ценная бумага имеет существенные
преимущества перед именной, так как процесс перехода прав на капитал
совершается "мгновенно" путем передачи ценной бумаги от ее продавца к
покупателю, т.е. скорость ее обращения и расчетов по ней максимально
высокая. Кроме затрат на печатание такой ценной бумаги ее обращение почти
не требует каких-либо других затрат участников рынка, связанных с "техникой
и технологией" рыночного процесса. В этом смысле, когда рынок еще только
развивается и отсутствуют в достаточной мере капиталы для создания его
инфраструктуры, выпуск предъявительских ценных бумаг в бумажной форме -
самый быстрый, дешевый и легкий путь формирования рынка ценных бумаг и
фондового рынка в частности.
Именная ценная бумага в отличие от предъявительской обладает двумя
важными свойствами. Во-первых, всегда известен ее владелец, а во-вторых,
поскольку в силу первого ее свойства все операции с ней обычно подлежат
фиксации, регистрации, постольку эти операции становятся доступными для
налогообложения со стороны государства.
Предъявительская ценная бумага в определенных ситуациях тоже
фактически превращается в именную. Это связано с процессами хранения
пакетов таких бумаг, например, в коммерческих банках и превращением
последних в представителей владельцев предъявительских ценных бумаг.
Сданная на хранение в банк на описанных условиях предъявительская бумага
имеет конкретного владельца, заключившего соответствующий договор с этим
банком, а значит, по сути она превратилась в именную с точки зрения
правовых отношений.
Безбумажная ценная бумага - это всегда именная бумага, так как в
электронной памяти она зарегистрирована на определенное юридическое или
физическое лицо. Однако переход от бумажной к безбумажной форме неизбежно
сопровождается тем, что, с одной стороны, ценная бумага может утрачивать
некоторые свои свойства, связанные именно с ее материальным носителем, а с
другой - приобретать новые качества, которые возникают в силу ее
"электронного" характера.
В этом смысле можно сказать, что бумажная и безбумажная формы - это не
просто формы, а стадии развития ценной бумаги, это переход одного качества
в другое. Безбумажная ценная бумага - это не то же самое, что традиционная
ценная бумага в виде определенного бумажного бланка (предъявительского или
именного). Строго говоря, это уже не ценная бумага, а электронная форма
учета владельцев капитала, обладающих заранее обозначенными правами и
соответствующими обязательствами по отношению к пользователю этого
капитала.
Благодаря безбумажной форме владение капиталом еще более
формализуется: физическое владение (сначала в виде денежного капитала,
затем в бумажной форме) превращается в учетное, в виде электронных записей.
Физическое отделение капитала от его владельца завершается именно в
безбумажной форме ценной бумаги. Понятие "безбумажная ценная бумага" хорошо
отражает, откуда происходят "электронные" права и их главные свойства,
поскольку последние ведут свое начало от бумажной формы. Если под ценной
бумагой понимать только ценную бумагу в бумажной форме, то для безбумажной
формы потребовалось бы ввести в оборот какое-то новое понятие, но это
повлекло бы за собой необходимость новых определений для конкретных видов
ценных бумаг ("электронных" акций, облигаций и др.). Практика пока не идет
по этому пути, поскольку безбумажная форма ценной бумаги еще не проявила в
должной мере существенного содержательного отличия от своей предшественницы
- бумажной формы.

1.2. Классификация ценных бумаг

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на
два больших класса:
• 1 класс - основные ценные бумаги;
• II класс - производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых
лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги,
капитал, имущество, различного рода ресурсы и др.
Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две
подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.
Первичные ценные бумаги основаны на активах, в число которых не входят
сами ценные бумаги. Это, например, акции, облигации, векселя, закладные и
др.
Вторичные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые на основе
первичных ценных бумаг; это ценные бумаги на сами ценные бумаги: варранты
на ценные бумаги, депозитарные расписки и др.
Производная ценная бумага - это бездокументарная форма выражения
имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением
цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива.
Если несколько упростить это определение и сделать его менее строгим,
то можно было бы сказать, что производная ценная бумага -это ценная бумага
на какой-либо ценовой актив: на цены товаров (обычно, биржевых товаров:
зерна, мяса, нефти, золота и т.п.); на цены основных ценных бумаг (обычно,
на индексы акций, на облигации); на цены кредитного рынка (процентные
ставки); на цены валютного рынка (валютные курсы) и т.п.
К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты
(товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободнообращающиеся
опционы.
Под видом ценных бумаг будем понимать такую их совокупность, для
которой все признаки, присущие ценным бумагам, являются общими,
одинаковыми.
Различают классификации ценных бумаг и классификации видов ценных
бумаг.
Классификации ценных бумаг - это деление ценных бумаг на виды по
определенным признакам, которые им присущи.
Классификации видов ценных бумаг - это группировки ценных бумаг одного
и того же вида; это деление видов ценных бумаг на подвиды. В свою очередь,
подвиды могут в ряде случаев делиться еще дальше. Каждая нижестоящая
классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации.
Например, акция - один из видов ценных бумаг. Но акция может быть
обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть
одноголосной или многоголосной, с номиналом или без номинала и т.п.
Ценная бумага, как уже указывалось, обладает определенным набором
характеристик (признаков).
Временные характеристики:
• срок существования ценной бумаги: когда выпущена в обращение, на
какой период времени или бессрочно;
• происхождение: ведет ли начало ценная бумага от своей
первичной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг.
Пространственные характеристики:
• форма существования: бумажная, или, выражаясь юридически,
документарная форма или безбумажная, бездокументарная форма;
• национальная принадлежность: ценная бумага отечественная или другого
государства, т.е. иностранная;
•территориальная принадлежность: в каком регионе страны выпущена
данная ценная бумага.
Рыночные характеристики:
• тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа
(товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.);
• порядок владения: ценная бумага на предъявителя или на конкретное
лицо (юридическое, физическое);
• форма выпуска: эмиссионная, т.е. выпускаемая отдельными сериями,
внутри которых все ценные бумаги совершенно одинаковы по своим
характеристикам, или неэмиссионная (индивидуальная);
• форма собственности и вид эмитента, т.е. того, кто выпускает на
рынок ценную бумагу: государство, корпорации, частные лица;
• характер обращаемости: свободно обращается на рынке или есть
ограничения;
• экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые
предоставляет ценная бумага;
• уровень риска: высокий, низкий и т.п.;
• наличие дохода: выплачивается по ценной бумаге какой-то доход или
нет;
• форма вложения средств: инвестируются деньги в долг или для
приобретения прав собственности.
Основными видами ценных бумаг с точки зрения их экономической сущности
являются:
АКЦИЯ - единичный вклад в уставный капитал акционерного общества с
вытекающими из этого правами;
ОБЛИГАЦИЯ - единичное долговое обязательство на возврат вложенной
денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты
определенного дохода;
БАНКОВСКИЙ СЕРТИФИКАТ - свободно обращающееся свидетельство о
депозитном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего
выплаты этого вклада и процентов по нему через установленный срок;
ВЕКСЕЛЬ - письменное денежное обязательство должника о возврате долга,
форма и обращение которого регулируются специальным законодательством -
вексельным правом;
ЧЕК - письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю
указанную в нем сумму денег;
КОНОСАМЕНТ - документ (контракт) стандартной (международной) формы на
перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на
получение;
ВАРРАНТ - а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право
собственности на товар, находящийся на складе; б) документ, дающий его
владельцу преимущественное право на покупку акций или облигаций какой-то
компании в течение определенного срока времени по установленной цене;
ОПЦИОН - договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право,
но не обязательство, в течение определенного срока продать (купить) у
другой стороны соответствующий актив по цене, установленной при заключении
договора, с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой
премией;
ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ - стандартный биржевой договор купли-продажи
биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленной в
момент заключения сделки.
Срочные ценные бумаги - это ценные бумаги, имеющие установленный при
их выпуске срок существования. Обычно срочные ценные бумаги делятся на три
подвида:
• краткосрочные, имеющие срок обращения до 1 года;
• среднесрочные, имеющие срок обращения свыше 1 года в пределах до 5-
10 лет;
• долгосрочные, имеющие срок обращения до 20- 30 лет. Бессрочные
ценные бумаги - это ценные бумаги, срок обращения которых ничем не
регламентирован, т.е. они существуют "вечно" или до момента погашения, дата
которого никак не обозначена при выпуске ценной бумаги.
Классическая форма существования ценной бумаги - это бумажная форма,
при которой ценная бумага существует в форме документа. Развитие рынка
ценных бумаг требует перехода многих видов ценных бумаг, прежде всего
эмиссионных, к бездокументарной форме существования.
Инвестиционные (капитальные) ценные бумаги - ценные бумаги, являющиеся
объектом для вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и
др.).
Неинвестиционные ценные бумаги - ценные бумаги, которые обслуживают
денежные расчеты на товарных или других рынках (векселя, чеки,
коносаменты).
Владение ценной бумагой может быть именное или на предъявителя.
Предъявительская ценная бумага не фиксирует имя ее владельца, и ее ;
обращение осуществляется путем простой передачи от одного лица к другому.
Именная ценная бумага содержит имя ее владельца и, кроме того,
регистрируется в специальном реестре.
Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на
ней передаточной надписи (индоссамента), то она называется ордерной ценной
бумагой.
Государственные ценные бумаги - это обычно различные виды облигаций.
Негосударственные ценные бумаги - это ценные бумаги, которые выпускаются в
обращение корпорациями (компаниями, банками, организациями) и даже частными
лицами.
Основные виды ценных бумаг являются рыночными, т.е. могут свободно
продаваться и покупаться на рынке. Однако в ряде случаев обращение ценных
бумаг может быть ограничено, и ценную бумагу нельзя продать никому, кроме
как тому, кто ее выпустил, и то через оговоренный срок. Такие бумаги
являются нерыночными.
С точки зрения доходности ценные бумаги, как правило, являются
доходными, но могут быть и бездоходными, когда при выпуске ценной бумаги не
оговаривается размер дохода ее владельцу.
Деление ценных бумаг на долговые и владельческие долевые в своей
основе отражает два возможных способа использования денежных средств: либо
для приобретения какого-либо актива в собственность, либо во временное
пользование. Если ценные бумаги выпускаются на ограниченный срок с
последующим возвратом вложенных денежных сумм, то они являются долговыми
бумагами. Это облигации, банковские сертификаты, векселя и др.
Владельческие ценные бумаги дают право собственности на соответствующие
активы. Это - акции, варианты, коносаменты и др.
Эмиссионные ценные бумаги выпускаются обычно крупными сериями, в
больших количествах, и внутри каждой серии все ценные бумаги абсолютно
идентичны. Это, обычно - акции и облигации.
Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются поштучно или небольшими
сериями.

2. Банковские операции с ценными бумагами

Банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве
финансовых посредников и профессиональных участников.
Как финансовые посредники банки приобретают ценные бумаги с целью
извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при
приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют
собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных
собственных средств.
Как профессиональные участники банки осуществляют брокерскую и
дилерскую деятельность; деятельность по размещению и управлению ценными
бумагами; депозитарную деятельность. Порядок и условия осуществления
профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в настоящий момент
устанавливается законом О рынке ценных бумаг

2.1. Эмиссионные операции

Банки Республики Казахстан осуществляют эмиссионную деятельность. По
казахстанскому законодательству банки могут эмитировать акции, облигации
производные ценные бумаги.
На основе эмиссии акций и облигаций формируется собственный, заемный
капитал банка. Среди акций банков наибольшее распространение имеют
обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются реже. В гражданском
кодексе РК налагаются ограничения на выпуск привилегированных акций, доля
которых в общем объеме не должна превышать 25%.Банковские облигации
пользуются еще меньшей популярностью, чем привилегированные акции, хотя в
мировой практике облигации банков занимают значительное место на финансовом
рынке.
Банки, выпуская собственные акции и облигации, должны
руководствоваться инструкцией О правилах выпуска и регистрации ценных
бумаг коммерческими банками.
Инструкцией регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный
банк может осуществлять ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.