Системы управления государственным долгом в РК
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...3
1. Теоретические аспекты государственного кредита и государственного долга на современном этапе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..5
1.1. Понятие, сущность и роль государственного кредита ... ... ... ... ... ... ... .5
1.2. Формы проявления и методы государственного кредита ... ... ... ... ... ..11
2. Особенности развития государственного кредита в Республике
Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...15
2.1 Анализ развития государственного кредита в Республике Казахстан ... ... .15
2.2 Анализ использования кредита государством в роли заемщика, кредитора
и гаранта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20
3. Пути совершенствования системы управления государственным
долгом в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 35
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .43
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...45
Приложение
1. Теоретические аспекты государственного кредита и государственного долга на современном этапе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..5
1.1. Понятие, сущность и роль государственного кредита ... ... ... ... ... ... ... .5
1.2. Формы проявления и методы государственного кредита ... ... ... ... ... ..11
2. Особенности развития государственного кредита в Республике
Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...15
2.1 Анализ развития государственного кредита в Республике Казахстан ... ... .15
2.2 Анализ использования кредита государством в роли заемщика, кредитора
и гаранта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20
3. Пути совершенствования системы управления государственным
долгом в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 35
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .43
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...45
Приложение
Актуальность темы исследования. В поиске оптимальных форм функционирования рыночных механизмов, лежащих в основе развития экономики, Республика Казахстан во многом достигла успешных результатов. Эффективность проводимых преобразований общественно-экономической жизни непосредственно увязана с наиболее полным и рациональным использованием возможностей государственных финансовых инструментов управления и регулирования, к числу которых относится и государственное кредитование. Значимость современных отношений в области государственного кредитования, возникающих в процессе производства и реализации общественного продукта и национального дохода, проявляется в активном воздействии на производство и стимулировании устойчивого роста экономического потенциала страны [1, с. 1].
1. Послание Президента Республики Казахстан Н.А. Назарбаева народу Казахстана. 27.01.2012 г. Социально-экономическая модернизация – главный вектор развития Казахстана //Казахстанская правда.- 2010.- 27 января.- С. 1
2. Стратегия развития Казахстана до 2030 года.- Алматы, 2007.- С. 126
3. Стратегия индустриально-инновационного развития до 2010 года
4. Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы
5. Бюджетный кодекс Республики Казахстан от 4 декабря 2008 года . Астана, 2011
6. Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы, 2010.- С. 15-30
7. Ильясов К.К. Целевой характер бюджетных кредитов в зависимости от их классификации //Проблемы агрорынка. 2007- №4.- С. 45-57
8. Мельников В.Д. Финансовый контроль как инструмент повышения эффективности государственного кредитования. //Қаржы – Қаражат. 2008.- №1.- С.22-26.
9. Закон Республики Казахстан от 2 июля 2003 года N 443 О государственном и гарантированном государством заимствовании и долге //Ведомости Парламента Республики Казахстан, 2003 г., N 14, ст. 101
10. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Астана, 2010
11. Стацурина Ю.А. Бюджетное кредитование в государственном бюджетировании зарубежных стран. //Евразийское сообщество. 2008- №1(61).- С. 136-143
12. Иванова М.А. Принципы и методы анализа эффективности государственных внешних заимствований // Финансы и кредит. - 2007 г. - № 35. – С. 26-34.
13. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 47-58
14. Государственный бюджет – основной источник бюджетного кредитования. Вестник Университета Международного бизнеса. 2008- №3(9). - С.87-90.
15. Отчет Правительства РК об исполнении республиканского бюджета за 2011год
16. Отчет Счетного комитета по контролю за исполнением республиканского бюджета за 2011 год
17. Шыныбекова Д.А. К вопросам участия государства в кредитовании инновационной деятельности. //Қаржы – Қаражат.- 2008.- №1.- С.38-42.
18. К вопросам экономического содержания механизма бюджетного кредитования в Республике Казахстан. //Саясат. 2008.- №3 (март).- С.53-60.
19. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. В 2-х т. – М.: ЗАО «Издательство “Экономика”», 2007. – С. 437
20. Эффективное использование бюджетных средств в Республике Казахстан. Материалы международной научно – практической конференции на тему «Европейская наука 19 века - 2008». 16-31май 2008 года, изд. «Наука и образование», 2008. - С.47-57
21. Ясин Е. Функции государства в рыночной экономике // Вопросы экономики. – 2008. – №6. – С. 29.
22. Правила исполнения бюджета и его кассового обслуживания, утвержденные постановлением Правительства Республики Казахстан от 26.02.2009г. № 220
23. Тлеппаев А., Гизитдинов Н. Благоприятные условия финансирования для развивающихся рынков // Деловая неделя. – 17 сентября 2010 года. – №36. – С. 5.
24. Маса Савала Д.Ф. Внешняя задолженность развивающихся стран // Латинская Америка. – 2008. – №6. – С. 17.
25. Вавилов A. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. - M.: Городец-издат, 2007. - 304 с.
26. Казакова М.В. Государственный долг: понятие и роль в экономике // Вопросы экономических наук. – 2006. – №1. – с.35-40.
27. Казакова М.В. Управление государственным долгом как инструмент регулирования экономики // Проблемы экономики. – 2005. - №12. – с.42-48.
28. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 496с.
29. Чернышова Т.Ю. Модели управления государственным долгом // Финансы и кредит. - 2007. - №24. – с.25-28.
30. Ильясов К.К., Зейнельгабдин А.Б., Саткалиева В.А. Государственный бюджет. – Алматы: РИК, 2003.- с. 63
2. Стратегия развития Казахстана до 2030 года.- Алматы, 2007.- С. 126
3. Стратегия индустриально-инновационного развития до 2010 года
4. Стратегия индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы
5. Бюджетный кодекс Республики Казахстан от 4 декабря 2008 года . Астана, 2011
6. Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы, 2010.- С. 15-30
7. Ильясов К.К. Целевой характер бюджетных кредитов в зависимости от их классификации //Проблемы агрорынка. 2007- №4.- С. 45-57
8. Мельников В.Д. Финансовый контроль как инструмент повышения эффективности государственного кредитования. //Қаржы – Қаражат. 2008.- №1.- С.22-26.
9. Закон Республики Казахстан от 2 июля 2003 года N 443 О государственном и гарантированном государством заимствовании и долге //Ведомости Парламента Республики Казахстан, 2003 г., N 14, ст. 101
10. Гражданский кодекс Республики Казахстан. Астана, 2010
11. Стацурина Ю.А. Бюджетное кредитование в государственном бюджетировании зарубежных стран. //Евразийское сообщество. 2008- №1(61).- С. 136-143
12. Иванова М.А. Принципы и методы анализа эффективности государственных внешних заимствований // Финансы и кредит. - 2007 г. - № 35. – С. 26-34.
13. Финансы: Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2008. – С. 47-58
14. Государственный бюджет – основной источник бюджетного кредитования. Вестник Университета Международного бизнеса. 2008- №3(9). - С.87-90.
15. Отчет Правительства РК об исполнении республиканского бюджета за 2011год
16. Отчет Счетного комитета по контролю за исполнением республиканского бюджета за 2011 год
17. Шыныбекова Д.А. К вопросам участия государства в кредитовании инновационной деятельности. //Қаржы – Қаражат.- 2008.- №1.- С.38-42.
18. К вопросам экономического содержания механизма бюджетного кредитования в Республике Казахстан. //Саясат. 2008.- №3 (март).- С.53-60.
19. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. В 2-х т. – М.: ЗАО «Издательство “Экономика”», 2007. – С. 437
20. Эффективное использование бюджетных средств в Республике Казахстан. Материалы международной научно – практической конференции на тему «Европейская наука 19 века - 2008». 16-31май 2008 года, изд. «Наука и образование», 2008. - С.47-57
21. Ясин Е. Функции государства в рыночной экономике // Вопросы экономики. – 2008. – №6. – С. 29.
22. Правила исполнения бюджета и его кассового обслуживания, утвержденные постановлением Правительства Республики Казахстан от 26.02.2009г. № 220
23. Тлеппаев А., Гизитдинов Н. Благоприятные условия финансирования для развивающихся рынков // Деловая неделя. – 17 сентября 2010 года. – №36. – С. 5.
24. Маса Савала Д.Ф. Внешняя задолженность развивающихся стран // Латинская Америка. – 2008. – №6. – С. 17.
25. Вавилов A. Государственный долг: уроки кризиса и принципы управления. - M.: Городец-издат, 2007. - 304 с.
26. Казакова М.В. Государственный долг: понятие и роль в экономике // Вопросы экономических наук. – 2006. – №1. – с.35-40.
27. Казакова М.В. Управление государственным долгом как инструмент регулирования экономики // Проблемы экономики. – 2005. - №12. – с.42-48.
28. Колпакова Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 496с.
29. Чернышова Т.Ю. Модели управления государственным долгом // Финансы и кредит. - 2007. - №24. – с.25-28.
30. Ильясов К.К., Зейнельгабдин А.Б., Саткалиева В.А. Государственный бюджет. – Алматы: РИК, 2003.- с. 63
Дисциплина: Экономика
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 48 страниц
В избранное:
Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 48 страниц
В избранное:
Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ..3
1. Теоретические аспекты государственного кредита и государственного долга
на современном этапе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..5
1.1. Понятие, сущность и роль государственного кредита ... ... ... ... ... ... ... .5
1.2. Формы проявления и методы государственного кредита ... ... ... ... ... ..11
2. Особенности развития государственного кредита в Республике
Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... .15
2.1 Анализ развития государственного кредита в Республике Казахстан ... ... .15
2.2 Анализ использования кредита государством в роли заемщика, кредитора
и гаранта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20
3. Пути совершенствования системы управления государственным
долгом в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 35
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..43
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...45
Приложение
Введение
Актуальность темы исследования. В поиске оптимальных форм
функционирования рыночных механизмов, лежащих в основе развития экономики,
Республика Казахстан во многом достигла успешных результатов. Эффективность
проводимых преобразований общественно-экономической жизни непосредственно
увязана с наиболее полным и рациональным использованием возможностей
государственных финансовых инструментов управления и регулирования, к числу
которых относится и государственное кредитование. Значимость современных
отношений в области государственного кредитования, возникающих в процессе
производства и реализации общественного продукта и национального дохода,
проявляется в активном воздействии на производство и стимулировании
устойчивого роста экономического потенциала страны [1, с. 1].
В Послании Президента страны народу Казахстана Казахстан 2030
подчеркнута роль финансовой политики в достижении реальных, устойчивых и
возрастающих темпов экономического роста [2, с. 126].
Стратегия развития Казахстана до 2010 предусматривает усиление решающей
роли государства в управлении инвестиционными процессами, направленными на
преобразование отраслевой структуры экономики. Эти процессы не означают
усиления государственного участия, ведущего к подавлению либеральных
принципов экономики, а, напротив, должны создать систему перераспределения
капитала, способствующую развитию частного предпринимательства и
конкурентной среды в республике [3].
Целью государственной политики в отношении индустриально-инновационного
развития является определение источников финансирования и соответствующих
механизмов поддержки и привлечения инвестиций в те ниши, которые частный
сектор не в состоянии осилить без государственного вмешательства.
Одним из таких источников финансирования являются средства
государственного бюджета, которые направляются на финансирование наиболее
важных секторов экономики, в форме государственных кредитов при
недостаточности их собственных средств.
В связи с этим государственный бюджет стал действенным инструментом
проведения государственной инвестиционной политики, направленной на
аккумулирование национальных сбережений и их дальнейшего перераспределения
внутри экономики в целях создания конкурентоспособной экономики.
Диспропорция экономического развития позволяет предположить, что роль
государственных кредитов в создании инновационной экономики и развития
несырьевого сектора, проведении структурных реформ бюджетной сферы
чрезвычайно велика.
В этой связи стоит задача совершенствования механизма государственного
кредитования, что и определяет актуальность темы исследования.
Целью курсовой работы является теоретическое и практическое изучение
форм проявления государственного кредита и государственного долга в РК.
Достижение поставленной в работе цели предполагает решение следующих
задач:
- исследовать экономическую сущность государственных кредитов, механизма
государственного кредитования и дать их определение;
- разработать и обосновать классификацию видов государственных кредитов
с учетом специфических особенностей развития отечественного бюджетного
кредитования;
- обосновать особенности функционирования механизма государственного
кредитования в ряде зарубежных стран;
- проанализировать эффективность нормативно-правовой базы по
регулированию процесса государственного кредитования, на основе ее
изучения и обобщения;
- провести комплексный анализ процесса государственного кредитования в
системе бюджетных отношений в Республике Казахстан;
- предложить меры по совершенствованию механизма государственного
кредитования.
Теоретической и методологической базой проведенного исследования
послужили: отечественные и зарубежные научные работы по теории и практике
распределения средств государственного бюджета и эффективности
использования, включая вопросы бюджетного кредитования; нормативно-правовые
акты Республики Казахстан; государственные программы развития.
Основополагающими были: законы РК О бюджетной системе, стратегия
Казахстан 2030, Стратегия индустриально-инновационного развития
Республики Казахстан на 2003-2015 годы [4], Бюджетный кодекс [5] и
другие.
Информационную базу исследования составили данные Агентства Республики
Казахстан по статистике, отчеты Правительства об исполнении
государственного бюджета, отчеты Счетного комитета по контролю за
исполнением республиканского бюджета, отчеты институтов развития, материалы
периодической печати и другая экономическая информация.
Структура курсовой работы: Курсовая работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка использованных отечественных и зарубежных
источников и приложений.
I Теоретические аспекты государственного кредита и государственного
долга
1.1 Понятие и сущность государственного кредита
В настоящее время, кредит, как экономическая категория, является
важнейшим сущностным элементом финансов и проявлением системы финансовых
отношений. Если финансы – это система (отношения) по централизации и
децентрализации фондов денежных средств, в основном отождествляемая в
пространственном измерении, то кредит – формирование фондов денежных
средств, в основном обобщаемое во временном измерении. Временно ненужные,
но сформированные фонды денежных средств (амортизационные отчисления,
сбережения граждан, накопление хозяйствующих субъектов, некоторые бюджетные
и внебюджетные средства, страховые начисления и т.д.) являются материальной
основой и предпосылкой появления кредитных ресурсов. При этом кредитные
ресурсы и отношения принимают две формы:
- государственный кредит;
- банковский кредит [6, с. 15].
Отечественные и зарубежные ведущие ученые-экономисты по-разному
трактуют понятие государственный кредит, однако все они сходятся во
мнении, и определяют его как совокупность экономических отношений,
возникающих в процессе формирования государственных финансовых ресурсов (за
счет временно свободных денежных средств в государстве) для финансирования
бюджетных расходов и общегосударственных программ.
Таблица 1 – Классификация видов государственного кредита по структуре и
типу заемщика
Тип заемщикаЦель кредита Вид кредита Погашение Источники
погашения
1. Отрасли 1. Реализация 1. Пополнение Поэтапное Доходы от
промышлен-нопроекта по созданию собственных реализации
сти нового производства.оборотных проекта.
2. Модернизация, средств
существующего 2. Директивный.
производства
3. Пополнение
собственных
оборотных средств.
2. Малое и 1. Создание новых 1. - Разовое Доход от
среднее рабочих мест. Микрокреди-тован- Поэтапноереализации
предприни-ма2. Производство ие по типу продукции
тельство продукции. 2. Кредитная кредитной (работ,
3. Расширение линия. линии. услуг),
производства. продажа
4. Переработка имущества,
сельскохозяйствен-но другие
й продукции. доходы
заемщика.
3. Местные 1. Финансирование 1. По Поэтапное Поток
бюджеты региональных результатам будущих
инвестиционных внутриреспубли-к платежей.
программ. анского зачета
2. Покрытие 2. Директивный
кассового разрыва.
4. 1. Оплата 1. Поэтапное Заработная
Физические профессионального Государствен-ный плата и
лица образования. образовательный другие
2. Частичное 2. доходы
покрытие расходов наГосударствен-ный заемщика.
питание, проживание студенческий
и приобретение кредит
учебной литературы.
Примечание: Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике
Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы,
2010.- С. 15
На основе изучения отечественного опыта и исследования процесса
государственного кредитования с позиции обеспечения возвратности кредита
нами систематизирована классификация видов государственного кредита по
структуре и типу заемщика (таблица 1).
Кредиты открываются отдельно на каждый раздел, характеризующий ту или иную
отрасль (медицина, просвещение, сельское хозяйство и др.). Заемщиками могут
быть:
- физические лица – граждане Республики Казахстан;
- банки-заемщики – банки и организации, осуществляющие
отдельные виды банковских операций, являющиеся резидентами
Республики Казахстан;
- местные исполнительные органы;
- иностранные государства.
Конечными заемщиками могут быть физические и юридические лица, являющиеся
резидентами РК, осуществляющие предпринимательскую деятельность. Отбор и
кредитование конечных заемщиков осуществляется банками в соответствии с
назначением бюджетной программы, а также их собственной бюджетной политикой
в рамках государственных программ [6, с. 16].
Для каждого из типов заемщика определены возможные цели, виды, сроки
кредитования, порядок и источники погашения, формы обеспечения возвратности
кредита. Данная классификация позволяет с учетом сложной структуры
кредитных отношений между банком и заемщиком, глубинного содержания
процесса кредитования увязать потребность в кредитных ресурсах с тем или
иным видом кредита, предполагающим наиболее полное соответствие процедуры
кредитования с закономерностями функционирования и развития конкретного
заемщика. Разновидности государственного кредита иллюстрирует рисунок 1.
Рисунок 1 – Разновидности государственного кредита
Примечание: Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике
Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы,
2010.- С. 16
Государственные кредиты по характеру предоставления подразделяются на 2
вида: внутренние и внешние. Предоставление внутренних кредитов
осуществляется на территории республики, внешние кредиты направляются за
пределы республики, это иллюстрирует рисунок 2.
Рисунок 2 – Классификация видов государственного кредита
Примечание: Финансы: Учебное пособие Под ред. А.М. Ковалевой. – М.:
Финансы и статистика, 2008. – С. 47
В свою очередь внутренние государственные кредиты подразделяются на
следующие виды:
межбюджетный – кредит, предоставляемый республиканским бюджетом местным
бюджетам и местными бюджетами республиканскому бюджету;
предприятиям-резидентам, осуществляющим свою деятельность в различных
отраслях экономики;
-государственным органам исполнительной власти для финансирования
инвестиционных и региональных программ [7, с. 45].
Предоставление Возврат кредитов Предоставление Уплата
кредитов кредитов вознаграждения
правительствам
иностранных
государств
предоставление возврат кредитов,предоставление по предоставленным
кредитов внутри предоставленных государственных кредитам внутри
страны; внутри страны; кредитов страны
правительствам
иностранных
государств
кредиты бюджетамвозврат кредитов, по кредитам,
других уровней предоставленных предоставленным
бюджетам других бюджетам других
уровней уровней
кредиты кредиты, возврат по кредитам
государственным возвращенные государственных государственным
нефинансовым государствен-нымикредитов нефинансовым
организациям нефинансовыми правительствами организациям
организациями иностранных
государств
кредиты кредиты, уплата по кредитам
финансовым возвращенные вознаграждения по финансовым
организациям государственными кредитам, организациям
финансовыми предоставленным
организациями правительствам
иностранных
государств
по прочим кредитам
внутри страны.
прочие кредиты возврат
внутри страны предоставленных
прочих кредитов
внутри страны
Рисунок 3 – Структура государственных кредитов в соответствии с
экономической классификацией расходов
Примечание: Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике
Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы,
2010.- С. 17
На рисунке 3 представлена структура государственных кредитов, в
соответствии с экономической классификацией расходов бюджета.
Рассмотрев специфику и особенности государственного кредита на
практике, по нашему мнению, наиболее полно экономическое содержание
государственного кредита выражают его функции. Анализ, произведенный нами,
позволяет государственный кредит наделить такими функциями, как
перераспределительная, регулирующая, учетно-контрольная.
Из рисунка 4 видно, что важнейшая функция государственного кредита –
перераспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями
экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления
социально-экономической деятельности.
В настоящее время отсутствует специальный централизованный фонд
государственного кредитования. Его источником служит соответствующий
бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются
необходимые средства на кредитование.
Рисунок – 4 Функции государственного кредита
Примечание: Финансы: Учебное пособие Под ред. А.М. Ковалевой. – М.:
Финансы и статистика, 2008. – С. 48
Опираясь на научные разработки и исследования ученых — экономистов и
исходя из целей, видов, форм, сроков бюджетных кредитов, принципов
бюджетного кредитования, мы предполагаем, что государственный кредит –
определенный объем денежных средств, форма образования и расходования
бюджетных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и
функций государства, местных органов власти, предоставляемая юридическим и
физическим лицам, другому бюджету на возвратной и возмездной основах. [7,
с. 47].
Государственный кредит совершает движение из бюджета и обратно, что
прослеживается из рисунка 5. Администраторы бюджетных программ (АБП) в
соответствии с перечнем объявляют конкурс среди банков-участников, имеющих
положительное заключение Национального Банка РК (НБК), для получения ими
кредитов в рамках реализации конкретных бюджетных программ с указанием
срока предоставления заявок.
Изучение широкого круга источников показало отсутствие определения
механизм государственного кредитования, несмотря на достаточно широкое
применение этого понятия оказалось, что ни в зарубежной, ни в отечественной
литературе нет приемлемого по своей значимости и финансово-экономической
емкости определения.
Нам представляется, что механизм государственного кредитования это,
прежде всего сложная система, имеющая иерархическую многоуровневую
структуру, реализующую функции как совокупность и последовательность
стадий, процессов управленческих и финансовых операций, обеспечивающих
заданную (прогнозную) эффективность системы управления государственными
кредитами.
Рисунок 5 – Движение государственного кредита
Примечание: Финансы: Учебное пособие Под ред. А.М. Ковалевой. – М.:
Финансы и статистика, 2008. – С. 49
Таким образом, движение государственного кредита представляет
кругооборот средств, а бюджетные кредитные ресурсы – это материальные
носители кредитных отношений, экономическая форма реализации бюджетного
кредита, обеспечивающая развитие экономики, рост доходов, рациональную
структуру капитала в условиях допустимого уровня риска
В таком приближении она позволяет на системной основе, по-новому
осмыслить взаимосвязь рассматриваемых в исследовании вопросов.
Таким образом, использование государственных кредитов – это следствие
поиска более эффективного использования бюджетных средств и оказания
финансовой поддержки реальному сектору экономики.
1.2 Формы проявления и методы государственного кредита
Основной формой государственного кредита являются государственные
займы, представляющие собой кредитные отношения, в которых государство
выступает главным образом в качестве должника.
Займы различаются по срокам погашения, месту, способам размещения,
валюте займа, эмитентам, видам доходности.
По срокам погашения различают займы: краткосрочные (до одного года),
среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). По месту
размещения займы подразделяются на внутренние и внешние. Облигации
внутренних займов могут покупать иностранные граждане и общества. По
способам размещения различаются займы: свободно обращающиеся, размещаемые
по подписке и принудительные. Государственные займы выпускаются, как
правило, в денежной форме, но при необходимости могут иметь и натуральную
форму. Например, в 1922-1923 гг. в СССР были выпущены натуральные займы
(два хлебных и один сахарный). Выпуск их определялся быстрым обесценением
денег в тот период. В этих же целях выпускались и золотые займы (то есть
займы в золотом исчислении); стоимость золотых займов, как и выплачиваемые
по ним доходы, определялась по курсу золотого рубля (государственный
выигрышный заем 1922 г., второй государственный выигрышный заем 1924 г., 8%
внутренний золотой заем, Крестьянский выигрышный заем 1924г.). Погашение
натурального займа производилось либо натурой, либо в деньгах по рыночной
цене сахара или хлеба на момент погашения займа (хлебный заем 1922 г. - на
10 млн.пудов ржи, 1923 г. - на 30 млн.пудов ржи, сахарный заем 1923 г. - на
1 млн.пудов сахара). Погашение этих займов производилось в течение года [8,
с. 22].
В зависимости от эмитента займы различаются на займы центрального
правительства и займы местных органов власти (муниципальные займы).
По видам доходности займы могут быть процентными, когда займодержатели
получат ежегодно равными долями твердый доход по утвержденной ставке;
выигрышными или лотерейными (доход выплачивается при выходе облигаций в
тираж погашения или тираж выигрышей). Помимо названных государственных
займов, в их истории (по бывшему СССР) известны крестьянские займы
(1924,1925,1927гг.), три займа индустриализации.
В 1927 г. при размещении 10%-ного выигрышного займа на 10 млн. руб.
сроком на 8 лет была применена впервые подписка среди населения с
рассрочкой оплаты приобретенных облигаций.
В связи с тем, что некоторые слои населения саботировали займы,
государство применяло меры принудительного размещения займа.
Известны также военные займы, займы восстановления и развития народного
хозяйства 1946-1950гг. (5 займов).
С обретением самостоятельности в Республике Казахстан началось
применение собственных внутренних займов. В 1992 г. Правительством
республики был выпущен Государственный внутренний заем, размещаемый среди
предприятий и организаций. В том же году выпущены в обращение боны
Государственного внутреннего выигрышного займа Республики Казахстан,
рассчитанного сроком на 20 лет (до 2012 года). Выигрыши по займу
разыгрываются ежегодно четыре раза в год в размере 25,50,100 и 500 тысяч
тенге. По условиям займа Правительство приняло обязательства по союзному
займу 1982 года путем обмена облигаций на боны.
В 1996 году началось размещение Национальных сберегательных облигаций
Государственного внутреннего займа Республики Казахстан. Эмиссия облигаций
первого тиража займа осуществлена в дематериализованной форме сроком на
один год; их держателями могут быть как физические, так и юридические лица,
резиденты и нерезиденты. В последующем будут выпускаться облигации с
большими срокам обращения. Норма доходности по займу - плавающая -
увязывается с доходностью других ценных бумаг - государственных
казначейских обязательств [8, с. 23].
Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах при
финансировании из бюджета предусмотренных мероприятий при непоступлении или
недостаточном поступлении доходов используется такая форма кредита, как
государственные казначейские обязательства (ГКО). ГКО выпускаются в
безбумажной (дематериализованной) форме сроками натри, шесть, девять,
двенадцать месяцев для юридических лиц-коммерческих банков, предприятий,
фирм. Размещение ГКО среди держателей производится на аукционных торгах,
где устанавливается дисконтированная цена очередного выпуска обязательств.
Министерство финансов выкупает их по истечении срока обращения по
нарицательной стоимости, разница между номиналом этой ценной бумаги и
дисконтной ценой составляет доход инвестора. Государство гарантирует
устойчивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по
хозяйственным операциям по складывающимся рыночным ценам с учетом
конъюнктуры.
ГКО являются действенным средством покрытия кассовых разрывов
бюджета, но одновременно государство имеет определенные потери при выкупе
ГКО, которые равны величине дисконта, а его размер - доходность ГКО -
должен превышать действующую величину банковского процента с тем, чтобы
заинтересовать инвесторов в приобретении ГКО. В этом аспекте ГКО является
своеобразной финансовой пирамидой, которая сохраняет устойчивость лишь
благодаря постоянной финансовой поддержке за счет государственных бюджетных
средств.
Формой государственного кредита является обращение части остатков по
вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда
для финансирования государственных расходов.
Обычно это сберегательные банки, если капитал принадлежит государству,
то по рискам использования депозитов отвечает государство; в случае
государственного участия в капитале сберегательного банка (акционерного)
возникают проблемы вариантов эффективного использования привлеченных
средств в соответствии с мнениями учредителей (акционеров) банка.
Следующая форма государственного кредита - привлечение средств
центрального эмиссионного банка страны. Данная форма сопровождается
инфляционным обесценением денежной массы в обращении, даже если такое
заимствование осуществляется на коммерческих началах, то есть с учетом
действующей нормы ссудного процента: это связано с значительным разовым
вливанием денег в экономику, а их изъятие (если таковое состоится) может
длиться долго. К этой форме государство прибегает вынужденно при
ограничении применения других форм государственного кредита, вызванном
разными негативными причинами: кризисными ситуациями, потерей доверия к
государственным ценным бумагам, чрезвычайными обстоятельствами [8, с. 24].
Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств в
распоряжение правительства, местных органов, являются предоставления
кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Эта форма кредита
называется государственными (казначейскими) ссудами и предназначена для
поддержки предприятий, организаций в случае их неотложной потребности в
денежных ресурсах при финансовых затруднениях или недостаточности средств
для развития. Как правило, в их числе предприятия приоритетного
хозяйственного, социального, научного значения и ссуды предоставляются им
на льготных условиях, а именно — с более длительными сроками возврата и под
проценты, ниже сложившиеся на рынке ссудных капиталов. Такая форма
финансовой поддержки оказывается домашним хозяйствам при осуществлении
программ жилищного строительства, развитии фермерства, для получения
образования и т.д.
В Законе Республики Казахстан "О государственном и гарантированном
государством заимствовании и долге" предусмотрены следующие виды и формы
государственных займов:
1) по отношению к заемщику:
займы Национального банка;
займы местных исполнительных органов;
2) по рынкам ссудного капитала:
внешние государственные займы;
внутренние государственные займы;
3) по форме заимствования: эмиссия государственных ценных бумаг;
заключение договоров (соглашений) о займе.
Государственные эмиссионные ценные бумаги по срокам действия
подразделяются на:
1) краткосрочные - со сроком обращения до 1 года;
2) среднесрочные - от 1 до 10 лет;
3) долгосрочные — свыше 10 лет [9].
Основным видом государственного заимствования является государственный
заем. Однако кредитные отношения могут возникнуть и на основе других видов
финансовых обязательств, опосредующих возвратное движение стоимости. Таким,
например, будет отношение, опосредованное договором банковского вклада
(депозита), когда в роли вкладчика выступает частный банк, а в роли банка -
центральный государственный банк. Аналогичные отношения возникают при
хранении бюджетных средств в центральном государственном банке. Посредством
такого кредита формируется и расходуется централизованный ссудный фонд
государства, распоряжается которым такой финансовый орган государства, как
центральный банк. К отношениям государственного заимствования большинство
авторов относили хранение денег в государственных сберегательных кассах,
тем более когда эти сберкассы находились в ведении министерства финансов, а
свободные остатки денежных вкладов использовались в качестве бюджетного
ресурса.
Таким образом, виды государственного заимствования могут быть различны.
Однако бесспорно и то, что основным видом государственного заимствования
выступают все-таки государственные займы.
Закон о государственном заимствовании раскрывает понятия
государственного и негосударственного займов.
Государственный заем - это отношения займа, в которых заемщиком
выступает Национальный Банк Республики Казахстан, Правительство Республики
Казахстан или местный исполнительный орган Республики Казахстан (пп. 12 ст.
1 Закона о государственном заимствовании). Закон Республики Казахстан "О
государственном и гарантированном государством заимствовании и долге" [9].
Давая классификацию видов государственных займов, Закон о
государственном заимствовании устанавливает, что государственные займы по
отношению к заемщику подразделяются на: 1) займы Правительства Республики
Казахстан; 2) займы Национального Банка Республики Казахстан; 3) займы
местных исполнительных органов Республики Казахстан (п. 1 ст. 7) [9].
В связи с этим еще раз подчеркнем, что заемщиком при государственных
займах выступают государство в целом, а при местных государственных займах
- административно-территориальные единицы. Характерно и то, что Закон О
бюджетной системе определяет правительственный заем как заем, в котором
заемщиком выступает Республика Казахстан в лице Правительства Республики
Казахстан (ст. 1), что совершенно правильно. Таким образом Закон о
государственном заимствовании мало того, что дает ошибочные определения, но
и вступает при этом в противоречие с Законом О бюджетной системе. Впрочем
и последний, говоря о займе местного исполнительного органа, определяет его
как заем, в котором заемщиком выступают акимы областей, городов Астаны и
Алматы (ст. 1), что столь же ошибочно, как и определение, данное в Законе
о государственном заимствовании.
2. Особенности развития государственного кредита в Республике Казахстан
2.1 Анализ развития государственного кредита в Республике Казахстан
Мировой опыт говорит о том, что эффективная индустриальная и научно-
инновационная политика государства происходит только тогда, когда
государство и частный сектор работают как партнеры, и когда государство
берет на себя функцию координатора инвестиций, которые при совместном
осуществлении инвестиционных проектов могут принести крупный экономический
эффект. Сформированная нормативно-правовая база РК, направленная на
использование бюджетных средств на условиях срочности и платности в форме
государственных кредитов, в целом способствует использованию
государственных средств, в целях реализации тактических стратегических
целей экономической политики, но вместе с тем реальная действительность
требует преодоления проблем, связанных с несоответствием правовых
институтов бюджетного законодательства законодательству гражданскому.
Доля бюджетного кредитования в расходах бюджета в течение нескольких
лет составляет 5-6%. Основные количественные показатели, характеризующие
процесс государственного кредитования в республике за период с 2004-2011
гг., приведены в таблице 2.
Таблица 2 – Государственное кредитование за период с 2008-2011гг., млн.
тенге
Показатели 2008г. 2009г. 2010г. 2011г.
Чистое государственное 14 547 17 836 23 631 30 232
кредитование
Бюджетные кредиты 26 780 28 344 39 085 46 731
Погашение бюджетных кредитов 12 233 10 508 15 404 16 499
Примечание: отчеты Правительства РК по исполнению Республиканского бюджета
за 2008-2011 гг.
Размеры бюджетных кредитов, направляемых на поддержку и развитие
реального сектора экономики в 2011 году, возросли в 1,7 раза, составив
46731 млн. тенге против 26780 млн. тенге в 2008 году [14, с. 87].
В настоящий момент существует необходимость повышения эффективности
использования бюджетных средств и государственных активов, в вопросах
качества планирования бюджетных средств и контроля за их использованием
коренного перелома нет.
Анализ практики государственного кредитования свидетельствует как о его
преимуществах, так и недостатках, снижающих эффективность государственного
кредитования. Существует необходимость повышения эффективности
использования бюджетных средств и государственных активов, по причине не
исполнения плана финансирования. Неисполнение плана финансирования в 2011
году характеризуется как по объективным причинам (3,2 млрд.тенге), так и по
субъективным причинам (32,2 млрд.тенге). Рейтинговая оценка неисполнения
плана финансирования за 2007 год показана в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ причин неисполнения плана финансирования по
республиканскому бюджету за 2011 год, млрд.тенге
Основные причины неисполнения плана финансирования Сумма Удельный вес в
общем объеме
суммы
неисполнения в %
Всего: 35,4 100,0
По объективным причинам: 3,2 9.1
- экономия по государственным закупкам, снижение
фактической потребности на выплату по сравнению с
прогнозной, изменение кросс курса иностранных
валют, экономия по фонду оплаты труда
По субъективным причинам: 32,2 90.9
- не представление актов выполненных работ и счетов
к оплате, несостоявшиеся конкурсы по
государственным закупкам и длительное их проведение
(непроведение), длительное проведение процедур
заключения и регистрации договоров, не заключение
соглашении, отсутствие нормативных правовых актов,
внесение изменений и дополнений в паспорта и т.д.)
Примечание: отчет Правительства РК об исполнении республиканского бюджета за
2011год
По объективным причинам не освоено 3,2 млрд.тенге. К примеру, у
Министерства по чрезвычайным ситуациям РК не освоено 0,4 млн.тенге из-за
экономии по фонду оплаты труда по пожарным службам РК 0,2 млн.тенге и 0,2
млн.тенге экономия по госзакупкам РК. Аналогичные причины по остальным
министерствам. По субъективным причинам – 32,2 млн.тенге [15, с. 5].
Одним из условий предоставления государственных кредитов является
возмездность. Предоставление государственных кредитов осуществляется на
условии платности. В таблице 4 рассмотрены размеры вознаграждений по годам.
С 2008 по 2010 гг. ставки вознаграждения колебались в зависимости от
валюты кредита и не зависели от срока кредита. С 2011г. ставки
вознаграждения зависят от срока предоставления кредита, предоставленным в
национальной валюте со сроком погашения 365 дней и менее.
Размер вознаграждения по государственным кредитам в 2011 году
сократился почти на 50% по сравнению с 2008 г., а размер вознаграждения по
бюджетному кредитованию в среднем находится на уровне ставки
рефинансирования НБК, это связано с уровнем инфляции. В декабре 2011 года
инфляция сложилась на уровне 18,8 % к декабрю 2009 года, тогда как за
соответствующий период 2008 года - 8,4 %.
Проведенный анализ свидетельствует о сложившейся системе и отработанном
механизме бюджетного кредитования, но вместе с тем имеются и существенные
недостатки, которые приводят к общему снижению экономической эффективности.
По нашему мнению, они заключаются в следующем: процесс финансирования
бюджетных программ затягивается из-за несвоевременного и некачественного
проведения процедур по определению банков-заемщиков на получение кредитов,
позднего утверждения паспортов бюджетных программ, несовершенства
механизмов финансирования и освоения средств;
Таблица 4 – Ставки вознаграждения по государственным кредитам,
предоставленным из республиканского бюджета за 2008-2011 гг., % годовых
Ставки вознаграждения 2009г. 2010г. 2011г.
по бюджетным кредитам,
предоставленным из РБ
- реализация программ не имеет четкой территориальной
привязки и оказывает ограниченное воздействие на
экономическое положение регионов;
- ресурсы в основном направляются отраслям и их
использование слабо учитывает возможности регионов;
- недостаточно отработан механизм возврата предоставленных
средств.
Независимый Казахстан унаследовал деформированную экономику,
хозяйствующие субъекты которой не были способны, производить товары и
услуги, соответствующие рыночным требованиям. Несмотря на тяжелейшее
финансовое положение, государство оказывало существенную финансовую
поддержку реальному сектору экономики. Были созданы особые государственные
финансовые институты: Фонд преобразования экономики, Реабилитационный банк,
Реабилитационный фонд, Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства, Фонд
развития и поддержки малого предпринимательства.
По результатам проведенных исследований, согласно таблицы 5, можно
отметить, что за период с 2008-2011гг. (по сравнению с 1998г) сформирована
необходимая вспомогательная база и обеспечено начало системной работы
финансовых и сервисных институтов развития. Для этих целей из
республиканского бюджета было выделено 63860,2 млн. тенге [15, с. 6].
По итогам 2008 года общая сумма финансовых ассигнований составила
38700,0 млн. тенге, по итогам 2011 года эта сумма составила 25160,2 млн.
тенге. В соответствии со среднесрочной фискальной политикой РК на 2010-2012
годы предусматривается выделение значительных объемов бюджетных средств, в
качестве кредитных ресурсов в рамках бюджетных программ.
В связи с этим в рамках реализации Стратегии территориального развития
необходимо продолжить:
- реализацию Стратегий развития областей, города Алматы до 2015 года
и Стратегий развития опорных городов до 2015 года;
Таблица 5 – Участие государства в уставном капитале финансовых и
сервисных институтов развития 2010-2011 гг. млн. тенге
Финансовый институт 2010 год 2011 год
Банк Развития 7 700,0 10 651,3
Инвестиционный Фонд Казахстана 23 000,0 1 600,0
Национальный Инновационный Фонд 300,0 10 500,0
Государственная страховая корпорация по 7 700,0 400,0
страхованию экспортных кредитов и инвестиций
Центр инжиниринга и трансферта технологий * 786,1
Центр маркетингово-аналитических исследований * 1 222,8
Итого: 38 700,0 25 160,2
Примечание: 1. составлено по данным отчетов Правительства РК об
исполнении РБ за 2010-2011 гг.
2. -* деятельность не осуществлялась
- работу по активизации деятельности социально-предпринимательских
корпораций. При участии СПК, МИТ совместно с акционерным обществом Қазына
необходимо продолжить работы по организации индустриальных зон, в
соответствии с Перечнем индустриальных зон, которые будут сформированы в
2009-2011 годах с участием государства, утвержденным постановлением
Правительства Республики Казахстан от 28 декабря 2009 года № 1331 и начать
их наполнение значимыми инвестиционными проектами;
- проведение работ по совершенствованию генеральных планов крупных
городов, с целью упорядочения их застройки учитывать перспективы развития и
роста с учетом формирования агломераций и современных норм и требований
градостроительства;
- активное сотрудничество исполнительных органов с акционерными
обществами Самрук, Қазына и КазАгро для реализации прорывных
проектов в регионах.
В целях ускорения индустриально-инновационного развития в Казахстане
реализуются программы государственной поддержки реального сектора
экономики. В настоящее время можно выделить три основных направления
поддержки – это улучшение условий ведения бизнеса, развитие образования и
науки, финансирование индустриально-инновационного предпринимательства.
Для повышения инновационной активности создана и совершенствуется
нормативная правовая база в сфере научной и индустриально-инновационной
деятельности, интеллектуальной собственности, технического регулирования и
метрологии и других сферах; внесены изменения в законодательные акты,
регулирующие вопросы инвестиций, налогообложения, разрешительных процедур.
Однако, по итогам рейтинга глобальной конкурентоспособности [1],
опубликованного в 2011 году Всемирным экономическим форумом, Казахстан
занял 72 место среди 142 стран мира, снизив свои позиции на 21 пункт по
сравнению с 2005 годом. Из оцениваемых компонентов индекса самое низкое
место (114) занимают показатели Сложность бизнеса и Инновации,
определяющие стадию развития экономики, основанной на инновациях. При этом
к наиболее проблемным для развития бизнеса отнесены такие факторы как
коррупция, неквалифицированный персонал, доступ к финансированию,
бюрократия, налоговое регулирование.
Из этого следует, что, несмотря на достигнутые результаты, существует
ряд институциональных, инфраструктурных и финансовых барьеров,
препятствующих диверсификации и повышению конкурентоспособности экономики.
Несмотря на многообразие инструментов стимулирования индустриально-
инновационной деятельности и большого количества организаций, их дочерних и
иных подразделений, задействованных при оказании государственной поддержки,
участию бизнеса в реализации инвестиционных проектов препятствуют
многоступенчатость и длительность процедур оформления финансовой поддержки,
бюрократизм, сложность поиска необходимой информации, высокие удельные
издержки.
Нехватка перспективных проектов с высоким качеством подготовки
(проработанным бизнес-планом, полным пакетом необходимой документации) и
достаточным обеспечением (наличием ликвидного залога) привели к снижению
количества финансируемых проектов и недостаточному кредитованию экономики.
В итоге, основная доля доходов институтов развития формировалась за счет
вознаграждений от вложения временно свободных денежных средств в депозиты и
ценные бумаги.
Так, в течение 2003-2007 годов из республиканского бюджета на
пополнение уставного капитала АО Национальный инновационный фонд выделено
32,3 млрд. тенге. При этом временно свободные денежные средства размещались
на депозитах банков второго уровня на общую сумму 36,0 млрд. тенге. От
вложения на депозиты получено вознаграждений в сумме 1 829,3 млн. тенге,
что составляет 82% от общей суммы доходов, то есть рост доходов достигнут
преимущественно от неосновной деятельности [15, с. 6].
В отчете об исполнении республиканского бюджета за 2011 год Счетным
комитетом по контролю за исполнением республиканского бюджета отмечена
необходимость усовершенствования механизмов взаимодействия государственных
органов и субъектов квазигосударственного сектора при реализации
индустриально-инновационных проектов, а также исключения многоступенчатости
и дублирования функций для обеспечения эффективности деятельности [16, с.
2].
2.2 Анализ использования кредита государством в роли заемщика,
кредитора и гаранта
Для покрытия бюджетного дефицита Республика Казахстан длительный период
времени была вынуждена привлекать заемные средства. В ст. Бюджетного
кодекса государственные заимствования РК определяются как займы и кредиты,
привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств,
международных финансовых организаций, по которым возникают долговые
обязательства как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими
заемщиками.
Внешние заимствования являются дополнительным источником финансовых
ресурсов. Расширение доступа к международным финансовым рынкам выступает
важным фактором снижения рисков казахстанских банков. Заимствования
способствуют существенному расширению выбора источников денежных средств и
позволяют привлечь их на долгосрочный период. Привлекая долгосрочные займы
на внешних рынках, банки обеспечивают себе большую степень устойчивости
против краткосрочных изменений ликвидности на рынке и получают возможность
удовлетворять потребности клиентов в кредитах в долларах США или евро без
обременения себя долгосрочными валютными рисками.
Внешние заимствования в Казахстане осуществляются в форме
государственных и негосударственных. Государственные заимствования
выступают в виде эмиссии государственных ценных бумаг, заключений
соглашений о займе и осуществляются Правительством Республики Казахстан и
Национальным банком РК.
Привлеченные средства направляются на следующие цели: решение вопросов
макроэкономической стабилизации, осуществление либерализации торговли,
внешнеэкономической деятельности, развитие производства и создание новых
рабочих мест, осуществление проектов по борьбе с бедностью, снижению
безработицы и социальной защите безработных, проведение пенсионной реформы,
реформирование образования и здравоохранения, экологические проекты,
пополнение золотовалютных резервов страны, финансирование дефицита бюджета.
Юридические лица Казахстана, не гарантированные государством,
осуществляют внешние заимствования в форме синдицированного займа, выпуска
еврооблигаций. Привлечение синдицированного займа позволяет получить кредит
в размере существенно большем, чем это может предложить средний банк. В
данном случае кредиторами выступают несколько кредитных учреждений
одновременно, несущих солидарную ответственность перед заемщиком, а заемщик
несет ответственность перед всеми кредиторами. Все платежи, полученные по
обслуживанию кредита, распределяются пропорционально сумме.
Привлечение внешних займов позволяет банкам сохранять высокие темпы
роста активов и кредитов в экономике, что является одним из факторов
поддержания роста экономики страны. Выпуск международных облигаций является
одним из немногих источников привлечения долгосрочного финансирования, без
которого казахстанские банки не могли бы выдавать кредиты на длинный срок.
Долгосрочные заимствования позволяют диверсифицировать портфель
обязательств банков. Присвоение стране рейтинга инвестиционного класса,
улучшение экономического положения изменили отношение иностранцев к
Казахстану и отечественным банкам. Успех отечественных банков на Западе во
многом обусловлен активностью крупных банков, которые стали привлекать на
мировых рынках все более длинные ресурсы под сравнительно небольшой
процент.
Привлечение кредитов из-за рубежа имеет последствием повышающийся
государственный долг. Внешний долг Правительства РК по состоянию на 1 июля
2011 года составил $3 млрд 25 млн 461 тыс. (таблица 1). В структуре
внешнего долга долги Казахстана Всемирному Банку составили $1 млрд 118 млн
859 тыс., по евронотам – $650 млн. Японскому Банку Международного
Сотрудничества – $528 млн 78 тыс., Азиатскому банку развития – $330 млн 593
тыс., иностранным коммерческим банкам – $267 млн 173 тыс. Кроме того, долги
перед Европейским банком реконструкции и развития в объеме $34 млн 504
тыс., Исламским банком развития – $35 млн 991 тыс., Кредитным агентством
Правительства ФРГ – $20 млн 650 тыс. Долги республики Фонду развития Абу-
Даби составили $17 млн 204 тыс., Саудовскому фонду развития – $8 млн 528
тыс., Кувейтскому фонду арабского экономического развития – $6 млн 897
тыс., Эксимбанку Южной Кореи – $1 млн 403 тыс. Австрии и Швеции
Правительство РК должно соответственно $2 млн 581 тыс. и $3 млн (рисунок 8
) [17, с. 38].
Рисунок 8- Страновая структура внешнего долга Казахстана
Примечание: Мельников В.Д. Финансовый контроль как инструмент повышения
эффективности государственного кредитования. Қаржы – Қаражат. 2008.- №1.-
С.22
Динамика валового внешнего долга Казахстана все последние годы
характеризуется высокими темпами роста. Так, внешняя задолженность страны
увеличилась в прошлом году более чем на четверть, а в первом полугодии
этого года – еще на 12,7%. В последние годы при постепенном снижении
обязательств по государственному и гарантированному государством внешнему
долгу наблюдается устойчивая тенденция роста негарантированной части
внешнего долга.
Такая динамика обусловлена заемными операциями банков и предприятий, не
обеспеченных государственными гарантиями, которые продолжают привлекать
ресурсы с внешних рынков, пользуясь хорошими условиями для заимствований.
Таблица 6- Внешний долг Правительства РК
Показатели 2007 2008 2009 2010 2011
Государственный и га- 3929,5 3799,9 3481,0 3622,6 3590,5
рантированный госу-
дарством внешний долг
Удельный вес, % 30,97 25,06 19,12 15,83 13,92
Долг частного сектора, 8755,0 11 357,5 14 716,3 19 261,2 22 198,7
не гарантированный го-
сударством
Удельный вес, % 69,02 74,92 80,87 84,16 86,07
... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... ..3
1. Теоретические аспекты государственного кредита и государственного долга
на современном этапе ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..5
1.1. Понятие, сущность и роль государственного кредита ... ... ... ... ... ... ... .5
1.2. Формы проявления и методы государственного кредита ... ... ... ... ... ..11
2. Особенности развития государственного кредита в Республике
Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... ... .15
2.1 Анализ развития государственного кредита в Республике Казахстан ... ... .15
2.2 Анализ использования кредита государством в роли заемщика, кредитора
и гаранта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20
3. Пути совершенствования системы управления государственным
долгом в РК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 35
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..43
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...45
Приложение
Введение
Актуальность темы исследования. В поиске оптимальных форм
функционирования рыночных механизмов, лежащих в основе развития экономики,
Республика Казахстан во многом достигла успешных результатов. Эффективность
проводимых преобразований общественно-экономической жизни непосредственно
увязана с наиболее полным и рациональным использованием возможностей
государственных финансовых инструментов управления и регулирования, к числу
которых относится и государственное кредитование. Значимость современных
отношений в области государственного кредитования, возникающих в процессе
производства и реализации общественного продукта и национального дохода,
проявляется в активном воздействии на производство и стимулировании
устойчивого роста экономического потенциала страны [1, с. 1].
В Послании Президента страны народу Казахстана Казахстан 2030
подчеркнута роль финансовой политики в достижении реальных, устойчивых и
возрастающих темпов экономического роста [2, с. 126].
Стратегия развития Казахстана до 2010 предусматривает усиление решающей
роли государства в управлении инвестиционными процессами, направленными на
преобразование отраслевой структуры экономики. Эти процессы не означают
усиления государственного участия, ведущего к подавлению либеральных
принципов экономики, а, напротив, должны создать систему перераспределения
капитала, способствующую развитию частного предпринимательства и
конкурентной среды в республике [3].
Целью государственной политики в отношении индустриально-инновационного
развития является определение источников финансирования и соответствующих
механизмов поддержки и привлечения инвестиций в те ниши, которые частный
сектор не в состоянии осилить без государственного вмешательства.
Одним из таких источников финансирования являются средства
государственного бюджета, которые направляются на финансирование наиболее
важных секторов экономики, в форме государственных кредитов при
недостаточности их собственных средств.
В связи с этим государственный бюджет стал действенным инструментом
проведения государственной инвестиционной политики, направленной на
аккумулирование национальных сбережений и их дальнейшего перераспределения
внутри экономики в целях создания конкурентоспособной экономики.
Диспропорция экономического развития позволяет предположить, что роль
государственных кредитов в создании инновационной экономики и развития
несырьевого сектора, проведении структурных реформ бюджетной сферы
чрезвычайно велика.
В этой связи стоит задача совершенствования механизма государственного
кредитования, что и определяет актуальность темы исследования.
Целью курсовой работы является теоретическое и практическое изучение
форм проявления государственного кредита и государственного долга в РК.
Достижение поставленной в работе цели предполагает решение следующих
задач:
- исследовать экономическую сущность государственных кредитов, механизма
государственного кредитования и дать их определение;
- разработать и обосновать классификацию видов государственных кредитов
с учетом специфических особенностей развития отечественного бюджетного
кредитования;
- обосновать особенности функционирования механизма государственного
кредитования в ряде зарубежных стран;
- проанализировать эффективность нормативно-правовой базы по
регулированию процесса государственного кредитования, на основе ее
изучения и обобщения;
- провести комплексный анализ процесса государственного кредитования в
системе бюджетных отношений в Республике Казахстан;
- предложить меры по совершенствованию механизма государственного
кредитования.
Теоретической и методологической базой проведенного исследования
послужили: отечественные и зарубежные научные работы по теории и практике
распределения средств государственного бюджета и эффективности
использования, включая вопросы бюджетного кредитования; нормативно-правовые
акты Республики Казахстан; государственные программы развития.
Основополагающими были: законы РК О бюджетной системе, стратегия
Казахстан 2030, Стратегия индустриально-инновационного развития
Республики Казахстан на 2003-2015 годы [4], Бюджетный кодекс [5] и
другие.
Информационную базу исследования составили данные Агентства Республики
Казахстан по статистике, отчеты Правительства об исполнении
государственного бюджета, отчеты Счетного комитета по контролю за
исполнением республиканского бюджета, отчеты институтов развития, материалы
периодической печати и другая экономическая информация.
Структура курсовой работы: Курсовая работа состоит из введения, трех
глав, заключения, списка использованных отечественных и зарубежных
источников и приложений.
I Теоретические аспекты государственного кредита и государственного
долга
1.1 Понятие и сущность государственного кредита
В настоящее время, кредит, как экономическая категория, является
важнейшим сущностным элементом финансов и проявлением системы финансовых
отношений. Если финансы – это система (отношения) по централизации и
децентрализации фондов денежных средств, в основном отождествляемая в
пространственном измерении, то кредит – формирование фондов денежных
средств, в основном обобщаемое во временном измерении. Временно ненужные,
но сформированные фонды денежных средств (амортизационные отчисления,
сбережения граждан, накопление хозяйствующих субъектов, некоторые бюджетные
и внебюджетные средства, страховые начисления и т.д.) являются материальной
основой и предпосылкой появления кредитных ресурсов. При этом кредитные
ресурсы и отношения принимают две формы:
- государственный кредит;
- банковский кредит [6, с. 15].
Отечественные и зарубежные ведущие ученые-экономисты по-разному
трактуют понятие государственный кредит, однако все они сходятся во
мнении, и определяют его как совокупность экономических отношений,
возникающих в процессе формирования государственных финансовых ресурсов (за
счет временно свободных денежных средств в государстве) для финансирования
бюджетных расходов и общегосударственных программ.
Таблица 1 – Классификация видов государственного кредита по структуре и
типу заемщика
Тип заемщикаЦель кредита Вид кредита Погашение Источники
погашения
1. Отрасли 1. Реализация 1. Пополнение Поэтапное Доходы от
промышлен-нопроекта по созданию собственных реализации
сти нового производства.оборотных проекта.
2. Модернизация, средств
существующего 2. Директивный.
производства
3. Пополнение
собственных
оборотных средств.
2. Малое и 1. Создание новых 1. - Разовое Доход от
среднее рабочих мест. Микрокреди-тован- Поэтапноереализации
предприни-ма2. Производство ие по типу продукции
тельство продукции. 2. Кредитная кредитной (работ,
3. Расширение линия. линии. услуг),
производства. продажа
4. Переработка имущества,
сельскохозяйствен-но другие
й продукции. доходы
заемщика.
3. Местные 1. Финансирование 1. По Поэтапное Поток
бюджеты региональных результатам будущих
инвестиционных внутриреспубли-к платежей.
программ. анского зачета
2. Покрытие 2. Директивный
кассового разрыва.
4. 1. Оплата 1. Поэтапное Заработная
Физические профессионального Государствен-ный плата и
лица образования. образовательный другие
2. Частичное 2. доходы
покрытие расходов наГосударствен-ный заемщика.
питание, проживание студенческий
и приобретение кредит
учебной литературы.
Примечание: Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике
Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы,
2010.- С. 15
На основе изучения отечественного опыта и исследования процесса
государственного кредитования с позиции обеспечения возвратности кредита
нами систематизирована классификация видов государственного кредита по
структуре и типу заемщика (таблица 1).
Кредиты открываются отдельно на каждый раздел, характеризующий ту или иную
отрасль (медицина, просвещение, сельское хозяйство и др.). Заемщиками могут
быть:
- физические лица – граждане Республики Казахстан;
- банки-заемщики – банки и организации, осуществляющие
отдельные виды банковских операций, являющиеся резидентами
Республики Казахстан;
- местные исполнительные органы;
- иностранные государства.
Конечными заемщиками могут быть физические и юридические лица, являющиеся
резидентами РК, осуществляющие предпринимательскую деятельность. Отбор и
кредитование конечных заемщиков осуществляется банками в соответствии с
назначением бюджетной программы, а также их собственной бюджетной политикой
в рамках государственных программ [6, с. 16].
Для каждого из типов заемщика определены возможные цели, виды, сроки
кредитования, порядок и источники погашения, формы обеспечения возвратности
кредита. Данная классификация позволяет с учетом сложной структуры
кредитных отношений между банком и заемщиком, глубинного содержания
процесса кредитования увязать потребность в кредитных ресурсах с тем или
иным видом кредита, предполагающим наиболее полное соответствие процедуры
кредитования с закономерностями функционирования и развития конкретного
заемщика. Разновидности государственного кредита иллюстрирует рисунок 1.
Рисунок 1 – Разновидности государственного кредита
Примечание: Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике
Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы,
2010.- С. 16
Государственные кредиты по характеру предоставления подразделяются на 2
вида: внутренние и внешние. Предоставление внутренних кредитов
осуществляется на территории республики, внешние кредиты направляются за
пределы республики, это иллюстрирует рисунок 2.
Рисунок 2 – Классификация видов государственного кредита
Примечание: Финансы: Учебное пособие Под ред. А.М. Ковалевой. – М.:
Финансы и статистика, 2008. – С. 47
В свою очередь внутренние государственные кредиты подразделяются на
следующие виды:
межбюджетный – кредит, предоставляемый республиканским бюджетом местным
бюджетам и местными бюджетами республиканскому бюджету;
предприятиям-резидентам, осуществляющим свою деятельность в различных
отраслях экономики;
-государственным органам исполнительной власти для финансирования
инвестиционных и региональных программ [7, с. 45].
Предоставление Возврат кредитов Предоставление Уплата
кредитов кредитов вознаграждения
правительствам
иностранных
государств
предоставление возврат кредитов,предоставление по предоставленным
кредитов внутри предоставленных государственных кредитам внутри
страны; внутри страны; кредитов страны
правительствам
иностранных
государств
кредиты бюджетамвозврат кредитов, по кредитам,
других уровней предоставленных предоставленным
бюджетам других бюджетам других
уровней уровней
кредиты кредиты, возврат по кредитам
государственным возвращенные государственных государственным
нефинансовым государствен-нымикредитов нефинансовым
организациям нефинансовыми правительствами организациям
организациями иностранных
государств
кредиты кредиты, уплата по кредитам
финансовым возвращенные вознаграждения по финансовым
организациям государственными кредитам, организациям
финансовыми предоставленным
организациями правительствам
иностранных
государств
по прочим кредитам
внутри страны.
прочие кредиты возврат
внутри страны предоставленных
прочих кредитов
внутри страны
Рисунок 3 – Структура государственных кредитов в соответствии с
экономической классификацией расходов
Примечание: Стацурина Ю.А. Государственное кредитование в Республике
Казахстан: механизм управления и система его совершенствования.- Алматы,
2010.- С. 17
На рисунке 3 представлена структура государственных кредитов, в
соответствии с экономической классификацией расходов бюджета.
Рассмотрев специфику и особенности государственного кредита на
практике, по нашему мнению, наиболее полно экономическое содержание
государственного кредита выражают его функции. Анализ, произведенный нами,
позволяет государственный кредит наделить такими функциями, как
перераспределительная, регулирующая, учетно-контрольная.
Из рисунка 4 видно, что важнейшая функция государственного кредита –
перераспределение денежных ресурсов в соответствии с потребностями
экономики в целом и целесообразностью поддержки того или иного направления
социально-экономической деятельности.
В настоящее время отсутствует специальный централизованный фонд
государственного кредитования. Его источником служит соответствующий
бюджет, при утверждении расходной части которого предусматриваются
необходимые средства на кредитование.
Рисунок – 4 Функции государственного кредита
Примечание: Финансы: Учебное пособие Под ред. А.М. Ковалевой. – М.:
Финансы и статистика, 2008. – С. 48
Опираясь на научные разработки и исследования ученых — экономистов и
исходя из целей, видов, форм, сроков бюджетных кредитов, принципов
бюджетного кредитования, мы предполагаем, что государственный кредит –
определенный объем денежных средств, форма образования и расходования
бюджетных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и
функций государства, местных органов власти, предоставляемая юридическим и
физическим лицам, другому бюджету на возвратной и возмездной основах. [7,
с. 47].
Государственный кредит совершает движение из бюджета и обратно, что
прослеживается из рисунка 5. Администраторы бюджетных программ (АБП) в
соответствии с перечнем объявляют конкурс среди банков-участников, имеющих
положительное заключение Национального Банка РК (НБК), для получения ими
кредитов в рамках реализации конкретных бюджетных программ с указанием
срока предоставления заявок.
Изучение широкого круга источников показало отсутствие определения
механизм государственного кредитования, несмотря на достаточно широкое
применение этого понятия оказалось, что ни в зарубежной, ни в отечественной
литературе нет приемлемого по своей значимости и финансово-экономической
емкости определения.
Нам представляется, что механизм государственного кредитования это,
прежде всего сложная система, имеющая иерархическую многоуровневую
структуру, реализующую функции как совокупность и последовательность
стадий, процессов управленческих и финансовых операций, обеспечивающих
заданную (прогнозную) эффективность системы управления государственными
кредитами.
Рисунок 5 – Движение государственного кредита
Примечание: Финансы: Учебное пособие Под ред. А.М. Ковалевой. – М.:
Финансы и статистика, 2008. – С. 49
Таким образом, движение государственного кредита представляет
кругооборот средств, а бюджетные кредитные ресурсы – это материальные
носители кредитных отношений, экономическая форма реализации бюджетного
кредита, обеспечивающая развитие экономики, рост доходов, рациональную
структуру капитала в условиях допустимого уровня риска
В таком приближении она позволяет на системной основе, по-новому
осмыслить взаимосвязь рассматриваемых в исследовании вопросов.
Таким образом, использование государственных кредитов – это следствие
поиска более эффективного использования бюджетных средств и оказания
финансовой поддержки реальному сектору экономики.
1.2 Формы проявления и методы государственного кредита
Основной формой государственного кредита являются государственные
займы, представляющие собой кредитные отношения, в которых государство
выступает главным образом в качестве должника.
Займы различаются по срокам погашения, месту, способам размещения,
валюте займа, эмитентам, видам доходности.
По срокам погашения различают займы: краткосрочные (до одного года),
среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). По месту
размещения займы подразделяются на внутренние и внешние. Облигации
внутренних займов могут покупать иностранные граждане и общества. По
способам размещения различаются займы: свободно обращающиеся, размещаемые
по подписке и принудительные. Государственные займы выпускаются, как
правило, в денежной форме, но при необходимости могут иметь и натуральную
форму. Например, в 1922-1923 гг. в СССР были выпущены натуральные займы
(два хлебных и один сахарный). Выпуск их определялся быстрым обесценением
денег в тот период. В этих же целях выпускались и золотые займы (то есть
займы в золотом исчислении); стоимость золотых займов, как и выплачиваемые
по ним доходы, определялась по курсу золотого рубля (государственный
выигрышный заем 1922 г., второй государственный выигрышный заем 1924 г., 8%
внутренний золотой заем, Крестьянский выигрышный заем 1924г.). Погашение
натурального займа производилось либо натурой, либо в деньгах по рыночной
цене сахара или хлеба на момент погашения займа (хлебный заем 1922 г. - на
10 млн.пудов ржи, 1923 г. - на 30 млн.пудов ржи, сахарный заем 1923 г. - на
1 млн.пудов сахара). Погашение этих займов производилось в течение года [8,
с. 22].
В зависимости от эмитента займы различаются на займы центрального
правительства и займы местных органов власти (муниципальные займы).
По видам доходности займы могут быть процентными, когда займодержатели
получат ежегодно равными долями твердый доход по утвержденной ставке;
выигрышными или лотерейными (доход выплачивается при выходе облигаций в
тираж погашения или тираж выигрышей). Помимо названных государственных
займов, в их истории (по бывшему СССР) известны крестьянские займы
(1924,1925,1927гг.), три займа индустриализации.
В 1927 г. при размещении 10%-ного выигрышного займа на 10 млн. руб.
сроком на 8 лет была применена впервые подписка среди населения с
рассрочкой оплаты приобретенных облигаций.
В связи с тем, что некоторые слои населения саботировали займы,
государство применяло меры принудительного размещения займа.
Известны также военные займы, займы восстановления и развития народного
хозяйства 1946-1950гг. (5 займов).
С обретением самостоятельности в Республике Казахстан началось
применение собственных внутренних займов. В 1992 г. Правительством
республики был выпущен Государственный внутренний заем, размещаемый среди
предприятий и организаций. В том же году выпущены в обращение боны
Государственного внутреннего выигрышного займа Республики Казахстан,
рассчитанного сроком на 20 лет (до 2012 года). Выигрыши по займу
разыгрываются ежегодно четыре раза в год в размере 25,50,100 и 500 тысяч
тенге. По условиям займа Правительство приняло обязательства по союзному
займу 1982 года путем обмена облигаций на боны.
В 1996 году началось размещение Национальных сберегательных облигаций
Государственного внутреннего займа Республики Казахстан. Эмиссия облигаций
первого тиража займа осуществлена в дематериализованной форме сроком на
один год; их держателями могут быть как физические, так и юридические лица,
резиденты и нерезиденты. В последующем будут выпускаться облигации с
большими срокам обращения. Норма доходности по займу - плавающая -
увязывается с доходностью других ценных бумаг - государственных
казначейских обязательств [8, с. 23].
Для покрытия краткосрочных потребностей в денежных ресурсах при
финансировании из бюджета предусмотренных мероприятий при непоступлении или
недостаточном поступлении доходов используется такая форма кредита, как
государственные казначейские обязательства (ГКО). ГКО выпускаются в
безбумажной (дематериализованной) форме сроками натри, шесть, девять,
двенадцать месяцев для юридических лиц-коммерческих банков, предприятий,
фирм. Размещение ГКО среди держателей производится на аукционных торгах,
где устанавливается дисконтированная цена очередного выпуска обязательств.
Министерство финансов выкупает их по истечении срока обращения по
нарицательной стоимости, разница между номиналом этой ценной бумаги и
дисконтной ценой составляет доход инвестора. Государство гарантирует
устойчивость ГКО, придавая им статус средства расчета и платежей по
хозяйственным операциям по складывающимся рыночным ценам с учетом
конъюнктуры.
ГКО являются действенным средством покрытия кассовых разрывов
бюджета, но одновременно государство имеет определенные потери при выкупе
ГКО, которые равны величине дисконта, а его размер - доходность ГКО -
должен превышать действующую величину банковского процента с тем, чтобы
заинтересовать инвесторов в приобретении ГКО. В этом аспекте ГКО является
своеобразной финансовой пирамидой, которая сохраняет устойчивость лишь
благодаря постоянной финансовой поддержке за счет государственных бюджетных
средств.
Формой государственного кредита является обращение части остатков по
вкладам населения в государственных банках на формирование ссудного фонда
для финансирования государственных расходов.
Обычно это сберегательные банки, если капитал принадлежит государству,
то по рискам использования депозитов отвечает государство; в случае
государственного участия в капитале сберегательного банка (акционерного)
возникают проблемы вариантов эффективного использования привлеченных
средств в соответствии с мнениями учредителей (акционеров) банка.
Следующая форма государственного кредита - привлечение средств
центрального эмиссионного банка страны. Данная форма сопровождается
инфляционным обесценением денежной массы в обращении, даже если такое
заимствование осуществляется на коммерческих началах, то есть с учетом
действующей нормы ссудного процента: это связано с значительным разовым
вливанием денег в экономику, а их изъятие (если таковое состоится) может
длиться долго. К этой форме государство прибегает вынужденно при
ограничении применения других форм государственного кредита, вызванном
разными негативными причинами: кризисными ситуациями, потерей доверия к
государственным ценным бумагам, чрезвычайными обстоятельствами [8, с. 24].
Операциями государства, противоположными привлечению денежных средств в
распоряжение правительства, местных органов, являются предоставления
кредитов с их стороны юридическим и физическим лицам. Эта форма кредита
называется государственными (казначейскими) ссудами и предназначена для
поддержки предприятий, организаций в случае их неотложной потребности в
денежных ресурсах при финансовых затруднениях или недостаточности средств
для развития. Как правило, в их числе предприятия приоритетного
хозяйственного, социального, научного значения и ссуды предоставляются им
на льготных условиях, а именно — с более длительными сроками возврата и под
проценты, ниже сложившиеся на рынке ссудных капиталов. Такая форма
финансовой поддержки оказывается домашним хозяйствам при осуществлении
программ жилищного строительства, развитии фермерства, для получения
образования и т.д.
В Законе Республики Казахстан "О государственном и гарантированном
государством заимствовании и долге" предусмотрены следующие виды и формы
государственных займов:
1) по отношению к заемщику:
займы Национального банка;
займы местных исполнительных органов;
2) по рынкам ссудного капитала:
внешние государственные займы;
внутренние государственные займы;
3) по форме заимствования: эмиссия государственных ценных бумаг;
заключение договоров (соглашений) о займе.
Государственные эмиссионные ценные бумаги по срокам действия
подразделяются на:
1) краткосрочные - со сроком обращения до 1 года;
2) среднесрочные - от 1 до 10 лет;
3) долгосрочные — свыше 10 лет [9].
Основным видом государственного заимствования является государственный
заем. Однако кредитные отношения могут возникнуть и на основе других видов
финансовых обязательств, опосредующих возвратное движение стоимости. Таким,
например, будет отношение, опосредованное договором банковского вклада
(депозита), когда в роли вкладчика выступает частный банк, а в роли банка -
центральный государственный банк. Аналогичные отношения возникают при
хранении бюджетных средств в центральном государственном банке. Посредством
такого кредита формируется и расходуется централизованный ссудный фонд
государства, распоряжается которым такой финансовый орган государства, как
центральный банк. К отношениям государственного заимствования большинство
авторов относили хранение денег в государственных сберегательных кассах,
тем более когда эти сберкассы находились в ведении министерства финансов, а
свободные остатки денежных вкладов использовались в качестве бюджетного
ресурса.
Таким образом, виды государственного заимствования могут быть различны.
Однако бесспорно и то, что основным видом государственного заимствования
выступают все-таки государственные займы.
Закон о государственном заимствовании раскрывает понятия
государственного и негосударственного займов.
Государственный заем - это отношения займа, в которых заемщиком
выступает Национальный Банк Республики Казахстан, Правительство Республики
Казахстан или местный исполнительный орган Республики Казахстан (пп. 12 ст.
1 Закона о государственном заимствовании). Закон Республики Казахстан "О
государственном и гарантированном государством заимствовании и долге" [9].
Давая классификацию видов государственных займов, Закон о
государственном заимствовании устанавливает, что государственные займы по
отношению к заемщику подразделяются на: 1) займы Правительства Республики
Казахстан; 2) займы Национального Банка Республики Казахстан; 3) займы
местных исполнительных органов Республики Казахстан (п. 1 ст. 7) [9].
В связи с этим еще раз подчеркнем, что заемщиком при государственных
займах выступают государство в целом, а при местных государственных займах
- административно-территориальные единицы. Характерно и то, что Закон О
бюджетной системе определяет правительственный заем как заем, в котором
заемщиком выступает Республика Казахстан в лице Правительства Республики
Казахстан (ст. 1), что совершенно правильно. Таким образом Закон о
государственном заимствовании мало того, что дает ошибочные определения, но
и вступает при этом в противоречие с Законом О бюджетной системе. Впрочем
и последний, говоря о займе местного исполнительного органа, определяет его
как заем, в котором заемщиком выступают акимы областей, городов Астаны и
Алматы (ст. 1), что столь же ошибочно, как и определение, данное в Законе
о государственном заимствовании.
2. Особенности развития государственного кредита в Республике Казахстан
2.1 Анализ развития государственного кредита в Республике Казахстан
Мировой опыт говорит о том, что эффективная индустриальная и научно-
инновационная политика государства происходит только тогда, когда
государство и частный сектор работают как партнеры, и когда государство
берет на себя функцию координатора инвестиций, которые при совместном
осуществлении инвестиционных проектов могут принести крупный экономический
эффект. Сформированная нормативно-правовая база РК, направленная на
использование бюджетных средств на условиях срочности и платности в форме
государственных кредитов, в целом способствует использованию
государственных средств, в целях реализации тактических стратегических
целей экономической политики, но вместе с тем реальная действительность
требует преодоления проблем, связанных с несоответствием правовых
институтов бюджетного законодательства законодательству гражданскому.
Доля бюджетного кредитования в расходах бюджета в течение нескольких
лет составляет 5-6%. Основные количественные показатели, характеризующие
процесс государственного кредитования в республике за период с 2004-2011
гг., приведены в таблице 2.
Таблица 2 – Государственное кредитование за период с 2008-2011гг., млн.
тенге
Показатели 2008г. 2009г. 2010г. 2011г.
Чистое государственное 14 547 17 836 23 631 30 232
кредитование
Бюджетные кредиты 26 780 28 344 39 085 46 731
Погашение бюджетных кредитов 12 233 10 508 15 404 16 499
Примечание: отчеты Правительства РК по исполнению Республиканского бюджета
за 2008-2011 гг.
Размеры бюджетных кредитов, направляемых на поддержку и развитие
реального сектора экономики в 2011 году, возросли в 1,7 раза, составив
46731 млн. тенге против 26780 млн. тенге в 2008 году [14, с. 87].
В настоящий момент существует необходимость повышения эффективности
использования бюджетных средств и государственных активов, в вопросах
качества планирования бюджетных средств и контроля за их использованием
коренного перелома нет.
Анализ практики государственного кредитования свидетельствует как о его
преимуществах, так и недостатках, снижающих эффективность государственного
кредитования. Существует необходимость повышения эффективности
использования бюджетных средств и государственных активов, по причине не
исполнения плана финансирования. Неисполнение плана финансирования в 2011
году характеризуется как по объективным причинам (3,2 млрд.тенге), так и по
субъективным причинам (32,2 млрд.тенге). Рейтинговая оценка неисполнения
плана финансирования за 2007 год показана в таблице 3.
Таблица 3 - Анализ причин неисполнения плана финансирования по
республиканскому бюджету за 2011 год, млрд.тенге
Основные причины неисполнения плана финансирования Сумма Удельный вес в
общем объеме
суммы
неисполнения в %
Всего: 35,4 100,0
По объективным причинам: 3,2 9.1
- экономия по государственным закупкам, снижение
фактической потребности на выплату по сравнению с
прогнозной, изменение кросс курса иностранных
валют, экономия по фонду оплаты труда
По субъективным причинам: 32,2 90.9
- не представление актов выполненных работ и счетов
к оплате, несостоявшиеся конкурсы по
государственным закупкам и длительное их проведение
(непроведение), длительное проведение процедур
заключения и регистрации договоров, не заключение
соглашении, отсутствие нормативных правовых актов,
внесение изменений и дополнений в паспорта и т.д.)
Примечание: отчет Правительства РК об исполнении республиканского бюджета за
2011год
По объективным причинам не освоено 3,2 млрд.тенге. К примеру, у
Министерства по чрезвычайным ситуациям РК не освоено 0,4 млн.тенге из-за
экономии по фонду оплаты труда по пожарным службам РК 0,2 млн.тенге и 0,2
млн.тенге экономия по госзакупкам РК. Аналогичные причины по остальным
министерствам. По субъективным причинам – 32,2 млн.тенге [15, с. 5].
Одним из условий предоставления государственных кредитов является
возмездность. Предоставление государственных кредитов осуществляется на
условии платности. В таблице 4 рассмотрены размеры вознаграждений по годам.
С 2008 по 2010 гг. ставки вознаграждения колебались в зависимости от
валюты кредита и не зависели от срока кредита. С 2011г. ставки
вознаграждения зависят от срока предоставления кредита, предоставленным в
национальной валюте со сроком погашения 365 дней и менее.
Размер вознаграждения по государственным кредитам в 2011 году
сократился почти на 50% по сравнению с 2008 г., а размер вознаграждения по
бюджетному кредитованию в среднем находится на уровне ставки
рефинансирования НБК, это связано с уровнем инфляции. В декабре 2011 года
инфляция сложилась на уровне 18,8 % к декабрю 2009 года, тогда как за
соответствующий период 2008 года - 8,4 %.
Проведенный анализ свидетельствует о сложившейся системе и отработанном
механизме бюджетного кредитования, но вместе с тем имеются и существенные
недостатки, которые приводят к общему снижению экономической эффективности.
По нашему мнению, они заключаются в следующем: процесс финансирования
бюджетных программ затягивается из-за несвоевременного и некачественного
проведения процедур по определению банков-заемщиков на получение кредитов,
позднего утверждения паспортов бюджетных программ, несовершенства
механизмов финансирования и освоения средств;
Таблица 4 – Ставки вознаграждения по государственным кредитам,
предоставленным из республиканского бюджета за 2008-2011 гг., % годовых
Ставки вознаграждения 2009г. 2010г. 2011г.
по бюджетным кредитам,
предоставленным из РБ
- реализация программ не имеет четкой территориальной
привязки и оказывает ограниченное воздействие на
экономическое положение регионов;
- ресурсы в основном направляются отраслям и их
использование слабо учитывает возможности регионов;
- недостаточно отработан механизм возврата предоставленных
средств.
Независимый Казахстан унаследовал деформированную экономику,
хозяйствующие субъекты которой не были способны, производить товары и
услуги, соответствующие рыночным требованиям. Несмотря на тяжелейшее
финансовое положение, государство оказывало существенную финансовую
поддержку реальному сектору экономики. Были созданы особые государственные
финансовые институты: Фонд преобразования экономики, Реабилитационный банк,
Реабилитационный фонд, Фонд финансовой поддержки сельского хозяйства, Фонд
развития и поддержки малого предпринимательства.
По результатам проведенных исследований, согласно таблицы 5, можно
отметить, что за период с 2008-2011гг. (по сравнению с 1998г) сформирована
необходимая вспомогательная база и обеспечено начало системной работы
финансовых и сервисных институтов развития. Для этих целей из
республиканского бюджета было выделено 63860,2 млн. тенге [15, с. 6].
По итогам 2008 года общая сумма финансовых ассигнований составила
38700,0 млн. тенге, по итогам 2011 года эта сумма составила 25160,2 млн.
тенге. В соответствии со среднесрочной фискальной политикой РК на 2010-2012
годы предусматривается выделение значительных объемов бюджетных средств, в
качестве кредитных ресурсов в рамках бюджетных программ.
В связи с этим в рамках реализации Стратегии территориального развития
необходимо продолжить:
- реализацию Стратегий развития областей, города Алматы до 2015 года
и Стратегий развития опорных городов до 2015 года;
Таблица 5 – Участие государства в уставном капитале финансовых и
сервисных институтов развития 2010-2011 гг. млн. тенге
Финансовый институт 2010 год 2011 год
Банк Развития 7 700,0 10 651,3
Инвестиционный Фонд Казахстана 23 000,0 1 600,0
Национальный Инновационный Фонд 300,0 10 500,0
Государственная страховая корпорация по 7 700,0 400,0
страхованию экспортных кредитов и инвестиций
Центр инжиниринга и трансферта технологий * 786,1
Центр маркетингово-аналитических исследований * 1 222,8
Итого: 38 700,0 25 160,2
Примечание: 1. составлено по данным отчетов Правительства РК об
исполнении РБ за 2010-2011 гг.
2. -* деятельность не осуществлялась
- работу по активизации деятельности социально-предпринимательских
корпораций. При участии СПК, МИТ совместно с акционерным обществом Қазына
необходимо продолжить работы по организации индустриальных зон, в
соответствии с Перечнем индустриальных зон, которые будут сформированы в
2009-2011 годах с участием государства, утвержденным постановлением
Правительства Республики Казахстан от 28 декабря 2009 года № 1331 и начать
их наполнение значимыми инвестиционными проектами;
- проведение работ по совершенствованию генеральных планов крупных
городов, с целью упорядочения их застройки учитывать перспективы развития и
роста с учетом формирования агломераций и современных норм и требований
градостроительства;
- активное сотрудничество исполнительных органов с акционерными
обществами Самрук, Қазына и КазАгро для реализации прорывных
проектов в регионах.
В целях ускорения индустриально-инновационного развития в Казахстане
реализуются программы государственной поддержки реального сектора
экономики. В настоящее время можно выделить три основных направления
поддержки – это улучшение условий ведения бизнеса, развитие образования и
науки, финансирование индустриально-инновационного предпринимательства.
Для повышения инновационной активности создана и совершенствуется
нормативная правовая база в сфере научной и индустриально-инновационной
деятельности, интеллектуальной собственности, технического регулирования и
метрологии и других сферах; внесены изменения в законодательные акты,
регулирующие вопросы инвестиций, налогообложения, разрешительных процедур.
Однако, по итогам рейтинга глобальной конкурентоспособности [1],
опубликованного в 2011 году Всемирным экономическим форумом, Казахстан
занял 72 место среди 142 стран мира, снизив свои позиции на 21 пункт по
сравнению с 2005 годом. Из оцениваемых компонентов индекса самое низкое
место (114) занимают показатели Сложность бизнеса и Инновации,
определяющие стадию развития экономики, основанной на инновациях. При этом
к наиболее проблемным для развития бизнеса отнесены такие факторы как
коррупция, неквалифицированный персонал, доступ к финансированию,
бюрократия, налоговое регулирование.
Из этого следует, что, несмотря на достигнутые результаты, существует
ряд институциональных, инфраструктурных и финансовых барьеров,
препятствующих диверсификации и повышению конкурентоспособности экономики.
Несмотря на многообразие инструментов стимулирования индустриально-
инновационной деятельности и большого количества организаций, их дочерних и
иных подразделений, задействованных при оказании государственной поддержки,
участию бизнеса в реализации инвестиционных проектов препятствуют
многоступенчатость и длительность процедур оформления финансовой поддержки,
бюрократизм, сложность поиска необходимой информации, высокие удельные
издержки.
Нехватка перспективных проектов с высоким качеством подготовки
(проработанным бизнес-планом, полным пакетом необходимой документации) и
достаточным обеспечением (наличием ликвидного залога) привели к снижению
количества финансируемых проектов и недостаточному кредитованию экономики.
В итоге, основная доля доходов институтов развития формировалась за счет
вознаграждений от вложения временно свободных денежных средств в депозиты и
ценные бумаги.
Так, в течение 2003-2007 годов из республиканского бюджета на
пополнение уставного капитала АО Национальный инновационный фонд выделено
32,3 млрд. тенге. При этом временно свободные денежные средства размещались
на депозитах банков второго уровня на общую сумму 36,0 млрд. тенге. От
вложения на депозиты получено вознаграждений в сумме 1 829,3 млн. тенге,
что составляет 82% от общей суммы доходов, то есть рост доходов достигнут
преимущественно от неосновной деятельности [15, с. 6].
В отчете об исполнении республиканского бюджета за 2011 год Счетным
комитетом по контролю за исполнением республиканского бюджета отмечена
необходимость усовершенствования механизмов взаимодействия государственных
органов и субъектов квазигосударственного сектора при реализации
индустриально-инновационных проектов, а также исключения многоступенчатости
и дублирования функций для обеспечения эффективности деятельности [16, с.
2].
2.2 Анализ использования кредита государством в роли заемщика,
кредитора и гаранта
Для покрытия бюджетного дефицита Республика Казахстан длительный период
времени была вынуждена привлекать заемные средства. В ст. Бюджетного
кодекса государственные заимствования РК определяются как займы и кредиты,
привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств,
международных финансовых организаций, по которым возникают долговые
обязательства как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими
заемщиками.
Внешние заимствования являются дополнительным источником финансовых
ресурсов. Расширение доступа к международным финансовым рынкам выступает
важным фактором снижения рисков казахстанских банков. Заимствования
способствуют существенному расширению выбора источников денежных средств и
позволяют привлечь их на долгосрочный период. Привлекая долгосрочные займы
на внешних рынках, банки обеспечивают себе большую степень устойчивости
против краткосрочных изменений ликвидности на рынке и получают возможность
удовлетворять потребности клиентов в кредитах в долларах США или евро без
обременения себя долгосрочными валютными рисками.
Внешние заимствования в Казахстане осуществляются в форме
государственных и негосударственных. Государственные заимствования
выступают в виде эмиссии государственных ценных бумаг, заключений
соглашений о займе и осуществляются Правительством Республики Казахстан и
Национальным банком РК.
Привлеченные средства направляются на следующие цели: решение вопросов
макроэкономической стабилизации, осуществление либерализации торговли,
внешнеэкономической деятельности, развитие производства и создание новых
рабочих мест, осуществление проектов по борьбе с бедностью, снижению
безработицы и социальной защите безработных, проведение пенсионной реформы,
реформирование образования и здравоохранения, экологические проекты,
пополнение золотовалютных резервов страны, финансирование дефицита бюджета.
Юридические лица Казахстана, не гарантированные государством,
осуществляют внешние заимствования в форме синдицированного займа, выпуска
еврооблигаций. Привлечение синдицированного займа позволяет получить кредит
в размере существенно большем, чем это может предложить средний банк. В
данном случае кредиторами выступают несколько кредитных учреждений
одновременно, несущих солидарную ответственность перед заемщиком, а заемщик
несет ответственность перед всеми кредиторами. Все платежи, полученные по
обслуживанию кредита, распределяются пропорционально сумме.
Привлечение внешних займов позволяет банкам сохранять высокие темпы
роста активов и кредитов в экономике, что является одним из факторов
поддержания роста экономики страны. Выпуск международных облигаций является
одним из немногих источников привлечения долгосрочного финансирования, без
которого казахстанские банки не могли бы выдавать кредиты на длинный срок.
Долгосрочные заимствования позволяют диверсифицировать портфель
обязательств банков. Присвоение стране рейтинга инвестиционного класса,
улучшение экономического положения изменили отношение иностранцев к
Казахстану и отечественным банкам. Успех отечественных банков на Западе во
многом обусловлен активностью крупных банков, которые стали привлекать на
мировых рынках все более длинные ресурсы под сравнительно небольшой
процент.
Привлечение кредитов из-за рубежа имеет последствием повышающийся
государственный долг. Внешний долг Правительства РК по состоянию на 1 июля
2011 года составил $3 млрд 25 млн 461 тыс. (таблица 1). В структуре
внешнего долга долги Казахстана Всемирному Банку составили $1 млрд 118 млн
859 тыс., по евронотам – $650 млн. Японскому Банку Международного
Сотрудничества – $528 млн 78 тыс., Азиатскому банку развития – $330 млн 593
тыс., иностранным коммерческим банкам – $267 млн 173 тыс. Кроме того, долги
перед Европейским банком реконструкции и развития в объеме $34 млн 504
тыс., Исламским банком развития – $35 млн 991 тыс., Кредитным агентством
Правительства ФРГ – $20 млн 650 тыс. Долги республики Фонду развития Абу-
Даби составили $17 млн 204 тыс., Саудовскому фонду развития – $8 млн 528
тыс., Кувейтскому фонду арабского экономического развития – $6 млн 897
тыс., Эксимбанку Южной Кореи – $1 млн 403 тыс. Австрии и Швеции
Правительство РК должно соответственно $2 млн 581 тыс. и $3 млн (рисунок 8
) [17, с. 38].
Рисунок 8- Страновая структура внешнего долга Казахстана
Примечание: Мельников В.Д. Финансовый контроль как инструмент повышения
эффективности государственного кредитования. Қаржы – Қаражат. 2008.- №1.-
С.22
Динамика валового внешнего долга Казахстана все последние годы
характеризуется высокими темпами роста. Так, внешняя задолженность страны
увеличилась в прошлом году более чем на четверть, а в первом полугодии
этого года – еще на 12,7%. В последние годы при постепенном снижении
обязательств по государственному и гарантированному государством внешнему
долгу наблюдается устойчивая тенденция роста негарантированной части
внешнего долга.
Такая динамика обусловлена заемными операциями банков и предприятий, не
обеспеченных государственными гарантиями, которые продолжают привлекать
ресурсы с внешних рынков, пользуясь хорошими условиями для заимствований.
Таблица 6- Внешний долг Правительства РК
Показатели 2007 2008 2009 2010 2011
Государственный и га- 3929,5 3799,9 3481,0 3622,6 3590,5
рантированный госу-
дарством внешний долг
Удельный вес, % 30,97 25,06 19,12 15,83 13,92
Долг частного сектора, 8755,0 11 357,5 14 716,3 19 261,2 22 198,7
не гарантированный го-
сударством
Удельный вес, % 69,02 74,92 80,87 84,16 86,07
... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
