Инвестиционные банки и их деятельность на финансовом рынке

КАЗАХСКИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ Т. РЫСКУЛОВА

ДИПЛОМная работа

на тему: «Инвестиционные банки и их деятельность на финансовом рынке»

Факультет «Финансы и учет»

кафедра «Финансовые рынки и банковский бизнес»

Выполнила:

студентка 2 курса Мордвинова Ю. А.

Заочное отделение (2 г. о. )

Специальность: Финансы

Шифр 050509

Научный руководитель:

К. э. н. доцент Адамбекова А. А.

Рецензент: Начальник отдела

Финансовой отчетности

АО «Казкоммерцбанк» Шамелова Д. Т.

Допуск к защите:

Зав. кафедрой «Финансовые рынки и

банковский бизнес»

Д. э. н., профессор Искаков У. М

Алматы, 2008 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……… . . . . . . . 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКО - МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. 5

1. Сущность и история развития банковской системы. 5
2. Инвестиционные банки и их деятельность на финансовом рынке:

зарубежный опыт13

3. Инвестиционный банкинг: новые перспективы развития рынка

ценных бумаг . . . . . . 26

1. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ И ПРОБЛЕМЫ

РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ БАНКОВ НА ФИНАНСОВОМ

РЫНКЕ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН . . . . 33

1. Анализ состояния и механизмы реализации деятельности

инвестиционных банков Казахстана . . . . . . 33

2. Анализ деятельности инвестиционных банков республики на

финансовом рынке. ……… . . . . . 40

2. ПУТИ РЕАЛИЗАЦИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ

БАНКОВ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН . 51

1. Особенности государственного регулирования деятельности инвестиционных банков на финансовом рынке . . 51
2. Перспективы фондового рынка и его влияние на развитие

деятельности инвестиционных банков . 62

Заключение . . . 72

Список использованных источников . . . 74

Приложения.

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы. В рыночной экономике банковская система занимает ключевое место. Процесс экономических преобразований в нашей республике начался именно с реформирования банковской системы. Банковское дело в экономической системе, основанной на рыночных отношениях, является одним из важнейших секторов экономики страны. Во-первых, оказывая услуги юридическим и физическим лицам, банки вносят свой вклад в создание валового национального продукта. Во-вторых, направляя денежные потоки, банки являются ключевым звеном финансовой инфраструктуры народного хозяйства. В-третьих, чутко реагируя на изменения экономической конъюнктуры, вызываемые действиями государственных органов управления, банки являются проводниками стабилизационной экономической политики государства.

На современном этапе банковская сфера в Казахстане - это один из наиболее динамично развивающихся секторов экономики. В нашей республике действует двухуровневая банковская система, верхним уровнем которой является Национальный банк РК, как центральный банк государства; второй уровень - это коммерческие банки. Последние, прежде жестко регулировавшиеся, теперь получили большую самостоятельность и функционируют в условиях усиливающейся межбанковской конкуренции. В свете сегодняшних проблем Казахстанской экономики, связанных с преодолением кризисных явлений и инфляционных процессов, дальнейшее развитие и совершенствование банковской системы имеет огромную практическую значимость.

Современные банки оказывают широкий спектр услуг клиентам, применяют новейшую технику банковских операции, обеспечивают высокий уровень обслуживания. Банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных капиталов, которые они получают в виде вкладов. Функции банков - это прежде всего аккумулирование бессрочных депозитов (ведение текущих счетов), и оплата чеков, выписанных на эти банки, а также предоставление кредитов предпринимателям. Из-за проникновения финансово усилившихся специализированных институтов в сферу действия коммерческих банков, на финансовом рынке появились новые институты - инвестиционные банки.

Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т. е. проводят операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на этом доход [1, с. 413] . Они не имеют право принимать депозиты и привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков.

Актуальность темы исследования обусловлена следующим обстоятельством: изучение истории как отечественной, так и многовековой истории зарубежных стран, подтверждает, что банковская система была и является неотъемлемой частью внешней и внутренней политики государства, а специализированные кредитные учреждения остаются базовым институтом любой экономики.

Цель исследования заключается в разработке теоретико-методологических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию деятельности инвестиционных банков на финансовом рынке Казахстана.

Для достижения цели данной дипломной работы были поставлены следующие задачи:

- исследовать методологические подходы к теории банковской системы, в том числе инвестиционных банков;

- раскрыть понятие инвестиционные банки и определить их место на финансовом рынке;

- проанализировать современное состояние и проблемы развития инвестиционных банков;

- исследовать взаимосвязь между инвестиционным банком и фондовым рынком, а также рассмотреть перспективы фондового рынка в Казахстане.

Объектом исследования являются инвестиционные банки РК.

Предметом исследования выступает деятельность инвестиционных банков, их нынешние состояние и влияние на развитие фондового, а также финансового рынка в целом.

Практическая значимость исследования заключается в том, что ее можно использовать для дальнейшего изучения этой темы, а также в том, что знания, полученные в процессе выполнения работы, очень ценны и могут пригодиться в будущей профессиональной деятельности. Полученные результаты выполненного исследования направлены на обоснование предложений по совершенствованию инвестиционных банков на финансовом рынке Казахстана. Большая часть теоретико-методологических рекомендаций доведена до стадии, обеспечивающей возможность их непосредственного применения в практической деятельности банков второго уровня.

Работа состоит из трех глав, заключения и списка использованных источников. В первой главе рассмотрены теоретические вопросы банковской системы, зарубежный опыт и текущее состояние инвестиционных банков Казахстана. Вторая глава посвящена таким проблемам как: современное состояние и проблемы развития инвестиционных банков на финансовом рынке РК. В третьей главе рассмотрены пути реализации деятельности инвестиционных банков, в том числе особенности государственного регулирования деятельности инвестиционных банков на финансовом рынке республики и перспективы фондового рынка и их влияние на развитие деятельности инвестиционных банков.

В данной работе я старалась раскрыть сущность понятия «инвестиционный банк» через основные функции и операции, выполняемые банком, попыталась проанализировать развитие и деятельность банковской системы в нашем государстве, разобрать принципы организации и функции инвестиционных банков.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКО - МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ БАНКОВСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. Сущность и история развития банковской системы

Банки являются важным элементом банковской системы. Древние века не оставили своим потомкам достоверных данных о первых банках и операциях, проводимых ими.

По утверждению некоторых ученых, первые банки появились в XIV-XV вв. в период капиталистической мануфактурной в некоторых городах Италии (Венеция, Генуя) . В их трудах говорится, что банк, как особый институт товарного хозяйства, появился на ранних стадиях товарного хозяйства, независимо от развития товарно-денежных отношений для регулирования денежного обращения.

Слово «банк» в переводе означает «стол менялы», который находился на площадях, где шла торговля товарами. Торговля велась с помощью разных видов денег [2, с. 6] .

Отсчет становления банковской системы в нашей стране можно считать с принятия первого закона, регулирующего банковскую деятельность, который был принят через месяц после провозглашения суверенитета Казахстана. Становление и развитие нашей банковской системы можно условно разделить на четыре этапа.

Первый этап (1988-1991 гг. ) можно назвать подготовительным, который начался за несколько лет до основных процессов становления, когда были реорганизованы отраслевые банки, и к моменту обретения республикой самостоятельности банковской система Казахстана была представлена шестью банками: Госбанком, Внешэкономбанк, Промстройбанком, Агропромбанком, Кредсоцбанком и Сбербанком. Это были государственные банки и именно они стали основой формирования двухуровневой банковской системы в Казахстане, поскольку на их базе создавались первые частные коммерческие банки. В этот период денежные расчеты обслуживали советские рубли.

Второй этап (1992-1993 гг. ) характеризовался больше количественным, нежели качественным ростом банковской системы в условиях высокой инфляции. Доходы, которые получали в этот период все участники казахстанского производства, не успевали за ростом расходов.

Третий этап (1994-2003 гг. ) - по продолжительности самый большой этап в развитии банковской системы Казахстана. Национальный банк РК ужесточил требования по открытию банка: уставной капитал изначально составлял не менее 500 тыс. дол. США, в настоящее время не менее 2 млрд. тенге - примерно 15, 5 млн. долл., оплата уставного капитала производится только деньгами, введены пруденциальные (специальные) нормативы и т. д.

Четвертый этап - с 2004 года по настоящее время рассматривается как период дальнейшего развития банковской системы Казахстана и ее интеграции в мировой финансовый рынок. В 2004 г. на финансовом рынке появился новый регулирующий орган, представляющий интересы государства-Агентство по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), разделивший с Нацбанком РК часть его полномочий.

Банковская система в экономике выполняет триединую роль.

Во-первых, развитая структура коммерческих банков управляет системой платежей. В условиях развития рыночных отношений огромное число коммерческих сделок производится путем перераспределения средств между различными банковскими вкладами посредством безналичных перечислений и электронных переводов.

Во-вторых, наряду с другими финансовыми посредниками, банки направляют сбережения населения к производственным и коммерческим фирмам. Эффективность осуществления процесса инвестирования средств в значительной степени зависит от способности банковской системы направлять денежные фонды именно тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального использования.

В-третьих, коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-кредитной политикой центрального банка, регулируют количество денег, находящихся в обращении в той или иной экономической системе.

По состоянию на 1 декабря 2007 года банковский сектор Республики Казахстан представлен 35 банками второго уровня. Совокупные активы банков увеличились с начала года на 2 672, 4 млрд. тенге и по состоянию на 1 декабря 2007 года составили 11 544, 5 млрд. тенге (на 8 декабря 2007 года - 11 548, 9 млрд. тенге) . Увеличение за ноябрь месяц отмечено на 100, 8 млрд. тенге или на 0, 88%, (увеличение за период с 1 декабря 2007 года по 8 декабря 2007 года составило 4, 5 млрд. тенге или 0, 04%) . На 1 декабря 2007 года совокупный расчетный собственный капитал банковского сектора составил 1 760, 3 млрд. тенге, увеличившись за ноябрь 2007 года на 28, 7 млрд. тенге или на 1, 65%. Увеличение с начала текущего года составило 50, 6% (на 591, 8 млрд. тенге) . Банк развития Казахстана (БРК) - создан в апреле 2001 г. и нацелен на средне- и долгосрочное кредитование реального сектора экономики. БРК образует свои ресурсы из двух основных источников: средств, полученных от размещения еврооблигаций (долговых ценных бумаг), и средств, выделенных в виде кредитов из республиканского и местных бюджетов. Привлеченные ресурсы БРК выдает в качестве долгосрочных кредитов. Так, за первые три года его деятельности было профинансировано более 50 инвестиционных проектов на общую сумму около 800 млн. долл., при среднем сроке проекта 9, 5 лет и средневзвешенной процентной ставке 9, 7% [3] (при среднерыночных от 35 до 21%) .

Банковская система Республики Казахстан, как и любого другого государства, неизбежно должна отличаться национальным своеобразием, особенностями, отражающими ее соответствие историческим традициям, текущим условиям и задачам экономики, потребностям обеспечения безопасности страны в широком смысле слова.

Разумно организованная банковская система должна быть рационально ориентированной и по форме, и по содержанию.

Конечной целью совершенствования банковской системы Казахстана следует считать улучшение показателей ее эффективности, устойчивости и цивилизованности. Существенно дополняющим моментом успешного развития банковского сектора РК, на мой взгляд, должен быть коренной пересмотр вопроса концепции денежно-кредитной политики (ДКП), государственного надзора и антимонопольного регулирования деятельности банков второго уровня. В этой связи хотелось бы обратить внимание на следующие теоретические и практические вопросы.

Денежно-кредитная политика в настоящее время - одна из форм косвенного воздействия государства на экономику. Она основывается на теоретических представлениях ученых-экономистов о роли денег в экономике и их влиянии на главные макроэкономические параметры: экономический рост, занятость, цены, платежный баланс. В современных теориях деньги все чаще рассматриваются как активный фактор воспроизводственного процесса, а сама теория денег стала важнейшей частью макроанализа. Проблема государственного регулирования рыночной экономики, в том числе и методами денежно-кредитной политики, не имела практического значения вплоть до 30-х годов ХХ века, пока экономику ведущих стран Европы и Северной Америки не поразил разрушительный кризис.

В целом формирование денежно-кредитной политики в экономике Казахстана обусловлено взаимодействием двух групп факторов: во-первых, спецификой особого этапа развития, а именно осуществлением перехода от планово-централизованной экономической системы к современной смешанной экономике рыночного типа, и, во-вторых, конкретными социально-экономическими и политическими условиями, в которых осуществляется этот переход. Особенности экономической политики государства в настоящий период связаны с тем, что еще не сформирована устойчивая экономическая система, обладающая свойством саморегуляции и саморазвития. В современной смешанной экономике государственное регулирование наряду с рыночным образует единый механизм и, дополняя друг друга, обеспечивает функционирование целостной системы. Переходная экономика - это не воспроизводящаяся на своей основе экономическая система. Старые отношения постепенно изменяются, а создаваемые новые институты, нормы и правила не могут быстро заменить прежние. Существование противоположных механизмов регулирования приводит к столкновению экономических и политических отношений. Борьба нового и старого обусловливает изменчивость и неустойчивость экономики в переходный период. Обеспечение равновесия невозможно без активной поддержки государства.

Так, создаваемая в Республике Казахстан кредитно-банковская система изначально не была нацелена на выполнение функций, присущих современным банковским системам: создание надежных каналов денежного обращения, обслуживание хозяйственного оборота, трансформацию сбережений в ссудный капитал и перераспределение его между отраслями народного хозяйства, стимулирование накоплений.

Банковская деятельность, как и любой живой экономический процесс, нуждается в управлении со стороны общества, государства, самого банковского сообщества. Банковская сфера и деятельность составляющих ее звеньев во всем мире традиционно считается наиболее жестко управляемым сектором национальной экономики. Объяснить такое можно тем, что основная деятельность банка ведет к изменению денежной массы в обращении, сжатию или эмиссии денег, а это вопрос регулирования денежного хозяйства страны, вопрос здоровья финансовой системы страны, то есть вопрос первостепенной государственной значимости. Понятно, что здесь нужны жесткая дисциплина и порядок.

Самое главное, что интересует людей в управлении, включая управление банками, - качество данного процесса. Прежде всего, качество управления и его оценка зависят от юридического статуса и грамотного устава организаций.

Коммерческие банки осуществляют банковскую деятельность, проводя банковские операции, к которым относятся: прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов юридических и физических лиц, заемные, кассовые, переводные, учетные, доверительные, сейфовые, ломбардные операции, межбанковский клиринг, выпуск платежных карт и т. д. Кроме непосредственно банковских операций, коммерческие банки могут реализовывать специальное банковское программное обеспечение, специальную банковскую литературу, собственное и залоговое имущество, осуществлять консультации и пр. В соответствии с действующим в нашей стране законодательством банкам запрещается осуществление операций и сделок в качестве предпринимательской деятельности, не относящихся к банковской деятельности. К их числу относятся:

- купля - продажа товаров и их производство;

- организация торговли;

- туризм.

Банки вправе открывать свои дочерние банки, филиалы и представительства на территории РК и за ее пределами. Разрешение на открытие банка до 2004 г. выдавалось Национальным банком РК, а с 2004 г. выдается АФН. Банки в Казахстане создаются только в форме акционерных обществ, где уставной капитал формируется за счет средств его акционеров, а важные решения в деятельности банка принимаются собранием акционеров. Уставной капитал вновь созданного банка должен быть оплачен его акционерами на 50% к моменту его регистрации и полностью - в течение 30 дней со дня регистрации [4, с. 5] .

Банк - юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией, которое в соответствии с настоящим Законом правомочно осуществлять банковскую деятельность. Официальный статус банка определяется государственной регистрацией юридического лица в качестве банка в органах юстиции (регистрирующих органах, далее - органы юстиции) и наличием лицензии уполномоченного органа по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - уполномоченный орган) на проведение банковских операций. Ни одно юридическое лицо, не имеющее официального статуса банка, не может именоваться «банком» или характеризовать себя как занимающееся банковской деятельностью.

Республика Казахстан имеет двухуровневую банковскую систему [Приложение 1, «Структура банковской системы РК»] . Национальный Банк является центральным банком государства и представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы. Банки не отвечают по обязательствам государства, равно как и государство не отвечает по их обязательствам. Банки создаются в форме акционерных обществ. Уставный капитал банка формируется в национальной валюте Республики Казахстан за счет продажи акций. Акции банка при размещении должны быть оплачены исключительно деньгами.

Современные коммерческие банки выполняют различные операции для удовлетворения финансовых потребностей как мелких, так и крупных клиентов. Крупные зарубежные учреждения осуществляют для своих клиентов по некоторым оценкам более 200 видов операций и услуг.

К основным функциям коммерческого банка относятся:

- открытие и ведение банковских счетов клиентов для осуществления ими различных платежей и переводов;

- приме и выдача наличных денежных средств;

- выдача кредитов;

- оказание финансовых услуг;

- осуществление деятельности на рынке ценных бумаг.

С момента получения банком государственной лицензии на проведение банковских операций банк может приступить к работе в качестве кредитной организации и выполнять все предусмотренные банковским законодательством операции. Банковские операции составляют основу деятельности банка и являются основным источником его дохода (прибыли) . Под банковской операцией, или банковской услугой, следует понимать сделку, одной из сторон которой является сам банк, связанную с привлечением (аккумуляцией) и размещением последним денежных средств, а также расчетно-кассовым обслуживанием клиентов. При этом банковская услуга представляет собой одну или несколько операций банка, проводимых по поручению клиента в пользу последнего за определенную плату.

Банковские услуги имеют существенные характерные черты:

- услуги нематериальны;

- продукт не складируется, но в банках создаются запасы денежных средств, которыми управляет банкир;

- проведение банковских операций и услуг регламентируется в законодательном порядке;

- автор новой банковской услуги не имеет авторских прав;

- система сбыта эксклюзивна и интегрирована, поскольку все филиалы одного банка выполняют одинаковый набор банковских операций и услуг.

В соответствии с действующим в Казахстане законодательством операциям относятся:

- депозитные операции: прием депозитов, открытие и ведение банковских счетов клиентов;

- кассовые операции: прием, выдача, пересчет, размен, обмен, сортировка, упаковка и хранение денег;

- переводные операции: выполнение поручений клиентов переводу денег;

---

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.

• Информатика
• Банковское дело
• Оценка бизнеса
• Бухгалтерское дело
• Валеология
• География
• Геология, Геофизика, Геодезия
• Религия
• Общая история
• Журналистика
• Таможенное дело
• История Казахстана
• Финансы
• Законодательство и Право, Криминалистика
• Маркетинг
• Культурология
• Медицина
• Менеджмент
• Нефть, Газ
• Искуство, музыка
• Педагогика
• Психология
• Страхование
• Налоги
• Политология
• Сертификация, стандартизация
• Социология, Демография
• Статистика
• Туризм
• Физика
• Философия
• Химия
• Делопроизводсто
• Экология, Охрана природы, Природопользование
• Экономика
• Литература
• Биология
• Мясо, молочно, вино-водочные продукты
• Земельный кадастр, Недвижимость
• Математика, Геометрия
• Государственное управление
• Архивное дело
• Полиграфия
• Горное дело
• Языковедение, Филология
• Исторические личности
• Автоматизация, Техника
• Экономическая география
• Международные отношения
• ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда