Анализ и оценка кредитоспособности заемщика
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 6
1.1 Содержание и значение кредитоспособности 6
1.2 Факторы, определяющие кредитоспособности заемщика 23
1.3 Зарубежный опыт определения кредитоспособности 29
ГЛАВА II. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 37
2.1 Методика оценка кредитоспособности 37
2.2 Оценка залогового имущества 45
ГЛАВА III. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ 62
3.1 Совершенствование действующей практики анализа кредитования в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..62
3.2 Проблемы банков при кредитовании заемщиков 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83
ГЛАВА I. СУЩНОСТЬ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 6
1.1 Содержание и значение кредитоспособности 6
1.2 Факторы, определяющие кредитоспособности заемщика 23
1.3 Зарубежный опыт определения кредитоспособности 29
ГЛАВА II. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА 37
2.1 Методика оценка кредитоспособности 37
2.2 Оценка залогового имущества 45
ГЛАВА III. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ 62
3.1 Совершенствование действующей практики анализа кредитования в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..62
3.2 Проблемы банков при кредитовании заемщиков 72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83
Возможность коммерческих банков создавать деньги путем выдачи кредита имеет большое значение для экономики. Исходя из этого, одним из обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка денежного обращения и кредита. Главная задача реформы – максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Кредит в рыночной экономике необходим, прежде всего, как гибкий механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Так как капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие, этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Так в процессе движения основных капиталов периодически высвобождается стоимость в форме свободных денежных ресурсов и некоторая ее часть временно не используется и в денежной форме оседает на счетах в банке. Следовательно, эта временно освободившаяся часть капитала мобилизуется на кредитных началах, продолжая свое движение в виде ссужаемых денег. Ссудный капитал должен перераспределяться между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечат получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами развития экономики Казахстана. Кредитование необходимо также для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных отношений.
Безусловно, мобилизация и концентрация свободных денежных средств в хозяйстве – приоритетная функция и экономический базис в деятельности коммерческого банка. Другой важной задачей банка является, как можно больше мобилизованные свободные денежные средства разместить в оптимальные (с точки зрения прибыльности банка) активы, в основном в кредитование.
Безусловно, мобилизация и концентрация свободных денежных средств в хозяйстве – приоритетная функция и экономический базис в деятельности коммерческого банка. Другой важной задачей банка является, как можно больше мобилизованные свободные денежные средства разместить в оптимальные (с точки зрения прибыльности банка) активы, в основном в кредитование.
1. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 г. №2155 «О Национальном Банке Республики Казахстан», с дополнениями и изменениями.
2. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», с дополнениями и изменениями.
3. Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 3 нюня 2002 года N 213 «Об утверждении Правил о пруденциальных нормативах для банков второго уровня»
4. Кредитная политика АО «БанкТуранАлем»
5. Аманбаев У.А., Ким О.А., оценка кредитоспособности заемщика. / Сборник материалов Республиканской научно-практической конференции. Под Ред. Г.В. Косолапова. Алматы.2004С. 168-171.
6. Ахметов А.К., Оспанов Т.Т. Денежно - кредитная политика Национального Банка за 10 лет независимости// Экономическое обозрение. – 2004.- № 7.-С. 6-9.
7. Балабанов И.Т. Банки и банковская деятельность С. – Петербург.: ПИТЕР, 2001. - 230 с.
8. Балабанов И.Т. Деньги и финансовые институты.: Учебное пособие – СПб., М.: Харьков, Минск, Питер, 2000. - 430 с.
9. Банковское дело. /под ред. Г.С. Сейткасимова. - Алматы. 1998. - 350 с.
10. Банковское дело. /под ред. А. Колесникова.-М.: Финансы и статистика, 1999. - 420с.
11. Банковское дело. /под ред. И. О Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 1999. - 280 с.
12. Валентинова Л. Результат доверия// Промышленность Казахстана. 2004. № 10. – С. 13-17.
13. Жамаубаев Е.К. Развитие банковской системы Республики Казахстан за 10 лет независимости// Экономическое обозрение. – 2004.- №7.-С.11-15
14. Давлетова М.Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане. – Алматы.: Экономика, 2001 – 210 с.
15. Деньги, кредит, банки. / под ред. И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2000. - 410 с.
16. Жуков Е.Ф. и др. Деньги, кредит, банки: Учебник для студентов вузов.: М.: ЮНИТИ, 2000. - 230 с.
17. Искакова З.Д. Перспективы развития банковской системы Республики Казахстан//Банки Казахстана 2003. - №4. –С. 15-17.
18. Кажрахимов Ж. Вехи координации// Экономическое обозрение. – 2004.- №7.-С.96-99.
19. Кравцов Г.И. Организация деятельности коммерческих банков. Минск БГЭУ 2002. – 410 с..
20. Основы современного банковского дела. /под ред. Д.М. Малиярова, В.С. Марчевский. Алматы, 1997. – 210 с.
21. О ситуации на финансовом рынке Пресс-релиз №001 от 7.01.2004г// Банки Казахстана.- 2004.-№1- С.15-17.
22. О ситуации на финансовом рынке Пресс-релиз №001 от 9.01.2005г// Банки Казахстана.- 2005.-№1- С.10-12.
23. Парфенов К.Г. Банковский учет и операционная техника в коммерческих банках.:М.:, ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 2001. - 320 с.
24. Семенюта О.Г.Деньги, кредит, банки в РФ.- М.: Банки и биржи, 1998. - 250 с.
25. Стельмах В.С. Достаточность банковского капитала: критерии и определения// Банки Казахстана. 2004. № 8. - С. – 45-52.
26. Статистический бюллетень Национального банка Республики Казахстан. 2004. №4. – С. 13-16.
27. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. – М.: Инфра-М., 1995. – 272с.
28. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. – М.: Все для Вас, 1999. – 320с.
29. Эдвин Дж. Долан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.: «Санкт-Петербург ОРКЕСТР», 1996. - 496 с.
2. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 г. N 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан», с дополнениями и изменениями.
3. Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 3 нюня 2002 года N 213 «Об утверждении Правил о пруденциальных нормативах для банков второго уровня»
4. Кредитная политика АО «БанкТуранАлем»
5. Аманбаев У.А., Ким О.А., оценка кредитоспособности заемщика. / Сборник материалов Республиканской научно-практической конференции. Под Ред. Г.В. Косолапова. Алматы.2004С. 168-171.
6. Ахметов А.К., Оспанов Т.Т. Денежно - кредитная политика Национального Банка за 10 лет независимости// Экономическое обозрение. – 2004.- № 7.-С. 6-9.
7. Балабанов И.Т. Банки и банковская деятельность С. – Петербург.: ПИТЕР, 2001. - 230 с.
8. Балабанов И.Т. Деньги и финансовые институты.: Учебное пособие – СПб., М.: Харьков, Минск, Питер, 2000. - 430 с.
9. Банковское дело. /под ред. Г.С. Сейткасимова. - Алматы. 1998. - 350 с.
10. Банковское дело. /под ред. А. Колесникова.-М.: Финансы и статистика, 1999. - 420с.
11. Банковское дело. /под ред. И. О Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 1999. - 280 с.
12. Валентинова Л. Результат доверия// Промышленность Казахстана. 2004. № 10. – С. 13-17.
13. Жамаубаев Е.К. Развитие банковской системы Республики Казахстан за 10 лет независимости// Экономическое обозрение. – 2004.- №7.-С.11-15
14. Давлетова М.Т. Кредитная деятельность банков в Казахстане. – Алматы.: Экономика, 2001 – 210 с.
15. Деньги, кредит, банки. / под ред. И. Лаврушина.-М.: Финансы и статистика, 2000. - 410 с.
16. Жуков Е.Ф. и др. Деньги, кредит, банки: Учебник для студентов вузов.: М.: ЮНИТИ, 2000. - 230 с.
17. Искакова З.Д. Перспективы развития банковской системы Республики Казахстан//Банки Казахстана 2003. - №4. –С. 15-17.
18. Кажрахимов Ж. Вехи координации// Экономическое обозрение. – 2004.- №7.-С.96-99.
19. Кравцов Г.И. Организация деятельности коммерческих банков. Минск БГЭУ 2002. – 410 с..
20. Основы современного банковского дела. /под ред. Д.М. Малиярова, В.С. Марчевский. Алматы, 1997. – 210 с.
21. О ситуации на финансовом рынке Пресс-релиз №001 от 7.01.2004г// Банки Казахстана.- 2004.-№1- С.15-17.
22. О ситуации на финансовом рынке Пресс-релиз №001 от 9.01.2005г// Банки Казахстана.- 2005.-№1- С.10-12.
23. Парфенов К.Г. Банковский учет и операционная техника в коммерческих банках.:М.:, ЗАО «Бухгалтерский бюллетень», 2001. - 320 с.
24. Семенюта О.Г.Деньги, кредит, банки в РФ.- М.: Банки и биржи, 1998. - 250 с.
25. Стельмах В.С. Достаточность банковского капитала: критерии и определения// Банки Казахстана. 2004. № 8. - С. – 45-52.
26. Статистический бюллетень Национального банка Республики Казахстан. 2004. №4. – С. 13-16.
27. Черкасов В.Е. Финансовый анализ в коммерческом банке. – М.: Инфра-М., 1995. – 272с.
28. Усоскин В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции. – М.: Все для Вас, 1999. – 320с.
29. Эдвин Дж. Долан. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. СПб.: «Санкт-Петербург ОРКЕСТР», 1996. - 496 с.
Дисциплина: Финансы
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 83 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 83 страниц
В избранное:
Содержание
Введение 3
Глава I. Сущность кредитоспособности заемщика 6
1.1 Содержание и значение кредитоспособности 6
1.2 Факторы, определяющие кредитоспособности заемщика 23
1.3 Зарубежный опыт определения кредитоспособности 29
Глава II. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика 37
2.1 Методика оценка кредитоспособности 37
2.2 Оценка залогового имущества 45
Глава III. Пути совершенствования анализа и оценки кредитоспособности 62
3.1 Совершенствование действующей практики анализа кредитования
в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..62
3.2 Проблемы банков при кредитовании заемщиков 72
Заключение 79
Список ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83
Введение
Возможность коммерческих банков создавать деньги путем выдачи кредита
имеет большое значение для экономики. Исходя из этого, одним из
обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка
денежного обращения и кредита. Главная задача реформы – максимальное
сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход
к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Кредит в
рыночной экономике необходим, прежде всего, как гибкий механизм перелива
капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Так как
капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из
одних отраслей в другие, этот процесс осуществляется обычно в форме
движения денежного капитала. Так в процессе движения основных капиталов
периодически высвобождается стоимость в форме свободных денежных ресурсов и
некоторая ее часть временно не используется и в денежной форме оседает на
счетах в банке. Следовательно, эта временно освободившаяся часть капитала
мобилизуется на кредитных началах, продолжая свое движение в виде ссужаемых
денег. Ссудный капитал должен перераспределяться между отраслями,
устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечат
получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в
соответствии с общенациональными программами развития экономики Казахстана.
Кредитование необходимо также для поддержания непрерывности кругооборота
фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации
произведенных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных
отношений.
Безусловно, мобилизация и концентрация свободных денежных средств в
хозяйстве – приоритетная функция и экономический базис в деятельности
коммерческого банка. Другой важной задачей банка является, как можно больше
мобилизованные свободные денежные средства разместить в оптимальные (с
точки зрения прибыльности банка) активы, в основном в кредитование.
СОСТОЯНИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА СЛУЖИТ ОПРЕДЕЛЕННОГО РОДА
ИНДИКАТОРОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ БАНКА. ЕГО КАЧЕСТВО ЗАВИСИТ ОТ ПРАВИЛЬНО
СФОРМИРОВАННОЙ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА. ТАКИМ ОБРАЗОМ, ЯВЛЯЯСЬ ОСНОВНЫМ
ИСТОЧНИКОМ ДОХОДОВ БАНКА, КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ – ГЛАВНЫЙ ИСТОЧНИК РИСКА ДЛЯ
РАЗМЕЩЕНИЯ СВОЕГО БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА.
Актуальность работы: Большой объем сомнительных и убыточных кредитов
является результатом не только установления высокой процентной ставки, но
и результатом неквалифицированной работы банков с заемщиками, вследствие
неадекватной оценки их кредитоспособности и платежеспособности, а также
недостаточного учета рыночной ситуации.
Чтобы не допустить подобных случаев, коммерческие банки должны
разрабатывать кредитную политику и в соответствии с ней управлять своим
кредитным портфелем.
Разработка кредитной политики представляется особенно важной, когда
банку предстоит адаптироваться к сложным и постоянно меняющимся условиям
экономики. И что наиболее важно, разработка политики вызывает необходимость
у совета директоров или со стороны руководителей высшего звена комитета по
кредитам банка определить уровень приемлемости риска в свете прибыльности и
эффективности работы банка, учитывая при этом потребности рынка, на котором
действует банк.
Кредитные операции связаны с риском, степень которого в условиях спада
производства, нестабильности экономики растет. Это определяет необходимость
формирования качественного кредитного портфеля банка, в котором должна быть
меньшая доля более рискованных операций, несмотря на то, что в ряде случаев
такие операции могут быть более прибыльными для банка.
Таким образом, разработка кредитной политики очень важна для банка так,
как влияет на эффективное управление его кредитным портфелем, а
соответственно и на финансовое состояние в целом.
Особую актуальность приобретает научный подход к формированию кредитной
политики в коммерческих банках в современных условиях развития рыночной
банковской системы Республики Казахстан.
Учитывая вышесказанное, целью дипломной работы является выявление
факторов, влияющих на состояние кредитной политики банка, а соответственно
и на его финансовое состояние, таких, как кредитоспособность заемщика,
кредитный риск, формы обеспечения возвратности кредита, и коэффициентов,
определяющих его качество.
Предметом исследования является изучение кредитоспособности заемщика в
современных условиях развития экономики Казахстана.
Задачами исследования являются:
• определение понятия кредитной политики и ее влияние на устойчивость
банка;
• исследование влияния кредитной политики на состояние кредитного портфеля
банка;
• определение понятие кредитного риска и его значение в процессе
кредитования в коммерческих банках;
• определение характерных черт управления кредитными рисками в современных
условиях развития экономики Казахстана;
• изучение понятия кредитоспособности предприятия
Методологической и теоретической основой работы являются: научные труды
представителей отечественной экономической мысли, постановления
Национального Банка Республики Казахстан, методические разработки АО Банк
ТуранАлем.
Структура работы: дипломная работа состоит из введения, трех глав,
заключения и списка использованной литературы.
Глава I. Сущность кредитоспособности заемщика
1.1 Содержание и значение кредитоспособности
Кредитоспособность - способность хозяйствующего субъекта полностью и в
срок рассчитаться по всем долговым обязательствам, согласно условиям
кредитного договора.
Цель изучения кредитоспособности:
- определить готовность и способность заемщика вернуть средства,
подробно охарактеризовать имущественное и финансовое положение субъекта,
результатов его деятельности.
Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не
фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а
прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается
она на основе системы показателей, которые отражают размещение и источники
оборотных средств, результаты хозяйственно-финансовой деятельности
заемщика. Выбор показателей зависит от типа экономики, степени развития
рыночных отношений, особенностей построения баланса и других форм
отчетности клиентов, их отраслевых особенностей, формы собственности.
В условиях централизованного планового управления, банк при оценке
финансовой устойчивости клиента, при определении их кредитоспособности,
руководствовался в основном показателями выполнения плана, учитывая
одновременно и характер размещения оборотных средств. В условиях рыночной
экономики на первое место выдвигается кредитоспособность клиента.
Кредитоспособность заемщика означает способность юридических,
физических лиц полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам
согласно условиям кредитного договора. Оценить кредитоспособность заемщика
означает дать прогноз о возврате кредита. Анализ кредитоспособности
заемщика начинается с анализа источников погашения кредита. В случае
предварительного положительного решения изучение кредитоспособности клиента
и перспективности проекта продолжается.
В настоящее время можно сделать вывод, что основной банковский
риск, управление которым является ключевым фактором, определяющим
эффективность деятельности банка, это кредитный риск, так как большинство
банков получают существенную часть своих доходов от кредитной
деятельности.[1]
Итак, кредитный риск – вероятность значительных убытков по кредитам и
другим активам вследствие невыполнения заемщиком своих обязательств.
Наиболее распространенными методами снижения кредитного риска являются:
• оценка кредитоспособности заемщика;
• уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику;
• привлечение достаточного обеспечения;
• страхование кредитов;
• выдача кредитов на консорциальной основе;
• выдача дисконтных ссуд;
• диверсификация кредитов.
Оценка кредитоспособности заемщика.
Кредитные работники отдают предпочтение именно этому методу, поскольку
он позволяет полностью предотвратить все возможные потери, связанные с
невозвращением кредита.
МЕТОДИКА ПРЕДПОЛАГАЕТ, ЧТО ПРИ ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ УЧИТЫВАЮТСЯ
СЛЕДУЮЩИЕ ЭЛЕМЕНТЫ: ПРАВОСПОСОБНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ,
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ И ПРИВЛЕЧЕННЫХ
СРЕДСТВ, ДОХОДНОСТЬ, КОММЕРЧЕСКАЯ АКТИВНОСТЬ, НАЛИЧИЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИЛИ
ДРУГИХ ГАРАНТИЙ ВОЗВРАТА ССУД, ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, КАЧЕСТВО
УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ.[2]
ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА СУЩЕСТВУЕТ МНОЖЕСТВО
РАЗЛИЧНЫХ СПОСОБОВ. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА НАЧИНАЕТСЯ С АНАЛИЗА
ИСТОЧНИКОВ ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА. ЭТОТ АНАЛИЗ ПОЗВОЛЯЕТ ПРИНЯТЬ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ
РЕШЕНИЕ О ТОМ, ПРОДОЛЖАТЬ ЛИ ДАЛЬНЕЙШЕЕ РАССМОТРЕНИЕ ЗАЯВКИ КЛИЕНТА НА
КРЕДИТ ИЛИ ОТКЛОНИТЬ ЕЕ. В СЛУЧАЕ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ
ИЗУЧЕНИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА И ПЕРСПЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПРОДОЛЖАТСЯ.
ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА БАНКИ ДОЛЖНЫ УЧИТЫВАТЬ
РИСКИ, КОТОРЫЕ СВЯЗАНЫ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ КОМПАНИИ И КОТОРЫЕ МОГУТ ПОВЛИЯТЬ НА
ПОГАШЕНИЕ КРЕДИТА. УЧИТЫВАЕТСЯ ВИД ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ,
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ, ОПЕРАЦИОННАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ. КАЧЕСТВО РУКОВОДСТВА
КОМПАНИИ-ЗАЕМЩИКА ОЧЕНЬ ВАЖНА ДЛЯ ОЦЕНКИ РИСКА. ОЧЕНЬ ВАЖНА ОЦЕНКА ГЛУБИНЫ
РУКОВОДСТВА КОМПАНИИ, ВОЗРАСТ И СОСТОЯНИЕ ЗДОРОВЬЯ РУКОВОДСТВА, ЕГО РАБОТА
НА ПРЕДЫДУЩИХ ПОСТАХ И Т. Д.[3]
Также на основании финансовой отчетности вычисляются финансовые
показатели, которые являются полезным инструментом для анализа финансового
состояния компании.
В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит
критериальный уровень показателей и их рейтинг. В зависимости от величины
основных коэффициентов заемщики, как правило, распределяются на три класса
кредитоспособности.
Таким образом, при оценке кредитоспособности заемщика важно учитывать
комплексную оценку сведений о клиенте из архива банка, информацию,
полученную от деловых партнеров, данные отчетов специализированных
агентств, анализ финансовой отчетности, личные впечатления кредитного
агента, сложившиеся при беседе с клиентом.
Кредитоспособность заемщика означает способность предприятия полностью
и в установленный срок рассчитаться по своим долговым обязательствам и
иметь предпосылку для получения нового кредита. Иными словами,
кредитоспособность предприятия - это право и возможность получения кредита.
Она характеризует его аккуратность при расчетах по ранее полученным
кредитам, текущим финансовым положением и возможностью при необходимости
мобилизовать денежные средства из различных источников.
Анализ кредитоспособности имеет свою цель - дать качественную оценку
заемщика, которая определяется банком до решения вопроса о возможности и
условиях кредитования, предвидеть способность и готовность клиента вернуть
взятые им в долг средства, а также оценить обоснованность и
целесообразность кредитных вложений, и дальнейших отношений в области
кредитования между банком и заемщиком (продолжение, прекращение
кредитования, применение санкций к неаккуратным заемщикам).
Перед тем, как непосредственно проводить анализ деятельности
предприятия, надо проделать определенную работу:
1. Определить период деятельности конкретного предприятия, который надо
исследовать; подобрать и систематизировать материалы; проверить взаимосвязь
показателей отчетов и оценить их сопоставимость. В частности, надо
устранить влияние инфляционных факторов, для чего пересчитываются отчетные
показатели, сопоставимые с базисными, на основе публикуемых в стране
индексов цен.
2. На втором этапе работы при проведении внешнего анализа производятся
различные предварительные аналитические расчеты. К их числу относятся
расчеты абсолютных и относительных отклонений отчетных показателей от
базисных; определение удельного веса отдельных статей к итоговым
показателям; расчеты относительных показателей платежеспособности,
рентабельности и т.п.
3. На третьем этапе непосредственно проводится сам анализ. Оперируя
количественными величинами, анализ, тем не менее, в значительной степени
является искусством, чтобы при наличии многочисленных, часто
противоречивых, тенденций и показателей суметь правильно оценить состояние
платежеспособного предприятия, определить направление его развития, чтобы
решить вопрос о предоставлении заемщику кредита и его условиях.
Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются:
1. определение финансового положения предприятия;
1. предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности
хозяйственной деятельности заемщика;
1. стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышения
ее эффективности;
1. повышение эффективности кредитования.
При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей.
Наиболее важным являются коэффициенты ликвидности, рентабельности и
обеспеченности собственными оборотными средствами.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия
оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить
на три группы:
ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации
(денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия
(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
неликвидные средства (требования к дебиторам с длительны сроком
образования, незавершенное производство).
Пропорция, в которой должны находиться эти группы по отношению друг к
другу, определяется: характером и сферой деятельности предприятия;
скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных
активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых
предназначены статьи актива; качеством - степенью ликвидности текущих
активов.[4]
Одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа
является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива.
С этой целью обязательства предприятия группируют по степени их срочности,
а его активы - по степени ликвидности. От степени обеспечения групп
обязательств соответствующей группой активов во много зависит
платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможностью
банкротства.
В практике проведения финансового анализа используются следующие
показатели:
коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия;
коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки;
коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности или покрытия характеризует
достаточность всех видов средств заёмщика для погашения долговых
обязательств. Чем выше значение коэффициента, тем большую сумму кредита
может получить заёмщик.
текущие активы
k (текущей ликв.) = ----------------------------------- ---
краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости
находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде
производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских
задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов разделов II и III
актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде
краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных
кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов.
Достаточная степень обеспечения считается, если значение коэффициента
находится в пределах между 1 и 2. Нежелателен как недостаток текущих
активов для погашения краткосрочных обязательств предприятия, так и их
превышение. Поскольку оно свидетельствует о нерациональном вложении
компанией своих средств и неэффективном их использовании. При анализе
коэффициента необходимо обращать внимание и на его динамику.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения своих текущих обязательств.
быстрореализуемые
k (быстрой активы (III А)
ликвидности) = ----------------------------------- --
краткосрочных обязательств
Коэффициент ликвидности характеризует способность заёмщика оперативно
высвободить из хозяйственного оборота денежные средства для погашения
долга. Чем выше значение коэффициента, тем надёжнее заёмщик. Рекомендуемое
значение данного показателя - не ниже 1. Также необходимо учитывать
характер дебиторской задолженности. Отчет о счетах дебиторов не только
позволит дать оценку влияния указанных счетов на состояние ликвидности
заемщика, но и позволит дать оценку результативности проводимой кредитной
политики.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее
ликвидных средств денежными средствами на счетах в банке и в кассе, а
также в виде ценных бумаг) к краткосрочным обязательствам.
k (абсолютной денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
ликвидности) = ----------------------------------- ----------------------
-----------------------
краткосрочных обязательств
Данный показатель является жестким критерием платежеспособности,
показывающим, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена
немедленно. Рекомендуемый критерий по данному коэффициенту не ниже 0,2.
Анализ текущей и перспективной платежеспособности предприятия
Под текущей платежеспособностью понимается платежеспособность на
конкретную дату. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет
просроченной задолженности поставщикам, по банковским судам и другим
расчетам.
Платежеспособность предприятия выражается коэффициентом
платежеспособности, представляющим собой отношение имеющихся в наличии
денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на
предстоящий период. Значение коэффициента должно быть равно или больше 1.
Если коэффициент меньше 1, то в процессе анализа необходимо установить
причины недостатка платежных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности является одним из компонентов
определения общей платежеспособности предприятия. Превышение платежных
средств над срочными обязательствами характеризуют платежеспособность
предприятия. Отсутствие денег на счетах в банке, наличие просроченных
кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков
выплаты средств по оплате труда и т.д. свидетельствуют о его
неплатежеспособности. Наиболее четко платежеспособность выявляется при
анализе ее за определенно небольшой промежуток времени (неделя, месяц).
Для определения текущей платежеспособности внутри отчетного периода
рассчитывается коэффициент оперативной платежеспособности на основании
платежного календаря. Платежный календарь составляется на основании данных
аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др.
Таблица 1. Сопоставление наличия и поступления платежных средств со
срочными обязательствами
Платежные средства Сумма, Срочные обязательства Сумма,
тыс. тыс.
тенге тенге
1. остаток средств на
расчетном счете
2. остаток
денежных средств в
кассе
3. ценные бумаги
4. подлежащие оплате
счета покупателей
5. поступление средств
за реализованные
основные средства
6. поступление средств
за реализованные
материалы
7. поступление
дебиторской
задолженности
8. поступление
просроченной
дебиторской
задолженности
9. прочие поступления
денежных средств
Итого:
Продолжение таблицы 1
Превышение срочных
обязательств над
платежными средствами
Баланс:
Примечание: составлена автором по методике оценки кредитоспособности АО
БанкТуранАлем
При анализе текущей платежеспособности, кроме количественных
показателей, следует изучать качественные характеристики, не имеющие
количественного измерения, которые могут быть охарактеризованы, как
зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Под финансовой гибкостью следует понимать способность предприятия
противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи
с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность занимать из
различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и
переразмещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия,
чтобы продолжать функционировать в изменяющихся условиях.
Для оценки перспективной (долгосрочной) платежеспособности (более
одного года) предприятия используются как динамичные, так и статичные
показатели ликвидности. Одним из динамичных показателей является отношение
выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим пассивам.
Для расчета в числителе берется (с некоторой долей условности) дебетовый
оборот по расчетному счету за анализируемый период, а знаменателе - средние
остатки текущих пассивов за этот же период. Числитель представляет собой
поток денежных средств за определенный период. А не на дату составления
баланса, что устранят статичность коэффициентов ликвидности.[5]
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и
заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой
устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической
практике разработана система показателей, характеризующих состояние и
структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия
(пассивами).
Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние
оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг
друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового
состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие
показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у
предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если не
удовлетворены и показатели ликвидности, и показатели финансовой
устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость
предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного
капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение
общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике
этот относительный показатель получил название коэффициент автономии. По
нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей
величине 50%.В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая,
что весь заемщик капитал может быть компенсирован собственностью
предприятия.
Производными от коэффициента автономии являются такие показатели как
коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Главным результатом анализа движения денежных средств (денег) является
выявление наличия денег у заемщика в различные периоды. Это исследуется с
целью устранения возможных сложностей погашения кредита, которые могут
возникнуть у заемщика из-за отсутствия денег по объективным причинам.
При анализе движения денежных средств (денег) заемщика, кредитного
инспектора интересуют только денежные средства (деньги), а именно: наличные
деньги плюс деньги на счете (безналичные) заемщика. Движение прочих активов
и пассивов фирмы не принимаются во внимание.
При анализе движения денежных средств (денег) кредитным инспектором
проводится исторический и прогнозный анализ.
Исторический анализ проводится на базе существующих данных и
определяется почти точно (все зависит от того, насколько точную и полную
информацию получил кредитный работник от заемщика, информационное
обеспечение анализа - отчетность и данные Главной книги) и рассматривается
за период равный периоду кредитования, только в обратную сторону или, в
случае сезонности реализации товарапродукции, равноценному периоду
прогнозного анализа.
Прогнозный анализ, как правило составляется приближенно на базе
предоставленной заемщиком информации и технико-экономического анализа
(бизнес-плана), которая проверяется кредитным работником, посредством
проведения маркетинговых исследований.[6]
Перед тем, как приступить к анализу денежных потоков, кредитному
работнику необходимо выявить структуру предприятия, их связи по горизонтали
и вертикали, а также определить структуру бизнеса (Поставщики,
Потребители) и тип бизнеса.
I. Представим примерные финансовые характеристики разного типа бизнеса:
Производители
4. производят продукцию, перерабатывая сырье в товары для дальнейшей
продажи,
5. как правило у них большой объем ТМЦ и основных фондов,
6. им необходим большой объем средств для финансирования основных фондов
и ТМЦ.
2.Оптовики
1. не производят продукцию, а перепродают,
2. чаще подвергаются риску из-за устаревания товара (физически и морально),
3. маржа прибыли (чистого дохода) меньше, чем у производителей,
4. как правило большой объем дебиторских и кредиторских счетов,
5. нуждаются в финансировании дебиторских счетов и ТМЦ.
Розничники
7. покупают готовую продукцию и перепродают потребителям,
8. маржа прибыли больше, чем у оптовиков, но меньше, чем у
производителей,
9. большой объем ТМЦ.
Транспортники
большой объем основных средств,
высокий левераж и высокие фиксированные затраты,
зависят от перепродажи бу оборудования,
нуждаются в финансировании для приобретения основных средств.
Финансовые услуги
высокий левередж,
важно качество инвестиционного портфеля,
нуждаются в финансировании, чтобы соотнести сроки погашения
инвестиционного портфеля.
Услуги
минимальный или нулевой объем ТМЦ,
большой объем дебиторских счетов,
в основном нуждаются в финансировании дебиторских счетов.
Коммерческие компании
высокий риск,
долгосрочное существование сомнительно,
большой объем ТМЦ,
вид товара и рынок сбыта важны,
нуждаются в сезонном финансировании
Строительные организации
21. высокий риск,
22. специфичны,
23. значительный объем активов инвестирован в оборудование и в
незавершенную продукцию,
24. в основном нуждаются в финансировании для приобретения стройматериалов
и оплаты подрядчикам.
Сельскохозяйственные организации
сезонный и цикличный бизнес,
бизнес потребительской продукции,
зависит от погодных условий,
нуждаются в финансировании сезонных нужд и приобретения основных средств.
II. Для снижения риска не поставок и сбыта, кредитному работнику
необходимо выяснить:
29. количество поставщиков, и какой % они занимают от общего количества
поставщиков,
30. количество потребителей, и какой % они занимают от общего количества
потребителей.
Т.е. необходимо проверить, как диверсифицирован у заемщика риск
непоставок и сбыта.
III. Определить структуру реализуемых товаров, услуг и т.п. Выяснить
какую маржу составляет установленная маржа заемщика при сбыте
товаров и оказания услуг.
При реализации товара и оказании услуг, заемщик не может прыгнуть
выше рыночных цен, но он в состоянии оперировать с закупочной ценой. Для
определения рыночной цены товарауслуг, кредитный работник должен провести
маркетинговые исследования.
IV. Следующим этапом сбора информации, которая будет необходима для
составления отчета о прибылях и убытках, отчета о денежных
потоках, является определение себестоимости товарауслуг и т.п.
Себестоимость - денежное выражение текущих затрат на производство и
реализацию продукции.
Затраты должны быть разделены на 2 вида: фиксированные (постоянные) и
переменные.
Переменные затраты - это такие затраты, которые меняются прямо
пропорционально увеличению или уменьшению объема производства.
Фиксированные (постоянные) затраты - это такие затраты, которые не
зависят от уровня производства.
Наиболее сложным в составлении прогнозного анализа отчета о прибылях и
убытках, баланса предприятия и движение денежных потоков является сбор
полной и достоверной информации.[7]
Как правило, заемщики предоставляют в банк не полную информацию по
получаемым доходам.
V. Получив полный объем информации по технологии производства, объему
выпускаемой продукции, реализации произведенной продукции, структуре
затрат, кредитный работник должен начать анализ движения денежных потоков с
составления отчета о прибылях и убытках на весь период действия кредита.
VI. На базе полученных данных кредитный работник составляет баланс
предприятия на каждый отчетный период, баланс составляется для
сбалансирования притока и оттока денег. Возможно составление уплотненного
баланса предприятия, который по разделу АКТИВЫ - исходя из ликвидности, а
по разделу ПАССИВЫ - по срокам выплатвозврата (таблица 6). При составлении
баланса предприятия, кредитный инспектор обязан проверить на предмет
наличия и юридической принадлежности у заемщика основных средств,
оборудования, товаров и запасов и т.п., а также дебиторско-кредиторской
задолженности, денежных средств (денег), собственного и заемного капитала.
VII. Следующим шагом, после составления отчета о прибылях и убытках и
баланса предприятия, является анализ движения денежных средств
(денег).
Движение денежных средств (денег) рассматривается как приток и отток
наличности, которые можно разгруппировать, как потоки:
от операционной деятельности,
от инвестиционной деятельности,
от финансовой деятельности
VIII. Данный анализ, как было уже сказано выше, необходим для устранения
возможных сложностей погашения кредита, которые могут возникнуть у
заемщика из-за отсутствия денег на тот или иной период, в связи, с чем
необходимо составить график погашения кредита и вознаграждения. Если
статья погашения вознаграждения входит в себестоимость, то график
погашения кредита составляется исходя из отчета о прибылях и убытках и
движения денежных потоков.
Прогнозный анализ движения денежных потоков как правило имеет
особенность быть ошибочным, так как оно зависит от многих факторов влияющих
на конечный результат, в связи с этим необходимо проводить анализ движения
денежных потоков по трем методам - пессимистичный, реалистичный и
оптимистичный.
Пессимистичный метод анализа учитывает неполную загруженность
производства, низкие цены реализации и высокую себестоимость произведенной
продукции.
Реалистичный метод проводится исходя из реально полученных данных и
маркетингового исследования рынка.
Обращаясь в Банк, заемщики чаще представляют оптимистичные данные по
представленному проекту.
Анализ финансовых показателей, характеризующих предприятие с разных
сторон, может показать многое специалисту о состоянии предприятия, особенно
после сопоставления с усредненными показателями других предприятий отрасли.
В случае же, когда одни оценочные показатели находятся в норме и даже
улучшаются, а другие, наоборот, достигают тревожной черты, необходимо
проводить факторный анализ показателей и рассматривать экономический смысл
структуры показателей. Например, одно предприятие имеет показатель
покрытия, равный 3, но активы на 80-90% формируются за счет заемных
средств, а другое - невысокую долю долговых обязательств в общей сумме
средств (20-30%), но при этом низкий коэффициент покрытия (около единицы).
При прочих равных условиях финансовая устойчивость предприятия тем выше,
чем больше коэффициент покрытия, меньше отношение долговых обязательств к
активам, выше чистая рентабельность активов.[8]
Для любого предприятия характерно следующее - несмотря на рост
мобильности имущества, и текущих активов, на предприятии необходимо
оценивать причины и обоснованность сдвигов в его структуре, обратив особое
внимание анализу дебиторской задолженности, доля которой в общей стоимости
имущества предприятия является одним из важных показателей, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия.
В данном случае, на финансовое положение предприятия влияет не само
наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. чем
вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности
представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при
системе безналичных расчётов, так же как и появление кредиторской
задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате
нарушения порядка расчётов и не всегда ухудшает его финансовое положение.
Целесообразно изучить, почему так значительно возросла дебиторская
задолженность, для чего следует расшифровать эту статью, оценить
перспективу погашения долгов и выявить сомнительные и безнадёжные долги в
её составе, если они есть. После общего ознакомления с составом и
структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку её с точки
зрения реальной стоимости. Это связано с тем, что не вся дебиторская
задолженность может быть взыскана. Аналитику необходимо знать реальность и
правильность оформления и определения вероятности возврата дебиторской
задолженности. Обобщённым показателем возврата задолженности является
оборачиваемость. Важным является изучение показателей качества и
ликвидности дебиторской задолженности.
1.2 Факторы, определяющие кредитоспособности заемщика
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от
целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В
процессе функционирования предприятия величина активов, их структура, и
источники образования претерпевают постоянные изменения.
Для характеристики активов изучается их наличие, состав, структура и
происшедшие в ней изменения. Анализ структуры активов в целом и его
отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении. По
данным баланса составляется аналитическая таблица, с помощью которой
проводится вертикальный и горизонтальный анализ структуры и размещения
активов (см. таб.2).
Вертикальный анализ показывает структуру активов предприятия. Как
правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса.
Расчет в относительных показателях проводится для сглаживания негативных
инфляционных факторов, чего нельзя сказать об абсолютных значениях.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в дополнения абсолютных
показателей относительными темпами роста (снижения)[9].
Рост реальной стоимости активов положительно характеризует работу
предприятия, свидетельствует о его дальнейшем развитии. Также следует
изучить структуру размещения активов, состояние производственного
потенциала предприятия, мобильность его имущества. Прежде всего,
определяется величина производственного потенциала, складывающаяся из суммы
стоимостей основных средств, незавершенных капитальных вложений,
оборудования к установке, производственных запасов, включая малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы, незавершенного производства и животных на
выращивании и откорме. Исходя из расчета производственного потенциала,
определяется коэффициент реальной стоимости активов, или как его еще
называют коэффициент имущества производственного назначения, рассчитываемый
отношением стоимости имущества производственного назначения к стоимости
всех активов баланса. Рекомендуемый уровень этого показателя k и.п.н.0,5.
Таблица 2. Состав и размещение активов баланса*
№ Показатели На начало На конец Изменения Изм-е
года года за год стр-ры в
(+,-) пунктах
1
По данным таблицы 2 анализируется структура активов и ее изменение. Для
выявления тенденции роста (снижения) текущих активов рассчитывается
коэффициент мобильности активов предприятия, определяемый отношением
стоимости текущих активов к стоимости всех активов. С финансовой точки
зрения увеличение этого показателя характеризует большую мобильность
имущества, свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте
эффективности его использования.
Кроме того, составляется таблица движения основных средств, и
рассчитываются показатели, качественно характеризующие их.
Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец
отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми
предприятие начало деятельности в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости
или по другим причинам. Важным показателем, характеризующим техническое
состояние основных средств, является коэффициент износа основных средств к
их первоначальной стоимости на определенный момент. Превышение 50% уровня
данного показателя считается нежелательным. Необходимо уделять внимание
обновлению основных средств для укрепления материально-технической базы
предприятия. Не менее важным является коэффициент накопления амортизации,
рассчитываемый по следующей формуле:
сумма износа основных средств и нематериальных активов
k н.а. = ----------------------------------- --------------------------------
-----------------------
первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов
Он характеризует интенсивность высвобождения основных средств и
нематериальных активов. Все вышеназванные критерии оценки состояния
основных средств рассчитываются на начало и конец отчетного периода.
Выявляется их динамика, взаимозависимость, эффективность использования.
Для изучения производственной и финансовой политики предприятия
анализируется соотношение незавершенных капитальных вложений и авансов с
долгосрочными финансовыми вложениями. Предпочтительным является опережение
темпов роста капитальных вложений по сравнению с темпами роста долгосрочных
финансовых вложений, обратное же соотношение свидетельствует о снижение
производственных возможностей предприятия. Далее изучается соотношение
текущих и долгосрочных активов, их динамика и более детальный анализ
состава. В составе текущих активов выявляется наиболее мобильная их часть
(денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) при помощи
коэффициента мобильности оборотных средств.
денежных средства и краткосрочные финансовые вложения
k м.о.с. = ----------------------------------- -----------------------------
-------------------
стоимость текущих активов
Уменьшение суммы наиболее мобильных средств и резкое снижение
коэффициента мобильности оборотных средств (текущих активов) характеризует
ухудшение платежеспособности. Но необходимо учитывать и рыночный фактор,
когда наличие излишней суммы мобильных активов, как и их недостаток,
оценивается отрицательно. Небольшие остатки на счетах в банках или даже их
отсутствие еще не означают неплатежеспособность предприятия[10].
При анализе активов предприятия особое внимание уделяется составу и
структуре дебиторской задолженности, оценивается перспектива погашения
долгов, наличие в их составе сомнительных и безнадежных. Аналогично
(таблица 2) составляется таблица, характеризующая состав и структуру
дебиторской задолженности. Рассчитывается удельный вес дебиторской
задолженности в стоимости активов предприятия, динамика этого показателя на
начало и конец года. По составленной таблице анализируется структура
дебиторской задолженности и ее изменение. Данная оценка важна с точки
зрения изучения величины и качества дебиторской задолженности, большой
уровень которой и особенно наличие сомнительной ее части приводит к
замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.
Таким образом, при росте мобильности имущества и текущих активов
предприятия, необходимо особое внимание уделить анализу дебиторской
задолженности, доля которой в общей стоимости имущества предприятия
является одним из важных показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия. На финансовое положение предприятия влияет не
само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и причины
возникновения.
Наличие дебиторской задолженности представляет собой объективный
процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчётов, так
же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не
всегда образуется в результате нарушения порядка расчётов и не всегда
ухудшает его финансовое положение.
После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской
задолженности необходимо дать оценку её с точки зрения реальной стоимости.
Это связано с тем, что не вся дебиторская задолженность может быть
взыскана.
Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в
полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Чем
больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность его получения.
При анализе для характеристики дебиторской задолженности целесообразно
сгруппировать её по срокам возникновения, составив следующую аналитическую
таблицу:
Таблица 3. Группировка дебиторской задолженности по срокам ее
возникновения*
Виды дебиторской Сроки возникновения Итого
задолженности
В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие
интервалы сроков возникновения задолженности. Наличие такой информации за
длительный период позволяет выявить как общие тенденции расчётной
дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число
ненадёжных плательщиков.
Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует
скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность).
Таким образом, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности
может быть её оборачиваемость.
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается следующей формулой:
выручка от реализации продукции (работ, услуг)
k о.д.з.= ----------------------------------- ------------------------------
-----------------------------
среднеарифметическая сумма дебит. задолженности за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,
сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый
период.
Кроме того, оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается
в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для
её возврата; рассчитывается как отношение количества дней в периоде к
коэффициенту оборачиваемости:
Для оценки финансового состояния заемщика изучается также состав и
структура источников образования активов предприятия. При этом следует
иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества
предприятия может осуществляться за счет собственного и привлеченного
капитала, соотношение которых раскрывает сущность его финансовой
устойчивости.
Особое внимание при анализе собственных ресурсов предприятия уделяется
расчету финансовой независимости от внешних заемных источников, хотя
обойтись без них практически невозможно. Возникающая потребность в текущих
активах сверх минимальной потребности, формируемой за счет собственного
оборотного капитала, покрывается кредитами банка и кредиторской
задолженностью, т.е. заемными средствами.
В процессе анализа источников формирования активов предприятия
устанавливается фактический размер собственного и привлеченного капитала,
выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается
соответствующая оценка. Главное внимание уделяется собственному капиталу,
поскольку запас источников собственных средств - это запас его финансовой
устойчивости.
Источниками образования собственных средств предприятия являются
уставный капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, целевые
финансирования и поступления, арендные обязательства, нераспределённая
прибыль, указанные в I разделе пассива баланса, а также расчёты с
учредителями, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы
предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, показанные
во II разделе пассива баланса.
Уровень собственного капитала отражает финансовую структуру средств
предприятия. Кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя,
что дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств.
Важно установить не только фактический размер собственного капитала,
но и определить удельный вес его в общей сумме капитала, авансированного
предприятию. Коэффициент независимости показывает насколько предприятие
независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными
средствами и определяется:
собственный капитал
kн = ----------------------------------- -----------------
авансированный капитал (валюта баланса)
Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой
независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.
1.3 Зарубежный опыт определения кредитоспособности
В мировой практике кредиты коммерческим предприятиям можно разделить на
две группы:
ссуды для финансирования оборотного капитала;
ссуды для финансирования основного капитала.
Первая группа связана с нехваткой у предприятий денежных средств для
покупки элементов оборотного капитала, необходимых для повседневных
операций. Это в основном краткосрочные кредиты до одного года. К ним
относятся:
кредитные линии (в том числе сезонные и возобновляемые);
ссуды на чрезвычайные нужды;
перманентные ссуды на пополнение оборотного капитала.
Вторая группа представлена средне- и долгосрочными кредитами для
покупки недвижимости, земли, оборудования, арендных операций, установления
контроля над компаниями и т. д. К ним относятся:
срочные ссуды;
ссуды под закладные;
строительные ссуды;
финансовый лизинг.
Кредитная линия (credit line) — соглашение между банком и заемщиком о
максимальной сумме кредита, которую последний сможет использовать в течение
обусловленного срока и при соблюдении определенных условий. Это одна из
форм краткосрочного банковского кредита для покрытия временной потребности
предприятия в денежных средствах, например, сезонных изменений товарных
запасов или прироста дебиторской задолженности. Часто обеспечением
кредитной линии служат кредитуемые банком запасы или неоплаченные счета.
Особенность кредитной линии как формы финансирования заключается в том,
что она не является безусловным контрактом, обязательным для банка.
Последний может аннулировать договор до окончания срока, если, например,
финансовое положение клиента существенно ухудшится или не будут выполнены
другие условия контракта. Заемщик также в силу тех или иных причин может не
использовать кредитную линию полностью или частично. Первоначально
согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в
случае резкого изменения конъюнктуры или в связи с юридическими
ограничениями (например, превышением законодательно установленного лимита
ссуд одному заемщику).
Сезонная кредитная линия (seasonal line of credit) предоставляется
банком при периодически возникающей у фирмы нехватке оборотных средств,
связанной с сезонной цикличностью производства или необходимостью
образования запасов товаров на складе. Такая линия может быть открыта,
например, владельцу магазина игрушек для создания запаса елочных украшений
накануне рождественской распродажи или фермеру, нуждающемуся в закупке
большого количества семян, удобрений и т. д. ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение 3
Глава I. Сущность кредитоспособности заемщика 6
1.1 Содержание и значение кредитоспособности 6
1.2 Факторы, определяющие кредитоспособности заемщика 23
1.3 Зарубежный опыт определения кредитоспособности 29
Глава II. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика 37
2.1 Методика оценка кредитоспособности 37
2.2 Оценка залогового имущества 45
Глава III. Пути совершенствования анализа и оценки кредитоспособности 62
3.1 Совершенствование действующей практики анализа кредитования
в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..62
3.2 Проблемы банков при кредитовании заемщиков 72
Заключение 79
Список ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 83
Введение
Возможность коммерческих банков создавать деньги путем выдачи кредита
имеет большое значение для экономики. Исходя из этого, одним из
обязательных условий формирования рынка является коренная перестройка
денежного обращения и кредита. Главная задача реформы – максимальное
сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход
к преимущественно горизонтальному их движению на финансовом рынке. Кредит в
рыночной экономике необходим, прежде всего, как гибкий механизм перелива
капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли. Так как
капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из
одних отраслей в другие, этот процесс осуществляется обычно в форме
движения денежного капитала. Так в процессе движения основных капиталов
периодически высвобождается стоимость в форме свободных денежных ресурсов и
некоторая ее часть временно не используется и в денежной форме оседает на
счетах в банке. Следовательно, эта временно освободившаяся часть капитала
мобилизуется на кредитных началах, продолжая свое движение в виде ссужаемых
денег. Ссудный капитал должен перераспределяться между отраслями,
устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечат
получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в
соответствии с общенациональными программами развития экономики Казахстана.
Кредитование необходимо также для поддержания непрерывности кругооборота
фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации
произведенных товаров, что особенно важно в условиях становления рыночных
отношений.
Безусловно, мобилизация и концентрация свободных денежных средств в
хозяйстве – приоритетная функция и экономический базис в деятельности
коммерческого банка. Другой важной задачей банка является, как можно больше
мобилизованные свободные денежные средства разместить в оптимальные (с
точки зрения прибыльности банка) активы, в основном в кредитование.
СОСТОЯНИЕ КРЕДИТНОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА СЛУЖИТ ОПРЕДЕЛЕННОГО РОДА
ИНДИКАТОРОМ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ БАНКА. ЕГО КАЧЕСТВО ЗАВИСИТ ОТ ПРАВИЛЬНО
СФОРМИРОВАННОЙ КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ БАНКА. ТАКИМ ОБРАЗОМ, ЯВЛЯЯСЬ ОСНОВНЫМ
ИСТОЧНИКОМ ДОХОДОВ БАНКА, КРЕДИТНЫЙ ПОРТФЕЛЬ – ГЛАВНЫЙ ИСТОЧНИК РИСКА ДЛЯ
РАЗМЕЩЕНИЯ СВОЕГО БАНКОВСКОГО КАПИТАЛА.
Актуальность работы: Большой объем сомнительных и убыточных кредитов
является результатом не только установления высокой процентной ставки, но
и результатом неквалифицированной работы банков с заемщиками, вследствие
неадекватной оценки их кредитоспособности и платежеспособности, а также
недостаточного учета рыночной ситуации.
Чтобы не допустить подобных случаев, коммерческие банки должны
разрабатывать кредитную политику и в соответствии с ней управлять своим
кредитным портфелем.
Разработка кредитной политики представляется особенно важной, когда
банку предстоит адаптироваться к сложным и постоянно меняющимся условиям
экономики. И что наиболее важно, разработка политики вызывает необходимость
у совета директоров или со стороны руководителей высшего звена комитета по
кредитам банка определить уровень приемлемости риска в свете прибыльности и
эффективности работы банка, учитывая при этом потребности рынка, на котором
действует банк.
Кредитные операции связаны с риском, степень которого в условиях спада
производства, нестабильности экономики растет. Это определяет необходимость
формирования качественного кредитного портфеля банка, в котором должна быть
меньшая доля более рискованных операций, несмотря на то, что в ряде случаев
такие операции могут быть более прибыльными для банка.
Таким образом, разработка кредитной политики очень важна для банка так,
как влияет на эффективное управление его кредитным портфелем, а
соответственно и на финансовое состояние в целом.
Особую актуальность приобретает научный подход к формированию кредитной
политики в коммерческих банках в современных условиях развития рыночной
банковской системы Республики Казахстан.
Учитывая вышесказанное, целью дипломной работы является выявление
факторов, влияющих на состояние кредитной политики банка, а соответственно
и на его финансовое состояние, таких, как кредитоспособность заемщика,
кредитный риск, формы обеспечения возвратности кредита, и коэффициентов,
определяющих его качество.
Предметом исследования является изучение кредитоспособности заемщика в
современных условиях развития экономики Казахстана.
Задачами исследования являются:
• определение понятия кредитной политики и ее влияние на устойчивость
банка;
• исследование влияния кредитной политики на состояние кредитного портфеля
банка;
• определение понятие кредитного риска и его значение в процессе
кредитования в коммерческих банках;
• определение характерных черт управления кредитными рисками в современных
условиях развития экономики Казахстана;
• изучение понятия кредитоспособности предприятия
Методологической и теоретической основой работы являются: научные труды
представителей отечественной экономической мысли, постановления
Национального Банка Республики Казахстан, методические разработки АО Банк
ТуранАлем.
Структура работы: дипломная работа состоит из введения, трех глав,
заключения и списка использованной литературы.
Глава I. Сущность кредитоспособности заемщика
1.1 Содержание и значение кредитоспособности
Кредитоспособность - способность хозяйствующего субъекта полностью и в
срок рассчитаться по всем долговым обязательствам, согласно условиям
кредитного договора.
Цель изучения кредитоспособности:
- определить готовность и способность заемщика вернуть средства,
подробно охарактеризовать имущественное и финансовое положение субъекта,
результатов его деятельности.
Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не
фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а
прогнозирует его платежеспособность на ближайшую перспективу. Оценивается
она на основе системы показателей, которые отражают размещение и источники
оборотных средств, результаты хозяйственно-финансовой деятельности
заемщика. Выбор показателей зависит от типа экономики, степени развития
рыночных отношений, особенностей построения баланса и других форм
отчетности клиентов, их отраслевых особенностей, формы собственности.
В условиях централизованного планового управления, банк при оценке
финансовой устойчивости клиента, при определении их кредитоспособности,
руководствовался в основном показателями выполнения плана, учитывая
одновременно и характер размещения оборотных средств. В условиях рыночной
экономики на первое место выдвигается кредитоспособность клиента.
Кредитоспособность заемщика означает способность юридических,
физических лиц полностью и в срок рассчитаться по своим обязательствам
согласно условиям кредитного договора. Оценить кредитоспособность заемщика
означает дать прогноз о возврате кредита. Анализ кредитоспособности
заемщика начинается с анализа источников погашения кредита. В случае
предварительного положительного решения изучение кредитоспособности клиента
и перспективности проекта продолжается.
В настоящее время можно сделать вывод, что основной банковский
риск, управление которым является ключевым фактором, определяющим
эффективность деятельности банка, это кредитный риск, так как большинство
банков получают существенную часть своих доходов от кредитной
деятельности.[1]
Итак, кредитный риск – вероятность значительных убытков по кредитам и
другим активам вследствие невыполнения заемщиком своих обязательств.
Наиболее распространенными методами снижения кредитного риска являются:
• оценка кредитоспособности заемщика;
• уменьшение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику;
• привлечение достаточного обеспечения;
• страхование кредитов;
• выдача кредитов на консорциальной основе;
• выдача дисконтных ссуд;
• диверсификация кредитов.
Оценка кредитоспособности заемщика.
Кредитные работники отдают предпочтение именно этому методу, поскольку
он позволяет полностью предотвратить все возможные потери, связанные с
невозвращением кредита.
МЕТОДИКА ПРЕДПОЛАГАЕТ, ЧТО ПРИ ОЦЕНКЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ УЧИТЫВАЮТСЯ
СЛЕДУЮЩИЕ ЭЛЕМЕНТЫ: ПРАВОСПОСОБНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ,
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ И ПРИВЛЕЧЕННЫХ
СРЕДСТВ, ДОХОДНОСТЬ, КОММЕРЧЕСКАЯ АКТИВНОСТЬ, НАЛИЧИЕ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИЛИ
ДРУГИХ ГАРАНТИЙ ВОЗВРАТА ССУД, ОРГАНИЗАЦИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, КАЧЕСТВО
УПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ.[2]
ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА СУЩЕСТВУЕТ МНОЖЕСТВО
РАЗЛИЧНЫХ СПОСОБОВ. АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА НАЧИНАЕТСЯ С АНАЛИЗА
ИСТОЧНИКОВ ПОГАШЕНИЯ КРЕДИТА. ЭТОТ АНАЛИЗ ПОЗВОЛЯЕТ ПРИНЯТЬ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОЕ
РЕШЕНИЕ О ТОМ, ПРОДОЛЖАТЬ ЛИ ДАЛЬНЕЙШЕЕ РАССМОТРЕНИЕ ЗАЯВКИ КЛИЕНТА НА
КРЕДИТ ИЛИ ОТКЛОНИТЬ ЕЕ. В СЛУЧАЕ ПРЕДВАРИТЕЛЬНОГО ПОЛОЖИТЕЛЬНОГО РЕШЕНИЯ
ИЗУЧЕНИЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА И ПЕРСПЕКТИВНОСТИ ПРОЕКТА ПРОДОЛЖАТСЯ.
ДЛЯ ОПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ КЛИЕНТА БАНКИ ДОЛЖНЫ УЧИТЫВАТЬ
РИСКИ, КОТОРЫЕ СВЯЗАНЫ С ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ КОМПАНИИ И КОТОРЫЕ МОГУТ ПОВЛИЯТЬ НА
ПОГАШЕНИЕ КРЕДИТА. УЧИТЫВАЕТСЯ ВИД ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ,
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ, ОПЕРАЦИОННАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ. КАЧЕСТВО РУКОВОДСТВА
КОМПАНИИ-ЗАЕМЩИКА ОЧЕНЬ ВАЖНА ДЛЯ ОЦЕНКИ РИСКА. ОЧЕНЬ ВАЖНА ОЦЕНКА ГЛУБИНЫ
РУКОВОДСТВА КОМПАНИИ, ВОЗРАСТ И СОСТОЯНИЕ ЗДОРОВЬЯ РУКОВОДСТВА, ЕГО РАБОТА
НА ПРЕДЫДУЩИХ ПОСТАХ И Т. Д.[3]
Также на основании финансовой отчетности вычисляются финансовые
показатели, которые являются полезным инструментом для анализа финансового
состояния компании.
В основе определения класса кредитоспособности заемщика лежит
критериальный уровень показателей и их рейтинг. В зависимости от величины
основных коэффициентов заемщики, как правило, распределяются на три класса
кредитоспособности.
Таким образом, при оценке кредитоспособности заемщика важно учитывать
комплексную оценку сведений о клиенте из архива банка, информацию,
полученную от деловых партнеров, данные отчетов специализированных
агентств, анализ финансовой отчетности, личные впечатления кредитного
агента, сложившиеся при беседе с клиентом.
Кредитоспособность заемщика означает способность предприятия полностью
и в установленный срок рассчитаться по своим долговым обязательствам и
иметь предпосылку для получения нового кредита. Иными словами,
кредитоспособность предприятия - это право и возможность получения кредита.
Она характеризует его аккуратность при расчетах по ранее полученным
кредитам, текущим финансовым положением и возможностью при необходимости
мобилизовать денежные средства из различных источников.
Анализ кредитоспособности имеет свою цель - дать качественную оценку
заемщика, которая определяется банком до решения вопроса о возможности и
условиях кредитования, предвидеть способность и готовность клиента вернуть
взятые им в долг средства, а также оценить обоснованность и
целесообразность кредитных вложений, и дальнейших отношений в области
кредитования между банком и заемщиком (продолжение, прекращение
кредитования, применение санкций к неаккуратным заемщикам).
Перед тем, как непосредственно проводить анализ деятельности
предприятия, надо проделать определенную работу:
1. Определить период деятельности конкретного предприятия, который надо
исследовать; подобрать и систематизировать материалы; проверить взаимосвязь
показателей отчетов и оценить их сопоставимость. В частности, надо
устранить влияние инфляционных факторов, для чего пересчитываются отчетные
показатели, сопоставимые с базисными, на основе публикуемых в стране
индексов цен.
2. На втором этапе работы при проведении внешнего анализа производятся
различные предварительные аналитические расчеты. К их числу относятся
расчеты абсолютных и относительных отклонений отчетных показателей от
базисных; определение удельного веса отдельных статей к итоговым
показателям; расчеты относительных показателей платежеспособности,
рентабельности и т.п.
3. На третьем этапе непосредственно проводится сам анализ. Оперируя
количественными величинами, анализ, тем не менее, в значительной степени
является искусством, чтобы при наличии многочисленных, часто
противоречивых, тенденций и показателей суметь правильно оценить состояние
платежеспособного предприятия, определить направление его развития, чтобы
решить вопрос о предоставлении заемщику кредита и его условиях.
Основными задачами анализа кредитоспособности предприятия являются:
1. определение финансового положения предприятия;
1. предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективности
хозяйственной деятельности заемщика;
1. стимулирование деятельности предприятия-заемщика в направлении повышения
ее эффективности;
1. повышение эффективности кредитования.
При анализе кредитоспособности используют целый ряд показателей.
Наиболее важным являются коэффициенты ликвидности, рентабельности и
обеспеченности собственными оборотными средствами.
Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия
оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить
на три группы:
ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации
(денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);
ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия
(обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
неликвидные средства (требования к дебиторам с длительны сроком
образования, незавершенное производство).
Пропорция, в которой должны находиться эти группы по отношению друг к
другу, определяется: характером и сферой деятельности предприятия;
скоростью оборота средств предприятия; соотношением текущих и долгосрочных
активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых
предназначены статьи актива; качеством - степенью ликвидности текущих
активов.[4]
Одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа
является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива.
С этой целью обязательства предприятия группируют по степени их срочности,
а его активы - по степени ликвидности. От степени обеспечения групп
обязательств соответствующей группой активов во много зависит
платежеспособность предприятия или его неплатежеспособность с возможностью
банкротства.
В практике проведения финансового анализа используются следующие
показатели:
коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия;
коэффициент быстрой ликвидности или критической оценки;
коэффициент абсолютной ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности или покрытия характеризует
достаточность всех видов средств заёмщика для погашения долговых
обязательств. Чем выше значение коэффициента, тем большую сумму кредита
может получить заёмщик.
текущие активы
k (текущей ликв.) = ----------------------------------- ---
краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение стоимости
находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде
производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских
задолженностей и прочих оборотных активов (сумма итогов разделов II и III
актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде
краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных
кредиторских задолженностей и прочих краткосрочных пассивов.
Достаточная степень обеспечения считается, если значение коэффициента
находится в пределах между 1 и 2. Нежелателен как недостаток текущих
активов для погашения краткосрочных обязательств предприятия, так и их
превышение. Поскольку оно свидетельствует о нерациональном вложении
компанией своих средств и неэффективном их использовании. При анализе
коэффициента необходимо обращать внимание и на его динамику.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует обеспеченность
предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения своих текущих обязательств.
быстрореализуемые
k (быстрой активы (III А)
ликвидности) = ----------------------------------- --
краткосрочных обязательств
Коэффициент ликвидности характеризует способность заёмщика оперативно
высвободить из хозяйственного оборота денежные средства для погашения
долга. Чем выше значение коэффициента, тем надёжнее заёмщик. Рекомендуемое
значение данного показателя - не ниже 1. Также необходимо учитывать
характер дебиторской задолженности. Отчет о счетах дебиторов не только
позволит дать оценку влияния указанных счетов на состояние ликвидности
заемщика, но и позволит дать оценку результативности проводимой кредитной
политики.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее
ликвидных средств денежными средствами на счетах в банке и в кассе, а
также в виде ценных бумаг) к краткосрочным обязательствам.
k (абсолютной денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
ликвидности) = ----------------------------------- ----------------------
-----------------------
краткосрочных обязательств
Данный показатель является жестким критерием платежеспособности,
показывающим, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена
немедленно. Рекомендуемый критерий по данному коэффициенту не ниже 0,2.
Анализ текущей и перспективной платежеспособности предприятия
Под текущей платежеспособностью понимается платежеспособность на
конкретную дату. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет
просроченной задолженности поставщикам, по банковским судам и другим
расчетам.
Платежеспособность предприятия выражается коэффициентом
платежеспособности, представляющим собой отношение имеющихся в наличии
денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на
предстоящий период. Значение коэффициента должно быть равно или больше 1.
Если коэффициент меньше 1, то в процессе анализа необходимо установить
причины недостатка платежных средств.
Расчет коэффициентов ликвидности является одним из компонентов
определения общей платежеспособности предприятия. Превышение платежных
средств над срочными обязательствами характеризуют платежеспособность
предприятия. Отсутствие денег на счетах в банке, наличие просроченных
кредитов банку, займов, задолженности финансовым органам, нарушение сроков
выплаты средств по оплате труда и т.д. свидетельствуют о его
неплатежеспособности. Наиболее четко платежеспособность выявляется при
анализе ее за определенно небольшой промежуток времени (неделя, месяц).
Для определения текущей платежеспособности внутри отчетного периода
рассчитывается коэффициент оперативной платежеспособности на основании
платежного календаря. Платежный календарь составляется на основании данных
аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и др.
Таблица 1. Сопоставление наличия и поступления платежных средств со
срочными обязательствами
Платежные средства Сумма, Срочные обязательства Сумма,
тыс. тыс.
тенге тенге
1. остаток средств на
расчетном счете
2. остаток
денежных средств в
кассе
3. ценные бумаги
4. подлежащие оплате
счета покупателей
5. поступление средств
за реализованные
основные средства
6. поступление средств
за реализованные
материалы
7. поступление
дебиторской
задолженности
8. поступление
просроченной
дебиторской
задолженности
9. прочие поступления
денежных средств
Итого:
Продолжение таблицы 1
Превышение срочных
обязательств над
платежными средствами
Баланс:
Примечание: составлена автором по методике оценки кредитоспособности АО
БанкТуранАлем
При анализе текущей платежеспособности, кроме количественных
показателей, следует изучать качественные характеристики, не имеющие
количественного измерения, которые могут быть охарактеризованы, как
зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Под финансовой гибкостью следует понимать способность предприятия
противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи
с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность занимать из
различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и
переразмещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия,
чтобы продолжать функционировать в изменяющихся условиях.
Для оценки перспективной (долгосрочной) платежеспособности (более
одного года) предприятия используются как динамичные, так и статичные
показатели ликвидности. Одним из динамичных показателей является отношение
выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средним текущим пассивам.
Для расчета в числителе берется (с некоторой долей условности) дебетовый
оборот по расчетному счету за анализируемый период, а знаменателе - средние
остатки текущих пассивов за этот же период. Числитель представляет собой
поток денежных средств за определенный период. А не на дату составления
баланса, что устранят статичность коэффициентов ликвидности.[5]
Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и
заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой
устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической
практике разработана система показателей, характеризующих состояние и
структуру активов предприятия, и обеспеченность их источниками покрытия
(пассивами).
Их можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние
оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.
Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг
друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового
состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие
показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у
предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если не
удовлетворены и показатели ликвидности, и показатели финансовой
устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты.
Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость
предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного
капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию, т.е. отношение
общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия. В практике
этот относительный показатель получил название коэффициент автономии. По
нему судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала.
Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей
величине 50%.В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая,
что весь заемщик капитал может быть компенсирован собственностью
предприятия.
Производными от коэффициента автономии являются такие показатели как
коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Главным результатом анализа движения денежных средств (денег) является
выявление наличия денег у заемщика в различные периоды. Это исследуется с
целью устранения возможных сложностей погашения кредита, которые могут
возникнуть у заемщика из-за отсутствия денег по объективным причинам.
При анализе движения денежных средств (денег) заемщика, кредитного
инспектора интересуют только денежные средства (деньги), а именно: наличные
деньги плюс деньги на счете (безналичные) заемщика. Движение прочих активов
и пассивов фирмы не принимаются во внимание.
При анализе движения денежных средств (денег) кредитным инспектором
проводится исторический и прогнозный анализ.
Исторический анализ проводится на базе существующих данных и
определяется почти точно (все зависит от того, насколько точную и полную
информацию получил кредитный работник от заемщика, информационное
обеспечение анализа - отчетность и данные Главной книги) и рассматривается
за период равный периоду кредитования, только в обратную сторону или, в
случае сезонности реализации товарапродукции, равноценному периоду
прогнозного анализа.
Прогнозный анализ, как правило составляется приближенно на базе
предоставленной заемщиком информации и технико-экономического анализа
(бизнес-плана), которая проверяется кредитным работником, посредством
проведения маркетинговых исследований.[6]
Перед тем, как приступить к анализу денежных потоков, кредитному
работнику необходимо выявить структуру предприятия, их связи по горизонтали
и вертикали, а также определить структуру бизнеса (Поставщики,
Потребители) и тип бизнеса.
I. Представим примерные финансовые характеристики разного типа бизнеса:
Производители
4. производят продукцию, перерабатывая сырье в товары для дальнейшей
продажи,
5. как правило у них большой объем ТМЦ и основных фондов,
6. им необходим большой объем средств для финансирования основных фондов
и ТМЦ.
2.Оптовики
1. не производят продукцию, а перепродают,
2. чаще подвергаются риску из-за устаревания товара (физически и морально),
3. маржа прибыли (чистого дохода) меньше, чем у производителей,
4. как правило большой объем дебиторских и кредиторских счетов,
5. нуждаются в финансировании дебиторских счетов и ТМЦ.
Розничники
7. покупают готовую продукцию и перепродают потребителям,
8. маржа прибыли больше, чем у оптовиков, но меньше, чем у
производителей,
9. большой объем ТМЦ.
Транспортники
большой объем основных средств,
высокий левераж и высокие фиксированные затраты,
зависят от перепродажи бу оборудования,
нуждаются в финансировании для приобретения основных средств.
Финансовые услуги
высокий левередж,
важно качество инвестиционного портфеля,
нуждаются в финансировании, чтобы соотнести сроки погашения
инвестиционного портфеля.
Услуги
минимальный или нулевой объем ТМЦ,
большой объем дебиторских счетов,
в основном нуждаются в финансировании дебиторских счетов.
Коммерческие компании
высокий риск,
долгосрочное существование сомнительно,
большой объем ТМЦ,
вид товара и рынок сбыта важны,
нуждаются в сезонном финансировании
Строительные организации
21. высокий риск,
22. специфичны,
23. значительный объем активов инвестирован в оборудование и в
незавершенную продукцию,
24. в основном нуждаются в финансировании для приобретения стройматериалов
и оплаты подрядчикам.
Сельскохозяйственные организации
сезонный и цикличный бизнес,
бизнес потребительской продукции,
зависит от погодных условий,
нуждаются в финансировании сезонных нужд и приобретения основных средств.
II. Для снижения риска не поставок и сбыта, кредитному работнику
необходимо выяснить:
29. количество поставщиков, и какой % они занимают от общего количества
поставщиков,
30. количество потребителей, и какой % они занимают от общего количества
потребителей.
Т.е. необходимо проверить, как диверсифицирован у заемщика риск
непоставок и сбыта.
III. Определить структуру реализуемых товаров, услуг и т.п. Выяснить
какую маржу составляет установленная маржа заемщика при сбыте
товаров и оказания услуг.
При реализации товара и оказании услуг, заемщик не может прыгнуть
выше рыночных цен, но он в состоянии оперировать с закупочной ценой. Для
определения рыночной цены товарауслуг, кредитный работник должен провести
маркетинговые исследования.
IV. Следующим этапом сбора информации, которая будет необходима для
составления отчета о прибылях и убытках, отчета о денежных
потоках, является определение себестоимости товарауслуг и т.п.
Себестоимость - денежное выражение текущих затрат на производство и
реализацию продукции.
Затраты должны быть разделены на 2 вида: фиксированные (постоянные) и
переменные.
Переменные затраты - это такие затраты, которые меняются прямо
пропорционально увеличению или уменьшению объема производства.
Фиксированные (постоянные) затраты - это такие затраты, которые не
зависят от уровня производства.
Наиболее сложным в составлении прогнозного анализа отчета о прибылях и
убытках, баланса предприятия и движение денежных потоков является сбор
полной и достоверной информации.[7]
Как правило, заемщики предоставляют в банк не полную информацию по
получаемым доходам.
V. Получив полный объем информации по технологии производства, объему
выпускаемой продукции, реализации произведенной продукции, структуре
затрат, кредитный работник должен начать анализ движения денежных потоков с
составления отчета о прибылях и убытках на весь период действия кредита.
VI. На базе полученных данных кредитный работник составляет баланс
предприятия на каждый отчетный период, баланс составляется для
сбалансирования притока и оттока денег. Возможно составление уплотненного
баланса предприятия, который по разделу АКТИВЫ - исходя из ликвидности, а
по разделу ПАССИВЫ - по срокам выплатвозврата (таблица 6). При составлении
баланса предприятия, кредитный инспектор обязан проверить на предмет
наличия и юридической принадлежности у заемщика основных средств,
оборудования, товаров и запасов и т.п., а также дебиторско-кредиторской
задолженности, денежных средств (денег), собственного и заемного капитала.
VII. Следующим шагом, после составления отчета о прибылях и убытках и
баланса предприятия, является анализ движения денежных средств
(денег).
Движение денежных средств (денег) рассматривается как приток и отток
наличности, которые можно разгруппировать, как потоки:
от операционной деятельности,
от инвестиционной деятельности,
от финансовой деятельности
VIII. Данный анализ, как было уже сказано выше, необходим для устранения
возможных сложностей погашения кредита, которые могут возникнуть у
заемщика из-за отсутствия денег на тот или иной период, в связи, с чем
необходимо составить график погашения кредита и вознаграждения. Если
статья погашения вознаграждения входит в себестоимость, то график
погашения кредита составляется исходя из отчета о прибылях и убытках и
движения денежных потоков.
Прогнозный анализ движения денежных потоков как правило имеет
особенность быть ошибочным, так как оно зависит от многих факторов влияющих
на конечный результат, в связи с этим необходимо проводить анализ движения
денежных потоков по трем методам - пессимистичный, реалистичный и
оптимистичный.
Пессимистичный метод анализа учитывает неполную загруженность
производства, низкие цены реализации и высокую себестоимость произведенной
продукции.
Реалистичный метод проводится исходя из реально полученных данных и
маркетингового исследования рынка.
Обращаясь в Банк, заемщики чаще представляют оптимистичные данные по
представленному проекту.
Анализ финансовых показателей, характеризующих предприятие с разных
сторон, может показать многое специалисту о состоянии предприятия, особенно
после сопоставления с усредненными показателями других предприятий отрасли.
В случае же, когда одни оценочные показатели находятся в норме и даже
улучшаются, а другие, наоборот, достигают тревожной черты, необходимо
проводить факторный анализ показателей и рассматривать экономический смысл
структуры показателей. Например, одно предприятие имеет показатель
покрытия, равный 3, но активы на 80-90% формируются за счет заемных
средств, а другое - невысокую долю долговых обязательств в общей сумме
средств (20-30%), но при этом низкий коэффициент покрытия (около единицы).
При прочих равных условиях финансовая устойчивость предприятия тем выше,
чем больше коэффициент покрытия, меньше отношение долговых обязательств к
активам, выше чистая рентабельность активов.[8]
Для любого предприятия характерно следующее - несмотря на рост
мобильности имущества, и текущих активов, на предприятии необходимо
оценивать причины и обоснованность сдвигов в его структуре, обратив особое
внимание анализу дебиторской задолженности, доля которой в общей стоимости
имущества предприятия является одним из важных показателей, характеризующих
финансовую устойчивость предприятия.
В данном случае, на финансовое положение предприятия влияет не само
наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и форма, т.е. чем
вызвана эта задолженность. Возникновение дебиторской задолженности
представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при
системе безналичных расчётов, так же как и появление кредиторской
задолженности. Дебиторская задолженность не всегда образуется в результате
нарушения порядка расчётов и не всегда ухудшает его финансовое положение.
Целесообразно изучить, почему так значительно возросла дебиторская
задолженность, для чего следует расшифровать эту статью, оценить
перспективу погашения долгов и выявить сомнительные и безнадёжные долги в
её составе, если они есть. После общего ознакомления с составом и
структурой дебиторской задолженности необходимо дать оценку её с точки
зрения реальной стоимости. Это связано с тем, что не вся дебиторская
задолженность может быть взыскана. Аналитику необходимо знать реальность и
правильность оформления и определения вероятности возврата дебиторской
задолженности. Обобщённым показателем возврата задолженности является
оборачиваемость. Важным является изучение показателей качества и
ликвидности дебиторской задолженности.
1.2 Факторы, определяющие кредитоспособности заемщика
Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от
целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В
процессе функционирования предприятия величина активов, их структура, и
источники образования претерпевают постоянные изменения.
Для характеристики активов изучается их наличие, состав, структура и
происшедшие в ней изменения. Анализ структуры активов в целом и его
отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении. По
данным баланса составляется аналитическая таблица, с помощью которой
проводится вертикальный и горизонтальный анализ структуры и размещения
активов (см. таб.2).
Вертикальный анализ показывает структуру активов предприятия. Как
правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса.
Расчет в относительных показателях проводится для сглаживания негативных
инфляционных факторов, чего нельзя сказать об абсолютных значениях.
Горизонтальный анализ отчетности заключается в дополнения абсолютных
показателей относительными темпами роста (снижения)[9].
Рост реальной стоимости активов положительно характеризует работу
предприятия, свидетельствует о его дальнейшем развитии. Также следует
изучить структуру размещения активов, состояние производственного
потенциала предприятия, мобильность его имущества. Прежде всего,
определяется величина производственного потенциала, складывающаяся из суммы
стоимостей основных средств, незавершенных капитальных вложений,
оборудования к установке, производственных запасов, включая малоценные и
быстроизнашивающиеся предметы, незавершенного производства и животных на
выращивании и откорме. Исходя из расчета производственного потенциала,
определяется коэффициент реальной стоимости активов, или как его еще
называют коэффициент имущества производственного назначения, рассчитываемый
отношением стоимости имущества производственного назначения к стоимости
всех активов баланса. Рекомендуемый уровень этого показателя k и.п.н.0,5.
Таблица 2. Состав и размещение активов баланса*
№ Показатели На начало На конец Изменения Изм-е
года года за год стр-ры в
(+,-) пунктах
1
По данным таблицы 2 анализируется структура активов и ее изменение. Для
выявления тенденции роста (снижения) текущих активов рассчитывается
коэффициент мобильности активов предприятия, определяемый отношением
стоимости текущих активов к стоимости всех активов. С финансовой точки
зрения увеличение этого показателя характеризует большую мобильность
имущества, свидетельствует об ускорении его оборачиваемости, о росте
эффективности его использования.
Кроме того, составляется таблица движения основных средств, и
рассчитываются показатели, качественно характеризующие их.
Коэффициент обновления показывает, какую часть от имеющихся на конец
отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.
Коэффициент выбытия показывает, какая часть основных средств, с которыми
предприятие начало деятельности в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости
или по другим причинам. Важным показателем, характеризующим техническое
состояние основных средств, является коэффициент износа основных средств к
их первоначальной стоимости на определенный момент. Превышение 50% уровня
данного показателя считается нежелательным. Необходимо уделять внимание
обновлению основных средств для укрепления материально-технической базы
предприятия. Не менее важным является коэффициент накопления амортизации,
рассчитываемый по следующей формуле:
сумма износа основных средств и нематериальных активов
k н.а. = ----------------------------------- --------------------------------
-----------------------
первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов
Он характеризует интенсивность высвобождения основных средств и
нематериальных активов. Все вышеназванные критерии оценки состояния
основных средств рассчитываются на начало и конец отчетного периода.
Выявляется их динамика, взаимозависимость, эффективность использования.
Для изучения производственной и финансовой политики предприятия
анализируется соотношение незавершенных капитальных вложений и авансов с
долгосрочными финансовыми вложениями. Предпочтительным является опережение
темпов роста капитальных вложений по сравнению с темпами роста долгосрочных
финансовых вложений, обратное же соотношение свидетельствует о снижение
производственных возможностей предприятия. Далее изучается соотношение
текущих и долгосрочных активов, их динамика и более детальный анализ
состава. В составе текущих активов выявляется наиболее мобильная их часть
(денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) при помощи
коэффициента мобильности оборотных средств.
денежных средства и краткосрочные финансовые вложения
k м.о.с. = ----------------------------------- -----------------------------
-------------------
стоимость текущих активов
Уменьшение суммы наиболее мобильных средств и резкое снижение
коэффициента мобильности оборотных средств (текущих активов) характеризует
ухудшение платежеспособности. Но необходимо учитывать и рыночный фактор,
когда наличие излишней суммы мобильных активов, как и их недостаток,
оценивается отрицательно. Небольшие остатки на счетах в банках или даже их
отсутствие еще не означают неплатежеспособность предприятия[10].
При анализе активов предприятия особое внимание уделяется составу и
структуре дебиторской задолженности, оценивается перспектива погашения
долгов, наличие в их составе сомнительных и безнадежных. Аналогично
(таблица 2) составляется таблица, характеризующая состав и структуру
дебиторской задолженности. Рассчитывается удельный вес дебиторской
задолженности в стоимости активов предприятия, динамика этого показателя на
начало и конец года. По составленной таблице анализируется структура
дебиторской задолженности и ее изменение. Данная оценка важна с точки
зрения изучения величины и качества дебиторской задолженности, большой
уровень которой и особенно наличие сомнительной ее части приводит к
замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.
Таким образом, при росте мобильности имущества и текущих активов
предприятия, необходимо особое внимание уделить анализу дебиторской
задолженности, доля которой в общей стоимости имущества предприятия
является одним из важных показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия. На финансовое положение предприятия влияет не
само наличие дебиторской задолженности, а её размер, движение и причины
возникновения.
Наличие дебиторской задолженности представляет собой объективный
процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчётов, так
же как и появление кредиторской задолженности. Дебиторская задолженность не
всегда образуется в результате нарушения порядка расчётов и не всегда
ухудшает его финансовое положение.
После общего ознакомления с составом и структурой дебиторской
задолженности необходимо дать оценку её с точки зрения реальной стоимости.
Это связано с тем, что не вся дебиторская задолженность может быть
взыскана.
Под качеством понимается вероятность получения этой задолженности в
полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Чем
больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность его получения.
При анализе для характеристики дебиторской задолженности целесообразно
сгруппировать её по срокам возникновения, составив следующую аналитическую
таблицу:
Таблица 3. Группировка дебиторской задолженности по срокам ее
возникновения*
Виды дебиторской Сроки возникновения Итого
задолженности
В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие
интервалы сроков возникновения задолженности. Наличие такой информации за
длительный период позволяет выявить как общие тенденции расчётной
дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число
ненадёжных плательщиков.
Показатель ликвидности дебиторской задолженности характеризует
скорость, с которой она будет превращена в денежные средства (наличность).
Таким образом, показателем качества и ликвидности дебиторской задолженности
может быть её оборачиваемость.
Коэффициент оборачиваемости рассчитывается следующей формулой:
выручка от реализации продукции (работ, услуг)
k о.д.з.= ----------------------------------- ------------------------------
-----------------------------
среднеарифметическая сумма дебит. задолженности за отчетный период
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,
сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый
период.
Кроме того, оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается
в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для
её возврата; рассчитывается как отношение количества дней в периоде к
коэффициенту оборачиваемости:
Для оценки финансового состояния заемщика изучается также состав и
структура источников образования активов предприятия. При этом следует
иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества
предприятия может осуществляться за счет собственного и привлеченного
капитала, соотношение которых раскрывает сущность его финансовой
устойчивости.
Особое внимание при анализе собственных ресурсов предприятия уделяется
расчету финансовой независимости от внешних заемных источников, хотя
обойтись без них практически невозможно. Возникающая потребность в текущих
активах сверх минимальной потребности, формируемой за счет собственного
оборотного капитала, покрывается кредитами банка и кредиторской
задолженностью, т.е. заемными средствами.
В процессе анализа источников формирования активов предприятия
устанавливается фактический размер собственного и привлеченного капитала,
выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается
соответствующая оценка. Главное внимание уделяется собственному капиталу,
поскольку запас источников собственных средств - это запас его финансовой
устойчивости.
Источниками образования собственных средств предприятия являются
уставный капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, целевые
финансирования и поступления, арендные обязательства, нераспределённая
прибыль, указанные в I разделе пассива баланса, а также расчёты с
учредителями, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы
предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам, показанные
во II разделе пассива баланса.
Уровень собственного капитала отражает финансовую структуру средств
предприятия. Кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя,
что дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств.
Важно установить не только фактический размер собственного капитала,
но и определить удельный вес его в общей сумме капитала, авансированного
предприятию. Коэффициент независимости показывает насколько предприятие
независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными
средствами и определяется:
собственный капитал
kн = ----------------------------------- -----------------
авансированный капитал (валюта баланса)
Рост данного показателя свидетельствует об увеличении финансовой
независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем.
1.3 Зарубежный опыт определения кредитоспособности
В мировой практике кредиты коммерческим предприятиям можно разделить на
две группы:
ссуды для финансирования оборотного капитала;
ссуды для финансирования основного капитала.
Первая группа связана с нехваткой у предприятий денежных средств для
покупки элементов оборотного капитала, необходимых для повседневных
операций. Это в основном краткосрочные кредиты до одного года. К ним
относятся:
кредитные линии (в том числе сезонные и возобновляемые);
ссуды на чрезвычайные нужды;
перманентные ссуды на пополнение оборотного капитала.
Вторая группа представлена средне- и долгосрочными кредитами для
покупки недвижимости, земли, оборудования, арендных операций, установления
контроля над компаниями и т. д. К ним относятся:
срочные ссуды;
ссуды под закладные;
строительные ссуды;
финансовый лизинг.
Кредитная линия (credit line) — соглашение между банком и заемщиком о
максимальной сумме кредита, которую последний сможет использовать в течение
обусловленного срока и при соблюдении определенных условий. Это одна из
форм краткосрочного банковского кредита для покрытия временной потребности
предприятия в денежных средствах, например, сезонных изменений товарных
запасов или прироста дебиторской задолженности. Часто обеспечением
кредитной линии служат кредитуемые банком запасы или неоплаченные счета.
Особенность кредитной линии как формы финансирования заключается в том,
что она не является безусловным контрактом, обязательным для банка.
Последний может аннулировать договор до окончания срока, если, например,
финансовое положение клиента существенно ухудшится или не будут выполнены
другие условия контракта. Заемщик также в силу тех или иных причин может не
использовать кредитную линию полностью или частично. Первоначально
согласованная величина кредитной линии может быть скорректирована банком в
случае резкого изменения конъюнктуры или в связи с юридическими
ограничениями (например, превышением законодательно установленного лимита
ссуд одному заемщику).
Сезонная кредитная линия (seasonal line of credit) предоставляется
банком при периодически возникающей у фирмы нехватке оборотных средств,
связанной с сезонной цикличностью производства или необходимостью
образования запасов товаров на складе. Такая линия может быть открыта,
например, владельцу магазина игрушек для создания запаса елочных украшений
накануне рождественской распродажи или фермеру, нуждающемуся в закупке
большого количества семян, удобрений и т. д. ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
