Управление банковской ликвидностью

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ
1.1 Сущность ликвидности в управлении банком 9
1.2 Теории управления банковской ликвидностью 16

2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА ВТОРОГО УРОВНЯ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1 Управление обеспечения банковской ликвидности 36
2.2 Анализ ликвидности коммерческих банков Казахстана на современном этапе 43
2.3 Анализ факторной зависимости ликвидности 53

3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ 63

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 95

Актуальность темы исследования. В Казахстане происходят глубокие экономические перемены, обусловленные переводом страны в русло эффективной рыночной экономики. До сих пор продолжается коренная перестройка прежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методами хозяйствования. Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы. Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно, важный инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития общественного производства.
В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.
Ведущее положение в финансовой системе занимают коммерческие банки, способствующие рациональному, оптимальному использованию финансовых ресурсов государства. Значительная их роль заключается в концентрации временно свободных денежных ресурсов и превращение их в активы, работающие на повышение эффективности экономики страны. Поэтому роль вкладов особенно важна при формировании внутренних инвестиционных ресурсов государства.
Не случайно президент страны Н.Назарбаев в программе развития Казахстана «Казахстан-2030», отметил важность мобилизации внутренних финансовых ресурсов для страны: «Увеличение национальных сбережений и накопление капитала … должны стать движущей силой экономики»[1,с.69].
Особенно много внимания Президент страны уделил развитию финансов в Казахстане в своем послании народу Казахстана «Стратегия вхождения страны в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира».[2]
Реализуя эту часть программы, банки Казахстана успешно решает трудные проблемы становления финансового рынка страны.
Этому способствует уменьшение за последние годы количества банков в стране, концентрация финансовых ресурсов в сильных банках, что в итоге дает возможность повысить надежность банковской системы Республики Казахстан за счет мобилизации финансовых ресурсов. А это в свою очередь повышает доверие потенциальных вкладчиков денег на счета коммерческих банков.

1. Назарбаев Н. «Казахстан-2030».Алматы. «Юрист». 2001.
2. Назарбаев Н. Стратегия вхождения Казахстана в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира. Послание Президента народу Казахстана. –Астана, 2006
3. Брук П.. Банковское дело и финансирование инвестиций. –М.: Инфра-М, 2002, 323 с
4. Банковское дело. Под. ред. О.И. Лаврушина. -М.: Банковский и биржевой информационный центр, 2005, - 432 с.
5. Банковское дело. Под ред. Г.С. Сейткасимова - Алматы: Каржы-каражат, 1998
6. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка М: Логос, 1998, - 451 с.
7. Поляков В.П., Московкина ДА. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт. - М.. Инфра-М, 1996. - С. 54.
8. Колесников В.И., Кроливецкая Л.П. Банковское дело. –М.: Финансы и статистика. 2005, 201 с.
9. Основы банковской деятельности: Учебник для вузов., под ред. проф. Тагирбекова К.Р., - М., 2001
10. Рид, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Гилл. Коммерческие банки. –М.: Прогресс, 2002. - 501 с.
11. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. –М.: Инфра-М, 2003, 656
12. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: Юнити-Дана, 2001. – 863с.
13. Поляков В.П., Московкина ДА. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт. - М.. Инфра-М, 1996. - С. 54.
14. Кадыров И.К., Мельников А.И. Финансы. – Алматы: Галым, 2001, - 399 с.
15. www.interfax.ru
16. www.mybank.kz
17. Статистический ежегодник Казахстана. –Алматы: Агентство по статистике РК, 2006
18. Назарбаев Н. Речь Президента РК на тожественном собрании в Астане, посвященное 15-летию независимости Казахстана//Казахстанская правда от 16 декабря, 2006
19. Постановление Правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 года № 358 «Об утверждении Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня»
20. Закон Республики Казахстан от 30 марта 1995 года № 2155 «О Национальном Банке Республики Казахстан» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.01.2007 г.)
21. Закон Республики Казахстан от 31 августа 1995 года № 2444 «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 01.01.2007 г.)
22. Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 5 февраля 2007 года № 11 «О перечне, сроках и порядке представления финансовой отчетности, а также сроках публикации финансовой отчетности банками второго уровня»
23. Методические рекомендации Национального банка по анализу деятельности банков второго уровня от 26 января 1995 №3
24. Бакаев А. С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. — М.: Бухгалтерский учет, 2000, 376 с.
25. Искаков У.М. Мировой финансовой кризис и его влияние на банковскую систему Казахстана // Мировой экономический кризис: теория, методология, практика Издательство «Экономика», Алматы 2009, 624 с.
26. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб¬ник. — 3-е изд., перераб. — М.: Финансы и статистика, 1995, 341 с.
27. Барнголъц СБ. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. — М.: Финансы и статистика, 1984, 657 с.
28. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности:. Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. / Гл. ред. серии проф. -Я.В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 1996, 502 c.
29. Бетге Й. Балансоведение: Пер. с нем.-М.: Бухгалтерский учет, 2000, 501 с.
30. Друри К. Введение в управленческий и производственный учет: Пер. с англ. / Под ред. С.А.Табалиной. — М.: Аудит, ЮНИТИ, 1994, 411с.
31. Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами. –Алматы: Экономика, 2000, 401 с.
32. Елисеева ИМ., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник /Под ред. чл.-корр. РАН И.И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика,
1995, 357с.
33. Ефимова О.В. Финансовый анализ. — 3-е изд., перераб. и доп. — М: Бухгалтерский учет, 1999, 323 с.
34. Жуков Е.Ф. Банки и банковские операции. –М.: Инфра-М, 2003, 656
35. Кадыров И.К., Мельников А.И. Финансы. – Алматы: Галым, 2001, - 399 с.
36. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры-0М.: Финансы и статистика, 2006, 560 с.
37. Львова B.C., Иванова В.В. Анализ финансового состояния коммерческих банков. - М.: Яхтсмен, 1996
38. Основы банковской деятельности: Учебник для вузов., под ред. проф. Тагирбекова К.Р., - М., 2001
39. Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М: Финансы и статистика, 1996, 387 с.
40. Поляков В.П., Московкина ДА. Структура и функции центральных банков. Зарубежный опыт. - М.. Инфра-М, 1996. - С. 54.
41. Рид, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Гилл. Коммерческие банки. –М.: Прогресс, 2002. - 501 с.
42. Сатова Р.К., Сыздыкова Д.Т. Проблемы финансовой устойчивости банка. –Павлодар: 1999. -102 с.
43. Сейткасимов А.Г. Управление банковской ликвидностью и методы ее анализа. -Алматы: Каржы-каражат, 1998. -201с.
44. Тавасиев А.М. Банковское дело: управление и технологии: Учеб. пособие для студентов вузов. – М.: Юнити-Дана, 2001. – 863с.
45. Шеремет А.Д. Щербакова Г.Н. Финансовый анализ в коммерческом банке – М: Финансы и статистика, 2000, 462 с
46. Ширинская Е. Финансовый менеджмент. Новые задачи – новые риски//Банки Казахстана. -№11. -2005
47. www.nbrk.kz
48. www.zakon.kz
49. www. kkb.kz
50. www. bta.kz
51. www. centercredit.kz

Дисциплина: Банковское дело
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 96 страниц
В избранное:

Тема: УПРАВЛЕНИЕ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ
1. Сущность ликвидности в управлении банком 9
2. Теории управления банковской ликвидностью 16

2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ БАНКА ВТОРОГО УРОВНЯ
рЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1 Управление обеспечения банковской ликвидности
36
2.2 Анализ ликвидности коммерческих банков Казахстана на современном этапе

43
2.3 Анализ факторной зависимости ликвидности
53

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ БАНКОВСКОЙ ЛИКВИДНОСТЬЮ
63

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
85

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 95
Введение

Актуальность темы исследования. В Казахстане происходят глубокие
экономические перемены, обусловленные переводом страны в русло эффективной
рыночной экономики. До сих пор продолжается коренная перестройка прежнего
механизма управления экономикой, его замена рыночными методами
хозяйствования. Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей,
известных мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой
социально ориентированное хозяйство, дополняемое государственным
регулированием. Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений,
так и в механизме их регулирования со стороны государства играют финансы.
Они - неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно, важный
инструмент реализации государственной политики. Вот почему сегодня как
никогда важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в условиях
их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в
интересах эффективного развития общественного производства.
В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы
предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают
основное звено общественного производства, где создаются материальные и
нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов
страны.
Ведущее положение в финансовой системе занимают коммерческие банки,
способствующие рациональному, оптимальному использованию финансовых
ресурсов государства. Значительная их роль заключается в концентрации
временно свободных денежных ресурсов и превращение их в активы, работающие
на повышение эффективности экономики страны. Поэтому роль вкладов особенно
важна при формировании внутренних инвестиционных ресурсов государства.
Не случайно президент страны Н.Назарбаев в программе развития
Казахстана Казахстан-2030, отметил важность мобилизации внутренних
финансовых ресурсов для страны: Увеличение национальных сбережений и
накопление капитала ... должны стать движущей силой экономики[1,с.69].
Особенно много внимания Президент страны уделил развитию финансов в
Казахстане в своем послании народу Казахстана Стратегия вхождения страны
в число 50-ти наиболее конкурентоспособных стран мира.[2]
Реализуя эту часть программы, банки Казахстана успешно решает трудные
проблемы становления финансового рынка страны.
Этому способствует уменьшение за последние годы количества банков в
стране, концентрация финансовых ресурсов в сильных банках, что в итоге
дает возможность повысить надежность банковской системы Республики
Казахстан за счет мобилизации финансовых ресурсов. А это в свою очередь
повышает доверие потенциальных вкладчиков денег на счета коммерческих
банков.
Кроме того, проводимая Национальным банком Республики Казахстан
политика страхования части банковских вкладов, также способствует доверию
вкладчиков к банковской системе. Следует отметить, что гарантированное
страхование банковских вкладов себя оправдывает в полной мере. В настоящее
время складывается благоприятная ситуация в Республике Казахстан для
привлечения и мобилизации значительных денежных ресурсов, путем правильной,
привлекательной депозитной политики.
Однако на рынке банковских услуг, также как в других областях бизнеса,
сильна конкуренция. Известно, что способность удовлетворять обязательства
перед клиентами в любое время является немаловажным фактором в конкурентной
борьбе. Как и в любой развивающейся системе в банковской системе Казахстана
еще имеются нерешенные проблемы и определенные сложности функционирования.
Прошедшее десятилетие функционирования современной банковской системы
Казахстана выявило ряд недостатков в обеспечении устойчивой деятельности
банков, что было подтверждено некоторыми примерами банкротства из них
(Наурызбанк, Валюттранзитбанк). Актуальность устранения этих недостатков
будет возрастать и в перспективе в связи с обострением конкуренции и
усложнением проводимых банками операций, а также увеличением рисков,
вызванных глобализацией банковского бизнеса.
Финансовое состояние банка наиболее адекватно отражает деятельность
банка и может служить комплексной характеристикой устойчивости банка. Кроме
того, при принятии управленческих решений по проводимым банковским
операциям использование результатов оценки финансового состояния может
существенно повысить их эффективность. В связи с этим анализ финансового
состояния банка целесообразно проводить как для оценки эффективности
принимаемых управленческих решений, так и для оперативного управления
деятельностью банка. Решение этой задачи актуально, с одной стороны, по
причине повышенного внимания со стороны клиентов к положению дел в банках
особенно после финансовых кризисов, с другой стороны, в силу необходимости
для самого банка постоянно контролировать собственное финансовое состояние.
В настоящее же время, как правило, оценки финансового состояния банков
строятся как специализированными рейтинговыми агентствами, так и
менеджерами банков по принципам статического анализа важнейших параметров
финансового состояния банка на одну отчетную дату, а также экстраполяции
рядов динамики данных параметров, без достаточного учета возможного
изменения факторов окружающей среды.
Для оперативного управления банковскими операциями в целях эффективной
деятельности банка необходима система прогнозирования финансового
состояния, которая была бы построена не только с учетом традиционно
принимаемых во внимание обстоятельств окружающей среды, но и с учетом
возможных, казалось бы, маловероятных событий.
В настоящее время высока степень универсализации банков, а также объем
проводимых ими операций. Развитие информационных технологий позволяет
широко использовать различные виды работ с базами данных по банковским
операциям, решать сложные расчетные аналитические задачи, осуществлять
анализ операций банка в режиме реального времени. Следовательно, созданы
условия для всестороннего анализа и прогноза параметров финансового
состояния банка.
Чем шире структура проводимых банком операций, тем сложнее оценить
финансовое состояние банка и управлять банковскими операциями, не прибегая
к специальным методам. В связи с этим возникла необходимость разработки
достаточно универсальных, основанных на современных средствах анализа и
обработки различного рода информации, а также на современных средствах
оценки и прогнозирования параметров сложных систем, методов сравнения
управленческих решений по структуре и качественным характеристикам
банковских операций. Задачи анализа финансового состояния банка
определяются целью проведения такого рода анализа. Они основываются на
целях потенциальных пользователей информации, которых можно разделить на
две категории: внутренние (клиенты, вкладчики, кредиторы банка, акционеры,
органы управления банком, банковский персонал) и внешние (Национальный
банк, органы банковского надзора, потенциальные вкладчики).
В этой связи можно констатировать, что актуальность темы магистерской
диссертации определяется необходимостью повышения устойчивости финансового
состояния казахстанских банков и эффективности управления банковскими
операциями, с целью повышения уровня их ликвидности.
В условиях рыночных отношений банки являются главным индикатором
состояния экономики любого государства. Формирование устойчивой, гибкой и
эффективной банковской системы в стране – одна из важнейших задач
реформирования экономики.
Коммерческие банки испытывают на себе весь спектр воздействия как
общеэкономической ситуации в стране, так и государственных мер денежно-
кредитного регулирования. Созданную в стране двухуровневую банковскую
систему пока еще нельзя воспринимать как адекватный аналог банковским
системам рыночно развитых стран.
Наша банковская система как система переходного и развивающегося
хозяйства отличается крайней нестабильностью и резкими структурными
сдвигами. На нее непосредственно оказывает влияние масштабные структурные
изменения в формах собственности, демонополизация, нарушение целостности
хозяйственного комплекса, создание самостоятельной денежной системы,
проведение денежно-кредитной политики и др.
Существует несколько ступеней ликвидности. Недостаточная ликвидность,
как правило, означает, что банк не в состоянии воспользоваться
благоприятными обстоятельствами, т.е. при недостаточной ликвидности банк
будет вынужден продавать свои ликвидные активы в невыгодной конъюнктуре или
занимать у других банков под повышенный процент. Это означает, что у него
нет свободы выбора.
Более значительный недостаток ликвидности это когда банк не способен
выполнить свои текущие обязательства перед клиентами, что может привести к
интенсивной продаже активов, в худшем случае – дальнейшее существование его
ставиться под сомнение и приведет к неплатежеспособности, к банкротству.
Вот почему банковской ликвидности придается такое важное значение.
Недостаточный уровень ликвидности – это начало кризисного явления в
банке. Он начинает терять свои депозиты, ликвидные активы и собственные
средства, а также своих клиентов.
Аналитиками финансового рынка отмечается, что конец 2007 и начало 2008
гг. были периодами, принесшими много новых факторов, влияющих на
казахстанский банковский сектор, которые складываются в новые доминанты
финансовый системы Казахстана. Если рассматривать финансовые аспекты,
тенденции, преобладающие в период наступления кризиса, то можно выделить
сокращение темпов роста и существенное ухудшение качества банковских
активов, снижение доходности казахстанских банков.
Если учесть, что банки являются кровеносным сосудом экономики, то
вызывает одобрение поддержка государством казахстанских банков. С целью
сохранения стабильности финансовой системы государство предоставляло банкам
дополнительную возможность для повышения их ликвидности.
И неслучайно, что кредитное рейтинговое агентство Standard & Poor, s
ранее понизившее свою оценку восьми банкам Казахстана на негативную,
предупредило, что ... качество активов, ликвидность, доходность и
динамичность бизнеса являются сферами особенно уязвимыми перед
нестабильностью банковского сектора.
На наш взгляд, особую актуальность приобретает изучение современного
состояния теории и методологии ликвидности банков, метод ее анализа и
эффективности ее оценки в условиях кризиса банковской системы Казахстана, о
чем и пойдет речь в данной диссертационной работе.

Степень научной разработанности проблемы. Применительно к теме
магистерской диссертации вопросы анализа
финансового состояния банка нашли свое отражение в публикациях Сейткасимова
А., Дюсембаева К.Ш., Виниченко И., Жукова Е.Ф., Иванова В.В., Кабышева О.,
Кузнецова В.П., Лаптырева Д.А., Масленченкова Ю.А., Михайлова А.Г.,
Рассказова Е.А., Роуза П., Синки Дж., Солянкина А.А., Ширинской Е. и др.

Объектом исследования в работе является управление ликвидностью
коммерческих банков. Коммерческие банки функционируют в конкурентной среде
в условиях неопределенности и соответственно нуждаются в проведении анализа
финансовых показателей и выработке на основе этого оптимальной системы
управления и своевременной корректировке своей деятельности.
Предмет исследования – система экономических отношений, связанных с
управлением ликвидностью в банках второго уровня.
Целью магистерской диссертации является анализ ликвидности
Казахстанских коммерческих банков на основе существующих методик и
выработка предложений по улучшению управления ликвидностью данного банка.
Исходя из этой цели, были поставлены следующие задачи:
- рассмотреть теорию управления ликвидностью коммерческого банка;
- провести анализ финансового состояния банка по данным баланса и
других отчетов, выполнение пруденциальных нормативов, установленных АФН РК;

- определить параметры финансового состояния банка, используемые для
решения задачи параметров эффективности управленческих решений по
повышению уровня ликвидности;
- дать конкретные предложения по улучшению управления ликвидностью
банка.
В качестве методологической основы работы
определены принципы системного подхода, методы экономического анализа и
управления, включающие в себя методы прогнозирования, планирования,
корреляции, оценки и управления рисками.
Научная новизна работы заключается в выработке конкретных предложений
по улучшению управления ликвидностью Казахстанских коммерческих банков, а
именно, за счет выработки наиболее рациональных путей размещения
собственных и привлекаемых ресурсов, постоянного контролирования и при
необходимости регулирования оптимального соотношения между этими
составляющими банковской деятельности, развития тех банковских
инструментов, которые позволят лучше управлять активами банка.
Положения, выносимые на защиту:
-Теоретико-методологические подходы и сущности управления
банковской ликвидностью;
-Рекомендации по размещению собственных и привлекаемых ресурсов;
-Определение факторов, влияющих на банковскую ликвидность;
- Предложения по улучшению управления банковской ликвидностью.
Практическая ценность магистерской диссертации видится в том, что
отдельные ее положения, такие как некоторые элементы анализа банковской
ликвидности и предложения по улучшению управления ликвидностью банка могут
быть использованы в коммерческих банках Казахстана.
Публикации. Основные моменты данной работы наиболее полно отражены
в публикации Риск ликвидности банков второго уровня.
Структура и объем работы. Цель, задачи и содержание исследования
предопределили логику построения и структуры диссертации, состоящей из
введения, трех глав, заключения и списка использованных источников. Работа
содержит 17 таблиц, 4 рисунков и 32 формулы изложена на 96 страницах
компьютерного набора.
В первом разделе отражены теоретические аспекты анализа и управления
ликвидностью коммерческих банков, раскрыта сущность некоторых теорий
управления ликвидностью банков.
Второй раздел работы содержит разносторонний анализ ликвидности
коммерческих банков Казахстана на современном этапе, показана методика
расчета коэффициентов ликвидности и т.п.
Третий раздел – посвящен выработке предложений по улучшению управления
ликвидностью Казкоммерцбанка. В повышении ликвидности банка значительную
роль составляют продукты банковской деятельности. Какие продукты необходимо
для развития банка показаны в этом разделе.
В заключении подведены общие итоги всей работы.

1 Теоретические основы управления банковской ликвидностью

1. Сущность ликвидности в управлении банком

Термин ликвидность (от лат. Liquidus - жидкий, текучий) в
экономическом смысле слова означает легкость реализации, продажи,
превращения материальных ценностей в денежные средства.
Понятие ликвидность коммерческого банка означает возможность банка
своевременно и полно обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых
обязательств перед всеми контрагентами, что определяется наличием
достаточного собственного капитала банка, оптимальным размещением и
величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетом
соответствующих сроков.
Иными словами, ликвидность коммерческого банка базируется на
постоянном поддержании объективно необходимого соотношения между тремя ее
составляющими – собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными
им средствами путем оперативного управления их структурными элементами[3,
с.57]
С учетом этого в мировой банковской теории и практике ликвидность
принято понимать как запас или как поток[4,с.99]. При этом ликвидность
как запас включает в себя определение уровня возможности коммерческого
банка выполнять свои обязательства перед клиентами в определенный
конкретный момент времени путем изменения структуры активов в пользу их
высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованных
резервов.
Ликвидность как поток анализируется с точки зрения динамики, что
предполагает оценку способности коммерческого банка в течение определенного
периода времени изменять сложившийся неблагоприятный уровень ликвидности
или предотвращать ухудшение достигнутого, объективно необходимого уровня
ликвидности (сохранять его) за счет эффективного управления
соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительных
заемных средств, повышения финансовой устойчивости банка путем роста
доходов.
Таким образом, каждый коммерческий банк должен самостоятельно
обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как
анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и
прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно
обоснованной экономической политики в области формирования уставного
капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных
средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.
Кроме того, деятельность коммерческих банков, выступающих посредниками
между теми, кто располагает денежными средствами в виде сбережений, и теми,
кто в них нуждается, заключается в том, чтобы рационально привлекать эти
средства и предоставлять их в ссуду либо инвестировать по более высоким
ставкам для обеспечения общей доходности, в том числе получения прибыли.
Для осуществления операционной деятельности, связанной с привлечением
денежных средств и их размещением в условиях рыночной неопределенности
будущего спроса и поступлений наличных средств за определенный период,
банку нужны средства в их ликвидной форме, т.е. такие активы, которые могли
бы быть легко и быстро превращены в наличные деньги с небольшим риском
потерь или вообще без него.
Таким образом, ликвидность коммерческого банка – это возможность
использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро
превращать их в таковые.
Коммерческий банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств
и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать
средства из других источников достаточны для своевременного погашения
долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резерв необходим
для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд:
заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на
компенсирование сезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит,
восполнение средств при неожиданном изъятии вкладов и т. д.
В отечественной экономической литературе, в отличие от установившейся
международной банковской терминологии, подчас смешиваются два понятия -
ликвидность баланса банка и платежеспособность последнего, что в
последующем приводит к отождествлению методов и способов поддержания
ликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в
большей степени дело самого банка и он самостоятельно выбирает в конкретных
условиях те или иные способы поддержания своей ликвидности на уровне
установленных норм, то второе, как правило, относится к функциям
государства в лице Центрального банка (Нацбанка РК).
Итак, банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств,
которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников,
позволяют своевременно выполнять обязательства по пассиву. Необходимо
подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь
определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств,
появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка,
финансового положения клиента или банка партнера.
Теперь рассмотрим, что такое ликвидность баланса. Баланс считается
ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств
по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Возможность быстрого
превращения активов банка в денежную форму для выполнения его обязательств
предопределяется рядом факторов, среди которых решающим является
соответствие сроков размещения средств срокам привлечения ресурсов. Иначе
говоря, каков пассив по сроку, таким должен быть и актив; тогда
обеспечивается равновесие в балансе между суммой и сроком высвобождения
средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа
по обязательствам банка.
На ликвидность баланса банка влияет структура его активов: чем больше
доля первоклассных ликвидных средств в обшей сумме активов, тем выше
ликвидность банка. Активы банка по степени их ликвидности можно разделить
на три группы:
1. Ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности, или
первоклассные ликвидные средства. В их числе - касса, средства на корсчете,
первоклассные векселя и государственные ценные бумаги.
2. Ликвидные средства в распоряжении банка, которые могут быть
превращены в денежные средства. Речь идет о кредитах и других платежах в
пользу банка со сроками исполнения в ближайшие 30 дней, условно реализуемых
ценных бумагах, зарегистрированных на бирже (как и участие в других
предприятиях и банках), и других ценностях (включая нематериальные активы).

3. Неликвидные активы - это просроченные кредиты и ненадежные долги,
здания и сооружения, принадлежащие банку и относящиеся к основным фондам.
В международной банковской практике самой ликвидной частью активов
считается кассовая наличность, под которой понимаются не только деньги в
кассе, но и денежные средства, находящиеся на текущем счету данного
кредитного института в Центральном банке.
Ликвидными статьями в странах рыночной экономики считаются
первоклассные краткосрочные коммерческие векселя, которые банк может
переучесть в Центральном банке, ценные бумаги, гарантированные
государством. Менее ликвидными являются банковские инвестиции в
долгосрочные ценные бумаги, так как их реализация за короткий срок не
всегда возможна. Как трудноликвидные активы рассматриваются долгосрочные
ссуды и вложения в недвижимость.
Кроме того, ликвидность банка зависит от степени риска отдельных
активных операций: чем больше доля высокорисковых активов в балансе банка,
тем ниже его ликвидность. Так, в сложившейся практике к надежным активам
принято относить наличные денежные средства, а к высокорисковым -
долгосрочные вложения банков. Степень кредитоспособности заемщиков банка
оказывает существенное влияние на своевременный возврат ссуд и тем самым на
ликвидность баланса банка: чем больше доля высокорисковых кредитов в
кредитном портфеле банка, тем ниже его ликвидность. Ликвидность зависит
также от структуры пассивов баланса. Если по вкладам до востребования
вкладчики вправе потребовать деньги в любой момент, то срочные вклады
находятся в распоряжении банка более или менее длительный период, и,
следовательно, при прочих равных условиях повышение удельного веса вкладов
до востребования и понижение, доли срочных вкладов снижает банковскую
ликвидность. Надежность депозитов и займов, полученных банком от других
кредитных учреждений, также оказывает влияние на уровень ликвидности
баланса.
Ликвидность баланса банка оценивается при помощи расчета специальных
показателей, которые отражают соотношение активов и пассивов, структуру
активов[5, с.49]. В международной банковской практике чаше всего в этих
целях используются коэффициенты ликвидности. Последние представляют собой
соотношение различных статей актива баланса кредитного учреждения с
определенными статьями пассива или, наоборот, пассивов с активами.
Показатели ликвидности в разных странах имеют различные названия,
неодинаковые методики их исчисления, что связано со сложившейся практикой и
традициями зависят от специализации и величины банков, проводимой политики
в области кредита и ряда других обстоятельств. Обычно для оценки
ликвидности применяются коэффициенты краткосрочной и среднесрочной
ликвидности; они исчисляются как отношение краткосрочных ликвидных активов
или среднесрочных активов к соответствующим по срокам пассивам. В ряде
стран рыночной экономики банки обязаны поддерживать коэффициенты
ликвидности не ниже определенного уровня, называемого нормой
ликвидности[4,с.243].
Нормы ликвидности в одних странах устанавливаются органами банковского
и валютного контроля, в других - банковским законодательством; их величина
определяется с учетом накопленного опыта и конкретных местных условий. В
нашей стране, еще в бытность СССР, в целях контроля за ликвидностью
коммерческих банков в 1989 г., после шестидесятилетнего перерыва, также
были введены нормы ликвидности[6, с.12]. Оценка уровня ликвидности банка
достигается путем сопоставления значения коэффициентов ликвидности
конкретного банка с установленными нормами. Поддержание ликвидности на
требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики
банка в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом
конкретных условий денежного рынка, специфики клиентуры, особенностей
выполняемых операций, возможностей выхода на новые рынки и развития
банковских услуг.
Потребность коммерческого банка в ликвидных средствах. В практике
мирового банковского дела пока не найдено всеобъемлющей формулы или набора
нормативов, которые бы достаточно точно определяли потребность коммерческих
банков в необходимых ликвидных средствах.
Руководство банков постоянно уделяет большое внимание вопросам
ликвидности, однако до сих пор нет доступной и повсеместно приемлемой
формулы для определения потребностей банка в ликвидных средствах.
Необходимая сумма ликвидности отдельно взято банка зависит от колебаний
общей суммы вкладов и спроса на кредит.
В свою очередь, эти колебания зависят от положения в экономике той или
иной страны, где постоянно происходят изменения: программно-целевые,
случайные, сезонные, циклические, долговременные и др.
Примерами программно-целевых событий могут служить сегодняшняя
экономика Республики Казахстан и ее экономическая политика, проводимая при
переходе к рыночным отношениям во всех сферах народного хозяйства, включая
банковскую, финансовую и денежно-кредитную.
Случайные изменения и их масштабы трудно предсказать, поскольку они не
следуют какой-то устоявшейся схеме, однако они, безусловно, воздействуют на
уровень вкладов и потребности в кредитах. Примерами случайных событий могут
служить забастовки, последствия таких катастроф, как землетрясение,
наводнение, паника в период войны, а так некоторые неординарные
экономические или политические действия.
Сезонные изменения, прямо связанные со сменой сезонов, отличаются от
случайных тем, что повторяются ежегодно. Со временем привычная для сезона
ситуация может несколько меняться. Банк, расположенный в сельской
местности, сталкивается с ростом вкладов осенью после сбора урожая и с
большим спросом на кредит весной. Потребность в кредитах на строительство в
летние месяцы обычно выше, чем зимой. Фактором, определяющим сезонность,
является, безусловно, погода, но влияют также и традиции: примером может
служить увеличение розничных продаж в декабре накануне рождества.
Циклические изменения еще труднее предвидеть, чем сезонные. В период
спада деловой активности спрос на кредиты и вклады сокращаются.
Однако окончательное влияние на банковскую систему РК в целом будет
зависеть от действий Национального банка по осуществлению денежно-
кредитной политики.
Долговременные колебания или тенденции действуют в течение более
длительного периода, чем отдельный экономический цикл. Они могут охватывать
несколько циклов и являются результатом таких краткосрочных и долгосрочных
факторов, как сдвиги в потреблении, сбережениях, инвестиционном процессе,
численности населения и занятых, техническом уровне производства.
Совершенно очевидно, что на уровень банковских вкладов влияют многие
экономические факторы, которые делают планирование ликвидности крайне
необходимым.
В расчетах потребности в ликвидных ресурсах на тот или иной период
банк может исходить из ожидаемых изменений уровня вкладов и кредитов
относительно данного базисного периода. На динамику ликвидности или излишка
резервов влияют три фактора:
- приобретение или утрата средств в связи с увеличением или
уменьшением вкладов;
- то же в связи с ростом или сокращением кредитов иили инвестиций;
- увеличение или уменьшение величины обязательных резервов вследствие
роста или сокращения вкладов.
Расчет потребности в ликвидных ресурсах условного банка показан в
таблице 1.
Потребность в ликвидных ресурсах может быть рассчитана на любой
желаемый период. Согласно таблице, поступление дополнительных фондов
ожидается в первом квартале года, однако в оставшееся время банку
потребуется приложить больше усилия, чтобы привлечь средства для покрытия
потребности в ликвидных ресурсах. Эти потребности связаны преимущественно с
ожидаемым увеличением спроса на кредит, а не с изъятием вкладов. Надо
отметить, что рост вкладов к концу года требует увеличения обязательных
резервов, компенсирующего высвобождение этих фондов в начале года.

Таблица 1 - Потребность в ликвидных средствах банка, ед. изм. (тыс. тнг.)
ВкладыИзмененияИзменения вСсудыИзмененияНехватка (-) или
по избыток (+) ликвидных
сравнениюобязательн по
с ых сравнениюсредств
предыдущирезервах
м (исходные с
месяцем уровень предыдущи
10%) м
месяцем
абсолютнаянакопленна
я
сумма сумма
Декабрь10900 - - 7000 - - -
Январь 10800 -100 -10 6500 -500 +410 +400
Февраль10750 -50 -5 6490 -10 -35 +375
Март 10440 -310 -31 6400 -90 -189 +186
Апрель 9900 -540 -54 6440 +40 -526 -340
Май 9840 -60 -6 6460 -74 -414
+20
Июнь 9810 -30 -3 6500 +40 -67 -481
Июль 9720 -90 -9 6530 +30 -111 -592
Август 9790 +70 +7 6720 +190 -127 -719
Сентябр9840 +50 +5 6800 +80 -35 -754
ь
Октябрь9980 +140 +14 7200 +400 -274 -1028
Ноябрь 10500 +520 +52 7680 +480 12 -1040
Декабрь10940 +440 +44 8040 +360 +36 -1004
Примечание - составлено автором на основании по материалу Банковское дело.
Под. ред. О.И. Лаврушина. -М.: Банковский и биржевой информационный центр

Если бы можно было вполне точно предсказать изменения суммы вкладов и
спроса на ссуды и инвестиции, то проблема определения необходимых ликвидных
средств значительно упростилась бы. Несмотря на сложность задачи, банки
должны пытаться прогнозировать объем вкладов и кредитов.
Крупные банки осуществляют прогнозирование двумя основными методами.
Один из них предполагает анализ потребностей в кредите и ожидаемого
уровня вкладов каждого из ведущих клиентов. Этим методом обычно пользуются
служащие отдела по оценке кредитоспособности: каждый готовит прогноз по
своей группе счетов. Ответственность за координацию и сведение этих
прогнозов несут экономический отдел, отдел контролера, отдел казначея или
специальная группа работников, отвечающих за планирование.
Другой метод подсчета объема ссуд и вкладов – прогнозирование
источников и использование совокупных инвестиционных фондов страны. Расчеты
делаются для частного и государственного секторов экономики с
использованием, как правило, эконометрических методов прогнозирования.
Оценка потребностей частного сектора сравнивается с оценкой поступления
средств. Тогда общую потребность в 6анковских кредитах можно определить как
разницу между потребностями в средствах и их поступлениями, так что
конкретный банк может подсчитать долю на рынке кредита. Этот метод
используется главным образом крупными банками, поскольку небольшие банки
обычно не располагают квалифицированным персоналом для осуществления столь
сложных расчетов.
Прогнозируя уровень вкладов и ссуд, эти банки полагаются в основном на
свой прошлый опыт. Масштабы возможных колебаний в уровне вкладов и кредитов
часто могут подсказать графики и таблицы среднемесячных данных за несколько
лет или за период экономического цикла.
Но каким бы ни был банк, крупным или небольшим, при прогнозировании
его потребностей в ликвидных ресурсах необходимо учитывать как местные, так
и общенациональные аспекты. На местном уровне во внимание принимаются в
первую очередь вид, источник и степень стабильности вкладов. Принято
считать, что сберегательные вклады более стабильны по сравнению со срочными
вкладами, а срочные вклады – по сравнению с вкладами до востребования. Это,
как правило, справедливо в отношении отдельных счетов, но не всегда верно,
когда речь идет о совокупных вкладах банка. Вклады до востребования,
состоящие из множества небольших и средних счетов, в целом более стабильны,
чем те же вклады, но состоящие из счетов нескольких крупных деловых фирм
или индивидуальных вкладчиков, потому что совпадения колебаний остатков на
счетах более вероятно лишь для очень немногих деловых фирм.
Причиной сезонных колебаний вкладов и кредитов служит главным образом
недостаточная диверсификация экономической деятельности в районе операций
банка. Не редкость, когда экономика отдельного района почти полностью
зависит от одной или немногих отраслей, производящих родственные товары.
Хотя большинство банков в РК относится к категории мелких предприятий
и осуществляет операции в пределах ограниченного экономического района, на
их деятельность влияют и факторы, возникающие далеко за его пределами.
Например, меры денежно-кредитной и налоговой политики ощущаются сначала в
крупных центрах денежного рынка, но рано или поздно они затрагивают все
банки. Ни один банк, как бы мал и отдален он ни был, не может избежать
воздействия политики денежно-кредитной рестрикции. Следовательно,
руководство каждого банка должно быть в курсе общенациональных тенденций,
когда банковская система и каждый отдельный банк сталкиваются с
ограниченностью свободных средств, необходимых для предоставления новых
кредитов. Проблема ликвидности может стать при этом критической, поскольку
спрос на кредит в этот момент по темпам роста обычно обгоняет вклады.
Процентные ставки могут вырасти до необычайно высокого уровня. Если банк
располагает достаточной ликвидностью для удовлетворения спроса на кредит,
он может с выгодой использовать высокий ссудный процент и увеличить тем
самым свою прибыль. Если же ликвидных средств мало, банк вынужден будет или
отказаться в предоставлении кредитов, обещавших высокую прибыль, или же
реализовать менее ликвидные ценные бумаги с потерей на курсе, чтобы покрыть
спрос на кредит со стороны своих клиентов.
Таким образом, очевидно, что на уровень банковской ликвидности влияют
многие экономические и другие факторы, в связи с чем вопросы расчетов,
планирования и управления становятся важнейшими направлениями в
деятельности коммерческих банков.
На основании этих факторов, формирующих политику, стратегию и
повседневную деятельность коммерческих банков, исторически зарождалась,
развивалась и совершенствовалась теория и практика управления банковской
ликвидностью.

2. Теории управления банковской ликвидностью

Теории управления банковской ликвидностью появились и развивалась
практически одновременно с организацией и развитием коммерческих банков. В
настоящее время различают четыре особые теории: коммерческих ссуд,
перемещения, ожидаемого дохода - они связаны с управлением активами и
теория управления пассивами.
Ответственные за управление состоянием ликвидности сотрудники банка
вряд ли отдают себе отчет в том, что в своей практической деятельности они
претворяют одну из теорий ликвидности. На практике в той или иной степени
используются все теории, но в разных банках одной из них придается большее
значение.
В управлении состоянием ликвидности можно выделить два крайних
направления. Одно из них – политика пристального контроля за резервами. Она
сводится к тому, чтобы не допустить наличия в банке средств, не приносящих
доходы, т.е. фактически любого избытка средств относительно потребностей в
них. Другая противоположность – политика постоянного поддержания резервов
на уровне, достаточном для удовлетворения требований о нормах обязательных
резервов и в пиковые периоды роста депозитов.
Большинство банков придерживается некоторой середины. Все крупные
банки находят выгодным строго контролировать наличные средства, и мелкие
банки все больше осознают тот вклад, который может внести умелое управление
кассой в обеспечение общей прибыльности операций.
Первой задачей планирования потребностей в ликвидных средствах
является управление наличными деньгами, т.е. поддержание уровня
обязательных резервов и обеспечение запаса банкнот и монет, достаточного
для удовлетворения потребностей клиентов. Учитывая, что сумма денег в кассе
банка в течение его рабочих часов постоянно меняется по мере притока и
отлива денег в результате многочисленных сделок, эта задача столь же
трудна, как и важна. Касса не приносит дохода, следовательно, задачей
руководства банка будет поддержание кассы на минимально допустимом уровне.
Управление наличностью предполагает выполнение банком множества расчетов и
составление отчетов для Национального банка, в том числе ежедневный отчет
Наличие денежных средств в кассе.
Как уже говорилось, теории управления ликвидностью появилась и
развивалась практически одновременно с организацией и развитием
коммерческих банков. Первоначально вопрос о банковской ликвидности имел два
теоретических подхода[7, с.24]. Первый подход был основан на том, что
структура активов банка по срокам должна точно соответствовать структуре
его пассивов, а это практически исключало возможность проведения
коммерческими банками активной политики управления своей ликвидностью. На
данной теоретической основе было выработано так называемое золотое
банковское правило, состоящее в том, что величина и сроки финансовых
требований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.
Второй подход базировался на реальном несоответствии структур активов
и пассивов баланса, поскольку ни один даже самый мощный коммерческий банк
не застрахован от последствий финансово-кредитных явлений, постоянно
происходящих в социально-экономических системах: экономических кризисов,
банкротств, неплатежей по ссудам, конъюнктуры спроса и предложений на
рынках ссудных капиталов денежных средств, ценных бумаг и других проявлений
несбалансированности рыночных отношений. Такие явления наиболее характерны
для стран, осуществляющих переход от планово-централизованной к рыночной
экономике.
Все вышеуказанные и другие сложности, реально возникавшие на различных
этапах развития или преобразования социально-экономических систем,
требовали постоянной заботы банковского руководства о поддержании
определенного уровня ликвидности. Обеспечение этого базисного условия
устойчивой деятельности коммерческих банков вызвало объективную
необходимость решить проблему ликвидности через возможность управления
структурой баланса, т.е. возможность управления активами и пассивами
коммерческих банков.
В процессе эволюционных преобразований социально-экономических систем,
усложнения и совершенствования мировой практики банковского дела второй
подход к вопросу ликвидности коммерческих банков получил дальнейшее
развитие по двум основным направлениям: теории управления активами и теории
управления пассивами коммерческих банков.
Что же означает управление активами? Как уже говорилось выше, к
управлению активами банка можно подойти с точки зрения рассмотрения трех
различных теорий. Рассмотрим каждую их них.
Теория коммерческих ссуд. Эта теория уходит корнями в английскую
банковскую практику XVIII в. [8, с.87] Защитники этой теории утверждают,
что коммерческий банк сохраняет свою ликвидность, пока его активы размещены
в краткосрочные ссуды, своевременно погашаемые при нормальном состоянии
деловой активности. Иными словами, банкам следует финансировать
последовательные стадии движения товаров от производства к потреблению. В
наше время эти ссуды получили бы название ссуд под товарные запасы или на
пополнение оборотного капитала. На протяжении почти всей истории
банковского дела считалось, что банки не должны кредитовать покупку ценных
бумаг, недвижимости или потребительских товаров или предоставлять
долгосрочные кредиты сельскому хозяйству.
Теория коммерческих ссуд была ведущей банковской теорией в США с
колониальных времен до конца 30-х годов нынешнего столетия. Например, устав
Нью-йоркского банка, относящийся к 1784 г., предусматривал, что срок
дисконтирования векселей ... наступает еженедельно по четвергам, а векселя
и другие обязательства, приобретенные для учета, должны быть переданы в
банк в среду утром в запечатанном пакете на имя Уильяма Ситона, казначея.
Учетная ставка в настоящее время составляет 6% годовых; но к учету не будут
приниматься векселя со сроком свыше 30 дней, равно и векселя, предъявленные
к учету, чтобы оплатить обязательства, выданные ранее [9,с.114].
Основные принципы этой теории были зафиксированы в раннем банковском
законодательстве, а ее господство отражено в действующих правилах ФРС
относительно переучета векселей банков-членов. Коммерческие или
сельскохозяйственные векселя, приемлемые для учета, должны быть обеспечены
стандартной продукцией сельского хозяйства или другими товарами, или же
иными материальными ценностями; далее, их срок к моменту учета не должен
превышать 90 дней, кроме сельскохозяйственных векселей, срок которых к
моменту учета может составлять до девяти месяцев[9, с.115].
Хотя теория коммерческих ссуд широко пропагандировалась экономистами,
органами контроля и регулирования, банками, ее применение на практике не
было столь строгим. Основным недостатком теории было то, что она не
учитывала кредитных потребностей развивающейся экономики. Строгое
соблюдение теории запрещало банкам финансировать расширение предприятий и
оборудования, приобретение домов, скота, земли. Неспособность банков
удовлетворять подобного рода потребности в кредите явилась важным фактором
в развитии конкурирующих финансовых институтов, таких, как
взаимосберегательные банки, ссудосберегательные ассоциации, финансовые
компании потребительского кредита и кредитные союзы. [10,с.508]
Эта теория также не смогла учесть относительную стабильность
банковских вкладов. Банковские вклады могут быть изъяты по требованию, но
вряд ли все вкладчики одновременно снимут свои средства. Стабильность
вкладов позволяет банку размещать средства на умеренно длительные сроки без
ущерба для ликвидности. Далее, теория исходила из того, что при нормальном
ходе дел все ссуды будут погашены своевременно, В периоды высокой деловой
активности торговые и промышленные компании не встречают трудностей при
погашении своих обязательств. Однако в периоды экономического спада или
финансовой паники цепочка наличные – товарные запасы – реализация –
дебиторы по расчетам – наличные нарушается, и фирме становится
затруднительно, а порой и невозможно погасить банковскую ссуду.
И наконец, последний недостаток этой теории заключается в том, что
краткосрочная самоликвидирующаяся коммерческая ссуда обеспечивает
ликвидность в условиях нормального экономического развития, но не в
условиях экономического спада, когда ликвидные средства особенно
необходимы. В эти периоды оборот товарных запасов и дебиторской
задолженности замедляется, и многие фирмы затрудняются погасить ссуду при
наступлении ее срока. И если отдельные банки могут поддерживать
ликвидность, размещая средства в самоликвидирующиеся ссуды, банковская
система в целом испытывает нехватку ликвидных средств в тяжелые времена.
Теория перемещения. Теория перемещения (shiftability theory) основана
на утверждении, что банк может быть ликвидным, если его активы можно
переместить или продать другим кредиторам или инвесторам за наличные[11,
с.218]. Если кредиты не погашаются в срок, переданные в обеспечение ссуды
товароматериальные ценности (например, рыночные ценные бумаги) могут быть
проданы на рынке за наличные; в случае нужды в средствах ссуды могут 6ыть
рефинансированы в Центральном банке. Таким образом, условием покрытия
потребностей отдельного коммерческого банка в ликвидных ресурсах является
постоянное наличие активов, которые можно продать. Аналогичным образом
банковская система будет ликвидной, если Центральный банк будет свободно
покупать предлагаемые для переучета активы.
Легко реализуемые рыночные ценные бумаги долгое время рассматривались
в качестве прекрасном источника ликвидных ресурсов. Такие ценные бумаги
можно легко превратить в наличные, поэтому на них часто ссылаются как на
резервы второй ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.