Роль банка в реализации государственной инвестиционной политики Республики Казахстан
ВВЕДЕНИЕ
1. ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА
Общая информация о Банке Развития Казахстана
Стратегический план развития Банка Развития Казахстана
2. РОЛЬ БАНКА РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА В РЕАЛИЗАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1. Инвестиционная политика Республики Казахстан
2.2. Участие Банка Развития Казахстана в реализации государственной инвестиционной политики Республики Казахстан
3. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА НА ПРИМЕРЕ ПРОЕКТА, ФИНАНСИРУЕМОГО БАНКОМ РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА.
Общая характеристика инвестиционного проекта
Анализ инвестиционного проекта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. ОСНОВНЫЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА
Общая информация о Банке Развития Казахстана
Стратегический план развития Банка Развития Казахстана
2. РОЛЬ БАНКА РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА В РЕАЛИЗАЦИИ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
2.1. Инвестиционная политика Республики Казахстан
2.2. Участие Банка Развития Казахстана в реализации государственной инвестиционной политики Республики Казахстан
3. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА НА ПРИМЕРЕ ПРОЕКТА, ФИНАНСИРУЕМОГО БАНКОМ РАЗВИТИЯ КАЗАХСТАНА.
Общая характеристика инвестиционного проекта
Анализ инвестиционного проекта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Привлечение в широких масштабах инвестиций в казахстанскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только эффективное совместное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.
Перед экономической наукой стоит проблема поиска критериев выбора наиболее выгодных инвестиционных проектов. Решающим критерием при этом является получение максимальной прибыли. Наряду с прямой выгодой, получаемой в настоящий момент, все большее значение придается ожидаемой выгоде. Оцениваются возможности вытеснения конкурентов с рынка, рассчитываются выгоды от “вторичного эффекта”, обеспечиваемого развитием производства и последующих инвестиций, то есть, выгоды, выходящие за пределы отдельно взятого предприятия или компании. Чем крупнее корпорация, предприятие, чем больше капитал, которым они располагают, тем больше у них возможностей, наряду с инвестициями, быстро приносящих высокую прибыль, осуществлять вложения, в результате которых можно ожидать значительные прибыли в будущем.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща не только государству, но и любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Поэтому актуальность магистерской диссертации трудно переоценить. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:
являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
влекут за собой значительные оттоки средств;
с определенного момента времени могут стать необратимыми;
опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности очень велико. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
Перед экономической наукой стоит проблема поиска критериев выбора наиболее выгодных инвестиционных проектов. Решающим критерием при этом является получение максимальной прибыли. Наряду с прямой выгодой, получаемой в настоящий момент, все большее значение придается ожидаемой выгоде. Оцениваются возможности вытеснения конкурентов с рынка, рассчитываются выгоды от “вторичного эффекта”, обеспечиваемого развитием производства и последующих инвестиций, то есть, выгоды, выходящие за пределы отдельно взятого предприятия или компании. Чем крупнее корпорация, предприятие, чем больше капитал, которым они располагают, тем больше у них возможностей, наряду с инвестициями, быстро приносящих высокую прибыль, осуществлять вложения, в результате которых можно ожидать значительные прибыли в будущем.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща не только государству, но и любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Поэтому актуальность магистерской диссертации трудно переоценить. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:
являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
влекут за собой значительные оттоки средств;
с определенного момента времени могут стать необратимыми;
опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности очень велико. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.
1. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проект. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
2. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 432 с.
3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 320 с.
4. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 1997. - 272 с.
5. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.:Финансы и статистика, 1998. - 144 с.
6. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.
7. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.: Издательство БЕК, 1999.
8. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997. - 160 с.
9. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.
10. Хорн Дж. К. Ван Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.
11. Четыркин Е. М. Методы финансовых и комерческих расчетов. - М.: Дело ЛТД, 1995. - 320 с.
12. Елисеева И.И.; Юзбашев М.М. "Общая теория статистики" - М.: Финансы и статистика, 1995.
13. Беляевский И.К. "Статистика рынка товаров и услуг" - М.: Финансы и статистика, 1995.
14. Юзбашев М.М.; Маннеля А.И. "Статистический анализ тенденций и колеблемости" - М.: Финансы и статистика, 1983.
15. Экономический словарь - М.: Экономические науки, 2 т., 1995.
16. Маневич В. "Функции товарной биржи и основные направления биржевой политики в условиях перехода к рынку", ж. Вопросы экономики №10, 2003, стр.8.
17. Герчикова И. "Международные товарные биржи", ж. Вопросы экономики №7, 2003, стр.3.
2. Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений. - М.: ИНФРА-М, 1996. - 432 с.
3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 1999. - 320 с.
4. Идрисов А. Б., Картышев С.В., Постников А.В. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. - М.: Информационно-издательский дом “Филинъ”, 1997. - 272 с.
5. Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. - М.:Финансы и статистика, 1998. - 144 с.
6. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432 с.
7. Липсиц И. В., Косов В. В. Инвестиционный проект: методы подготовки и анализа. - М.: Издательство БЕК, 1999.
8. Мелкумов Я. С. Экономическая оценка эффективности инвестиций. - М.: ИКЦ “ДИС”, 1997. - 160 с.
9. Норткотт Д. Принятие инвестиционных решений. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 247 с.
10. Хорн Дж. К. Ван Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 800 с.
11. Четыркин Е. М. Методы финансовых и комерческих расчетов. - М.: Дело ЛТД, 1995. - 320 с.
12. Елисеева И.И.; Юзбашев М.М. "Общая теория статистики" - М.: Финансы и статистика, 1995.
13. Беляевский И.К. "Статистика рынка товаров и услуг" - М.: Финансы и статистика, 1995.
14. Юзбашев М.М.; Маннеля А.И. "Статистический анализ тенденций и колеблемости" - М.: Финансы и статистика, 1983.
15. Экономический словарь - М.: Экономические науки, 2 т., 1995.
16. Маневич В. "Функции товарной биржи и основные направления биржевой политики в условиях перехода к рынку", ж. Вопросы экономики №10, 2003, стр.8.
17. Герчикова И. "Международные товарные биржи", ж. Вопросы экономики №7, 2003, стр.3.
Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 98 страниц
В избранное:
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 98 страниц
В избранное:
Содержание
Введение
1. Основные аспекты деятельности Банка Развития Казахстана
Общая информация о Банке Развития Казахстана
Стратегический план развития Банка Развития Казахстана
2. Роль Банка Развития Казахстана в реализации государственной
инвестиционной политики Республики Казахстан
2.1. Инвестиционная политика Республики Казахстан
2.2. Участие Банка Развития Казахстана в реализации государственной
инвестиционной политики Республики Казахстан
3. Анализ инвестиционного проекта на примере проекта, финансируемого
Банком Развития Казахстана.
Общая характеристика инвестиционного проекта
Анализ инвестиционного проекта
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Привлечение в широких масштабах инвестиций в казахстанскую экономику
преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного,
социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством
жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не
только эффективное совместное функционирование различных форм
собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и
капитала.
Перед экономической наукой стоит проблема поиска критериев выбора
наиболее выгодных инвестиционных проектов. Решающим критерием при этом
является получение максимальной прибыли. Наряду с прямой выгодой,
получаемой в настоящий момент, все большее значение придается ожидаемой
выгоде. Оцениваются возможности вытеснения конкурентов с рынка,
рассчитываются выгоды от “вторичного эффекта”, обеспечиваемого развитием
производства и последующих инвестиций, то есть, выгоды, выходящие за
пределы отдельно взятого предприятия или компании. Чем крупнее корпорация,
предприятие, чем больше капитал, которым они располагают, тем больше у них
возможностей, наряду с инвестициями, быстро приносящих высокую прибыль,
осуществлять вложения, в результате которых можно ожидать значительные
прибыли в будущем.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных
ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется
инвестициями.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща не только
государству, но и любому предприятию. Она представляет собой один из
наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Поэтому актуальность магистерской диссертации трудно переоценить.
Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление
имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства,
освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных
средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой
наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в
этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как
правило:
являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
влекут за собой значительные оттоки средств;
с определенного момента времени могут стать необратимыми;
опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и
осуществления инвестиционной деятельности очень велико. При этом особую
важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии
разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и
обоснованных управленческих решений.
Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых
капиталовложений, необходимо учесть множество факторов. Степень
ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного
направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда
имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае
необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на
каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а
вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по
всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид
управленческой деятельности, основывается на использовании различных
формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания
определяется разными обстоятельствами. В отечественной и зарубежной
практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью
которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной
политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев
жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени
является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки,
полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени
условные, легче принимать окончательные решения.
Главным направлением предварительного анализа является определение
показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи
от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в
расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд
альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно,
возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее
привлекательных из них по каким-либо критериям.
Цель магистерской диссертации состоит в анализе привлекательности
инвестиционного проекта на примере реально действующего предприятия.
В связи с поставленной целью в работе будут рассмотрены следующие
вопросы: первая глава посвящена описанию деятельности Банка Развития
Казахстана, во второй главе рассматривается инвестиционная политика
Республики Казахстан и роль Банка в реализации этой политики, третья глава
магистерской диссертации содержит анализ инвестиционного проекта на примере
проекта, финансируемого Банком Развития Казахстана, в заключении изложены
предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности банка Развития
Казахстана, рассмотрен один из путей развития – создание товарной биржи,
участником которой должен стать Банк Развития Казахстана.
Основными теоретическими и методологическими источниками при написании
магистерской диссертации служили казахстанские и иностранные издания,
посвященные инвестиционной деятельности и анализу инвестиционных проектов.
Также использовались законодательные акты и официальные материалы,
публикации периодической печати, отчеты Агентства Республики Казахстан по
статистике и Национального Банка Республики Казахстан.
1. Основные аспекты деятельности Банка Развития Казахстана
1. Общая информация о Банке Развития Казахстана
Акционерное общество Банк Развития Казахстана создано в соответствии
с постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года
N2659 во исполнение Указа Президента Республики Казахстан от 28 декабря
2000 года N2 531 О Банке Развития Казахстана.
Банк зарегистрирован в Министерстве юстиции Республики Казахстан 31 мая
2001 года в форме закрытого акционерного общества со 100 процентным
участием государства в уставном капитале Банка, и 18 августа2003 года
перерегистрирован в форме акционерного общества.
Согласно Закону Республики Казахстан О банках и банковской
деятельности в Республике Казахстан Банк имеет особый правовой статус,
определяемый Законом Республики Казахстан О Банке Развития Казахстана от
25 апреля 2001г. N2178-П.
В соответствии с Законом целями деятельности Банка являются
совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной
деятельности, развитие производственной инфраструктуры и обрабатывающей
промышленности, содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в
экономику страны.
Задачами Банка являются:
1) среднесрочное (на срок пять и более лет) и долгосрочное (на срок
десять и более - до двадцати лет) кредитование инвестиционных проектов;
2) кредитование экспортных операций резидентов Республики Казахстан с
целью стимулирования экспорта продукции, выпускаемой на территории
Республики Казахстан;
3) стимулирование кредитования производственного сектора экономики
Республики Казахстан путем выдачи гарантийных обязательств по займам и
кредитам, предоставляемым другими кредитными институтами, а также
софинансирования;
4) совершенствование механизмов финансирования инвестиционных проектов,
реализуемых Правительством Республики Казахстан;
5) иные задачи в соответствии с законодательными актами Республики
Казахстан.
В соответствии с Законом Банк выполняет следующие основные функции:
- кредитора инвестиционных проектов и экспортных операций под
собственные риски;
- агента Министерства финансов Республики Казахстан и местных
исполнительных органов по обслуживанию республиканских и местных
инвестиционных проектов, финансируемых на возвратной основе, а также
проектов, финансируемых за счет гарантированных государством займов.
На рисунке 1. представлена организационная структура банка Развития
Казахстана. Органами управления Банка, согласно утвержденному 10 июля 2003
года Уставу АО Банк Развития Казахстана, определены:
1) высший орган - Общее собрание акционеров;
2) орган управления, осуществляющий общее руководство – Совет
директоров;
3) исполнительный орган - Президент;
4) контрольный орган - Служба внутреннего аудита (Ревизионная
комиссия).
Рис. 1 Организационная структура Банка Развития Казахстана.
Совет директоров состоит из семи членов, включая председателя Совета
директоров, которые избираются Общим собранием акционеров. Президент
Республики Казахстан определяет кандидатуры трех членов Совета директоров.
Правительство Республики Казахстан определяет четырех членов Совета
директоров Банка и рекомендует Общему собранию акционеров кандидатуру
Президента Банка из числа членов Совета директоров.
Внешний аудит деятельности Банка осуществляется ежегодно аудиторской
организацией, выбранной в порядке, определяемом общим собранием акционеров.
Годовая финансовая отчетность после проведения аудита и утверждения ее
общим собранием акционеров представляется Банком в Парламент и
Правительство Республики Казахстан.
Основные принципы и приоритеты кредитной политики Банка, инвестиционные
приоритеты, количественные ограничения на привлечение заемных средств,
лимиты, направления, возможные условия, порядок и сроки кредитования,
софинансирования и предоставления гарантий устанавливаются в Меморандуме о
кредитной политике Банка, утверждаемом Правительством Республики Казахстан.
Банк предоставляет кредиты юридическим лицам, за исключением финансовых
институтов, при соблюдении общепринятых принципов кредитования: платности,
срочности, возвратности, обеспеченности.
Основными критериями при отборе Банком инвестиционных проектов и
экспортных операций являются:
соответствие отраслевым приоритетам, определенным Меморандумом;
рентабельность и окупаемость проекта;
обеспеченность сбыта продукции, создаваемой в результате реализации проекта
и достаточность сырьевой базы;
технологическая и техническая обоснованность проектных решений;
соблюдение экологических требований;
качество и полнота проектной документации;
институциональная проработанность, наличие квалифицированного менеджмента;
наличие обеспечения кредита;
выполнение требований, предъявляемых к заемщику (кредитоспособность,
платежеспособность, финансовая устойчивость).
Уставный капитал Банка не может быть направлен на кредитование
инвестиционных проектов. Кредитование инвестиционных проектов Банком под
собственные риски может осуществляться за счет заемных средств, включая
бюджетные кредиты и кредиты, привлеченные Банком под государственные
гарантии.
По итогам утверждения годового отчета чистый доход Банка направляется
исключительно на формирование его резервного капитала.
В связи с капитализацией, осуществленной Банком в 2003 году в
соответствии с Законом Республики Казахстан О республиканском бюджете на
2003 год N2 362-П, 30 сентября 2003 года Национальным Банком Республики
Казахстан зарегистрирована дополнительная эмиссия акций Банка, а 8 декабря
2003 года утвержден отчет об итогах выпуска и размещения второго выпуска
акций Банка.
Таким образом, оплаченный в полном объеме уставный капитал Банка на 1
января 2004 года составляет 37,7 млрд.тенге. Уставный капитал разделен на
754 000 простых именных акций, номинальной стоимостью 50 000 тенге каждая.
Акционерами Банка являются:
- Правительство Республики Казахстан, доля которого составляет 80,1% от
уставного капитала;
- местные исполнительные органы 14 областей Казахстана, городов Алматы
и Астаны, доля которых составляет 19,9% от уставного капитала.
Цели, задачи Банка и пути их реализации на среднесрочный период
определены Стратегическим планом Банка на 2004-2006 годы, утвержденным
Советом директоров Банка в декабре 2003 года.
Проведем анализ финансового положения Банка Развития Казахстана.
По размеру активов Банк входит в пятерку ведущих банков Казахстана. В
течение 2003 года объем активов Банка увеличился на 46,1%, достигнув на
конец года 84 137,2 млн. тенге, что связано с ростом инвестиционного и
ссудного портфелей Банка.
Рисунок 1.
В структуре активов ссудный портфель составляет 23,0% (на конец 2002
года - 20,4%), требования по операциям Обратного РЕПО 0,2% (31,2%), деньги
и вклады в Национальном Банке и других финансовых институтах - 17,8
(29,4%), портфель ценных бумаг - 58,5% (18,6%), прочие активы - 0,5%
(0,4%).
Данные изменения связаны с размещением свободных заемных средств в
инвестиционном портфеле Банка, ростом кредитного портфеля, а также с
закрытием Национальным Банком Республики Казахстан операций обратное РЕПО
на сумму более 15 млрд. тенге в связи с досрочным погашением в октябре-
декабре 2003 года Министерством 'финансов Республики Казахстан
государственных специальных казначейских обязательств (МЕАКАМ).
Обязательства Банка на 31 декабря 2003 года составили 42 416,1 млн.
тенге, увеличившись по сравнению с показателем на конец 2002 года 71,2%,
что связано с ростом заемного портфеля (выпуск второго транша еврооблигаций
и привлечение бюджетного кредита).
Рисунок 2.
В структуре обязательств долговые ценные бумаги, эмитированные Банком,
составили 77,4% (на конец 2002 года - 81,1%), займы, полученные от
Правительства Республики Казахстан - 10, 1 % (ранее отсутствовали),
задолженность перед другими финансовыми институтами - 11,2% (18,0%),
задолженность перед клиентами, резервы и прочие обязательства - 1,3%
(0,9%). Обязательства перед клиентами представляют собой остатки на
валютных счетах клиентов, открытых Банком для осуществления операций по
обслуживанию предоставляемых клиентам займов и резервных счетов по
гарантированным государством займам. Прочие обязательства включают расчеты
с работниками Банка, расчеты с бюджетом, расчеты с клиентами за оказанные
услуги.
По результатам 2003 года Банк сохранил свое лидерство в банковском
секторе Казахстана по размерам собственного (15,7% от капитала всех банков
страны) и уставного капиталов.
Собственный капитал Банка составил на 31 декабря 2003 года 41 721,1
млн.тенге, увеличившись за 2003 год на 8 910,7 млн. тенге или 27,2%, что
связано с увеличением уставного капитала на 7 700 млн. тенге или 25,7% и
получением чистого дохода по результатам года в размере 1210,7 млн.тенге.
В структуре собственного капитала оплаченный уставный капитал
составляет 90,4% (на конец прошлого года - 91,4%), резервный капитал 6,7%
(2,1 %), нераспределенный доход - 2,9% (6,5%).
Чистый доход Банка в 2003 году составил 1 210,7 млн. тенге.
В структуре совокупных доходов Банка за 2003 доходы, связанные с
получением вознаграждения, составляют 37%. Доходы в виде вознаграждения
составили за 2003 год 4 849,8 млн. тенге, что превышает показатель 2002
года на 2 096,6 млн. тенге или на 76,2%. Основными источниками роста
доходов в виде вознаграждения в 2003 году являются доходы, полученные по
инвестиционному и кредитному портфелям.
В структуре совокупных расходов Банка в 2003 году расходы в виде
вознаграждения составляют 15,0%. Рост данных расходов по сравнению с
аналогичным показателем прошлого года на 1 132,9 млн.тенге (172,2%) связан
с ростом расходов по обслуживанию долговых ценных бумаг.
Несмотря на более высокие темпы роста расходов, связанных с выплатой
вознаграждения, по сравнению с темпами роста доходов в виде вознаграждения,
чистый доход в виде вознаграждения на конец 2003 года (3 059,0 млн.тенге)
по сравнению с показателем на конец 2002 года (2 095,3 млн.тенге)
увеличился на 46%.
Провизии на покрытие убытков от кредитной деятельности, начисляемые в
размере 2% от объема стандартного ссудного портфеля Банка, на 1 января 2004
года сформированы в размере 386,2 млн. тенге, в том числе в 2003 году в
размере 150,4 млн.тенге или 39% от суммы провизий.
В отличие от 2002 года, в котором был получен убыток по комиссиям и
сборам, в 2003 году Банком достигнуто получение чистого дохода в сумме 36,1
млн.тенге. В то же время, в результате девальвации доллара США к тенге
непроцентные расходы, не связанные с получением вознаграждения, в 2003
году, превысили доходы на 983,1 млн.тенге. Основную долю в структуре
непроцентных расходов составляют расходы по операциям с иностранной
валютой.
Административные и операционные расходы Банка в 2003 году сократились
по сравнению с аналогичным показателем 2002 года на 11,3%, что связано с
передислокацией Банка в 2003 году в новый офис и сокращением затрат на его
сервисное и коммунальное обслуживание.
Расходы по налогам в 2003 году составили 138,5 млн.тенге (в том числе
по подоходному - 40,6 млн. тенге или 29,3% от суммы налогов),
увеличившись по сравнению с прошлым годом на 24,9 млн.тенге или на
22,0%, что обусловлено ростом объемов деятельности Банка, а также
изменением структуры необлагаемых налогом доходов.
Проведем анализ результатов деятельности Банка.
Из поступивших с начала деятельности Банка 205 заявок на финансирование
инвестиционных проектов и экспортных операций на общую сумму 4680,0 млн.
долларов США одобрено и принято Банком к финансированию 36 проектов и
экспортных операций на общую сумму 679,1 млн. долларов США с участием Банка
Развития на сумму 306,8 млн. долларов США.
Темпы роста объема одобренных Банком в 2002-2003 годах инвестиционных
проектов и экспортных операций опережают темпы роста объема участия Банка в
их финансировании.
Рисунок 3.
Динамика принятых к финансированию инвестиционных проектов и экспортных
операций и участия Банка Развития в них в 2002-2003 годах, млн.долларов
1. принятые к финансированию проекты
2. участие Банка в проектах и операциях
В стоимости инвестиционных проектов и экспортных операций, одобренных к
финансированию с участием Банка, и в объеме участия Банка в финансировании
одобренных инвестиционных проектов и экспортных операций преобладает доля
инвестиционных проектов.
Банк занял отведенную ему нишу института развития, созданного в целях
развития производственной инфраструктуры и обрабатывающих производств, - на
долю Банка приходится почти четверть (23,6%) объема инвестиционного
кредитования юридических лиц банковской системой Казахстана.
Объем кредитного портфеля на 1 января 2004 года составляет 192,5 млн.
долларов США, увеличившись в 2003 году на 101,9 млн. долларов США или на
89,1 %. В структуре кредитного портфеля преобладает доля кредитов для
реализации инвестиционных проектов (72,4%), что отражает инвестиционную
направленность Банка.
Сформированный кредитный портфель Банка в соответствии с Правилами
классификации активов, условных обязательств и создания провизий (резервов)
против них, с отнесением их к категории сомнительных и безнадежных,
классифицируется как стандартный, что отражает тщательность проведения
комплексной банковской экспертизы проектов и оценки кредитных, валютных,
рыночных и процентных рисков, а также современное методическое,
техническое, информационное и программно-технологическое обеспечение
деятельности. В обеспечение кредитов приняты высоколиквидные активы в виде
гарантий банков второго уровня, солидарных гарантий, залогов недвижимого и
движимого имущества, ценных бумаг.
С начала деятельности Банка заемщиками были погашены 7 кредитов на
сумму, эквивалентную 38,3 млн. долларов США, из них 96,1 % или 36,8 млн.
долларов США - в 2003 году.
На 1 января 2004 года на стадии заключения соглашения находятся 4
одобренных Банком проекта и экспортных операции на общую сумму 59,4
млн.долларов США.
На начало 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 58 заявок на
финансирование инвестиционных проектов и экспортных операций на сумму,
эквивалентную 1 954,5 млн. долларов США с объемом участия Банка в размере
1013,4 млн. долларов США.
С начала деятельности Банком приняты к финансированию 20 инвестиционных
проектов на сумму 504,9 млн. долларов США с участием Банка в размере 201,0
млн. долларов США. По указанным проектам освоено 93,6 млн. долларов США.
В течение 2003 года Банком одобрено 12 инвестиционных проектов на общую
сумму 420,6 млн. долларов США с объемом кредитования Банком 126,8 млн.
долларов США и размером условных обязательств 6,5 млн. долларов США.
В 2003 году заемщиками погашены 2 кредита на сумму, эквивалентную 11,7
млн. долларов США.
На 1 января 2004 года на стадии реализации находятся 15 проектов на
общую сумму 172,5 млн. долларов США с объемом кредитования Банком 139,4
млн. долларов США и условными обязательствами в размере 6,5 млн.долларов
США, на стадии заключения соглашения 3 проекта на сумму, эквивалентную
314,7 млн. долларам США, с объемом кредитования Банком Развития 43,4 млн.
долларов США.
Принятые к финансированию инвестиционные проекты соответствуют
инвестиционным приоритетам, определенным Меморандумом.
В результате снижения стоимости заимствования Банком обеспечено
снижение средневзвешенной ставки кредитования инвестиционных проектов с
11,04% годовых в 2002 году до 9,75% годовых в 2003 году. Средневзвешенная
ставка по инвестиционным проектам, составляющим кредитный портфель по
состоянию на 1 января 2004 года, составляет 10,4% годовых, средневзвешенный
срок предоставления кредитов -7,9 года.
По состоянию на 1 января 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 55
заявок на финансирование инвестиционных проектов на сумму 1 949,5 млн.
долларов США с участием Банка в размере 1 008,4 млн.долларов США.
На 1 января 2004 года Банком одобрено 16 экспортных операций на сумму
174,2 млн. долларов США с участием Банка в размере 105,8 млн. долларов США.
Из них в 2003 году одобрены 9 экспортных операций на сумму 127,9 млн.
долларов США с объемом кредитования Банком 63,1 млн. долларов США и
условными обязательствами - 10 млн. долларов США. Освоено по одобренным с
начала деятельности Банка экспортным операциям 79,8 млн. долларов США.
С начала деятельности Банка обязательства выполнены заемщиками
своевременно и в полном объеме по 5 профинансированным Банком экспортным
операциям на сумму 40,2 млн. долларов США с объемом кредитования Банком
26,6 млн. долларов США. Из них в 2003 году выполнены обязательства в
размере 25,1 млн. долларов США по 4 экспортным операциям на сумму 38,7
МЛН.долларов США.
На 1 января 2004 года на реализации в Банке находятся 10 экспортных
операций на общую сумму 90,7 млн. долларов США с объемом кредитования
Банком 53,1 млн. долларов США и условными обязательствами Банка на сумму 10
млн. долларов США
Средневзвешенная ставка по кредитам для осуществления экспортных
операций, входящим на 1 января 2004 года в кредитный портфель Банка,
составляет 8,9% годовых, средневзвешенный срок предоставления кредитов -
1,9 года.
На начало 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 3 заявки на
экспортные операции на сумму 5,0 млн. долларов США.
Банк принимает активное участие в реализации Стратегии индустриально-
инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы, уделяя
особое внимание реализации системных проектов, формирующих цепочки
технологически связанных производств, инвестиционных проектов
инфраструктурного характера, а также предусматривающих этапность
экспортоориентированного кредитования: от кредитования экспортной операции
к кредитованию производства экспортной продукции и, далее, - к кредитованию
производства средств производства экспортной продукции.
Примером системных проектов могут служить следующие проекты:
- строительства завода по переработке семян масличных культур и второму
этапу расширения данного производства, предполагающие на первом этапе
создание инфраструктуры нового прессового производства для получения
пищевой продукции, на втором - углубленную переработку сои с выпуском новых
видов продукции. При этом, ранее Банком была профинансирована экспортная
операция по экспорту текстурированого соевого белка для организации данного
производства.
Помимо создания нового перерабатывающего производства, реализация
проектов приведет к увеличению посевных площадей, и соответственно,
количества занятого в выращивании сои населения сельской местности до 10000
человек (мультипликативный эффект).
- инвестиционный проект производства пряжи из хлопковолокна с
последующим созданием ткацкого производства.
Примерами инфраструктурных проектов являются следующие проекты:
- строительства причала, площадки и дороги в рамках базы поддержки
морских операций в Тупкараганском заливе, а также строительства танкеров и
второй очереди базы поддержки в п. Баутино.
Реализация проектов позволит создать портовую и транспортную
инфраструктуру в рамках реализации государственной про граммы освоения
казахстанского сектора Каспийского моря, повысить опыт сотрудничества
отечественных компаний, привлечь отечественные трудовые и производственные
ресурсы региона.
- строительства волоконно-оптической линии связи на участке Астана-
Алматы.
Реализация проекта приведет к созданию инфраструктуры в рамках
программы деятельности ЗАО НК Казахстан Темир Жолы и создаст условия для
поэтапной модернизации существующего телекоммуникационного оборудования
через развитие собственной сетевой (в том числе магистральной)
инфраструктуры, основываясь на современных технологических решениях.
- строительства второй линии электропередачи 500 кВ транзита Север-Юг
Казахстан.
Реализация проекта позволит укрепить энергетическую независимость
страны, покрыть дефицит электроэнергии и мощности, повысить надежность и
бесперебойность электроснабжения конечных потребителей.
Иллюстрацией этапности экспортоориентированного кредитования,
позволяющей предварительно определить реальные потребности рынка в
продукте, а также подтвердить кредитоспособность заемщика и его
позиционирование на рынке продукта, могут служить следующие инвестиционные
проекты и экспортные операции:
- экспортная операция по закупу овечьей шерсти, её переработке и
реализации полученной продукции и инвестиционный проект по заготовке и
переработке шерсти, предусматривающий приобретение оборудования для
организации указанного производства;
- экспортная операция по закупу зерна пшеницы для дальнейшей реализации
ее на экспорт и проект, предусматривающий инвестирование создания новых
мощностей по переработке зерна и вовлечения в производство дополнительных
сельхозугодий.
Следует отметить, что реализация инвестиционных проектов строительства
причала, площадки и дороги в рамках базы поддержки морских операций в
Тупкараганском заливе, а также по освоению новых видов импортозамещающей
продукции и новых технологий на Атырауском заводе нефтяного машиностроения,
по приобретению цистерн для перевозки сжиженного газа, направлены на
совершенствование инфраструктурных элементов нефтегазового комплекса в
соответствии с Государственной программой освоения казахстанского сектора
Каспийского моря.
По состоянию на 1 января 2004 года Банк осуществляет обслуживание на
агентской основе 8 инвестиционных проектов, реализуемых за счет средств 2
государственных и 6 гарантированных государством займов, на сумму,
эквивалентную 444,0 млн. долларов США. В 2003 году на агентское
обслуживание в Банк поступило 2 проекта, финансируемых за счет средств
государственных и гарантированных государством внешних займов, на сумму,
эквивалентную 36,7 млн. долларов США. Банком заключены соглашения с 16
конечными заемщиками по возврату средств государственных и гарантированных
государством займов. Освоение по проектам, реализуемым за счет
государственных и гарантированных государством внешних займов, по состоянию
на 1 января 2004 года составляет сумму, эквивалентную 128,1 млн. долларов
США, в том числе в 2003 году освоено 31,3 млн. долларов США.
В силу специфики и ограничений деятельности Банка, определенных
действующим законодательством, заемные средства являются для инвестиционных
проектов единственным источником кредитования. В целях обеспечения
необходимой базы фондирования Банком были использованы различные
инструменты заимствования как на внутреннем, так и на международном рынках
капитала: выпуск индексированных ценных бумаг, размещение еврооблигаций,
привлечение синдицированного займа и бюджетного кредита, открытие кредитных
линий.
К факторам, способствующим обеспечению необходимого объема фондирования
и снижения его стоимости, относятся следующие:
- присвоение Банку международными рейтинговыми агентствами кредитного
рейтинга на уровне суверенного, а также рейтингов выпускаемым ценным
бумагам;
- осуществление диверсификации (по инструментам) портфеля долговых
обязательств Банка;
- обеспечение роста уставного капитала Банка, в том числе в 2003 году
на 7 700 млн. тенге, для улучшения условий рыночного заимствования по
стоимости и срокам;
- получение Банком долгосрочных бюджетных кредитов, в том числе в 2003
году в размере 4 300 млн.тенге;
- открытие Банку кредитных линий в иностранных банках и других
финансовых институтах, в том числе в 2003 году в банках Bankgesellschaft
Berlin AG и Deutsche Ваnk AG;
- своевременное и полное выполнение обязательств по привлеченным Банком
займам;
- присвоение в июле 2003 года Банку статуса финансового агентства, в
результате чего долговые ценные бумаги Банка стали агентскими;
- увеличение Национальным Банком Республики Казахстан лимита на
инвестирование активов НПФ в облигации Банка до 10%.
В результате, на 1 января 2004 года средняя стоимость заимствования
Банка для инвестиционных проектов составила менее 7,5% годовых в долларовом
эквиваленте.
В 2002-2003 годах Банк успешно осуществил заимствование на общую сумму
230,8 млн. долларов США и 8 800 млн.тенге, в том числе в 2003 году на сумму
102,8 млн.долларов США и 4 300,0 млн.тенге. Доля еврооблигаций, которые
высоко котируются на вторичном рынке, составляет 76,3% в структуре заемного
портфеля Банка.
14 июля 2003г. осуществлено своевременное погашение синдицированного
займа на сумму 28 млн. долларов США, предоставленного сроком на один год
группой иностранных инвесторов во главе с ING Bank N.V. London.
12 ноября 2003г. произведено размещение второго транша еврооблигаций
Банка в размере 100 млн.долларов США, выпущенных в рамках среднесрочной про
граммы заимствования (EMTN), на международном рынке ссудного капитала.
Данному выпуску евробондов международными рейтинговыми агентствами
присвоены рейтинги: Standard&Poor's - приоритетного необеспеченного долга
на уровне ВВ+, Fitch - долгосрочный ВВ+ и краткосрочный - В.
Размещение еврооблигации Банка как среди резидентов Казахстана (36%),
так и нерезидентов (64%) указывает на широкий круг инвесторов.
Высокий спрос со стороны инвесторов, которые придерживаются
долгосрочной стратегии, является подтверждением признания надежности и
высокой доходности выпускаемых Банком еврооблигаций.
26 ноября 2003г. Банком получен из республиканского бюджета кредит в
размере 4 300 млн. тенге для снижения стоимости кредитования
инвестиционных проектов в приоритетных отраслях экономики. 29 декабря 2003
года в соответствии с рамочным соглашением между банком и Deutsche Ваnk AG
по открытию кредитной линии Банк заключил дебютное индивидуальное кредитное
соглашение с Deutsche Ваnk London AG на сумму 2,8 млн.долларов США.
Объем обязательств по займам, привлеченным Банком, по состоянию на 1
января 2004 года составляет сумму, эквивалентную 259,4 млн. долларов США.
Рост в течение 2002-2003 года кредитных рейтингов Банка, присваиваемых
ведущими рейтинговыми агентствами мира, до уровня суверенного отражает
достижение Банком успехов в области реализации поставленных перед ним
задач, показывают доверие инвесторов к Банку, как к финансовому институту,
осуществляющему государственную инвестиционную политику.
Одним из значимых событий для Банка с начала 2003 года было присвоение
ему 10 марта 2003 года агентством Moody's Investors Service инвестиционного
рейтинга Ваа3 с прогнозом стабильный. Данный рейтинг Moody's был присвоен
Банку впервые на территории СНГ.
10 июня 2003 года агентство Standard & Poor's повысило долгосрочные
рейтинги Банка ВВ+ с ВВ. Агентство также подтвердило краткосрочный
рейтинг Банка на уровне В. Прогноз изменения рейтингов - стабильный.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings 22 июля 2003 года
подтвердило долгосрочный валютный рейтинг Банка на уровне ВВ с прогнозом
позитивный, 2 октября 2003 года - повысило его с ВВ до ВВ+ с прогнозом
стабильный, который 20 ноября 2003 года был изменен на позитивный.
Краткосрочный и поддерживающий рейтинги подтверждены на уровне 'В' и '3',
соответственно.
С целью поддержания достаточного уровня ликвидности активов Банка,
сохранения средств уставного капитала и обеспечения приемлемой доходности
активов инвестиционного портфеля собственный капитал Банка в соответствии с
законодательством инвестируется в финансовые инструменты. Основным
принципом инвестиционной политики Банка является диверсифицированное
вложение средств в наиболее ликвидные инструменты.
В 2003 году Банком осуществлялись операции с государственными ценными
бумагами, негосударственными ценными бумагами листинга А Казахстанской
фондовой биржи, депозитные операции, операции с иностранной валютой.
Объем активов инвестиционного портфеля за 2003 год увеличился по
сравнению с 31.12.02г (42 625,0 млн. тенге) в полтора раза и на 31.12.03г.
составил 63 930,5 млн. тенге. Это связано с увеличением собственного
капитала Банка (в том числе, уставного капитала на 7 700,0 млн. тенге) и с
привлечением Банком займов.
Структура инвестиционного портфеля в течение 2003 года претерпела
определенные изменения. Так, произошло увеличение доли государственных
ценных бумаг на 12,2% и доли корпоративных ценных бумаг на 4,1%, а также
снижение доли депозитов на 16,4%. Данные изменения обусловлены
необходимостью получения приемлемой доходности портфеля с допустимым
уровнем риска, управления временно свободными заемными средствами Банка.
Доля краткосрочных депозитов, составившая на конец 2003 года 22,9% от
совокупного инвестиционного портфеля, позволяла оперативно высвобождать
средства для финансирования одобренных Банком проектов.
В 2003 году произошло увеличение доли тенговых активов в инвестиционном
портфеле Банка на 21,3%, обусловленное изменением ситуации на финансовом
рынке и падением стоимости доллара США по отношению к национальной валюте.
Портфель ценных бумаг Банка увеличился по сравнению с прошлым годом на
90,3% до 49 242,3 млн. тенге (77,0% от объема активов инвестиционного
портфеля). Рост в инвестиционном портфеле объема негосударственных ценных
бумаг более, чем в два раза, связан с ростом привлекательности данного
инструмента (снижение рисков при высокой доходности).
Основной объем операций по покупке ценных бумаг (98,3%) осуществлялся
на первичном рынке ценных бумаг. В структуре приобретаемых государственных
ценных бумаг преобладали ноты Национального Банка Республики Казахстан
(44,5%) и государственные казначейские обязательства Республики Казахстан
(40,0%).
Доходность всех приобретенных ценных бумаг в 2003 году по сравнению с
предыдущим годом сократилась. При этом, наибольшая доходность наблюдалась
по негосударственным ценным бумагам, номинированным в тенге, - свыше 9%
годовых.
Объем операций с иностранной валютой, проведенных в 2003 году,
превышает аналогичный показатель за 2002 год в 7,8 раза. Торговля на рынке
иностранных валют велась в основном с долларом CШA и евро.
Банком поддерживаются корреспондентские отношения в тенге, в долларах
CШA, в российских рублях, в евро и японских йенах, как с зарубежными, так и
с казахстанскими банками. Среди них Citibank N.A. (New York), Citibank N.A.
(London), Dresdner Ваnk AG (Frankfurt ат Main), JP Morgan Chase Ваnk (New
York), ОАО Казкоммерцбанк (г. Алматы), ОАО Банк ТуранАлем (г. Алматы),
ОАО Альфа-банк (г. Москва) и другие.
Важным направлением деятельности Банка является сотрудничество с
международными финансовыми организациями и национальными институтами
развития.
Банком проведен ряд консультаций с Европейским банком реконструкции и
развития (ЕБРР), Международным банком реконструкции и развития (МБРР),
Исламским банком развития (ИБР) по вопросам совместного участия в
финансировании инвестиционных проектов и программ. Банк определен
Правительством Республики Казахстан уполномоченным агентом по координации
связей с Исламской корпорацией по развитию частного сектора (ИКРЧС),
входящей в структуру ИБР.
Банк сотрудничает при осуществлении агентского обслуживания
гарантированных государством займов с ЕБРР, Японским банком международного
сотрудничества, Испанским институтом официального кредитования (Instituto
Credito de Oficial), при совместной реализации системных инвестиционных
проектов в Республике Казахстан - с международными финансовыми институтами
(ЕБРР, ИБР, AМRO Ваnk).
Достигнута договоренность о дальнейшем сотрудничестве с банками
развития Японии, Кореи, Турции и экспортно-импортным банком Индии по
организации тренинговых программ, установления кредитных линий, разработки
и реализации совместных проектов, в том числе в области новых
информационных технологий.
Для создания наибольшей эффективности в использовании финансовых
средств, предоставленных Банком и Японским Банком Международного
сотрудничества для реализации совместных проектов в Республике Казахстан и
Японии, банками 20 ноября 2003 года подписан Меморандум о Понимании по
финансовому сотрудничеству.
В 2003 году Банк принял участие в 28 ежегодной встрече Совета
Управляющих Исламского Банка Развития, а также в работе семинара
национальных финансовых институтов развития стран-членов ИБР.
В целях повышения эффективности своей деятельности и обеспечения
достижения целей на данном этапе Банк работает над организацией и
обеспечением стратегического партнерства с национальными компаниями страны.
Банком подписаны Меморандумы о намерениях по взаимному сотрудничеству с
ЗАО НК КазМунайГаз, ОАО Казахстанская компания по управлению
электрическими сетями, ЗАО НК Казахстан Темир Жолы), ОАО НК Казахстан
инжиниринг. В рамках реализации указанных Меморандумов:
- осуществляется инвестиционный проект строительства причала, площадки
и дороги в рамках поддержки морских операций в Тупкараганском заливе,
- принят к финансированию инвестиционный проект строительства волоконно-
оптической линии связи на участке Астана-Алматы,
- одобрен инвестиционный проект строительства второй линии
электропередачи 500кВ транзита Север-Юг Казахстан (первый этап),
осуществляется совместная работа по организации финансирования второго и
третьего этапов проекта.
В принятой Стратегии индустриально-инновационного развития Республики
Казахстан на 2003-2015 годы в Казахстане конкретно определена основная
задача Банка по ее реализации - финансовая поддержка инициатив частного
сектора и государства (в части инфраструктурных проектов) путем
предоставления долгосрочных и среднесрочных низкопроцентных кредитов, в том
числе экспортных, а также путем выдачи гарантийных обязательств по займам и
кредитам, предоставляемым другими кредитными институтами. При этом, в
соответствии со Стратегией, создан ряд институтов развития. Органом,
обеспечивающим согласованные подходы, решения и рекомендации по вопросам
реализации Стратегии государственными органами и государственными
институтами развития, является Координационный совет при Правительстве
Республики Казахстан по реализации индустриально-инновационной политики.
В целях совершенствования инвестиционной деятельности и
позиционирования Банка в отводимой ему нише в процессе создания единой
системы взаимодействия институтов развития Банком проводится работа по
заключению Меморандумов о взаимном сотрудничестве с АО Инвестиционный фонд
Казахстана, ОАО Национальный инновационный фонд, АО Государственная
страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, АО
Центр инжиниринга и трансферта технологий.
Решая основные свои задачи, Банк оказывает позитивное влияние на
финансово-экономическую ситуацию в стране. В частности:
1) реализуя один из своих принципов кредитования проектов – разделение
кредитных рисков с банками и привлечение их к софинансированию
проектов, - Банк расширяет возможности по кредитованию крупных проектов
банками второго уровня;
2) осуществляя внутреннее и внешнее заимствование, Банк создает
ориентиры (бэнчмарк) для отечественных корпоративных эмитентов долговых
обязательств, способствует развитию отечественного рынка ценных бумаг;
3) не преследуя целей получения прибыли, базируясь на реальной
стоимости заимствуемых средств и невысокой марже (порядка 1,5%), Банк
создает ориентиры по ставке кредитования юридических лиц, направленные на
последовательное ее снижение;
4) предъявляя к заемщикам требования должной транспарентности и
ликвидности, в частности требования перехода заемщиков к акционерной форме
и рыночной котировке акций акционерного общества, Банк способствует
развитию фондового рынка;
5) взаимодействуя с международными финансовыми организациями,
иностранными банками, инвесторами при решении задач фондирования своих
операций, совместном финансировании проектов, Банк содействует росту
инвестиционной привлекательности Казахстана.
1.2. Стратегический план развития Банка Развития Казахстана
Успешно пройдя первоначальный этап становления, Банк Развития
Казахстана нуждается в определении стратегии развития на ближайший период
(2004-2006 года). Стратегический план, рассмотренный в данной части
магистерской диссертации, определяет стратегические задачи Банка и
действия по их достижению, позволит достичь поставленные перед Банком цели,
адекватно реагировать на вызовы внешней среды. Стратегический план должен
стать гибким инструментом управления Банком.
Подготовка стратегического плана осуществляется с учетом и на базе
Стратегического плана развития Республики Казахстан до 2010 года,
Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на
2003-2015 годы.
Миссия Банка – содействие государству в достижении устойчивого
долгосрочного экономического роста и развития Республики Казахстан. Банк,
используя рыночные механизмы и инструменты, призван осуществлять реализацию
инвестиционной политики государства совместно и в координации с другими
финансовыми институтами с государственным участием. Банку отводится ниша
удовлетворения на коммерческой основе инвестиционных потребностей
несырьевого сектора развивающейся рыночной экономики Республики Казахстан в
кредитных ресурсах на условиях, которые не обеспечиваются банками второго
уровня.
Стратегические цели Банка:
- финансовая поддержка инициатив частного сектора и государства;
- создание новых и модернизация существующих обрабатывающих производств
и развитие промышленной и транспортной инфраструктуры;
- привлечение внешних и внутренних инвестиций в несырьевые сектора
экономики.
Стратегические цели Банка достигаются в рамках реализации
государственной инвестиционной политики путем средне- и долгосрочного
кредитования инвестиционных проектов и экспортных операций и через участие
в процессе инвестирования в экономику финансовых ресурсов государства.
К концу 2006 года объем предоставленных Банком кредитов экономике
должен составить не менее 700 млн. долларов США.
Достижение стратегических целей Банка возможно:
при наличии объективной оценки макроокружения, оценки внутренних
возможностей Банка для объективной оценки соответствия возможностей целям;
при определении адекватной стратегии развития.
Анализ внешней среды (макросреды) Банка показывает, что основными
тенденциями развития мировой экономики и международных рынков капитала
являются следующие:
- низкие темпы роста (рецессия) экономик индустриально развитых стран.
В США: в 2001 году рост ВВП составил 0,3%, в 2002 году – 2,3%, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение
1. Основные аспекты деятельности Банка Развития Казахстана
Общая информация о Банке Развития Казахстана
Стратегический план развития Банка Развития Казахстана
2. Роль Банка Развития Казахстана в реализации государственной
инвестиционной политики Республики Казахстан
2.1. Инвестиционная политика Республики Казахстан
2.2. Участие Банка Развития Казахстана в реализации государственной
инвестиционной политики Республики Казахстан
3. Анализ инвестиционного проекта на примере проекта, финансируемого
Банком Развития Казахстана.
Общая характеристика инвестиционного проекта
Анализ инвестиционного проекта
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Привлечение в широких масштабах инвестиций в казахстанскую экономику
преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного,
социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством
жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не
только эффективное совместное функционирование различных форм
собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и
капитала.
Перед экономической наукой стоит проблема поиска критериев выбора
наиболее выгодных инвестиционных проектов. Решающим критерием при этом
является получение максимальной прибыли. Наряду с прямой выгодой,
получаемой в настоящий момент, все большее значение придается ожидаемой
выгоде. Оцениваются возможности вытеснения конкурентов с рынка,
рассчитываются выгоды от “вторичного эффекта”, обеспечиваемого развитием
производства и последующих инвестиций, то есть, выгоды, выходящие за
пределы отдельно взятого предприятия или компании. Чем крупнее корпорация,
предприятие, чем больше капитал, которым они располагают, тем больше у них
возможностей, наряду с инвестициями, быстро приносящих высокую прибыль,
осуществлять вложения, в результате которых можно ожидать значительные
прибыли в будущем.
Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных
ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется
инвестициями.
Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща не только
государству, но и любому предприятию. Она представляет собой один из
наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.
Поэтому актуальность магистерской диссертации трудно переоценить.
Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление
имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства,
освоение новых видов деятельности.
Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных
средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой
наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в
этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как
правило:
являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
влекут за собой значительные оттоки средств;
с определенного момента времени могут стать необратимыми;
опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.
Поэтому, значение экономического анализа для планирования и
осуществления инвестиционной деятельности очень велико. При этом особую
важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии
разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и
обоснованных управленческих решений.
Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых
капиталовложений, необходимо учесть множество факторов. Степень
ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного
направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда
имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае
необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на
каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а
вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по
всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.
Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид
управленческой деятельности, основывается на использовании различных
формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания
определяется разными обстоятельствами. В отечественной и зарубежной
практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью
которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной
политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев
жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени
является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки,
полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени
условные, легче принимать окончательные решения.
Главным направлением предварительного анализа является определение
показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т.е. отдачи
от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в
расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.
Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд
альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно,
возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее
привлекательных из них по каким-либо критериям.
Цель магистерской диссертации состоит в анализе привлекательности
инвестиционного проекта на примере реально действующего предприятия.
В связи с поставленной целью в работе будут рассмотрены следующие
вопросы: первая глава посвящена описанию деятельности Банка Развития
Казахстана, во второй главе рассматривается инвестиционная политика
Республики Казахстан и роль Банка в реализации этой политики, третья глава
магистерской диссертации содержит анализ инвестиционного проекта на примере
проекта, финансируемого Банком Развития Казахстана, в заключении изложены
предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности банка Развития
Казахстана, рассмотрен один из путей развития – создание товарной биржи,
участником которой должен стать Банк Развития Казахстана.
Основными теоретическими и методологическими источниками при написании
магистерской диссертации служили казахстанские и иностранные издания,
посвященные инвестиционной деятельности и анализу инвестиционных проектов.
Также использовались законодательные акты и официальные материалы,
публикации периодической печати, отчеты Агентства Республики Казахстан по
статистике и Национального Банка Республики Казахстан.
1. Основные аспекты деятельности Банка Развития Казахстана
1. Общая информация о Банке Развития Казахстана
Акционерное общество Банк Развития Казахстана создано в соответствии
с постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года
N2659 во исполнение Указа Президента Республики Казахстан от 28 декабря
2000 года N2 531 О Банке Развития Казахстана.
Банк зарегистрирован в Министерстве юстиции Республики Казахстан 31 мая
2001 года в форме закрытого акционерного общества со 100 процентным
участием государства в уставном капитале Банка, и 18 августа2003 года
перерегистрирован в форме акционерного общества.
Согласно Закону Республики Казахстан О банках и банковской
деятельности в Республике Казахстан Банк имеет особый правовой статус,
определяемый Законом Республики Казахстан О Банке Развития Казахстана от
25 апреля 2001г. N2178-П.
В соответствии с Законом целями деятельности Банка являются
совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной
деятельности, развитие производственной инфраструктуры и обрабатывающей
промышленности, содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в
экономику страны.
Задачами Банка являются:
1) среднесрочное (на срок пять и более лет) и долгосрочное (на срок
десять и более - до двадцати лет) кредитование инвестиционных проектов;
2) кредитование экспортных операций резидентов Республики Казахстан с
целью стимулирования экспорта продукции, выпускаемой на территории
Республики Казахстан;
3) стимулирование кредитования производственного сектора экономики
Республики Казахстан путем выдачи гарантийных обязательств по займам и
кредитам, предоставляемым другими кредитными институтами, а также
софинансирования;
4) совершенствование механизмов финансирования инвестиционных проектов,
реализуемых Правительством Республики Казахстан;
5) иные задачи в соответствии с законодательными актами Республики
Казахстан.
В соответствии с Законом Банк выполняет следующие основные функции:
- кредитора инвестиционных проектов и экспортных операций под
собственные риски;
- агента Министерства финансов Республики Казахстан и местных
исполнительных органов по обслуживанию республиканских и местных
инвестиционных проектов, финансируемых на возвратной основе, а также
проектов, финансируемых за счет гарантированных государством займов.
На рисунке 1. представлена организационная структура банка Развития
Казахстана. Органами управления Банка, согласно утвержденному 10 июля 2003
года Уставу АО Банк Развития Казахстана, определены:
1) высший орган - Общее собрание акционеров;
2) орган управления, осуществляющий общее руководство – Совет
директоров;
3) исполнительный орган - Президент;
4) контрольный орган - Служба внутреннего аудита (Ревизионная
комиссия).
Рис. 1 Организационная структура Банка Развития Казахстана.
Совет директоров состоит из семи членов, включая председателя Совета
директоров, которые избираются Общим собранием акционеров. Президент
Республики Казахстан определяет кандидатуры трех членов Совета директоров.
Правительство Республики Казахстан определяет четырех членов Совета
директоров Банка и рекомендует Общему собранию акционеров кандидатуру
Президента Банка из числа членов Совета директоров.
Внешний аудит деятельности Банка осуществляется ежегодно аудиторской
организацией, выбранной в порядке, определяемом общим собранием акционеров.
Годовая финансовая отчетность после проведения аудита и утверждения ее
общим собранием акционеров представляется Банком в Парламент и
Правительство Республики Казахстан.
Основные принципы и приоритеты кредитной политики Банка, инвестиционные
приоритеты, количественные ограничения на привлечение заемных средств,
лимиты, направления, возможные условия, порядок и сроки кредитования,
софинансирования и предоставления гарантий устанавливаются в Меморандуме о
кредитной политике Банка, утверждаемом Правительством Республики Казахстан.
Банк предоставляет кредиты юридическим лицам, за исключением финансовых
институтов, при соблюдении общепринятых принципов кредитования: платности,
срочности, возвратности, обеспеченности.
Основными критериями при отборе Банком инвестиционных проектов и
экспортных операций являются:
соответствие отраслевым приоритетам, определенным Меморандумом;
рентабельность и окупаемость проекта;
обеспеченность сбыта продукции, создаваемой в результате реализации проекта
и достаточность сырьевой базы;
технологическая и техническая обоснованность проектных решений;
соблюдение экологических требований;
качество и полнота проектной документации;
институциональная проработанность, наличие квалифицированного менеджмента;
наличие обеспечения кредита;
выполнение требований, предъявляемых к заемщику (кредитоспособность,
платежеспособность, финансовая устойчивость).
Уставный капитал Банка не может быть направлен на кредитование
инвестиционных проектов. Кредитование инвестиционных проектов Банком под
собственные риски может осуществляться за счет заемных средств, включая
бюджетные кредиты и кредиты, привлеченные Банком под государственные
гарантии.
По итогам утверждения годового отчета чистый доход Банка направляется
исключительно на формирование его резервного капитала.
В связи с капитализацией, осуществленной Банком в 2003 году в
соответствии с Законом Республики Казахстан О республиканском бюджете на
2003 год N2 362-П, 30 сентября 2003 года Национальным Банком Республики
Казахстан зарегистрирована дополнительная эмиссия акций Банка, а 8 декабря
2003 года утвержден отчет об итогах выпуска и размещения второго выпуска
акций Банка.
Таким образом, оплаченный в полном объеме уставный капитал Банка на 1
января 2004 года составляет 37,7 млрд.тенге. Уставный капитал разделен на
754 000 простых именных акций, номинальной стоимостью 50 000 тенге каждая.
Акционерами Банка являются:
- Правительство Республики Казахстан, доля которого составляет 80,1% от
уставного капитала;
- местные исполнительные органы 14 областей Казахстана, городов Алматы
и Астаны, доля которых составляет 19,9% от уставного капитала.
Цели, задачи Банка и пути их реализации на среднесрочный период
определены Стратегическим планом Банка на 2004-2006 годы, утвержденным
Советом директоров Банка в декабре 2003 года.
Проведем анализ финансового положения Банка Развития Казахстана.
По размеру активов Банк входит в пятерку ведущих банков Казахстана. В
течение 2003 года объем активов Банка увеличился на 46,1%, достигнув на
конец года 84 137,2 млн. тенге, что связано с ростом инвестиционного и
ссудного портфелей Банка.
Рисунок 1.
В структуре активов ссудный портфель составляет 23,0% (на конец 2002
года - 20,4%), требования по операциям Обратного РЕПО 0,2% (31,2%), деньги
и вклады в Национальном Банке и других финансовых институтах - 17,8
(29,4%), портфель ценных бумаг - 58,5% (18,6%), прочие активы - 0,5%
(0,4%).
Данные изменения связаны с размещением свободных заемных средств в
инвестиционном портфеле Банка, ростом кредитного портфеля, а также с
закрытием Национальным Банком Республики Казахстан операций обратное РЕПО
на сумму более 15 млрд. тенге в связи с досрочным погашением в октябре-
декабре 2003 года Министерством 'финансов Республики Казахстан
государственных специальных казначейских обязательств (МЕАКАМ).
Обязательства Банка на 31 декабря 2003 года составили 42 416,1 млн.
тенге, увеличившись по сравнению с показателем на конец 2002 года 71,2%,
что связано с ростом заемного портфеля (выпуск второго транша еврооблигаций
и привлечение бюджетного кредита).
Рисунок 2.
В структуре обязательств долговые ценные бумаги, эмитированные Банком,
составили 77,4% (на конец 2002 года - 81,1%), займы, полученные от
Правительства Республики Казахстан - 10, 1 % (ранее отсутствовали),
задолженность перед другими финансовыми институтами - 11,2% (18,0%),
задолженность перед клиентами, резервы и прочие обязательства - 1,3%
(0,9%). Обязательства перед клиентами представляют собой остатки на
валютных счетах клиентов, открытых Банком для осуществления операций по
обслуживанию предоставляемых клиентам займов и резервных счетов по
гарантированным государством займам. Прочие обязательства включают расчеты
с работниками Банка, расчеты с бюджетом, расчеты с клиентами за оказанные
услуги.
По результатам 2003 года Банк сохранил свое лидерство в банковском
секторе Казахстана по размерам собственного (15,7% от капитала всех банков
страны) и уставного капиталов.
Собственный капитал Банка составил на 31 декабря 2003 года 41 721,1
млн.тенге, увеличившись за 2003 год на 8 910,7 млн. тенге или 27,2%, что
связано с увеличением уставного капитала на 7 700 млн. тенге или 25,7% и
получением чистого дохода по результатам года в размере 1210,7 млн.тенге.
В структуре собственного капитала оплаченный уставный капитал
составляет 90,4% (на конец прошлого года - 91,4%), резервный капитал 6,7%
(2,1 %), нераспределенный доход - 2,9% (6,5%).
Чистый доход Банка в 2003 году составил 1 210,7 млн. тенге.
В структуре совокупных доходов Банка за 2003 доходы, связанные с
получением вознаграждения, составляют 37%. Доходы в виде вознаграждения
составили за 2003 год 4 849,8 млн. тенге, что превышает показатель 2002
года на 2 096,6 млн. тенге или на 76,2%. Основными источниками роста
доходов в виде вознаграждения в 2003 году являются доходы, полученные по
инвестиционному и кредитному портфелям.
В структуре совокупных расходов Банка в 2003 году расходы в виде
вознаграждения составляют 15,0%. Рост данных расходов по сравнению с
аналогичным показателем прошлого года на 1 132,9 млн.тенге (172,2%) связан
с ростом расходов по обслуживанию долговых ценных бумаг.
Несмотря на более высокие темпы роста расходов, связанных с выплатой
вознаграждения, по сравнению с темпами роста доходов в виде вознаграждения,
чистый доход в виде вознаграждения на конец 2003 года (3 059,0 млн.тенге)
по сравнению с показателем на конец 2002 года (2 095,3 млн.тенге)
увеличился на 46%.
Провизии на покрытие убытков от кредитной деятельности, начисляемые в
размере 2% от объема стандартного ссудного портфеля Банка, на 1 января 2004
года сформированы в размере 386,2 млн. тенге, в том числе в 2003 году в
размере 150,4 млн.тенге или 39% от суммы провизий.
В отличие от 2002 года, в котором был получен убыток по комиссиям и
сборам, в 2003 году Банком достигнуто получение чистого дохода в сумме 36,1
млн.тенге. В то же время, в результате девальвации доллара США к тенге
непроцентные расходы, не связанные с получением вознаграждения, в 2003
году, превысили доходы на 983,1 млн.тенге. Основную долю в структуре
непроцентных расходов составляют расходы по операциям с иностранной
валютой.
Административные и операционные расходы Банка в 2003 году сократились
по сравнению с аналогичным показателем 2002 года на 11,3%, что связано с
передислокацией Банка в 2003 году в новый офис и сокращением затрат на его
сервисное и коммунальное обслуживание.
Расходы по налогам в 2003 году составили 138,5 млн.тенге (в том числе
по подоходному - 40,6 млн. тенге или 29,3% от суммы налогов),
увеличившись по сравнению с прошлым годом на 24,9 млн.тенге или на
22,0%, что обусловлено ростом объемов деятельности Банка, а также
изменением структуры необлагаемых налогом доходов.
Проведем анализ результатов деятельности Банка.
Из поступивших с начала деятельности Банка 205 заявок на финансирование
инвестиционных проектов и экспортных операций на общую сумму 4680,0 млн.
долларов США одобрено и принято Банком к финансированию 36 проектов и
экспортных операций на общую сумму 679,1 млн. долларов США с участием Банка
Развития на сумму 306,8 млн. долларов США.
Темпы роста объема одобренных Банком в 2002-2003 годах инвестиционных
проектов и экспортных операций опережают темпы роста объема участия Банка в
их финансировании.
Рисунок 3.
Динамика принятых к финансированию инвестиционных проектов и экспортных
операций и участия Банка Развития в них в 2002-2003 годах, млн.долларов
1. принятые к финансированию проекты
2. участие Банка в проектах и операциях
В стоимости инвестиционных проектов и экспортных операций, одобренных к
финансированию с участием Банка, и в объеме участия Банка в финансировании
одобренных инвестиционных проектов и экспортных операций преобладает доля
инвестиционных проектов.
Банк занял отведенную ему нишу института развития, созданного в целях
развития производственной инфраструктуры и обрабатывающих производств, - на
долю Банка приходится почти четверть (23,6%) объема инвестиционного
кредитования юридических лиц банковской системой Казахстана.
Объем кредитного портфеля на 1 января 2004 года составляет 192,5 млн.
долларов США, увеличившись в 2003 году на 101,9 млн. долларов США или на
89,1 %. В структуре кредитного портфеля преобладает доля кредитов для
реализации инвестиционных проектов (72,4%), что отражает инвестиционную
направленность Банка.
Сформированный кредитный портфель Банка в соответствии с Правилами
классификации активов, условных обязательств и создания провизий (резервов)
против них, с отнесением их к категории сомнительных и безнадежных,
классифицируется как стандартный, что отражает тщательность проведения
комплексной банковской экспертизы проектов и оценки кредитных, валютных,
рыночных и процентных рисков, а также современное методическое,
техническое, информационное и программно-технологическое обеспечение
деятельности. В обеспечение кредитов приняты высоколиквидные активы в виде
гарантий банков второго уровня, солидарных гарантий, залогов недвижимого и
движимого имущества, ценных бумаг.
С начала деятельности Банка заемщиками были погашены 7 кредитов на
сумму, эквивалентную 38,3 млн. долларов США, из них 96,1 % или 36,8 млн.
долларов США - в 2003 году.
На 1 января 2004 года на стадии заключения соглашения находятся 4
одобренных Банком проекта и экспортных операции на общую сумму 59,4
млн.долларов США.
На начало 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 58 заявок на
финансирование инвестиционных проектов и экспортных операций на сумму,
эквивалентную 1 954,5 млн. долларов США с объемом участия Банка в размере
1013,4 млн. долларов США.
С начала деятельности Банком приняты к финансированию 20 инвестиционных
проектов на сумму 504,9 млн. долларов США с участием Банка в размере 201,0
млн. долларов США. По указанным проектам освоено 93,6 млн. долларов США.
В течение 2003 года Банком одобрено 12 инвестиционных проектов на общую
сумму 420,6 млн. долларов США с объемом кредитования Банком 126,8 млн.
долларов США и размером условных обязательств 6,5 млн. долларов США.
В 2003 году заемщиками погашены 2 кредита на сумму, эквивалентную 11,7
млн. долларов США.
На 1 января 2004 года на стадии реализации находятся 15 проектов на
общую сумму 172,5 млн. долларов США с объемом кредитования Банком 139,4
млн. долларов США и условными обязательствами в размере 6,5 млн.долларов
США, на стадии заключения соглашения 3 проекта на сумму, эквивалентную
314,7 млн. долларам США, с объемом кредитования Банком Развития 43,4 млн.
долларов США.
Принятые к финансированию инвестиционные проекты соответствуют
инвестиционным приоритетам, определенным Меморандумом.
В результате снижения стоимости заимствования Банком обеспечено
снижение средневзвешенной ставки кредитования инвестиционных проектов с
11,04% годовых в 2002 году до 9,75% годовых в 2003 году. Средневзвешенная
ставка по инвестиционным проектам, составляющим кредитный портфель по
состоянию на 1 января 2004 года, составляет 10,4% годовых, средневзвешенный
срок предоставления кредитов -7,9 года.
По состоянию на 1 января 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 55
заявок на финансирование инвестиционных проектов на сумму 1 949,5 млн.
долларов США с участием Банка в размере 1 008,4 млн.долларов США.
На 1 января 2004 года Банком одобрено 16 экспортных операций на сумму
174,2 млн. долларов США с участием Банка в размере 105,8 млн. долларов США.
Из них в 2003 году одобрены 9 экспортных операций на сумму 127,9 млн.
долларов США с объемом кредитования Банком 63,1 млн. долларов США и
условными обязательствами - 10 млн. долларов США. Освоено по одобренным с
начала деятельности Банка экспортным операциям 79,8 млн. долларов США.
С начала деятельности Банка обязательства выполнены заемщиками
своевременно и в полном объеме по 5 профинансированным Банком экспортным
операциям на сумму 40,2 млн. долларов США с объемом кредитования Банком
26,6 млн. долларов США. Из них в 2003 году выполнены обязательства в
размере 25,1 млн. долларов США по 4 экспортным операциям на сумму 38,7
МЛН.долларов США.
На 1 января 2004 года на реализации в Банке находятся 10 экспортных
операций на общую сумму 90,7 млн. долларов США с объемом кредитования
Банком 53,1 млн. долларов США и условными обязательствами Банка на сумму 10
млн. долларов США
Средневзвешенная ставка по кредитам для осуществления экспортных
операций, входящим на 1 января 2004 года в кредитный портфель Банка,
составляет 8,9% годовых, средневзвешенный срок предоставления кредитов -
1,9 года.
На начало 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 3 заявки на
экспортные операции на сумму 5,0 млн. долларов США.
Банк принимает активное участие в реализации Стратегии индустриально-
инновационного развития Республики Казахстан на 2003-2015 годы, уделяя
особое внимание реализации системных проектов, формирующих цепочки
технологически связанных производств, инвестиционных проектов
инфраструктурного характера, а также предусматривающих этапность
экспортоориентированного кредитования: от кредитования экспортной операции
к кредитованию производства экспортной продукции и, далее, - к кредитованию
производства средств производства экспортной продукции.
Примером системных проектов могут служить следующие проекты:
- строительства завода по переработке семян масличных культур и второму
этапу расширения данного производства, предполагающие на первом этапе
создание инфраструктуры нового прессового производства для получения
пищевой продукции, на втором - углубленную переработку сои с выпуском новых
видов продукции. При этом, ранее Банком была профинансирована экспортная
операция по экспорту текстурированого соевого белка для организации данного
производства.
Помимо создания нового перерабатывающего производства, реализация
проектов приведет к увеличению посевных площадей, и соответственно,
количества занятого в выращивании сои населения сельской местности до 10000
человек (мультипликативный эффект).
- инвестиционный проект производства пряжи из хлопковолокна с
последующим созданием ткацкого производства.
Примерами инфраструктурных проектов являются следующие проекты:
- строительства причала, площадки и дороги в рамках базы поддержки
морских операций в Тупкараганском заливе, а также строительства танкеров и
второй очереди базы поддержки в п. Баутино.
Реализация проектов позволит создать портовую и транспортную
инфраструктуру в рамках реализации государственной про граммы освоения
казахстанского сектора Каспийского моря, повысить опыт сотрудничества
отечественных компаний, привлечь отечественные трудовые и производственные
ресурсы региона.
- строительства волоконно-оптической линии связи на участке Астана-
Алматы.
Реализация проекта приведет к созданию инфраструктуры в рамках
программы деятельности ЗАО НК Казахстан Темир Жолы и создаст условия для
поэтапной модернизации существующего телекоммуникационного оборудования
через развитие собственной сетевой (в том числе магистральной)
инфраструктуры, основываясь на современных технологических решениях.
- строительства второй линии электропередачи 500 кВ транзита Север-Юг
Казахстан.
Реализация проекта позволит укрепить энергетическую независимость
страны, покрыть дефицит электроэнергии и мощности, повысить надежность и
бесперебойность электроснабжения конечных потребителей.
Иллюстрацией этапности экспортоориентированного кредитования,
позволяющей предварительно определить реальные потребности рынка в
продукте, а также подтвердить кредитоспособность заемщика и его
позиционирование на рынке продукта, могут служить следующие инвестиционные
проекты и экспортные операции:
- экспортная операция по закупу овечьей шерсти, её переработке и
реализации полученной продукции и инвестиционный проект по заготовке и
переработке шерсти, предусматривающий приобретение оборудования для
организации указанного производства;
- экспортная операция по закупу зерна пшеницы для дальнейшей реализации
ее на экспорт и проект, предусматривающий инвестирование создания новых
мощностей по переработке зерна и вовлечения в производство дополнительных
сельхозугодий.
Следует отметить, что реализация инвестиционных проектов строительства
причала, площадки и дороги в рамках базы поддержки морских операций в
Тупкараганском заливе, а также по освоению новых видов импортозамещающей
продукции и новых технологий на Атырауском заводе нефтяного машиностроения,
по приобретению цистерн для перевозки сжиженного газа, направлены на
совершенствование инфраструктурных элементов нефтегазового комплекса в
соответствии с Государственной программой освоения казахстанского сектора
Каспийского моря.
По состоянию на 1 января 2004 года Банк осуществляет обслуживание на
агентской основе 8 инвестиционных проектов, реализуемых за счет средств 2
государственных и 6 гарантированных государством займов, на сумму,
эквивалентную 444,0 млн. долларов США. В 2003 году на агентское
обслуживание в Банк поступило 2 проекта, финансируемых за счет средств
государственных и гарантированных государством внешних займов, на сумму,
эквивалентную 36,7 млн. долларов США. Банком заключены соглашения с 16
конечными заемщиками по возврату средств государственных и гарантированных
государством займов. Освоение по проектам, реализуемым за счет
государственных и гарантированных государством внешних займов, по состоянию
на 1 января 2004 года составляет сумму, эквивалентную 128,1 млн. долларов
США, в том числе в 2003 году освоено 31,3 млн. долларов США.
В силу специфики и ограничений деятельности Банка, определенных
действующим законодательством, заемные средства являются для инвестиционных
проектов единственным источником кредитования. В целях обеспечения
необходимой базы фондирования Банком были использованы различные
инструменты заимствования как на внутреннем, так и на международном рынках
капитала: выпуск индексированных ценных бумаг, размещение еврооблигаций,
привлечение синдицированного займа и бюджетного кредита, открытие кредитных
линий.
К факторам, способствующим обеспечению необходимого объема фондирования
и снижения его стоимости, относятся следующие:
- присвоение Банку международными рейтинговыми агентствами кредитного
рейтинга на уровне суверенного, а также рейтингов выпускаемым ценным
бумагам;
- осуществление диверсификации (по инструментам) портфеля долговых
обязательств Банка;
- обеспечение роста уставного капитала Банка, в том числе в 2003 году
на 7 700 млн. тенге, для улучшения условий рыночного заимствования по
стоимости и срокам;
- получение Банком долгосрочных бюджетных кредитов, в том числе в 2003
году в размере 4 300 млн.тенге;
- открытие Банку кредитных линий в иностранных банках и других
финансовых институтах, в том числе в 2003 году в банках Bankgesellschaft
Berlin AG и Deutsche Ваnk AG;
- своевременное и полное выполнение обязательств по привлеченным Банком
займам;
- присвоение в июле 2003 года Банку статуса финансового агентства, в
результате чего долговые ценные бумаги Банка стали агентскими;
- увеличение Национальным Банком Республики Казахстан лимита на
инвестирование активов НПФ в облигации Банка до 10%.
В результате, на 1 января 2004 года средняя стоимость заимствования
Банка для инвестиционных проектов составила менее 7,5% годовых в долларовом
эквиваленте.
В 2002-2003 годах Банк успешно осуществил заимствование на общую сумму
230,8 млн. долларов США и 8 800 млн.тенге, в том числе в 2003 году на сумму
102,8 млн.долларов США и 4 300,0 млн.тенге. Доля еврооблигаций, которые
высоко котируются на вторичном рынке, составляет 76,3% в структуре заемного
портфеля Банка.
14 июля 2003г. осуществлено своевременное погашение синдицированного
займа на сумму 28 млн. долларов США, предоставленного сроком на один год
группой иностранных инвесторов во главе с ING Bank N.V. London.
12 ноября 2003г. произведено размещение второго транша еврооблигаций
Банка в размере 100 млн.долларов США, выпущенных в рамках среднесрочной про
граммы заимствования (EMTN), на международном рынке ссудного капитала.
Данному выпуску евробондов международными рейтинговыми агентствами
присвоены рейтинги: Standard&Poor's - приоритетного необеспеченного долга
на уровне ВВ+, Fitch - долгосрочный ВВ+ и краткосрочный - В.
Размещение еврооблигации Банка как среди резидентов Казахстана (36%),
так и нерезидентов (64%) указывает на широкий круг инвесторов.
Высокий спрос со стороны инвесторов, которые придерживаются
долгосрочной стратегии, является подтверждением признания надежности и
высокой доходности выпускаемых Банком еврооблигаций.
26 ноября 2003г. Банком получен из республиканского бюджета кредит в
размере 4 300 млн. тенге для снижения стоимости кредитования
инвестиционных проектов в приоритетных отраслях экономики. 29 декабря 2003
года в соответствии с рамочным соглашением между банком и Deutsche Ваnk AG
по открытию кредитной линии Банк заключил дебютное индивидуальное кредитное
соглашение с Deutsche Ваnk London AG на сумму 2,8 млн.долларов США.
Объем обязательств по займам, привлеченным Банком, по состоянию на 1
января 2004 года составляет сумму, эквивалентную 259,4 млн. долларов США.
Рост в течение 2002-2003 года кредитных рейтингов Банка, присваиваемых
ведущими рейтинговыми агентствами мира, до уровня суверенного отражает
достижение Банком успехов в области реализации поставленных перед ним
задач, показывают доверие инвесторов к Банку, как к финансовому институту,
осуществляющему государственную инвестиционную политику.
Одним из значимых событий для Банка с начала 2003 года было присвоение
ему 10 марта 2003 года агентством Moody's Investors Service инвестиционного
рейтинга Ваа3 с прогнозом стабильный. Данный рейтинг Moody's был присвоен
Банку впервые на территории СНГ.
10 июня 2003 года агентство Standard & Poor's повысило долгосрочные
рейтинги Банка ВВ+ с ВВ. Агентство также подтвердило краткосрочный
рейтинг Банка на уровне В. Прогноз изменения рейтингов - стабильный.
Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings 22 июля 2003 года
подтвердило долгосрочный валютный рейтинг Банка на уровне ВВ с прогнозом
позитивный, 2 октября 2003 года - повысило его с ВВ до ВВ+ с прогнозом
стабильный, который 20 ноября 2003 года был изменен на позитивный.
Краткосрочный и поддерживающий рейтинги подтверждены на уровне 'В' и '3',
соответственно.
С целью поддержания достаточного уровня ликвидности активов Банка,
сохранения средств уставного капитала и обеспечения приемлемой доходности
активов инвестиционного портфеля собственный капитал Банка в соответствии с
законодательством инвестируется в финансовые инструменты. Основным
принципом инвестиционной политики Банка является диверсифицированное
вложение средств в наиболее ликвидные инструменты.
В 2003 году Банком осуществлялись операции с государственными ценными
бумагами, негосударственными ценными бумагами листинга А Казахстанской
фондовой биржи, депозитные операции, операции с иностранной валютой.
Объем активов инвестиционного портфеля за 2003 год увеличился по
сравнению с 31.12.02г (42 625,0 млн. тенге) в полтора раза и на 31.12.03г.
составил 63 930,5 млн. тенге. Это связано с увеличением собственного
капитала Банка (в том числе, уставного капитала на 7 700,0 млн. тенге) и с
привлечением Банком займов.
Структура инвестиционного портфеля в течение 2003 года претерпела
определенные изменения. Так, произошло увеличение доли государственных
ценных бумаг на 12,2% и доли корпоративных ценных бумаг на 4,1%, а также
снижение доли депозитов на 16,4%. Данные изменения обусловлены
необходимостью получения приемлемой доходности портфеля с допустимым
уровнем риска, управления временно свободными заемными средствами Банка.
Доля краткосрочных депозитов, составившая на конец 2003 года 22,9% от
совокупного инвестиционного портфеля, позволяла оперативно высвобождать
средства для финансирования одобренных Банком проектов.
В 2003 году произошло увеличение доли тенговых активов в инвестиционном
портфеле Банка на 21,3%, обусловленное изменением ситуации на финансовом
рынке и падением стоимости доллара США по отношению к национальной валюте.
Портфель ценных бумаг Банка увеличился по сравнению с прошлым годом на
90,3% до 49 242,3 млн. тенге (77,0% от объема активов инвестиционного
портфеля). Рост в инвестиционном портфеле объема негосударственных ценных
бумаг более, чем в два раза, связан с ростом привлекательности данного
инструмента (снижение рисков при высокой доходности).
Основной объем операций по покупке ценных бумаг (98,3%) осуществлялся
на первичном рынке ценных бумаг. В структуре приобретаемых государственных
ценных бумаг преобладали ноты Национального Банка Республики Казахстан
(44,5%) и государственные казначейские обязательства Республики Казахстан
(40,0%).
Доходность всех приобретенных ценных бумаг в 2003 году по сравнению с
предыдущим годом сократилась. При этом, наибольшая доходность наблюдалась
по негосударственным ценным бумагам, номинированным в тенге, - свыше 9%
годовых.
Объем операций с иностранной валютой, проведенных в 2003 году,
превышает аналогичный показатель за 2002 год в 7,8 раза. Торговля на рынке
иностранных валют велась в основном с долларом CШA и евро.
Банком поддерживаются корреспондентские отношения в тенге, в долларах
CШA, в российских рублях, в евро и японских йенах, как с зарубежными, так и
с казахстанскими банками. Среди них Citibank N.A. (New York), Citibank N.A.
(London), Dresdner Ваnk AG (Frankfurt ат Main), JP Morgan Chase Ваnk (New
York), ОАО Казкоммерцбанк (г. Алматы), ОАО Банк ТуранАлем (г. Алматы),
ОАО Альфа-банк (г. Москва) и другие.
Важным направлением деятельности Банка является сотрудничество с
международными финансовыми организациями и национальными институтами
развития.
Банком проведен ряд консультаций с Европейским банком реконструкции и
развития (ЕБРР), Международным банком реконструкции и развития (МБРР),
Исламским банком развития (ИБР) по вопросам совместного участия в
финансировании инвестиционных проектов и программ. Банк определен
Правительством Республики Казахстан уполномоченным агентом по координации
связей с Исламской корпорацией по развитию частного сектора (ИКРЧС),
входящей в структуру ИБР.
Банк сотрудничает при осуществлении агентского обслуживания
гарантированных государством займов с ЕБРР, Японским банком международного
сотрудничества, Испанским институтом официального кредитования (Instituto
Credito de Oficial), при совместной реализации системных инвестиционных
проектов в Республике Казахстан - с международными финансовыми институтами
(ЕБРР, ИБР, AМRO Ваnk).
Достигнута договоренность о дальнейшем сотрудничестве с банками
развития Японии, Кореи, Турции и экспортно-импортным банком Индии по
организации тренинговых программ, установления кредитных линий, разработки
и реализации совместных проектов, в том числе в области новых
информационных технологий.
Для создания наибольшей эффективности в использовании финансовых
средств, предоставленных Банком и Японским Банком Международного
сотрудничества для реализации совместных проектов в Республике Казахстан и
Японии, банками 20 ноября 2003 года подписан Меморандум о Понимании по
финансовому сотрудничеству.
В 2003 году Банк принял участие в 28 ежегодной встрече Совета
Управляющих Исламского Банка Развития, а также в работе семинара
национальных финансовых институтов развития стран-членов ИБР.
В целях повышения эффективности своей деятельности и обеспечения
достижения целей на данном этапе Банк работает над организацией и
обеспечением стратегического партнерства с национальными компаниями страны.
Банком подписаны Меморандумы о намерениях по взаимному сотрудничеству с
ЗАО НК КазМунайГаз, ОАО Казахстанская компания по управлению
электрическими сетями, ЗАО НК Казахстан Темир Жолы), ОАО НК Казахстан
инжиниринг. В рамках реализации указанных Меморандумов:
- осуществляется инвестиционный проект строительства причала, площадки
и дороги в рамках поддержки морских операций в Тупкараганском заливе,
- принят к финансированию инвестиционный проект строительства волоконно-
оптической линии связи на участке Астана-Алматы,
- одобрен инвестиционный проект строительства второй линии
электропередачи 500кВ транзита Север-Юг Казахстан (первый этап),
осуществляется совместная работа по организации финансирования второго и
третьего этапов проекта.
В принятой Стратегии индустриально-инновационного развития Республики
Казахстан на 2003-2015 годы в Казахстане конкретно определена основная
задача Банка по ее реализации - финансовая поддержка инициатив частного
сектора и государства (в части инфраструктурных проектов) путем
предоставления долгосрочных и среднесрочных низкопроцентных кредитов, в том
числе экспортных, а также путем выдачи гарантийных обязательств по займам и
кредитам, предоставляемым другими кредитными институтами. При этом, в
соответствии со Стратегией, создан ряд институтов развития. Органом,
обеспечивающим согласованные подходы, решения и рекомендации по вопросам
реализации Стратегии государственными органами и государственными
институтами развития, является Координационный совет при Правительстве
Республики Казахстан по реализации индустриально-инновационной политики.
В целях совершенствования инвестиционной деятельности и
позиционирования Банка в отводимой ему нише в процессе создания единой
системы взаимодействия институтов развития Банком проводится работа по
заключению Меморандумов о взаимном сотрудничестве с АО Инвестиционный фонд
Казахстана, ОАО Национальный инновационный фонд, АО Государственная
страховая корпорация по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, АО
Центр инжиниринга и трансферта технологий.
Решая основные свои задачи, Банк оказывает позитивное влияние на
финансово-экономическую ситуацию в стране. В частности:
1) реализуя один из своих принципов кредитования проектов – разделение
кредитных рисков с банками и привлечение их к софинансированию
проектов, - Банк расширяет возможности по кредитованию крупных проектов
банками второго уровня;
2) осуществляя внутреннее и внешнее заимствование, Банк создает
ориентиры (бэнчмарк) для отечественных корпоративных эмитентов долговых
обязательств, способствует развитию отечественного рынка ценных бумаг;
3) не преследуя целей получения прибыли, базируясь на реальной
стоимости заимствуемых средств и невысокой марже (порядка 1,5%), Банк
создает ориентиры по ставке кредитования юридических лиц, направленные на
последовательное ее снижение;
4) предъявляя к заемщикам требования должной транспарентности и
ликвидности, в частности требования перехода заемщиков к акционерной форме
и рыночной котировке акций акционерного общества, Банк способствует
развитию фондового рынка;
5) взаимодействуя с международными финансовыми организациями,
иностранными банками, инвесторами при решении задач фондирования своих
операций, совместном финансировании проектов, Банк содействует росту
инвестиционной привлекательности Казахстана.
1.2. Стратегический план развития Банка Развития Казахстана
Успешно пройдя первоначальный этап становления, Банк Развития
Казахстана нуждается в определении стратегии развития на ближайший период
(2004-2006 года). Стратегический план, рассмотренный в данной части
магистерской диссертации, определяет стратегические задачи Банка и
действия по их достижению, позволит достичь поставленные перед Банком цели,
адекватно реагировать на вызовы внешней среды. Стратегический план должен
стать гибким инструментом управления Банком.
Подготовка стратегического плана осуществляется с учетом и на базе
Стратегического плана развития Республики Казахстан до 2010 года,
Стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на
2003-2015 годы.
Миссия Банка – содействие государству в достижении устойчивого
долгосрочного экономического роста и развития Республики Казахстан. Банк,
используя рыночные механизмы и инструменты, призван осуществлять реализацию
инвестиционной политики государства совместно и в координации с другими
финансовыми институтами с государственным участием. Банку отводится ниша
удовлетворения на коммерческой основе инвестиционных потребностей
несырьевого сектора развивающейся рыночной экономики Республики Казахстан в
кредитных ресурсах на условиях, которые не обеспечиваются банками второго
уровня.
Стратегические цели Банка:
- финансовая поддержка инициатив частного сектора и государства;
- создание новых и модернизация существующих обрабатывающих производств
и развитие промышленной и транспортной инфраструктуры;
- привлечение внешних и внутренних инвестиций в несырьевые сектора
экономики.
Стратегические цели Банка достигаются в рамках реализации
государственной инвестиционной политики путем средне- и долгосрочного
кредитования инвестиционных проектов и экспортных операций и через участие
в процессе инвестирования в экономику финансовых ресурсов государства.
К концу 2006 года объем предоставленных Банком кредитов экономике
должен составить не менее 700 млн. долларов США.
Достижение стратегических целей Банка возможно:
при наличии объективной оценки макроокружения, оценки внутренних
возможностей Банка для объективной оценки соответствия возможностей целям;
при определении адекватной стратегии развития.
Анализ внешней среды (макросреды) Банка показывает, что основными
тенденциями развития мировой экономики и международных рынков капитала
являются следующие:
- низкие темпы роста (рецессия) экономик индустриально развитых стран.
В США: в 2001 году рост ВВП составил 0,3%, в 2002 году – 2,3%, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
