Роль банка в реализации государственной инвестиционной политики Республики Казахстан

Дисциплина: Экономика
Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 98 страниц
В избранное:

Содержание

Введение

Основные аспекты деятельности Банка Развития КазахстанаОбщая информация о Банке Развития план развития Банка Развития Казахстана
Роль Банка Развития Казахстана в реализации государственной инвестиционной политики Республики Казахстан

2. 1. Инвестиционная политика Республики Казахстан

2. 2. Участие Банка Развития Казахстана в реализации государственной инвестиционной политики Республики Казахстан

Анализ инвестиционного проекта на примере проекта, финансируемого Банком Развития Казахстана. Общая характеристика инвестиционного проектаАнализ инвестиционного проекта

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Привлечение в широких масштабах инвестиций в казахстанскую экономику преследует долговременные стратегические цели создания цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого лежит экономика, предполагающая не только эффективное совместное функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Перед экономической наукой стоит проблема поиска критериев выбора наиболее выгодных инвестиционных проектов. Решающим критерием при этом является получение максимальной прибыли. Наряду с прямой выгодой, получаемой в настоящий момент, все большее значение придается ожидаемой выгоде. Оцениваются возможности вытеснения конкурентов с рынка, рассчитываются выгоды от “вторичного эффекта”, обеспечиваемого развитием производства и последующих инвестиций, то есть, выгоды, выходящие за пределы отдельно взятого предприятия или компании. Чем крупнее корпорация, предприятие, чем больше капитал, которым они располагают, тем больше у них возможностей, наряду с инвестициями, быстро приносящих высокую прибыль, осуществлять вложения, в результате которых можно ожидать значительные прибыли в будущем.

Совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых и материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли называется инвестициями.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща не только государству, но и любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Поэтому актуальность магистерской диссертации трудно переоценить. Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Управление инвестиционными процессами, связанными с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел финансового менеджмента. Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:

являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;
влекут за собой значительные оттоки средств;
с определенного момента времени могут стать необратимыми;
опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.

Поэтому, значение экономического анализа для планирования и осуществления инвестиционной деятельности очень велико. При этом особую важность имеет предварительный анализ, который проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

Для того чтобы сделать правильный анализ эффективности намечаемых капиталовложений, необходимо учесть множество факторов. Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

Принятие решений инвестиционного характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных и неформализованных методов. Степень их сочетания определяется разными обстоятельствами. В отечественной и зарубежной практике известен целый ряд формализованных методов, расчеты, с помощью которых могут служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные решения.

Главным направлением предварительного анализа является определение показателей возможной экономической эффективности инвестиций, т. е. отдачи от капитальных вложений, которые предусмотрены по проекту. Как правило, в расчетах принимается во внимание временной аспект стоимости денег.

Весьма часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них по каким-либо критериям.

Цель магистерской диссертации состоит в анализе привлекательности инвестиционного проекта на примере реально действующего предприятия.

В связи с поставленной целью в работе будут рассмотрены следующие вопросы: первая глава посвящена описанию деятельности Банка Развития Казахстана, во второй главе рассматривается инвестиционная политика Республики Казахстан и роль Банка в реализации этой политики, третья глава магистерской диссертации содержит анализ инвестиционного проекта на примере проекта, финансируемого Банком Развития Казахстана, в заключении изложены предложения по совершенствованию инвестиционной деятельности банка Развития Казахстана, рассмотрен один из путей развития - создание товарной биржи, участником которой должен стать Банк Развития Казахстана.

Основными теоретическими и методологическими источниками при написании магистерской диссертации служили казахстанские и иностранные издания, посвященные инвестиционной деятельности и анализу инвестиционных проектов. Также использовались законодательные акты и официальные материалы, публикации периодической печати, отчеты Агентства Республики Казахстан по статистике и Национального Банка Республики Казахстан.

1. Основные аспекты деятельности Банка Развития Казахстана

Общая информация о Банке Развития Казахстана

Акционерное общество «Банк Развития Казахстана» создано в соответствии с постановлением Правительства Республики Казахстан от 18 мая 2001 года N2659 во исполнение Указа Президента Республики Казахстан от 28 декабря 2000 года N2 531 «О Банке Развития Казахстана».

Банк зарегистрирован в Министерстве юстиции Республики Казахстан 31 мая 2001 года в форме закрытого акционерного общества со 100 процентным участием государства в уставном капитале Банка, и 18 августа2003 года перерегистрирован в форме акционерного общества.

Согласно Закону Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан» Банк имеет особый правовой статус, определяемый Законом Республики Казахстан «О Банке Развития Казахстана» от 25 апреля 2001г. N2178-П.

В соответствии с Законом целями деятельности Банка являются совершенствование и повышение эффективности государственной инвестиционной деятельности, развитие производственной инфраструктуры и обрабатывающей промышленности, содействие в привлечении внешних и внутренних инвестиций в экономику страны.

Задачами Банка являются:

1) среднесрочное (на срок пять и более лет) и долгосрочное (на срок десять и более - до двадцати лет) кредитование инвестиционных проектов;

2) кредитование экспортных операций резидентов Республики Казахстан с целью стимулирования экспорта продукции, выпускаемой на территории Республики Казахстан;

3) стимулирование кредитования производственного сектора экономики Республики Казахстан путем выдачи гарантийных обязательств по займам и кредитам, предоставляемым другими кредитными институтами, а также софинансирования;

4) совершенствование механизмов финансирования инвестиционных проектов, реализуемых Правительством Республики Казахстан;

5) иные задачи в соответствии с законодательными актами Республики Казахстан.

В соответствии с Законом Банк выполняет следующие основные функции:

- кредитора инвестиционных проектов и экспортных операций под собственные риски;

- агента Министерства финансов Республики Казахстан и местных исполнительных органов по обслуживанию республиканских и местных инвестиционных проектов, финансируемых на возвратной основе, а также проектов, финансируемых за счет гарантированных государством займов.

На рисунке 1. представлена организационная структура банка Развития Казахстана. Органами управления Банка, согласно утвержденному 10 июля 2003 года Уставу АО «Банк Развития Казахстана», определены:

1) высший орган - Общее собрание акционеров;

2) орган управления, осуществляющий общее руководство - Совет директоров;

3) исполнительный орган - Президент;

4) контрольный орган - Служба внутреннего аудита (Ревизионная комиссия) .

Рис. 1 Организационная структура Банка Развития Казахстана.

Совет директоров состоит из семи членов, включая председателя Совета директоров, которые избираются Общим собранием акционеров. Президент Республики Казахстан определяет кандидатуры трех членов Совета директоров. Правительство Республики Казахстан определяет четырех членов Совета директоров Банка и рекомендует Общему собранию акционеров кандидатуру Президента Банка из числа членов Совета директоров.

Внешний аудит деятельности Банка осуществляется ежегодно аудиторской организацией, выбранной в порядке, определяемом общим собранием акционеров. Годовая финансовая отчетность после проведения аудита и утверждения ее общим собранием акционеров представляется Банком в Парламент и Правительство Республики Казахстан.

Основные принципы и приоритеты кредитной политики Банка, инвестиционные приоритеты, количественные ограничения на привлечение заемных средств, лимиты, направления, возможные условия, порядок и сроки кредитования, софинансирования и предоставления гарантий устанавливаются в Меморандуме о кредитной политике Банка, утверждаемом Правительством Республики Казахстан.

Банк предоставляет кредиты юридическим лицам, за исключением финансовых институтов, при соблюдении общепринятых принципов кредитования: платности, срочности, возвратности, обеспеченности.

Основными критериями при отборе Банком инвестиционных проектов и экспортных операций являются:

соответствие отраслевым приоритетам, определенным Меморандумом; рентабельность и окупаемость проекта; обеспеченность сбыта продукции, создаваемой в результате реализации проекта и достаточность сырьевой базы; технологическая и техническая обоснованность проектных решений; соблюдение экологических требований; качество и полнота проектной документации; институциональная проработанность, наличие квалифицированного менеджмента; наличие обеспечения кредита; выполнение требований, предъявляемых к заемщику (кредитоспособность, платежеспособность, финансовая устойчивость) . Уставный капитал Банка не может быть направлен на кредитование инвестиционных проектов. Кредитование инвестиционных проектов Банком под собственные риски может осуществляться за счет заемных средств, включая бюджетные кредиты и кредиты, привлеченные Банком под государственные гарантии.

По итогам утверждения годового отчета чистый доход Банка направляется исключительно на формирование его резервного капитала.

В связи с капитализацией, осуществленной Банком в 2003 году в соответствии с Законом Республики Казахстан «О республиканском бюджете на 2003 год» N2 362-П, 30 сентября 2003 года Национальным Банком Республики Казахстан зарегистрирована дополнительная эмиссия акций Банка, а 8 декабря 2003 года утвержден отчет об итогах выпуска и размещения второго выпуска акций Банка.

Таким образом, оплаченный в полном объеме уставный капитал Банка на 1 января 2004 года составляет 37, 7 млрд. тенге. Уставный капитал разделен на 754 000 простых именных акций, номинальной стоимостью 50 000 тенге каждая. Акционерами Банка являются:

- Правительство Республики Казахстан, доля которого составляет 80, 1% от уставного капитала;

- местные исполнительные органы 14 областей Казахстана, городов Алматы и Астаны, доля которых составляет 19, 9% от уставного капитала.

Цели, задачи Банка и пути их реализации на среднесрочный период определены Стратегическим планом Банка на 2004-2006 годы, утвержденным Советом директоров Банка в декабре 2003 года.

Проведем анализ финансового положения Банка Развития Казахстана.

По размеру активов Банк входит в пятерку ведущих банков Казахстана. В течение 2003 года объем активов Банка увеличился на 46, 1%, достигнув на конец года 84 137, 2 млн. тенге, что связано с ростом инвестиционного и ссудного портфелей Банка.

Рисунок 1.

В структуре активов ссудный портфель составляет 23, 0% (на конец 2002 года - 20, 4%), требования по операциям Обратного РЕПО 0, 2% (31, 2%), деньги и вклады в Национальном Банке и других финансовых институтах - 17, 8 (29, 4%), портфель ценных бумаг - 58, 5% (18, 6%), прочие активы - 0, 5% (0, 4%) .

Данные изменения связаны с размещением свободных заемных средств в инвестиционном портфеле Банка, ростом кредитного портфеля, а также с закрытием Национальным Банком Республики Казахстан операций обратное РЕПО на сумму более 15 млрд. тенге в связи с досрочным погашением в октябре-декабре 2003 года Министерством 'финансов Республики Казахстан государственных специальных казначейских обязательств (МЕАКАМ) .

Обязательства Банка на 31 декабря 2003 года составили 42 416, 1 млн. тенге, увеличившись по сравнению с показателем на конец 2002 года 71, 2%, что связано с ростом заемного портфеля (выпуск второго транша еврооблигаций и привлечение бюджетного кредита) .

Рисунок 2.

В структуре обязательств долговые ценные бумаги, эмитированные Банком, составили 77, 4% (на конец 2002 года - 81, 1%), займы, полученные от Правительства Республики Казахстан - 10, 1 % (ранее отсутствовали), задолженность перед другими финансовыми институтами - 11, 2% (18, 0%), задолженность перед клиентами, резервы и прочие обязательства - 1, 3% (0, 9%) . Обязательства перед клиентами представляют собой остатки на валютных счетах клиентов, открытых Банком для осуществления операций по обслуживанию предоставляемых клиентам займов и резервных счетов по гарантированным государством займам. Прочие обязательства включают расчеты с работниками Банка, расчеты с бюджетом, расчеты с клиентами за оказанные услуги.

По результатам 2003 года Банк сохранил свое лидерство в банковском секторе Казахстана по размерам собственного (15, 7% от капитала всех банков страны) и уставного капиталов.

Собственный капитал Банка составил на 31 декабря 2003 года 41 721, 1 млн. тенге, увеличившись за 2003 год на 8 910, 7 млн. тенге или 27, 2%, что связано с увеличением уставного капитала на 7 700 млн. тенге или 25, 7% и получением чистого дохода по результатам года в размере 1210, 7 млн. тенге.

В структуре собственного капитала оплаченный уставный капитал составляет 90, 4% (на конец прошлого года - 91, 4%), резервный капитал 6, 7% (2, 1 %), нераспределенный доход - 2, 9% (6, 5%) .

Чистый доход Банка в 2003 году составил 1 210, 7 млн. тенге.

В структуре совокупных доходов Банка за 2003 доходы, связанные с получением вознаграждения, составляют 37%. Доходы в виде вознаграждения составили за 2003 год 4 849, 8 млн. тенге, что превышает показатель 2002 года на 2 096, 6 млн. тенге или на 76, 2%. Основными источниками роста доходов в виде вознаграждения в 2003 году являются доходы, полученные по инвестиционному и кредитному портфелям.

В структуре совокупных расходов Банка в 2003 году расходы в виде вознаграждения составляют 15, 0%. Рост данных расходов по сравнению с аналогичным показателем прошлого года на 1 132, 9 млн. тенге (172, 2%) связан с ростом расходов по обслуживанию долговых ценных бумаг.

Несмотря на более высокие темпы роста расходов, связанных с выплатой вознаграждения, по сравнению с темпами роста доходов в виде вознаграждения, чистый доход в виде вознаграждения на конец 2003 года (3 059, 0 млн. тенге) по сравнению с показателем на конец 2002 года (2 095, 3 млн. тенге) увеличился на 46%.

Провизии на покрытие убытков от кредитной деятельности, начисляемые в размере 2% от объема стандартного ссудного портфеля Банка, на 1 января 2004 года сформированы в размере 386, 2 млн. тенге, в том числе в 2003 году в размере 150, 4 млн. тенге или 39% от суммы провизий.

В отличие от 2002 года, в котором был получен убыток по комиссиям и сборам, в 2003 году Банком достигнуто получение чистого дохода в сумме 36, 1 млн. тенге. В то же время, в результате девальвации доллара США к тенге непроцентные расходы, не связанные с получением вознаграждения, в 2003 году, превысили доходы на 983, 1 млн. тенге. Основную долю в структуре непроцентных расходов составляют расходы по операциям с иностранной валютой.

Административные и операционные расходы Банка в 2003 году сократились по сравнению с аналогичным показателем 2002 года на 11, 3%, что связано с передислокацией Банка в 2003 году в новый офис и сокращением затрат на его сервисное и коммунальное обслуживание.

Расходы по налогам в 2003 году составили 138, 5 млн. тенге (в том числе по подоходному - 40, 6 млн. тенге или 29, 3% от суммы налогов),

увеличившись по сравнению с прошлым годом на 24, 9 млн. тенге или на 22, 0%, что обусловлено ростом объемов деятельности Банка, а также изменением структуры необлагаемых налогом доходов.

Проведем анализ результатов деятельности Банка.

Из поступивших с начала деятельности Банка 205 заявок на финансирование инвестиционных проектов и экспортных операций на общую сумму 4680, 0 млн. долларов США одобрено и принято Банком к финансированию 36 проектов и экспортных операций на общую сумму 679, 1 млн. долларов США с участием Банка Развития на сумму 306, 8 млн. долларов США.

Темпы роста объема одобренных Банком в 2002-2003 годах инвестиционных проектов и экспортных операций опережают темпы роста объема участия Банка в их финансировании.

Рисунок 3.

Динамика принятых к финансированию инвестиционных проектов и экспортных операций и участия Банка Развития в них в 2002-2003 годах, млн. долларов

принятые к финансированию проектыучастие Банка в проектах и операциях

В стоимости инвестиционных проектов и экспортных операций, одобренных к финансированию с участием Банка, и в объеме участия Банка в финансировании одобренных инвестиционных проектов и экспортных операций преобладает доля инвестиционных проектов.

Банк занял отведенную ему нишу института развития, созданного в целях развития производственной инфраструктуры и обрабатывающих производств, - на долю Банка приходится почти четверть (23, 6%) объема инвестиционного кредитования юридических лиц банковской системой Казахстана.

Объем кредитного портфеля на 1 января 2004 года составляет 192, 5 млн. долларов США, увеличившись в 2003 году на 101, 9 млн. долларов США или на 89, 1 %. В структуре кредитного портфеля преобладает доля кредитов для реализации инвестиционных проектов (72, 4%), что отражает инвестиционную направленность Банка.

Сформированный кредитный портфель Банка в соответствии с Правилами классификации активов, условных обязательств и создания провизий (резервов) против них, с отнесением их к категории сомнительных и безнадежных, классифицируется как стандартный, что отражает тщательность проведения комплексной банковской экспертизы проектов и оценки кредитных, валютных, рыночных и процентных рисков, а также современное методическое, техническое, информационное и программно-технологическое обеспечение деятельности. В обеспечение кредитов приняты высоколиквидные активы в виде гарантий банков второго уровня, солидарных гарантий, залогов недвижимого и движимого имущества, ценных бумаг.

С начала деятельности Банка заемщиками были погашены 7 кредитов на сумму, эквивалентную 38, 3 млн. долларов США, из них 96, 1 % или 36, 8 млн. долларов США - в 2003 году.

На 1 января 2004 года на стадии заключения соглашения находятся 4 одобренных Банком проекта и экспортных операции на общую сумму 59, 4 млн. долларов США.

На начало 2004 года на рассмотрении в Банке находятся 58 заявок на финансирование инвестиционных проектов и экспортных операций на сумму, эквивалентную 1 954, 5 млн. долларов США с объемом участия Банка в размере 1013, 4 млн. долларов США.

С начала деятельности Банком приняты к финансированию 20 инвестиционных проектов на сумму 504, 9 млн. долларов США с участием Банка в размере 201, 0 млн. долларов США. По указанным проектам освоено 93, 6 млн. долларов США.

В течение 2003 года Банком одобрено 12 инвестиционных проектов на общую сумму 420, 6 млн. долларов США с объемом кредитования Банком 126, 8 млн. долларов США и размером условных обязательств 6, 5 млн. долларов США.

В 2003 году заемщиками погашены 2 кредита на сумму, эквивалентную 11, 7 млн. долларов США.

На 1 января 2004 года на стадии реализации находятся 15 проектов на общую сумму 172, 5 млн. долларов США с объемом кредитования Банком 139, 4 млн. долларов США и условными обязательствами в размере 6, 5 млн. долларов США, на стадии заключения соглашения 3 проекта на сумму, эквивалентную 314, 7 млн. долларам США, с объемом кредитования Банком Развития 43, 4 млн. долларов США.

Принятые к финансированию инвестиционные проекты соответствуют инвестиционным приоритетам, определенным Меморандумом.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.