ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 33 страниц
В избранное:

КУРСОВАЯ РАБОТА

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3
Глава 1. Сущность и типы кредитно-денежной системы ... ... ... ... .5
1.1 Понятие кредитной системы как совокупности кредитных
отношений и кредитных учреждений ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...5
1.2 Механизм формирования денежно-кредитной политики ... ... ... ... .10
Глава 2. Кредитно-денежная политика в системе регулирования банковской
деятельностью в Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ...16
2.1 Центральный банк: пути формирования и формы организации; Национальный
банк Республики Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..16
2.2 Методы денежно-кредитного регулирования экономики
центральным банком ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..23
1.2.1. Административные методы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..23
1.2.2. Экономические методы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...27
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...32
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 34

Введение
Денежно-кредитное регулирование является одним из важнейших направлений
экономической политики государства. Его проводником в экономике, как
правило, является центральный банк (в Казахстане это Национальный банк)
Сущность денежно-кредитного регулирования заключается в воздействии
центральным банком с помощью специальных финансовых инструментов на
деятельность коммерческих банков. К этим инструментам (или методам)
причисляют, например, изменение процентных ставок, ликвидности,
платежеспособности с целью обеспечения стабильности экономического роста,
низкого уровня инфляции и безработицы, расширения или сужения объема
денежной массы.
Денежно-кредитное регулирование тесно соприкасается с бюджетной и
налоговой политикой государства, потому что при осуществлении денежно-
кредитного регулирования центральный банк сталкивается с необходимостью
решения двух задач: стимулирование экономического роста и борьба с
инфляцией. Обе эти задачи одновременно не могут быть решены исключительно
методами денежно-кредитного регулирования, потому что для стимулирования
экономического роста требуется кредитная экспансия (дешевый доступный
кредит, низкие процентные ставки), а для сдерживания инфляции, наоборот, -
кредитная рестрикция, общее ограничение денежной массы. То есть
Национальный банк и правительство должны совместно разрабатывать комплекс
экономических мер по регулированию экономики. При этом сразу следует
заметить, что центральный банк не подчиняется правительству.
Основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы –
кредит. Даже при высоком уровне самофинансирования хозяйствующим субъектам
не хватает собственных средств для осуществления инвестиций и текущей
производительной деятельности. Потребность в денежных средствах становится
особенно ощутимой в нашей стране в текущем периоде из-за необходимости
осуществления значительных капиталовложений, связанных с техническим
перевооружением и реконструкцией всего хозяйства страны, фактически
разрушенного за прошедшие годы реформ.[1]
Эффективность инвестирования денежных средств в значительной степени
зависит от способности банковской системы направлять эти средства именно
тем заемщикам, которые найдут способы их оптимального и эффективного
использования. Коммерческие банки, действуя в соответствии с денежно-
кредитной политикой НБ РК, регулируют движение денежных потоков, влияя на
скорость их обращения, эмиссии, денежную массу, включая все ее агрегаты.
Целью данной курсовой работы является рассмотрение теоретических и
практических аспектов применения методов денежно-кредитного регулирования
экономики в Казахстане. Задачи работы – описание теоретических основ
денежно-кредитного регулирования, выявление возможностей, перспектив и
последствий применения инструментов денежно-кредитной политики для
регулирования экономики Казахстана.

1 СУЩОСТЬ И ТИПЫ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ СИСТЕМЫ

1.1 Понятие кредитной системы как совокупности кредитных отношений
и кредитных учреждений

Денежно-кредитная политика осуществляется как косвенными
(экономическими), так и прямыми (административными) методами воздействия.
Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает
косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо
устанавливает лимиты в отношении количественных и качественных параметров
деятельности банков.
В начале работы следует рассмотреть основные звенья кредитно-денежной
системы, посредством которых и осуществляется кредитно-денежная политика.
Составляющими кредитной системы являются:
- совокупность кредитно-расчетных отношений, форм и методов
кредитования;
- система кредитно-финансовых институтов.
Кредитная система как совокупность кредитно-финансовых институтов
аккумулирует свободные денежные капиталы, доходы и сбережения различных
слоев населения и предоставляет их в ссуду фирмам, правительству и частным
лицам.
Основой кредитной системы исторически являются банки. Первые
предшественники современных банков возникли во Флоренции и Венеции (1587
г.) на основе меняльного дела — обмена денег различных городов и стран.
Главными операциями банков были прием денежных вкладов и безналичные
расчеты. Позднее по такому принципу возникли банки в Амстердаме (1609 г.) и
Гамбурге (1618 г.). Последние специализировались на обслуживании торговли,
и такая важная функция как выпуск кредитных денег у них не была развита.[1]
Итак, кредитно-финансовые институты подразделяются на:
- центральные банки;
- коммерческие банки;
- специализированные кредитно-финансовые институты.
Центральные банки — это банки, осуществляющие выпуск банкнот и
являющиеся центрами кредитной системы. Они занимают в ней особое место и
являются, как правило, государственными учреждениями.
К основным функциям центрального банка относятся следующие:
Эмиссионная функция, сохраняющая свое значение, поскольку наличность по-
прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения
ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного
погашения долговых обязательств.
Функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих
банков, то есть каждый банк — член национальной кредитной системы обязан
хранить на резервном счете в Центральном банке сумму в определенной
пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Центральный банк по традиции
является хранителем официальных золотовалютных резервов страны [1].
Функция кредитования коммерческих банков, характерная для
социалистической экономики при государственной монополии на кредитную
деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой
средств в руках частных финансовых институтов. Менее проявляется она в
развитой рыночной экономике, где подобное кредитование существует
преимущественно в периоды финансовых трудностей.
Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для
правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня
аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются
на счетах в центральных банках и расходуются с них. При этом центральные
банки ведут счета правительственных учреждений и организаций. Кроме того,
они осуществляют операции с государственными ценными бумагами,
предоставляют государству кредит в форме прямых краткосрочных и
долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Центральные банки
также проводят по поручению правительственных органов операции с золотом и
иностранной валютой.[2]
Клиринговая функция или функция проведения безналичных расчетов. Так, в
ряде стран центральный банк ведет операции по общенациональному клирингу,
выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных
районах страны. Примером общенациональной расчетной палаты может служить
Федеральная резервная система Соединенных Штатов.
Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки,
осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных,
торговых и других предприятий, главным образом за счет тех денежных
капиталов, которые они получают в виде вкладов.
Выделяют несколько их функций:
Аккумулирование бессрочных депозитов, или ведение текущих счетов, и
оплата чеков, выписанных на эти банки.
Предоставление кредитов предпринимателям.
Особая заслуга коммерческих банков также состоит в осуществлении
расчетов в масштабах всего национального хозяйства. На базе их операций
возникают кредитные деньги (чеки, банковские векселя).
Специализированные кредитно-финансовые институты включают банковские и
небанковские организации, специализирующиеся на определенных видах
кредитования. Так, внешнеторговые банки специализируются на кредитовании
экспорта и импорта товаров, а ипотечные банки и компании — на
предоставлении долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли и строений).

Кредитные организации возникли в XIX веке. Длительное время они играли
в денежно-кредитной сфере подчиненную роль, уступая коммерческим банкам,
однако их роль резко возросла в странах с рыночной экономикой после второй
мировой войны. Что объясняется, с одной стороны, усилением значения
операций, на которых специализировались эти институты, а с другой —
проникновением их в сферу действия коммерческих банков. Например,
пенсионные фонды, капиталы которых сильно возросли в последние десятилетия
и которые являются на Западе одним из крупнейших покупателей ценных бумаг.
К системе кредитно-финансовых институтов относятся:
1. Инвестиционные банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской
деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на
фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеют права
принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи
собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они
используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства.
2. Обширная группа сберегательных учреждений, занимающая важное место в
кредитной благодаря привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе
не смогут функционировать как капитал.
3. Страховые компании- для которых характерна специфическая форма
привлечения средств — продажа страховых полисов. Полученные доходы они
вкладывают прежде всего в облигации и акции других компаний,
государственные ценные бумаги.
4. Пенсионные фонды, которые различаются по организации, управлению и
структуре активов. Так, имеются застрахованные пенсионные фонды,
(управляемые страховыми компаниями) и незастрахованные (управляемые
предприятиями или по их доверенности — банками), фундированные (их средства
инвестированы в ценные бумаги) и нефундированные (пенсии выплачиваются из
текущих поступлений и доходов) и многие другие.
5. Инвестиционные компании, размещающие среди мелких держателей свои
обязательства (акции) и использующие полученные средства для покупки ценных
бумаг народного хозяйства. Мелкие инвесторы охотно покупают обязательства
инвестиционных компаний, так как из-за значительной диверсификации
(вложение средств в различные предприятия) достигается известное
рассредоточение активов, снижается опасность потери сбережений из-за
банкротств фирм, в чьи акции вложен капитал [2].
Денежная масса - это совокупный объем общепризнанных платежных
средств в экономике страны, обслуживающих хозяйственный оборот.
Измерителями денежной массы служат агрегаты, представляющие собой
классификацию денег по уровню их ликвидности.
Денежная масса в Казахстане подразделяется на агрегаты: МО, Ml, M2, МЗ.
Состав денежных агрегатов следующий:
МО — наличные деньги в обращении - это сумма банкнот, монет, которую
юридические и физические лица держат вне банков как средства оплаты товаров
и услуг, средства стоимости и средства накопления.
Ml - агрегат МО + переводимые депозиты населения в национальной валюте и
небанковских юридических лиц в национальной валюте;
М2 - агрегат Ml + другие депозиты в национальной валюте и переводимые
депозиты в иностранной валюте населения + другие депозиты в национальной
валюте и переводимые депозиты небанковских юридических лиц в иностранной
валюте;
МЗ - агрегат М2 + другие депозиты населения в иностранной валюте +
другие депозиты небанковских юридических лиц в иностранной валюте.
Термин деньги как удобное кратное наименование сложного агрегата –
денежной массы (money stock), состоящий из ряда субагрегатов, таких как
высокоэффективные или чистые деньги, почти деньги, прочие ликвидные активы.

Все экономисты единодушно признают три функции денег:
1. Функция денег как меры и стоимости.
С помощью выбранной денежной единицы измеряется относительная
стоимость всех товаров и услуг. Единая денежная единица значительно
облегчает сравнение стоимостей различных товаров и установление
эквивалентных отношений между ними.
Формой проявления стоимости товара является его цена. Однако стоимость
товара превращает меновые отношения в возможность количественных оценок при
помощи денег. На стадии формирования товарных отношений деньги сыграли роль
средства, приравнивавшего к деньгам другие товары, они сделали их
соизмеримыми не просто как продукты человеческого труда, а как части одного
и того же денежного материала – золота и серебра. В результате товары стали
соотноситься друг с другом в постоянной пропорции, т.е. возник масштаб цен
как определенный вес золота или серебра, принятый государством за денежную
единицу.
Деньги как мера стоимости не выполняют свою функцию в период
быстрой инфляции. Ведь измерение ценности блага осуществляется через
"цену", то есть через количество денежных знаков, выражающее экономическую
ценность данного блага. А так как цены в рыночной экономике находятся в
постоянном движении, то для измерения стоимости блага приходится различать
"номинальную" и "реальную" цены.
Таким образом, в период быстрой инфляции растет номинальная цена, а
деньги обесцениваются и перестают выполнять функцию меры стоимости.
2. Функция денег как средства обращения.
Самая привычная и понятная для нас функция денег – это использование
их для оплаты приобретаемых товаров и услуг. Иными словами, деньги являются
средством обращения, то есть товаром особого рода, обладающим всеобщей
покупательской способностью.
В процессе обращения товаров деньги обязательно должны быть налицо,
ибо при совершении купли-продажи товаров или услуг их цена должна быть
обращена в деньги. В этом процессе деньги выполняют функцию средства
обращения.
Особенность функции денег как средства обращения заключается в том,
что эту функцию выполняют, во-первых, реальные или наличные деньги, а во-
вторых, знаки стоимости – бумажные и кредитные деньги. Как средство оплаты
приобретаемых товаров деньги используются кратковременно. Одни и те же
денежные знаки могут применяться многократно в различных сделках,
перемещаясь от одних участников сделок к другим. Здесь большое значение
приобретает скорость обращения денег: чем быстрее совершается оборот, тем
меньше нужно денег для обращения товаров. Соответственно скорость обращения
денег важна для регулирования массы денег, необходимых для обращения.
В участии денег в качестве средства обращения заложены возможности
воздействия на экономические отношения между продавцами и покупателями.
Так, покупатель товара предварительно должен убедиться в том, что
потребительная стоимость предлагаемого товара соответствует предъявляемым
требованиям. Без соблюдения этого требования реализация не осуществляется.
Покупатель подвергает также контролю цену предлагаемого товара. При этом
учитывается уровень цен, соотношение спроса и предложения по товару,
намеченному к реализации, а также уровень цен на товары, которые могут
заменить предлагаемый товар. Размер оплаты приобретаемого товара может
регулироваться сторонами, участвующими в реализации (продавцом и
покупателем) и отклоняться от первоначально запрашиваемой цены. Со своей
стороны продавец должен убедиться в наличие средств у покупателя.
Все это означает, что в функции средства обращения деньги могут
использоваться как инструмент взаимного контроля участников сделки по
реализации товара
3. Функция денег как средства накопления (сбережения).
Если товаропроизводитель, продав свой товар, в течение достаточно
длительного времени не покупает другие товары, то деньги, изъятые из
обращения, начинают выполнять функцию средства накопления. В состав
денежных накоплений входят остатки наличных денег, хранящихся у отдельных
граждан, а также остатки денег на счетах в банках. Образование денежных
накоплений отдельных граждан обусловлено: превышением их доходов над
расходами, необходимостью создания резерва для предстоящих крупных и
сезонных расходов.
Наличие денежных накоплений позволяет населению использовать их в
предстоящие периоды для оплаты приобретаемых товаров и погашения различных
обязательств. Деньги в функции средства накопления состоят, кроме того, из
остатков, накапливаемых предприятиями и организациями на их счетах в
банках.
Выполнение деньгами функции средства накопления является важной
предпосылкой развития кредитных отношений, с помощью которых становится
возможным использование временно свободных средств, образующихся в
различных звеньях хозяйства и у населения для предоставления их взаймы
предприятиям и организациям других звеньев хозяйства и отдельным гражданам.
Деньги в функции средства накопления стихийно регулируют денежное
обращение. Так, при уменьшении производства товаров и сокращении
товарооборота часть денег уходит из обращения и превращается в сокровища.
Когда же производство расширяется и товарооборот растет, эти деньги вновь
вступают в обращение [3].
Таким образом, денежное накопление – жизненно необходимая для
рыночной экономики функция денег, потому что без этого невозможен
экономический рост. Но для реализации этой функции, деньги должны сохранять
исходный уровень покупательской способности в течение длительного периода.
Только при этом условии деньги смогут устойчиво представлять долю
общественного богатства, соответствующую размеру накопленных денежных
знаков. Иными словами, накапливаемые деньги – это временное изъятие из
процесса обращения средств обращения.

Механизм формирования денежно-кредитной политики

После того, как уточнена стратегия денежно-кредитной политики,
установлены её цели, чрезвычайно важно определить тактику её осуществления
монетарными властями. Под тактикой понимается выбор и применение
предпочтительных для достижения ожидаемых результатов инструментов денежно-
кредитного регулирования.
Инструменты денежно-кредитной политики можно классифицировать по разным
признакам. Прежде всего, все методы монетарного воздействия на экономику
условно можно подразделить на две группы: влияющие на развитие приоритетных
отраслей, секторов экономики или регионов (структурная политика); влияющие
на конъюнктуру в целом (конъюнктурная политика).
Различают инструменты для достижения внутренних и для достижения
внешних целей; методы экономического (косвенного) воздействия, направленные
на совокупность рыночных механизмов, и методы административного (прямого)
воздействия, предусматривающие ограничение этой совокупности; вмешательство
в цены (норма процента и валютный курс) и вмешательство в количественные
категории. Однако классификация методов, оправданная с познавательной точки
зрения, не соответствует реалиям денежно-кредитной политики, которая
гораздо сложнее.
В основе выбора инструментария находится принцип "компенсационного
регулирования", который предполагает использование двух противоположных
комплексов мер в зависимости от экономической конъюнктуры путем затруднения
или облегчения доступа к кредиту.
Когда экономика сталкивается с безработицей и снижением цен, прибегают
к "политике дешевых денег". В её задачи входит сделать кредит дешевым и
легкодоступным, с тем, чтобы увеличить объем совокупных расходов и
занятость.
В том случае, когда излишние расходы толкают экономику к инфляционной
спирали, используют "политику дорогих денег". её цель - ограничить
предложение денег, для того, чтобы понизить расходы и сдержать инфляционное
давление.
Эта политика обеспечивается путем повышения процентных ставок за
пользование кредитом и воздействия на банковскую ликвидность. Сдержанность
центрального банка в рефинансировании коммерческих банков вынуждает
последних осуществлять жесткую политику кредитования. При недостаточности
экономических методов центральный банк вводит административные ограничения:
понижает норму потолка предоставляемых кредитов, лимитирует депозиты,
сокращает объем потребительского кредита. Кредитная рестрикция является
основным методом в антиинфляционной политике. Она также используется для
предотвращения утечки капиталов за границу. В условиях роста
неплатежеспособных клиентов и банкротства предприятий кредитная рестрикция
снижает риск краха банков [4].
Противоположный тип политики - кредитная экспансия. Она проводится с
целью оживления экономики и расширения занятости населения за счет
расширения кредитования и поощрения инвестиций. При этом, наоборот,
процентные ставки снижаются, изменяются в сторону уменьшения нормы
обязательных резервов. На открытом денежном рынке центральный банк
выступает покупателем государственных ценных бумаг, создает более льготные
условия для предоставления кредитов хозяйствам и населению.
Оба вида воздействия - денежное в первом случае, кредитное во втором
- взаимосвязаны, именно поэтому речь может идти о денежно-кредитной
политике в целом. Например, инструменты, предназначенные для контроля над
количеством денег в обращении- влияют одновременно на структуру портфеля
банков и косвенно на уровень и структуру процентных ставок.
Политика процентных ставок.
Учетная ставка процента-ставка процента, под которую предоставляются
банкам кредиты.
В системе денежно-кредитной политики процентные ставки выполняют
тройную роль:
- являются индикатором монетарной стратегии;
- выступают каналами трансмиссии импульса этой политики;
-служат гибкими инструментами образования ссудного фонда и перелива
кредитных ресурсов от кредиторов к заемщику.
Трояко проявляются и регулирующие функции политики процентных ставок:
- регулирование уровня сбережений и инвестиций;
-регулирование уровня деловой активности;
- воздействие на уровень инфляции.
Политика процентных ставок предусматривает главным образом три цели:
благоприятствовать росту экономики путем умеренно низких процентных ставок
на кредиты, сдерживать инфляцию и обеспечивать стабильность национальной
валюты на валютных рынках путем умеренно повышенных процентных ставок.
Реализация этих целей вызывает иногда обратное движение процентных
ставок на денежном рынке, при этом первая оправдывает понижение этих
ставок, вторая и третья - их повышение. Противоречия, возникающие между
этими целями, приводят к различным нарушениям, неблагоприятного воздействия
которых не удается избежать.
Регулирующие функции процентных ставок осуществляются через их уровень
и динамику, в которых, собственно и получает свое выражение процентная
политика.
Уровень и динамика процентных ставок отражают степень деловой
активности в стране, темпы инфляции, напряженность кредитного рынка и
воздействие внешних факторов, если экономика является открытой. Величина и
динамика процента отражаются в движении нормы процента. Норма ссудного
процента, как правило, характеризуется изменчивостью, амплитуда которой
иногда не поддается обычному представлению.
Государство и центральный банк не беспредельны в своих возможностях
повышать процентные ставки. Максимальная величина процента - величина самой
прибыли. Чрезмерно высокий уровень процентных ставок вызывает целый ряд
негативных процессов: ослабление инвестиции производственного назначения,
существенное снижение деловой активности, сокращение занятости.
Регулирование с "помощью" процентных ставок не следует смешивать с
регулированием самих процентных ставок. Между различными видами процентных
ставок имеется определенная связь и взаимозависимость. В частности, ставки
денежного рынка на краткосрочные ссуды отражаются непосредственно на
базовой банковской ставке, на основе которой все банки рассчитывают
стоимость предоставляемых ссуд дифференцированных по видам заемщиков.
Изменение ставок на денежном рынке полностью зависит от денежно-
кредитной политики правительства. Национальный банк страны выступает на
этом рынке то в качестве заемщика кредитных ресурсов в объеме, необходимом
для того, чтобы оказать давление на соотношение спроса и предложения и
повлиять, таким образом, на уровень процентных ставок рынка.
Политика обязательных резервов.
Рефинансирование центральным банком происходит только тогда, когда
банки второго уровня нуждаются в нем. Это условие требует, чтобы банки
второго уровня не были чрезмерно ликвидными, что обеспечивается политикой
обязательных резервов.
Цель политики обязательных резервов - усилить зависимость кредитных
учреждений от рефинансирования со стороны центрального банка и ужесточить
таким образом контроль за их ликвидностью.
Рост резервной нормы увеличивает количество необходимых резервов,
которые должны держать банки. Либо банки потеряют избыточные резервы,
понизив свою способность создавать деньги путем кредитования, либо же они
сочтут свои резервы недостаточными и будут вынуждены уменьшить свои чековые
счета и тем самым денежное предложение. Понижение резервной нормы переводит
обязательные резервы в избыточные и тем самым увеличивает возможность
банков создавать новые деньги путем кредитования.
Изменение норм обязательных резервов позволяет центральному банку
влиять на ситуацию в желаемом для него направлении. По интенсивности
применения политика норм обязательных резервов уступает операциям на
открытом рынке, однако её воздействие на банки наиболее ощутимо.
Последствия изменения норм обязательных резервов не однозначны.
Многократные изменения норм минимальных резервов центральным банком
бумерангом сказываются на ликвидности коммерческих банков и могут привести
к значительному нарушению денежного и финансового равновесия экономики.
Следовательно, при неумелом использовании эта политика может стать
своеобразным генератором нестабильности. Поэтому изменения норм
обязательных резервов, за исключением кризисных периодов, характеризуются
невысокими амплитудами (как правило, повышение на один или половину
пункта), и, чтобы банкир не был застигнут врасплох, часто об этих
модификациях объявляют заранее. В конечном счете политика обязательных
резервов усиливает роль центрального банка в рефинансировании системы.
Политика норм обязательных резервов влияет на финансовый результат
функционирования банков. Действительно, эти резервы, блокированные на
текущих счетах в центральном банке, образуют невознаграждаемую часть
активов коммерческих банков и соответствуют, тем не менее, ресурсам,
вкладам клиентов, порождающим издержки по управлению ими. Стерилизация в
непроизводительной форме части потенциальных кредитных ресурсов ссудного
капитала в виде резервов, далеко не бесплатная, создает определенную
финансовую нагрузку для коммерческих банков. Так, повышение резервов не
только снижает их ликвидность, но и уменьшает их рентабельность ( и
наоборот, когда речь идет о понижении резервов). Стоимость, не приносящая
прибыль (хозрасчетный доход), утрачивает характер капитала для банка,
который ею располагает. В этом смысле рассматриваемый метод приобретает
характер финансовой санкции [5].
Политика открытого рынка.
Операции на открытом рынке - наиболее важное средство контроля
денежного предложения. Термин "операции на открытом рынке" относится к
покупке и продаже государственных облигаций коммерческим банкам и населению
в целом. Этот механизм денежно-кредитного регулирования обладает
преимуществом гибкости - государственные ценные бумаги можно продавать или
покупать в больших или меньших количествах, и его воздействие на резервы
банка осуществляется достаточно быстро. Кроме того, по сравнению с
изменением резервных требований операции на открытом рынке воздействуют
более тонко и опосредованно.
Политика открытого рынка представляет собой ориентированный на гибкое
регулирование процентных ставок рыночный метод. Эта политика может
гармонично сочетаться с набором "реальной" процентной ставки в качестве
индикатора денежно-кредитной политики и успешно включаться в традиционные
методы интервенции на денежном рынке со стороны центрального банка, который
всегда выбирает для себя в качестве мишени интервенции процентную ставку.
Основным условием функционирования этого метода является наличие в
стране рынка ценных бумаг, покупка и продажа которых позволяют центральному
банку оказывать воздействие на денежный рынок и потенциальные возможности
коммерческих банков в предоставлении кредитов клиентуре. Регулирующая
функция центрального банка состоит в том, что он по своей инициативе
покупает или продает банкам второго уровня на выгодных для них условиях
ценные бумаги, государственные облигации, коммерческие векселя и т.д. В
случае продажи ценных бумаг поглощается свободный капитал денежного рынка,
сокращается кредитоспособность банков и создается возможность кредитной
рестрикции. И наоборот, при покупке ценных бумаг происходит прилив
дополнительных ресурсов, расширяются кредитные возможности коммерческих
банков, возникают благоприятные условия для кредитной экспансии. В обоих
случаях колебания соотношений спроса и предложения на ссудные ресурсы
улавливаются процентной ставкой денежного рынка, движение которой совпадает
с направлением осуществляемой денежно-кредитной политики. Наиболее часто и
эффективно этот метод применяется в странах с развитым рынком
государственных ценных бумаг. При умелом использовании политика открытого
рынка считается наиболее гибким и мощным инструментом денежно-кредитной
политики развитых стран. Операции открытого рынка сегодня почти повсеместно
превратились в доминирующий рычаг воздействия центрального банка на денежно-
кредитную сферу [6].
Можно сделать вывод, что Кредитная система Казахстана
представляет собой достаточно сложную организационную структуру, на которую
оказывают влияния факторы развития финансовых рынков, инвестиционная среда,
многоуровневые механизмы функционирования кредитных и прочих организаций, а
также факторы несовершенства правового обеспечения, макро-, мезо- и микро-
факторы.

2 Кредитно-денежная политика в системе регулирования банковской
деятельностью в Республике Казахстан.

2.1 Центральный банк: пути формирования и формы организации; Национальный
банк Республики Казахстан

Возникновение центральных банков связано со становлением и развитием
кредитной системы отдельных государств, которое сопровождалось
концентрацией в относительно немногих банках эмиссии банкнот. Этот процесс
впоследствии привел к монопольному закреплению права их выпуска за одним
банком, именуемым эмиссионным. В дальнейшем эти банки в различных
государствах стали именоваться по-разному: государственные, народные,
резервные. В любом случае, в каждом из этих названий подчеркивается его
главенствующая роль в кредитной системе. Банкноты, выпускаемые такими
банками, пользовались всеобщим доверием у населения и хозяйствующих
субъектов, служили всеобщим эквивалентом и обеспечивали полномасштабное
использование в платежном обороте.
В мировой практике известны 2 пути формирования ЦБ.

Пути формирования ЦБ
Приобрели свой статус и функции в Изначально учреждены государством
процессе длительной исторической как эмиссионные институты (ФРС США
эволюции (Банк Англии, 1694 год) в 1913 году, Немецкий федеральный
банк в 1957 году)

Сначала практически все эмиссионные были частными, но впоследствии
развитие капиталистического производства потребовало государственного
регулирования экономики, одним из направлений которого считается денежно-
кредитная политика. Для ее успешной реализации во многих государствах была
проведена национализация банков. Например, Банки Англии и Франции были
национализированы в 1946 году, Банк Японии в 1942 году. Но не во всех
случаях капитал полностью может принадлежать государству. В зависимости от
формы собственности на капитал центральные банки делятся на
государственные, акционерные и смешанные.[9]
Независимо от формы собственности центральные банки являются
юридически самостоятельными и подотчетны, как правило, законодательному
органу. Несмотря на то, что центральный банк решает те же
общегосударственные задачи, что и правительство, правительство не может
оказывать неограниченное влияние на проводимую им политику. Его
самостоятельность определяется законом о Центральном банке и связана с
необходимостью разграничения государственных финансов и банковских
ресурсов, т.е. ограничения доступа правительства к ресурсам банков.

Формы организации ЦБ
Государственные Акционерные Смешанные
Капитал полностью Капитал принадлежит Часть капитала
принадлежит государству.акционерам (ФРС США – принадлежит
Например, к ним капитал принадлежит государству. Такие
относятся Банки Англии, банкам-членам ФРС; Банкбанки существуют в
России, Франции, Италии – капитал Швейцарии, Японии,
Нидерландов. принадлежит банкам и Австрии.
страховым компаниям)

Национальный банк РК – главный банк Казахстана, наделенный широкими
властными полномочиями в сфере регулирования финансово-кредитных отношений.
Он имеет монопольное право эмиссии банкнот и осуществляет кредитно-денежную
политику в интересах национальной экономики. Уставной капитал и иное
имущество НБ РК является ее собственностью.
Ключевое звено кредитной системы, контролирующее основную массу
кредитных и финансовых операций, представляет банковская система.
Банковская система Казахстана, пройдя в соответствии с Законом
о
банках и банковской деятельности в Казахской ССР от 07 декабря 1990
г. стадию реформирования, перешла от чисто государственной модели к
смешанной. В республике была сформирована так называемая двухуровневая
банковская система, где верхний уровень был представлен
Государственным банком Казахской ССР, а нижний - остальными банками, в
состав которых вошли как существовавшие на тот момент
государственные специализированные банки (Промстройбанк, Агропромбанк,
Жилсоцбанк, Внешэкономбанк), так и вновь создаваемые негосударственные
банки (акционерные, кооперативные, в форме хозяйственных товариществ
и т.д.). Все банки нижнего уровня, включая государственные, были
уравнены в своем статусе и объединены общей категорией
"коммерческие". В дальнейшем госбанки преобразовались в
акционерные (кооперативные, частные), приобрели новых участников,
т.е. фактически утратили статус государственных. В этой части банковская
реформа оказалась не совсем удачной, что побудило Правительство
создавать новые государственные специализированные банки: Экспортно-
импортный банк (1994 г.) для обслуживания внешнеэкономической
деятельности государства, Государственный реабилитационный банк
(1995 г.) для свертывания деятельности предприятия до
жизнеспособного уровня и восстановления его платежеспособности,
Республиканский бюджетный банк (1996 г.) для обслуживания
бюджетных организаций, исполнения функций расчетно-кассовых центров,
сбора общегосударственных налогов - фактического исполнения функций
Казначейства.
После распада СССР и обретения Казахстаном в 1991 г.
статуса
суверенного государства возникла необходимость дальнейшего
реформирования банковской системы республики, создания ее правовой основы,
принятия новых законодательных актов, регулирующих банковскую
деятельность. Данным обстоятельством было продиктовано принятие 13
апреля 1993 г. Закона Республики Казахстан "О Национальном банке
Республики Казахстан" и 14апреля 1993 г. Закона Республики
Казахстан "О банках в Республике Казахстан". Принятие указанных
нормативных актов закрепило двухуровневую банковскую систему и
определило порядок взаимоотношений Национального банка Республики
Казахстан с банками второго уровня. Кроме того, это
способствовало созданию в Казахстане большого количества (около
двухсот) банков второго уровня, что отвечало на первоначальном этапе
экономических реформ требованиям развития рыночных отношений и формирования
благоприятной конкурентной макроэкономической среды. В дальнейшем, в связи
с усилением в государстве роли центральных органов исполнительной
власти в лице Президента и Правительства, требований по выводу
страны из глубокого экономического кризиса и приобретением важного
атрибута суверенности - введением 15 ноября 1993г. национальной валюты -
казахстанского тенге, а также введением в действие с 01 марта
1995 г. Гражданского кодекса Республики Казахстан (Общая часть),
возникла необходимость и было принято новое банковское
законодательство. 30 марта 1995 г. был принят Указ Президента
Республики Казахстан, имеющий силу Закона, "О Национальном банке
Республики Казахстан", а 31 августа 1995 г. - Указ Президента
Республики Казахстан, имеющий силу Закона, "О банках и банковской
деятельности в Республике Казахстан".
Основной целью принятия Указа "О Национальном банке
Республики Казахстан" явилось более полное отражение роли
Национального банка в осуществлении денежно-кредитной политики и
адаптация закона к международным стандартам. Отсутствие
законодательно установленного механизма подотчетности Нацбанка
перед Президентом Казахстана и Высшими представительными
органами республики порождало проблемы в правоприменительной
практике, в связи с чем в Указе "О Национальном банке Республики
Казахстан" четко и подробно изложен порядок взаимодействия
Национального банка с Президентом и Парламентом. В частности,
определена подотчетность Нацбанка только Президенту Республики Казахстан, с
согласия и по поручению которого может осуществляться проверка
деятельности Национального банка.
Указ "О банках и банковской деятельности в Республике Казахстан"
имеет существенные отличия от старого Закона РК "О банках в
Республике Казахстан": определены виды банков второго уровня -
государственные, депозитные, инвестиционные, банки с
иностранным участием, межгосударственные банки; все банки, кроме
государственных, создаются только в форме акционерных обществ; разрешено
создание ассоциаций (союзов) банков; впервые дано понятие небанковского
финансового учреждения, которое не является "банком", но на
основании лицензии Национального банка правомочно проводить отдельные
виды банковских операций; более подробно и четко изложен порядок
создания, реорганизации и ликвидации банков; введено новое понятие -
"консервация банков", которое представляет собой проведение по решению
Национального ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.