Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной финансовой в Республике Казахстан
Денежные системы и их развитие в процессе формирования электронной
финансовой в Республике Казахстан
Введение 2
• Глава 1. Состояние, проблемы и перспективы развития финансово-денежной
системы РК 5
o 1.1. Состояние финансово-денежной системы РК 5
o 1.2. Денежная система РК. Сущность и виды денег. 24
o 1.3. Электронные деньги, их виды и эволюция. 37
• Глава 2. Динамика изменения структуры денежных агрегатов 45
o 2.1 Формирование электронных систем и их развитие. Концепция
Хайека 45
o 2.2 Экономическая эффективность электронных систем 51
o 2.3 Проблемы внедрения электронной системы движения денег в
Республике Казахстан 54
• Глава 3. Пути совершенствования и развитие электронной денежной
системы РК. 61
o 3.1 Особенности информационной безопасности электронных
банковских систем. 61
o 3.2 Страхование компьютерных (электронных) преступлений в
банковской сфере 68
• Заключение 73
• Список литературы 76
Введение
Экономические реформы и открытость внутренних рынков поставили
казахстанских про-изводителей в условия жесткой конкуренции с зарубежными
компаниями, обладающими пе-редовой технологией, адапти-рованными к рыночной
систе-ме, высококвалифицированны-ми кадрами и поддержкой госу-дарства
интересов каждого предприятия. Они, разумеется, коснулись и финансового
секто-ра Республики Казахстан.
Как формирующийся и развиваю-щийся процесс, денежно-фи-нансовая система
имеет высо-кие темпы эволюции. По дина-мизму структуры, параметров роста,
темпам экономических реформ Казахстан опережает другие страны СНГ,
постепенно сокращает стартовые отстава-ния от давно устоявшихся фи-нансовых
систем в Европе, Аме-рике и Юго-Восточной Азии.
Начиная с середины 90-х годов в нашей стране ведутся проектные внедрения
электронных денег, ко-торые представляют собой но-вый вид наличных денежных
знаков, идея которых выдвинута голландским аналитиком Дэвидом Чомом. Суть
этой цифровой реальности заключается в том, что деньги плавно переходят в
электронную форму. И после длинного пути от ракушек, бронзы, золота,
бумаги, наконец, принимают форму приличествующую современному уровню
развития цивилизации, информационной эре.
В отличие от бумажной купюры или металлической мо-неты в качестве денежного
зна-ка выступает электронный им-пульс в памяти ЭВМ, исходя-щий от
пластиковой карты или персонального компьютера. Одним из важных вопросов
при внедрении электронных денег является анализ их влияния на денежно-
кредитную систему страны.
Целью данной работы является обзор состояния электронной финансовой системы
РК через призму электронных денег. Однако осветить данную тему в полной
мере нельзя без проведения анализа текущего состояния финансово-денежной
системы РК. Если страна сумеет быстро адаптироваться к реалиям фи-нансовой
глобализации, сумеет основательно подготовиться к вступлению в ВТО, то
денежно-финансовая система получит дальнейшее развитие, становясь более
крупной, современной и конкурентоспособной. Важней-шее значение для
финансовой стабильности имеет диверсифи-кация структуры экономики, фор-
сирование реализации Програм-мы индустриально- инновацион-ного развития РК,
внедрение мо-ниторинга индикаторов финан-совой ситуации в стране, своев-
ременное принятие упреждаю-щих антикризисных мер, сниже-ние системных
рисков.
Большое внимание уделяется вопросу исследования истории возникновения
электронных денег, их разновидности и эволюции. Неверным является отношение
к электронным деньгам, как к конкурирующей альтернативе деньгам обычным.
Само их появление вызвано необходимостью обеспечить поддержку коммерческих
операций там, где использование обычных денег неудобно либо невозможно.
Потому стоит рассматривать электронные деньги как дополнение к реальным
деньгам, либо как еще один инструмент осуществления торговых операций,
дополняющий карточки.
В настоящее время в результате повсеместного распространения электронных
платежей, пластиковых карт, компьютерных сетей объектом информационных атак
стали непосредственно денежные средства как банков, так и их клиентов.
Совершить попытку хищения может любой - необходимо лишь наличие компьютера,
подключенного к сети Интернет. Причем для этого не требуется физически
проникать в банк, можно работать и за тысячи километров от него.
Именно эта проблема является сейчас наиболее актуальной и наименее
исследованной. Если в обеспечении физической и классической информационной
безопасности давно уже выработаны устоявшиеся подходы (хотя развитие
происходит и здесь), то в связи с частыми радикальными изменениями в
компьютерных технологиях методы безопасности электронных денежных систем
требуют постоянного обновления. Как показывает практика, не существует
сложных компьютерных систем, не содержащих ошибок. А поскольку идеология
построения крупных электронно-денежных систем регулярно меняется, то
исправления найденных ошибок и дыр в системах безопасности хватает
ненадолго, так как новая компьютерная система приносит новые проблемы и
новые ошибки, заставляет по-новому перестраивать систему безопасности.
В дипломной работе использованы научные труды казахстанских и зарубежных
ученых по вопросам состояния и анализа денежно-финансовой системы РК,
экономической эффективности электронных денежных систем, различным аспектам
внедрения и безопасности электронного денежного оборота.
Глава 1. Состояние, проблемы и перспективы развития финансово-денежной
системы РК
1.1. Состояние финансово-денежной системы РК
За годы независимости в Республике Казахстан в сфере экономики осуществлены
ради-кальные трансформационные преобразования. В 2002 году США и
Европейский Союз при-своили Казахстану статус страны с рыночной эко-
номикой.
Как формирующийся и развиваю-щийся процесс, денежно-фи-нансовая система
имеет высо-кие темпы эволюции. По дина-мизму структуры, параметров роста,
темпам экономических реформ Казахстан опережает другие страны СНГ,
постепенно сокращает стартовые отстава-ния от давно устоявшихся фи-нансовых
систем в Европе, Аме-рике и Юго-Восточной Азии.
В настоящее время форми-руется казахстанская модель денежно-финансовой
систе-мы. Основные ее особенности заключаются в следующих по-ложениях:
1. Складывающаяся мо-дель денежно-финансовой си-стемы в РК основывается на
адаптации мирового опыта к специфике страны. Очевидно, принимаются во
внимание раз-работки и предложения отече-ственных ученых и специалис-тов.
Модель финансового сек-тора в РК имеет, по крайней мере, общие черты с
германс-кой и норвежской моделями. В то же время, конечно, она отра-жает
экономические, соци-альные, этнокультурные и гео-политические особенности
страны. С германской моделью Республику Казахстан сближа-ет преобладающее
значение корпоративных инвесторов, ве-дущая роль банковского секто-ра среди
прочих финансовых институтов. Это обстоятель-ство в нашей стране стало об-
щепризнанным, Государствен-ная денежно-кредитная и фи-нансовая политика во
многом ориентирована на использова-нии западноевропейского опы-та, прежде
всего, германского. Однако, на наш взгляд недоста-точно придается значение
бо-лее полному использованию норвежской практики построе-ния финансовых
отношений. Между тем, национальные эко-номики РК и Норвегии имеют ряд
схожих моментов принци-пиального плана. Здесь имеют-ся в виду высокий
уровень развития нефтяной промышленно-сти в обеих странах, занимаю-щей
ведущее место в структу-ре экономики и формировании государственных
бюджетов, создание национальных нефтя-ных фондов. В системах нало-
гообложения и там и здесь су-ществуют рентные налоги на добычу нефти, в
бюджетной сфере имеются значительные социальные гарантии госу-дарств
населению, бюджеты имеют большую социальную направленность. При наличии
ряда существенных совпадаю-щих моментов денежно-финан-совые системы РК и
Норвегии в значительной мере являются аналогами, в перспективе их
определенная схожесть, по-ви-димому, будет сохранять свое значение.
Однако полной аналогии не существует и в принципе не может существовать.
Посколь-ку рассматриваемая система у нас еще находится в стадии развития,
она еще в полной мере не соответствует ни одной из известных моделей. От
анг-ло-американской модели она отличается относительной не-развитостью
фондового рынка, а от немецко-японской - недо-статочным уровнем развития
банковской системы (по евро-пейским меркам и стандар-там). Казахстанская
модель занимает промежуточное поло-жение и характеризуется определенной
незавершенностью формирования системы и от-ставанием от развитых стран,
усилением роли государства в регулировании денежно-фи-нансовых отношений.
Респуб-лика Казахстан обладает свои-ми качественными особеннос-тями. В их
числе такие факто-ры, как незавершенность де-нежно-финансовой системы,
отставание страны по уровню экономического развития от западных государств,
различия в материальном благосостоя-нии граждан, в показателях че-
ловеческого развития, состоя-нии экологии и охраны окружа-ющей среды и др.
Вследствие всего этого степень участия го-сударства, его финансовых ин-
ститутов в функционировании и развитии денежно-финансо-вой системы в РК
гораздо выше должна быть, чем в Нор-вегии, Германии и других раз-витых
странах. Иначе говоря, различны уровни либерализа-ции финансовых отношений,
управляемости и регулируемо-сти систем. В западных моде-лях более
реализованы прин-ципы нелинейной экономики, чем в нашей стране. При этом
нельзя не отметить, что в Ка-захстане быстро сокращается отставание в сфере
реформи-рования финансовых отноше-ний. Следует подчеркнуть: при наличии как
общего, так и осо-бенного в экономиках РК и лю-бой другой страны адекватные
исходные состояния в последу-ющем неизбежно изменятся по разным
траекториям, которые, словно веер, будут расходить-ся из одной точки в
разные сто-роны.
2. В результате проведен-ных реформ и начинающегося перехода к
международным стандартам, в частности, Евро-пейского Союза, финансовый
сектор в своем развитии опе-режает нефинансовый сектор экономики, на
макроэкономи-ческом уровне финансовые ус-луги растут быстрее внутренне-го
валового продукта страны. Эти тенденции являются весь-ма примечательными.
В настоящее время ДФС РК находится на новом этапе своего роста. За
последние 4 года ее опережающее развитие привело к тому, что доля финан-
совых институтов в ВВП вырос-ла почти в 3 раза - с 1,7% ВВП в 1998г. до
4,9% ВВП на конец 2002г. ДФС РК становится не только системой, обслуживаю-
щей финансовые потоки в на-циональной экономике, эта си-стема способна
активно уча-ствовать в межстрановом дви-жении капитала как путем вы-хода на
зарубежные (прежде всего, соседних государств) рынки, так и путем
привлечения иностранных инвестиций. Роль финансового сектора значи-тельно
меняется, он становит-ся серьезным фактором роста ВВП. Традиционные
представ-ления об обслуживании им по-требностей реального сектора экономики
стали ограниченными, неполными. В современных условиях, когда происходят
противоречивые процессы сли-яния финансового и производ-ственного капитала
в одних случаях, отделения их друг от друга в других случаях, финан-совый
сектор выполняет также возрастающую роль самостоя-тельного фактора
экономичес-кого роста. Финансовый сектор наряду с посреднической дея-
тельностью выполняет свою инвестиционную функцию с собственным капиталом.
Со-временные финансовые инсти-туты выступают и как посред-ники, и как
инвесторы. Эти яв-ления нельзя рассматривать в негативном свете, как некие
отклонения от старых канон, а следует признать как законо-мерность, как
веление време-ни.
Таблица 1 Динамика финансовых услуг и ВВП в РК
ГодСтоимость финансовых ВВП, Удельный вес финансовых
ы услуг, млрд.тг. млрд.тг. услуг, ВВП%
199497,0 47871 1,04
0
1992342 85863 2,73
1
19966028 1217689 5,42
2
1991,8 29,4 6,12
3
1993,6 423,5 0,85
4
19912,6 1014 1,24
5
19915,4 1416 1,09
6
19918,1 1672 1,08
7
19929,8 1733 1,72
8
19954,6 2017 2,71
9
20080,7 2600 3,10
0
200111,5 3251 3,43
1
Источники: Финансы РК., Статистический ежегодник 1990-2001 г.г. Данные 1990-
1992 г.г., в млн. руб.
Известно, что успешное развитие одной отрасли пози-тивно отражается на
других от-раслях, тем более рост финан-сового сектора, эффективное
функционирование которого является существенным факто-ром эффективного
функционирования всех без исключения отраслей экономики. Развитая ДФС
позволяет повысить рен-табельность предприятий. На-пример, что особенно
актуаль-но в настоящее время для Ка-захстана, расширение вексель-ного
обращения способно со-кратить дебиторскую задол-женность, составляющую до-
вольно немалые суммы оборот-ных средств предприятий, по-вышает
рентабельность нацио-нальных производителей. Кро-ме того, продвинутый финан-
совый сектор - это большое ко-личество высококвалифициро-ванных работников,
получаю-щих относительно высокие до-ходы. Это влечет за собой рост
совокупного спроса на товары (например, жилье и др.) и услу-ги (например,
образование, спорт, отдыхи др.), получение мультипликативного эффекта во
всей экономике, а значит, стимулирует экономический рост.
Опережающий рост фи-нансового сектора создает мультипликативный эффект в
экономике по следующим ли-ниям:
· возрастание финансо-вых ресурсов и, как следствие, снижение их стоимости,
в ре-зультате чего открывается для реального сектора доступ к де-шевым
деньгам, к инвестици-ям, в конечном счете, ускоряет-ся экономический рост;
· снижение трансакционных издержек;
· расширение спектра пре-доставляемых финансовых ус-луг и использование
современ-ных информационных техноло-гий способствуют ускорению
производственных процессов в реальном секторе;
· рост профессионального уровня менеджеров в финансо-вом секторе, что
закономерно в условиях жесткой конкуренции и высокой оплаты их труда, можно
сказать, по цепочке вызывает повышение качества кадров в реальном секторе
че-рез предъявление высоких тре-бований к инвестиционным проектам, бизнес-
планам, а также к самому инвестору, вы-полнение требований обеспе-чивает
получение кредитных ресурсов, а игнорирование их, очевидно, закрывает путь
к ин-вестициям.
Из двух альтерна-тив реализуется, разумеется, первая. Финансовая элита от-
носится к референтной элите, являющейся некоторым этало-ном для других
групп населения в плане профессионализма в сфере денежных отношений, куда
вовлечены практически все взрослые граждане, в пла-не развития конкуренции
и от-ветственности перед клиента-ми денежно-финансовой сис-темы.
Под грузом высоких требо-ваний растут кадры и в финан-совом и в реальном
секторах. Заметим, что профессиональ-ное качество менеджеров фи-нансовых
организаций по роду деятельности всегда должно быть не ниже, а желательно
выше, чем уровень финансово-го менеджмента в отраслях ре-ального сектора
экономики.
В силу характера своей по-среднической деятельности, связанной с
аккумулированием и использованием финансовых ресурсов, выполнением обяза-
тельств перед своими клиента-ми, финансовые менеджеры должны быть особенно
высоко-профессиональными, чтобы рационально решить двуеди-ную задачу:
высокая доход-ность - высокий риск, и, разу-меется, многие другие сложные
задачи. Поэтому в финансовых институтах весьма важно рабо-тать, прежде
всего, с собствен-ным персоналом, повышать его профессиональный уровень.
Финансовые услуги, их количе-ство и качество являются фун-кцией от качества
работников.
Таким образом, правомер-но утверждать: в современных условиях финансовый
сектор может стать и становится ма-лым локомотивом экономи-ческого роста
в стране, важным источником и ускорителем дви-жения денежных потоков.
3. Как указывалось выше, сложилась преимущественно корпоративная модель
инвес-тирования в ДФС, что соответ-ствует социально-экономическим
особенностям страны и господствующему менталитету народа. У населения пока
еще недостаточно развито рыноч-ное мышление (хотя следует особо подчеркнуть
растущую тенденцию его усиления), от-сутствуют навыки инвестиро-вания в
ценные бумаги с реаль-ной оценкой риска, имеется преобладающий процесс вкла-
дывать денежные средства в банки. В результате этого, а также вследствие
того, что ком-мерческие банки бурно разви-вались в период высокой инф-
ляции, создалось в стране ли-дирующее положение банковс-кой системы среди
финансо-вых посредников. На их долю падает до 78% всех активов.
Как правило, пассивы бан-ковских систем - практически единственная
составляющая денежно-кредитных систем в странах СНГ.
Как видим, пассивы бан-ковских систем растут быст-рее, чем рост ВВП во всех
стра-нах, за исключением России и Беларуси, тем не менее, они не превышают
83%.
Таблица 2. Пассивы банковских систем государств СНГ и Балтии относительно
ВВП в 1998-2000гг.
Государс199199200
тва 8 9 0
Армения 16,18,19,
7 5 8
Беларусь37,32,31,
2 2 0
Эстония 56,60,64,
7 0 3
Латвия 48,54,58,
3 6 0
Литва 37,39,41,
0 9 8
Молдова 35,37,38,
0 2 9
Украина 72,77,82,
0 3 5
Россия 38,34,33,
8 9 9
Казахста21,7,531,
н 3 4
Источник: Финансы, №5, 2001г.
В странах с развитой ры-ночной экономикой наблюдает-ся совершенно иная
ситуация. Удельный вес вовлеченного на-ционального богатства госу-дарств
Америки, Европы, Ази-атского региона в финансовый оборот несравнимы с
аналогич-ными показателями стран с пе-реходной экономикой. Размер пассивов
денежно-кредитных систем стран с развитой ры-ночной экономикой в несколь-ко
раз превышает объем ВВП. Это свидетельствует о мощи ресурсной базы
институцио-нальных инвесторов в экономи-чески развитых государствах,
которой очень недостает мно-гим СПЭ.
4. Неполная структурная завершенность процесса фор-мирования денежно-
финансо-вой системы и наличие круп-ных проблем в развитии ресурсной базы и
ее использовании. Это влечет за собой маломощ-ность и довольно зыбкую ус-
тойчивость системы. За 14 лет независимости в Казахстане удалось создать
ряд ее струк-турных элементов, основные подсистемы (бюджетную, нало-говую и
денежно-кредитную). Каркас ее в основном сформи-рован, но реформирование фи-
нансового сектора должно про-должаться. Ряд важнейших (для подлинно
рыночной ДФС) эле-ментов системы, включая сис-темообразующие, вследствие
ряда причин находится либо в стадии зарождения(рынок ак-ций, страховой
рынок), либо вовсе отсутствует, вследствие чего, в известном смысле, де-
нежно-финансовая система РК пока остается фрагментарно формирующейся, еще
полнос-тью незавершенной системой. Ее основная проблема заключе-на в
медленном формировании институциональных инвесто-ров. Например, в
Казахстане такой институциональный ин-вестор, как страховые компа-нии,
располагают мизерными (относительно ВВП) активами по сравнению со странами
раз-витой рыночной экономики. Данный показатель составлял в 1999г 0,2%, а в
2000г - 0,3%. Иначе говоря, страховой рынок по объемам страхования про-
должает оставаться, в сущнос-ти, в начальной фазе развития. Но в
перспективе он должен быть высоко развитым и вос-требованным рынком. Многое
зависит от создания компании по страхованию рисков ипотеч-ных кредитов,
получающих очень быстрое развитие в на-стоящее время и в будущем. Или взять
фондовый рынок страны. Его можно рассматри-вать как развивающийся фи-
нансовый рынок. В сравнении с мировыми финансовыми цен-трами он является
недостаточно зрелым, хотя постепенно ус-ложняется и интегрируется в мировые
рынки. Он потенциаль-но может давать высокие при-были, правда, при высоком
рис-ке. Опережа-ющее развитие фондового рын-ка предполагает создание со-
временной системы данного рынка. Многое зависит от орга-низации
инвестиционных бан-ков, к безусловным приорите-там денежно-кредитной поли-
тики Национального банка сле-дует отнести создание Казах-станского центра
межбанковс-ких расчетов, Национальной межбанковской системы пла-тежных
карточек на основе микропроцессорных карточек. Структурному совершенствова-
нию финансового сектора бу-дет способствовать и органи-зация общей
платежной систе-мы стран Единого Экономичес-кого пространства и ЕврАзЭС. В
условиях финансовой глоба-лизации неоценимое значение приобретает
подключение ка-захстанских финансовых ин-ститутов к Сообществу всемир-ных
межбанковских финансо-вых телекоммуникаций. Инсти-туциональное развитие
участ-ников финансового рынка и всей денежно-финансовой си-стемы связано
также с постро-ением 3-х уровневой системы кредитования, созданием кре-
дитного бюро, фонда гаранти-рования ипотечных кредитов, жилищного
строительного сбе-регательного банка, страховых (перестраховочных)пулов, на-
ционального оператора почты с дополнительными функциями банка.
Вследствие некомплесности и несистемности использо-вания механизмов
сложилась во многом, низкорисковая мо-дель инвестирования, в кото-рой
преобладающая роль при-надлежит коммерческим бан-кам и пенсионным фондам.
Это вызвано, с одной стороны, не-давним негативным опытом на-селения,
связанным с инвести-рованием в национальные не-банковские институты (гром-
кие скандалы с финансовыми пирамидами Смагулов и К и т.д.), с другой
стороны, возрас-тными особенностями инвес-торов. Основными вкладчика-ми
являются люди старше 50 лет. Наиболее высокооплачи-ваемая часть населения в
воз-расте 30-40 лет пока недоста-точно склонна к сбережениям. Если
рассмотреть структу-ру денежных потоков от сектора домашних хозяйств к ДКС,
то можно увидеть, что финан-совые ресурсы аккумулируют-ся преимущественно в
банков-ской и пенсионной системах. Более 70% активов денежно-финансовой
системы страны -это активы банков второго уров-ня и накопительных
пенсионных фондов. При этом в пенсион-ную систему платежи идут пре-
имущественно в размере обя-зательных отчислений. Только 0,4% вкладчиков
Накопитель-ных пенсионных фондов дела-ют добровольные взносы. На долю
остальных финансовых институтов (страховые компа-нии, кредитные
товарищества, ломбарды и др.) приходится менее 10%.
Открытость денежно-фи-нансовой системы. Республи-ка Казахстан относится к
стра-нам с наиболее высокой степе-нью открытости экономики, что отражается
в соотношении объемов товарооборота и ВВП. Если в 1998г. оно составляло
60%, то в 2003г. - более 90%. Для сравнения заметим: этот показатель
(данные за 1998г.) в Японии равен 14%, Франции - 35%, а в Великобритании -
порядка 42%. ДФС в динамике становится в фундаментальном плане все более
открытой. Уси-ливается участие страны во
внешнеторговых отношениях, обуславливаемое особеннос-тями экономической
системы (развитие экспортоориентированных производств, узость и
дисперсность внутреннего спро-са для развития отдельных от-раслей
потребительского сек-тора). Как и всякое большое явление, глобализация
несет в себе как позитивные, так и не-гативные последствия для всех
включенных в нее народов, стран и регионов. С одной сто-роны, глобализация
предостав-ляет возможности для стреми-тельного роста государствам, сумевшим
приспособиться к процессам глобализации. С другой стороны, большинство
стран, не сумевших полноцен-но участвовать в глобализации, подвержены
маргинализации и разорению. Если на начальном этапе интеграция республики в
мировую экономическую сис-тему проходила на уровне товар-ных потоков и
получения внешних займов, как правило, под гарантии Правительства, то
сейчас, по нашему мнению, на-блюдается этап включения РК в финансовую
глобализацию. Это проявляется в том, что ка-захстанские финансовые ин-
ституты и компании все чаще выходят на мировые и регио-нальные рынки
капитала как в качестве заемщиков, так и в качестве кредиторов. Данное
явление предполагает ослабле-ние государственного регули-рования финансовой
сферы, что само по себе несет опреде-ленные риски. В условиях гло-бализации
финансово-эконо-мических отношений откры-тость должна соответствовать
современным мировым тенден-циям. В то же время открытая модель в целом
отвечает наци-ональным интересам страны при соблюдении условий, га-
рантирующих финансовую бе-зопасность РК. Эти условия еще не созданы, в
результате чего имеют место обороты нар-кодолларов в денежном обра-щении,
не перекрыты каналы финансирования теневого биз-неса и, возможно,
террористи-ческих организаций, неся угро-зы для национальной экономи-ческой
системы в целом, для будущего страны.
Образование относи-тельного избытка денег в стра-не при возвышающихся и
недо-статочно удовлетворяемых по-требностях реального сектора в
инвестициях. Эта тенденция обнаружилась в последние два-три года после
рецессии. Она сменила имевший место дефи-цит кредитных ресурсов в пери-од
кризисного развития. Отно-сительный избыток формиру-ется обычно в фазе
экономичес-кого подъема, начало которой в Казахстане относится к 1999г.,
при несбалансированности сфер воспроизводства. Он сви-детельствует об
опережающем росте финансового сектора от-носительно реального сектора
экономики, одновременно о проблемах трансформации свободных ресурсов
финансо-вых институтов страны в инве-стиции. Разумеется, относи-тельный
избыток финансового капитала образуется не только в РК. Опыт мировой
финансо-вой системы дает основание рассматривать его как законо-мерное
явление, в противном случае не было бы международ-ной миграции капитала.
Дви-жение инвестиционных ресур-сов обусловливается интере-сами инвесторов
по получению нормы прибыли. Это утвержде-ние не противоречит тому, что
свободные ресурсы образуют-ся также по причине отсутствия или слабой
эффективности не-обходимых финансовых инст-рументов.
Усиление конкуренции между финансовым и нефинансовым секторами за получение
кредитных ресурсов на внут-реннем финансовом рынке, что в значительной мере
отвлекает их от потребностей реального сектора экономики - основы
экономического развития. Так, кредиты банков составля-ют 8% кредиторской
задолжен-ности предприятий, что являет-ся низким уровнем и говорит о
недостаточном кредитовании предприятий. В то же время удельный вес
инвестиций в строительство различных офи-сов и другие непроизводствен-ные
объекты в динамике повы-шается, свидетельствуя о неко-тором снижении
качества инве-стиций.
Тенденция недокредитова-ния реального сектора являет-ся следствием двух
процессов. Во-первых, внутри общего де-нежного обращения в масшта-бе страны
существует малое денежное обращение, функци-онирующее в рамках финансо-
вого сектора и приносящее фактически безрисковый до-ход. Нами имеется в
виду сис-тема стерилизации излишков национальной валюты и кос-венного
регулирования курса валюты и уровня инфляции и система покрытия дефицита
государственного бюджета страны с помощью продажи го-сударственных ценных
бумаг, соответственно, Национально-го банка и Министерства фи-нансов РК.
Данная монетарная микросистема функциониру-ет за счет государственных
средств (доходов НБ и бюджет-ных средств), она в значитель-ной мере
является альтерна-тивным направлением исполь-зования кредитных ресурсов
коммерческих банков, активов пенсионных фондов и страхо-вых компаний,
причем это свя-зано с очень малыми рисками, чем вложения в реальный сек-
тор. Ресурсы финансовых институтов в значительной мере отвлечены от
потребности ре-ального сектора, вследствие чего снижается (по сравнению с
возможным) уровень кредито-вания предприятий. Во-вторых, развивается
процесс вывоза капитала из страны. Он имеет легальные формы, возможно,
происходит и нелегально. В ус-ловиях либерализации вне-шних валютных
отношений на-циональный капитал с целью извлечения максимального до-хода
всеми финансовыми ин-ститутами переводится в дру-гие страны. Так, он
инвестиру-ется в ценные бумаги развитых стран Европы и РФ, а также в виде
прямых инвестиций вкладываеся в производственные объекты или же как потреби-
тельские кредиты предоставля-ется населению в ряде госу-дарств Центральной
Азии, в России, Украине и др. В межстрановом движении капитала РК до
последнего времени вы-ступала только как реципиент инвестиций, а теперь она
вклю-чилась в миграцию денег как финансовый донор. Последнее не означает,
что в стране обра-зовался некий абсолютный из-быток финансовых ресурсов.
Наоборот, потребности в ре-альном секторе в инвестициях огромны, а
удовлетворяются весьма ограниченно. Тем не менее, капитал выводится из
страны. Причин этого процесса несколько: как правило, повы-шенный уровень
инвестицион-ных рисков, узость и большая дисперсность внутреннего рын-ка
целого ряда товаров, недо-статочное развитие менедж-мента в реальном
секторе и др. Существенно и то, что в го-сударствах ЦА и в РФ, куда
мигрирует национальный капи-тал РК, отечественные инвес-торы находят
выгодные альтер-нативные сферы для инвести-ций, в перспективе к числу таких
стран могут быть включены Западный Китай, Иран, Афга-нистан и другие
близлежащие государства, где имеются ог-ромные рынки товаров и дефи-цит
финансовых ресурсов. Ра-дикальное изменение ситуа-ции на рынке капитала в
РК сигнализирует о том, что Казах-стан начал осуществлять насту-пательную
стратегию в инвес-тиционной деятельности, вклю-чившись в процесс глобализа-
ции, приняв вызовы времени.
Перечисленные процессы противоречиво влияют на сис-тему: с одной стороны,
повыша-ют устойчивость денежно-фи-нансовой системы, вследствие финансовой
стабилизации на макроуровне. С другой сторо-ны, снижают ее уровень, по-
скольку ослабляется фунда-ментальная основа экономики - развитие реального
сектора. Общий результат зависит от масштабов и эффективности каждой
альтернативы.
Слабое взаимодействие структурных элементов систе-мы на уровне
территориальных единиц страны и недостаточная регионализация финансовых
отношений, в частности, в бюд-жетной сфере. Это, в первую очередь, касается
г. Астаны и Акмолинской области, г. Алматы и Алматинской области, г. Атырау
и области, других облас-тей и городов, где городские бюджеты располагают
опреде-ленными средствами для инве-стиционной деятельности, но местные
органы практически не ведут совместных инвестицион-ных проектов,
представляющих общий интерес для городов и областей. Бюджетная подсис-тема
жестко централизована, построена по принципу верти-кальных связей, в ней в
сущно-сти не развиты межбюджетные горизонтальные связи. Это сни-жает
эффективность и устойчи-вость денежно-финансовой системы в целом. То же
самое можно сказать о банковской си-стеме, где практически отсут-ствует
практика синдицирован-ных инвестиционных проектов, что, конечно же,
отрицательно сказывается на фундаменталь-ных особенностях системы.
Межрегиональные территори-альных бюджетные связи пока остаются ахиллесовой
пятой функционирования ДФС.
Степень саморегуляции и государственного регулирова-ния существенно
различна в раз-ных структурных элементах сис-темы и не всегда адекватна при-
роде финансовых рынков и ин-ститутов. Эта дифференция имеет объективную
основу, вме-сте с тем она обусловлена и субъективными причинами. Са-
морегуляция характерна для кре-дитной системы, фондового и валютного
рынков. Регулирова-ние особенно присуще денежно-му обращению, налоговой и
бюджетной подсистемам. Одна-ко законодательно не определе-но, что в
условиях кризисных ситуаций государственное регу-лирование резко
усиливается. Это актуально, к примеру, для валютного рынка, для формиро-
вания эффективного курса наци-ональной валюты. До последне-го времени
применявшийся ре-жим свободного плавания офи-циального курса национальной
валюты не являлся чистым, а соединял в себе и элементы ре-гулирования со
стороны Нацио-нального Банка РК (грязное пла-вание). Сейчас обозначилась
тенденция полного ухода НБ с валютного рынка за исключени-ем особых случаев
(спекулятив-ные атаки на валюту и др.), ког-да участие Национального бан-ка
необходимо для стабилиза-ции ситуации. Курс валюты сильно зависит от
динамики мировых цен на сырье, состав-ляющее основу экспорта страны. В этих
условиях влияние монетарных факторов закономерно снижается.
При параллельном хожде-нии в денежном обращении двух валют-тенге и американ-
ского доллара степень доллари-зации экономики остается дос-таточно высокой.
Проблема эта должна решаться посредством рационального валютного регу-
лирования Национальным бан-ком Казахстана.
Согласно законодательству РК, под валютным регулирова-нием понимается
деятельность уполномоченных государствен-ных органов по установлению
порядка проведения валютных операций, правил владения, пользования и
распоряжения валютными ценностями, Закон Республики Казахстан О ва-лютном
регулировании являет-ся основополагающим актом по вопросам валютного
регулиро-вания.
Для решения задач валют-ного регулирования Нацио-нальный Банк Казахстана ис-
пользует следующие основные методы:
а) установление порядка проведения валютных операций, предусматривающего
определе-ние субъектов и объектов валют-ных операций, прав и обязанно-стей
субъектов валютных опера-ций, классификацию валютных операций, установление
правил обращения владения, пользова-ния и распоряжения валютными ценностями
и др.;
б) введение ограничений на совершение определенных валютных операций в
зависимо-сти от их характера, субъектов, объектов, объема операции и т.д.;
В настоящее время к ним относятся следующие ограни-чения: все платежи по
операци-ям между резидентами должны производиться только в валюте
Республики Казахстан, за ис-ключением случаев, предусмот-ренных
нормативными правовыми актами Национального Бан-ка Республики Казахстан, а
также налоговым и таможенным законодательством, покупка, продажа и обмен
иностранной валюты, минуя уполномоченные банки и уполномоченные орга-
низации, осуществляющие от-дельные виды банковских опе-раций, а также их
обменные пун-кты запрещены, иностранная валюта, получаемая резидента-ми в
качестве оплаты за товары и услуги, а также в качестве кре-дита, подлежит
обязательному зачислению на их счета в упол-номоченных банках;
в) лицензирование деятель-ности, связанной с использова-нием иностранной
валюты, ко-торое относится к проведению банковских операций в иност-ранной
валюте, деятельности, связанной с осуществлением розничной торговли и
предос-тавлением услуг за наличную иностранную валюту; открытию резидентами
счетов (включая счета в национальной валюте) в иностранных банках и финан-
совых институтах за границей; операциям, связанным сдвиже-нием капитала;
г) регистрация валютных операций, связанных с движе-нием капитала,
предусматрива-ющих переход (перемещение) средств от нерезидентов в пользу
резидентов в сумме, пре-вышающей 100 тысяч долларов США или соответствующий
эк-вивалент в другой валюте;
д) сбор и анализ отчетнос-ти о валютных операциях;
е) контроль за соблюдени-ем валютного законодатель-ства.
Президент Республики Ка-захстан в случае возникновения чрезвычайных
ситуаций вправе принять решение по ограниче-нию или приостановлению лю-бых
валютных операций. Наци-ональный Банк Республики Ка-захстан вправе ввести
необходимые ограничения на проведе-ние операций в иностранной валюте, в том
числе на объемы таких операций и уровень ста-вок вознаграждения (интереса),
согласно режиме обязательной продажи экспортной валютной выручки.
Как видно, валютное регу-лирование в стране включает целый ряд ограничений
и меха-низмов. В условиях открытости финансового сектора и глобализации
стоит проблема суще-ственной либерализации ва-лютных отношений и снятия из-
быточного регулирования. Для этого понадобится изменение валютного
законодательства в сторону расширения свободы перемещения капитала. В то же
время либерализация должна сопровождаться усилением от-ветственности за
нарушения установленного режима прове-дения операций, предоставле-ния
сведений и отчетности. Ра-циональное сочетание экономи-ческой свободы и
государствен-ного регулирования, возможно на основе нелинейного подхода.
Индикатором рациональности такого управления денежно-фи-нансовой системой
может слу-жить, в частности, уровень воз-врата капитала в страну. В свя-зи
с проведением легализации капитала и имущества предпринимателей
увеличивается приток капитала в страну. Кос-венным свидетельством про-
должения этого процесса слу-жит резкий рост спроса на не-движимость в
городах, особен-но в Астане, Алматы, Атырау и др. и объясняемый им скачок
цен на жилье. Приток капитала занимает, конечно, определен-ную долю в
динамике спроса на-ряду с другими факторами (рост доходов населения,
ипотечное кредитование и др.)
* Недостаточная прозрач-ность системы и повышенный уровень теневого
оборота финансовых ресурсов. Задача эта актуальна в отношении респуб-
ликанского и местных бюдже-тов, особенно, Национального фонда, других
государственных фондов, финансовой деятель-ности различных компаний и фирм,
где не исключена, по-ви-димому, т.н. двойная бухгалте-рия. По данным
Агентства РК по статистике, масштабы тенево-го сектора экономики в 2002г.
составляли 20-25% ВВП. В то время как нормальным уровнем считается 5% ВВП
(легальная экономическая деятельность, не учитываемая официальной ста-
тистикой, не подлежащая нало-гообложению и не включаемая в ВВП). С
ограниченной про-зрачностью связана проблема одновременного функциониро-
вания тенге и доллара в стране, это усложняет управление де-нежным
обращением, снижает эффективность системы. Лега-лизация капитала и
имущества создает условия для экономи-ческого роста, стабилизации
финансового сектора.
- Устойчивость денежно-финансовой системы в целом подвержена значительным
коле-баниям (от кризисного состоя-ния до устойчивого развития).
Об этом можно судить по пока-зателю общей платежеспособ-ности всех
экономических субъектов.
Как видим, уровень общей платежеспособности субъектов ДФС в РК до 2000 г.
оставался явно недостаточным, 1996г. и 1998г. отмечены снижением его до
62,3-63,2%. Эти сигналы со-общали о наступающей кризис-ной ситуации,
разрядка которой произошла в апреле 1999г., ког-да была проведена почти 60%-
ная номинальная девальвация национальной валюты и в ос-новном преодолена
голландс-кая болезнь в Казахстане. ДФС, длительное время нахо-дившаяся в
состоянии сильной неустойчивости, приобрела до-статочную устойчивость.
Особого внимания заслу-живает вопрос о состоянии зо-лото-валютных резервов
страны в 1997-1998 гг. Как указывалось выше, ЗВР практически заново
создавались после обретения независимости в тяжелых усло-виях
экономического кризиса. Если механизмы их формирования являлись правильными
(50%-ная обязательная продажа государству экспортерами сво-их валютных
поступлений и кредиты МВФ), то в отношении спо-собов использования их вряд
ли возможно такое однозначное ут-верждение. Дело в том, что ЗВР в
значительной мере стали рас-ходоваться для интервенции на валютном рынке
страны. Так, в 1997г. чистые международные резервы составляли 1727 млн.
долларов, а в 1998г. они сокра-тились до 1292 млн. долларов, т.е. на одну
четверть. При подоб-ных высоких темпах таяния ЗВР не требовалось бы
долгого времени, чтобы их ликвидиро-вать и свести на нет эффект их
форсированного создания на начальных этапах реформ це-ной больших усилий.
Тем более целесообразности искусствен-ного сдерживания падения ре-ального
курса национальной ва-люты не было, поскольку это шло вразрез с интересами
экс-портных производств, отече-ственных предприятий легкой, пищевой
промышленности, всех импортозамещающих от-раслей, а также государствен-ного
бюджета. А сокращение международных резервов могло снизить инвестиционный
рей-тинг страны, затруднить получе-ние при необходимости креди-тов от МВФ,
других междуна-родных финансовых организа-ций. Образовались и другие не-
гативные последствия. В ре-зультате снизились темпы на-чавшегося
посткризисного эко-номического подъема (в 1998г. на 2,5% к предыдущему
году).
Если страна сумеет быстро адаптироваться к реалиям фи-нансовой
глобализации, сумеет основательно подготовиться к вступлению в ВТО, то
денежно-финансовая система получит дальнейшее развитие, становясь более
крупной, современной и конкурентоспособной. Важней-шее значение для
финансовой стабильности имеет диверсифи-кация структуры экономики, фор-
сирование реализации Програм-мы индустриально- инновацион-ного развития РК,
внедрение мо-ниторинга индикаторов финан-совой ситуации в стране, своев-
ременное принятие упреждаю-щих антикризисных мер, сниже-ние системных
рисков.
Самое главное, в денежно-финансовой системе инвести-ционные, кредитные,
иные ре-шения и действия должны пред-приниматься на основе преиму-щественно
нелинейного подхо-да, нелинейного стиля мышле-ния, предполагающего необхо-
димость экономической свобо-ды субъектов, самоорганизации сложной системы
при мини-мальном, самом необходимом государственном регулирова-нии,
постоянного приспособле-ния к изменяющимся условиям и факторам.
1.2. Денежная система РК. Сущность и виды денег.
Деньгами в обширном смысле могут быть названы всякие знаки ценности,
служащие для размена, приобретения других предметов, покупки или найма
человеческого труда.
Деньги - это общественный институт, который увеличивает богатство, снижая
издержки обмена и способствуя большей специализации в соответствии с
имеющимися у людей сравнительными преимуществами.
Преимущество использования денег, по сравнению с натуральным обменом,
огромны. Издержки обмена были бы намного больше, а общественное богатство
вследствие этого намного меньше, если бы не существовало денег, значительно
облегчающих весь этот процесс. В экономической системе, ограниченной
натуральным обменом, людям приходилось затрачивать непомерное количество
времени на поиск тех, с кем им было бы выгодно обмениваться. Зная о таких
издержках обмена, люди старались производить блага для собственного
потребления, избегая необходимости разыскивать тех, с кем можно было бы
обмениваться.
Однако, постепенно происходил процесс специализации, т.е. выделялись
скотоводы, земледельцы, охотники и т.д.
На первых стадиях развития товарного обмена широко распространенными был
скот, шкурки, которые выполняли роль денег у древнейших греков и славян. У
многих народов, живших на берегах морей, в роли денег выступали ракушки
каури и рыба.
После отделения ремесла в отдельный промысел в роли денег начинают
выступать металлы. Первыми металлическими деньгами были медные и железные.
Но постепенно у всех народов всеобщим эквивалентом становятся благородные
металлы: серебро и золото, а затем только золото.
Отличительной чертой денег является их ликвидность. Деньги - это ликвидное
(легко реализуемое) имущество. Чем более ликвидна вещь, тем более она
похожа на деньги. Ликвидность какого-либо имущества непосредственно связана
с издержками его обмена на другие виды имущества.
Таким образом, любое имущество в определенной степени является деньгами.
Тот вид имущества, который свободно принимается всеми в качестве средства
обращения, образует денежную массу данного общества. Средство обращения -
это "посредник", которым пользуются в процессе обмена одного товара на
другой.
Принципиально важным для сохранения ценности денег является ограниченная
доступность, ведь ценность является следствием редкости. А редкость
возникает вследствие спроса при ограниченной доступности, которая находится
в ведении тех, кто регулирует денежное обращение.
Возникновение и развитие различных денежных систем почти во всех известных
нам обществах является красноречивым свидетельством выгод, которые дает
общепринятое средство обращения - деньги.
Функции денег
1. Как меры стоимости. Выражение стоимости товара в деньгах происходит
путем установления цен.
2. Как средство обращения и платежа. Деньги играют роль посредника в схеме
Т-Д-Т (товар - деньги - товар), устраняя неудобство схемы Т - Т. В период
инфляции функция денег как средство обращения резко падает и правительство
вынуждено прибегать к рационированию (введению карточной системы
распределения).
3. Как средство накопления. Эта функция возникла в период обращения
полноценных денег как стремление людей к богатству
4.Мировые деньги. Средство межгосударственных расчетов (современная
общеевропейская валюта - евро, в других случаях - золото).
Возникновение денег тесно связано с историческим процессом обмена товаров и
смены форм собственности. На ранней ступени обмен носил случайный характер.
Такому обмену соответствовала простая или случайная форма собственности,
при котором один товар выражал свою стоимость в одном противостоящем ему
товаре-эквиваленте. Товар-эквивалент служит для выражения стоимости первого
товара. Формула Т - Т.
Выделение скотоводческих и земледельческих племен привело к регулярному
обмену и появлению полной формы собственности. Эта форма отличается от
простой тем, что при ней в обмене участвуют многочисленные товары, а потому
каждый товар может быть обменян на разные товары-эквиваленты.
Развернутая форма собственности выражала более развитый обмен. В то же
время стоимость каждого товара не получала законченного выражения.
Поскольку число товаров-эквивалентов было неопределенным, стоимость
получала многообразное и разнородное выражение, а непосредственный товар
оказывался очень затрудненным. Потому выделялись товары, которые в данный
период времени на местном рынке товаров стали выражаться в одном товаре,
который становится всеобщим эквивалентом. Возникла всеобщая форма
стоимости. Постепенно в результате развития обмена из нескольких товаров
выделился один товар, который стал играть эту роль постоянно. Рождается
денежная форма собственности.
Таким образом, деньги имеют товарную природу, но являются не обычным, а
специфическим товаром, постоянно выполняя роль всеобщего эквивалента.
Разница между обыкновенными товарами проявляется в их потребительской
стоимости. Каждый товар способен удовлетворять лишь какую-либо определенную
человеческую потребность, т.е. имеет единичную потребительскую стоимость.
Денежный товар кроме этого обладает непосредственной и всеобщей стоимостью
(может быть легко обменян на другой товар). Поэтому деньги обладают
всеобщей потребительской стоимостью.
Итак, исторически деньги выделились из общего мира товаров и сами поначалу
являлись и обычным товаром, и специфическим товаром - деньгами. Дальнейший
ход истории привел к ликвидации товарной формы ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
финансовой в Республике Казахстан
Введение 2
• Глава 1. Состояние, проблемы и перспективы развития финансово-денежной
системы РК 5
o 1.1. Состояние финансово-денежной системы РК 5
o 1.2. Денежная система РК. Сущность и виды денег. 24
o 1.3. Электронные деньги, их виды и эволюция. 37
• Глава 2. Динамика изменения структуры денежных агрегатов 45
o 2.1 Формирование электронных систем и их развитие. Концепция
Хайека 45
o 2.2 Экономическая эффективность электронных систем 51
o 2.3 Проблемы внедрения электронной системы движения денег в
Республике Казахстан 54
• Глава 3. Пути совершенствования и развитие электронной денежной
системы РК. 61
o 3.1 Особенности информационной безопасности электронных
банковских систем. 61
o 3.2 Страхование компьютерных (электронных) преступлений в
банковской сфере 68
• Заключение 73
• Список литературы 76
Введение
Экономические реформы и открытость внутренних рынков поставили
казахстанских про-изводителей в условия жесткой конкуренции с зарубежными
компаниями, обладающими пе-редовой технологией, адапти-рованными к рыночной
систе-ме, высококвалифицированны-ми кадрами и поддержкой госу-дарства
интересов каждого предприятия. Они, разумеется, коснулись и финансового
секто-ра Республики Казахстан.
Как формирующийся и развиваю-щийся процесс, денежно-фи-нансовая система
имеет высо-кие темпы эволюции. По дина-мизму структуры, параметров роста,
темпам экономических реформ Казахстан опережает другие страны СНГ,
постепенно сокращает стартовые отстава-ния от давно устоявшихся фи-нансовых
систем в Европе, Аме-рике и Юго-Восточной Азии.
Начиная с середины 90-х годов в нашей стране ведутся проектные внедрения
электронных денег, ко-торые представляют собой но-вый вид наличных денежных
знаков, идея которых выдвинута голландским аналитиком Дэвидом Чомом. Суть
этой цифровой реальности заключается в том, что деньги плавно переходят в
электронную форму. И после длинного пути от ракушек, бронзы, золота,
бумаги, наконец, принимают форму приличествующую современному уровню
развития цивилизации, информационной эре.
В отличие от бумажной купюры или металлической мо-неты в качестве денежного
зна-ка выступает электронный им-пульс в памяти ЭВМ, исходя-щий от
пластиковой карты или персонального компьютера. Одним из важных вопросов
при внедрении электронных денег является анализ их влияния на денежно-
кредитную систему страны.
Целью данной работы является обзор состояния электронной финансовой системы
РК через призму электронных денег. Однако осветить данную тему в полной
мере нельзя без проведения анализа текущего состояния финансово-денежной
системы РК. Если страна сумеет быстро адаптироваться к реалиям фи-нансовой
глобализации, сумеет основательно подготовиться к вступлению в ВТО, то
денежно-финансовая система получит дальнейшее развитие, становясь более
крупной, современной и конкурентоспособной. Важней-шее значение для
финансовой стабильности имеет диверсифи-кация структуры экономики, фор-
сирование реализации Програм-мы индустриально- инновацион-ного развития РК,
внедрение мо-ниторинга индикаторов финан-совой ситуации в стране, своев-
ременное принятие упреждаю-щих антикризисных мер, сниже-ние системных
рисков.
Большое внимание уделяется вопросу исследования истории возникновения
электронных денег, их разновидности и эволюции. Неверным является отношение
к электронным деньгам, как к конкурирующей альтернативе деньгам обычным.
Само их появление вызвано необходимостью обеспечить поддержку коммерческих
операций там, где использование обычных денег неудобно либо невозможно.
Потому стоит рассматривать электронные деньги как дополнение к реальным
деньгам, либо как еще один инструмент осуществления торговых операций,
дополняющий карточки.
В настоящее время в результате повсеместного распространения электронных
платежей, пластиковых карт, компьютерных сетей объектом информационных атак
стали непосредственно денежные средства как банков, так и их клиентов.
Совершить попытку хищения может любой - необходимо лишь наличие компьютера,
подключенного к сети Интернет. Причем для этого не требуется физически
проникать в банк, можно работать и за тысячи километров от него.
Именно эта проблема является сейчас наиболее актуальной и наименее
исследованной. Если в обеспечении физической и классической информационной
безопасности давно уже выработаны устоявшиеся подходы (хотя развитие
происходит и здесь), то в связи с частыми радикальными изменениями в
компьютерных технологиях методы безопасности электронных денежных систем
требуют постоянного обновления. Как показывает практика, не существует
сложных компьютерных систем, не содержащих ошибок. А поскольку идеология
построения крупных электронно-денежных систем регулярно меняется, то
исправления найденных ошибок и дыр в системах безопасности хватает
ненадолго, так как новая компьютерная система приносит новые проблемы и
новые ошибки, заставляет по-новому перестраивать систему безопасности.
В дипломной работе использованы научные труды казахстанских и зарубежных
ученых по вопросам состояния и анализа денежно-финансовой системы РК,
экономической эффективности электронных денежных систем, различным аспектам
внедрения и безопасности электронного денежного оборота.
Глава 1. Состояние, проблемы и перспективы развития финансово-денежной
системы РК
1.1. Состояние финансово-денежной системы РК
За годы независимости в Республике Казахстан в сфере экономики осуществлены
ради-кальные трансформационные преобразования. В 2002 году США и
Европейский Союз при-своили Казахстану статус страны с рыночной эко-
номикой.
Как формирующийся и развиваю-щийся процесс, денежно-фи-нансовая система
имеет высо-кие темпы эволюции. По дина-мизму структуры, параметров роста,
темпам экономических реформ Казахстан опережает другие страны СНГ,
постепенно сокращает стартовые отстава-ния от давно устоявшихся фи-нансовых
систем в Европе, Аме-рике и Юго-Восточной Азии.
В настоящее время форми-руется казахстанская модель денежно-финансовой
систе-мы. Основные ее особенности заключаются в следующих по-ложениях:
1. Складывающаяся мо-дель денежно-финансовой си-стемы в РК основывается на
адаптации мирового опыта к специфике страны. Очевидно, принимаются во
внимание раз-работки и предложения отече-ственных ученых и специалис-тов.
Модель финансового сек-тора в РК имеет, по крайней мере, общие черты с
германс-кой и норвежской моделями. В то же время, конечно, она отра-жает
экономические, соци-альные, этнокультурные и гео-политические особенности
страны. С германской моделью Республику Казахстан сближа-ет преобладающее
значение корпоративных инвесторов, ве-дущая роль банковского секто-ра среди
прочих финансовых институтов. Это обстоятель-ство в нашей стране стало об-
щепризнанным, Государствен-ная денежно-кредитная и фи-нансовая политика во
многом ориентирована на использова-нии западноевропейского опы-та, прежде
всего, германского. Однако, на наш взгляд недоста-точно придается значение
бо-лее полному использованию норвежской практики построе-ния финансовых
отношений. Между тем, национальные эко-номики РК и Норвегии имеют ряд
схожих моментов принци-пиального плана. Здесь имеют-ся в виду высокий
уровень развития нефтяной промышленно-сти в обеих странах, занимаю-щей
ведущее место в структу-ре экономики и формировании государственных
бюджетов, создание национальных нефтя-ных фондов. В системах нало-
гообложения и там и здесь су-ществуют рентные налоги на добычу нефти, в
бюджетной сфере имеются значительные социальные гарантии госу-дарств
населению, бюджеты имеют большую социальную направленность. При наличии
ряда существенных совпадаю-щих моментов денежно-финан-совые системы РК и
Норвегии в значительной мере являются аналогами, в перспективе их
определенная схожесть, по-ви-димому, будет сохранять свое значение.
Однако полной аналогии не существует и в принципе не может существовать.
Посколь-ку рассматриваемая система у нас еще находится в стадии развития,
она еще в полной мере не соответствует ни одной из известных моделей. От
анг-ло-американской модели она отличается относительной не-развитостью
фондового рынка, а от немецко-японской - недо-статочным уровнем развития
банковской системы (по евро-пейским меркам и стандар-там). Казахстанская
модель занимает промежуточное поло-жение и характеризуется определенной
незавершенностью формирования системы и от-ставанием от развитых стран,
усилением роли государства в регулировании денежно-фи-нансовых отношений.
Респуб-лика Казахстан обладает свои-ми качественными особеннос-тями. В их
числе такие факто-ры, как незавершенность де-нежно-финансовой системы,
отставание страны по уровню экономического развития от западных государств,
различия в материальном благосостоя-нии граждан, в показателях че-
ловеческого развития, состоя-нии экологии и охраны окружа-ющей среды и др.
Вследствие всего этого степень участия го-сударства, его финансовых ин-
ститутов в функционировании и развитии денежно-финансо-вой системы в РК
гораздо выше должна быть, чем в Нор-вегии, Германии и других раз-витых
странах. Иначе говоря, различны уровни либерализа-ции финансовых отношений,
управляемости и регулируемо-сти систем. В западных моде-лях более
реализованы прин-ципы нелинейной экономики, чем в нашей стране. При этом
нельзя не отметить, что в Ка-захстане быстро сокращается отставание в сфере
реформи-рования финансовых отноше-ний. Следует подчеркнуть: при наличии как
общего, так и осо-бенного в экономиках РК и лю-бой другой страны адекватные
исходные состояния в последу-ющем неизбежно изменятся по разным
траекториям, которые, словно веер, будут расходить-ся из одной точки в
разные сто-роны.
2. В результате проведен-ных реформ и начинающегося перехода к
международным стандартам, в частности, Евро-пейского Союза, финансовый
сектор в своем развитии опе-режает нефинансовый сектор экономики, на
макроэкономи-ческом уровне финансовые ус-луги растут быстрее внутренне-го
валового продукта страны. Эти тенденции являются весь-ма примечательными.
В настоящее время ДФС РК находится на новом этапе своего роста. За
последние 4 года ее опережающее развитие привело к тому, что доля финан-
совых институтов в ВВП вырос-ла почти в 3 раза - с 1,7% ВВП в 1998г. до
4,9% ВВП на конец 2002г. ДФС РК становится не только системой, обслуживаю-
щей финансовые потоки в на-циональной экономике, эта си-стема способна
активно уча-ствовать в межстрановом дви-жении капитала как путем вы-хода на
зарубежные (прежде всего, соседних государств) рынки, так и путем
привлечения иностранных инвестиций. Роль финансового сектора значи-тельно
меняется, он становит-ся серьезным фактором роста ВВП. Традиционные
представ-ления об обслуживании им по-требностей реального сектора экономики
стали ограниченными, неполными. В современных условиях, когда происходят
противоречивые процессы сли-яния финансового и производ-ственного капитала
в одних случаях, отделения их друг от друга в других случаях, финан-совый
сектор выполняет также возрастающую роль самостоя-тельного фактора
экономичес-кого роста. Финансовый сектор наряду с посреднической дея-
тельностью выполняет свою инвестиционную функцию с собственным капиталом.
Со-временные финансовые инсти-туты выступают и как посред-ники, и как
инвесторы. Эти яв-ления нельзя рассматривать в негативном свете, как некие
отклонения от старых канон, а следует признать как законо-мерность, как
веление време-ни.
Таблица 1 Динамика финансовых услуг и ВВП в РК
ГодСтоимость финансовых ВВП, Удельный вес финансовых
ы услуг, млрд.тг. млрд.тг. услуг, ВВП%
199497,0 47871 1,04
0
1992342 85863 2,73
1
19966028 1217689 5,42
2
1991,8 29,4 6,12
3
1993,6 423,5 0,85
4
19912,6 1014 1,24
5
19915,4 1416 1,09
6
19918,1 1672 1,08
7
19929,8 1733 1,72
8
19954,6 2017 2,71
9
20080,7 2600 3,10
0
200111,5 3251 3,43
1
Источники: Финансы РК., Статистический ежегодник 1990-2001 г.г. Данные 1990-
1992 г.г., в млн. руб.
Известно, что успешное развитие одной отрасли пози-тивно отражается на
других от-раслях, тем более рост финан-сового сектора, эффективное
функционирование которого является существенным факто-ром эффективного
функционирования всех без исключения отраслей экономики. Развитая ДФС
позволяет повысить рен-табельность предприятий. На-пример, что особенно
актуаль-но в настоящее время для Ка-захстана, расширение вексель-ного
обращения способно со-кратить дебиторскую задол-женность, составляющую до-
вольно немалые суммы оборот-ных средств предприятий, по-вышает
рентабельность нацио-нальных производителей. Кро-ме того, продвинутый финан-
совый сектор - это большое ко-личество высококвалифициро-ванных работников,
получаю-щих относительно высокие до-ходы. Это влечет за собой рост
совокупного спроса на товары (например, жилье и др.) и услу-ги (например,
образование, спорт, отдыхи др.), получение мультипликативного эффекта во
всей экономике, а значит, стимулирует экономический рост.
Опережающий рост фи-нансового сектора создает мультипликативный эффект в
экономике по следующим ли-ниям:
· возрастание финансо-вых ресурсов и, как следствие, снижение их стоимости,
в ре-зультате чего открывается для реального сектора доступ к де-шевым
деньгам, к инвестици-ям, в конечном счете, ускоряет-ся экономический рост;
· снижение трансакционных издержек;
· расширение спектра пре-доставляемых финансовых ус-луг и использование
современ-ных информационных техноло-гий способствуют ускорению
производственных процессов в реальном секторе;
· рост профессионального уровня менеджеров в финансо-вом секторе, что
закономерно в условиях жесткой конкуренции и высокой оплаты их труда, можно
сказать, по цепочке вызывает повышение качества кадров в реальном секторе
че-рез предъявление высоких тре-бований к инвестиционным проектам, бизнес-
планам, а также к самому инвестору, вы-полнение требований обеспе-чивает
получение кредитных ресурсов, а игнорирование их, очевидно, закрывает путь
к ин-вестициям.
Из двух альтерна-тив реализуется, разумеется, первая. Финансовая элита от-
носится к референтной элите, являющейся некоторым этало-ном для других
групп населения в плане профессионализма в сфере денежных отношений, куда
вовлечены практически все взрослые граждане, в пла-не развития конкуренции
и от-ветственности перед клиента-ми денежно-финансовой сис-темы.
Под грузом высоких требо-ваний растут кадры и в финан-совом и в реальном
секторах. Заметим, что профессиональ-ное качество менеджеров фи-нансовых
организаций по роду деятельности всегда должно быть не ниже, а желательно
выше, чем уровень финансово-го менеджмента в отраслях ре-ального сектора
экономики.
В силу характера своей по-среднической деятельности, связанной с
аккумулированием и использованием финансовых ресурсов, выполнением обяза-
тельств перед своими клиента-ми, финансовые менеджеры должны быть особенно
высоко-профессиональными, чтобы рационально решить двуеди-ную задачу:
высокая доход-ность - высокий риск, и, разу-меется, многие другие сложные
задачи. Поэтому в финансовых институтах весьма важно рабо-тать, прежде
всего, с собствен-ным персоналом, повышать его профессиональный уровень.
Финансовые услуги, их количе-ство и качество являются фун-кцией от качества
работников.
Таким образом, правомер-но утверждать: в современных условиях финансовый
сектор может стать и становится ма-лым локомотивом экономи-ческого роста
в стране, важным источником и ускорителем дви-жения денежных потоков.
3. Как указывалось выше, сложилась преимущественно корпоративная модель
инвес-тирования в ДФС, что соответ-ствует социально-экономическим
особенностям страны и господствующему менталитету народа. У населения пока
еще недостаточно развито рыноч-ное мышление (хотя следует особо подчеркнуть
растущую тенденцию его усиления), от-сутствуют навыки инвестиро-вания в
ценные бумаги с реаль-ной оценкой риска, имеется преобладающий процесс вкла-
дывать денежные средства в банки. В результате этого, а также вследствие
того, что ком-мерческие банки бурно разви-вались в период высокой инф-
ляции, создалось в стране ли-дирующее положение банковс-кой системы среди
финансо-вых посредников. На их долю падает до 78% всех активов.
Как правило, пассивы бан-ковских систем - практически единственная
составляющая денежно-кредитных систем в странах СНГ.
Как видим, пассивы бан-ковских систем растут быст-рее, чем рост ВВП во всех
стра-нах, за исключением России и Беларуси, тем не менее, они не превышают
83%.
Таблица 2. Пассивы банковских систем государств СНГ и Балтии относительно
ВВП в 1998-2000гг.
Государс199199200
тва 8 9 0
Армения 16,18,19,
7 5 8
Беларусь37,32,31,
2 2 0
Эстония 56,60,64,
7 0 3
Латвия 48,54,58,
3 6 0
Литва 37,39,41,
0 9 8
Молдова 35,37,38,
0 2 9
Украина 72,77,82,
0 3 5
Россия 38,34,33,
8 9 9
Казахста21,7,531,
н 3 4
Источник: Финансы, №5, 2001г.
В странах с развитой ры-ночной экономикой наблюдает-ся совершенно иная
ситуация. Удельный вес вовлеченного на-ционального богатства госу-дарств
Америки, Европы, Ази-атского региона в финансовый оборот несравнимы с
аналогич-ными показателями стран с пе-реходной экономикой. Размер пассивов
денежно-кредитных систем стран с развитой ры-ночной экономикой в несколь-ко
раз превышает объем ВВП. Это свидетельствует о мощи ресурсной базы
институцио-нальных инвесторов в экономи-чески развитых государствах,
которой очень недостает мно-гим СПЭ.
4. Неполная структурная завершенность процесса фор-мирования денежно-
финансо-вой системы и наличие круп-ных проблем в развитии ресурсной базы и
ее использовании. Это влечет за собой маломощ-ность и довольно зыбкую ус-
тойчивость системы. За 14 лет независимости в Казахстане удалось создать
ряд ее струк-турных элементов, основные подсистемы (бюджетную, нало-говую и
денежно-кредитную). Каркас ее в основном сформи-рован, но реформирование фи-
нансового сектора должно про-должаться. Ряд важнейших (для подлинно
рыночной ДФС) эле-ментов системы, включая сис-темообразующие, вследствие
ряда причин находится либо в стадии зарождения(рынок ак-ций, страховой
рынок), либо вовсе отсутствует, вследствие чего, в известном смысле, де-
нежно-финансовая система РК пока остается фрагментарно формирующейся, еще
полнос-тью незавершенной системой. Ее основная проблема заключе-на в
медленном формировании институциональных инвесто-ров. Например, в
Казахстане такой институциональный ин-вестор, как страховые компа-нии,
располагают мизерными (относительно ВВП) активами по сравнению со странами
раз-витой рыночной экономики. Данный показатель составлял в 1999г 0,2%, а в
2000г - 0,3%. Иначе говоря, страховой рынок по объемам страхования про-
должает оставаться, в сущнос-ти, в начальной фазе развития. Но в
перспективе он должен быть высоко развитым и вос-требованным рынком. Многое
зависит от создания компании по страхованию рисков ипотеч-ных кредитов,
получающих очень быстрое развитие в на-стоящее время и в будущем. Или взять
фондовый рынок страны. Его можно рассматри-вать как развивающийся фи-
нансовый рынок. В сравнении с мировыми финансовыми цен-трами он является
недостаточно зрелым, хотя постепенно ус-ложняется и интегрируется в мировые
рынки. Он потенциаль-но может давать высокие при-были, правда, при высоком
рис-ке. Опережа-ющее развитие фондового рын-ка предполагает создание со-
временной системы данного рынка. Многое зависит от орга-низации
инвестиционных бан-ков, к безусловным приорите-там денежно-кредитной поли-
тики Национального банка сле-дует отнести создание Казах-станского центра
межбанковс-ких расчетов, Национальной межбанковской системы пла-тежных
карточек на основе микропроцессорных карточек. Структурному совершенствова-
нию финансового сектора бу-дет способствовать и органи-зация общей
платежной систе-мы стран Единого Экономичес-кого пространства и ЕврАзЭС. В
условиях финансовой глоба-лизации неоценимое значение приобретает
подключение ка-захстанских финансовых ин-ститутов к Сообществу всемир-ных
межбанковских финансо-вых телекоммуникаций. Инсти-туциональное развитие
участ-ников финансового рынка и всей денежно-финансовой си-стемы связано
также с постро-ением 3-х уровневой системы кредитования, созданием кре-
дитного бюро, фонда гаранти-рования ипотечных кредитов, жилищного
строительного сбе-регательного банка, страховых (перестраховочных)пулов, на-
ционального оператора почты с дополнительными функциями банка.
Вследствие некомплесности и несистемности использо-вания механизмов
сложилась во многом, низкорисковая мо-дель инвестирования, в кото-рой
преобладающая роль при-надлежит коммерческим бан-кам и пенсионным фондам.
Это вызвано, с одной стороны, не-давним негативным опытом на-селения,
связанным с инвести-рованием в национальные не-банковские институты (гром-
кие скандалы с финансовыми пирамидами Смагулов и К и т.д.), с другой
стороны, возрас-тными особенностями инвес-торов. Основными вкладчика-ми
являются люди старше 50 лет. Наиболее высокооплачи-ваемая часть населения в
воз-расте 30-40 лет пока недоста-точно склонна к сбережениям. Если
рассмотреть структу-ру денежных потоков от сектора домашних хозяйств к ДКС,
то можно увидеть, что финан-совые ресурсы аккумулируют-ся преимущественно в
банков-ской и пенсионной системах. Более 70% активов денежно-финансовой
системы страны -это активы банков второго уров-ня и накопительных
пенсионных фондов. При этом в пенсион-ную систему платежи идут пре-
имущественно в размере обя-зательных отчислений. Только 0,4% вкладчиков
Накопитель-ных пенсионных фондов дела-ют добровольные взносы. На долю
остальных финансовых институтов (страховые компа-нии, кредитные
товарищества, ломбарды и др.) приходится менее 10%.
Открытость денежно-фи-нансовой системы. Республи-ка Казахстан относится к
стра-нам с наиболее высокой степе-нью открытости экономики, что отражается
в соотношении объемов товарооборота и ВВП. Если в 1998г. оно составляло
60%, то в 2003г. - более 90%. Для сравнения заметим: этот показатель
(данные за 1998г.) в Японии равен 14%, Франции - 35%, а в Великобритании -
порядка 42%. ДФС в динамике становится в фундаментальном плане все более
открытой. Уси-ливается участие страны во
внешнеторговых отношениях, обуславливаемое особеннос-тями экономической
системы (развитие экспортоориентированных производств, узость и
дисперсность внутреннего спро-са для развития отдельных от-раслей
потребительского сек-тора). Как и всякое большое явление, глобализация
несет в себе как позитивные, так и не-гативные последствия для всех
включенных в нее народов, стран и регионов. С одной сто-роны, глобализация
предостав-ляет возможности для стреми-тельного роста государствам, сумевшим
приспособиться к процессам глобализации. С другой стороны, большинство
стран, не сумевших полноцен-но участвовать в глобализации, подвержены
маргинализации и разорению. Если на начальном этапе интеграция республики в
мировую экономическую сис-тему проходила на уровне товар-ных потоков и
получения внешних займов, как правило, под гарантии Правительства, то
сейчас, по нашему мнению, на-блюдается этап включения РК в финансовую
глобализацию. Это проявляется в том, что ка-захстанские финансовые ин-
ституты и компании все чаще выходят на мировые и регио-нальные рынки
капитала как в качестве заемщиков, так и в качестве кредиторов. Данное
явление предполагает ослабле-ние государственного регули-рования финансовой
сферы, что само по себе несет опреде-ленные риски. В условиях гло-бализации
финансово-эконо-мических отношений откры-тость должна соответствовать
современным мировым тенден-циям. В то же время открытая модель в целом
отвечает наци-ональным интересам страны при соблюдении условий, га-
рантирующих финансовую бе-зопасность РК. Эти условия еще не созданы, в
результате чего имеют место обороты нар-кодолларов в денежном обра-щении,
не перекрыты каналы финансирования теневого биз-неса и, возможно,
террористи-ческих организаций, неся угро-зы для национальной экономи-ческой
системы в целом, для будущего страны.
Образование относи-тельного избытка денег в стра-не при возвышающихся и
недо-статочно удовлетворяемых по-требностях реального сектора в
инвестициях. Эта тенденция обнаружилась в последние два-три года после
рецессии. Она сменила имевший место дефи-цит кредитных ресурсов в пери-од
кризисного развития. Отно-сительный избыток формиру-ется обычно в фазе
экономичес-кого подъема, начало которой в Казахстане относится к 1999г.,
при несбалансированности сфер воспроизводства. Он сви-детельствует об
опережающем росте финансового сектора от-носительно реального сектора
экономики, одновременно о проблемах трансформации свободных ресурсов
финансо-вых институтов страны в инве-стиции. Разумеется, относи-тельный
избыток финансового капитала образуется не только в РК. Опыт мировой
финансо-вой системы дает основание рассматривать его как законо-мерное
явление, в противном случае не было бы международ-ной миграции капитала.
Дви-жение инвестиционных ресур-сов обусловливается интере-сами инвесторов
по получению нормы прибыли. Это утвержде-ние не противоречит тому, что
свободные ресурсы образуют-ся также по причине отсутствия или слабой
эффективности не-обходимых финансовых инст-рументов.
Усиление конкуренции между финансовым и нефинансовым секторами за получение
кредитных ресурсов на внут-реннем финансовом рынке, что в значительной мере
отвлекает их от потребностей реального сектора экономики - основы
экономического развития. Так, кредиты банков составля-ют 8% кредиторской
задолжен-ности предприятий, что являет-ся низким уровнем и говорит о
недостаточном кредитовании предприятий. В то же время удельный вес
инвестиций в строительство различных офи-сов и другие непроизводствен-ные
объекты в динамике повы-шается, свидетельствуя о неко-тором снижении
качества инве-стиций.
Тенденция недокредитова-ния реального сектора являет-ся следствием двух
процессов. Во-первых, внутри общего де-нежного обращения в масшта-бе страны
существует малое денежное обращение, функци-онирующее в рамках финансо-
вого сектора и приносящее фактически безрисковый до-ход. Нами имеется в
виду сис-тема стерилизации излишков национальной валюты и кос-венного
регулирования курса валюты и уровня инфляции и система покрытия дефицита
государственного бюджета страны с помощью продажи го-сударственных ценных
бумаг, соответственно, Национально-го банка и Министерства фи-нансов РК.
Данная монетарная микросистема функциониру-ет за счет государственных
средств (доходов НБ и бюджет-ных средств), она в значитель-ной мере
является альтерна-тивным направлением исполь-зования кредитных ресурсов
коммерческих банков, активов пенсионных фондов и страхо-вых компаний,
причем это свя-зано с очень малыми рисками, чем вложения в реальный сек-
тор. Ресурсы финансовых институтов в значительной мере отвлечены от
потребности ре-ального сектора, вследствие чего снижается (по сравнению с
возможным) уровень кредито-вания предприятий. Во-вторых, развивается
процесс вывоза капитала из страны. Он имеет легальные формы, возможно,
происходит и нелегально. В ус-ловиях либерализации вне-шних валютных
отношений на-циональный капитал с целью извлечения максимального до-хода
всеми финансовыми ин-ститутами переводится в дру-гие страны. Так, он
инвестиру-ется в ценные бумаги развитых стран Европы и РФ, а также в виде
прямых инвестиций вкладываеся в производственные объекты или же как потреби-
тельские кредиты предоставля-ется населению в ряде госу-дарств Центральной
Азии, в России, Украине и др. В межстрановом движении капитала РК до
последнего времени вы-ступала только как реципиент инвестиций, а теперь она
вклю-чилась в миграцию денег как финансовый донор. Последнее не означает,
что в стране обра-зовался некий абсолютный из-быток финансовых ресурсов.
Наоборот, потребности в ре-альном секторе в инвестициях огромны, а
удовлетворяются весьма ограниченно. Тем не менее, капитал выводится из
страны. Причин этого процесса несколько: как правило, повы-шенный уровень
инвестицион-ных рисков, узость и большая дисперсность внутреннего рын-ка
целого ряда товаров, недо-статочное развитие менедж-мента в реальном
секторе и др. Существенно и то, что в го-сударствах ЦА и в РФ, куда
мигрирует национальный капи-тал РК, отечественные инвес-торы находят
выгодные альтер-нативные сферы для инвести-ций, в перспективе к числу таких
стран могут быть включены Западный Китай, Иран, Афга-нистан и другие
близлежащие государства, где имеются ог-ромные рынки товаров и дефи-цит
финансовых ресурсов. Ра-дикальное изменение ситуа-ции на рынке капитала в
РК сигнализирует о том, что Казах-стан начал осуществлять насту-пательную
стратегию в инвес-тиционной деятельности, вклю-чившись в процесс глобализа-
ции, приняв вызовы времени.
Перечисленные процессы противоречиво влияют на сис-тему: с одной стороны,
повыша-ют устойчивость денежно-фи-нансовой системы, вследствие финансовой
стабилизации на макроуровне. С другой сторо-ны, снижают ее уровень, по-
скольку ослабляется фунда-ментальная основа экономики - развитие реального
сектора. Общий результат зависит от масштабов и эффективности каждой
альтернативы.
Слабое взаимодействие структурных элементов систе-мы на уровне
территориальных единиц страны и недостаточная регионализация финансовых
отношений, в частности, в бюд-жетной сфере. Это, в первую очередь, касается
г. Астаны и Акмолинской области, г. Алматы и Алматинской области, г. Атырау
и области, других облас-тей и городов, где городские бюджеты располагают
опреде-ленными средствами для инве-стиционной деятельности, но местные
органы практически не ведут совместных инвестицион-ных проектов,
представляющих общий интерес для городов и областей. Бюджетная подсис-тема
жестко централизована, построена по принципу верти-кальных связей, в ней в
сущно-сти не развиты межбюджетные горизонтальные связи. Это сни-жает
эффективность и устойчи-вость денежно-финансовой системы в целом. То же
самое можно сказать о банковской си-стеме, где практически отсут-ствует
практика синдицирован-ных инвестиционных проектов, что, конечно же,
отрицательно сказывается на фундаменталь-ных особенностях системы.
Межрегиональные территори-альных бюджетные связи пока остаются ахиллесовой
пятой функционирования ДФС.
Степень саморегуляции и государственного регулирова-ния существенно
различна в раз-ных структурных элементах сис-темы и не всегда адекватна при-
роде финансовых рынков и ин-ститутов. Эта дифференция имеет объективную
основу, вме-сте с тем она обусловлена и субъективными причинами. Са-
морегуляция характерна для кре-дитной системы, фондового и валютного
рынков. Регулирова-ние особенно присуще денежно-му обращению, налоговой и
бюджетной подсистемам. Одна-ко законодательно не определе-но, что в
условиях кризисных ситуаций государственное регу-лирование резко
усиливается. Это актуально, к примеру, для валютного рынка, для формиро-
вания эффективного курса наци-ональной валюты. До последне-го времени
применявшийся ре-жим свободного плавания офи-циального курса национальной
валюты не являлся чистым, а соединял в себе и элементы ре-гулирования со
стороны Нацио-нального Банка РК (грязное пла-вание). Сейчас обозначилась
тенденция полного ухода НБ с валютного рынка за исключени-ем особых случаев
(спекулятив-ные атаки на валюту и др.), ког-да участие Национального бан-ка
необходимо для стабилиза-ции ситуации. Курс валюты сильно зависит от
динамики мировых цен на сырье, состав-ляющее основу экспорта страны. В этих
условиях влияние монетарных факторов закономерно снижается.
При параллельном хожде-нии в денежном обращении двух валют-тенге и американ-
ского доллара степень доллари-зации экономики остается дос-таточно высокой.
Проблема эта должна решаться посредством рационального валютного регу-
лирования Национальным бан-ком Казахстана.
Согласно законодательству РК, под валютным регулирова-нием понимается
деятельность уполномоченных государствен-ных органов по установлению
порядка проведения валютных операций, правил владения, пользования и
распоряжения валютными ценностями, Закон Республики Казахстан О ва-лютном
регулировании являет-ся основополагающим актом по вопросам валютного
регулиро-вания.
Для решения задач валют-ного регулирования Нацио-нальный Банк Казахстана ис-
пользует следующие основные методы:
а) установление порядка проведения валютных операций, предусматривающего
определе-ние субъектов и объектов валют-ных операций, прав и обязанно-стей
субъектов валютных опера-ций, классификацию валютных операций, установление
правил обращения владения, пользова-ния и распоряжения валютными ценностями
и др.;
б) введение ограничений на совершение определенных валютных операций в
зависимо-сти от их характера, субъектов, объектов, объема операции и т.д.;
В настоящее время к ним относятся следующие ограни-чения: все платежи по
операци-ям между резидентами должны производиться только в валюте
Республики Казахстан, за ис-ключением случаев, предусмот-ренных
нормативными правовыми актами Национального Бан-ка Республики Казахстан, а
также налоговым и таможенным законодательством, покупка, продажа и обмен
иностранной валюты, минуя уполномоченные банки и уполномоченные орга-
низации, осуществляющие от-дельные виды банковских опе-раций, а также их
обменные пун-кты запрещены, иностранная валюта, получаемая резидента-ми в
качестве оплаты за товары и услуги, а также в качестве кре-дита, подлежит
обязательному зачислению на их счета в упол-номоченных банках;
в) лицензирование деятель-ности, связанной с использова-нием иностранной
валюты, ко-торое относится к проведению банковских операций в иност-ранной
валюте, деятельности, связанной с осуществлением розничной торговли и
предос-тавлением услуг за наличную иностранную валюту; открытию резидентами
счетов (включая счета в национальной валюте) в иностранных банках и финан-
совых институтах за границей; операциям, связанным сдвиже-нием капитала;
г) регистрация валютных операций, связанных с движе-нием капитала,
предусматрива-ющих переход (перемещение) средств от нерезидентов в пользу
резидентов в сумме, пре-вышающей 100 тысяч долларов США или соответствующий
эк-вивалент в другой валюте;
д) сбор и анализ отчетнос-ти о валютных операциях;
е) контроль за соблюдени-ем валютного законодатель-ства.
Президент Республики Ка-захстан в случае возникновения чрезвычайных
ситуаций вправе принять решение по ограниче-нию или приостановлению лю-бых
валютных операций. Наци-ональный Банк Республики Ка-захстан вправе ввести
необходимые ограничения на проведе-ние операций в иностранной валюте, в том
числе на объемы таких операций и уровень ста-вок вознаграждения (интереса),
согласно режиме обязательной продажи экспортной валютной выручки.
Как видно, валютное регу-лирование в стране включает целый ряд ограничений
и меха-низмов. В условиях открытости финансового сектора и глобализации
стоит проблема суще-ственной либерализации ва-лютных отношений и снятия из-
быточного регулирования. Для этого понадобится изменение валютного
законодательства в сторону расширения свободы перемещения капитала. В то же
время либерализация должна сопровождаться усилением от-ветственности за
нарушения установленного режима прове-дения операций, предоставле-ния
сведений и отчетности. Ра-циональное сочетание экономи-ческой свободы и
государствен-ного регулирования, возможно на основе нелинейного подхода.
Индикатором рациональности такого управления денежно-фи-нансовой системой
может слу-жить, в частности, уровень воз-врата капитала в страну. В свя-зи
с проведением легализации капитала и имущества предпринимателей
увеличивается приток капитала в страну. Кос-венным свидетельством про-
должения этого процесса слу-жит резкий рост спроса на не-движимость в
городах, особен-но в Астане, Алматы, Атырау и др. и объясняемый им скачок
цен на жилье. Приток капитала занимает, конечно, определен-ную долю в
динамике спроса на-ряду с другими факторами (рост доходов населения,
ипотечное кредитование и др.)
* Недостаточная прозрач-ность системы и повышенный уровень теневого
оборота финансовых ресурсов. Задача эта актуальна в отношении респуб-
ликанского и местных бюдже-тов, особенно, Национального фонда, других
государственных фондов, финансовой деятель-ности различных компаний и фирм,
где не исключена, по-ви-димому, т.н. двойная бухгалте-рия. По данным
Агентства РК по статистике, масштабы тенево-го сектора экономики в 2002г.
составляли 20-25% ВВП. В то время как нормальным уровнем считается 5% ВВП
(легальная экономическая деятельность, не учитываемая официальной ста-
тистикой, не подлежащая нало-гообложению и не включаемая в ВВП). С
ограниченной про-зрачностью связана проблема одновременного функциониро-
вания тенге и доллара в стране, это усложняет управление де-нежным
обращением, снижает эффективность системы. Лега-лизация капитала и
имущества создает условия для экономи-ческого роста, стабилизации
финансового сектора.
- Устойчивость денежно-финансовой системы в целом подвержена значительным
коле-баниям (от кризисного состоя-ния до устойчивого развития).
Об этом можно судить по пока-зателю общей платежеспособ-ности всех
экономических субъектов.
Как видим, уровень общей платежеспособности субъектов ДФС в РК до 2000 г.
оставался явно недостаточным, 1996г. и 1998г. отмечены снижением его до
62,3-63,2%. Эти сигналы со-общали о наступающей кризис-ной ситуации,
разрядка которой произошла в апреле 1999г., ког-да была проведена почти 60%-
ная номинальная девальвация национальной валюты и в ос-новном преодолена
голландс-кая болезнь в Казахстане. ДФС, длительное время нахо-дившаяся в
состоянии сильной неустойчивости, приобрела до-статочную устойчивость.
Особого внимания заслу-живает вопрос о состоянии зо-лото-валютных резервов
страны в 1997-1998 гг. Как указывалось выше, ЗВР практически заново
создавались после обретения независимости в тяжелых усло-виях
экономического кризиса. Если механизмы их формирования являлись правильными
(50%-ная обязательная продажа государству экспортерами сво-их валютных
поступлений и кредиты МВФ), то в отношении спо-собов использования их вряд
ли возможно такое однозначное ут-верждение. Дело в том, что ЗВР в
значительной мере стали рас-ходоваться для интервенции на валютном рынке
страны. Так, в 1997г. чистые международные резервы составляли 1727 млн.
долларов, а в 1998г. они сокра-тились до 1292 млн. долларов, т.е. на одну
четверть. При подоб-ных высоких темпах таяния ЗВР не требовалось бы
долгого времени, чтобы их ликвидиро-вать и свести на нет эффект их
форсированного создания на начальных этапах реформ це-ной больших усилий.
Тем более целесообразности искусствен-ного сдерживания падения ре-ального
курса национальной ва-люты не было, поскольку это шло вразрез с интересами
экс-портных производств, отече-ственных предприятий легкой, пищевой
промышленности, всех импортозамещающих от-раслей, а также государствен-ного
бюджета. А сокращение международных резервов могло снизить инвестиционный
рей-тинг страны, затруднить получе-ние при необходимости креди-тов от МВФ,
других междуна-родных финансовых организа-ций. Образовались и другие не-
гативные последствия. В ре-зультате снизились темпы на-чавшегося
посткризисного эко-номического подъема (в 1998г. на 2,5% к предыдущему
году).
Если страна сумеет быстро адаптироваться к реалиям фи-нансовой
глобализации, сумеет основательно подготовиться к вступлению в ВТО, то
денежно-финансовая система получит дальнейшее развитие, становясь более
крупной, современной и конкурентоспособной. Важней-шее значение для
финансовой стабильности имеет диверсифи-кация структуры экономики, фор-
сирование реализации Програм-мы индустриально- инновацион-ного развития РК,
внедрение мо-ниторинга индикаторов финан-совой ситуации в стране, своев-
ременное принятие упреждаю-щих антикризисных мер, сниже-ние системных
рисков.
Самое главное, в денежно-финансовой системе инвести-ционные, кредитные,
иные ре-шения и действия должны пред-приниматься на основе преиму-щественно
нелинейного подхо-да, нелинейного стиля мышле-ния, предполагающего необхо-
димость экономической свобо-ды субъектов, самоорганизации сложной системы
при мини-мальном, самом необходимом государственном регулирова-нии,
постоянного приспособле-ния к изменяющимся условиям и факторам.
1.2. Денежная система РК. Сущность и виды денег.
Деньгами в обширном смысле могут быть названы всякие знаки ценности,
служащие для размена, приобретения других предметов, покупки или найма
человеческого труда.
Деньги - это общественный институт, который увеличивает богатство, снижая
издержки обмена и способствуя большей специализации в соответствии с
имеющимися у людей сравнительными преимуществами.
Преимущество использования денег, по сравнению с натуральным обменом,
огромны. Издержки обмена были бы намного больше, а общественное богатство
вследствие этого намного меньше, если бы не существовало денег, значительно
облегчающих весь этот процесс. В экономической системе, ограниченной
натуральным обменом, людям приходилось затрачивать непомерное количество
времени на поиск тех, с кем им было бы выгодно обмениваться. Зная о таких
издержках обмена, люди старались производить блага для собственного
потребления, избегая необходимости разыскивать тех, с кем можно было бы
обмениваться.
Однако, постепенно происходил процесс специализации, т.е. выделялись
скотоводы, земледельцы, охотники и т.д.
На первых стадиях развития товарного обмена широко распространенными был
скот, шкурки, которые выполняли роль денег у древнейших греков и славян. У
многих народов, живших на берегах морей, в роли денег выступали ракушки
каури и рыба.
После отделения ремесла в отдельный промысел в роли денег начинают
выступать металлы. Первыми металлическими деньгами были медные и железные.
Но постепенно у всех народов всеобщим эквивалентом становятся благородные
металлы: серебро и золото, а затем только золото.
Отличительной чертой денег является их ликвидность. Деньги - это ликвидное
(легко реализуемое) имущество. Чем более ликвидна вещь, тем более она
похожа на деньги. Ликвидность какого-либо имущества непосредственно связана
с издержками его обмена на другие виды имущества.
Таким образом, любое имущество в определенной степени является деньгами.
Тот вид имущества, который свободно принимается всеми в качестве средства
обращения, образует денежную массу данного общества. Средство обращения -
это "посредник", которым пользуются в процессе обмена одного товара на
другой.
Принципиально важным для сохранения ценности денег является ограниченная
доступность, ведь ценность является следствием редкости. А редкость
возникает вследствие спроса при ограниченной доступности, которая находится
в ведении тех, кто регулирует денежное обращение.
Возникновение и развитие различных денежных систем почти во всех известных
нам обществах является красноречивым свидетельством выгод, которые дает
общепринятое средство обращения - деньги.
Функции денег
1. Как меры стоимости. Выражение стоимости товара в деньгах происходит
путем установления цен.
2. Как средство обращения и платежа. Деньги играют роль посредника в схеме
Т-Д-Т (товар - деньги - товар), устраняя неудобство схемы Т - Т. В период
инфляции функция денег как средство обращения резко падает и правительство
вынуждено прибегать к рационированию (введению карточной системы
распределения).
3. Как средство накопления. Эта функция возникла в период обращения
полноценных денег как стремление людей к богатству
4.Мировые деньги. Средство межгосударственных расчетов (современная
общеевропейская валюта - евро, в других случаях - золото).
Возникновение денег тесно связано с историческим процессом обмена товаров и
смены форм собственности. На ранней ступени обмен носил случайный характер.
Такому обмену соответствовала простая или случайная форма собственности,
при котором один товар выражал свою стоимость в одном противостоящем ему
товаре-эквиваленте. Товар-эквивалент служит для выражения стоимости первого
товара. Формула Т - Т.
Выделение скотоводческих и земледельческих племен привело к регулярному
обмену и появлению полной формы собственности. Эта форма отличается от
простой тем, что при ней в обмене участвуют многочисленные товары, а потому
каждый товар может быть обменян на разные товары-эквиваленты.
Развернутая форма собственности выражала более развитый обмен. В то же
время стоимость каждого товара не получала законченного выражения.
Поскольку число товаров-эквивалентов было неопределенным, стоимость
получала многообразное и разнородное выражение, а непосредственный товар
оказывался очень затрудненным. Потому выделялись товары, которые в данный
период времени на местном рынке товаров стали выражаться в одном товаре,
который становится всеобщим эквивалентом. Возникла всеобщая форма
стоимости. Постепенно в результате развития обмена из нескольких товаров
выделился один товар, который стал играть эту роль постоянно. Рождается
денежная форма собственности.
Таким образом, деньги имеют товарную природу, но являются не обычным, а
специфическим товаром, постоянно выполняя роль всеобщего эквивалента.
Разница между обыкновенными товарами проявляется в их потребительской
стоимости. Каждый товар способен удовлетворять лишь какую-либо определенную
человеческую потребность, т.е. имеет единичную потребительскую стоимость.
Денежный товар кроме этого обладает непосредственной и всеобщей стоимостью
(может быть легко обменян на другой товар). Поэтому деньги обладают
всеобщей потребительской стоимостью.
Итак, исторически деньги выделились из общего мира товаров и сами поначалу
являлись и обычным товаром, и специфическим товаром - деньгами. Дальнейший
ход истории привел к ликвидации товарной формы ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
