Теоретические основы инвестиционной деятельности

Содержание

Введение5

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности7

1. 1. Сущность, структура и классификация инвестиций7

1. 2 Роль иностранных инвестиций в развитии экономики государства14

1. 3 Государственная поддержка инвестиций в Республике Казахстан22

1. 4 Система государственного управления инвестициями33

2 Инвестиционная политика Республики Казахстан39

2. 1 Анализ инвестиционной деятельности Республики Казахстан39

2. 2 Анализ инвестиционной политики Актюбинской области52

3 Основные направления инвестиционной политики Республики Казахстан59

3. 1 Механизм реализации Государственной программы «30 корпоративных лидеров»59

3. 2 Перспективы развития инвестиций65

Заключение74

Список использованной литературы76

Введение

Актуальность темы исследования. Актуальность выбранной темы состоит в том, что инвестиции играют наиболее важную роль в становлении и развитии экономики Казахстана. С помощи инвестиций можно стимулировать рост производства, разработка новых технологий, повышение развития отсталых регионов государства и т. д.

Устойчивое развитие страны - это развитие, удовлетворяющее потребности настоящего поколения и не ставящее под угрозу возможности будущих поколений удовлетворять свои потребности. Для Республики Казахстан переход к устойчивому развитию является насущной необходимостью. Рост экономики за счет эксплуатации природных ресурсов может происходить только на определенном этапе. В современных условиях для роста и развития требуются более прогрессивные механизмы. [3]

Сегодня в условиях ухудшения мировой конъюнктуры мы должны активизировать внутренние инвестиционные ресурсы с растущей ролью государственных холдингов, институтов развития, социально-предпринимательских корпораций. [13]

Казахстан является привлекательной страной для инвесторов, а также, по словам председателя комитета по инвестициям Министерства индустрии и торговли РК Т. Нурашева, Казахстан - лидер СНГ по инвестиционной привлекательности. Казахстану первому из стран СНГ был присвоен инвестиционный страновой рейтинг от трех ведущих международных рейтинговых агентств. Улучшение международного имиджа страны также способствовало росту инвестиций. Важно отметить, что с ростом финансовой мощи отечественных банков и компаний Казахстан становится не только получателем иностранных инвестиций, но и сам все больше инвестирует за границу, осваивая новые рынки.

Цель и задачи исследования: Целью дипломной работы является выявление закономерности инвестиционной политики Республики Казахстан. Для этого были поставлены следующие задачи: выявить основные теоретические предпосылки инвестиционной политики государства; проанализировать инвестиционную политику Республики Казахстан, с помощью определения основного направления, анализа деятельности; рассмотреть виды, функции, источники инвестиционной политики.

Предметом исследования: процессы управления инвестиционной деятельности.

Объектом исследования: является инвестиционная деятельность Республики Казахстан, в том числе Актюбинской области.

Научная новизна исследования. Изучены методологические основы стратегического управления инвестиционным процессом, сделаны рекомендации по усовершенствованию инвестиционной политики по Актюбинской области.

Проанализированы методические основы стратегического управления, позволяющие учитывать и целенаправленно использовать влияние конкретных факторов в разработке и реализации инвестиционной стратегии.

Практическая значимость: определяется тем, что обоснованные в ней теоретические положения и рекомендации направлены на решение важной народнохозяйственной задачи, управление формированием благоприятного инвестиционного климата, что будут способствовать привлечению отечественных и иностранных инвестиций в национальную экономику.

Объем и структура работы: введение, три главы, заключение, список использованной литературы, приложения.

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности

1. Сущность, структура и классификация инвестиций

Понятие инвестиция произошло от латинского « investire » - облачать. В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними. Введение в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (или, говоря современным языком, инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии.

Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.

Инвестиции - это все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Необходимость инвестиций при реализации стратегии предприятия может быть обусловлена различными причинами, которые можно объединить в следующие группы: обновление материально-технической базы предприятия; увеличение объемов и масштабов производственно-хозяйственной деятельности; освоение новых видов деятельности; повышение качества продукции.

Структура инвестиций

Важное значение для эффективности инвестиций в экономике имеет структура инвестиций по источникам финансирования и формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам собственности понимаются их

распределение и соотношение по формам собственности в общей их сумме, т. е.

кому они принадлежат: государству, муниципальным органам, частным

юридическим или физическим лицам, или к смешанной форме собственности.

Существует мнение, что повышение доли частных инвестиций в общей их сумме положительно влияет на уровень их использования, а следовательно, и на экономику республики.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования соответственно понимаются их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. На основе динамики изменений по годам можно представить и проанализировать те изменения, которые произошли под влиянием таких факторов, как в негативных так и в позитивных отношениях. (Например, все большую роль, как источник финансирования стали играть амортизационные отчисления) .

Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое

положение также в значительной мере зависят от их структуры на предприятии. Под общей структурой инвестиций на предприятии понимается

соотношение между реальными и портфельными инвестициями в их общей сумме. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как от портфельных, так и реальных инвестиций. Это означает, что доля

инвестиций в наиболее эффективные проекты должна стремиться к максимуму. В современных условиях важное значение для предприятий имеет как структура реальных, так и структура портфельных инвестиций. Под структурой

портфельных инвестиций понимаются их распределение и соотношение по видам ценных бумаг, приобретаемых предприятием, а также по вложениям в активы других предприятий. В данный момент, когда доля государственных инвестиций резко снижается, а Работа предприятия по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью. доля инвестиций предприятий в общей их величине увеличивается, общая эффективность инвестиций все в большей мере зависит от эффективности их использования непосредственно на предприятии, а, по сути, от общей структуры инвестиций на предприятии.

Обобщая все вышесказанное, можно сделать вывод - анализ структуры

инвестиций по различным направлениям имеет научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.

Инвестиционная деятельность - деятельность физических и юридических лиц по участию в уставном капитале коммерческих организаций либо по созданию или увеличению фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

Инвестирование - деятельность, связанная с осуществлением вложений иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли (дохода) .
Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Инвестиции - это более широкое понятие, чем капитальные вложения.
Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. Инвестиции могут быть реализованы в основные производственные фонды (долгосрочные активы), ноу-хау (нематериальные активы), материалы и оснастку (текущие активы) . Активы, используемые для производства товаров и услуг, составляют капитал - главное имущество предприятия. Его номинальная величина совпадает с величиной инвестиций, трансформируемых в активы (рис. 1)

Рисунок 1. Структура инвестиционного цикла1

Инвестиционная деятельность служит для воспроизводства капитала. Капитал используется в хозяйственной деятельности предприятия для получения прибыли.

На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы.

Принято различать следующие классы инвестиций:

1. В соответствии с объектом инвестиций выделяют:

- реальные (капиталообразующие) инвестиции - долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;

- портфельные (номинальные) инвестиции - вложения средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита. В случае портфельных инвестиций основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, как правило, осуществляемое посредством операций покупки и продажи ценных бумаг. Таким образом, портфельные инвестиции -это чаще всего краткосрочные финансовые операции;

- интеллектуальные инвестиции - вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человеческий капитал), рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия. Их особенность в том, что объект инвестирования и объект получения эффекта не совпадают ни во времени, ни в пространстве, что затрудняет их планирование и оценку.

2. По связи с процессом воспроизводства (направленности действия) инвестиции подразделяются на три группы:

• нетто-инвестиции-начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции) ;
• реинвестиции-средства, направляемые на восстановление изношенных и выбывших фондов. Реинвестирование - процесс связывания вновь освободившихся инвестиционных ресурсов посредством их направления на приобретение или изготовление новых средств производства с целью восстановления изношенных основных фондов предприятия. К реинвестициям относятся:
• брутто-инвестиции, которые состоят из нетто-инвестиции и реинвестиций.
• В практике планирования инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в форме капитальных вложений.

3. По источникам финансирования инвестиции могут быть:

• собственные, включая следующие источники финансирования: амортизационные отчисления; прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия; средства от реализации активов; средства акционеров;
• заемные, включая банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;
• лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;
• инвестиционные ассигнования из республиканского и местного бюджета и внебюджетных фондов;
• зарубежные инвестиции, включая источники: капитал и кредиты иностранных юридических и физических лиц;
• международные инвестиции, состоящие из кредитов Всемирного банка. Европейского банка реконструкции и развития, средств международных фондов и т. п.

4. В зависимости от уровня риска инвестиции делятся на следующие категории:

• инвестиции, по которым уровень риска не определяется, например обязательные инвестиции, направляемые на замену выбывающих производственных мощностей;
• инвестиции с уровнем риска ниже среднего, например направляемые на снижение издержек производства;
• инвестиции со средним уровнем риска, направляемые на расширение производства;
• инвестиции с уровнем риска выше среднего, направляемые в производство новой продукции;
• инвестиции с наивысшим уровнем риска, вкладываемые в научные исследования и разработки.
• 5. С точки зрения организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть:
• локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;
• глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.
• 6. В зависимости от субъектов инвестиционной деятельности инвестиции делятся на:
• инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности (частные) ;
• государственные инвестиции;
• иностранные инвестиции;
• совместные инвестиции.
• 7. В зависимости от вида (предмета) инвестиций:
• материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения землей и природными ресурсами) ;
• финансовые (денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права) ;
• нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права и т. п. ) .

Источники финансирования инвестиций

В инвестиционной деятельности предприятий важное место занимает организация финансирования инвестиций, поиск и выбор наиболее доступных и выгодных источников финансирования.

Источники финансирования предприятий представляют собой концентрацию капитала с целью их эффективного использования на обслуживание основного и оборотного капитала (покупку машин, оборудования, пополнение запасов товарно-материальных ценностей; новое строительство; модернизацию действующих производств; вложения в НИОКР и др. ) .

Виды источников инвестиций (рис. 2. )

1. по отношению к субъектам инвестирования : - внутренние источники; - внешние источники (привлеченные, заемные) . \
2. по характеру собственности: - собственные, - заемные.

Уставной капитал формируется за счет первоначального инвестирования собственникам предприятий и представляет собой обязательства перед кредиторами компаний. Размер уставного капитала определяется изначально и изменяется вследствие дополнительного выпуска акций, привлечения нового учредителя, при превышении фактической стоимости размещения акций над их

Рисунок 2. Распределение видов инвестиций по источникам финансирования2

номинальной стоимостью и т. д.

Резервный фонд формируется в обязательном порядке для компании с иностранным участием для акционерных обществ. Он предназначен для

погашения убытков, обязательств по облигациям компании. На другие цели средства не используются, так как имеют целевую направленность

Амортизационный фонд образуется вследствие переоценки стоимости фондов и других материальных активов со сроком эксплуатации свыше 1 года.

Создание такого капитала создает благоприятное условие для инвестиционной деятельности компании, так как позволяет скорректировать стоимость активов по современной цене.

Таблица 1. Преимущества и недостатки источников инвестирования.

Чистая прибыль - главная часть доходов компании, используемая в качестве источника инвестиций после выплаты всех обязательных платежей.

Амортизационные отчисления представляют собой процесс переноса стоимости основных активов на вновь созданную продукцию. Средства выпущенные в результате амортизации, в отличие от прибыли имеют целевую направленность. Поэтому они реинвестируются и остаются во внутреннем распоряжении компании, в то время как отчисления из прибыли носят добровольный характер.

1. 2 Роль иностранных инвестиций в развитии экономики государства

Инвестиционная деятельность направлена на оживление процесса воспроизводства за счет внутренних и внешних источников финансирования. Поэтому государство держит курс на всемирное привлечение иностранного капитала, создание для этого комплекса притягательных факторов.

Важность и значение иностранных инвестиций для казахстанской экономики можно подтвердить следующими факторами:

1. недостаточностью внутренних ресурсов государства на момент первоначального привлечения иностранных инвестиций в виде займов международных финансовых организаций;
2. возможностью привлекать прямые иностранные инвестиции в крупные инвестиционные проекты;
3. получением доступа к новейшим технологиям, технике, прогрессивным формам организации производства;
4. развитием международных экономических отношений.

Иностранные инвестиции вкладываются в активы национальных компаний или государств в виде: 1) инвестиции существующие или новые производственные объекты; 2) вложения в ценные бумаги отечественных компаний; 3) предоставления займов (кредитов) международными финансовыми организациями или иностранными коммерческими банками; 4) покупки торговых марок, патентов, лицензий и д. р.

Прилив иностранных инвестиций в казахстанскую экономику должен был способствовать решению следующих проблем социально-экономического развития:

• продвижению казахстанских товаров и технологий на внешний рынок,
• содействию расширения и диверсификации экспортного потенциала и развития импортозамещающих производств в отдельных отраслях,
• содействию притока капитала в трудоизбыточные регионы и районы с богатыми природными ресурсами для ускорения их освоения,
• созданию новых рабочих мест и освоению передовых форм организации производства,
• освоению опыта цивилизованных отношений в сфере предпринимательства,
• содействию развития производственной инфраструктуры.

Основные формы инвестиций иностранного капитала в отечественную включают экономику включают:

1. инвестиции в форме государственных заимствований РК,
2. инвестиции в форме вклада в акционерный капитал казахстанских предприятий,
3. инвестиции в форме вложения в ценные бумаги,
4. иностранные кредиты,
5. товарные кредиты.

В структуре организационных форм деятельности прямых иностранных инвесторов в Казахстане преобладают совместные и иностранные предприятия.

В настоящее время существенный объем прямых иностранных инвестиций приходится в Казахстане на топливную промышленность, поскольку она ориентирована на получение высокой прибыли за счет экспорта продукции. В этом случае иностранные инвесторы фактически решают проблему сырьевого обеспечения своих стран.

Хотя и сегодня для иностранных инвесторов наиболее привлекательным остается сырьевой сектор экономики Казахстана, в республике создаются выгодные условия для привлечения прямых иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность, а также отрасли, определяющие развитие научно-технического прогресса.

Это обусловливает необходимость принятия дополнительных стимулирующих мер для дальнейшего увеличения притока прямых иностранных инвестиций.

Иностранные инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства. Зарубежный опыт показывает, что за последнее десятилетие объем прямых иностранных инвестиций растет быстрее, чем объем международной торговли. Для экономики любой страны прямые иностранные инвестиции в отличие от займов и кредитов являются более преимущественными. Во-первых, займы и кредиты международных финансовых организаций предоставляются под гарантию государства, поэтому вся сумма причисляется на внешний долг страны, что негативно сказывается на инвестиционном имидже страны.

Общий объем иностранных инвестиций в экономику Казахстана с 2002-2009 годы составил 108 миллиардов долларов, большая часть инвестиций была направлена в сырьевой сектор, сообщила в субботу, выступая в Алматы на Трансазиатском парламентском форуме "Евразийское измерение ОБСЕ", министр экономического развития и торговли республики Жанар Айтжанова.

"В 2009 году лишь 10% из 18. 4 миллиардов долларов прямых инвестиций были направлены в перерабатывающую отрасль", - констатировала министр.

По ее словам, основными инвесторами в Казахстан являются компании из Нидерландов, США, Соединенного Королевства, Франции, Италии, России, Китая и Южной Кореи.

Одной из ключевых задач казахстанского правительства, по словам Айтжановой, в настоящее время является диверсификация экономики и создание благоприятных условий для развития бизнеса.

С этой целью предпринимается комплекс мер, в частности, создаются равные условия для внутренних и внешних инвесторов, предоставляются инвестиционные преференции для компаний из недобывающих отраслей, сокращаются административные барьеры, снижается налоговое бремя.

Айтжанова напомнила, в частности, что в 2011 году планируется снизить корпоративный подоходный налог с 20% до 15%.

Поступление иностранных прямых инвестиций в Казахстан в 2009 году составило 12, 6 млрд. долларов

---

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.

• Информатика
• Банковское дело
• Оценка бизнеса
• Бухгалтерское дело
• Валеология
• География
• Геология, Геофизика, Геодезия
• Религия
• Общая история
• Журналистика
• Таможенное дело
• История Казахстана
• Финансы
• Законодательство и Право, Криминалистика
• Маркетинг
• Культурология
• Медицина
• Менеджмент
• Нефть, Газ
• Искуство, музыка
• Педагогика
• Психология
• Страхование
• Налоги
• Политология
• Сертификация, стандартизация
• Социология, Демография
• Статистика
• Туризм
• Физика
• Философия
• Химия
• Делопроизводсто
• Экология, Охрана природы, Природопользование
• Экономика
• Литература
• Биология
• Мясо, молочно, вино-водочные продукты
• Земельный кадастр, Недвижимость
• Математика, Геометрия
• Государственное управление
• Архивное дело
• Полиграфия
• Горное дело
• Языковедение, Филология
• Исторические личности
• Автоматизация, Техника
• Экономическая география
• Международные отношения
• ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда