Анализ инвестиционного климата в Республике Казахстан

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 50 страниц
В избранное:

План.

стр
Введение 2
Глава 1:Инвестиционный климат как фактор привлечения 6
иностранного капитала и инвестиций.
1.1. Понятие и основные виды привлечения инвестиций. 6
1.2. Факторы образующие инвестиционный климат. 11
1.3. Экономические условия как фактор привлечения инвестиций.24
Глава 2: Анализ инвестиционного климата в Республике Казахстан. 29
2.1. Состояние инвестиционного климата в РК. Практика 29
привлечения и использования инвестиций.
2.2. Анализ законодательной базы РК в сфере инвестиций. 50

Глава 3: Пути оздоровления инвестиционного климата Республики 62
Казахстан.
3.1. Предложения по улучшению инвестиционного климата. 62
3.2. Активизация привлечения новых инвестиций. 72
3.3. Совершенствование системы государственной поддержки 82
инвестиций
Заключение 88
Список литературы 91

Введение.

Актуальность темы данной дипломной работы Инвестиционный климат
Республики Казахстан на современном этапе вполне очевидна, ведь
инвестиционный климат является основой привлечения иностранных инвестиций в
экономику любой страны. Казахстан наряду с другими государствами ведет
активную политику по привлечению в экономику страны зарубежных инвестиций и
является достаточно привлекательной страной для их вложения.
Нужно сказать, что последовательное осуществление одного из главных
долгосрочных приоритетов Стратегии развития Казахстана до 2030 года,
предусматривающего экономический рост на основе иностранных инвестиций и
внутренних сбережений, диктуется в первую очередь факторами внутреннего
развития, основными из которых по-прежнему остаются дефицит внутренних
накоплений и низкие объемы капиталовложений в реальный сектор экономики.
Казахстан наряду с другими государствами ведет активную политику по
привлечению в экономику страны зарубежных инвестиций. Проведение
крупномасштабных мероприятий по презентации инвестиционных возможностей
Казахстана как в внутри страны, в рамках ежегодного инвестиционного
саммита, так и за рубежом, вносит значительный вклад в создание позитивного
имиджа республики в глазах мирового инвестиционного сообщества.
Однако, несмотря на то, что Казахстан является достаточно
привлекательной страной для вложения инвестиций, он все же вынужден
конкурировать в данной сфере с рынками других развивающихся стран.
Политическая и экономическая стабильность, предсказуемость проводимых
государством реформ, стабильная правовая база, отсутствие коррупции,
доброжелательная среда по отношению к инвесторам - вот важные факторы,
влияющие на принципиальное решение потенциальных инвесторов осуществлять
свою деятельность в той или иной стране. И те успехи, которых Казахстан
достиг на сегодняшний день, будут носить настолько долгосрочный характер,
насколько политика в отношении инвестиций будет последовательной и
предсказуемой.
В процессе продолжения экономических реформ большое значение
приобретает совершенствование и последовательное осуществление
государственной политики в области прямых инвестиций. Без существенных
инвестиций на современном этапе развития невозможно обеспечить кардинальную
модернизацию национальной экономики и достижения качественных перемен в
ключевых отраслях и регионах страны. В современных условиях приток
иностранных инвестиций способствует организации производства новых товаров
и услуг, предназначенных для насыщения внутреннего рынка, увеличению
экспорта и сокращению импорта; созданию дополнительных рабочих мест;
освоению новых технологий, передовой техники и ноу-хау; овладению
передовыми методами маркетинга и менеджмента. Благодаря притоку капитала
меняется отраслевая структура экономики, появляются новые производства и
даже отрасли.
В настоящий момент для Казахстана жизненно важно создать новое и
реанимировать старое производство, износ основных фондов предприятий в
отраслях химической и нефтехимической, легкой и пищевой промышленности,
черной и цветной металлургии, в электроэнергетике достигает от 30 до 60 %,
насытить внутренний рынок высококачественными товарами и услугами, снизить
уровень безработицы. Поскольку республика самостоятельно не в силах решить
эти проблемы, акцент делается на привлечение прямых иностранных инвестиций,
которые сопровождаются трансфертом передовых технологий и менеджмента,
внедрением ноу-хау Достаточно веским аргументом в пользу ПИИ является
отсутствие гарантий со стороны государства. Однако такая форма привлечения
финансовых ресурсов извне не освобождает государство от ответственности за
обеспечение нормальных условий для деятельности инвесторов.
Основные задачи моей дипломной работы это следующее:
➢ Отразить теорию факторного подхода в оценке инвестиционного
климата;
➢ исследовать инвестиционный климат Республики Казахстан на
современном этапе;
➢ предложить пути совершенствования инвестиционного
законодательства.

Глава 1: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ КАК ФАКТОР ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ И КАПИТАЛА.

1.1 Понятие и основные виды привлечения инвестиций.

Одна из наиболее обсуждаемых проблем после обретения Казахстаном
независимости и одна из самых важных – это создание в стране
привлекательного инвестиционного климата для привлечения иностранных
инвестиций. Очевидно, что на современном уровне развития Казахстан не
располагает достаточным объемом внутренних накоплений для того, чтобы
отечественные предприниматели могли осуществлять крупные инвестиции в
национальную экономику. Следовательно, для обеспечения устойчивого роста
стране необходимо привлекать внешние накопления в форме ПИИ, портфельных
инвестиций и займов. Портфельным инвесторам всегда рады, хотя они славятся
непредсказуемостью своих действий для получения сиюминутной прибыли. Когда
рынок на подъеме, они поднимают цены неоправданно высоко, прежде всего, на
небольших и малоликвидных рынках. К тому же портфельные инвесторы быстро
уходят с рынка под влиянием страха, любой ценой закрывая свои позиции, что
иногда приводит к катастрофическим последствиям для страны-реципиента.
Подобные случаи наблюдались нередко, особенно в последние два года. Такое
поведение инвесторов сделало ПИИ более привлекательными по сравнению с
другими альтернативами и заставило страны-реципиенты стремиться к
привлечению больших их объемов. В различных публикациях описаны разные
преимущества ПИИ:

привнесение новых технологий;

поддержка местных поставщиков и субподрядчиков;

создание новых рабочих мест и обучение местного персонала;

формирование экспортного потенциала в новых сегментах рынка;

улучшение платежного баланса страны-реципиента и т.д.

Но для Казахстана в данный момент все перечисленное – лишь полезные
дополнения к главной потребности – инвестициям в основной капитал.

По данным ЮНКТАД Казахстан получил большую часть всех ПИИ, поступивших
в Центральную Азию, намного опередив другие страны этого региона. В
Центральной Азии пятый год подряд наблюдается рост ПИИ, среднегодовой объем
которых приблизительно равен 2,6 млрд. долларов, что более чем на 13
превышает объем ПИИ в Западную Азию, который составляет 1,9 млрд. долларов
США.

Благодаря инвестиционной политике, направленной на привлечение прямых
инвестиций и оказание им государственной поддержки, несколько
активизировался приток капитала в ранее не столь привлекательные среди
инвесторов отрасли национальной экономики. В тоже время подписаны крупные
контракты в нефтегазовом секторе, которому инвесторы традиционно отдают
предпочтение для вложения инвестиций.
Немалую роль в укреплении инвестиционной привлекательности страны
сыграли мероприятия информационно-презентационного характера и создание
механизмов интерактивного диалога между государством и инвесторами (Совет
иностранных инвесторов при Президенте Республики Казахстан; регулярные
встречи главы государства с ведущими инвесторами; круглые столы инвесторов,
организуемые КИ МИД РК; Алматинский инвестиционный саммит; Евразийский
экономический саммит Евразия-2000 и т.д.).
Очевидно, что достигнутые позитивные тенденции могут быть сохранены и
упрочены лишь при последовательном продолжении избранного курса, тем более,
что общемировые инвестиционные процессы вследствие финансового кризиса в
Азии, России и Бразилии приобретают неблагоприятную динамику,
характеризующуюся ростом недоверия инвесторов к развивающимся рынкам, к
которым по большинству показателей относится также Казахстан.
Кроме того, сохраняется негативная тенденция ухудшения ценовой
конъюнктуры на мировом рынке для основных экспортных позиций Казахстана. В
качестве крайне отрицательного сценария нельзя исключать среднесрочного
спада активности на мировом рынке нефти, что может негативно повлиять на
темпы реализации проектов по освоению казахстанских месторождений
углеводородного сырья и его транспортировке на внешние рынки сбыта.
Прежде чем более детально обсудить понятие инвестиционного климата,
следует определить термин инвестиции. Закон Республики Казахстан Об
иностранных инвестициях гласит:
Инвестиции – все виды имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях получения
дохода, в том числе:
➢ Движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право удержания и
другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для реализации без
переработки;
➢ Акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
➢ Облигации и другие долговые обязательства;
➢ Требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения по
договорам связанным с инвестициями;
➢ Право на результаты интеллектуальной деятельности, включая авторские
права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы, технологические
процессы, ноу-хау, нормативно-техническую, архитектурную, конструкторскую
и технологическую проектную документацию;
➢ Любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии или в
иной форме предоставленное государственным органом ... *
Инвестиции – это процесс взаимодействия, по меньшей мере, двух сторон:
предпринимателя как инициатора проекта и инвестора финансирующего проект.
Успех проекта зависит от того, найдут ли стороны общий язык. В наиболее
широком смысле слово инвестировать означает: расстаться с деньгами
сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. Два фактора обычно
связаны с данным процессом – время и риск. Отдавать деньги приходиться
сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если
поступает вообще, и его величина заранее неизвестна. В некоторых случаях
важнейшим фактором будет время. В других ситуациях главным является риск. В
ряде случаев существенными являются сразу два фактора – время и риск.
Нередко проводят различие между инвестированием и сбережениями.
Сбережения определяют как отложенное потребление. При этом понятие
инвестирование сужают до реального инвестирования, которое увеличивает
национальный продукт в будущем.
Все инвестиции можно разделить на две основные группы:
➢ портфельные инвестиции.
➢ прямые (капиталообразующие) инвестиции.
Портфельными инвестициями называются вложения капитала в иностранные
ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом
инвестирования. Такие инвестиции преимущественно основаны на частном
предпринимательском капитале, хотя и государства нередко приобретают
иностранные ценные бумаги. Эти бумаги могут быть либо акционерными ценными
бумагами, удостоверяющих имущественное право их владельцев, либо долговыми
ценными бумагами, удостоверяющими отношение займа. Главная причина
осуществления портфельных инвестиций – стремление разместить капитал в той
стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную
прибыль при допустимом уровне риска.
Существенная часть международной миграции капитала приходится на
прямые иностранные инвестиции. В соответствии с определением принятым МВФ,
прямые иностранные инвестиции – это вид международной инвестиционной
деятельности, заключающийся в приобретении длительного интереса резидентом
одной страны (прямым инвестором) устойчивого влияния на деятельность
предприятия являющегося резидентом другой страны (предприятие прямого
инвестирования). Прямые инвестиции подразумевают установление долгосрочных
отношений между прямым инвестором и предприятием, являющимся объектом
прямых инвестиций, а также довольно существенную роль инвестора в
управлении этим предприятием. В целях обеспечения сопоставимости
статистического учета прямых инвестиций в Системе национальных счетов, в
статистике платежного баланса МВФ и других международных организаций прямым
зарубежным инвестированием признается всякое вложение капитала (путем
кредитования или приобретения акций), если инвестор располагает или
получает не менее 10% простых акций или голосов (для корпоративного
предприятия) или соответствующий эквивалент собственности (для
некорпоративного предприятия). Таким образом, чтобы стать прямым
инвестором, инвестору не обязательно иметь контрольный пакет акций. Важно
подчеркнуть, что прямое инвестирование не всегда связано с непосредственным
движением капитала из страны в страну по крайней мере первоначально. Часто
родительская компания средства, необходимые для вложения физического
капитала, получает в самой принимающей стране в виде кредита, а свой вклад
в предприятие ограничивает так называемыми нематериальными активами –
торговой маркой, производственным и управленческим опытом и т.д. Когда
предприятие становится прибыльным, оно начинает развиваться за счет
реинвестирования. В числе прямых инвесторов выделяется группа финансовых
предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных непромышленных
компаний), которые служат посредниками на финансовом рынке и через которые
осуществляются прямые инвестиции. Они сами могут осуществлять прямые
инвестиции, которыми считаются только сделки банков, связанные с
возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций и
доли в основном капитале зарубежных компаний.

1.2 Факторы образующие инвестиционный климат.
Создание инвестиционного климата в стране является важнейшим фактором
привлечения иностранных инвестиций. Но в начале было бы целесообразно дать
правильное определение инвестиционному климату.
Инвестиционным климатом называется совокупность политических,
социально-экономических, финансовых, социокультурных, организационно-
правовых и географических факторов, присущих той или иной стране,
привлекающих или отталкивающих инвесторов.*
Следует отметить, что в литературе на сегодня отсутствует полная
классификация факторов, образующих инвестиционный климат. Разными авторами
даются разные перечни оценочных показателей инвестиционного климата.
Классификация оценочных критериев инвестиционного климата зависит от
признаков, положенных в их основу. Чаще всего они содержат один и тот же
состав критериев. В принципе любой иностранный инвестор будет оценивать
большое число факторов и он выберет те из них, которые, по его мнению,
имеют наибольшую значимость для реализации его проекта. Затем он определит
степень положительности и отрицательности этих факторов, а также влияние,
которое может быть оказано сочетанием ключевых факторов на жизнеспособность
его проекта.
Масштабы, структура и эффективность привлечения и использования
иностранного капитала и инвестиций во многом определяются наличием в стране
благоприятного инвестиционного климата, понимаемого как комплекс
материально-вещественных и институциональных условий, позволяющим
инвесторам получать доход на вложенный капитал и вести устойчивый и
предсказуемый бизнес. Основные компоненты инвестиционного климата – это
стоимость рабочей силы, права землепользования и доступ к природным
ресурсам, уровень развития производственной и социально-бытовой
инфраструктуры, система налогообложения, миграционно-таможенный режим,
внешнеэкономическое, таможенное, валютное законодательство и другие аспекты
инвестиционного процесса.
В целом понятие инвестиционного климата чрезвычайно емкое и включает в
себя идеологию, политику, экономическое положение и культуру, социально-
политическую стабильность и другие аспекты, которые оценивает инвестор,
принимая решение о капиталовложениях, и которые позволяют ему сделать вывод
об уровне инвестиционного риска. Важное влияние на инвестиционный климат
оказывают государственная политика в отношении капиталовложений, участие
страны в системе международных договоров и традиций их соблюдения,
стабильность и однозначность функций органов государственного управления,
степень и методы их вмешательства в экономическую деятельность,
эффективность работы государственного аппарата, оперативность принятия
решений, последовательность в проведении экономической политики и т. п.
В общем виде инвестиционный климат основывается на сравнительной
оценке следующих факторов:
➢ Характер законодательства, регулирующего приток капитала в страну (в том
числе по вопросам совместного предпринимательства) ;
➢ Наличие запасов природного сырья и его использование для деятельности
совместных и иностранных предприятий;
➢ Степень развития производственной инфраструктуры; наличие
квалифицированной рабочей силы;
➢ Энергетическая обеспеченность и наличие энергетических резервов;

Характер внутреннего хозяйственного механизма, возможность свободных
рыночных отношений с местными товаропроизводителями;

Конвертируемость местной валюты, гарантии вывоза прибыли из страны в
твердой валюте.

Любой иностранный инвестор перед принятием решения об инвестировании
производит оценку страны. Эти оценочные факторы можно разбить на следующие
категории:
➢ факторы, развитие которых можно регулировать государством или
правительством (государственное регулирование),
➢ объективные факторы, которые в принципе независимы от правительства.
Рассмотрим вышеуказанные факторы в детальном аспекте, как и каким
образом они могут повлиять на мнение инвестора.
Факторы государственного регулирования.
Первым делом обратим внимание на такой решающий фактор как
государственная политика в сфере привлечения иностранных инвестиций. В
большинстве случаев решающее влияние на мнение иностранного инвестора и
успех той или иной программы иностранных инвестиций в стране, оказывают
правительство этой страны и проводимая им политика. Существует ряд аспектов
деятельности правительства, способных оказать как положительное, так и
отрицательное влияние на реализацию программы содействия инвестициям. Ниже
рассмотрены некоторые из тех, которые касаются отношений государства и
инвестора.
Политика по отношению к иностранным инвесторам и инвестициям. Инвестор
перед принятием решения захочет узнать, положительно, отрицательно или
нейтрально отношение правительства к иностранным инвестициям. Восприятие
позиций правительства будет основываться как на заявлениях, так и на
действиях правительства. Безусловно, что иностранные инвесторы будут
тяготеть к тем странам, где правительство реализует политику привлечения и
стимулирования иностранных инвестиций. Для этой цели правительством часто
предпринимаются целенаправленные акции в виде:
➢ регулярных публичных заявлений, подчеркивающих его твердую решимость
содействовать иностранным инвестициям внутри страны и заинтересованность
в них;
➢ принятия мер, направленных на создание деловой и предпринимательской
среды, благоприятствующей деятельности иностранных инвесторов;
➢ тщательного слежения за реализацией этих мер в целях избежания мнения
отрицательного инвестирования.
Создание законодательной базы. Данный аспект будет самым внимательным
образом изучаться иностранным инвестором при выборе страны для размещения
инвестиций. В числе важнейших аспектов законодательства, которые будут
изучаться инвестором, будут отношения собственности на имущество и активы.
При этом инвестор проанализирует не только текущее законодательство, но
также и эволюцию законодательства по этому вопросу.
Другой аспект законодательства, который будет не менее тщательно
изучаться зарубежным инвестором - это вопрос о занятости и условиях труда.
Любой инвестор знает, что в соответствии с законодательством некоторых
стран требуется создать минимальный набор условий труда. Вместе с тем во
многих странах Запада считают, что работники чрезмерно защищены законами,
сохранившимися с прежних времен.
Налоговая система страны. Этот вопрос имеет большое значение для
большинства инвестиционных проектов. Наиболее большое значение имеют для
инвестора такие налоги, как корпоративный, подоходный налог,
поимущественный налог, НДС.
Система налогообложения корпораций или ставки налогов на прибыль в
развивающейся стране для некоторых инвесторов могут оказаться
привлекательней из-за более низких их размеров. В особенности это
привлекает средние и небольшие предприятия.
Ставки индивидуального подоходного налога также будут изучаться
инвестором, поскольку инвесторы, привыкшие к высокой доле заработной платы
в себестоимости продукции, оценивают зарплату как фактор, оказывающий
серьезное влияние на размеры прибыли. Если ставки налога высоки, то
работники будут требовать высокой заработной платы и больших окладов, а это
отрицательно повлияет на размер прибыли компании. Инвестор оценивает
уровень зарплаты в регионе, минимальной зарплаты по законодательству.
Политическая стабильность. Безусловно - это важнейший фактор,
способствующий принятию решения инвестором. Политическая оценка страны
делается из прессы, телевидения и поэтому, делая свои заявления, политики
должны понимать то, что сейчас, благодаря развитию современных средств
связи, их слышат не только в их собственном регионе или в их собственной
стране, но и во всем мире. Замечания, комментарии, мнения, предназначенные
для внутренней аудитории, но вырванные из соответствующего контекста, могут
оказать прямо-таки разрушительное влияние на отношение иностранных
инвесторов.
Наличие развитой инфраструктуры. Наличие привычной для инвестора
инфраструктуры, создание более или менее приемлемых условий для бизнеса -
весьма важный фактор. В некоторых странах правительства уделяют в связи с
этим даже более важное значение этому фактору, надеясь и на использование
его как локомотива в экономическом развитии страны. Иные правительства в
целях более дешевых путей развития инфраструктуры используют для этого
любые инвестиции, обязывая производить попутные инвестиции в развитие
инфраструктуры. Например, в сфере телекоммуникаций контракты, заключаемые с
иностранными инвесторами, всегда содержат положения об "офсетном", или
компенсирующем механизме, в соответствии с которым на поставщика налагаются
контрактные обязательства по производству минимального количества изделий,
поставляемых в ту или иную страну.
Указанный механизм может, в ряде случаев, способствовать созданию в
принимающей стране фундамента новой промышленности или, по крайней мере,
привлечению новых технологий. Он также гарантирует, что значительная часть
доходов, расходуемых на это инфраструктурное развитие, остается в стране.
Как правило, зарубежных инвесторов весьма привлекает наличие в стране
современных промышленных районов и парков. В этих районах обычно имеются
все услуги, и иностранный инвестор может быстро получить все необходимые
разрешения.
Транспортная система также очень важна для иностранных инвесторов,
особенно тех, которые занимаются поставками комплектующих для крупных
концернов обрабатывающей промышленности. В настоящее время большинство
современных компаний обрабатывающей промышленности используют систему
поставки "точно в срок", которая предполагает высокую надежность каналов
доставки продукции от изготовителей комплектующих до пункта конечной
сборки.

Страхование инвестиций. Многие страны Запада обеспечивают своих
граждан страхованием от риска изменения политической ситуации в иностранных
государствах. Некоторые вновь развивающиеся страны также предлагают
аналогичные механизмы. Очевидно, что такого рода страховая защита применима
только к политическим факторам риска и она не имеет ничего общего со
страхованием риска в связи с коммерческой деятельностью. Но наличие такого
страхования может быть важным решающим фактором, влияющим на иностранного
инвестора. Страна должна предоставлять возможности страхования инвестиций
за рубежом, если она не имеет достаточные для этого внутренние возможности.
Развитость страхового рынка часто может выступить решающим фактором.
Финансовое обеспечение инвестиций. Наличие финансовых средств для
инвестиционной деятельности - это во всех случаях фактор, определяющий
решения инвестора. За последние десять лет банки и другие финансовые
учреждения добились значительных успехов в разработке различных схем,
механизмов и методов предоставления инвесторам финансовых ресурсов. Для
страны, добивающейся иностранных инвестиций, важно быть осведомленной обо
всех этих схемах и механизмах, их преимуществах и недостатках, быть в
состоянии подтвердить иностранным инвесторам, какие из этих механизмов
приемлемы для нее, а какие неприемлемы. Вместе с тем страна, добивающаяся
иностранных инвестиций, должна знать все условия и источники иностранного и
внутреннего финансирования, на которых оно возможно. Страна должна
постоянно развивать финансовые и кредитные схемы, а банки иметь возможности
постоянного совершенствования схем кредитования. За последние десять лет
вокруг этого направления возникла целая индустрия и процесс творческого
финансирования инвестиционных проектов ныне получил название "финансового
инжиниринга".
Наличие органов содействия инвестициям. В большинстве стран пришли к
выводу о необходимости создания специальных институтов, которые не являлись
бы по своей природе ни государственными, ни частными. Речь идет о таких
институтах содействия, как торгово-промышленные палаты, центры малого
бизнеса, конгрессы предпринимателей и др., которые с одной стороны,
пользуются государственной поддержкой и финансируются (полностью или
частично) государством, но в то же время управляются представителями
частного сектора.
Содействие инвестициям - это весьма специализированная область
деятельности, требующая такого знания и опыта, носителей которого нельзя
найти в государственном секторе, то есть в министерствах и ведомствах. По
этой причине такие органы обычно создаются на некотором расстоянии от
бюрократической системы правительства и комплектуются исполнителями, в
тонкостях разбирающимися в умонастроениях инвестора и хорошо знающими, как
вести дела с инвесторами.
В других случаях от органов развития требуется специализация на таких
направлениях, как национальная программа технологического развития, опытно-
конструкторских разработок и научно-исследовательских работ; национальная
программа планирования использования людских ресурсов, связанная с
выработкой общенационального скоординированного подхода к развитию
экспортной деятельности; или выработка общенационального скоординированного
подхода к управлению государственным долгом или государственными
средствами.
Фактор доверия к государству. Многие иностранные инвесторы станут
вкладывать свои средства в экономику той страны лишь при условии, что в ней
они будут иметь дело с надежным местным партнером. Очевидно, что такие
местные партнеры не будут заниматься инвестиционной деятельностью, если у
них не будет доверия к месту вложения инвестиционных средств. В противном
случае они переведут средства за границу и будут инвестировать их за
рубежом.
Объективные факторы.
Природные ресурсы. Богатство и доступность природных ресурсов,
безусловно, будут привлекать зарубежных инвесторов. Для страны важно иметь
точные сведения обо всех природных ресурсах и четко определенную политику
сотрудничества в освоении этих ресурсов.
Доступ к новым рынкам всегда привлекает новых инвесторов. Как правило,
обширные внутренние потребительские рынки инвестируемых стран весьма
привлекательны для инвесторов.
Уровень технологического развития страны. Фактором, привлекающим
зарубежных инвесторов, является наличие высоких технологий, научно-
исследовательского и опытно-конструкторского потенциала и ресурсов. Как мы
уже отмечали в первой главе, многие иностранные инвесторы заинтересованы в
использовании достижений страны в своих собственных целях.
Уровень частных накоплений. Эти накопления могут стать надежным
источником финансирования и выступать в качестве привлекательного свойства
для иностранного инвестора, позволяющего разделить риск вложения средств.
Развитие предпринимательства. Иногда в стране, не имеющий давней
традиции развития частного сектора, возникает "дефицит" предпринимателей.
Во многих случаях инициативы правительства требуют людей с
предпринимательским потенциалом и для реализации этих инициатив необходимо
надлежащее развитие.
Наличие профессиональных кадров. Всегда существует потребность в таких
людях и спрос на них, так как без них невозможны серьезные инвестиции.
Важно, в связи с этим, иметь действенную систему обучения и
профессиональной подготовки управленческих кадров, которая готовила бы
достаточное количество менеджеров.
Наличие частных инвесторов. Такие инвесторы могут привнести важные
элементы в реализацию проектов, например, они могут серьезно способствовать
иностранным инвесторам в ускорении ознакомления с местным рынком, местной
культурой и традициями, местным законодательством, помочь в ведении
переговоров с местными органами власти.
Глава 2: ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ В
РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН.
2.1. О состоянии привлечения прямых иностранных инвестиций в
Казахстан.

Результаты социально-экономического развития Республики Казахстан за
2001 год свидетельствуют о появлении ряда новых положительных тенденций,
влияющих позитивным образом на инвестиционный климат страны.
Привлечение ПИИ в РК происходит в следующих условиях:
➢ Продолжающейся структурной и институциональной реформы и перехода к
современной рыночной экономике;
➢ В целом последовательной макроэкономической политики;
➢ Сравнительно здоровой банковско-финансовой сферы;
➢ Неразвитости институтов фондового рынка и страхования;
➢ Крайней ограниченности у государства возможностей стимулирования
экономики в силу бюджетных ограничений и обслуживания внешнего долга;
➢ Недостатка внутренних средств для развития и укрепления
импортозамещающего и экспорториентированного реального сектора;
➢ Уязвимости перед лицом внешних шоков;
➢ В условиях, когда проходят критические сроки эксплуатации физической
инфраструктуры, при недостаточных темпах ее реабилитации и модернизации.
В этих условиях важно:
➢ Продолжение создания законодательных, институциональных и экономических
предпосылок для привлечения ПИИ;
➢ Развитие производственной и транспортной инфраструктуры;
➢ Разработка единого Закона РК "Об инвестициях".
По данным Национального банка РК приток инвестиций в Казахстан
остается достаточно стабильным. Так, за три квартала 2001г. в Казахстан
поступило 1831,6 млн. долл., в 1999г. - 1799,3 млн. долл. ПИИ, в 1998г.-
1233,2 млн. долл. С учетом погашения ссуд и займов, привлеченных
предприятиями от материнских компаний, чистый приток ПИИ за 1999 г.
составляет 1587,2 млн. долл. США. В целом за период 1993 - 1999 гг. валовой
и чистый приток ПИИ составил соответственно 9728,5 млн. и 8092,6 млн. долл.
По годовому объему притока ПИИ можно выделить три группы стран-
инвесторов:
1. с объемом инвестиций свыше 100,0 млн. долл.,
2. от 50,0 млн. до 100,0 млн. долл.,
3. и менее 50,0 млн. долл.

По итогам 2001 г. в первую группу вошли четыре страны: по-прежнему США
(902,7 млн. долл.), Великобритания (162,5 млн. долл.), а также впервые
Голландия (218,5 млн. долл.), Италия (126,8млн. долл.), что
свидетельствует о росте интереса голландских и итальянских компаний к
инвестиционным возможностям в Казахстане. В совокупности на первую группу
приходится 1410,5 млн. долл. инвестиций, или 78,4 % от общего объема
притока ПИИ. Во второй группе стран-инвесторов в 1999 г. не оказалось
никого, а в третьей группе стран, по данным за 1999 г., инвестировано в
совокупности 388,8 млн. долл., или 21,6% от общего объема притока ПИИ. В
1998 г. первая группа состояла из США (399,3 млн. долл.) и Японии (227,4
млн. долл.). В целом по первой группе приток ПИИ в 1998 г. составил 626,7
млн. долл. инвестиций, или 50,8% от общего объема притока ПИИ. Вторая
группа была представлена пятью странами: Турция (88,8 млн. долл.), Китай
(86,7 млн. долл.), Великобритания (86,5 млн. долл.), Германия (69,3 млн.
долл.) и Индонезия (55,0 млн. долл.). Общие инвестиции второй группы в 1998
г. составили 386,3 млн. долл., или 31,3% от общего объема притока ПИИ. В на
страны третьей группы приходилось 220,3 млн. долл., или 17,9% от общего
объема притока ПИИ.
Несмотря на произошедшие изменения в составах групп, лидирующее
положение в инвестировании в казахстанскую экономику за 1993-2000 гг. по-
прежнему занимают США (3,2 млрд. долл., или 33%), за которыми следуют
Республика Корея (1,5 млрд. долл., или 15,4%) и Великобритания (1,2 млрд.
долл., или 12,6%). В сумме инвестиции этих трех стран составляют большую
половину всех иностранных инвестиций в национальную экономику Казахстана
(51%).
В отраслевом разрезе большая часть ПИИ, поступивших за 2000 г.,
размещена в нефтегазовом комплексе (1523,5 млн. долл., или 60%). Заметные
объемы ПИИ вложены также в товары народного потребления (53,7 млн. долл.,
или 3%); цветную металлургию (51,2 млн. долл., или 2,8%); пищевую
промышленность (47,7 млн. долл., или 2,6%); финансовый сектор (42,6 млн.
долл., или 2,4%) и энергетический комплекс (23,4 млн. долл., или 1,3%). В
1998 г. основной поток ПИИ поступил в нефтегазовый комплекс (824,5 млн.
долл., или 66,9%); энергетический комплекс (86,2млн. долл., или 7%);
финансовый сектор (85,0 млн. долл., или 6,9%); цветную металлургию (77,4
млн. долл., или 6,3%) и пищевую промышленность (42,9 млн. долл., или 3,5%).
В целом за период 1993 - 2000 гг. лидерами в привлечении ПИИ по-прежнему
остаются нефтегазовый комплекс; цветная металлургия; черная металлургия;
энергетический комплекс и пищевая промышленность.
Увеличение инвестиций в нефтегазовую отрасль возможно связано с
повышением мировых цен, увеличением спроса на продукты этой отрасли и с
мероприятиями проводимыми правительством в сфере государственного
регулирования иностранных инвестиций.
На примере Восточно-Казахстанской области были проанализированы
основные направления инвестиционных потоков.
Анализ инвестиционной ситуации в Восточно-Казахстанской области позволяет
обобщить и систематизировать основные источники формирования инвестиционных
ресурсов и выявить некоторые характерные черты инвестиционных процессов,
происходящих в регионе.
Централизованные средства республиканского бюджета - один из наиболее
важных источников финансирования развития экономики региона. Однако в
Восточно-Казахстанской области удельный вес капитальных вложений (572,9
млн. тенге) за счет средств республиканского бюджета в общем объеме
капиталовложений в 1999 г. упал с 6,5 (в 1998) до 3,9%, что обусловлено
снижением темпов строительства моста в Семипалатинске.
Средства региональных и местных бюджетов таят в себе большие резервы, но
в настоящее время мало используются на инвестиционные цели, причем
наблюдается значительный спад по области - с 3,0 (1998) до 0,8% .
Собственные средства предприятий и организаций (частных, акционерных),
являются основным источником инвестиционных ресурсов.
Денежные накопления населения - это мощный источник, средства которого
можно превратить в инвестиционные ресурсы путем создания привлекательных
условий для их выгодного вложения. Большую заинтересованность у населения
вызывают проекты, связанные с жилищным строительством. Доля этих средств, в
общем, объеме инвестиций, в 1999 г. достигла 56,9%.
Сегодня становится необходимым повышение роли коммерческих банков,
являющихся потенциальными инвесторами, в изменении экономической ситуации.
Так, на заре становления двухуровневой банковской системы многие из них
создавались именно с инновационными целями, а в настоящее время банковский
капитал используется, главным образом, в торгово-посреднических операциях
сроком от 3 до 12 месяцев. В Восточно-Казахстанской области всего 20% от
привлеченных пассивов направляется на долгосрочные проекты (от года и
больше). Большое значение в последние годы придается иностранным
инвестициям - ценному и долговременному источнику капиталов.
Коммерческие кредиты иностранных банков предоставляются, в основном,
предприятиям официально кредитоспособных отраслей (топливно-энергетический
комплекс, металлургическая промышленность) и под обязательные гарантии
государства.
На современном этапе иностранные инвестиции являются одним из перспективных
источников финансовых ресурсов для развития экономики Восточно-
Казахстанского региона, по объемам в 1999 г. они составили примерно 53,8%
от общего объема инвестиций. Этот показатель по сравнению с показателем
1998 г. (57,4%) упал незначительно.
Относительно новым источником инвестиций являются кредиты международных
финансовых организаций. По статистическим данным, в 1999 г. от Европейского
банка реконструкции - и развития (ЕБРР) в регион поступило кредитных
ресурсов 3714 тыс. долларов США. Инвестиции ЕБРР были направлены, главным
образом, предприятиям пищевой отрасли, восстановление которых и выпуск их
продукции в настоящее время значительно потеснил привозной товар в область.
Важным аспектом взаимодействия с иностранными инвесторами является создание
благоприятных экономико-правовых условий для иностранных инвестиций,
инвестиционного климата в целом. В экономической литературе существуют
различные подходы к определению инвестиционного климата и инвестиционной
привлекательности, различающиеся в зависимости от целей исследования,
количества анализируемых показателей и их качественных характеристик,
выбора совокупности самих показателей.

В современных условиях состояние казахстанского инвестиционного климата
характеризуется наличием высокого инвестиционного риска. Понятие
инвестиционного климата отличается сложностью и комплексностью и может
рассматриваться как на макро-, так и на микроэкономическом уровне. На
первом актуальной остается проблема принятия на стабильный (достаточно
продолжительный) срок четко определенных законов в области хозяйственной
деятельности. Кроме того, необходимо завершить формирование рыночной
инфраструктуры, обеспечивающей инвестиционную деятельность (банковская сеть
с активным участием иностранных банков, страховой бизнес, инвестиционные
компании и фонды и т.д.). Важная роль в этом отношении принадлежит
определению приоритетов инвестиционной политики на уровне республики и
областей.
Взвешенная региональная политика привлечения внутренних и внешних
инвестиций может сыграть существенную роль в решении задач структурной
перестройки экономики региона, модернизации старых отраслей и производств.
Анализ состояния сфер, отраслей и производств, степени их обеспеченности
инвестиционными ресурсами, а также их роли в экономике ВКО позволил нам
предложить варианты приоритетов региональной инвестиционной политики.

Приоритеты в привлечении инвестиций в регион должны органично увязываться
с ведущими направлениями структурной, инвестиционной и внешнеэкономической
политикой Казахстана.
Причина недостаточного притока иностранных инвестиций кроется в
отсутствии надежной защиты иностранных капиталов от коммерческих рисков.
Улучшению организационно-правовых условий, делающих инвестиционный климат
для иностранного капитала более привлекательным, кроме того, мешает низкий
уровень развития многих элементов рыночной инфраструктуры. Эти моменты
должны быть учтены в региональной инвестиционной политике, а также
существенно учитывать специфику региона, настаивая на предоставлении ему
соответствующих прав и полномочий.
Совершенствование законодательства. Парламентом страны принят Закон
Республики Казахстан от 2 августа 1999 г. № 466-1 "О внесении изменений и
дополнений в некоторые законодательные акты по вопросам инвестиций". Данный
Закон позволил обеспечить простоту и прозрачность предоставления льгот и
преференций, устранить излишнюю бюрократию при рассмотрении
инвестиционных проектов и создать более благоприятные условия для
привлечения прямых инвестиций в приоритетные секторы экономики.
Во исполнение данного Закона подготовлен проект Указа Президента
Республики Казахстан "Об утверждении Правил предоставления льгот и
преференций инвесторам, осуществляющим деятельность в приоритетных секторах
экономики (направлен в Правительство).
Принят Закон Республики Казахстан от 11 ноября 1999 г. "О внесении
изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики
Казахстан по вопросам недропользования и проведения нефтяных операций в
Республике Казахстан". Во исполнение данного Закона подготовлено и принято
постановление Правительства РК "Об утверждении "Правил предоставления права
недропользования" (январь 2000г.).
Продолжается работа над единым законопроектом "Об инвестициях" на базе
действующих законов "Об иностранных инвестициях" и "О государственной
поддержке прямых инвестиций". Необходимость разработки нового
законопроекта связана с многочисленными обращениями иностранных инвесторов,
которые в своей повседневной деятельности сталкиваются с необходимостью
использовать, помимо названных выше законодательных актов, множество
подзаконных актов изучение которых отнимает у них длительное время и в
целом оказывает негативное влияние на инвестиционный климат страны.
Основной причиной является поиск путей создания равных условий для
деятельности отечественных и иностранных инвесторов.
Создание системы по снижению инвестиционных рисков. С начала 1999 года
АРКИ ведет переговоры по открытию гарантийной линии по страхованию
политических и регулятивных рисков с Всемирным Банком.
Вышло распоряжение Премьер-министра РК от 26 апреля 1999 г. № 49-р "О
создании тендерной комиссии по выбору брокера и о перестраховании
гарантийной линии Всемирного Банка". В соответствии с этим распоряжением
АРКИ провело тендер по выбору соответствующего брокера-перестраховщика. Им
стала английская компания AON ltd. Также подготовлен и направлен в
Правительство проект постановления Правительства РК "Вопросы организации
системы страхования политических и регулятивных рисков в Республике
Казахстан".
Информационно-презентационная деятельность. В 1999-2001 гг. АРКИ и
Казахстанский центр содействия инвестициям (Казинвест) провели ряд
информационно-презентационных мероприятий. Вот наиболее крупные из них.
Проведение 3-4 июня 1999 г. третьего международного форума
"Алматинский инвестиционный саммит", в котором приняло участие более 300
руководителей и представителей 160 компаний и организаций из 22 стран
мира. Основными вопросами, рассмотренными на форуме стали: оценка
инвестиционного климата Казахстана и направления его улучшения;
совершенствование государственной политики в отношении инвестиций, включая
налоговый и таможенный режимы; монетарная политика Казахстана и развитие
внутреннего финансового рынка, включая рынок ценных бумаг;

2.2. Анализ законодательной базы.

Правовая база, обеспечивающая защиту иностранных инвесторов, является
фундаментом формирования в Казахстане благоприятного инвестиционного
климата. А Законы Об иностранных инвестициях принятый 27 декабря 1994
года и О привлечении прямых иностранных инвестиций является основой
правовой базы режима иностранных инвестиций в Республике Казахстан.
Согласно Конституции Республики Казахстан иностранным инвесторам в нашей
стране предоставляются конституционные гарантии. В соответствии с
Конституцией, международные договоры, ратифицированные Республикой
Казахстан имеют приоритет перед ее законами и применяются непосредственно,
кроме случаев, когда из международного договора следует, что для его
применения требуется издание законов. Иностранцы и лица без гражданства
пользуются в республике правами и свободами, а также несут обязанности,
установленные для граждан Казахстана, если иное не предусмотрено
Конституцией, законами и международными договорами.
Руководство Казахстана определило курс, основанный на стратегии,
построенной на рыночных отношениях и ориентированной на развитие внешних
связей, что сделало Казахстан одной из наиболее активных республик СНГ при
реализации экономических реформ, направленных на привлечение иностранных
инвестиций. Закон, соответствующий этой стратегии, устанавливает правовой
режим гарантий иностранным инвесторам, в том числе применения к ним
национального режима и гарантии от изменения законодательства, гарантии
против экспроприации, национализации или иных действий, имеющих такие же
последствия, гарантии от незаконных действий государственных органов и
должностных лиц, а также гарантии репатриации доходов в свободно
конвертируемой валюте.
Таким образом, режим иностранных инвестиций в Казахстане полностью
вписывается в рамки новейших рекомендаций в области инвестиций. Такой режим
позволяет устранить препятствия притоку иностранных инвестиций и
предоставляет гарантии прав иностранным инвесторам.
Гарантии иностранным инвесторам. Термин гарантия разноплановый, и
вследствие этого возникает путаница в его применении. Можно выделить по
меньшей мере три значения, которые вкладываются в это понятие:
➢ Гарантия как гражданско-правовое понятие, означающее специфическое
средство обеспечения исполнения обязательства;
➢ Правительственная гарантия по договорам, связанным с иностранными
инвестициями;
➢ Гарантия как средство государственной или политической защиты интересов
иностранных инвесторов.
В Законе “Об иностранных инвестициях” закреплен ряд мер, которые
названы гарантиями, направленными на защиту интересов иностранных
инвесторов.
➢ Закрепление правового режима иностранных инвестиций (национальный режим
или режим наибольшего благоприпятствования ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.