Финансовый менеджмент как система управления движением финансовых инструментов предприятий

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ АЛЬ-ФАРАБИ

Высшая школа экономики и бизнеса

Кафедра «Финансы»

«Допущен к защите»

Протокол №___ « » 2012 г.

Заведующая кафедрой

Арзаева М. Ж.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Финансовый менеджмент как система управления движением финансовых инструментов предприятий

Выполнил:

студент 3 курса Рахметов Е. И.

Научный руководитель Хамзаева А. В.

Нормоконтролер

ст. преподаватель Садыханова Д. А.

Алматы, 2012

КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ИМЕНИ АЛЬ-ФАРАБИ

Высшая школа экономики и бизнеса

Специальность Финансы

Кафедра Финансы

ЗАДАНИЕ

на выполнение дипломной работы

Студенту

(Фамилия, имя, отчество)

Тема работы:

Утверждено приказом № от «___»

Срок сдачи законченной работы «___»

Исходные данные к работе

Перечень подлежащих разработке в дипломной работе вопросов или краткое содержание работы:

а)

б)

в)

ГРАФИК

подготовки дипломной работы

Дата выдачи задания

Заведующий кафедрой Ф. И. О.

(подпись)

Руководитель работы

(подпись)

Задание принял к исполнению студент

(подпись)

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Рыночная экономика Республики Казахстан в последние годы показывает уверенный рост. Вместе с тем набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.

Вот тут на помощь и приходит финансовый менеджмент, универсальный инструмент управления финансами предприятия.

Финансовый менеджмент, или управление финансовыми ресурсами и отношениями, охватывает систему принципов, методов, форм и приёмов регулирования рыночного механизма в области финансов с целью повышения конкурентоспособности хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент - искусство управления финансами предприятий - уверенно вошел в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой. Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, характеризуется динамизмом своих подходов и методов, определяемыми быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий. Те управленческие решения, которые вчера обеспечивали предприятию финансовый успех, сегодня могут привести к противоположному результату. В связи с этим искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии и стратегии, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений.

Однако, несмотря на высокий динамизм финансового менеджмента, ему присущи и свои стабильные принципы, без знания которых довольно рискованно принятие решений в условиях рыночной экономики. Это относится к принципам формирования структуры капитала и состава активов, методам управления денежными потоками и финансовыми рисками, механизмом финансового управления в условиях кризисного развития предприятия. Знание и практическое использование современных принципов и механизмов, методов эффективного управления финансовой деятельностью предприятий позволяет обеспечить их относительно безболезненный переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Президент Республики Казахстан Н. А. Назарбаев неоднократно в своих ежегодных Посланиях подчеркивает, что целью развития нашей страны является управление ростом экономики Казахстана. Достижение этой цели непосредственно зависит от уровня руководства, от объективности, конкретности, оперативности и научной обоснованности принимаемых решений. Теория и практика показывают, что успеха на рынке добиться невозможно без эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными с функционированием организации в рыночных условиях. А конкурентоспособность предприятия, в свою очередь, напрямую зависит от успешного управления перечисленных выше процессов.

Именно роль в управлении предприятием и совершенствование системы финансового менеджмента объясняют актуальность темы данной дипломной работы.

Актуальность темы исследования усиливается многообразием и сложностью изменений, происходящих в финансовой сфере в условиях рынка, необходимостью внедрения на каждом предприятии новых методов регулирования денежных потоков. Это вызывает потребность обновления форм и методов финансового управления предприятием на основе реализации новой концепции финансового менеджмента, предполагающей создание целостной системы, ориентированной на прирост стоимости собственного капитала компании.

Исходя из актуальности, была определена цель исследования, которая заключается в изучении финансового менеджмента как системы управления движением финансовых инструментов предприятий.

В соответствии с целью были определены следующие задачи, решение которых запланировано в работе:

1. изучить теоретические основы финансового менеджмента;

2. провести анализ системы финансового менеджмента на предприятии;

3. определить пусти совершенствования системы финансового менеджмента на предприятии.

Объект исследования данной работы телеканал «Рахат-ТВ», на примере которого рассмотрены особенности финансового управления движением финансовых инструментов.

Предмет исследования - организация и совершенствование финансового менеджмента на предприятии.

Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов традиционно находились и продолжают находиться в центре теории и практики финансового менеджмента в работах зарубежных ученых Ю. Бригхема, Р. С. Каплана, Г. Марковица, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, Дж. Литнера, Д. П. Нортона, С. Росса, Г. Б. Стюарта, Дж. Стерна Ю. Фамы, У. Шарпа, и других.

Развитие теории финансового менеджмента связано с такими именами, как И. Т. Балабанов, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, И. В. Ивашковская, В. В. Ковалев, А. М. Ковалева, Е. Н. Лобанова, Я. М. Миркин, Н. Ф. Самсонов, Е. С. Стоянова, Т. В. Теплова, А. Федотова, Е. И. Шохин, Л. Н. Павлова и другие.

Теоретические и практические аспекты финансового менеджмента в условиях экономики Казахстана отражены в работах отечественных ученых-экономистов: У. Б. Баймуратова, В. Д. Мельникова, Н. К. Мамырова, К. О. Окаева, У. М. Искакова, О. К. Ескараева, В. Ю. Додонова, Г. Т. Абдрахмановой и других.

Анализ научных работ по управлению финансами свидетельствует, что проблемы развития финансового менеджмента на уровне предприятия сохраняют свою актуальность. Такие вопросы, как формирование рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов, определение места и роли финансовой структуры капитала в финансовом менеджменте, оценка ее влияния на инвестиционную привлекательность компаний, разработка концепции трансформации финансовых ресурсов в капитал, современные стоимостные концепции финансового управления, недостаточно проработаны в теории и практике управления финансами казахстанских компаний. Это значительно осложняет использование методов и инструментов финансового менеджмента в их практике. Требуют своего решения проблемы несоответствия потенциальных возможностей казахстанских компаний по эффективному формированию собственного и заемного капитала, методологическому обеспечению этого процесса, формированию рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов, а также применению современных концепций финансового менеджмента. Для решения данного противоречия необходимы концепция и система формирования финансовой структуры капитала, методология оценки этой структуры по предприятиям реального сектора экономики, новые методы мобилизации финансовых ресурсов в реальный сектор экономики в условиях развивающихся рынков, механизм использования современных концепций финансового менеджмента в управлении компаниями.

При написании работы были использованы следующие методы исследования: организационные, эмпирические методы, методы обработки данных, включающие: количественный (статистический) и качественный методы, а также интерпретационные методы.

Информационной базой исследования проведенного в дипломной работы послужили научные труды и монографии ведущих отечественных и зарубежных ученых-финансистов, специальная и учебная литература, а также практические материалы ТОО "Рахат-ТВ".

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Во введении обоснована актуальность, определены цель, задачи, объект и предмет исследования. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты финансового менеджмента. Во второй главе проведен анализ системы финансового менеджмента в ТОО "Рахат-ТВ". В третьей главе предложены мероприятия по совершенствованию финансового менеджмента на казахстанских предприятиях. В заключении приведены выводы по исследованию.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ

1. Принципы, функции и сущность финансового менеджмента

Содержание финансового менеджмента составляет искусство руководить движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Он включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией понимается общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты.

После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задача тактики управления - выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.

Субъект управления - это аппарат управления, который посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта

Любой объект управления представляет собой систему, под которой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Каждому элементу присущи различные свойства. Элемент выполняет только ему присущую функцию. Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости всей системы в целом, а не отдельных ее элементов и подсистем.

Воздействие субъекта на объект управления, т. е. сам процесс управления может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами.

Финансовая система является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности.

Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что она постоянно развивается, меняется величина финансовых ресурсов, расходов, доходов, колеблется спрос и предложение на капитал. Это предполагает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс его управления.

Финансовая система является открытой системой, так как она обменивается информацией с внешней средой.

Сущность финансового менеджмента как экономической категории проявляется в выполняемых функциях. Ученые, исследующие теорию финансового менеджмента, называют три функции, присущие этой категории:

1) воспроизводственная,

2) распределительная;

3) контрольная.

Воспроизводственная функция финансового менеджмента обеспечивает сбалансированность материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота капитала. Необходимость управления кругооборотом капитала в рамках отдельного предприятия обусловлена его экономической обособленностью.

Формами проявления воспроизводственной функции являются прибыльность и ликвидность предприятия. Состояние ликвидности позволяет обеспечить финансирование текущих обязательств. Получение прибыли необходимо предприятию как источник накопления капитала и решения его инвестиционных проблем. Прибыль связана с долгосрочной стратегией развития хозяйствующего субъекта.

Распределительная функция заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и погашение износа. От финансового менеджера требуется оперативное реагирование и умение управлять всеми статьями фонда возмещения. При этом он должен регулировать не только общую величину того или иного элемента затрат, но и размер конкретных статей затрат, входящих в них, способы выполнения работ и др. Увеличивая или уменьшая расходы по элементам и статьям расходов, менеджер выходит на заданные пропорции фонда возмещения и прибыли как объекта дальнейшего распределения. Формируемые за счет прибыли фонды денежных средств должны быть достаточными для финансирования принятых программ, поддержания оптимальной структуры капитала, сведения к минимуму риска банкротства.

Контрольная функция финансового менеджмента заключается в контроле за реальным денежным оборотом и может осуществляться двумя способами: 1) в форме контроля за изменением финансовых показателей и состоянием платежей и расчетов; 2) в форме контроля за реализацией стратегии финансирования. В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений; во втором - речь идет о реализации функций стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Контрольная функция может играть активную роль в принятии того или иного решения, либо пассивно отражать результат распределения денежных средств и воспроизводственных процессов. Для реализации контрольной функции на предприятии нужно создать систему нормативов внутреннего назначения, регулирующих взаимоотношения со структурными подразделениями, работниками предприятия, устанавливающих нормы возмещения потерь от брака, неудачно принятых решений, определяющих пропорции распределения прибыли и других финансовых ресурсов предприятия, уровень отдельных статей затрат, состав и размер специальных фондов денежных средств и т. п.

Финансовый менеджмент основан на следующих принципах управления: плановость и системность, целевая направленность, диверсифицированность, стратегическая ориентированность.

Плановость и системность означает планирование материальных, трудовых и финансовых ресурсов с целью их сбалансированности. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию. Его организация в разрезе структурных подразделений предприятия становится необходимым элементом внутреннего управления производством в условиях реального хозрасчета.

Принцип целевой направленности требует, чтобы в организации управления финансовой деятельностью учитывались цели, которые ставит перед собой каждый хозяйствующий субъект. Традиционно - это рентабельность, производительность, устойчивые доходы, положение на рынке. В странах с развитой рыночной экономикой в качестве целевых установок могут быть названы также ответственность перед обществом, нововведения. Основным ориентиром в работе и контролирующим фактором являются рентабельность и производительность.

Принцип диверсифицированности предполагает многопрофильность в работе, сочетание различных комбинаций выпускаемых товаров и видов деятельности, инвестирование денег в различные ценные бумаги. Этот принцип обеспечивает получение стабильных доходов и рост рентабельности, снижает риск банкротства и повышает конкурентоспособность предприятия.

Однако руководствоваться этим принципом в процессе управления финансами следует осознанно, с предвидением последствий. С одной стороны, он проявляется в значительном отвлечении финансовых ресурсов, что требует особого внимания со стороны финансового менеджера, с другой - разнообразие производственной деятельности, множество поставщиков предполагают неизбежность нарушения условий договоров, сбоев в производстве. В этих условиях многие стремятся самостоятельно выпускать необходимые производству комплектующие изделия, что приводит к росту затрат и отпускных цен, создает проблемы с реализацией продукции.

Принцип стратегической ориентированности. Его экономическое содержание выражается в том, что достижение целей, которые должны ставить перед собой хозяйствующие субъекты, задается стратегией развития, задача которой состоит в отрицании тех вариантов принятия решения, которые могут противоречить основным целям. При этом стратегия задается условиями выполнения как перспективных, так и текущих планов. В период формирования рыночных отношений, осложненный нестабильностью зарождающейся конкуренцией, целесообразно прибегать к опережающему управлению. Его задача заключается в выявлении пределов расширения производства, прогнозировании инновационных вариантов развития предприятия, альтернативных путей принятия решений, выборе новых направлений финансирования. Опережающее управление отдает предпочтение будущим прибылям и финансированию нововведений. Без этого невозможны устойчивое положение на рынке и развитие предприятия. С позиций сегодняшнего дня финансирование нововведений не всегда выглядит обоснованным, так как требует дополнительных затрат, отдача от которых имеет значительный временной лаг. Реализация такого подхода связана с накоплением капитала либо привлечением заемных средств. «Проедание» капитала лишает предприятия будущего.

Рыночная среда функционирования открывает предприятиям большие возможности для зарабатывания денег на различных видах коммерческой деятельности и операций на финансовом рынке.

---

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.

• Информатика
• Банковское дело
• Оценка бизнеса
• Бухгалтерское дело
• Валеология
• География
• Геология, Геофизика, Геодезия
• Религия
• Общая история
• Журналистика
• Таможенное дело
• История Казахстана
• Финансы
• Законодательство и Право, Криминалистика
• Маркетинг
• Культурология
• Медицина
• Менеджмент
• Нефть, Газ
• Искуство, музыка
• Педагогика
• Психология
• Страхование
• Налоги
• Политология
• Сертификация, стандартизация
• Социология, Демография
• Статистика
• Туризм
• Физика
• Философия
• Химия
• Делопроизводсто
• Экология, Охрана природы, Природопользование
• Экономика
• Литература
• Биология
• Мясо, молочно, вино-водочные продукты
• Земельный кадастр, Недвижимость
• Математика, Геометрия
• Государственное управление
• Архивное дело
• Полиграфия
• Горное дело
• Языковедение, Филология
• Исторические личности
• Автоматизация, Техника
• Экономическая география
• Международные отношения
• ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда