Теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия

НА ТЕМУ «Формирование и оценка портфеля финансовых инвестиций»

Содержание

Введение3

Глава 1. Анализ финансовОГО ПОЛОЖЕНИЯ АО СК «НОМАД Иншуранс»6

1. 1 Анализ производственно-финансовой деятельности АО СК «НОМАД Иншуранс»6

1. 2 Анализ финансовой устойчивости предприятия12

1. 3 Анализ эффективности инвестирования25

Глава 2. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия34

2. 1 Сущность финансовых инвестиций и их классификация34

2. 2 Методики оценки эффективности инвестиционной деятельности46

2. 3 Формирование и управление портфелем ценных бумаг59

Глава 3. Проблемы и пути совершенствования формирования портфеля финансовых инвестиций66

3. 1 Стимулирование инвестиционной деятельности66

3. 2 Пути совершенствований формирования портфеля финансовых инвестиций72

Заключение77

Список использованных источников80

Введение

Рыночное реформирование казахстанской экономики коснулось прежде всего финансово-кредитной сферы. Оно определило направленность коренных преобразований в сфере управления финансами и необходимость изучения их закономерностей в условиях адаптации к рыночной среде хозяйствования.

Поступательное развитие экономики требует осмысления накопленного опыта, выявления эволюционных процессов и скачкообразных шагов к освоению рыночных форм, методов и принципов финансирования предпринимательской деятельности.

Создание и развитие рынка ценных бумаг в Республике Казахстан объективно обусловлено ходом экономических реформ и преобразований отношений собственности.

Механизм рынка ценных бумаг предоставляет всем субъектам экономики возможность привлечения необходимых инвестиционных (денежных) ресурсов. Выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, т. е. на все время существования предприятий. Выпуск облигаций обеспечивает получение инвестиционных ресурсов на более выгодных, чем у банков, условиях. Государство для покрытия бюджетного дефицита также прибегает не к эмиссиям денежных знаков, а к выпуску государственных ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг во всех странах во многих отношениях является лучшим и наиболее доступным механизмом финансирования экономического роста.

В Казахстане предприятия также рассматривают деятельность на рынке ценных бумаг как одно из важнейших направлений своей деятельности. Многие из них создали или создают структурные подразделения по работе с ценными бумагами, которые функционируют таким образом, что банки в одних случаях являются инвесторами, в других - эмитентами, в третьих - посредниками.

Главная цель формирования портфеля - ликвидность операций. Считается, что ссудные операции несут в себе значительный риск, поэтому определенная доля ресурсов предприятия должна находиться в форме высоколиквидных (способных быть быстро реализованными на рынке за реальные деньги) активов, в частности вложений в ценные бумаги. Однако это не любые ценные бумаги, а главным образом облигации займов федерального правительства, обладающие высоким рейтингом надежности и хорошей ликвидностью.

Актуальность работы : Накопление денежного капитала играет важную роль в рыночной экономике. Непосредственно самому процессу накопления денежного капитала предшествует этап его производства. Последняя, как правило, и представляет собой сводные денежные средства предприятий и корпораций, аккумулируемые на рынке ссудных капиталов кредитно-финансовыми институтами и рынком ценных бумаг. Структура рынка ссудных капиталов складывается в основном из двух элементов: кредитно-финансовых институтов и рынка ценных бумаг.

Возникновение и обращение капитала, представленного в ценных бумагах, тесно связанно с функционированием рынка реальных активов, т. е. рынка, на котором происходит купля-продажа материальных ресурсов. С появлением ценных бумаг (фондовых активов) происходит как бы раздвоение капитала. С одной стороны, существует реальный капитал, представленный производственными фондами, с другой - его отражение в ценных бумагах.

Появление этой разновидности капитала связано с развитием потребности в привлечении все большего объема кредитных ресурсов вследствие усложнения и расширения коммерческой и производственной деятельности. Таким образом, фондовый рынок исторически начинает развиваться на основе ссудного капитала, т. к. покупка ценных бумаг означает не что иное, как передачу части денежного капитала в ссуду.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг является, прежде всего, обеспечение условий для привлечения инвестиций на предприятия, доступ этих предприятий к более дешевому, по сравнению с банковскими кредитами капиталу.

Предмет исследования: изучение формирования и оценки портфеля финансовых инвестиций.

Цель работы : рассмотреть формирование и оценку финансовых инвестиций.

Задачи исследования

• охарактеризовать Теоретические аспекты инвестиционной деятельности предприятия
• проанализировать оценку портфеля финансовых инвестиций АО СК «НОМАД Иншуранс».
• охарактеризовать проблемы и пути совершенствования формирования портфеля финансовых инвестиций

Методологической основой работы является законодательные и нормативные акты Республики Казахстан (Законы, Указы Президента РК, Постановления и Положения Кабинета Министров Республики Казахстан), а также труды зарубежных ученых и специалистов в области рынка ценных бумаг, статистические и справочные материалы, публикации журналов «Рынок Ценных Бумаг Казахстана», «Банки Казахстана», «Экономическое обозрение», «Саясат», «АльПари», «Финансы Казахстана» за 2002-2006 годы. Использованы работы российских авторов.

Структура работы составлена в соответствии с поставленными задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

Глава 1. Анализ финансовых инвестиций АО СК «НОМАД Иншуранс»

1. 1 Анализ производственно-финансовой деятельности АО СК «НОМАД Иншуранс»

Становление страхового рынка Казахстана происходит в условиях экономики переходного периода. Такие макроэкономические тенденции как спад производства, резкое снижение инвестиционной деятельности, кризис платежеспособности предприятий, инфляция, безработица, массовые банкротства нерентабельных предприятий прямо влияют на его состояние. Тем не менее, в республике идет постепенное формирование и углубление рыночных отношений в сфере страхования. Этому способствуют стабильная политическая обстановка в стране и реформы, проводимые государством.

Акционерное общество Страховая компания «НОМАД Иншуранс» основано 16 января 2004г. (Свидетельство о Государственной регистрации № 60300-1910-АО) . Основным направлением деятельности АО СК «НОМАД Иншуранс» является обеспечение страховой защиты предприятий и организаций.

Несмотря на свою «молодость» Компания сумела войти в группу наиболее динамично развивающихся казахстанских страховых компаний. Доверие клиентов - наилучший показатель работы компании, эффективность которой достигается благодаря профессионализму команды имеющей многолетний опыт в страховании, наличию значительного собственного капитала и возможности перестрахования с привлечением авторитетных зарубежных страховых и перестраховочных организаций.

Акционерами АО СК «НОМАД Иншуранс» является группа казахстанских компаний, деятельность которых связана с консалтинговыми услугами, нефтепродуктами, недвижимостью, охранными услугами и гостиничным бизнесом.

С марта 2004 г. Компания состоит в Фонде гарантирования страховых выплат.

С сентября 2004г. Компания является членом объединения юридических лиц «Ассоциации Финансистов Казахстана». АО СК «НОМАД Иншуранс» одна из первых увеличила свой уставный капитал, составляющий на данный момент 305 млн. тенге, что в значительной мере превышает минимальные требования Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Компания имеет лицензии на право осуществления страховой деятельности по 14 классам страхования.

У специалистов компании большой опыт работы с различными банками в части страхования рисков, связанных с кредитованием физических и юридических лиц, а также с лизинговыми компаниями в части страхования имущества, передаваемого в лизинг.

Тарифы АО СК «НОМАД Иншуранс» рассчитываются адекватно принимаемым на страхование рискам.

Свои обязательства перед клиентами Компания поддерживает прочными партнерскими соглашениями с крупнейшими международными, российскими и отечественными перестраховочными и страховыми компаниями Координацию и организацию медицинского обслуживания обеспечивает Independent Assistance Group (IAG) .

АО СК «НОМАД Иншуранс» это команда профессионалов, единых в стремлении стать лучшей страховой компанией в Казахстане. На сегодняшний день у Компании четкая цель - лидирующие позиции в страховых услугах для юридических лиц. Принципы работы строятся на прозрачности, добросовестных отношениях с партнерами.

Сегодня клиентами являются крупные отечественные и иностранные компании: Посольство государства Израиль, «РМ Lucas Enterprises Limited», ТОО «Джейлан-Лимитед», ТОО «Panalpina World Transport», ТОО «Интерншнл Саппорт Сервисез Лимитед», ТОО ЧППИ «Казахстан», «BGR International LLP», АО «Тенгиз Транс Газ», ТОО НПФ «Данк», АО «Казнефтехим», ТОО «Центральная Геофизическая Экспедиция», АО «Казпромгеофизика», АО «АРНА», Винзавод «Семиречье», АО «Атырау-Жарык», АО «Фудмастер», ТОО «Голубая Звезда Казахстана», АО «Асем-Ай», РГП «КазГидромет», АО НАК «Казатомпром» и многие другие.

В планах Компании - расширение пакета страховых услуг и филиальной сети. Грамотный аудит бизнеса, страховой консалтинг, юридическая поддержка, а главное, специализация по сложным комплексным проектам, позволяет профессионалам АО СК «НОМАД Иншуранс» создавать уникальные страховые решения для каждого предприятия индивидуально.

Значительно возросли в 2005 году активы страховой группы, активы компании, в числе немногих среди страховых компаний в РК, сформированы на основе реальных вложений в недвижимость, ценных бумаг и денежных средств размещенных в наиболее надежных банках Казахстана.

Организационная структура компании трехуровневая:

Рисунок 1. Организационная структура АО СК «НОМАД Иншуранс»

Рассмотрим основные функции каждого звена управления Компанией.

Правление - орган страховой компании, осуществляющий общее руководство деятельностью общества, за исключением решения вопросов, отнесенных настоящим Законом и уставом общества к исключительной компетенции общего собрания акционеров. По решению общего собрания акционеров членам совета директоров общества в период исполнения ими своих обязанностей выплачиваются вознаграждения и (или) компенсируются расходы, связанные с исполнением ими функций членов совета директоров общества. Размер таких вознаграждений и компенсаций устанавливается решением общего собрания акционеров.

Правление

В пределах, установленных уставом общества, к исключительной компетенции правления акционерного общества относятся следующие вопросы:

- определение приоритетных направлений деятельности общества;

- принятие решения о созыве годового и внеочередного общих собраний акционеров общества;

- создание счетной комиссии при проведении заочного голосования без проведения заседания общего собрания акционеров;

- утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

- определение даты составления списка акционеров, имеющих право на участие в общем собрании, и другие вопросы, связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров;

- вынесение на решение общего собрания акционеров вопросов, предусмотренных Законом об акционерных обществах в РК;

- принятие решения об уменьшении размера выпущенного (оплаченного) капитала общества и о выкупе выпущенных обществом акций, облигаций и иных ценных бумаг;

- избрание исполнительного органа общества и досрочное прекращение его полномочий, установление размеров выплачиваемых ему вознаграждения и компенсаций, если уставом общества эти вопросы не отнесены к компетенции общего собрания акционеров;

- определение размера вознаграждения членам ревизионной комиссии (ревизору) общества и определение размера оплаты услуг аудитора.

Вопросы, отнесенные к исключительной компетенции правления, не могут быть переданы для решения исполнительному органу общества.

Председатель правления.

Председатель совета директоров общества избирается из числа его членов большинством голосов от общего числа членов совета директоров общества тайным голосованием, если иное не предусмотрено уставом общества. Совет директоров общества вправе в любое время переизбрать своего председателя большинством голосов от общего числа членов совета директоров общества, если иное не предусмотрено уставом общества. Председатель организует работу совета директоров общества, созывает заседания совета директоров общества и председательствует на них, организует на заседаниях ведение протокола. В случае отсутствия председателя совета директоров общества его функции осуществляет один из членов совета директоров общества (заместитель председателя правления) по решению совета директоров общества.

Финансовый отдел.

Осуществляет прием из бухгалтерии месячных, квартальных и годовых бухгалтерских отчетов и балансов, и представляет их в контрольные финансовые органы. Осуществляет проверку и контроль ведения бухгалтерского учета, анализирует динамику финансовых показателей деятельности фирмы, разрабатывает совместно с департаментом маркетинга, отделом по рекламе и сбыту продукции краткосрочные и долгосрочные бизнес-планы; обобщает экономические и финансовые данные на основе сводных форм отчетности (балансов) ; осуществляет руководство по применению цен, наценок, скидок; производит учет работников; организует работу персонала и обеспечивает его заработной платой, производит экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия, разрабатывает вместе с бухгалтерией калькуляции, сметы, расчеты, необходимые для деятельности фирмы. Составляет и предоставляет в соответствующие органы статистическую отчетность.

Департамент маркетинга и отдел рекламы и продвижения. Занимается разработкой маркетинговых программ; осуществляет комплексные проекты автоматизации предприятия; занимается разработкой рекламы, комплекса маркетинга, общей политики фирмы, стратегий продвижения и сбыта услуг, проводит маркетинговые исследования, осуществляет координационный контроль.

Департамент страхования.

Занимается разработкой договоров страхования, осуществляет поиск новых направлений и видов деятельности в страховании, осуществляет ведение текущей документации, обработкой информации по страховым договорам.

Отдел продаж.

Занимается непосредственно реализацией страхового продукта в Алматы и регионах.

Бухгалтерия.

Должностные обязанности бухгалтерии складываются из обязанностей главного бухгалтера и простых бухгалтеров. Главный бухгалтер на предприятии: организует работу и осуществляет контроль над деятельностью отдела бухгалтерского учета, составляет планы работы и обеспечивает их выполнение; В соответствии с Положением о главных бухгалтерах организует учет финансово-хозяйственной деятельности Общества и его филиалов, осуществляет контроль за сохранностью и законным использованием денежных средств и материальных ценностей; осуществляет (совместно с другими подразделениями и службами) экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности Общества по данным бухгалтерского учета и отчетности в целях выявления и мобилизации внутрихозяйственных резервов, повышения рентабельности операций; обеспечивает своевременность и полноту поступления средств от инвестиционной и страховой деятельности, правильность отражения на счетах бухгалтерского учета всех осуществляемых операций, качественное составление в установленные сроки годовой, квартальной бухгалтерской и другой отчетности; принимает участие в проведении ревизий и проверок; осуществляет контроль за выполнением возложенных на работников отдела обязанностей и соблюдение ими трудовой дисциплины; оказывает содействие в заключении договоров страхования и выполняет другие поручения руководства.

1. 2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

В соответствии со статьей 11 Закона РК «О страховой деятельности» страховая деятельность является основным видом предпринимательской деятельности, осуществляемой страховой (перестраховочной) организацией. Страхование представляет собой комплекс отношений по имущественной защите законных интересов физического и юридического лица при наступлении страхового случая или иного события, определенного договором страхования, посредством страховой выплаты, осуществляемой страховой организацией за счет своих активов.

Таблица 1

Ставка страховых премий АО СК «НОМАД Иншуранс»

Согласно, Правилам добровольного страхования, страховые премии исчисляются с применением следующих нетто-ставок, согласованных с Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовой организаций.

Страховые тарифы по всем действующим договорам страхования колеблются от 0, 10% до 7, 06% от страховой суммы.

Анализ представленных договоров по страхованию и страховых полисов показал, что при оформлении данных документов (полисов) имеются нарушения п. 3, п. 9, п. 12 Инструкции по оформлению страхового полиса, утвержденной Постановлением Правления Национального банка Республики Казахстан №33 от 15 февраля 2000 года (с изменениями и дополнениями, внесенными постановлениями НБ РК №352 от 22. 09. 00 г., №127 от 28. 04. 01 г. ) .

Осуществление страховых выплат производится на основании документов, представленных юридическим отделом после проведения расследования страховых случаев. Такими документами являются:

1) Заявление страхователя;

2) Акт о страховом случае;

3) Постановление административной комиссии или решение (определение) суда о виновности и наложении административного взыскания;

4) Протокол медицинского освидетельствования;

5) Акт судебно-экспертного исследования;

6) Схема происшествия;

7) Расчет страховой выплаты, распоряжение для бухгалтерии

В соответствии со статьей 19 Закона РК от 18. 12. 00г. № 126-II «О страховой деятельности» с изменениями и дополнениями в качестве актуария вправе выступать физическое лицо, имеющее лицензию на осуществление актуарной деятельности, выданную уполномоченным государственным органом.

За 2005 год выплаты по данным бухгалтерского учета, произведенные по страховым случаям, осуществлены по следующим классам:

Таблица 2

Расходы на осуществление страховых выплат АО СК «НОМАД Иншуранс» в 2005 году

тыс. тенге

Согласно Инструкции, утвержденной Постановлением Правления НБ РК от 03. 06. 02г. № 211 «Об утверждении Инструкции о требованиях к методике расчета страховых резервов страховых (перестраховочных) организаций РК».

В ходе проведения аудита Страховой компанией был представлен расчет страховых резервов в соответствии с требованиями законодательства, а также с учетом рекомендаций Актуарного центра и учетом замечаний Национального банка Республики Казахстан №12332/3-146 от 23. 12. 2002г., формирование которых по состоянию на 01. 01. 06г. осуществлено актуарием Кравченко В. Е. (лицензия №12 от 28. 11. 01г. ) .

---

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.

• Информатика
• Банковское дело
• Оценка бизнеса
• Бухгалтерское дело
• Валеология
• География
• Геология, Геофизика, Геодезия
• Религия
• Общая история
• Журналистика
• Таможенное дело
• История Казахстана
• Финансы
• Законодательство и Право, Криминалистика
• Маркетинг
• Культурология
• Медицина
• Менеджмент
• Нефть, Газ
• Искуство, музыка
• Педагогика
• Психология
• Страхование
• Налоги
• Политология
• Сертификация, стандартизация
• Социология, Демография
• Статистика
• Туризм
• Физика
• Философия
• Химия
• Делопроизводсто
• Экология, Охрана природы, Природопользование
• Экономика
• Литература
• Биология
• Мясо, молочно, вино-водочные продукты
• Земельный кадастр, Недвижимость
• Математика, Геометрия
• Государственное управление
• Архивное дело
• Полиграфия
• Горное дело
• Языковедение, Филология
• Исторические личности
• Автоматизация, Техника
• Экономическая география
• Международные отношения
• ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда