Анализ и оценка осуществления лизинговых операций в банках второго уровня Республики Казахстан
КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМЕНИ АЛЬ-ФАРАБИ
Факультет ___________________________________ ______
Кафедра ______________________________
Дипломная работа
___________________________________ ___________
Исполнитель
Ф.И.О.
Научный руководитель
Ф.И.О.
(подпись, дата)
Нормоконтролер
Ф.И.О.
(подпись, дата)
Допущен к защите
зав.кафедрой
Ф.И.О.
(подпись, дата)
Алматы, 200__
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3
Глава 1.Основы развития лизинговых услуг в экономике ... ... ... ... 6
Сущность лизинга: понятие, история возникновения, международный
опыт ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ... ...6
Классификация лизинговых операций ... ... ... ... ... ... ...10
Нормативно-правовая основа лизинговых отношений в Казахстане
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17
Глава 2. Анализ и оценка осуществления лизинговых операций в банках
второго уровня Республики Казахстан ... ... ... 3.2
Анализ о лизинговых услугах в Казахстане ... ... ... ... ... .32
Анализ особенностей рынка лизинговых услуг ... ... ... ...35
Оценка деятельности БТА ORIX Лизинг на рынке лизинговых
услуг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..42
Глава 3. Пути совершенствования лизинговых операций в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 48
Риски лизинговых сделок и пути их минимизации ... ... ..48
Механизмы развития лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... .53
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5 9
Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..62
ВВЕДЕНИЕ
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования. Ситуация в
экономике Казахстана в настоящее время обосновалось также разразившимся
финансовым кризисом, когда под влиянием обвала ипотечного рынка в США,
произошел спад производства в строительстве жилья.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой
системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные
варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений. По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного
спада может способствовать финансовый лизинг.
Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде
всего самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы
активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и
другие средства.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования
состоят в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь
частью (примерно одной третью средств), необходимых для приобретения
помещений и оборудования. Предприятиям предоставляются не денежные
средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно
средства производства, необходимые для обновления и расширения
производственного аппарата. Вследствие этого большую заинтересованность в
лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея
достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут, в этом
случае, использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и
технологии. Таким образом лизинг становится важнейшим условием развития
малого бизнеса.
Сегодня мы рассматриваем лизинг как вид инвестиционной -
предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и
передачей его в пользование по договору государству, в лице его
уполномоченных органов, физическим или юридическим лицам, на определенный
срок с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта
с учетом амортизации предмета лизинга, при участии лизингодателя,
поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта.
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы
денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой
системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные
варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада
может способствовать финансовый лизинг.
Каждое предприятие функционирует в рыночной экономике как
обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом плане
производственная единица. Результатом репродуктивного (способного к
самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в
экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ
и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления
хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы,
которые находятся в постоянном движении, выраженном лизингом.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном
затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В
течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла;
вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля,
судна или спутника, компания может взять его в лизинг.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как
утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-
за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска
поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным
кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости
оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от
одного года до пяти лет.
Нынешняя экономическая ситуация в Казахстане, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных
гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем
участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и
нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как
объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка,
финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых
услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, есть
уверенность, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья
Казахстанской экономики реально могут быть направлены необходимые
инвестиции.
Целью данной работы является выявление экономической сущности
лизинга, его преимуществ и недостатков, изучение теоретических и
практических особенностей, а также анализа и оценка осуществления
лизинговых операций на казахстанском рынке лизинговых услуг и подготовка на
этой основе предложений, приоритетных направлений развития лизинговой
деятельности в Казахстане.
Задачами исследования работы являются:
1- выявление экономической сущности теоретической основ лизинговых
операций;
- Изучение мирового опыта лизинговых отношений;
- Провести анализ современной практики осуществления лизинговых
операций в Республике Казахстан.
Методологической основой для дипломной работы послужили учебные
пособия, посвященные рассмотрению лизинга и лизинговых операций, которые
отражены в списке использованной литературы.
Информационной базы - данные лизинговых компаний Казахстана по
осуществлению лизинговых операций.
Методологическую основу работы составляют нормативно-законодательные
акты Республики Казахстан, в частности закон РК О финансовом лизинге,
закон О банках и банковской деятельности в РК, Налоговый кодекс РК,
Гражданский кодекс РК.
В качестве объекта исследования данной работы мной была выбрана
лизинговая компания БТА ORIX Лизинг, а в качестве предмета исследования -
лизинговые операции
В работе приведен ряд таблиц и диаграмм, использована периодическая
литература, законы.
Дипломная работа состоит из введения, 3 - глав, заключения, список
использованной литературы. В первой главе рассмотрены, Сущность лизинга:
понятие, история возникновения, международный опыт и классификация
лизинговых операций. Во второй главе рассмотрены анализ о лизинговых
услугах в Казахстане, анализ особенностей рынка лизинговых услуг и оценка
деятельности БТА ORIX Лизинг на рынке лизинговых услуг и в третьей главе
риски лизинговых сделок и пути их минимизации и механизмы развития лизинга.
1. Основы развития лизинговых услуг в экономике
1.1 Сущность лизинга: понятие, история возникновения, международный
опыт
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг - слово английского происхождения,
производное от глагола to lease - брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина "лизинг", на мой
взгляд, является следующее определение:
Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или
привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется
приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за
плату во временное пользование с правом последующего выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает
это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи. (Рис.1)
Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с
лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных
взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда
(лизинг) известна человеку с незапамятных времен.
Еще Аристотель в "Риторике" отметил, что богатство составляет не
владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества)
использование. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга - они нашли
своё отражение в Иституциях Юстиана. Итак, идея разделения права владения и
права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных
времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз
подтверждает, что новое - это хорошо забытое старое.
Лизинговая компания
Договор купли-продажи Договор
лизинга
Изготовитель
Лизингополучатель
Рисунок 1 - Схема типичной лизинговой сделки
Примечание: Источник: М.И. Лещенко Основы лизинга, более подробная
схема приведена в подразделе 2.3.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой
сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у
нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. А
уже через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная
лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили
амуницию с правом дальнейшего выкупа.
В Венеции также в XI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми
операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых
судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания они
возвращались владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В
аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако
время от времени происходили события, порождавшие уникальные формы и
предметы аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка,
в соответствии, с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи
для участия в. Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них
арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила
первоначальную стоимость амуниции.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку
отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год,
когда американская компания "Белл Телефон Компании" приняла решение вместо
продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало
создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только
средством торговой политики, но и предметом деятельности. Однако настоящая
революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов
нашего столетия. Первым акционерным обществом, для которого лизинговые
операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 году
в Сан-Франциско известная американская компания "United States Leasing
Corporation". Основал компанию Генри Шонфельд. Лизинговые операции довольно
быстро пересекли границы США и, следовательно, появилось такое важное для
развития лизингового бизнеса понятие, как "международный лизинг". Через
несколько лет компания начала открывать свои филиалы в других странах
(прежде всего в Канаде в 1959 году). В дальнейшем она стала именоваться
"United States Leasing International".
В начале 60-х годов американские предприниматели "перевезли" лизинг
через океан в Европу, где первая лизинговая компания - "Дойче лизинг ГМХ"
появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует
европейский рынок лизинга LEASEUROP - Европейское объединение национальных
лизинговых союзов. Его штаб-квартира расположена в Брюсселе.
Однако европейский лизинг был столь разнообразен, что даже в
законодательствах многих европейских стран для его обозначения
использовались различные термины. Так, в законодательных актах Франции,
Бельгии, Италии, касающихся лизинга, использовалась соответственно
следующая терминология: кредит-аренда (credit-bail); финансирование аренды
(location finance); операции по финансовой аренде.
Однако активному росту лизинговых операций в Европе во многом мешала
неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, экономического,
торгового, финансового и налогового законодательства. Педантичные немцы в
начале 70-х гг. в немецкоязычных странах Европы гармонизировали и закрепили
правовой статус лизинговых договоров. Этот фактор явился отправной точкой
резкого роста лизинговой деятельности.
Например, первая французская лизинговая компания "Локафранс" была
создана в 1982г., а 4 года спустя их насчитывалось уже свыше 30. В 1987г. в
стране было 56 лизинговых компаний с годовым объемом контрактов около 57
млрд. франков, специализирующихся на операциях с движимым имуществом (в
основном с машинами, оборудованием, транспортными средствами), а также 94
лизинговые компании, специализирующихся на операциях с недвижимостью
(сооружениями и помещениями производственного назначения).
Французское государство поощряет деятельность компаний, рассматривая
ее как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизинговых
компаний происходит путем частичного освобождения от налога, создания
специальных фондов, предназначенных для компенсации возможных потерь и т.д.
Наиболее крупными лизинговыми компаниями Франции являются: "Локафранс",
"Слибай", "Локабай", "Софимобай", "Слиминоко" и др.
В Италии первая лизинговая компания была создана в 1963г., однако
наиболее быстрый рост операций по аренде произошел позднее - в 70-80х гг.
Особенностью Италии является наличие большого количества учреждений аренды.
Во второй половине 80-х гг. в стране насчитывалось около двух тысяч
лизинговых компаний, большая часть которых относилась к числу мелких и
средних. Среди них выделялись 50 наиболее крупных лизинговых компаний,
являющихся членами национальной ассоциации "Асима". В этот период на долю
10 более крупных итальянских фирм приходилось 80% объема всех операций.
Лизинговые компании страны - "Локафит", "Итализ", "Гентролизинг",
"Савализинг", "Локат", предоставляли услуги более чем 30 тысячам
предприятий.
В СССР с понятием "лизинг" познакомились во время второй мировой
войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки
американской техники.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике "США - Западная Европа - Япония". В Западной
Европе арендодателями выступают преимущественно специализированные
лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками пли
являются их дочерними обществами.
Для Японии характерным является расширение лизинговых операций от
финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", включающего
комбинации купли - продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название
комплексного лизинга.
В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование
на долю лизинга приходилось: в США - 25-30%; в Англии, Франции, Швеции,
Испании - 13-17%; в Италии, Голландии - 12-14%; Австрии, Дании, Норвегии -
8-10%; в Японии - 8-10%.
Для современного периода характерно создание международных лизинговых
институтов. Так, объединение европейских лизинговых сообществ охватывает
общества и союзы 17 европейских государств.
Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей - кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г.
Был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только
действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХв.
Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь
носивших название "лизинг", но по сути прикрывавших возможность получения
больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные
акты в этой области основной своей целью ставили разграничение
"действительного" и "мнимого" лизинга путем применения различных критериев
и показателей.
"Мнимого" лизинга хватает и в практике ближайших соседей. Например,
банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга, кредитования,
подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в "лизинг" банковские
офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и броневики для
инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь Национальный Банк
Республики Беларусь который недополучил огромные суммы (налоги, резервные
деньги).
Помимо принятых в Казахстане видов лизинга, в мире кроме лизинга
оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие
виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране
очень велик.
В Казахстане применение такой договорной формы как лизинг началось с
начала 90-х гг. Правительство начало внедрять новые методы управления
народным хозяйством, в т.ч. была разработана Программа Прокат и лизинг -
1995, которая, к сожалению, не была реализована. Однако создавались
лизинговые компании, например, КРАМДС-лизинг, Казтехлизинг,
Туранлизинг и другие, из которых наиболее успешные результаты имели
работающие в области лизинга сельхоз. техники. Тем не менее, многие из
лизинговых компаний, не имея реальной финансовой поддержки, столкнулись с
проблемой неплатежей и не сумели выжить. Опыт работы компаний, занимавшихся
лизингом, показал, что без законодательной поддержки и совершенствования
системы налогообложения невозможно рассчитывать на успешную деятельность
лизинговых компаний и развития рынка лизинговых услуг в Казахстане.
1.2 Классификация лизинговых операций
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
- Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации
лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве
предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с
переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на
предмет лизинга.
- Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
- Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое
лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем
продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им
имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан
передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии
с условиями договора купли-продажи.
- Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства
на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты,
такие как:
- страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных
рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества
лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным
учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом
предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора,
осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет
выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
- Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,
железнодорожные вагоны и т. п.)
-Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и
т. п.)
Сельскохозяйственное оборудование
Строительное (краны, бетономешалки и т. п.) и многое другое.
Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель,
лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Республики
Казахстан. Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики
Казахстан. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Казахстан,
договор международного лизинга регулируется законодательством Республики
Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики Казахстан,
то договор международного лизинга регулируется законами в области
внешнеэкономической деятельности.
В зависимости от различных признаков лизинговые операции могут быть
сгруппированы по следующим признакам:
По составу участников:
- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно
сдает объект лизинга (двухсторонная следка)
- косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через
посредников (трехсторонная или многосторонняя сделка)
Возвратный лизинг, когда лизингодатель приобретает у продавца
имущество и сдает ему на правах лизингополучателя. По типу имущества
выделяется:
лизинг движимого имущества;
лизинг недвижимого имущества;
- лизинг имущества, бывшего в эксплуатации. По степени
окупаемости:
лизинг с полной окупаемостью, когда в течении срока действия договора
лизинга проводится полная выплата стоимости имущества;
лизинг с неполной окупаемостью.
По условиям начисления амортизации:
- лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой
стоимости объекта имущества;
- лизинг с неполной амортизацией.
По объектам обслуживания:
чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого объекта
имущества берет на себя лизингополучатель;
лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание объектов лизинговой
сделки возлагается на лизингодателя;
лизинг с частичным набором услуг
В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяется
внутренний и внешний (международный) лизинг. В свою очередь внешний лизинг
подразделяется на экспортный и импортный: при экспортном лизинге зарубежная
страна будет лизингополучателем, и наоборот при импортном лизинге
зарубежная страна является лизингодателем
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:
оперативный (сервисный) лизинг (operating lease);
финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease);
возвратный лизинг (sale and lease back);
долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease);
прямой лизинг (direct lease);
сублизинг (sub-lease).
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга - оперативного либо финансового. В Республике
Казахстан закон "О финансовом лизинге" регулирует три основных вида
лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является
разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, кратко рассмотрим
наиболее распространенные виды лизинга более подробно. 1- Оперативный
(сервисный) лизинг (Рис. 2)
Оперативный (сервисный) лизинг - это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга - право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг зключается в
арендную плату либо оплачивается отдельно. К основным объектам оперативного
лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры,
копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и
технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые
и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской
транспорт).
Арендель X Производитель
(Лизингова компания)
Арендатор
1- заявка на оборудование; 2- плата за оборудование; 3- оборудование;
арендные платежи;
возврат оборудования по истечении срока контракта;
Рисунок 2 - Схема оперативного лизингового процесса, Примечание:
Схема приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным конкурентоспособным,
кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить
затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного
прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельцев имущества.
2- Финансовый (капитальный) лизинг (Рис. 3)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
Арендодатель 4
(Лизингова компания
Производитель
Арендатор
заявка на оборудование;
плата за оборудование;
оборудование;
арендные платежи;
Рисунок 3 - Схема финансового лизингового процесса, Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу - основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания
и сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды - возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
3- Возвратный лизинг (Рис. 4)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
Лизинговая ►
компания Предприятие
1 -стоимость оборудования;
2 - арендные платежи;
Рисунок 4 - Схема возвратного лизингового процесса, примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
4- Долевой лизинг (с участием третьей стороны) (Рис. 5) Долевой
лизинг - еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая
участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве второго обычно
выступает банк, страховая или инвестиционная компания.
В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору.
Арендодатель 2 w Источник дополнительных
средств
Производитель
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора; 3- плата за
оборудование;
4- платежи по ссуде; 5- оборудование;
5- арендные платежи;
Рисунок 5- Схема долевого лизингового процесса, Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового лита,
возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых
обязательств. Основные объекты этой формы лизинга - дорогостоящие активы,
такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих
отраслей и т.д. 5- Прямой лизинг (Рис. 6)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение
о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. напрямую). Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка - концерны Даймлер-Крайслер и BMWсостоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
Производитель 1 ►Арендатор
лизинговое подразделение) ^
2
1- оборудование;
2- арендные платежи;
Рисунок 6 - Схема прямого лизингового процесса, Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
6 - Сублизинг (Рис. 7)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона
Республики Казахстан "О финансовом лизинге" переуступка лизингополучателем
третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему
лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно
являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Арендодатель * Посредник
Потребитель
I - оборудование;
2- арендные платежи;
Рисунок 7 - Схема сублизингового процесса. Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.9+8=+При сублизинге основной арендодатель получает
преимущественное г л во на получение арендных платежей. В договоре обычно
обуславливается, jto в случае банкротства третьего звена арендная плата
поступает основному арендодателю.
1.3 Нормативно-правовая основа лизинговых отношений
Гражданско-правовое регулирование лизинговых операций в Республике
Казахстан осуществляется на основе главы 29 Имущественный найм
Гражданского кодекса (ГК), принятого в июле 1999 года и Закона О
финансовом лизинге Республики Казахстан (Закон), принятого в июле 2000
года. В ГК и Закон были внесены поправки 18 марта 2004 года.
В соответствии с Законом, финансовый лизинг1 (далее лизинг2) - вид
инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать и
обретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга
предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных
условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для
предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору
лизинга должна отвечать хотя бы одному из следующих условий:
- передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и
(или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета
лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;
- срок лизинга превышает 75% срока полезной службы предмета
лизинга;
- текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь
срок лизинга превышает 90% стоимости передаваемого предмета лизинга.
Закон определяет, что международным лизингом признается сделка, при
которой лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом
Республики Казахстан. В соответствии с законодательством о валютном
регулировании сделки международного лизинга, предусматривающие ввоз
предмета лизинга на территорию страны лизингополучателем-резидентом
Републики Казахстан, превышающие эквивалент 100 тысяч долларов США и
заключающиеся на срок более 180 дней, подлежат регистрации в Национальном
банке Республики Казахстан. Сделки международного лизинга также подлежат
постановке на учет лизингополучателем-резидентом Республики Казахстан в
таможенном органе и банке, обслуживающем счет ннгополучателя.
Законом предусматривается возможность повторной передачи предмета
лизинга в лизинг другому лизингополучателю при прекращении или расторжении
договора лизинга. Законодательство, таким образом, позволяет в случае
возврата предмета лизинга лизингодателю, а также в случае требования
предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя, в дальнейшем
передать возвращенный предмет лизинга в лизинг иному лизингополучателю.
Далее закон предусматривает, что при повторной передаче предмета лизинга
лизингодатель обязан уведомить продавца о том, что предмет лизинга был
передан во владение и пользование.
Закодательстве Республике Казахстан существует два понятия: лизинг и
финансовый лизинг. Лизинг определяется в соответствии с параграфом 2 главы
29 Гражданского Кодекса и является разновидностью Договора имущественного
найма, обязательными условиями которого являются наличие трех сторон и
использование предмета лизинга для предпринимательской деятельности.
Финансовый лизинг определяется в соответствии с Законом О финансовом
лизинге и помимо наличия трех сторон и обязательного использование
предмета лизинга для предпринимательской деятельности, в этой сделке в
качестве обязательных признаков присутствуют также признаки, определяемые в
МСФО, и устанавливается минимальный срок лизинга в три года.
Для целей Закона О финансовом лизинге понятия финансовый лизинг и
лизинг идентичны. Таким ". под лизингом в настоящем разделе следует
понимать именно сделку, определяемую в статье 2 I О финансовом лизинге.
новому лизингополучателю, в месячный срок с момента такой передачи.
При коричной передаче предмета лизинга считается, что выбор продавца и
предмета лизинга осуществлен лизингодателем.
Закон определяет лизинговые платежи как периодические платежи,
представляющие собой общую сумму платежей по договору лизинга за весь срок
действия договора лизинга, которые должны быть рассчитаны с учетом
возмещения всей или существенной части стоимости предмета лизинга по цене
на момент заключения договора лизинга и осуществляемые на протяжении срока
действия договора лизинга, которые включают в себя:
возмещение лизингодателю затрат на приобретение предмета лизинга и любых
других расходов, непосредственно связанных с приобретением, поставкой
предмета лизинга и приведением его в рабочее состояние для использования по
назначению в соответствии с договором лизинга;
вознаграждение по лизингу.
На сегодняшний день, сложившаяся судебная практика истребования
предметов лизинга у недобросовестных лизингополучателей показывает, что, в
целом, процедура вынесения судебного решения и его исполнения работает
достаточно эффективно. Однако, срок, в течение которого рассматривается
иск. не всегда отвечает интересам лизингодателей, так как любой простой
существа может повлечь убытки для лизингодателя, не говоря об убытках от
невыплаченных лизинговых платежей. Таким образом, возникает вопрос о
наличии внесудебных механизмов истребования имущества, которые позволяли бы
лизингодателю в наиболее короткие сроки вернуть во владение свое имущество.
Закон О финансовом лизинге предусматривает право бесспорного
истребования предмета лизинга на основании процедуры приказного
производства, в частности, судебного приказа. Подобная внесудебная
процедура истребования применяется в случаях, когда лизингополучатель
признает долг, но не возвращает предмет лизинга. Для истребования предмета
лизинга посредством судебного приказа лизингодателю необходимо направить
заявление судье, который в течение 3 выдает судебный приказ, копия которого
направляется лизингополучателю. Лизингополучатель имеет право в течение 10
дней направить свои возражения в суд. Если лизингополучатель возражает
против заявленных требований, судья отменяет судебный приказ, так как весь
институт приказного производства основывается на бесспорности требований.
Если в установленный срок от лизингополучателя возражений не
поступает, по судебному приказу производится взыскание в порядке,
установленном для исполнения судебных актов. Данный механизм требования
предмета лизинга предоставляет лизингодателям альтернативный и более
эффективный способ защиты своих прав наряду с защитой прав в суде в общем
порядке.
Ведение бухгалтерского учета в Казахстане регламентируется Законом от
26 декабря 1995 года О бухгалтерском учете и финансовой отчетности, также
национальными стандартами бухгалтерского учета и МСФО, применяемыми в
зависимости от формы собственности предприятий и вида деятельности.
Ведение учета аренды, в т.ч. финансового лизинга, банками
осуществляется по МСФО, для иных организаций порядок учета определен
стандартом бухгалтерского учета №17 (далее СБУ №17), утвержденным
Постановлением Национальной комиссии по бухгалтерскому учету от 15 ноября
1996 года. Начиная с 2005 года, все акционерные компании Казахстана связаны
вести бухгалтерский учет в соответствии с МСФО. В части МСФО 17 Аренда
Министерством финансов утверждены для применения с 2005 года методические
рекомендации по данному стандарту. МСФО 17 регламентирует бухгалтерский
учет операций по оперативной и финансовой аренде (в данной главе понятия
аренда и лизинг имеют одинаковый смысл). Некоторые бухгалтера на
практике в учетных целях для классификации лизинга пользуются нормами,
приведенными в Законе О финансовом лизинге или в Налоговом кодексе, т.е.
считают, что если выполняются условия, изложенные в этих нормативных
документах, то это финансовый лизинг, если нет - то оперативный. На самом
деле в бухгалтерских елях пользоваться такой методикой неправильно,
поскольку финансовый лизинг согласно МСФО 17 - это несколько широкое
понятие. Условия, содержащиеся в определении финансового лизинга в Законе
О Финансовом лизинге, а именно, наличие трех сторон в лизинговой сделке,
ограничение минимального срока лизинга в 3 года, обязательное использование
предмета лизинга в предпринимательских целях, не являются обязательными
условиями для финансовой аренды согласно МСФО 17, хотя некоторые
дополнительные критерии (классификационные признаки) финансового лизинга не
противоречат критериям финансовой аренды в данном стандарте.
Таким образом, возможна ситуация, когда лизинг, являющийся финансовым
с точки зрения МСФО 17, не будет трактоваться как финансовый точки зрения
гражданского и налогового законодательства. Например, компания решила
передать в лизинг автомобиль, который ранее приобретался I собственных
производственных нужд, с передачей права собственности лизингополучателю по
окончании срока лизинга, длительностью в 1 год. Данная сделка соответствует
критериям финансового лизинга по МСФО 17, но не является финансовым
лизингом согласно Закону О финансовом лизинге, т.к. в данной сделке
отсутствует третья сторона (продавец), а также срок лизинга меньше,
установленного Законом.
Бухгалтерский учет у лизингодателя:
Приобретение активов лизингодателем у поставщика для дальнейшей
передачи в финансовую аренду отражается на счетах запасов по фактической
стоимости. При этом, учет предмета лизинга до момента передачи в финансовую
аренду осуществляется в соответствии с МСБУ IAS) 2 Запасы.
Лизингодатели должны признавать активы, находящиеся в финансовой
аренде, в своих бухгалтерских балансах и представлять их, как дебиторскую
задолженность, в сумме равной чистой инвестиции в аренду (в упрощенном
варианте - общая сумма лизинговых платежей минус вознаграждение по лизингу
за оставшийся срок лизинга). Обычно, в практике лизинговых операций в
Казахстане, в начале лизинга чистые инвестиции в аренду равны фактической
себестоимости передаваемого в финансовую аренду имущества.
При передаче предмета лизинга лизингополучателю проводится
бухгалтерская запись с кредита счета Запасы в дебет счета Дебиторская
задолженность. Передача в аренду активов, ранее использованных
арендодателем в собственных целях и отраженных в ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Факультет ___________________________________ ______
Кафедра ______________________________
Дипломная работа
___________________________________ ___________
Исполнитель
Ф.И.О.
Научный руководитель
Ф.И.О.
(подпись, дата)
Нормоконтролер
Ф.И.О.
(подпись, дата)
Допущен к защите
зав.кафедрой
Ф.И.О.
(подпись, дата)
Алматы, 200__
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3
Глава 1.Основы развития лизинговых услуг в экономике ... ... ... ... 6
Сущность лизинга: понятие, история возникновения, международный
опыт ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
... ... ...6
Классификация лизинговых операций ... ... ... ... ... ... ...10
Нормативно-правовая основа лизинговых отношений в Казахстане
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17
Глава 2. Анализ и оценка осуществления лизинговых операций в банках
второго уровня Республики Казахстан ... ... ... 3.2
Анализ о лизинговых услугах в Казахстане ... ... ... ... ... .32
Анализ особенностей рынка лизинговых услуг ... ... ... ...35
Оценка деятельности БТА ORIX Лизинг на рынке лизинговых
услуг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..42
Глава 3. Пути совершенствования лизинговых операций в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 48
Риски лизинговых сделок и пути их минимизации ... ... ..48
Механизмы развития лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... .53
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5 9
Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..62
ВВЕДЕНИЕ
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования. Ситуация в
экономике Казахстана в настоящее время обосновалось также разразившимся
финансовым кризисом, когда под влиянием обвала ипотечного рынка в США,
произошел спад производства в строительстве жилья.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой
системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные
варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений. По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного
спада может способствовать финансовый лизинг.
Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде
всего самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы
активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и
другие средства.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования
состоят в том, что предприниматель может начать свое дело, располагая лишь
частью (примерно одной третью средств), необходимых для приобретения
помещений и оборудования. Предприятиям предоставляются не денежные
средства, контроль за которыми не всегда возможен, а непосредственно
средства производства, необходимые для обновления и расширения
производственного аппарата. Вследствие этого большую заинтересованность в
лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имея
достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут, в этом
случае, использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и
технологии. Таким образом лизинг становится важнейшим условием развития
малого бизнеса.
Сегодня мы рассматриваем лизинг как вид инвестиционной -
предпринимательской деятельности, связанной с приобретением имущества и
передачей его в пользование по договору государству, в лице его
уполномоченных органов, физическим или юридическим лицам, на определенный
срок с целью получения прибыли (дохода) или достижения социального эффекта
с учетом амортизации предмета лизинга, при участии лизингодателя,
поставщика, лизингополучателя и других участников лизингового проекта.
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы
денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой
системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные
варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада
может способствовать финансовый лизинг.
Каждое предприятие функционирует в рыночной экономике как
обособленная (относительно и абсолютно) в экономическом плане
производственная единица. Результатом репродуктивного (способного к
самовоспроизведению) функционирования предприятий, обособленных в
экономическом плане и взаимозависимых в процессе создания материальных благ
и услуг, является индивидуальное воспроизводство. Для осуществления
хозяйственной деятельности предприятие должно иметь инвестиционные ресурсы,
которые находятся в постоянном движении, выраженном лизингом.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном
затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В
течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла;
вместо того, чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля,
судна или спутника, компания может взять его в лизинг.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как
утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-
за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска
поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным
кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости
оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от
одного года до пяти лет.
Нынешняя экономическая ситуация в Казахстане, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных
гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем
участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и
нужное оборудование; другая сторона - гарантию возврата кредита, так как
объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка,
финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых
услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, есть
уверенность, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья
Казахстанской экономики реально могут быть направлены необходимые
инвестиции.
Целью данной работы является выявление экономической сущности
лизинга, его преимуществ и недостатков, изучение теоретических и
практических особенностей, а также анализа и оценка осуществления
лизинговых операций на казахстанском рынке лизинговых услуг и подготовка на
этой основе предложений, приоритетных направлений развития лизинговой
деятельности в Казахстане.
Задачами исследования работы являются:
1- выявление экономической сущности теоретической основ лизинговых
операций;
- Изучение мирового опыта лизинговых отношений;
- Провести анализ современной практики осуществления лизинговых
операций в Республике Казахстан.
Методологической основой для дипломной работы послужили учебные
пособия, посвященные рассмотрению лизинга и лизинговых операций, которые
отражены в списке использованной литературы.
Информационной базы - данные лизинговых компаний Казахстана по
осуществлению лизинговых операций.
Методологическую основу работы составляют нормативно-законодательные
акты Республики Казахстан, в частности закон РК О финансовом лизинге,
закон О банках и банковской деятельности в РК, Налоговый кодекс РК,
Гражданский кодекс РК.
В качестве объекта исследования данной работы мной была выбрана
лизинговая компания БТА ORIX Лизинг, а в качестве предмета исследования -
лизинговые операции
В работе приведен ряд таблиц и диаграмм, использована периодическая
литература, законы.
Дипломная работа состоит из введения, 3 - глав, заключения, список
использованной литературы. В первой главе рассмотрены, Сущность лизинга:
понятие, история возникновения, международный опыт и классификация
лизинговых операций. Во второй главе рассмотрены анализ о лизинговых
услугах в Казахстане, анализ особенностей рынка лизинговых услуг и оценка
деятельности БТА ORIX Лизинг на рынке лизинговых услуг и в третьей главе
риски лизинговых сделок и пути их минимизации и механизмы развития лизинга.
1. Основы развития лизинговых услуг в экономике
1.1 Сущность лизинга: понятие, история возникновения, международный
опыт
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг - слово английского происхождения,
производное от глагола to lease - брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина "лизинг", на мой
взгляд, является следующее определение:
Лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или
привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется
приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за
плату во временное пользование с правом последующего выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает
это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи. (Рис.1)
Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с
лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных
взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда
(лизинг) известна человеку с незапамятных времен.
Еще Аристотель в "Риторике" отметил, что богатство составляет не
владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества)
использование. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга - они нашли
своё отражение в Иституциях Юстиана. Итак, идея разделения права владения и
права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных
времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз
подтверждает, что новое - это хорошо забытое старое.
Лизинговая компания
Договор купли-продажи Договор
лизинга
Изготовитель
Лизингополучатель
Рисунок 1 - Схема типичной лизинговой сделки
Примечание: Источник: М.И. Лещенко Основы лизинга, более подробная
схема приведена в подразделе 2.3.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой
сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у
нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. А
уже через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная
лизинговая сделка - крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили
амуницию с правом дальнейшего выкупа.
В Венеции также в XI веке существовали сделки, схожие с лизинговыми
операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых
судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания они
возвращались владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
В средневековье арендная деятельность была несколько ограничена. В
аренду сдавались в основном сельскохозяйственные орудия и лошади. Однако
время от времени происходили события, порождавшие уникальные формы и
предметы аренды. Так, в 1248 году была зарегистрирована лизинговая сделка,
в соответствии, с которой рыцарь Бонфис Манганелла Гаэта арендовал доспехи
для участия в. Седьмом Крестовом походе. Затем он выплачивал за них
арендную плату, которая в конечном итоге значительно превысила
первоначальную стоимость амуниции.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку
отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год,
когда американская компания "Белл Телефон Компании" приняла решение вместо
продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало
создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только
средством торговой политики, но и предметом деятельности. Однако настоящая
революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов
нашего столетия. Первым акционерным обществом, для которого лизинговые
операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 году
в Сан-Франциско известная американская компания "United States Leasing
Corporation". Основал компанию Генри Шонфельд. Лизинговые операции довольно
быстро пересекли границы США и, следовательно, появилось такое важное для
развития лизингового бизнеса понятие, как "международный лизинг". Через
несколько лет компания начала открывать свои филиалы в других странах
(прежде всего в Канаде в 1959 году). В дальнейшем она стала именоваться
"United States Leasing International".
В начале 60-х годов американские предприниматели "перевезли" лизинг
через океан в Европу, где первая лизинговая компания - "Дойче лизинг ГМХ"
появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует
европейский рынок лизинга LEASEUROP - Европейское объединение национальных
лизинговых союзов. Его штаб-квартира расположена в Брюсселе.
Однако европейский лизинг был столь разнообразен, что даже в
законодательствах многих европейских стран для его обозначения
использовались различные термины. Так, в законодательных актах Франции,
Бельгии, Италии, касающихся лизинга, использовалась соответственно
следующая терминология: кредит-аренда (credit-bail); финансирование аренды
(location finance); операции по финансовой аренде.
Однако активному росту лизинговых операций в Европе во многом мешала
неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, экономического,
торгового, финансового и налогового законодательства. Педантичные немцы в
начале 70-х гг. в немецкоязычных странах Европы гармонизировали и закрепили
правовой статус лизинговых договоров. Этот фактор явился отправной точкой
резкого роста лизинговой деятельности.
Например, первая французская лизинговая компания "Локафранс" была
создана в 1982г., а 4 года спустя их насчитывалось уже свыше 30. В 1987г. в
стране было 56 лизинговых компаний с годовым объемом контрактов около 57
млрд. франков, специализирующихся на операциях с движимым имуществом (в
основном с машинами, оборудованием, транспортными средствами), а также 94
лизинговые компании, специализирующихся на операциях с недвижимостью
(сооружениями и помещениями производственного назначения).
Французское государство поощряет деятельность компаний, рассматривая
ее как часть региональной политики. Стимулирование деятельности лизинговых
компаний происходит путем частичного освобождения от налога, создания
специальных фондов, предназначенных для компенсации возможных потерь и т.д.
Наиболее крупными лизинговыми компаниями Франции являются: "Локафранс",
"Слибай", "Локабай", "Софимобай", "Слиминоко" и др.
В Италии первая лизинговая компания была создана в 1963г., однако
наиболее быстрый рост операций по аренде произошел позднее - в 70-80х гг.
Особенностью Италии является наличие большого количества учреждений аренды.
Во второй половине 80-х гг. в стране насчитывалось около двух тысяч
лизинговых компаний, большая часть которых относилась к числу мелких и
средних. Среди них выделялись 50 наиболее крупных лизинговых компаний,
являющихся членами национальной ассоциации "Асима". В этот период на долю
10 более крупных итальянских фирм приходилось 80% объема всех операций.
Лизинговые компании страны - "Локафит", "Итализ", "Гентролизинг",
"Савализинг", "Локат", предоставляли услуги более чем 30 тысячам
предприятий.
В СССР с понятием "лизинг" познакомились во время второй мировой
войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки
американской техники.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике "США - Западная Европа - Япония". В Западной
Европе арендодателями выступают преимущественно специализированные
лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками пли
являются их дочерними обществами.
Для Японии характерным является расширение лизинговых операций от
финансирования услуг до предоставления "пакета услуг", включающего
комбинации купли - продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название
комплексного лизинга.
В 90-х гг. в общей сумме капитальных вложений в машины и оборудование
на долю лизинга приходилось: в США - 25-30%; в Англии, Франции, Швеции,
Испании - 13-17%; в Италии, Голландии - 12-14%; Австрии, Дании, Норвегии -
8-10%; в Японии - 8-10%.
Для современного периода характерно создание международных лизинговых
институтов. Так, объединение европейских лизинговых сообществ охватывает
общества и союзы 17 европейских государств.
Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей - кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г.
Был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только
действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХв.
Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок, лишь
носивших название "лизинг", но по сути прикрывавших возможность получения
больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые законодательные
акты в этой области основной своей целью ставили разграничение
"действительного" и "мнимого" лизинга путем применения различных критериев
и показателей.
"Мнимого" лизинга хватает и в практике ближайших соседей. Например,
банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга, кредитования,
подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в "лизинг" банковские
офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и броневики для
инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь Национальный Банк
Республики Беларусь который недополучил огромные суммы (налоги, резервные
деньги).
Помимо принятых в Казахстане видов лизинга, в мире кроме лизинга
оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие
виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране
очень велик.
В Казахстане применение такой договорной формы как лизинг началось с
начала 90-х гг. Правительство начало внедрять новые методы управления
народным хозяйством, в т.ч. была разработана Программа Прокат и лизинг -
1995, которая, к сожалению, не была реализована. Однако создавались
лизинговые компании, например, КРАМДС-лизинг, Казтехлизинг,
Туранлизинг и другие, из которых наиболее успешные результаты имели
работающие в области лизинга сельхоз. техники. Тем не менее, многие из
лизинговых компаний, не имея реальной финансовой поддержки, столкнулись с
проблемой неплатежей и не сумели выжить. Опыт работы компаний, занимавшихся
лизингом, показал, что без законодательной поддержки и совершенствования
системы налогообложения невозможно рассчитывать на успешную деятельность
лизинговых компаний и развития рынка лизинговых услуг в Казахстане.
1.2 Классификация лизинговых операций
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
- Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации
лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве
предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с
переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на
предмет лизинга.
- Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
- Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое
лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем
продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им
имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан
передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии
с условиями договора купли-продажи.
- Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства
на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты,
такие как:
- страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных
рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества
лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным
учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом
предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора,
осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет
выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
- Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,
железнодорожные вагоны и т. п.)
-Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и
т. п.)
Сельскохозяйственное оборудование
Строительное (краны, бетономешалки и т. п.) и многое другое.
Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель,
лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Республики
Казахстан. Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики
Казахстан. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Казахстан,
договор международного лизинга регулируется законодательством Республики
Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики Казахстан,
то договор международного лизинга регулируется законами в области
внешнеэкономической деятельности.
В зависимости от различных признаков лизинговые операции могут быть
сгруппированы по следующим признакам:
По составу участников:
- прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно
сдает объект лизинга (двухсторонная следка)
- косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через
посредников (трехсторонная или многосторонняя сделка)
Возвратный лизинг, когда лизингодатель приобретает у продавца
имущество и сдает ему на правах лизингополучателя. По типу имущества
выделяется:
лизинг движимого имущества;
лизинг недвижимого имущества;
- лизинг имущества, бывшего в эксплуатации. По степени
окупаемости:
лизинг с полной окупаемостью, когда в течении срока действия договора
лизинга проводится полная выплата стоимости имущества;
лизинг с неполной окупаемостью.
По условиям начисления амортизации:
- лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой
стоимости объекта имущества;
- лизинг с неполной амортизацией.
По объектам обслуживания:
чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого объекта
имущества берет на себя лизингополучатель;
лизинг с полным набором услуг - полное обслуживание объектов лизинговой
сделки возлагается на лизингодателя;
лизинг с частичным набором услуг
В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяется
внутренний и внешний (международный) лизинг. В свою очередь внешний лизинг
подразделяется на экспортный и импортный: при экспортном лизинге зарубежная
страна будет лизингополучателем, и наоборот при импортном лизинге
зарубежная страна является лизингодателем
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются:
оперативный (сервисный) лизинг (operating lease);
финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease);
возвратный лизинг (sale and lease back);
долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease);
прямой лизинг (direct lease);
сублизинг (sub-lease).
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга - оперативного либо финансового. В Республике
Казахстан закон "О финансовом лизинге" регулирует три основных вида
лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является
разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, кратко рассмотрим
наиболее распространенные виды лизинга более подробно. 1- Оперативный
(сервисный) лизинг (Рис. 2)
Оперативный (сервисный) лизинг - это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга - право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга - сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг зключается в
арендную плату либо оплачивается отдельно. К основным объектам оперативного
лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры,
копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и
технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые
и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской
транспорт).
Арендель X Производитель
(Лизингова компания)
Арендатор
1- заявка на оборудование; 2- плата за оборудование; 3- оборудование;
арендные платежи;
возврат оборудования по истечении срока контракта;
Рисунок 2 - Схема оперативного лизингового процесса, Примечание:
Схема приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным конкурентоспособным,
кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить
затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного
прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельцев имущества.
2- Финансовый (капитальный) лизинг (Рис. 3)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
Арендодатель 4
(Лизингова компания
Производитель
Арендатор
заявка на оборудование;
плата за оборудование;
оборудование;
арендные платежи;
Рисунок 3 - Схема финансового лизингового процесса, Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу - основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания
и сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды - возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
3- Возвратный лизинг (Рис. 4)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
Лизинговая ►
компания Предприятие
1 -стоимость оборудования;
2 - арендные платежи;
Рисунок 4 - Схема возвратного лизингового процесса, примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
4- Долевой лизинг (с участием третьей стороны) (Рис. 5) Долевой
лизинг - еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая
участие в сделке третьей стороны - инвестора, в качестве второго обычно
выступает банк, страховая или инвестиционная компания.
В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору.
Арендодатель 2 w Источник дополнительных
средств
Производитель
Арендатор
1- заявка на оборудование;
2- 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора; 3- плата за
оборудование;
4- платежи по ссуде; 5- оборудование;
5- арендные платежи;
Рисунок 5- Схема долевого лизингового процесса, Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового лита,
возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых
обязательств. Основные объекты этой формы лизинга - дорогостоящие активы,
такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих
отраслей и т.д. 5- Прямой лизинг (Рис. 6)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение
о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. напрямую). Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка - концерны Даймлер-Крайслер и BMWсостоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
Производитель 1 ►Арендатор
лизинговое подразделение) ^
2
1- оборудование;
2- арендные платежи;
Рисунок 6 - Схема прямого лизингового процесса, Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
6 - Сублизинг (Рис. 7)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона
Республики Казахстан "О финансовом лизинге" переуступка лизингополучателем
третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему
лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно
являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Арендодатель * Посредник
Потребитель
I - оборудование;
2- арендные платежи;
Рисунок 7 - Схема сублизингового процесса. Примечание: Схема
приведена из учебника М.И. Лещенко Основы лизинга
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.9+8=+При сублизинге основной арендодатель получает
преимущественное г л во на получение арендных платежей. В договоре обычно
обуславливается, jto в случае банкротства третьего звена арендная плата
поступает основному арендодателю.
1.3 Нормативно-правовая основа лизинговых отношений
Гражданско-правовое регулирование лизинговых операций в Республике
Казахстан осуществляется на основе главы 29 Имущественный найм
Гражданского кодекса (ГК), принятого в июле 1999 года и Закона О
финансовом лизинге Республики Казахстан (Закон), принятого в июле 2000
года. В ГК и Закон были внесены поправки 18 марта 2004 года.
В соответствии с Законом, финансовый лизинг1 (далее лизинг2) - вид
инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать и
обретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга
предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных
условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для
предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору
лизинга должна отвечать хотя бы одному из следующих условий:
- передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и
(или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета
лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;
- срок лизинга превышает 75% срока полезной службы предмета
лизинга;
- текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь
срок лизинга превышает 90% стоимости передаваемого предмета лизинга.
Закон определяет, что международным лизингом признается сделка, при
которой лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом
Республики Казахстан. В соответствии с законодательством о валютном
регулировании сделки международного лизинга, предусматривающие ввоз
предмета лизинга на территорию страны лизингополучателем-резидентом
Републики Казахстан, превышающие эквивалент 100 тысяч долларов США и
заключающиеся на срок более 180 дней, подлежат регистрации в Национальном
банке Республики Казахстан. Сделки международного лизинга также подлежат
постановке на учет лизингополучателем-резидентом Республики Казахстан в
таможенном органе и банке, обслуживающем счет ннгополучателя.
Законом предусматривается возможность повторной передачи предмета
лизинга в лизинг другому лизингополучателю при прекращении или расторжении
договора лизинга. Законодательство, таким образом, позволяет в случае
возврата предмета лизинга лизингодателю, а также в случае требования
предмета лизинга у недобросовестного лизингополучателя, в дальнейшем
передать возвращенный предмет лизинга в лизинг иному лизингополучателю.
Далее закон предусматривает, что при повторной передаче предмета лизинга
лизингодатель обязан уведомить продавца о том, что предмет лизинга был
передан во владение и пользование.
Закодательстве Республике Казахстан существует два понятия: лизинг и
финансовый лизинг. Лизинг определяется в соответствии с параграфом 2 главы
29 Гражданского Кодекса и является разновидностью Договора имущественного
найма, обязательными условиями которого являются наличие трех сторон и
использование предмета лизинга для предпринимательской деятельности.
Финансовый лизинг определяется в соответствии с Законом О финансовом
лизинге и помимо наличия трех сторон и обязательного использование
предмета лизинга для предпринимательской деятельности, в этой сделке в
качестве обязательных признаков присутствуют также признаки, определяемые в
МСФО, и устанавливается минимальный срок лизинга в три года.
Для целей Закона О финансовом лизинге понятия финансовый лизинг и
лизинг идентичны. Таким ". под лизингом в настоящем разделе следует
понимать именно сделку, определяемую в статье 2 I О финансовом лизинге.
новому лизингополучателю, в месячный срок с момента такой передачи.
При коричной передаче предмета лизинга считается, что выбор продавца и
предмета лизинга осуществлен лизингодателем.
Закон определяет лизинговые платежи как периодические платежи,
представляющие собой общую сумму платежей по договору лизинга за весь срок
действия договора лизинга, которые должны быть рассчитаны с учетом
возмещения всей или существенной части стоимости предмета лизинга по цене
на момент заключения договора лизинга и осуществляемые на протяжении срока
действия договора лизинга, которые включают в себя:
возмещение лизингодателю затрат на приобретение предмета лизинга и любых
других расходов, непосредственно связанных с приобретением, поставкой
предмета лизинга и приведением его в рабочее состояние для использования по
назначению в соответствии с договором лизинга;
вознаграждение по лизингу.
На сегодняшний день, сложившаяся судебная практика истребования
предметов лизинга у недобросовестных лизингополучателей показывает, что, в
целом, процедура вынесения судебного решения и его исполнения работает
достаточно эффективно. Однако, срок, в течение которого рассматривается
иск. не всегда отвечает интересам лизингодателей, так как любой простой
существа может повлечь убытки для лизингодателя, не говоря об убытках от
невыплаченных лизинговых платежей. Таким образом, возникает вопрос о
наличии внесудебных механизмов истребования имущества, которые позволяли бы
лизингодателю в наиболее короткие сроки вернуть во владение свое имущество.
Закон О финансовом лизинге предусматривает право бесспорного
истребования предмета лизинга на основании процедуры приказного
производства, в частности, судебного приказа. Подобная внесудебная
процедура истребования применяется в случаях, когда лизингополучатель
признает долг, но не возвращает предмет лизинга. Для истребования предмета
лизинга посредством судебного приказа лизингодателю необходимо направить
заявление судье, который в течение 3 выдает судебный приказ, копия которого
направляется лизингополучателю. Лизингополучатель имеет право в течение 10
дней направить свои возражения в суд. Если лизингополучатель возражает
против заявленных требований, судья отменяет судебный приказ, так как весь
институт приказного производства основывается на бесспорности требований.
Если в установленный срок от лизингополучателя возражений не
поступает, по судебному приказу производится взыскание в порядке,
установленном для исполнения судебных актов. Данный механизм требования
предмета лизинга предоставляет лизингодателям альтернативный и более
эффективный способ защиты своих прав наряду с защитой прав в суде в общем
порядке.
Ведение бухгалтерского учета в Казахстане регламентируется Законом от
26 декабря 1995 года О бухгалтерском учете и финансовой отчетности, также
национальными стандартами бухгалтерского учета и МСФО, применяемыми в
зависимости от формы собственности предприятий и вида деятельности.
Ведение учета аренды, в т.ч. финансового лизинга, банками
осуществляется по МСФО, для иных организаций порядок учета определен
стандартом бухгалтерского учета №17 (далее СБУ №17), утвержденным
Постановлением Национальной комиссии по бухгалтерскому учету от 15 ноября
1996 года. Начиная с 2005 года, все акционерные компании Казахстана связаны
вести бухгалтерский учет в соответствии с МСФО. В части МСФО 17 Аренда
Министерством финансов утверждены для применения с 2005 года методические
рекомендации по данному стандарту. МСФО 17 регламентирует бухгалтерский
учет операций по оперативной и финансовой аренде (в данной главе понятия
аренда и лизинг имеют одинаковый смысл). Некоторые бухгалтера на
практике в учетных целях для классификации лизинга пользуются нормами,
приведенными в Законе О финансовом лизинге или в Налоговом кодексе, т.е.
считают, что если выполняются условия, изложенные в этих нормативных
документах, то это финансовый лизинг, если нет - то оперативный. На самом
деле в бухгалтерских елях пользоваться такой методикой неправильно,
поскольку финансовый лизинг согласно МСФО 17 - это несколько широкое
понятие. Условия, содержащиеся в определении финансового лизинга в Законе
О Финансовом лизинге, а именно, наличие трех сторон в лизинговой сделке,
ограничение минимального срока лизинга в 3 года, обязательное использование
предмета лизинга в предпринимательских целях, не являются обязательными
условиями для финансовой аренды согласно МСФО 17, хотя некоторые
дополнительные критерии (классификационные признаки) финансового лизинга не
противоречат критериям финансовой аренды в данном стандарте.
Таким образом, возможна ситуация, когда лизинг, являющийся финансовым
с точки зрения МСФО 17, не будет трактоваться как финансовый точки зрения
гражданского и налогового законодательства. Например, компания решила
передать в лизинг автомобиль, который ранее приобретался I собственных
производственных нужд, с передачей права собственности лизингополучателю по
окончании срока лизинга, длительностью в 1 год. Данная сделка соответствует
критериям финансового лизинга по МСФО 17, но не является финансовым
лизингом согласно Закону О финансовом лизинге, т.к. в данной сделке
отсутствует третья сторона (продавец), а также срок лизинга меньше,
установленного Законом.
Бухгалтерский учет у лизингодателя:
Приобретение активов лизингодателем у поставщика для дальнейшей
передачи в финансовую аренду отражается на счетах запасов по фактической
стоимости. При этом, учет предмета лизинга до момента передачи в финансовую
аренду осуществляется в соответствии с МСБУ IAS) 2 Запасы.
Лизингодатели должны признавать активы, находящиеся в финансовой
аренде, в своих бухгалтерских балансах и представлять их, как дебиторскую
задолженность, в сумме равной чистой инвестиции в аренду (в упрощенном
варианте - общая сумма лизинговых платежей минус вознаграждение по лизингу
за оставшийся срок лизинга). Обычно, в практике лизинговых операций в
Казахстане, в начале лизинга чистые инвестиции в аренду равны фактической
себестоимости передаваемого в финансовую аренду имущества.
При передаче предмета лизинга лизингополучателю проводится
бухгалтерская запись с кредита счета Запасы в дебет счета Дебиторская
задолженность. Передача в аренду активов, ранее использованных
арендодателем в собственных целях и отраженных в ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
