СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ДОХОДНОСТЬЮ СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 25 страниц
В избранное:

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

Курсовая работа на тему:

СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ
УПРАВЛЕНИЯ ДОХОДНОСТЬЮ
СТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Алматы 2005

Содержание
Стр.

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ..3
1.Анализ доходности бюджета республики ... ... ... ... ... ... ... ... ... .4
1.1 Результаты анализа доходности бюджета
республики на 2002 год ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 4
1.2.Анализ доходности строительной организации ... ... ... ... ... ... ... 5
2. Международные стандарты оценки бизнеса с точки зрения
доходности ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..11
2.1.Структура капитала бизнеса ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...12
2.2.Описание задания по оценке бизнеса ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 14
3.Совершенствование системы управления доходностью строительного
предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 20
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..23
Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...25

Введение

Cовершенствование системы управления доходностью строительного
предприятия – одна из первоочередных задач экономики. Управление
производством в современных условиях требует решения задач
совершенствования системы учета, отчетности, совершенствования системы
планирования и организации производства.
Нами рассмотрены основные экономические показатели деятельности
строительной омпании “НХК “Алматыкурылыс”.
Крупнейшая строительная холдинговая компания республики ЗАО
Алматыкурылыс подвела итоги 2002 года. Совокупный доход холдинга по всем
видам деятельности составил 14,1 миллиарда тенге, что более чем в полтора
раза выше прошлогоднего показателя. А налоговые отчисления в бюджеты всех
уровней составили 1,8 миллиарда тенге, причем две трети суммы – 1,2
миллиарда тенге – в алматинскую городскую казну. Итоги года столь
внушительны, что пять руководителей холдинга и его предприятий удостоены
почетного звания Строитель - созидатель РК и признаны выдающимися
строителями, а НХК Алматыкурылыс названо одним из лучших в отрасли.
Производственные успехи закреплены и выходом на международную арену
подразделений холдинга: МАК Алматыгорстрой стала обладателем золотой
медали SPI Ассоциации промышленности Франции (ноябрь 2000 г., Париж) и
приза Арка Европы (март 2001 г., Франкфурт-на-Майне).
Эти показатели – лучшие за последние пять лет – свидетельствуют о
том, что структурные преобразования, проводившиеся в компании, успешно
завершены. Холдинг не только выработал стратегию действий, определил задачи
и тактику, но и научился работать в новых условиях, выдерживать жесткую
конкурентную борьбу с казахстанскими и иностранными компаниями.

I.АНАЛИЗ ДОХОДНОСТИ БЮДЖЕТА РЕСПУБЛИКИ
Бюджетные изъятия из республиканского бюджета в сумме за 9 мес. 2003 года
составили 47704 млн.тенге. .Из них максимальные объемы изъятий:
o из бюджета города Алматы
22181 млн.тенге или 46.5%,
o из областного бюджета
o Атырауской области –
18237 млн.тенге или 38.23%.
o Мангистауской области –
7703 млн.тенге 16,1%.
Незначительные размеры изъятий имели место из областных бюджетов
Актюбинской, Западно-Казахстанской и Павлодарской областей соответственно
0,8; 0,9 ; 1,1 %%.
Субвенции за данный период были направлены в бюджеты областей
республики, за исключением западных областей Актюбинской, Атырауской,
Мангистауской, Западно-Казахстанской областей в общем объеме 63691
млн.тенге, из них максимальная доля средств направлена в бюджет Южно-
Казахской области в размере 14550 млн.тенге или 22,8 % от общей суммы
субвенций.
Суммарный внешний долг республики за 9 мес. по состоянию на 1
октября 2003 года составил 684185 млн.тенге, объем за 2002 год или 18,1 %.
по отношению к ВВП 2002 года. На обслуживание долга в расходной части
бюджета (выплата процентов) было выделено 37815 млн.тенге или 4,8%.
В 2002 году объем ВВП достиг 3776,3 млрд. тенге , относительно
соответствующего периода прошлого года в реальном исчислении 109,8 % ;
объем промышленного производства составил 2292 млн.тенге.( в процентах к
соответствующему периоду прошлого года 109,8% ) или 60,7%.
Дефицит государственного бюджета в % к ВВП -0,3% .
Поступления в бюджет от
Расходы на промышленность и строительство составили 1483 млн.тенге
, относительно предыдущего года 42,7%, т.е имело место снижение расходов в
эти отрасли. Доля расходов по этой статье составляет 1,6%,.
В социальный сектор было направлено 206425 млн.тенге или 26,0 %.;
в сельское хозяйство - 44452 млн.тенге
или 5,6%.

1.1 Результаты анализа доходности бюджета
республики на 2002 год

В 2002 году по министерства и ведомства республики получили дохода
больше, чем могли его истратить.З6 млрд.тенге – профицит бюджета 2002 года,
в основном это налоги от сырьевого сектора По оценке министерства финансов
, по словам З.Какимжанова одновременно план не довыполнили по расходам –
остались неизрасходованными 35.9 млрд.тенге В основном, это расходы на
оборону, строительству дорог и некоторым другим статьям . Пари формировании
бюджета многие предприятия, министерства закладывают в бюджет большую
величину расходов, чем могут потребить – это министерства обороны,
здравоохранения ,юстиции.
Исполнение республиканского бюджета по поступлениям в 2002 году
составило 107.6 % при запланированном 525.4 млрд.тенге в бюджет поступило
565,2 млрд.тенге. При этом по затратам в плане 605.8 млрд.тенге исполнение
составило 569.9 млрд.тенге. Имело место определенное недополучение от
организаций сырьевого сектора ,которые планировались в бюждет , и по
корпоративному подоходному налогу недополучено 11.6 млрд.тенге. По данным
Минфина недопоступление подоходного налога обусловлено переходом
Тенгизшевройла на ускоренный метод амортизации. Кроме того по данным
Минфина в 2002 году неподополучение по роялти около 5 млрд.тенге , от
организаций сырьевого сектора , что связано , в основном , с
Тенгизшевройлом. В то же время имеет место хорошая динамики поступлений
подоходного налога от предприятий сырьевого сектора – при запланированных
110 млрд.тенге поступило 130 млрд.тенге, а также по налогу на добавленную
стоимость – 160%. Это связано с введением новой фолрмы контроля за
посуплениями налогов и новой системой отчетности. По таможенным платежам и
налогам в сравнении с планом 138.2 млрд.тенге в республиканский бюджет
поступило 155.3 млрд.тенге ,что на 12.4% больше плана.Это связано с
улучшением таможенного администрирования, увеличением импорта из стран СНГ
на 10,4; и увеличением экпорта на 12.5% .

1.2.Анализ доходности строительной организации

Анализ доходности строительной организации необходимо проводить с
учетом оценки влияния различных факторов на объемы выполнения строительно-
монтажных работ.
Рассмотрим влияние некоторых факторов на качество выпуска строительной
продукции на примере АО Алматыинжстрой.

Таблица 2
Расчет влияния факторов, влияющих на качество выполнения СМР на
примере А.О.

Показатели По ФактическФактически Фактическое
договору и за выполнение, %
Тыс. Тыс. предыдущий
тенге тенге год тыс.
тенге
К плану К
предыдущему
году
1 2 3 4 5 6
Обьем подрядных - 100,2 -
работ всего 2733 2737,2
В том числе
-за счет договоров2292 2444,4 - 106,6 -
-за счет средств
индивидуальных
застройщиков 30 3,1 - 10,3 -
-капитальный
ремонт 147 128,9 - 88,4 -

Объем работ,
выполняемый
собственными 2034 2073,8 - 102,0 -
силами

4. Объем работ,
выполняемый
субподрядными 699 676,6 - 96,8 -
организациями

Источник: 10

План по объему строительно -монтажных работ в целом по ген подряду
выполнен на 100,2 % в абсолютной сумме это составляет 4,2 тыс. тенге
прирост. Выполнение плана собственными силами составило 102,0 % или
перевыполнение составило 39,8 тыс. тенге.
Субподрядными организациями допущено отставание и выполнение плана
составило лишь 96,8 %.
Удельный вес субподрядных работ в общем объеме подрядных работ
планом предусматривался 25,6% (699:2733*100) фактически составил 24,7%
(676,6:2737,2*100). Таким образом, это означает, что удельный вес работ,
выполняемых собственными силами фактически увеличился, что является хорошим
показателем для данной организации.
Выполнение объемов работ осуществляется за счет следующих источников:
основная доля за счет договоров с заказчиками – 83,8% (2292:2733*100),
в общем объеме по плану, фактически это составило 89,3%
(2444,4:2737,2*100); за счет собственных средств предприятий по плану 9,7%
(264:2733*100), фактически доля составила 5,9 % (160,8:2737,2*100); за
счет средств индивидуальных застройщиков (садовые домики, гаражи )
соответственно доля составила 1,1% и 0,1% за счет средств, выделенных на
капитальный ремонт по плану 5,4% (147:2733*100) и фактически доля составила
4,7% ( 128,9:2737,2*100).
Таким образом акционерное общество существует и развивается в
результате деятельности за счет договоров по контракту. Степень выполнения
плана по источникам финансирования не равномерна. Перевыполнен план на
106,6% по инвестициям по капитальному ремонту выполнение составило 88,4 %
за счет средств предприятий план выполнен на 60,9%, а за счет средств
индивидуальных застройщиков лишь на 10,3%. Такая картина дел
свидетельствует о том что А.О. очень мало внимания уделяет развитию
социальной сферы и выполнению договорных обязательств.

Таблица 2
Изменение факторов влияющих на выполнение планов

Показатели По договору Фактически
А 1 2
Объем строительно-монтажных работ
тыс. тенге 2034 2073,8
Среднесписочное число работников
Среднесписочная численность 114 101
строительных машин
Количество потребленных строительных 12 13
материалов, тыс.тенге.
Общее число отработанных всеми 1299,6 1179,3
работниками человеко-дней
28420 21976

Источник: 10

Из приведенных данных видно, что перевыполнение плана составило 39,8
тыс. тенге. или 2% (2073,8:2034*100). На это перевыполнение оказали влияния
все три группы факторов. Для определения величины влияния каждого фактора в
отдельности исчислим дополнительные показатели.

Таблица 3

Дополнительные показатели

Показатели Фактически Отклонения
(+,-)
А 1 2 3
Среднегодовая выработка 2034114= 2073,8101= +2691
одного работника, тенге 17842 20533
Средне недельная выработка
одного работника, тенге. 203428420= 2073,821976= +23,23
Количество рабочих дней на 71,57 9480
одного работника 28420114= 21976101= -32,7
Среднегодовая выработка 249,3 216,6
одной ед. машин. Тыс. тенге
Расход строительных 203412= 2073,813= -10,0
материалов на 1000 тенге 169,8 159,8
С М Р, тенге
1299,62034=631179,32073,8= -70
9 569

Источник:

Используя расчетные показатели определим влияние факторов на
перевыполнение планов.
Трудовые факторы:
Изменение численности рабочих -13*249,3*7157=-232 т.тг
Изменение среднедневной выработки +23,23*216,6*101=+508,2 т.тг
Изменение количества рабочих дней -32,7*101*71,57=-236,4 т.тг

Итого
+39,8 т.тг

Изменение численности машин -13*17842=-232,0т.тг

Изменение среднегодовой выработки +1*169,8=+169,8 т.тг

машин -10,0*13=-130,0 т.тг

Итого +169,8-130,0=+39,8 т.тг
То есть перевыполнение плана СМР получено только увеличением числа
машин, а производительность их снизилась, что свидетельствует о неполном
использовании машин.
Третья группа факторов на конечный результат выполнения планов СМР
оказало следующее влияние: наличие и использование строительных материалов.
- изменение количество потребленных материалов (1179,3-1299,6)= -120,3
-120,3639=-188,3т.тг
- изменение норм расходов –70*2073,8=-145,2 т.тг
строительных материалов (экономия материалов)
на 1000 тенге. СМР
+145,2639=+228,1 т.тг

Итого +39,8 т.тг
То есть уменьшение расходов строительных материалов на сумму 120,3
тыс. тенге и при соблюдении плановых норм расхода дает снижение объемов СМР
на сумму –188,3 тыс. тенге.
Уменьшение же норм расхода материалов на 1000 тенге СМР на 70 тенге
дает перевыполнение плана на 228,1 тыс. тенге.
Расчеты произведены по каждой группе факторов отдельно, так как
на выполнение плана они влияют одновременно, в определенной взаимосвязи и
взаимозависимости. По данным анализируемого предприятия коэффициент
доходности всего капитала предприятия характеризуется данными, приведенными
в таблице:
Таблица 4.Уровень доходности авансированного капитала
(общих активов), в %.

ПОКАЗАТЕЛИ прошлый годотчетный отклонение
год (+,-)
Чистый доход, тыс.тенге 5040 6538 +1498
Общие активы 30512 37254 +6742
Уровень доходности общих активов 16,52 17,55 +1,03

Источник: 32

Уровень доходности общих активов увеличился по сравнению с прошлым
годом на 1,03 пункта и составил 17,55%. Однако недостаточно здесь знать
уровень этого показателя.
В специальной литературе встречаются две точки зрения относительно
факторов, влияющих на изменение уровня этого показателя, и расчетов их
влияния. Традиционной точкой зрения является подразделение факторов на
количественные и качественные и исчисления активов, которые позволяют
раздельно определить указанных выше факторов на отклонение коэффициента
доходности активов. К количественному фактору при этом относят
среднегодовую стоимость активов предприятия, рассчитанную по их сумме на
начало и конец года и деленную на 2, к качественному- чистый доход
предприятия.
Для определения влияния этих факторов на полученное отклонение (+1,03)
в анализируемом показателе сделаем расчет дополнительного коэффициента
доходности активов при доходе прошлого года в общих активах отчетного года
(504037254х100), что составляет в нашем примере 13,53%. Вычитая из него
коэффициент доходности за прошлый год, получим размер влияния изменения
общих активов. Отрицательное влияние этого фактора на анализируемый
показатель составило 2,99 пункта (13,53-16,52). Увеличение чистого дохода
на 1498тыс.тенге привело к изучению показателя на 4,02 пункта (17,55-
13,53). Совокупное же влияние этих двух факторов дает нам общее
положительное отклонение уровня доходности общих активов по сравнению с его
значением за прошлый год (-2,99+4,02=+1,03).
Однако следует отметить, что изменения влияния факторов по этой
методике, на наш взгляд, несколько некорректно, так как оно не отвечает
экономическому содержанию показателя, хотя математическая формула его
расчета верна и не вызывает никаких сомнений. Ведь уровень доходности всех
активов по чистому доходу показывает, сколько денежных средств единиц
дохода получено предприятием с единицы стоимости активов (1тенге)
независимо от источников привлечения средств. Отсюда следует, чем больше
будет расширяться предприятие, тем быстрее возрастет производственный
потенциал, величина которого находится в знаменателе дроби, тем ниже будет
доходность активов. Наоборот, уровень доходности авансирующих активов
капитала должен зависеть от эффективности использования общих активов.
Исходя из этих соображений, мы считали, что вторая точка зрения более
обоснована и правильна. Важнейшую роль в формировании чистого дохода играет
доход от реализации продукции, который является одним из показателей
деловой активности. Изменение уровня доходности общих активов происходит
под влиянием следующих факторов, являющихся факторами первого порядка:
1)уровня доходности реализованной продукции являющегося одним из
показателей доходности предприятия;
2)оборачиваемости общих активов;
Взаимосвязь между этими показателями может быть представлена в
следующем виде:
Уровень доходности общих активов=доходности реализованной продукции х
оборачиваемость активов.
Действительно:
Чистый доходсредняя величина=чистый доходдоход от реализации х доход
от реализациисредняя величина общих активов
Чистый доход предприятия, полученный с каждого тенге средств, вложенных
в активы, зависит от доходности реализованной продукции и от того, какова
скорость оборачиваемости активов предприятия.
Формула указывает на пути повышения уровня доходности общих активов:
при низкой доходности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота
капитала и его элементов, и наоборот, определимая теми или иными причинами
низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только
снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию,
т.е. повышением доходности продаж.
Для анализа названных факторов изменения уровня доходности
авансированного капитала (общих активов) составим следующую аналитическую
таблицу:

Таблица 5. Влияние изменения коэффициента доходности реализованной
продукции и оборачиваемости активов на отклонение в уровне доходности
авансированного капитала
(общих активов -валюта баланса)

Показатели Прошлый Отчетный ОтклоненВ том числе за счет
год год ие от изменения
прошлогокоэффициента
года
(+,-)
ДоходностОборачиваем
и продаж ость
активов
1 2 3 4 5 6
Чистый доход, тыс. 5040 6538 +14,98
тенге
Доход от реализации, 24392 23179 -1213
тыс. тенге
Среднегодовая 30512 37254 +6742
стоимость общих
активов, тыс. тенге
Уровень доходности 16,52 17,55 +1,03 +4,74 -3,71
общих активов
(авансиров.
капитала), %
Коэффициент 20,66 28,21 +7,55
доходности реал-ой
продукции, %
Коэффициент 0,80 0,62 -0,18
оборачиваемости
активов

Источник: 9

II. МЕЖДУНАРОДНЫЕ СТАНДАРТЫ ОЦЕНКИ БИЗНЕСА С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ДОХОДНОСТИ

В настоящее время в системе учета и отчетности предприятий
происходит переход на международные стандарты. В строительстве также
необходим переход на международную систему учета. При оценке бизнеса в
строительном производстве необходим учет и анализ , оценка эффективности
финансовых показателей по международным стандартам.
Международный комитет по стандартам оценки принял настоящее
руководство по применению и исполнению с целью повышения согласованности и
качества оценок бизнеса в рамках мирового сообщества в интересах
пользователей финансовой отчетности и пользователей оценок бизнеса
Оценки бизнеса ,как правило, проводятся на базы рыночной стоимости, с
применением положений Стандарта 1 МКСО. В случае с использованием иных
баз оценок применяются положения стандарта МКСО – с надлежащими
пояснениями и раскрытием данных.
Обычно при оценке бизнеса применяются те же концепции ,процессы и
методы, что и при других типах оценок Оценщикам и пользователям услуг по
оценке бизнеса следует обратить внимание на различия между стоимостью
бизнеса как организации , оценкой активов, находящихся в собственности
такой организации и различными возможными применениями соображений о
бизнесе или действующем предприятии, с которой сталкивается при оценке
интересов (долей) в недвижимом имуществе . пример – оценки имущества с
торговым потенциалом.
Сфера применения.
Скорректированная бухгалтерская стоимость – полученная в результате
добавления , исключения или изменения одного или нескольких активов и
обязательств в отчетных бухгалтерских суммах.
Подход на основе активов – к расчету стоимости бизнеса и (или)
пакета акций с использованием методов, основанных на Рыночной стоимости
активов бизнеса за вычетом его обязательств.
Бухгалтерская стоимость в отношении активов –капитализированные
затрат на создание (приобретение данного актива за вычетом накопленной
амортизации – так как это представлено в бухгалтерских книгах бизнеса в
отношении бизнеса – разница между суммарными активами (за вычетом
амортизации ) и суммарными обязательствами бизнеса – так как они показаны в
балансе.
Оценщик бизнеса – лицо ,которое в силу образования подготовки и
опыта , признано способным проводить оценку бизнеса , доли бизнеса ,ценной
бумаги и (или) неосязаемых активов.
Предприятие бизнеса – Торговая, промышленная, сервисная или
инвестиционная организация ,занимающаяся той или иной экономической
деятельностью
Оценка бизнеса – акт или процесс выработки заключения или расчета
стоимости бизнеса или предприятия либо доли в них.
Капитализация –Конверсия дохода в стоимость.

2.1.Структура капитала бизнеса

Признание затрат как капитального актива, а не как расходов за период.
Коэффициент капитализации – любой коэффициент, используемый для конверсии
дохода в стоимость
Ставка капитализации – любой делитель (обычно выражается в
процентах),который используется для конверсии дохода в стоимость
Структура капитала – состав инвестированного капитала
Денежный поток – чистый доход плюс амортизация и другие неденежные расходы
(также называемые валовым денежным потоком). Контроль – возможность
руководить менеджментом и политикой бизнеса. Премия за контроль –
дополнительная стоимость , присущая контрольному пакету , в отличие от
неконтрольного пакета, которая отражает возможность контроля
Скидка на недостаточность контроля 0 сумма или процент, вычитаемый из
пропорциональной доли от стоимости 100% пакета в бизнесе с целью отразить
отсутствие некоторых или всех возможностей контроля
Дисконтная ставка – ставка отдачи (доходности) ,используемая для ко
нверсии денежной суммы ,подлежащей выплате или получению в будущем , в
нынешнюю стоимость
Экономический срок службы – Период, в течение которого имущество можно
прибыльно использовать
Дата, к которой применимо заключение Оценщика о стоимости
Стоимость действующего предприятия . Стоимость бизнеса или доли в этом
бизнесе как действующего предприятия
Неосязаемые элементы стоимости в бизнесе , обусловленные такими
факторами, как наличие подготовленных кадров, исправно работающего
оборудования, необходимых лицензий, систем и процедур.
Гудвилл – неосязаемый актив ,возникающий благодаря названию,
репутации, наличию постоянной клиентуры, местоположения. ,продуктам и
аналогичным факторам, которые нельзя выделить и (или) оценить по
отдельности, но которые создают экономические выгоды. Холдинговая
компания – бизнес , который получает отдачу от своих активов
Доходный подход – общий путь расчета показателя стоимости бизнеса,
доли бизнеса или ценной бумаги с использованием одного или нескольких
методов, в которых стоимость определяется посредством конверсии ожидаемых
выгод.
Инвестированный капитал = сумма долга и собственного капитала в
бизнесе на долгосрочной основе
Мажоритарная доля (контрольный пакет акций – участие в собственности
, обеспечивающее более чем 50% голосующих акций в бизнесе
Мажоритарный контроль – степень контроля, обеспечиваемая мажоритарной
долей
Рыночный подход – общий путь расчета показателя стоимости бизнеса,
доли в бизнесе или ценной бумаги с использованием одного или нескольких
методов сравнения оцениваемого бизнеса с проданными аналогичными бизнесами,
долями в бизнесе или ценными бумагами
Рыночная стоимость –смотри .стандарт 1 МКСО
Скидки на недостаточную ликвидность – сумма или процент, вычитаемая из
стоимости пакета акций для отражения его недостаточной ликвидности
Миноритарная доля доля меньшинства (неконтрольный пакет акций -
участие в долее менее 50% голосующий акций. Миноритарная скидка – на
отсутствие контроля
Чистые активы – суммарные активы минус суммарные обязательства.Чистый
доход – поступление минус расходы , в т.ч. по уплате налогов.Чистый
денежный поток – (ЧДП)сумма денежных средств , которая остается после того,
как удовлетворены все потребности бизнеса в денежных средствах в данном
операционном периоде .Он,как правило, рассматривается , как денежные
средства, которые можно направить на пополнение собственного или
инвестированного капитала
ЧДП от собственного капитала –описывается уравнением : чистый доход
после уплаты налогов плюс амортизация и другие неденежные расходы минус
капитальные затраты.,минус приросты оборотного капитала плюс приросты
долга с выплатой процентов за вычетом сумм выплат в погашение долга.
ЧДП от инвестированного капитала равен :
прибыль до уплаты налогов и процентов минус налоги на прибыль ,плюс
амортизация и другие неденежные расходы, минус капитальные затраты, минус
приросты оборотного капитала
Компания-производитель – бизнес, осуществляющий некоторую
экономическую деятельность , производя продавая или обменивая некоторый
продукт или ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.