Актуальные проблемы стабилизации банковского сектора Казахстана (Антикризисное регулирование банковского сектора Казахстана)
Актуальные проблемы стабилизации банковского сектора Казахстана
(Антикризисное регулирование банковского сектора Казахстана)
Содержание:
Введение
1. Развитие и формирование современной банковской системы в условиях
глобализации 1.1. Финансовая глобализация и современная банковская
система
2. Формирование устойчивой банковской системы в условиях мирового
финансового кризиса
2. Становление и развитие банковского сектора Казахстана
1. Формирование двухуровневой банковской системы в докризисный период
2. Причины возникновения кризиса в банковской системе
3. Основные проблемы банковского сектора в условиях кризиса
3. Антикризисное регулирование и стабилизация банковского сектора
Республики Казахстан
3.1. Государственная политика антикризисного регулирования финансово-
банковской системы
3.2. Формирование собственной внутренней политики коммерческих
банков по преодолению кризисных явлений и дальнейшему перспективному
развитию (на примере АО Евразийский Банк
Заключение
Список литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Банковская система играет важнейшую роль в развитии экономики, в
повседневной деятельности предприятий и граждан. Банки организуют денежный
оборот, предоставляют экономическим субъектам дополнительные платежные
средства, с помощью которых совершается обмен продуктами труда, ускоряется
процесс кругооборота капитала. Возможность использования банковских
продуктов и услуг - необходимое условие прогресса, повышения эффективности
экономической деятельности, социального развития общества.
Банковская система является частью единого экономического организма,
концентрирует огромные денежные капиталы, обслуживает текущие
производственные нужды и инвестиционные потребности предприятий. От ее
состояния во многом зависит развитие общества в целом. К сожалению, в
условиях начального этапа развития рыночных институтов банковская система
еще не реализовала всех своих стимулирующих возможностей. Она не обладает
пока достаточным ресурсным потенциалом, подвержена высоким рискам. В
деятельности банковской системы и ее отдельных институтов сохраняется ряд
недостатков, которые снижают эффективность хозяйствования и сдерживают
темпы экономического роста. Не случайно в последнее время все настойчивее
звучат предложения по проведению в стране банковской реформы, направленной
на активизацию участия банковского сектора в развитии экономики. В
последние годы были разработаны концептуальные подходы развития банковской
системы, рекомендуемые Правительством, а также ассоциациями банков.
Проблема устойчивости банковской системы за последнее время получила
определенное освещение в экономической литературе. Одними из последних
работ были монография и диссертация на соискание ученой степени доктора
экономических наук И.В. Ларионовой, исследовавшей проблемы стабильности
банковской системы в условиях переходной экономики. При всем прогрессе в
области развития теории и практики устойчивости банковского сектора,
который достигнут благодаря исследованию проблемы усилиями этих и других
авторов, многие фундаментальные вопросы остаются недостаточно изученными.
Акценты в исследованиях авторы делают либо на надежности и устойчивости,
либо на стабильности и равновесии. И.В. Ларионова полагает, что
основополагающей проблемой является не устойчивость, а стабильность
банковской системы. Анализ, проведенный в диссертации, показывает, что это
далеко не формальные моменты, дело не в терминах, а в содержании
происходящих процессов. Акцент на исследование устойчивости банковской
системы мы относим к числу принципиальных основ анализа. Как показано в
диссертации, именно устойчивость является наиболее фундаментальным
понятием, более всего отражающим проблемы и тенденции развития банковского
сектора. Устойчивое развитие экономики, в том числе ее важнейшего звена -
банковской системы, становится ключевой проблемой современного мира.
Ежегодно происходят банкротства сотен коммерческих банков не только в
развивающихся, но и в развитых странах. Неустойчивость национальных
экономик, неравномерность экономического развития отдельных государств,
подогреваемая спекуляциями банков, приводит не только к национальным
банковским кризисам. Последние становятся частью мировых финансовых
потрясений. Не случайно, еще в 1992 г. на своей Конференции в Рио-де-
Жанейро ООН призвала все страны разработать специальные программы,
направленные на обеспечение устойчивого экономического развития. В этой
связи чрезвычайно актуальным является формирование устойчивой банковской
системы, которую автор рассматривает как часть общей модели, определяющей
будущее страны и мировой экономики. Для РК, интегрирующейся в международное
сообщество, формирование устойчивой банковской системы становится
приоритетной задачей. С практической точки зрения важнейшими являются не
столько факторы, сдерживающие устойчивое развитие банковского сектора,
сколько анализ таких проблем, как взаимодействие типа банковских систем,
характера собственности на банковский капитал, уровня капитальной базы,
территориального размещения банков, методологии оценки деятельности
кредитных организаций с устойчивым развитием банковского сектора.
Как известно, многие из этих вопросов в настоящее время становятся
предметом особых дискуссий. Дискуссии ведутся как по поводу малых, средних
и крупных банков, их географического размещения, так и по вопросу
привлечения иностранного капитала в банковский сектор страны. К сожалению,
эти проблемы не рассматриваются с позиции устойчивости банковской системы.
Настоящая работа представляет собой попытку расставить новые акценты в
исследовании, предполагает выдвижение иных приоритетов в ходе подготовки к
реформированию банковского сектора страны.
Исследование опирается на теоретический анализ и научные достижения
таких видных ученых в области финансов, денежного обращения, кредита и
банковского дела советского периода, как З.В. Атлас, Э.Я. Брегель, B.C.
Геращенко, А.И. Трахтенберг, Г.А. Шварц, Ю.Е. Шенгер и др., а также работы
современных авторов. Среди них С.А. Андрюшин, М.С. Атлас, В.И. Букато, Н.И.
Валенцева, B.C. Захаров, Ю.И. Кашин, Г.Г. Коробова, A.M. Косой, Л.Н.
Красавина, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, И.В. Левчук, Ю.И. Львов, И.Д.
Мамонова, В.Д. Мехряков, В.В. Новикова, Г.С. Панова, B.C. Пашковский, М.А.
Пессель, В.В. Попков, О.Л. Рогова, В.М. Родионова, В.И. Рыбин, В.К.
Сенчагов, В.М, Усоскин, А.А. Хандруев, В.Н. Шенаев, Вяч. Н. Шенаев, З.Г.
Ширинская, М.М. Ямпольский.
Использовались также положения, сформулированные в трудах таких
зарубежных исследователей как Пол X. Аллен, Э. Балтенспергер, Стэнли Л.
Брю, К. Дж. Вальравен, Дэвид Д. Ван-Хуз, Э. Гилл, А. Демиргук-Кунт, Ханс-
Ульрих Дёринг, Ф.П. Джонсон, Эдвин Дж. Доллан, Эдвард Дж. Кейн, Дж. М.
Кейнс, Майкл А. Кляйн, Р. В. Коттер, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж.
Кэмпбелл, Дж. Т. Линдли, Кэмпбелл Р. Макконнелл, Кр. Малдер, Дж. Бёртон
Малкил, Нейл Б. Мёрфи, Роджер Лерой Миллер, Б. Монфорт, Р.С. Портер, Э.
Рид, Э. Роде, Питер С. Роуз, П. Самуэльсон, СВ. Сили, Джозеф Ф. Синки мл.,
Р. Смит, Томас П. Фитч., Дж. Фордер, М. Фридман, Л. Харрис.
Анализ научного наследия при этом показал, что устойчивость банковской
системы не была темой специального комплексного исследования. Между тем
современные тенденции в развитии банковского дела, особенно учитывая
"молодость" рыночной экономики в РК, накладывают свою печать на развитие
банковского сектора страны; острые проблемы, возникающие в практике
взаимоотношений банков с хозяйствующими субъектами, требуют разработки
научных основ устойчивости банковской системы, рекомендаций, направленных
на ее обеспечение. Обеспечение устойчивости банковской системы как
глобальная задача, охватывающая макро- и микроуровень экономических
отношений, не может быть решена без исследования методологических основ и
конкретного инструментария выявления качественных состояний устойчивости,
обуславливающих принятие стратегических и тактических решений. Проведенные
исследования показывают, что современное развитие банковского сектора
сопровождается возрастанием внешних и внутренних рисков, которым подвержена
деятельность кредитных организаций. Эти риски существенно влияют на
устойчивость банковского сектора и его отдельных звеньев. Однако система их
оценки еще не совершенна, что не позволяет осуществлять прогнозирование
финансового состояния банка. Цель настоящего исследования состоит в
создании фундаментальной теоретической концепции устойчивости банковской
системы как на макро-, так и на микроуровне экономических отношений.
Реализация поставленной цели основывается на решении следующих задач:
- разработка целостной теории устойчивости банковской системы и ее
отдельных элементов как глобальной отечественной и международной проблемы;
- выделение различных типов банковских систем и выявление их
взаимосвязей с устойчивостью;
- раскрытие видов банковской устойчивости и особенностей их проявления
в банковском секторе страны;
- изучение причин нарушения устойчивости функционирования банковской
системы и ее отдельных элементов;
- определение влияния капитализации банковского сектора, фактора
собственности и территориального размещения банков на обеспечение их
устойчивого развития;
- исследование тенденций в развитии зарубежной практики оценки
устойчивости коммерческих банков надзорными органами;
- раскрытие особенностей оценки устойчивости кредитных организаций;
- обоснование методологии стандартизированной системы оценки
устойчивости кредитной организации с учетом новых явлений в банковском
секторе;
- разработка подходов к прогнозированию финансовой устойчивости
коммерческого банка применительно к условиям РК.
Объектом исследования выступает банковская система как составная часть
национальной экономики.
Предметом исследования являются теоретические, методологические и
прикладные проблемы устойчивого развития банковской системы во взаимосвязи
с экономикой страны, изменениями в области законодательства, экономического
регулирования в условиях кризиса.
Цели, задачи, объект и предмет исследования определили структуру
диссертации. состоящую из трех глав, в которых последовательно
анализируются теоретические и методологические основы устойчивости
банковской системы и ее отдельных элементов.
Теоретической и методологической основой исследования служат
достижения отечественной и зарубежной банковской теории, труды ранее
упомянутых авторов по вопросам развития и совершенствования банковского
сектора, базовые принципы эффективного надзора за деятельностью кредитных
организаций Базельского комитета по банковскому регулированию.
В работе использованы методы экономического, статистического,
логического и системного анализа, а также методы математического
моделирования экономических процессов. При формировании своих выводов автор
учитывал сложившуюся законодательную и нормативную базу во взаимосвязи с
кругом рассматриваемых проблем.
Исследование базируется на статистических и аналитических материалах
Националььного банка РК, министерств и ведомств, данных, опубликованных в
открытой печати, материалах научных конференций, симпозиумов и семинаров по
соответствующим вопросам, статистике социологических обзоров и
исследований, данных экспертных заключений. Диссертационная работа
выполнена в соответствии с п. 9.6, 9.8 и 9.18 паспорта специальности
08.00.10 — "Финансы, денежное обращение и кредит".
Научная новизна исследования состоит в решении актуальных научных
проблем в области обеспечения устойчивости банковской системы и надежности
ее отдельных элементов (кредитных организаций). Анализ указанных проблем
проведен с учетом современных тенденций в развитии банковского сектора и
интеграции экономики РК в международное экономическое сообщество.
Обоснована методология построения стандартизированной системы оценки
коммерческого банка и разработана модель оценки его устойчивости.
К числу основных научных результатов, определяющих новизну
проведенного исследования, относятся следующие:
- определен блок фундаментальных свойств и содержание устойчивости как
комплексной качественной характеристики банковской системы и ее отдельных
элементов;
- вскрыты общее и особенное понятия устойчивости банковского сектора в его
взаимодействии с экономической системой, зависимость устойчивости отдельно
взятой кредитной организации от устойчивости банковской системы в целом и
ее обособленность от устойчивости последней;
- дана классификация устойчивости банковской системы в зависимости от ее
характера, структуры, общей оценки, сбалансированности, проводимой
политики, равномерности развития банков, адекватности развитию
экономической среды и общественной полезности;
- раскрыты характеристики устойчивости: экономической, реальной и мнимой,
долгосрочной и краткосрочной, сбалансированной и с неустойчивым
равновесием, финансовой, организационной, кадровой, операционной,
коммерческой и др.;
- вскрыто диалектическое взаимодействие устойчивости, стабильности,
равновесия и надежности банковской системы. Устойчивость опирается на
стабильность, а последняя является одной из причин ее обеспечения.
Равновесие выступает основой устойчивости и обращено к соотношению
элементов внутри системы. Надежность зависит от устойчивости и
характеризует степень реализации интересов конкретного субъекта;
- определены критерии и показатели устойчивости, стабильности, равновесия
банковской системы и надежности коммерческих банков;
- дана классификация типов банковских систем (планово-распределительная,
рыночная и переходная; одноуровневая и двухуровневая и т.д.) и показано
влияние типа банковской системы на состояние ее устойчивости;
- вскрыта зависимость устойчивости банковской системы от форм собственности
на банковский капитал, территориального размещения коммерческих банков и их
размера,
иностранного участия в банковском секторе страны;
- на основе изучения и обобщения зарубежного опыта выявлены тенденции,
характеризующие развитие методологического подхода к оценке устойчивости
кредитной организации со стороны надзорных органов и рейтинговых агенств,
определены факторы, обуславливающие высокую эффективность отдельных
применяющихся моделей оценки;
- на основе анализа отечественной практики оценки финансового состояния
коммерческих банков Банком России, рейтинговыми агентствами и
периодическими изданиями выделены особенности российских методик, а также
факторы, определяющие недостаточную достоверность их результатов;
- обоснована методология построения стандартизированной системы оценки
коммерческого П банка, включающая ряд блоков: критерии и показатели
финансовой устойчивости;
направления и этапы анализа; методы оценки результатов анализа;
формирование сводного рейтинга устойчивости; характеристику
классификационных групп;
- на основе зарубежного опыта предложены адаптированные к российским
условиям способы оценки подверженности банка рискам и его менеджмента;
- сформулирована концепция альтернативной модели оценки устойчивости
коммерческих У банков, позволяющая по текущей и прошлой финансовой
отчетности определить вероятность их устойчивого функционирования в будущем
и др.
Практическая значимость исследования заключается в том, что его
фундаментальные положения и выводы могут использоваться в процессе
модернизации банковской системы страны, и связана с возможностью широкого
применения выдвигаемых положений различными экономическими субъектами, как
органами власти, так и кредитными организациями. Результаты исследования
имеют практическое значение для экономики и развития банковской системы
страны.
Концептуальные и методологические рекомендации позволяют создать
методологическое обеспечение достоверной оценки устойчивости кредитных
организаций, дифференцировать банки, исходя из их реального качественного
состояния, прогнозировать их финансовую устойчивость.
Самостоятельное практическое значение имеют содержащиеся в диссертации
разработки по обоснованию:
- системы критериев и показателей оценки устойчивости банковской системы;
- содержания аналитического инструментария, используемого в процессе оценки
основных компонентов финансовой устойчивости коммерческого банка;
- процедур стандартизации анализа и оценки устойчивости коммерческого
банка;
- экономико-математической модели оценки устойчивости коммерческого банка;
- алгоритма составления рейтинга устойчивости кредитных организаций.
Апробация результатов диссертации. Основные результаты исследования
докладывались на научных конференциях, конгрессах и "круглых столах" в
1РАЗВИТИЕ И ФОРМИРОВАНИЕ СОВРЕМЕННОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ
ГЛОБАЛИЗАЦИИ
1.1. ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ И СОВРЕМЕННАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Одной из ведущих тенденций в развитии современной мировой
экономической системы выступает глобализация, которая является качественно
новой степенью интернационализации, и предусматривает установление
непосредственной связи национальной экономики и мирового хозяйства.
Экономическая глобализация проявляется в увеличении объемов международной
торговли, международного движения капитала, международной миграции рабочей
силы и движения информации между субъектами разных стран. Возникновение
понятия финансовой глобализации как одной из составляющих экономической
глобализации связано с резким увеличением международных валютно-кредитных и
финансовых связей в течение последних десятилетий. Часто это явление
рассматривается как существенный фактор, с одной стороны, экономического
развития, а с другой - обострения в мировом масштабе проблемы финансовых и,
в частности, валютных кризисов. Процессы, лежащие в основе финансовой
глобализации, и их связь с кризисными явлениями исследуется в трудах
зарубежных ученых: Н. Бордо, П. Бустело, К. Гарсиа, Б. Ейхенгрина, Дж.
Кима, П. Мессона, И. Оливье, К. Окины, Д. Чо, И. Шина, Ширакавы, Ш.
Ширацукы и других. В большинстве исследований финансовая глобализация
рассматривается как явление, ужесточающее зависимость стран от
международного движения капитала, а, следовательно, делает страны более
уязвимыми к массовому внезапному оттоку капитала, который вызывает валютные
кризисы. Однако отмечается и положительное воздействие финансовой
глобализации. В связи с этим существует проблема определения совокупного
эффекта от финансовой глобализации с использованием объективных критериев.
Поэтому целью исследования, изложенного в статье, является качественное
обобщение и количественная оценка общего воздействия финансовой
глобализации на вероятность возникновения валютных кризисов в мире в целом,
так и по различным группам стран.
Сначала необходимо определить качественные признаки финансовой
глобализации. Единого взгляда относительно сущности финансовой глобализации
не существует.
Согласно одним утверждением финансовая глобализация связана с
устранением изоляции национальных рынков и формированием связей между
отдельными сегментами мирового финансового рынка. При этом финансовую
глобализацию можно рассматривать, во-первых, как состояние, во-вторых, как
процесс. С другой стороны, сущность финансовой глобализации состоит в
формировании нового глобального механизма принятия решений с принципиально
более сложным потоком информации, подлежащей обработке, с новым составом
участников и с абсолютно новым расписанием обязанностей и ответственности.
Во-первых, решения, которые принимаются коллективным мировым инвестором,
имеют большое значение для экономической и социально-политической ситуации
во многих странах. С другой стороны, такие решения не являются прозрачными
и не обеспечивают равного участия в их принятии национальных государств и
общества.
Во-вторых, объем информации, которую должен перерабатывать
коллективный мировой инвестор, увеличивается экспоненциально. Через это
сложность в обработке
информации приводит к замещению решения на основе полного анализа всей
информации - решением по прецеденту или по аналогии, использованием
априорных правил поведения, передачи ответственности на более высокие
иерархические уровни (лидеру), которая при этом не всегда
институционализирована, а составляется спонтанно. В результате общее
поведение мирового коллективного инвестора может оказаться иррационально,
что приводит к неоптимальному распределению мировых финансовых ресурсов.
Финансовая глобализация имеет две основные формы проявления:
торговля финансовыми активами, или международные потоки капитала; и
торговля финансовыми услугами, или проникновение финансовых институтов на
рынки других стран. Также как формы проявления финансовой глобализации
выделяют повышение эффективности процентного арбитража, который
характеризуется уменьшением процентных дифференциалов.
Основными движущими силами финансовой глобализации последних
десятилетий стали:
- Ослабление валютного контроля и расширение финансовой дерегуляции
с целью усиления конкурентоспособности национальных финансовых институтов и
центров;
- Распад Бреттон-Вудской валютной системы и переход к плавающим валютным
курсам;
- Разный уровень доходности на вложенный капитал в разных странах;
- Рост роли институциональных инвесторов, которые пытались
диверсифицировать риски за счет вложений в больший круг стран;
- Стремительное развитие технологий коммуникаций и обработки информации,
уменьшение расходов на коммуникации;
- Другие аспекты экономической глобализации.
Финансовая глобализация по-разному протекает в разных группах стран.
Если торговый аспект глобализации преимущественно касается стран
развивающихся, то финансовый - развитых стран. Так, с 1981-1985 по 1997-
2001 гг. произошел рост внешнеторгового оборота по ВВП на 3,9% в развитых
странах и 15,4% в развивающихся странах. В то же
время отношение суммы внешних активов и обязательств к ВВП в развитых
странах возросло на 77,3%, а в развивающихся странах - лишь на 19,9%.
Сложилась ситуация, при которой основные объемы международных финансовых
операций происходят между развитыми странами. Например, лишь незначительная
часть вложений инвестиционных фондов развитых стран направляется в
развивающиеся страны (2% в США, 3-4% в
Великобритании).
С другой стороны, сравнительно меньшие объемы международных
финансовых операций в развивающихся странах, играют гораздо большую роль
(учитывая меньший размер их экономики). Во время кризиса чистый отток
иностранного частного капитала из основных стран-получателей Латинской
Америки и Юго-Восточной Азии составлял 15-20% их ВВП. В среднем же чистые
международные потоки капитала для развивающихся стран, возросли с 2,3% ВВП
в 1978 - 1982 гг., до 4,2% ВВП в 1990-1997 гг. Особенно возросли
иностранные портфельные инвестиции в развивающихся стран - С 1978 по 1997 в
30 раз, в то время, когда прямые иностранные инвестиции выросли в 8 раз, а
другие инвестиции уменьшились.
Различные оценки временных границ экономической глобализации
колеблются в пределах от последних трех десятилетий до последних двух с
половиной тысяч лет. Отличаются и оценки начала финансовой глобализации. Б.
Ейхенгрин и М. Бордо называют временем начала глобализации середину XIX
века, одновременно отмечая, что этот процесс не происходил линейно, а в
определенные периоды наблюдались аспекты этого явления. Таким образом, они
выделяют два периоды глобализации (рассматривая как торговый, так и
финансовый ее аспекты). Первый период начался в 1860-х гг. со прокладка
трансатлантического телеграфного кабеля и закончился с началом Первой
мировой войны. Второй период начался в 1971г. и по сей день продолжается.
До Первой мировой войны отток капитала из Великобритании, Германии, Франции
и Нидерландов составил до 9% ВВП, а отношение дефицита текущего баланса
стран-импортеров капитала достигало до 10% ВВП. В среднем чистые
международные потоки капитала развитых стран в настоящее период составили
3% от ВВП. В 1920-1930-е, 1950-1960-е гг. это соотношение снизилось до 1,3%
(в периоды Первой и Второй мировой войн произошел рост благодаря военным
займам), а с 1970-х гг. этот показатель возрастал и достиг 3%. Такие
изменения в чистых международных потоках капитала связывают с выбором целей
макроэкономической политики. Известно, что нельзя одновременно достичь три
из следующих целей: стабильности валютного курса, отсутствия ограничений на
международное движение капитала и независимой монетарной политики,
направленной на достижение внутренних целей.
До Первой мировой войны развитые страны выбрали стабильность
валютных курсов и свободное движение капитала между странами. Во времена
Бреттон-Вудской системы приоритетными были независимая монетарная политика
и стабильные валютные курсы за счет ограничения международного движения
капитала. С переходом к плавающим валютным курсам основными целями стали
стабильность внутренней экономики и достижение свободы движения капитала.
Если рассматривать эффективность процентного арбитража, то текущие
процентные дифференциалы сейчас значительно меньше, чем в межвоенный период
и период действия Бреттон-Вудской системы и немного меньше, чем в период до
Первой мировой войны.
Таким образом, по количественным показателям первой и второй периоды
финансовой глобализации похожи, в обоих случаях наблюдались большие объемы
международных финансовых операций и интегрированность финансовых рынков.
Различия между этими двумя этапами размещены преимущественно в качественной
плоскости. Отметим, что к 1914г. национальные финансовые рынки были связаны
через золотой стандарт, капитал передвигался между странами в отсутствии
валютного риска и ограничений на движение капитала. В первый период не
действовал регулирующий механизм МВФ, существовали проблемы с информацией о
финансовом состоянии заемщиков вследствие отсутствия
одинаковых аудиторских и бухгалтерских стандартов, не существовало
Интернета и агентств суверенного рейтинга.
По структуре в первый период преобладало международное движение
заемного, а не предпринимательского капитала, доминировали портфельные
инвестиции, преимущественно в облигации. В современный период иностранные
прямые и портфельные инвестиции примерно одинаковы по объему, а в структуре
последних примерно одинаковое место занимают инвестиции в акции и
облигации. До Первой мировой войны на международном рынке доминировали
финансовые требования к правительствам, железнодорожным и добывающим
компаниям, которые имели относительно прозрачные активы, в то время когда
сейчас осуществляются операции со значительно более широким кругом ценных
бумаг.
Финансовая глобализация создает ряд теоретических и практических
проблем. В теоретической плоскости ставятся под сомнение предположение об
эффективном рынке, рациональном поведение, встает вопрос о соотношении
внешних и внутренних источников экономического роста, о новой роли валютно-
финансовой и внешнеэкономической политики, изменяются представления о
национальном суверенитете и представительство интересов.
В практической плоскости по своим последствиям финансовая глобализация не
можно оценивать однозначно. С одной стороны, финансовая глобализация
создает дополнительные условия для повышения эффективности использования
ресурсов, с другой - является фактором усиления нестабильности
экономической системы, что может привести к возникновению валютных и других
кризисов. Последствиями этих кризисов могут быть падение ВВП, сокращения
инвестиций и отток капитала, подорожание кредитов в национальной валюте,
инфляция, падение доходов населения, фондовых индексов, накопления
государственного долга, снижение ликвидности банковской системы,
политический кризис.
Усиление международной мобильности капитала ослабляет возможности
государства проводить независимую экономическую политику. Отсутствие
существенных ограничений на движение капитала позволяет инвесторам, как
только они решат, что ситуация в стране является нестабильной, быстро
перевести свой капитал за границу. С другой - такой угрозе скорой бегства
капитала создают избыточные поступления иностранного капитала в предыдущие
периоды. Если частный сектор получает возможность получать иностранные
займы в любом количестве, на любой срок и в любой валюте, это фактически
создает будущие требования на валютные резервы страны. Слабость возможности
влияния центральных банков стран влиять на ситуацию на финансовых рынках
доказывает тот факт, что совокупные официальные золотовалютные резервы всех
стран (1573 млрд. в 2000г.) не покрывают и дневных объемов торговли
валютой.
Кроме того, открытость к глобальным финансовым рынкам повышает риск
распространения валютного кризиса на другие страны, поскольку краткосрочный
капитал может быстро покинуть их, если инвесторы сочтут такие страны
следующими кандидатами быть пораженными кризисом, учитывая слабые
внутренние экономические показатели и связи с уже охваченными кризисом
странами. П. Мессон отмечает, что хотя финансовые и, в частности, валютные
кризисы возникают через уязвимость внутреннего происхождения или заражения
от других стран, опыт кризисов 1990-х гг. показывает, что они
сопровождались значительно большими колебаниями валютных курсов и
платежными дисбалансами, чем это можно было бы ожидать.
Таким образом, финансовая глобализация часто отмечается как источник
большего риска возникновения валютных кризисов. Хотя следует отметить, что
не все формы проявления финансовой глобализации можно относить к источникам
нестабильности. Если портфельные инвестиции и банковские ссуды, которые
поступали в развивающиеся страны, значительно колебались в 1970-1999 гг.,
то прямые иностранные инвестиции росли постоянными темпами.
Банковская система является частью единого экономического организма,
концентрирующего огромные денежные капиталы и обслуживающая текущие
производственные нужды и инвестиционные потребности предприятий.
Банковская система, будучи одним из важнейших звеньев экономики, оказывает
огромное, разностороннее воздействие на жизнедеятельность общества в целом.
Она не только обеспечивает механизм межотраслевого и межрегионального
перераспределение денежного капитала, но и является ключевым элементом
расчетного и платежного механизмов хозяйственной системы страны.
Зологоров В.Г. же дает следующее определение банковской системы:
Банковская система - совокупность банков, осуществляющая кредитные,
расчетные и иные операции, регулируемые нормативными актами2.
Это определение должно быть дополнено. Во-первых, ошибочно исключать из
банковской системы небанковские кредитные организации и банковские
объединения. Во-вторых, когда речи идет о системе, такой ее элемент как
банки, должны быть разделены на коммерческие банки и центральный. В-
третьих, в систему в качестве ее вспомогательного элемента следует включить
специализированные организации, обеспечивающие деятельность основных
элементов, оказывающих необходимые услуги. К ним относятся: расчетно-
кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по
работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинг банков,
обеспечивающие их специальным оборудованием и материалами, информацией,
специалистами и т.д. Без услуг подобных организаций банки и их объединения,
а также небанковские кредитные учреждения не смогли бы функционировать.
Одновременно включение их в систему создало бы лучшие условия для
регулирования их деятельности в интересах эффективного развития банковской
системы.
Егоров С.Е., Лаврушин О.И. под банковской системой понимают совокупность
банков, банковской инфраструктуры, банковского законодательства и
банковского рынка, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом и с
внешней средой. Будучи частью экономической системы, банковская система
! Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь - Мн.: Книжный дом,
2004 - С. 50
15
отражает экономические отношения и связи общества3.
В этом определение присутствуют сразу несколько слабых мест. Во-первых, не
всякая совокупность может быть названа системой. Во-вторых, среди элементов
этой совокупности почему-то отсутствуют небанковские кредитные организации,
которые тоже выполняют часть рыночных денежных отношений, в т.ч. собственно
банковских. В-третьих, не объяснено какое отношение имеют к системе
банковская инфраструктура и банковский рынок. В-четвертых, не видится ни
каких оснований для включения в рассматриваемую систему банковского
законодательства. В-пятых не объяснено, по какому принципу все эти самые
разнообразные элементы собраны в одну систему.
Рассмотренное представление об элементах банковской системы пытался
исправить Тосунян Г.А. Для него "Банковская система - совокупность банков,
небанковских кредитных организаций, союзов и ассоциаций кредитных
организаций, банковской инфраструктуры, банковского рынка.
Элементный состав банковской системы не ограничивается организациями,
которые непосредственно осуществляют банковские операции. В число элементов
входят также органы, которые регулируют и обслуживают деятельность
банковской системы и сами могут не совершать банковских операций. При этом
выдвигается лишь одно условие: данный орган должен быть специализированным
органом управления или обслуживания банковской системы. Его основная
функция должна состоять в решении вопросов, имеющих непосредственное
отношение к деятельности этой системы"4.
В данном определении выясняется фактически не перечень элементов банковской
системы, а органов (институтов), организующих банковские отношения.
Наиболее удачно банковскую систему характеризует следующее определение.
Банковская система - это все те экономические организации, которые
выполняют
Российская банковская система Гл. ред. О.И. Лаврушин — М.:
Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995 -С.51
4 Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в
России - М.: Дело, 1997 - С. 21 -24, с. 107 - 128
16
все либо отдельные банковские операции, т.е. банки (центральный и
коммерческие) фактические небанковские кредитные организации, а в качестве
ее условного элемента инфраструктурного характера - вспомогательные
организации. Это было представлено схематически следующим образом (рис.
1)5.
Центральный банк
i 1 г А 1 1 1 г 1 г
Коммерческие банки -------- Вспомогательные организации Небанковские
кредитные организации
Рис. 1. Банковская система
Мы же под банковской системой будем понимать включенную в экономическую
систему страны единую и целостную (взаимосвязанную и взаимодействующую)
совокупность банков, кредитных учреждений и отдельных экономических
организаций, каждые из которых выполняет свою особенную функцию (функции),
проводит свой перечень банковских операций, в результате чего объем
потребностей общества в банковских продуктах удовлетворяется в полной мере.
В структурном плане это следует понимать так, что в банковскую систему
следует включать: Банк России; коммерческие, универсальные, сберегательные,
инвестиционные, ипотечные, специализированные отраслевые и другие
специализированные банки; их союзы, ассоциации, группы, холдинги и
объединения; небанковские кредитные организации; вспомогательные
организации (расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту
банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации,
определяющие рейтинг банков и обеспечивающие банки специальным
оборудованием и материалами, информацией, специалистами).
Банковская система состоит из трех крупных блоков (элементов): кредитные
организации, непосредственно осуществляющие банковские операции;
организации, обеспечивающие функционирование кредитных организаций; органы
управления, осуществляющие регулирование отношений, возникающих в процессе
Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х томах. Том 1. -
М: Дека, 1999 - С. 64 - 65
17
банковской деятельности и ее обеспечения с целью упорядочения такой
деятельности и защиты клиентов кредитных организаций.
Перечисленные элементы образуют именно систему, то есть объединенную общими
функциями (банковская деятельность — осуществление, обеспечение,
регулирование) и целями (обслуживание денежно - кредитного обращения)
совокупность. Кроме того, наличие общей правовой основы - банковского
законодательства, регламентирующего правовой статус отдельных элементов
банковской системы, способы их взаимодействия между собой, а также
закрепляющего различные типы связей между элементами, свидетельствует о
том, что совокупность названных выше элементов образует систему.
Банковская система России представляет собой именно систему еще и потому,
что ей присущи все необходимые признаки, входящие в объем понятия
система: иерархичность построения; множественность описания каждой
системы; целостность, т.е. наличие отношений и связей, которые являются
системообразующими; структурность, т.е. упорядоченность элементов,
отношений и связей; наличие процессов управления 6; взаимодействие системы
со средой, в процессе которого она формирует, проявляет и создает свои
свойства, являясь при этом ведущим активным компонентом взаимодействия.
Банковская система России состоит из двух уровней. Нижний уровень
составляют коммерческие банки и иные кредитные организации, их ассоциации,
группы, холдинги и союзы, банковская инфраструктура, филиалы и
представительства иностранных банков, а верхний уровень представлен
Центральным банком Российской Федерации (рис. 2). В действительности
банковская система России характеризуется не только Центральным банком,
кредитными организациями и их ассоциациями, но и большим разнообразием
элементов, что отражено в приложениях 1 - 3. •
6 Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Банковское право Российской федерации. Общая
часть: Схемы с комм
1 .2.ФОРМИРОВАНИЕ УСТОЙЧИВОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО
ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
Значение влияния финансовых кризисов на формирование мировой финансовой
архитектуры значительно возросло под влиянием активизации глобализационных
процессов вконце XX века. Однако некоторые ученые описывают кризисные
явления семнадцатогостолетия и ранее [1], отмечая при этом незначительный
охват и силу кризисов, в том числе идля развивающихся стран в сравнении с
современным этапом. Очевидно, что финансовыекризисы затрагивают общие
процессы финансового развития и экономического роста. В то жевремя
дискуссионными остаются следующие вопросы:
– действительно ли кризисы – необходимая часть процесса развития, и какова
взаимосвязь и взаимозависимость между темпами развития национальных
финансовых систем
и уровнем их финансовой стабильности?
– могут ли преобразованные в процессе развития финансовые институты
предотвратить,
управлять и решать финансовые кризисы?
– какова роль международных финансовых институтов в повышении уровня
стабильности мировой финансовой архитектуры?
В данной статье под финансовыми кризисами мы будем понимать банковские
кризисы,
валютные кризисы, долговые кризисы, а также комбинации всех трех видов
кризисов. Как
известно, доминирующими причинами финансовых кризисов являются плохие
макроэкономические условия. Чаще всего финансовый кризис начинает проверять
устойчивость экономики именно с банковской системы, а другой стороны –
устойчивость
банковской системы в значительной степени основана на макроэкономической
стабильности и
экономическом росте. Одной из основных причин возникновения кризисных
ситуаций можно
также выделить возникновения проблем с платежным балансом – замедлением
темпов
экономического роста, снижение объемов экспорта, рост импорта,
стимулирующего
возникновение пассивного сальдо. Одно из возможных последствий – масштабные
спекулятивные атаки, падение курса национальной валюты, рынка акций,
возникновение
проблем с обслуживанием внешнего, а также внутреннего долга (например,
кризис 1998 г.).
Банковские кризисы характеризуются банковской паникой, сопровождающейся
ростом
недоверия населения, кредиторов и инвесторов к банковским институтам.
Валютный кризис
используется как для характеристики возникающих проблем на валютном рынке и
обострения
противоречий в валютной сфере на определенных этапах развития рыночных
отношений, так и
по отношению к общему кризису воспроизводства применительно к валютной
сфере [3].
Выделяют локальные кризисы, поражающие валюту одной страны (например,
валютный
кризисы во Франции и Англии после Второй мировой войны), а также мировые
(глобальные)
кризисы – структурные кризисы валютной системы, переплетающиеся с
хроническими
противоречиями международных валютных отношений. Процессы финансовой
глобализации,
проявляющиеся в росте взаимозависимости финансовых систем всего мира,
привели к более
Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета.
2009. № 3 (20). ISSN 1997-9541
© Северо-Кавказский государственный технический университет, www.ncstu.ru
частому возникновению двойных кризисов, включающих как характеристики
банковского, так
и валютного кризисов.
Долговые кризисы определены нами как ситуации, при которых должник
неспособен
выплатить u1083 либо процент, либо основную часть долга согласно графику.
Развертывание
глобального финансового кризиса, как привило, сопровождается сочетанием
банковского,
валютного кризисов в сочетании с долговыми неплатежами.
В последние годы все чаще как в развивающихся, так и в развитых странах
наблюдаются
системные финансовые кризисы, характеризующиеся резким ухудшением качества
активов и
вследствие этого финансовых результатов деятельности большого числа
финансовых
институтов, возникновением у них проблем с ликвидностью, ростом недоверия
населения,
кредиторов и инвесторов к банковским институтам. Системные кризисы ведут к
значительному
ухудшению макроэкономических показателей на фоне резкого обострения
социально-
политической ситуации.
Влияние процессов глобализации на мировую финансовую архитектуру
проявляется в
том числе и в ускоряющейся передаче импульсов неблагополучия из одной
точки планеты в
другую. Теоретические аспекты проявления данного явления нашли отражение в
концепции
кризисной инфекции (contagion) [4]. В рамках данной концепции основными
причинами
распространения системного кризиса выделяются:
– фундаментальные взаимозависимости между экономиками различных стран как
результат активизации глобализационных процессов;
– взаимодействие и стирание границ между финансовыми рынками за счет
использования новых информационных технологий;
– специфическая модель поведения инвесторов в кризисной ситуации – стадный
инстинкт, проявляющийся в однотипном поведении управляющих средствами
многочисленных разрозненных клиентов институциональных инвесторов и
хеджевых фондов,
стремящихся вывести капиталы из стран, охваченных кризисом.
Используя следующую этапизацию исторической эволюции мировой финансовой
архитектуры с учетом влияния финансовой глобализации: I этап (1880 – 1913
гг.),
характеризующийся зарождением мировой финансовой архитектуры, созданием
предпосылок
ее дальнейшего становления – II этап (1919 – 1939 гг.), III этап (1945 –
1971 гг.), связанный с
институциональным оформлением контура мировой финансовой архитектуры –
учреждение
Мирового валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и
развития (МБРР),
IV этап (1973 – 1997 гг.) – активизация глобализационных процессов и V этап
(1997 г. – по
настоящее время) – трансформация мировой финансовой архитектуры под
влиянием
финансовой глобализации, и проведенный анализ Bordo, Eichengreen,
Klingebiel и Martinez Peria
(2001) частоты банковских и валютных кризисов 21 стран (рисунок 1), можно
сделать
следующие выводы. Как видно из результатов проведенного анализа, c
активизацией процессов
финансовой глобализации кризисы становятся более частыми. Так, частота
кризисов 12,2 %
четвертого этапа превышает даже непостоянный межвоенный период и в три раза
больше, чем
перед 1914 г. в более раннюю эру глобализации. Современные финансовые
риски, их
различные сочетания качественно меняют формат генерируемых ими последствий.
В
результате уровень уязвимости практически всего мирового сообщества резко
повысился. В
определенной степени это стало знаковой характеристикой современного этапа
развития
мировой финансовой архитектуры развития.
Очевидно, что существуют различия, как в причинах, так и в последствиях
финансовых
кризисов для развитых и развивающихся стран. Прочные финансовые институты
(эффективные
налоговые системы, сбалансированные бюджеты, низкие долговые отношения);
денежно-
кредитные институты (банковская система, национальные центральные банки,
которые
действовали в кризисной ситуации как кредитор последней инстанции)
позволяли долгое время
индустриально развитым странам Западной Европы достаточно уверенно
преодолевать
кризисные ситуации.
Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета.
2009. № 3 (20). ISSN 1997-9541
© Северо-Кавказский государственный технический университет, www.ncstu.ru
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1880-1913 1919-1939 1945-1971 1973-1997
Банковский кризис Валютный кризис Сочетание банковского и валютного
кризисов Сочетание банковского, валютного и долгового кризисов
Рисунок 1 – Анализ частоты кризисов (в процентах вероятности возникновения
в течение года)
Активные перетоки капитала в некоторых случаях приводили к появлению
необоснованного инвестиционного бума, проявлявшегося в предложении цен выше
фундаментальной стоимости, что в конечном итоге сопровождалось
банкротствами (например,
Аргентина 1889 г., Австралия 1893 г.). Как следствие таких явлений –
возникновение
банковских кризисов, сопровождавшихся резким ростом инфляции, увеличением
государственного долга. Инфляционное давление часто приводило к росту
спроса на валюты
развитых государств. Кроме того, многие развивающиеся страны имели
значительное долговое
бремя, что приводило к более тяжелому восприятию последствий банковских и
валютных
кризисов. Сравнение частоты кризисов между развивающимися и развитыми
странами
(рисунок 2) показывает, что за исключением периода между войнами,
большинство кризисов
встречалось в странах на этапе их становления.
Рисунок 2 – Частота возникновения финансовых кризисов в развитых и
развивающихся странах (в
процентах вероятности возникновения в течение года) [2]
Глобализация через сокращение барьеров в международной торговле
способствует
экономическому росту страны и ее благосостояния [6]. Теоретически
финансовая глобализация,
расширяя границы доступа к международному рынку капитала, также
предопределяет рост и
финансовое развитие национальных экономик, так как приводит к более
эффективному
распределению средств как между странами, так и во времени, что позволяет
значительно
увеличить диверсификацию инвестиционных портфелей.
На практике не все складывается так однозначно. Эксперты Международного
валютного
фонда [7] приводят факты, опровергающие взаимосвязь финансовой интеграции и
темпов роста
макроэкономических показателей развития национальных экономик. В то же
u1074 время анализируя
активизацию движения капитала в период 1880 и 1913 гг. и развитие экономики
Великобритании, М. Schularick и Т. М. Steger [8] приводят доказательства
положительной
взаимосвязи между этими показателями, этот тезис также находит свое
отражение в работах
Fishlow (1986), Foreman – Peck (1994) и Collins и Williamson (2001).
В своих работах A. Tornell и F.Westermann [9] утверждают, что финансовая
глобализация
предопределяет развитие национальных финансовых систем, несмотря на то, что
это неизбежно
приводит к финансовым кризисам. Они подтверждают, что для развивающихся
стран в период
1980 – 2000 гг. как открытие международной торговой, так и финансовая
либерализация (как на
национальном уровне, так и международная) способствуют росту. При этом
снижение
ограничений по капитальным операциям приводит к инвестиционному буму, но
как следствие
неготовности институтов противостоять негативным последствиям снятия таких
ограничений
значительно увеличивает вероятность разворачивания финансового кризиса.
Однако
вероятность наступления такого кризиса сдерживается отрицательной
асимметрией реального
роста объемов кредитования.
В итоге выгоды либерализации, проявляющиеся в том числе в смягчении
ограничений к
обеспечению кредитов, перевешивают потери от возможных финансовых кризисов.
В
результате страны со значительным уровнем либерализации национальной
финансовой
системы (например, Тайланд), с большей вероятностью развертывания
финансового кризиса,
имеют более обеспеченные кредиты, чем те страны, которые поддерживают
политику
ограничений движения по капитальным операциям (например, Индия, Китай).
Этот тезис также
находит свое подтверждение в работах A. Demirguc-Kent и E. Detragiache
[10].
Необходимо отметить, что финансовые кризисы обуславливают регресс роста
движения
капитала, что ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
(Антикризисное регулирование банковского сектора Казахстана)
Содержание:
Введение
1. Развитие и формирование современной банковской системы в условиях
глобализации 1.1. Финансовая глобализация и современная банковская
система
2. Формирование устойчивой банковской системы в условиях мирового
финансового кризиса
2. Становление и развитие банковского сектора Казахстана
1. Формирование двухуровневой банковской системы в докризисный период
2. Причины возникновения кризиса в банковской системе
3. Основные проблемы банковского сектора в условиях кризиса
3. Антикризисное регулирование и стабилизация банковского сектора
Республики Казахстан
3.1. Государственная политика антикризисного регулирования финансово-
банковской системы
3.2. Формирование собственной внутренней политики коммерческих
банков по преодолению кризисных явлений и дальнейшему перспективному
развитию (на примере АО Евразийский Банк
Заключение
Список литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Банковская система играет важнейшую роль в развитии экономики, в
повседневной деятельности предприятий и граждан. Банки организуют денежный
оборот, предоставляют экономическим субъектам дополнительные платежные
средства, с помощью которых совершается обмен продуктами труда, ускоряется
процесс кругооборота капитала. Возможность использования банковских
продуктов и услуг - необходимое условие прогресса, повышения эффективности
экономической деятельности, социального развития общества.
Банковская система является частью единого экономического организма,
концентрирует огромные денежные капиталы, обслуживает текущие
производственные нужды и инвестиционные потребности предприятий. От ее
состояния во многом зависит развитие общества в целом. К сожалению, в
условиях начального этапа развития рыночных институтов банковская система
еще не реализовала всех своих стимулирующих возможностей. Она не обладает
пока достаточным ресурсным потенциалом, подвержена высоким рискам. В
деятельности банковской системы и ее отдельных институтов сохраняется ряд
недостатков, которые снижают эффективность хозяйствования и сдерживают
темпы экономического роста. Не случайно в последнее время все настойчивее
звучат предложения по проведению в стране банковской реформы, направленной
на активизацию участия банковского сектора в развитии экономики. В
последние годы были разработаны концептуальные подходы развития банковской
системы, рекомендуемые Правительством, а также ассоциациями банков.
Проблема устойчивости банковской системы за последнее время получила
определенное освещение в экономической литературе. Одними из последних
работ были монография и диссертация на соискание ученой степени доктора
экономических наук И.В. Ларионовой, исследовавшей проблемы стабильности
банковской системы в условиях переходной экономики. При всем прогрессе в
области развития теории и практики устойчивости банковского сектора,
который достигнут благодаря исследованию проблемы усилиями этих и других
авторов, многие фундаментальные вопросы остаются недостаточно изученными.
Акценты в исследованиях авторы делают либо на надежности и устойчивости,
либо на стабильности и равновесии. И.В. Ларионова полагает, что
основополагающей проблемой является не устойчивость, а стабильность
банковской системы. Анализ, проведенный в диссертации, показывает, что это
далеко не формальные моменты, дело не в терминах, а в содержании
происходящих процессов. Акцент на исследование устойчивости банковской
системы мы относим к числу принципиальных основ анализа. Как показано в
диссертации, именно устойчивость является наиболее фундаментальным
понятием, более всего отражающим проблемы и тенденции развития банковского
сектора. Устойчивое развитие экономики, в том числе ее важнейшего звена -
банковской системы, становится ключевой проблемой современного мира.
Ежегодно происходят банкротства сотен коммерческих банков не только в
развивающихся, но и в развитых странах. Неустойчивость национальных
экономик, неравномерность экономического развития отдельных государств,
подогреваемая спекуляциями банков, приводит не только к национальным
банковским кризисам. Последние становятся частью мировых финансовых
потрясений. Не случайно, еще в 1992 г. на своей Конференции в Рио-де-
Жанейро ООН призвала все страны разработать специальные программы,
направленные на обеспечение устойчивого экономического развития. В этой
связи чрезвычайно актуальным является формирование устойчивой банковской
системы, которую автор рассматривает как часть общей модели, определяющей
будущее страны и мировой экономики. Для РК, интегрирующейся в международное
сообщество, формирование устойчивой банковской системы становится
приоритетной задачей. С практической точки зрения важнейшими являются не
столько факторы, сдерживающие устойчивое развитие банковского сектора,
сколько анализ таких проблем, как взаимодействие типа банковских систем,
характера собственности на банковский капитал, уровня капитальной базы,
территориального размещения банков, методологии оценки деятельности
кредитных организаций с устойчивым развитием банковского сектора.
Как известно, многие из этих вопросов в настоящее время становятся
предметом особых дискуссий. Дискуссии ведутся как по поводу малых, средних
и крупных банков, их географического размещения, так и по вопросу
привлечения иностранного капитала в банковский сектор страны. К сожалению,
эти проблемы не рассматриваются с позиции устойчивости банковской системы.
Настоящая работа представляет собой попытку расставить новые акценты в
исследовании, предполагает выдвижение иных приоритетов в ходе подготовки к
реформированию банковского сектора страны.
Исследование опирается на теоретический анализ и научные достижения
таких видных ученых в области финансов, денежного обращения, кредита и
банковского дела советского периода, как З.В. Атлас, Э.Я. Брегель, B.C.
Геращенко, А.И. Трахтенберг, Г.А. Шварц, Ю.Е. Шенгер и др., а также работы
современных авторов. Среди них С.А. Андрюшин, М.С. Атлас, В.И. Букато, Н.И.
Валенцева, B.C. Захаров, Ю.И. Кашин, Г.Г. Коробова, A.M. Косой, Л.Н.
Красавина, О.И. Лаврушин, И.В. Ларионова, И.В. Левчук, Ю.И. Львов, И.Д.
Мамонова, В.Д. Мехряков, В.В. Новикова, Г.С. Панова, B.C. Пашковский, М.А.
Пессель, В.В. Попков, О.Л. Рогова, В.М. Родионова, В.И. Рыбин, В.К.
Сенчагов, В.М, Усоскин, А.А. Хандруев, В.Н. Шенаев, Вяч. Н. Шенаев, З.Г.
Ширинская, М.М. Ямпольский.
Использовались также положения, сформулированные в трудах таких
зарубежных исследователей как Пол X. Аллен, Э. Балтенспергер, Стэнли Л.
Брю, К. Дж. Вальравен, Дэвид Д. Ван-Хуз, Э. Гилл, А. Демиргук-Кунт, Ханс-
Ульрих Дёринг, Ф.П. Джонсон, Эдвин Дж. Доллан, Эдвард Дж. Кейн, Дж. М.
Кейнс, Майкл А. Кляйн, Р. В. Коттер, Колин Д. Кэмпбелл, Розмари Дж.
Кэмпбелл, Дж. Т. Линдли, Кэмпбелл Р. Макконнелл, Кр. Малдер, Дж. Бёртон
Малкил, Нейл Б. Мёрфи, Роджер Лерой Миллер, Б. Монфорт, Р.С. Портер, Э.
Рид, Э. Роде, Питер С. Роуз, П. Самуэльсон, СВ. Сили, Джозеф Ф. Синки мл.,
Р. Смит, Томас П. Фитч., Дж. Фордер, М. Фридман, Л. Харрис.
Анализ научного наследия при этом показал, что устойчивость банковской
системы не была темой специального комплексного исследования. Между тем
современные тенденции в развитии банковского дела, особенно учитывая
"молодость" рыночной экономики в РК, накладывают свою печать на развитие
банковского сектора страны; острые проблемы, возникающие в практике
взаимоотношений банков с хозяйствующими субъектами, требуют разработки
научных основ устойчивости банковской системы, рекомендаций, направленных
на ее обеспечение. Обеспечение устойчивости банковской системы как
глобальная задача, охватывающая макро- и микроуровень экономических
отношений, не может быть решена без исследования методологических основ и
конкретного инструментария выявления качественных состояний устойчивости,
обуславливающих принятие стратегических и тактических решений. Проведенные
исследования показывают, что современное развитие банковского сектора
сопровождается возрастанием внешних и внутренних рисков, которым подвержена
деятельность кредитных организаций. Эти риски существенно влияют на
устойчивость банковского сектора и его отдельных звеньев. Однако система их
оценки еще не совершенна, что не позволяет осуществлять прогнозирование
финансового состояния банка. Цель настоящего исследования состоит в
создании фундаментальной теоретической концепции устойчивости банковской
системы как на макро-, так и на микроуровне экономических отношений.
Реализация поставленной цели основывается на решении следующих задач:
- разработка целостной теории устойчивости банковской системы и ее
отдельных элементов как глобальной отечественной и международной проблемы;
- выделение различных типов банковских систем и выявление их
взаимосвязей с устойчивостью;
- раскрытие видов банковской устойчивости и особенностей их проявления
в банковском секторе страны;
- изучение причин нарушения устойчивости функционирования банковской
системы и ее отдельных элементов;
- определение влияния капитализации банковского сектора, фактора
собственности и территориального размещения банков на обеспечение их
устойчивого развития;
- исследование тенденций в развитии зарубежной практики оценки
устойчивости коммерческих банков надзорными органами;
- раскрытие особенностей оценки устойчивости кредитных организаций;
- обоснование методологии стандартизированной системы оценки
устойчивости кредитной организации с учетом новых явлений в банковском
секторе;
- разработка подходов к прогнозированию финансовой устойчивости
коммерческого банка применительно к условиям РК.
Объектом исследования выступает банковская система как составная часть
национальной экономики.
Предметом исследования являются теоретические, методологические и
прикладные проблемы устойчивого развития банковской системы во взаимосвязи
с экономикой страны, изменениями в области законодательства, экономического
регулирования в условиях кризиса.
Цели, задачи, объект и предмет исследования определили структуру
диссертации. состоящую из трех глав, в которых последовательно
анализируются теоретические и методологические основы устойчивости
банковской системы и ее отдельных элементов.
Теоретической и методологической основой исследования служат
достижения отечественной и зарубежной банковской теории, труды ранее
упомянутых авторов по вопросам развития и совершенствования банковского
сектора, базовые принципы эффективного надзора за деятельностью кредитных
организаций Базельского комитета по банковскому регулированию.
В работе использованы методы экономического, статистического,
логического и системного анализа, а также методы математического
моделирования экономических процессов. При формировании своих выводов автор
учитывал сложившуюся законодательную и нормативную базу во взаимосвязи с
кругом рассматриваемых проблем.
Исследование базируется на статистических и аналитических материалах
Националььного банка РК, министерств и ведомств, данных, опубликованных в
открытой печати, материалах научных конференций, симпозиумов и семинаров по
соответствующим вопросам, статистике социологических обзоров и
исследований, данных экспертных заключений. Диссертационная работа
выполнена в соответствии с п. 9.6, 9.8 и 9.18 паспорта специальности
08.00.10 — "Финансы, денежное обращение и кредит".
Научная новизна исследования состоит в решении актуальных научных
проблем в области обеспечения устойчивости банковской системы и надежности
ее отдельных элементов (кредитных организаций). Анализ указанных проблем
проведен с учетом современных тенденций в развитии банковского сектора и
интеграции экономики РК в международное экономическое сообщество.
Обоснована методология построения стандартизированной системы оценки
коммерческого банка и разработана модель оценки его устойчивости.
К числу основных научных результатов, определяющих новизну
проведенного исследования, относятся следующие:
- определен блок фундаментальных свойств и содержание устойчивости как
комплексной качественной характеристики банковской системы и ее отдельных
элементов;
- вскрыты общее и особенное понятия устойчивости банковского сектора в его
взаимодействии с экономической системой, зависимость устойчивости отдельно
взятой кредитной организации от устойчивости банковской системы в целом и
ее обособленность от устойчивости последней;
- дана классификация устойчивости банковской системы в зависимости от ее
характера, структуры, общей оценки, сбалансированности, проводимой
политики, равномерности развития банков, адекватности развитию
экономической среды и общественной полезности;
- раскрыты характеристики устойчивости: экономической, реальной и мнимой,
долгосрочной и краткосрочной, сбалансированной и с неустойчивым
равновесием, финансовой, организационной, кадровой, операционной,
коммерческой и др.;
- вскрыто диалектическое взаимодействие устойчивости, стабильности,
равновесия и надежности банковской системы. Устойчивость опирается на
стабильность, а последняя является одной из причин ее обеспечения.
Равновесие выступает основой устойчивости и обращено к соотношению
элементов внутри системы. Надежность зависит от устойчивости и
характеризует степень реализации интересов конкретного субъекта;
- определены критерии и показатели устойчивости, стабильности, равновесия
банковской системы и надежности коммерческих банков;
- дана классификация типов банковских систем (планово-распределительная,
рыночная и переходная; одноуровневая и двухуровневая и т.д.) и показано
влияние типа банковской системы на состояние ее устойчивости;
- вскрыта зависимость устойчивости банковской системы от форм собственности
на банковский капитал, территориального размещения коммерческих банков и их
размера,
иностранного участия в банковском секторе страны;
- на основе изучения и обобщения зарубежного опыта выявлены тенденции,
характеризующие развитие методологического подхода к оценке устойчивости
кредитной организации со стороны надзорных органов и рейтинговых агенств,
определены факторы, обуславливающие высокую эффективность отдельных
применяющихся моделей оценки;
- на основе анализа отечественной практики оценки финансового состояния
коммерческих банков Банком России, рейтинговыми агентствами и
периодическими изданиями выделены особенности российских методик, а также
факторы, определяющие недостаточную достоверность их результатов;
- обоснована методология построения стандартизированной системы оценки
коммерческого П банка, включающая ряд блоков: критерии и показатели
финансовой устойчивости;
направления и этапы анализа; методы оценки результатов анализа;
формирование сводного рейтинга устойчивости; характеристику
классификационных групп;
- на основе зарубежного опыта предложены адаптированные к российским
условиям способы оценки подверженности банка рискам и его менеджмента;
- сформулирована концепция альтернативной модели оценки устойчивости
коммерческих У банков, позволяющая по текущей и прошлой финансовой
отчетности определить вероятность их устойчивого функционирования в будущем
и др.
Практическая значимость исследования заключается в том, что его
фундаментальные положения и выводы могут использоваться в процессе
модернизации банковской системы страны, и связана с возможностью широкого
применения выдвигаемых положений различными экономическими субъектами, как
органами власти, так и кредитными организациями. Результаты исследования
имеют практическое значение для экономики и развития банковской системы
страны.
Концептуальные и методологические рекомендации позволяют создать
методологическое обеспечение достоверной оценки устойчивости кредитных
организаций, дифференцировать банки, исходя из их реального качественного
состояния, прогнозировать их финансовую устойчивость.
Самостоятельное практическое значение имеют содержащиеся в диссертации
разработки по обоснованию:
- системы критериев и показателей оценки устойчивости банковской системы;
- содержания аналитического инструментария, используемого в процессе оценки
основных компонентов финансовой устойчивости коммерческого банка;
- процедур стандартизации анализа и оценки устойчивости коммерческого
банка;
- экономико-математической модели оценки устойчивости коммерческого банка;
- алгоритма составления рейтинга устойчивости кредитных организаций.
Апробация результатов диссертации. Основные результаты исследования
докладывались на научных конференциях, конгрессах и "круглых столах" в
1РАЗВИТИЕ И ФОРМИРОВАНИЕ СОВРЕМЕННОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ
ГЛОБАЛИЗАЦИИ
1.1. ФИНАНСОВАЯ ГЛОБАЛИЗАЦИЯ И СОВРЕМЕННАЯ БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА
Одной из ведущих тенденций в развитии современной мировой
экономической системы выступает глобализация, которая является качественно
новой степенью интернационализации, и предусматривает установление
непосредственной связи национальной экономики и мирового хозяйства.
Экономическая глобализация проявляется в увеличении объемов международной
торговли, международного движения капитала, международной миграции рабочей
силы и движения информации между субъектами разных стран. Возникновение
понятия финансовой глобализации как одной из составляющих экономической
глобализации связано с резким увеличением международных валютно-кредитных и
финансовых связей в течение последних десятилетий. Часто это явление
рассматривается как существенный фактор, с одной стороны, экономического
развития, а с другой - обострения в мировом масштабе проблемы финансовых и,
в частности, валютных кризисов. Процессы, лежащие в основе финансовой
глобализации, и их связь с кризисными явлениями исследуется в трудах
зарубежных ученых: Н. Бордо, П. Бустело, К. Гарсиа, Б. Ейхенгрина, Дж.
Кима, П. Мессона, И. Оливье, К. Окины, Д. Чо, И. Шина, Ширакавы, Ш.
Ширацукы и других. В большинстве исследований финансовая глобализация
рассматривается как явление, ужесточающее зависимость стран от
международного движения капитала, а, следовательно, делает страны более
уязвимыми к массовому внезапному оттоку капитала, который вызывает валютные
кризисы. Однако отмечается и положительное воздействие финансовой
глобализации. В связи с этим существует проблема определения совокупного
эффекта от финансовой глобализации с использованием объективных критериев.
Поэтому целью исследования, изложенного в статье, является качественное
обобщение и количественная оценка общего воздействия финансовой
глобализации на вероятность возникновения валютных кризисов в мире в целом,
так и по различным группам стран.
Сначала необходимо определить качественные признаки финансовой
глобализации. Единого взгляда относительно сущности финансовой глобализации
не существует.
Согласно одним утверждением финансовая глобализация связана с
устранением изоляции национальных рынков и формированием связей между
отдельными сегментами мирового финансового рынка. При этом финансовую
глобализацию можно рассматривать, во-первых, как состояние, во-вторых, как
процесс. С другой стороны, сущность финансовой глобализации состоит в
формировании нового глобального механизма принятия решений с принципиально
более сложным потоком информации, подлежащей обработке, с новым составом
участников и с абсолютно новым расписанием обязанностей и ответственности.
Во-первых, решения, которые принимаются коллективным мировым инвестором,
имеют большое значение для экономической и социально-политической ситуации
во многих странах. С другой стороны, такие решения не являются прозрачными
и не обеспечивают равного участия в их принятии национальных государств и
общества.
Во-вторых, объем информации, которую должен перерабатывать
коллективный мировой инвестор, увеличивается экспоненциально. Через это
сложность в обработке
информации приводит к замещению решения на основе полного анализа всей
информации - решением по прецеденту или по аналогии, использованием
априорных правил поведения, передачи ответственности на более высокие
иерархические уровни (лидеру), которая при этом не всегда
институционализирована, а составляется спонтанно. В результате общее
поведение мирового коллективного инвестора может оказаться иррационально,
что приводит к неоптимальному распределению мировых финансовых ресурсов.
Финансовая глобализация имеет две основные формы проявления:
торговля финансовыми активами, или международные потоки капитала; и
торговля финансовыми услугами, или проникновение финансовых институтов на
рынки других стран. Также как формы проявления финансовой глобализации
выделяют повышение эффективности процентного арбитража, который
характеризуется уменьшением процентных дифференциалов.
Основными движущими силами финансовой глобализации последних
десятилетий стали:
- Ослабление валютного контроля и расширение финансовой дерегуляции
с целью усиления конкурентоспособности национальных финансовых институтов и
центров;
- Распад Бреттон-Вудской валютной системы и переход к плавающим валютным
курсам;
- Разный уровень доходности на вложенный капитал в разных странах;
- Рост роли институциональных инвесторов, которые пытались
диверсифицировать риски за счет вложений в больший круг стран;
- Стремительное развитие технологий коммуникаций и обработки информации,
уменьшение расходов на коммуникации;
- Другие аспекты экономической глобализации.
Финансовая глобализация по-разному протекает в разных группах стран.
Если торговый аспект глобализации преимущественно касается стран
развивающихся, то финансовый - развитых стран. Так, с 1981-1985 по 1997-
2001 гг. произошел рост внешнеторгового оборота по ВВП на 3,9% в развитых
странах и 15,4% в развивающихся странах. В то же
время отношение суммы внешних активов и обязательств к ВВП в развитых
странах возросло на 77,3%, а в развивающихся странах - лишь на 19,9%.
Сложилась ситуация, при которой основные объемы международных финансовых
операций происходят между развитыми странами. Например, лишь незначительная
часть вложений инвестиционных фондов развитых стран направляется в
развивающиеся страны (2% в США, 3-4% в
Великобритании).
С другой стороны, сравнительно меньшие объемы международных
финансовых операций в развивающихся странах, играют гораздо большую роль
(учитывая меньший размер их экономики). Во время кризиса чистый отток
иностранного частного капитала из основных стран-получателей Латинской
Америки и Юго-Восточной Азии составлял 15-20% их ВВП. В среднем же чистые
международные потоки капитала для развивающихся стран, возросли с 2,3% ВВП
в 1978 - 1982 гг., до 4,2% ВВП в 1990-1997 гг. Особенно возросли
иностранные портфельные инвестиции в развивающихся стран - С 1978 по 1997 в
30 раз, в то время, когда прямые иностранные инвестиции выросли в 8 раз, а
другие инвестиции уменьшились.
Различные оценки временных границ экономической глобализации
колеблются в пределах от последних трех десятилетий до последних двух с
половиной тысяч лет. Отличаются и оценки начала финансовой глобализации. Б.
Ейхенгрин и М. Бордо называют временем начала глобализации середину XIX
века, одновременно отмечая, что этот процесс не происходил линейно, а в
определенные периоды наблюдались аспекты этого явления. Таким образом, они
выделяют два периоды глобализации (рассматривая как торговый, так и
финансовый ее аспекты). Первый период начался в 1860-х гг. со прокладка
трансатлантического телеграфного кабеля и закончился с началом Первой
мировой войны. Второй период начался в 1971г. и по сей день продолжается.
До Первой мировой войны отток капитала из Великобритании, Германии, Франции
и Нидерландов составил до 9% ВВП, а отношение дефицита текущего баланса
стран-импортеров капитала достигало до 10% ВВП. В среднем чистые
международные потоки капитала развитых стран в настоящее период составили
3% от ВВП. В 1920-1930-е, 1950-1960-е гг. это соотношение снизилось до 1,3%
(в периоды Первой и Второй мировой войн произошел рост благодаря военным
займам), а с 1970-х гг. этот показатель возрастал и достиг 3%. Такие
изменения в чистых международных потоках капитала связывают с выбором целей
макроэкономической политики. Известно, что нельзя одновременно достичь три
из следующих целей: стабильности валютного курса, отсутствия ограничений на
международное движение капитала и независимой монетарной политики,
направленной на достижение внутренних целей.
До Первой мировой войны развитые страны выбрали стабильность
валютных курсов и свободное движение капитала между странами. Во времена
Бреттон-Вудской системы приоритетными были независимая монетарная политика
и стабильные валютные курсы за счет ограничения международного движения
капитала. С переходом к плавающим валютным курсам основными целями стали
стабильность внутренней экономики и достижение свободы движения капитала.
Если рассматривать эффективность процентного арбитража, то текущие
процентные дифференциалы сейчас значительно меньше, чем в межвоенный период
и период действия Бреттон-Вудской системы и немного меньше, чем в период до
Первой мировой войны.
Таким образом, по количественным показателям первой и второй периоды
финансовой глобализации похожи, в обоих случаях наблюдались большие объемы
международных финансовых операций и интегрированность финансовых рынков.
Различия между этими двумя этапами размещены преимущественно в качественной
плоскости. Отметим, что к 1914г. национальные финансовые рынки были связаны
через золотой стандарт, капитал передвигался между странами в отсутствии
валютного риска и ограничений на движение капитала. В первый период не
действовал регулирующий механизм МВФ, существовали проблемы с информацией о
финансовом состоянии заемщиков вследствие отсутствия
одинаковых аудиторских и бухгалтерских стандартов, не существовало
Интернета и агентств суверенного рейтинга.
По структуре в первый период преобладало международное движение
заемного, а не предпринимательского капитала, доминировали портфельные
инвестиции, преимущественно в облигации. В современный период иностранные
прямые и портфельные инвестиции примерно одинаковы по объему, а в структуре
последних примерно одинаковое место занимают инвестиции в акции и
облигации. До Первой мировой войны на международном рынке доминировали
финансовые требования к правительствам, железнодорожным и добывающим
компаниям, которые имели относительно прозрачные активы, в то время когда
сейчас осуществляются операции со значительно более широким кругом ценных
бумаг.
Финансовая глобализация создает ряд теоретических и практических
проблем. В теоретической плоскости ставятся под сомнение предположение об
эффективном рынке, рациональном поведение, встает вопрос о соотношении
внешних и внутренних источников экономического роста, о новой роли валютно-
финансовой и внешнеэкономической политики, изменяются представления о
национальном суверенитете и представительство интересов.
В практической плоскости по своим последствиям финансовая глобализация не
можно оценивать однозначно. С одной стороны, финансовая глобализация
создает дополнительные условия для повышения эффективности использования
ресурсов, с другой - является фактором усиления нестабильности
экономической системы, что может привести к возникновению валютных и других
кризисов. Последствиями этих кризисов могут быть падение ВВП, сокращения
инвестиций и отток капитала, подорожание кредитов в национальной валюте,
инфляция, падение доходов населения, фондовых индексов, накопления
государственного долга, снижение ликвидности банковской системы,
политический кризис.
Усиление международной мобильности капитала ослабляет возможности
государства проводить независимую экономическую политику. Отсутствие
существенных ограничений на движение капитала позволяет инвесторам, как
только они решат, что ситуация в стране является нестабильной, быстро
перевести свой капитал за границу. С другой - такой угрозе скорой бегства
капитала создают избыточные поступления иностранного капитала в предыдущие
периоды. Если частный сектор получает возможность получать иностранные
займы в любом количестве, на любой срок и в любой валюте, это фактически
создает будущие требования на валютные резервы страны. Слабость возможности
влияния центральных банков стран влиять на ситуацию на финансовых рынках
доказывает тот факт, что совокупные официальные золотовалютные резервы всех
стран (1573 млрд. в 2000г.) не покрывают и дневных объемов торговли
валютой.
Кроме того, открытость к глобальным финансовым рынкам повышает риск
распространения валютного кризиса на другие страны, поскольку краткосрочный
капитал может быстро покинуть их, если инвесторы сочтут такие страны
следующими кандидатами быть пораженными кризисом, учитывая слабые
внутренние экономические показатели и связи с уже охваченными кризисом
странами. П. Мессон отмечает, что хотя финансовые и, в частности, валютные
кризисы возникают через уязвимость внутреннего происхождения или заражения
от других стран, опыт кризисов 1990-х гг. показывает, что они
сопровождались значительно большими колебаниями валютных курсов и
платежными дисбалансами, чем это можно было бы ожидать.
Таким образом, финансовая глобализация часто отмечается как источник
большего риска возникновения валютных кризисов. Хотя следует отметить, что
не все формы проявления финансовой глобализации можно относить к источникам
нестабильности. Если портфельные инвестиции и банковские ссуды, которые
поступали в развивающиеся страны, значительно колебались в 1970-1999 гг.,
то прямые иностранные инвестиции росли постоянными темпами.
Банковская система является частью единого экономического организма,
концентрирующего огромные денежные капиталы и обслуживающая текущие
производственные нужды и инвестиционные потребности предприятий.
Банковская система, будучи одним из важнейших звеньев экономики, оказывает
огромное, разностороннее воздействие на жизнедеятельность общества в целом.
Она не только обеспечивает механизм межотраслевого и межрегионального
перераспределение денежного капитала, но и является ключевым элементом
расчетного и платежного механизмов хозяйственной системы страны.
Зологоров В.Г. же дает следующее определение банковской системы:
Банковская система - совокупность банков, осуществляющая кредитные,
расчетные и иные операции, регулируемые нормативными актами2.
Это определение должно быть дополнено. Во-первых, ошибочно исключать из
банковской системы небанковские кредитные организации и банковские
объединения. Во-вторых, когда речи идет о системе, такой ее элемент как
банки, должны быть разделены на коммерческие банки и центральный. В-
третьих, в систему в качестве ее вспомогательного элемента следует включить
специализированные организации, обеспечивающие деятельность основных
элементов, оказывающих необходимые услуги. К ним относятся: расчетно-
кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по
работе с ценными бумагами банков, организации, определяющие рейтинг банков,
обеспечивающие их специальным оборудованием и материалами, информацией,
специалистами и т.д. Без услуг подобных организаций банки и их объединения,
а также небанковские кредитные учреждения не смогли бы функционировать.
Одновременно включение их в систему создало бы лучшие условия для
регулирования их деятельности в интересах эффективного развития банковской
системы.
Егоров С.Е., Лаврушин О.И. под банковской системой понимают совокупность
банков, банковской инфраструктуры, банковского законодательства и
банковского рынка, находящихся в тесном взаимодействии друг с другом и с
внешней средой. Будучи частью экономической системы, банковская система
! Золотогоров В.Г. Экономика: Энциклопедический словарь - Мн.: Книжный дом,
2004 - С. 50
15
отражает экономические отношения и связи общества3.
В этом определение присутствуют сразу несколько слабых мест. Во-первых, не
всякая совокупность может быть названа системой. Во-вторых, среди элементов
этой совокупности почему-то отсутствуют небанковские кредитные организации,
которые тоже выполняют часть рыночных денежных отношений, в т.ч. собственно
банковских. В-третьих, не объяснено какое отношение имеют к системе
банковская инфраструктура и банковский рынок. В-четвертых, не видится ни
каких оснований для включения в рассматриваемую систему банковского
законодательства. В-пятых не объяснено, по какому принципу все эти самые
разнообразные элементы собраны в одну систему.
Рассмотренное представление об элементах банковской системы пытался
исправить Тосунян Г.А. Для него "Банковская система - совокупность банков,
небанковских кредитных организаций, союзов и ассоциаций кредитных
организаций, банковской инфраструктуры, банковского рынка.
Элементный состав банковской системы не ограничивается организациями,
которые непосредственно осуществляют банковские операции. В число элементов
входят также органы, которые регулируют и обслуживают деятельность
банковской системы и сами могут не совершать банковских операций. При этом
выдвигается лишь одно условие: данный орган должен быть специализированным
органом управления или обслуживания банковской системы. Его основная
функция должна состоять в решении вопросов, имеющих непосредственное
отношение к деятельности этой системы"4.
В данном определении выясняется фактически не перечень элементов банковской
системы, а органов (институтов), организующих банковские отношения.
Наиболее удачно банковскую систему характеризует следующее определение.
Банковская система - это все те экономические организации, которые
выполняют
Российская банковская система Гл. ред. О.И. Лаврушин — М.:
Энциклопедическая творческая ассоциация, 1995 -С.51
4 Тосунян Г.А. Государственное управление в области финансов и кредита в
России - М.: Дело, 1997 - С. 21 -24, с. 107 - 128
16
все либо отдельные банковские операции, т.е. банки (центральный и
коммерческие) фактические небанковские кредитные организации, а в качестве
ее условного элемента инфраструктурного характера - вспомогательные
организации. Это было представлено схематически следующим образом (рис.
1)5.
Центральный банк
i 1 г А 1 1 1 г 1 г
Коммерческие банки -------- Вспомогательные организации Небанковские
кредитные организации
Рис. 1. Банковская система
Мы же под банковской системой будем понимать включенную в экономическую
систему страны единую и целостную (взаимосвязанную и взаимодействующую)
совокупность банков, кредитных учреждений и отдельных экономических
организаций, каждые из которых выполняет свою особенную функцию (функции),
проводит свой перечень банковских операций, в результате чего объем
потребностей общества в банковских продуктах удовлетворяется в полной мере.
В структурном плане это следует понимать так, что в банковскую систему
следует включать: Банк России; коммерческие, универсальные, сберегательные,
инвестиционные, ипотечные, специализированные отраслевые и другие
специализированные банки; их союзы, ассоциации, группы, холдинги и
объединения; небанковские кредитные организации; вспомогательные
организации (расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту
банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации,
определяющие рейтинг банков и обеспечивающие банки специальным
оборудованием и материалами, информацией, специалистами).
Банковская система состоит из трех крупных блоков (элементов): кредитные
организации, непосредственно осуществляющие банковские операции;
организации, обеспечивающие функционирование кредитных организаций; органы
управления, осуществляющие регулирование отношений, возникающих в процессе
Банковская система России. Настольная книга банкира: В 3-х томах. Том 1. -
М: Дека, 1999 - С. 64 - 65
17
банковской деятельности и ее обеспечения с целью упорядочения такой
деятельности и защиты клиентов кредитных организаций.
Перечисленные элементы образуют именно систему, то есть объединенную общими
функциями (банковская деятельность — осуществление, обеспечение,
регулирование) и целями (обслуживание денежно - кредитного обращения)
совокупность. Кроме того, наличие общей правовой основы - банковского
законодательства, регламентирующего правовой статус отдельных элементов
банковской системы, способы их взаимодействия между собой, а также
закрепляющего различные типы связей между элементами, свидетельствует о
том, что совокупность названных выше элементов образует систему.
Банковская система России представляет собой именно систему еще и потому,
что ей присущи все необходимые признаки, входящие в объем понятия
система: иерархичность построения; множественность описания каждой
системы; целостность, т.е. наличие отношений и связей, которые являются
системообразующими; структурность, т.е. упорядоченность элементов,
отношений и связей; наличие процессов управления 6; взаимодействие системы
со средой, в процессе которого она формирует, проявляет и создает свои
свойства, являясь при этом ведущим активным компонентом взаимодействия.
Банковская система России состоит из двух уровней. Нижний уровень
составляют коммерческие банки и иные кредитные организации, их ассоциации,
группы, холдинги и союзы, банковская инфраструктура, филиалы и
представительства иностранных банков, а верхний уровень представлен
Центральным банком Российской Федерации (рис. 2). В действительности
банковская система России характеризуется не только Центральным банком,
кредитными организациями и их ассоциациями, но и большим разнообразием
элементов, что отражено в приложениях 1 - 3. •
6 Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Банковское право Российской федерации. Общая
часть: Схемы с комм
1 .2.ФОРМИРОВАНИЕ УСТОЙЧИВОЙ БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ В УСЛОВИЯХ МИРОВОГО
ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА
Значение влияния финансовых кризисов на формирование мировой финансовой
архитектуры значительно возросло под влиянием активизации глобализационных
процессов вконце XX века. Однако некоторые ученые описывают кризисные
явления семнадцатогостолетия и ранее [1], отмечая при этом незначительный
охват и силу кризисов, в том числе идля развивающихся стран в сравнении с
современным этапом. Очевидно, что финансовыекризисы затрагивают общие
процессы финансового развития и экономического роста. В то жевремя
дискуссионными остаются следующие вопросы:
– действительно ли кризисы – необходимая часть процесса развития, и какова
взаимосвязь и взаимозависимость между темпами развития национальных
финансовых систем
и уровнем их финансовой стабильности?
– могут ли преобразованные в процессе развития финансовые институты
предотвратить,
управлять и решать финансовые кризисы?
– какова роль международных финансовых институтов в повышении уровня
стабильности мировой финансовой архитектуры?
В данной статье под финансовыми кризисами мы будем понимать банковские
кризисы,
валютные кризисы, долговые кризисы, а также комбинации всех трех видов
кризисов. Как
известно, доминирующими причинами финансовых кризисов являются плохие
макроэкономические условия. Чаще всего финансовый кризис начинает проверять
устойчивость экономики именно с банковской системы, а другой стороны –
устойчивость
банковской системы в значительной степени основана на макроэкономической
стабильности и
экономическом росте. Одной из основных причин возникновения кризисных
ситуаций можно
также выделить возникновения проблем с платежным балансом – замедлением
темпов
экономического роста, снижение объемов экспорта, рост импорта,
стимулирующего
возникновение пассивного сальдо. Одно из возможных последствий – масштабные
спекулятивные атаки, падение курса национальной валюты, рынка акций,
возникновение
проблем с обслуживанием внешнего, а также внутреннего долга (например,
кризис 1998 г.).
Банковские кризисы характеризуются банковской паникой, сопровождающейся
ростом
недоверия населения, кредиторов и инвесторов к банковским институтам.
Валютный кризис
используется как для характеристики возникающих проблем на валютном рынке и
обострения
противоречий в валютной сфере на определенных этапах развития рыночных
отношений, так и
по отношению к общему кризису воспроизводства применительно к валютной
сфере [3].
Выделяют локальные кризисы, поражающие валюту одной страны (например,
валютный
кризисы во Франции и Англии после Второй мировой войны), а также мировые
(глобальные)
кризисы – структурные кризисы валютной системы, переплетающиеся с
хроническими
противоречиями международных валютных отношений. Процессы финансовой
глобализации,
проявляющиеся в росте взаимозависимости финансовых систем всего мира,
привели к более
Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета.
2009. № 3 (20). ISSN 1997-9541
© Северо-Кавказский государственный технический университет, www.ncstu.ru
частому возникновению двойных кризисов, включающих как характеристики
банковского, так
и валютного кризисов.
Долговые кризисы определены нами как ситуации, при которых должник
неспособен
выплатить u1083 либо процент, либо основную часть долга согласно графику.
Развертывание
глобального финансового кризиса, как привило, сопровождается сочетанием
банковского,
валютного кризисов в сочетании с долговыми неплатежами.
В последние годы все чаще как в развивающихся, так и в развитых странах
наблюдаются
системные финансовые кризисы, характеризующиеся резким ухудшением качества
активов и
вследствие этого финансовых результатов деятельности большого числа
финансовых
институтов, возникновением у них проблем с ликвидностью, ростом недоверия
населения,
кредиторов и инвесторов к банковским институтам. Системные кризисы ведут к
значительному
ухудшению макроэкономических показателей на фоне резкого обострения
социально-
политической ситуации.
Влияние процессов глобализации на мировую финансовую архитектуру
проявляется в
том числе и в ускоряющейся передаче импульсов неблагополучия из одной
точки планеты в
другую. Теоретические аспекты проявления данного явления нашли отражение в
концепции
кризисной инфекции (contagion) [4]. В рамках данной концепции основными
причинами
распространения системного кризиса выделяются:
– фундаментальные взаимозависимости между экономиками различных стран как
результат активизации глобализационных процессов;
– взаимодействие и стирание границ между финансовыми рынками за счет
использования новых информационных технологий;
– специфическая модель поведения инвесторов в кризисной ситуации – стадный
инстинкт, проявляющийся в однотипном поведении управляющих средствами
многочисленных разрозненных клиентов институциональных инвесторов и
хеджевых фондов,
стремящихся вывести капиталы из стран, охваченных кризисом.
Используя следующую этапизацию исторической эволюции мировой финансовой
архитектуры с учетом влияния финансовой глобализации: I этап (1880 – 1913
гг.),
характеризующийся зарождением мировой финансовой архитектуры, созданием
предпосылок
ее дальнейшего становления – II этап (1919 – 1939 гг.), III этап (1945 –
1971 гг.), связанный с
институциональным оформлением контура мировой финансовой архитектуры –
учреждение
Мирового валютного фонда (МВФ), Международного банка реконструкции и
развития (МБРР),
IV этап (1973 – 1997 гг.) – активизация глобализационных процессов и V этап
(1997 г. – по
настоящее время) – трансформация мировой финансовой архитектуры под
влиянием
финансовой глобализации, и проведенный анализ Bordo, Eichengreen,
Klingebiel и Martinez Peria
(2001) частоты банковских и валютных кризисов 21 стран (рисунок 1), можно
сделать
следующие выводы. Как видно из результатов проведенного анализа, c
активизацией процессов
финансовой глобализации кризисы становятся более частыми. Так, частота
кризисов 12,2 %
четвертого этапа превышает даже непостоянный межвоенный период и в три раза
больше, чем
перед 1914 г. в более раннюю эру глобализации. Современные финансовые
риски, их
различные сочетания качественно меняют формат генерируемых ими последствий.
В
результате уровень уязвимости практически всего мирового сообщества резко
повысился. В
определенной степени это стало знаковой характеристикой современного этапа
развития
мировой финансовой архитектуры развития.
Очевидно, что существуют различия, как в причинах, так и в последствиях
финансовых
кризисов для развитых и развивающихся стран. Прочные финансовые институты
(эффективные
налоговые системы, сбалансированные бюджеты, низкие долговые отношения);
денежно-
кредитные институты (банковская система, национальные центральные банки,
которые
действовали в кризисной ситуации как кредитор последней инстанции)
позволяли долгое время
индустриально развитым странам Западной Европы достаточно уверенно
преодолевать
кризисные ситуации.
Вестник Северо-Кавказского государственного технического университета.
2009. № 3 (20). ISSN 1997-9541
© Северо-Кавказский государственный технический университет, www.ncstu.ru
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
1880-1913 1919-1939 1945-1971 1973-1997
Банковский кризис Валютный кризис Сочетание банковского и валютного
кризисов Сочетание банковского, валютного и долгового кризисов
Рисунок 1 – Анализ частоты кризисов (в процентах вероятности возникновения
в течение года)
Активные перетоки капитала в некоторых случаях приводили к появлению
необоснованного инвестиционного бума, проявлявшегося в предложении цен выше
фундаментальной стоимости, что в конечном итоге сопровождалось
банкротствами (например,
Аргентина 1889 г., Австралия 1893 г.). Как следствие таких явлений –
возникновение
банковских кризисов, сопровождавшихся резким ростом инфляции, увеличением
государственного долга. Инфляционное давление часто приводило к росту
спроса на валюты
развитых государств. Кроме того, многие развивающиеся страны имели
значительное долговое
бремя, что приводило к более тяжелому восприятию последствий банковских и
валютных
кризисов. Сравнение частоты кризисов между развивающимися и развитыми
странами
(рисунок 2) показывает, что за исключением периода между войнами,
большинство кризисов
встречалось в странах на этапе их становления.
Рисунок 2 – Частота возникновения финансовых кризисов в развитых и
развивающихся странах (в
процентах вероятности возникновения в течение года) [2]
Глобализация через сокращение барьеров в международной торговле
способствует
экономическому росту страны и ее благосостояния [6]. Теоретически
финансовая глобализация,
расширяя границы доступа к международному рынку капитала, также
предопределяет рост и
финансовое развитие национальных экономик, так как приводит к более
эффективному
распределению средств как между странами, так и во времени, что позволяет
значительно
увеличить диверсификацию инвестиционных портфелей.
На практике не все складывается так однозначно. Эксперты Международного
валютного
фонда [7] приводят факты, опровергающие взаимосвязь финансовой интеграции и
темпов роста
макроэкономических показателей развития национальных экономик. В то же
u1074 время анализируя
активизацию движения капитала в период 1880 и 1913 гг. и развитие экономики
Великобритании, М. Schularick и Т. М. Steger [8] приводят доказательства
положительной
взаимосвязи между этими показателями, этот тезис также находит свое
отражение в работах
Fishlow (1986), Foreman – Peck (1994) и Collins и Williamson (2001).
В своих работах A. Tornell и F.Westermann [9] утверждают, что финансовая
глобализация
предопределяет развитие национальных финансовых систем, несмотря на то, что
это неизбежно
приводит к финансовым кризисам. Они подтверждают, что для развивающихся
стран в период
1980 – 2000 гг. как открытие международной торговой, так и финансовая
либерализация (как на
национальном уровне, так и международная) способствуют росту. При этом
снижение
ограничений по капитальным операциям приводит к инвестиционному буму, но
как следствие
неготовности институтов противостоять негативным последствиям снятия таких
ограничений
значительно увеличивает вероятность разворачивания финансового кризиса.
Однако
вероятность наступления такого кризиса сдерживается отрицательной
асимметрией реального
роста объемов кредитования.
В итоге выгоды либерализации, проявляющиеся в том числе в смягчении
ограничений к
обеспечению кредитов, перевешивают потери от возможных финансовых кризисов.
В
результате страны со значительным уровнем либерализации национальной
финансовой
системы (например, Тайланд), с большей вероятностью развертывания
финансового кризиса,
имеют более обеспеченные кредиты, чем те страны, которые поддерживают
политику
ограничений движения по капитальным операциям (например, Индия, Китай).
Этот тезис также
находит свое подтверждение в работах A. Demirguc-Kent и E. Detragiache
[10].
Необходимо отметить, что финансовые кризисы обуславливают регресс роста
движения
капитала, что ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
