Влияние мирового кризиса на развитие экономики РК

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 24 страниц
В избранное:

План

Введение

Глава 1. Валютно-финансовый кризис в Юго-Восточной Азии

Причины
Этапы кризиса на примерах конкретных стран
Последствия

Глава 2. Финансовый кризис в РФ

2. 1 Причины

2. 2 Последствия

Глава 3. Влияние мирового кризиса на развитие экономики РК

3. 1 Анализ состояния экономики РК в период с 1997-1999 годы

3. 2 Принятие мер по избежанию финансового кризиса по 2002 год

Заключение

Список использованной литературы

Введение

То, что финансовый кризис сказывается не на одной стране, а на целом регионе, как минимум, стало одной из негативных тенденций последних лет. Так, в таких странах, как Индия, Бразилия, Россия и Казахстан, после "азиатского" кризиса сохраняется хронический дефицит бюджета, и тенденции к его сокращению пока не наблюдаются. В большинстве стран, пострадавших от кризиса, серьезным препятствием к росту является проблема финансовой реструктуризации. Сохраняется риск дальнейшего ухудшения ситуации, причем особая неопределенность связана с последствиями событий в Бразилии и возможностью дальнейшего снижения темпов роста в развитых странах.

Азиатский кризис показал, какую опасность представляют слабые банковские системы и высокие уровни задолженности для притока капитала. Сейчас развивающиеся страны стремятся увеличить объем заимствований, чтобы компенсировать сокращение объема экспорта, эта ситуация представляет опасность в ближайшее время для Республики Казахстан в том случае, если обесценение национальной валюты не принесет ожидаемых положительных последствий.

В результате кризиса в России чистый приток в страны Европы и Центральной Азии сократился до $23 млрд. Приток капитала с международных рынков теперь будет ниже уровня прошлого года, что частично объясняется снижением суверенных кредитных рейтингов.

На то, что ситуация скоро изменится, по мнению западных специалистов, рассчитывать не приходится. Прямые иностранные инвестиции в развивающиеся страны, на которые делает ставку наша республика с самого начала, оказались более устойчивыми, чем портфельные, а их объем сократился менее чем на пять процентов, несмотря на снижение темпов роста производства. В ряде стран, пострадавших от кризиса, несмотря на глубокий экономический спад, наблюдалось увеличение объема прямых иностранных инвестиций.

Специалисты прогнозируют, что произойдет дальнейшее снижение -темпов роста мирового производства, величина которого составит 1, 8 процента. Предполагается, что ряд крупных развивающихся стран, включая Китай, Индию и Мексику, переживет эту неблагоприятную конъюнктуру относительно спокойно. Но некоторые латиноамериканские страны, республики бывшего Советского Союза и, соответственно, Казахстан, а также ближневосточные и африканские страны - экспортеры нефти - столкнуться со стагнацией или падением объема производства, что никак не сходится с прогнозами казахстанского правительства о начале стабильного экономического роста со второй половины этого года. Казахстан не сможет развивать свою экономику без иностранных инвестиций, и в условиях сокращения мирового кредитования он ощутит на себе негативное влияние. Индикатором последнего может служить происшедшее снижение кредитных рейтингов крупных иностранных инвесторов, работающих в стране.

В работе мне бы хотелось подробнее остановиться на влиянии последних кризисов - "азиатского" и российского - на экономике Казахстана.

Глава 1. Валютно-финансовый кризис в Юго-Восточной Азии

1. 1 Причины кризиса в Юго-Восточной Азии

Общими причинами валютно-финансового кризиса в Юго-Восточной Азии во второй половине 1997 г. являются:

- значительный дефицит государственных бюджетов, неэффективная налоговая политика и неупорядоченность налогообложения, развитие “теневой” экономики, которая стала играть значительную роль в народном хозяйстве;

- значительные объемы внутренней и внешней задолженности. При этом они практически сливаются из-за допуска нерезидентов на внутренний рынок:

- валютные проблемы, связанные с дефицитом платежных балансов,

- слабость и нестабильность банковской системы и других финансовых институтов развивающихся стран;

- неразвитость инфраструктуры фондовых рынков и нестабильность макроэкономической ситуации.

Страны Юго-Восточной Азии, имевшие достаточно высокие темпы экономического роста, сравнительно устойчивым и развитыми финансовыми институтами, высокой привлекательностью для иностранного капитала и т. д. стали центром кризисных событий 1997 г. По мнению специалистов, это связано с их успехами в таких областях как:

1. Развитие экспорта, что привело к возросшей зависимости национальной экономики от этих отраслей.

2. Внутренний рынок из-за недостаточного внимания перестал играть стимулирующую роль для развития отечественного производства удовлетворяющий внутренний спрос.

3. Укрепление позиций национальных валют, которые были привязаны к доллару США. Это привело к ослаблению конкурентоспособности экспорта из-за постоянного роста с 1995 г. курса доллара США.

4. Значительная либерализация и дерегулирование национального финансового рынка привело к росту “долларизации” национальных экономик, этих стран. В результате коммерческие банки, получив возможность заимствования на мировом рынке под низкий процент и кредитовать внутреннюю экономику под высокий процент, при валютном кредитовании несли кредитный риск, риск неплатежеспособности заемщика. Рост портфеля обязательств коммерческих банков в валюте приводил к тому, что Центральный банк не мог выступать кредитором в последней инстанции, т. е. рефинансировать их обязательства и поддерживать их ликвидность.

Дерегулирование финансового сектора довершило ослабление финансового рынка за счет увеличения числа мошеннических операций, расширило возможности для коммерческих банков принимать на себя обязательства не подкрепленные соответствующими финансовыми ресурсами, что привело их к неизбежному банкротству.

Нынешний валютно-финансовый кризис в Восточной Азии является следствием того, что в последние несколько лет постоянно снижались темпы экономического роста, а в 1996 году резко упал экспорт, который служил одним из основных источников поступления иностранной валюты.

По данным Азиатского Банка Развития, тенденция снижения темпов экономического роста с 1994 года имела место практически во всех странах Восточной Азии. Средний уровень экономического роста в Азии в 1994 г. составил 8, 3%, в 1995 г. - 7, 9%, в 1996 году -7, 3%. Темпы роста экспорта азиатских стран в первом полугодии 1996 года составили только 7 %, в то время как в первом полугодии 1995 года они равнялись 28%. Рост экспорта Республики Корея в 1996 году составил только 3, 8%, в то время как в 1995 году он равнялся 30%. Это было связано со снижением спроса и резким падением цен на экспортную продукцию региона. Так, экспорт электронной продукции - основы экономического роста новых индустриальных стран - снизился на 20% в связи со снижением цен на полупроводники. Предполагается, что практически одновременный выход десятка динамично развивающихся стран Восточной Азии на региональный товарный рынок с однотипной продукцией привел к кризису перепроизводства, снижению Деловой активности и как следствие к нестабильности на фондовом и валютном рынках.

У каждой из стран мира, чья экономическая система так или иначе связана с Восточной Азией, было отмечено падение котировок акций. Обвал фондового рынка Гонконга 23 октября 1997 года более чем на треть был замечен всеми и вызвал серьезную тревогу инвесторов. Когда же в понедельник, 27 октября, упал на 554 пункта индекс Доу Джонса, волна беспокойства и паники охватила практически все основные фондовые биржи. В течение недели котировки акций упали в США на 6, 6%, в Японии - на 4, 7%, в Германии - на 9, 1%. Средневзвешенный мировой индекс снизился на 4, 8%.

Главная причина возникновения кризиса заключалась в том, что в этих странах не был проведен тщательный анализ новых явлений и процессов, происходящих у себя в стране и в мире в 90-х годах в результате экономической глобализации, вовремя не было обращено внимание на их причинно-следственную связь.

Финансовый кризис особенно остро сказался на Индонезии. Здесь кризис обрушился не только на финансовых олигархов и производственных магнатов. Он прежде всего обнажил укоренившиеся социальные проблемы, дисбаланс между народом и властью, разросшуюся коррупцию и монополизм финансово-властных структур, ухудшающееся социальное положение основной части населения, особенно молодежи и студентов. В течение одной недели ранее казавшаяся весьма благоприятная страна превратилась в арену массовых беспорядков, грабежей и опустошения, которые длились несколько месяцев, пока не ушел в отставку глава государства. Достаточно вспомнить, что только за одну неделю было закрыто более 70 банков. Вот таким образом молниеносно "угасали" "азиатские тигры" и улетучивалась мысль о грядущем веке.

По оценке экспертов и наблюдателей международных финансовых институтов, включая МВФ, Всемирный банк и Всемирную торговую организацию (ВТО), правительства этих стран, добившихся за последнее десятилетие динамичного роста экономики, в состоянии эйфории упустили контроль за финансовой ситуацией в своих странах. Создание банков, и государственных, и частных, особенно не ограничивалось. В эти страны без особой нужды в огромных размерах привлекались займы и кредиты. Так, по оценкам экспертов, в течение нескольких лет, предшествовавших кризису, объем ежегодно привлекаемых в регион капиталов в среднем составлял порядка $100 млрд. К тому же эти средства использовались нерационально, без учета структуры экономики конкретной страны. В результате был допущен серьезный перегрев, особенно в сфере промышленности и недвижимости.

Совокупный объем непродуктивных кредитов, выданных банками этих стран, достиг огромных размеров. Тем самым эти страны, можно сказать, сами создали условия для атаки на их рынки со стороны международных спекулятивных фондов, которые, играя на валютных и фондовых биржах этих стран, получили колоссальную прибыль. Они стали изымать свои средства сначала из таиландских банков, а затем и других стран АСЕАН, тем самым, создав у них дефицит платежного баланса по текущим операциям. В связи с этим началась паника на их финансовых и фондовых рынках. Дальше сработал механизм цепной реакции, и кризис распространился в Южную Корею, Сянган и другие страны региона.

1. 2 Этапы кризиса на примерах конкретных азиатских стран

Первые проблемы на фондовых рынках Восточной Азии начались в конце 1996 - начале 1997 года. В частности, падение курсовой стоимости акций в пределах 10% испытывали такие страны, как Таиланд, Сингапур, Малайзия, Филиппины, Республика Корея. Так, в период со 2 по 7 декабря 1996 года индекс корейской фондовой биржи упал сразу на 30 пунктов. Объем торгов в день составил только 26 млн. акций. В целом за 1996 год сводный индекс корейской фондовой биржи снизился с 900 до 650 - самый низкий уровень с весны 1993 года. Заметные колебания фондового рынка были отмечены в Чехии и Польше. Однако большинство экспертов и даже финансовые власти посчитали падение конъюнктурным явлением, не связанным с экономическим спадом в течение 1996 года, Тем временем оно продолжалось и углублялось (к апрелю акции в вышеназванных странах упали в цене уже на 15-25% от максимальных значений, а в Чехии начался валютный кризис), вовлекая Китай (май), Японию (июнь) . Южную Корею и Индонезию (август), Тайвань и Чили (сентябрь) .

Наиболее сильно фондовый кризис ударил по странам Восточной Азии. Падение фондовых индексов в 1997 году от максимальных до минимальных значений в Малайзии составило - 66%, в Таиланде - 61, 9%, в Индонезии - 61%, на Филиппинах - 59, 3%, в Республике Корея - 44, 5 %, Гонконг - 41, 8%, Сингапур - 37, 9%, Тайвань - 34, 6%. Это значительно выше, чем в США (- 10, 4%), Германии (-14, 4%), Франции (-8, 3%), Великобритании (-6, 1~о), Чили (-17, 9%) . Падение курсовой стоимости акций в Польше составило у -32, 2%, в России - 37, 5%, в Бразилии - 43, 9о.

Фондовые и валютные кризисы, оказывая взаимное негативное влияние друг на друга, привели к истощению валютных резервов, сильным инфляционным процессам и спаду производства в реальном секторе многих развивающихся стран.

Первой жертвой валютного кризиса в 1997 году стала Чехия. После длительного сопротивления Национальный банк страны уступил давлению спекулянтов, игравших на понижении курса, и в апреле крона покинула рамки валютного коридора. К августу чешская валюта потеряла 26% своей декабрьской цены. В июле, израсходовав свыше 25 млрд. долларов США на поддержку курса бата, вынужден был пойти на девальвацию Центральный банк Таиланда. В августе рухнули малазийский рингит и индонезийская рупия. В сентябре к ним присоединились филиппинское песо, а в ноябре - южнокорейская вона. Проблемы меньших масштабов были практически у всех восточноевропейских и латиноамериканских валют.

Кризис имел различные последствия для азиатских стран. Две группы стран он затронул относительно мало. Сохраняют стабильность закрытые экономики Индии и Китая, чьи компании имеют ограниченный доступ на международные рынки капитала, а правительства активно вмешиваются в экономику. Тайвань, Сингапур и Гонконг, имеющие достаточно открытые экономические системы, пострадали не столь сильно, как государства, входящие в третью группу - Индонезия, Малайзия, Таиланд, Филиппины и Республика Корея.

По мнению многих экономистов, причиной восточно-азиатского кризиса стали недостатки экономической системы именно этих стран, опиравшейся на чрезмерное государственное регулирование микроэкономических процессов, при крайне неэффективном финансовом секторе и дефиците рыночной конкурентоспособности, хотя многие специалисты считают, что по прошествии определенного времени азиатским странам удастся вернуться к достаточно высоким темпам экономического роста, все чаще высказывается мнение, что это будет в значительной степени зависеть от способности правительств к решению проблемы обслуживания внешнего долга и проведению структурных реформ в экономике, которые в некоторых случаях могут иметь далеко идущие политические последствия. Практически все эксперты едины в том, что 1998 год станет для стран Азии одним из самых болезненных в экономическом плане. Согласно прогнозам, темпы экономического роста Южной Кореи в 1998 году составят 1, 8%, Таиланда - 1, 3%, Малайзии - 3, 9%, Индонезии - З7о, Японии - 2, 3%.

После неудачных попыток самостоятельно выйти из затяжного валютно-финансового кризиса Индонезия, Таиланд и Корея официально обратились за помощью к МВФ . Вместе с тем ожидать подъема на рынках восточно-азиатских стран можно только после решения проблемы ликвидности. Многие эксперты считают, что в этой ситуации восточно-азиатские страны столкнутся с необходимостью сложных переговоров с кредиторами для реструктуризации внешнего долга. Безусловно, международные финансовые институты и государства-кредиторы используют данный переговорный процесс для оказания давления с целью активизации процессов либерализации экономик этих стран.

Проблема наращивания экспорта с тем, чтобы увеличить поступления иностранной валюты и тем самым снизить дефицит иностранной валюты на денежном рынке, рассматривается здесь как одна из ключевых. Однако пока нет достаточных гарантий, что удастся быстро оживить спрос на уступающую по качеству продукцию региона, хотя в результате обесценивания местных валют выросла ценовая конкурентоспособность кризисных государств Восточной Азии. Емкие, но закрытые рынки Китая и Японии пока не стали для региональных соседей локомотивами, способными вытащить их из кризиса. Более того, если будет продолжаться снижение курса японской иены, Азии будет труднее восстановиться. Большинство азиатских экономик сохраняют зависимость от экспорта в США, которые последовательно проводят линию на безусловное выполнение жестких и крайне болезненных требований МВФ в обмен на спасительные кредиты.

Неоднократные предписания для стран региона со стороны западных государств остаются в целом прежними: перестройка банковской системы и системы правительственного контроля с целью предотвращения чрезмерного и неэффективного кредитования; открытие национального рынка и финансовой системы; либерализация рынка капиталов; дерегулирование экономики. Нынешний кризис, вероятно, позволит индустриально развитым государствам добиться целей, которых не удавалось достичь в течение ряда лет в ходе дискуссий в рамках таких международных экономических организаций, как форум Азиатско-Тихоокеанского Экономического Сотрудничества и Уругвайский раунд ВТО. В некоторых странах это может привести к коренным изменениям в системе государственного управления, которые могут затронуть интересы влиятельной деловой элиты и лишить их рычагов контроля в экономике. В связи с этим, нельзя исключать возможность роста государственного протекционизма в некоторых странах с авторитарными режимами в ответ на чрезмерно жесткое давление со стороны администраций МВФ, ВТО и индустриально развитых стран. При таком развитии событий дальнейшее углубление валютно-финансового и в целом системного кризиса экономик стран Восточной Азии будет иметь крайне негативные последствия для всей мировой экономики.

Корейский кризис

Валютно-финансовый кризис в Республике Корея существенно отличается от, таиландского или гонконгского, так как здесь объемы портфельных иностранных инвестиций были незначительны, зарубежные денежные средства вложены в объекты недвижимости и инфраструктуры и, тем самым, связаны, а доступ на внутренний валовый рынок ограничен.

Основной причиной серьезных колебаний на валютном и фондовом рынках страны, наряду с дефицитом иностранной валюты из-за резкого спада экспорта в 1996 году, стали практически многочисленные банкротства южнокорейских компаний, имеющих значительные долговые обязательства.

Кризис в Японии

Главным виновником явилось само японское правительство. В Японии сложилась уникальная форма капитализма. Корпорации жестоко конкурируют между собой, но правительство не доверяет частным рынкам. Таким образом, правительство контролирует их, идя по пути Европы, не обращая внимания на США. Этот подход, по словам Линкольна, спровоцировал приток капитала в банковскую систему страны, уменьшив роль облигаций и рынка ценных бумаг, поскольку банками легче управлять, и они в меньшей степени, чем рынок обыкновенных акций, допускали утечку внутренней информации. В итоге управление банками обеспечило им гарантированную прибыль в обмен на повышенное внимание к директивам и предложениям государства. Отношения между финансовыми институтами и Министерством финансов стали слишком тесными, в результате были нарушены многие законы, и многие высокопоставленные чиновники попали в тюрьму. Вот почему сейчас пристальное внимание США и других развитых стран обращено к Японии. Японии предстоит много работать по улучшению своих экономических отношений с США. США не могут быть единственным в мире рычагом роста мировой экономики и выступать в роли единственного скупщика всех товаров, чтобы поглотить огромный экономический потенциал Азии. Япония имеет вторую по значимости экономику после США и должна сыграть главную роль в выходе из азиатского кризиса. По мнению американских экономистов Япония должна начать перестраивать свою экономику прямо сейчас, увеличивая доступ в страну иностранных товаров и услуг. Кроме того необходимо принять меры для достижения так называемых финансовых стимулов, укрепляющих экономику страны. Экономический рост в стране должен служить средством укрепления доверия к Японии, а не сгущения мрака вокруг империи. Решающим моментом здесь являются прозрачность и решительные действия по укреплению финансовой системы.

Кризис в КНР

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.