Всемирный Банк, его цели, принципы деятельности и основы кредитной политики и ее экономические последствия для стран-заемщиц

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 32 страниц
В избранное:

ПЛАН:

ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Цели Международного валютного фонда и роль его кредитов в
обеспечении сбалансированности платежных балансов стран-участниц
1. Цели МВФ как специализированного учреждения ООН
2. Кредитный механизм предоставления займов в иностранной валюте.
Понятие резервной и кредитной доли, соглашение о резервных
кредитах, системы расширенного и дополнительного финансирования
3. Роль МВФ в стабилизации экономики Казахстана

Глава 2. Всемирный Банк, его цели, принципы деятельности и основы
кредитной политики и ее экономические последствия для стран-заемщиц
1. Цели и принципы деятельности Всемирного банка как
межправительственной организации
2. Кредитная политика Всемирного Банка и экономические последствия
для стран-заемщиц
3. Инвестиционные проекты Всемирного Банка в Казахстане

Глава 3. Европейский Банк Реконструкции и Развития (ЕБРР), его цели,
задачи и роль в организации международного кредита
1. Цели и задачи ЕБРР
2. Роль ЕБРР в содействии переходу стран СНГ, включая Казахстан, к
рыночной экономике и развитию предпринимательства

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Институциональная структура международных валютно-кредитных и
финансовых отношений включает многочисленные валютно-кредитные и финансовые
организации, которые в той или иной мере выполняют функции регулирования
международных валютных, кредитных и финансовых отношений, проведения
исследований по проблемам валютно-кредитной и финансовой сфер мирового
хозяйства, выработки рекомендаций и предложений. Эти организации объединяет
общая цель — развитие сотрудничества и обеспечение целостности и
стабилизации сложного и противоречивого всемирного хозяйства.

Среди них особое место занимают организации в системе ООН:
Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка – Международный
банк реконструкции и развития (МБРР) и три его филиала – Международная
ассоциация развития (МАО), Международная финансовая корпорация (МФК) и
Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).

Международные валютно-финансовые и банковские организации занимают
важное место в системе международных экономических отношений, а также в
настоящее время оказывают существенное влияние на развитие экономики
Казахстана, что и обусловило выбор темы курсовой работы.

Радикальные изменения в мировом хозяйстве на рубеже 80-90-х годов
привели к необходимости адаптации международных валютно-кредитных и
финансовых организаций к новым условиям деятельности. Существенна роль
валютно-кредитных институтов в углублении интеграционных процессов в СНГ.
Участие Казахстана в международных валютно-финансовых и кредитных
институтах открывает перед ней более широкие возможности привлечения
финансовых ресурсов, необходимых для реформирования экономики.

Глава 1. Цели Международного валютного фонда и роль его кредитов в
обеспечении сбалансированности платежных балансов стран-участниц

1.1. Цели МВФ как специализированного учреждения ООН

МВФ (International Monetary Fund. IMF) — межправительственная
организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений
между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных
затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления
кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. Фонд —
специализированное учреждение ООН — практически служит институциональной
основой мировой валютной системы. МВФ был учрежден на международной валютно-
финансовой конференции ООН (1- 22 июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат
Нью-Гэмпшир). Конференция приняла Статьи Соглашения (Articles of Agreement)
о МВФ, которое исполняет роль его Устава и вступило в силу 27 декабря 1945
г.; практическую деятельность Фонд начал с 1 марта 1947 г.

Целями создания МВФ были следующие:

• Содействовать сбалансированному росту международной торговли

• Поддерживать устойчивость валютных курсов

• Способствовать созданию многосторонней системы расчетов по текущим
операциям между членами Фонда и устранению валютных ограничений,
тормозящих рост международной торговли

• Предоставлять странам-членам кредитные ресурсы, позволяющие
регулировать несбалансированность внешних платежей без использования
ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов

• Служить форумом для консультаций и сотрудничества в области
международных валютных вопросов.

МВФ занимается экономическими проблемами и концентрирует усилия
согласно Уставу на расширении и укреплении экономики стран, являющихся его
членами. Идея создания МВФ понятна: стабильная мировая экономика невозможна
без стабильности национальных валют (в Бреттон-Вудсе было решено впервые
сделать мировую экономику открытой, рыночной и стабильной). А потому МВФ
задумывался как своеобразное общество взаимного кредита, помогающее своим
участникам преодолеть временные финансовые трудности.

Универсальность МВФ по сравнению с другими организациями определяется
тем, что он сочетает регулирующие, консультативные и финансовые функции,
которые были поручены ему участниками Бреттон-Вудской конференции.

Вот они:

1. МВФ должен следить за соблюдением кодекса поведения, касающегося
политики валютных курсов и ограничений в отношении платежей по текущим
операциям.

2. Он должен предоставлять членам Фонда финансовые ресурсы, с тем чтобы
они могли соблюдать кодекс поведения в то время, когда они исправляют
нарушения равновесия платежного баланса или стремятся избежать таких
нарушений.

3. Он должен обеспечить форум, на котором члены Фонда могут
консультироваться друг с другом и сотрудничать по международным
валютным вопросам.

В соответствии с Уставом в центре внимания МВФ находятся вопросы
наблюдения за политикой стран-членов в отношении валютных курсов. С
углублением тенденций к становлению глобальной экономики указанная роль
возросла. Это связано также и с тем, что после вступления в МВФ бывших
социалистических стран эта организация стала подлинно всемирной. Украина
присоединилась к МВФ в 1992 году.

За время своего существования МВФ превратился в подлинно универсальную
организацию, добился широкого признания в качестве главного
наднационального органа регулирования международных валютно-кредитных
отношений, авторитетного центра международного кредитования, координатора
межгосударственных кредитных потоков и гаранта платежеспособности стран-
заемщиц. Одновременно он начинает играть важную роль в реализации решений
семерки ведущих государств Запада, становится ключевым звеном
формирующейся системы регулирования мировой экономики, международной
координации, согласования национальных макроэкономических политик. Фонд
зарекомендовал себя активно функционирующим мировым валютным институтом,
накопил большой и полезный опыт.

Однако в настоящее время в связи со сменой власти в МВФ ведутся
дискуссии относительно целей, задач и функций МВФ. Критики МВФ, включая
членов комиссии Мельтцера, считают, что этот институт чересчур велик,
чрезмерно влиятелен и слишком широк по охвату. МВФ пытается управлять
экономической деятельностью более чем 50 стран. Во многих случаях он
навязывает программы, реализация которых длится годами или даже
десятилетиями после того, как кризисная ситуация в экономике миновала.

Изменение правил предоставления экономической помощи является одной из
инициатив нового директора-распорядителя МВФ Хорста Келера, который
назначил специальную комиссию для изучения этого вопроса.

Главной целью МВФ во время финансовых кризисов, по словам представителя
Фонда, будет отныне восстановление доверия инвесторов путем предоставления
помощи пострадавшим странам в управлении финансами и местными валютами. МВФ
также готовится отказаться от практики навязывания радикальных
экономических реформ, как платы за предоставление кредитов от Фонда,
поскольку это противоречит новым целям. Кроме этого, планируется также
разделение функций с другим финансовым институтом - Всемирным банком.

1.2. Кредитный механизм предоставления займов в иностранной валюте.
Понятие резервной и кредитной доли, соглашение о резервных кредитах,
системы расширенного и дополнительного финансирования

В Уставе Фонда для идентификации его кредитной деятельности
используются два понятия: 1) сделка — предоставление валютных средств
странам из его ресурсов; 2) операция — оказание посреднических финансовых и
технических услуг за счет заемных средств. МВФ осуществляет кредитные
операции только с официальными органами — казначействами, центральными
банками, стабилизационными фондами. Различаются кредиты на покрытие
дефицита платежного баланса и на поддержку структурной перестройки
экономической политики стран-членов.

Страна, нуждающаяся в иностранной валюте, производит покупку или иначе
заимствование иностранной валюты либо СДР в обмен на эквивалентное
количество своей национальной валюты, которое зачисляется на счет МВФ в
центральном банке данной страны. При разработке механизма МВФ
предполагалось, что страны-члены будут предъявлять равномерный спрос на
валюты, а поэтому их национальные валюты, поступающие в Фонд, станут
переходить от одной страны к другой. Таким образом, эти операции не должны
были являться кредитными в строгом смысле слова. На практике в Фонд
обращаются с просьбами о предоставлении кредита главным образом страны с
неконвертируемыми валютами. Вследствие этого МВФ, как правило,
предоставляет валютные кредиты государствам-членам как бы под залог
соответствующих сумм неконвертируемых национальных валют. Поскольку на них
нет спроса, они остаются в Фонде до выкупа их странами-эмитентами этих
валют.

Доступ стран-членов к кредитным ресурсам МВФ ограничен определенными
условиями. Согласно первоначальному Уставу они состояли в следующем: во-
первых, сумма валюты, полученной страной-членом за двенадцать месяцев,
предшествовавших его новому обращению в Фонд, включая испрашиваемую сумму,
не должна была превышать 25% величины квоты страны; во-вторых, общая сумма
валюты данной страны в активах МВФ не могла превышать 200% величины ее
квоты (включая 75% квоты, внесенных в Фонд по подписке). В пересмотренном в
1978 г. Уставе первое ограничение было устранено. Это позволяет странам-
членам использовать их возможности получения валюты в МВФ в течение более
короткого срока, чем пять лет, которые нужны были для этого прежде. Что
касается второго условия, то в исключительных обстоятельствах и его
действие может приостанавливаться.

По истечении установленного периода времени страна-член обязана
произвести обратную операцию — выкупить национальную валюту у Фонда, вернув
ему средства в СДР или иностранных валютах. Как правило, эта операция,
означающая возмещение полученного ранее кредита, осуществляется в течение
срока от 3-4 до 5 лет со дня покупки валюты. Помимо того, страна-заемщик
обязана досрочно производить выкуп своей излишней для Фонда валюты по мере
улучшения ее платежного баланса и увеличения валютных резервов. Если
находящаяся в МВФ национальная валюта страны-должника покупается другим
государством- членом, то тем самым погашается ее задолженность Фонду.

Приобретаемая страной-членом в МВФ первая порция иностранной валюты в
размере до 25% квоты (до Ямайского соглашения бывшая золотая доля) с 1978
г. называется резервной долей. Она определяется как превышение величины
квоты страны-члена над суммой находящегося в распоряжении Фонда запаса
национальной валюты данной страны. При этом если Фонд использует часть
внесенной национальной валюты страны-члена для предоставления средств
другим странам, то резервная доля такой страны соответственно
увеличивается. Сумма займов, предоставленных страной-членом Фонду в рамках
дополнительных кредитных соглашений, образует ее кредитную позицию.
Резервная доля и кредитная позиция вместе составляют резервную позицию
страны-члена в Фонде (Reserve Position in the Fund). В пределах резервной
позиции страны-члены могут получать средства в МВФ автоматически, по
первому требованию. Использование этой позиции не требует от страны
процентных и комиссионных платежей и не налагает на нее обязательства
вернуть полученные валютные средства.

Механизм кредитных долей. Средства в иностранной валюте, которые
могут быть приобретены страной-членом сверх резервной доли (100% величины
квоты), делятся на четыре кредитные доли (транши) по 25% квоты. Предельная
сумма кредита, которую страна может приобрести у МВФ в результате полного
использования резервной и кредитных долей, составляет 125% размера ее
квоты. МВФ предъявляет стране, прибегающей к кредиту, определенные
требования, причем степень их жесткости по мере перехода от одной кредитной
доли к другой постоянно нарастает. Обязательства страны-заемщицы,
предусматривающие проведение ею соответствующих финансово-экономических
мероприятий, фиксируются в письме о намерениях, направляемом в МВФ. Если
Фонд сочтет, что страна использует кредит в противоречии с целями Фонда
или не выполняет его предписаний, он может ограничить или полностью
прекратить кредитование страны. Использование первой кредитной доли может
быть осуществлено как в форме прямой покупки иностранной валюты, при
которой страна получает всю испрашиваемую сумму немедленно после одобрения
Фондом ее запроса, так и путем заключения с МВФ соглашения о резервном
кредите. Такие соглашения стали практиковаться с 1952 г. Что же касается
выделения Фондом средств в счет верхних кредитных долей, то оно почти во
всех случаях производится посредством договоренностей со странами-членами о
резервных кредитах.

Соглашения о резервном кредите, или соглашение стэнд-бай (Stand-by
Arrangements), обеспечивают стране-члену гарантию того, что она сможет
получать иностранную валюту от МВФ в обмен на национальную в соответствии с
договоренностью в любое время при соблюдении страной оговоренных условий.
Подобная практика предоставления кредитов аналогична открытию кредитной
линии. С начала 50-х и до середины 70-х годов соглашения о резервных
кредитах заключались на срок до года, с 1977 г. — до 18 месяцев и даже до 3
лет в связи с увеличением масштабов дефицита платежных балансов.

Главным назначением кредитов стэнд-бай является в настоящее время
кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-членов МВФ.
Валюта, предоставляемая Фондом в виде резервного кредита в рамках верхних
кредитных долей выдается определенными порциями (траншами) через
установленные промежутки времени в течение срока соглашения. Ход выполнения
этого соглашения страной-получателем кредита контролируется с помощью
специальных целевых критериев. Пока не зафиксировано достижение критериев,
предусмотренных в соглашении с Фондом, страна не может получить следующую
порцию валюты. Таким образом, механизм резервного кредита позволяет МВФ
оказывать экономическое давление на страны-заемщицы. Созданная в 1974 г.
система расширенного кредитования дополнила резервную и кредитные доли. Она
предназначена для предоставления валютных средств странам-членам на более
длительные периоды времени и в больших размерах по отношению к квотам, чем
это предусмотрено Уставом в рамках обычных кредитных долей.

Основанием для обращения страны к МВФ с просьбой о предоставлении
кредита в рамках системы расширенного кредитования может быть серьезное
нарушение равновесия платежного баланса, вызванное структурными
расстройствами в области производства, торговли или ценового механизма.
Соглашения о расширенных кредитах обычно ограничены сроком в три года; при
необходимости и по просьбе стран-членов — до четырех лет. С ноября 1992 г.
действуют следующие лимиты доступа стран-членов к ресурсам МВФ в рамках
резервных и расширенных кредитных соглашений (вместе или раздельно):

• предоставление кредитов на протяжении года — до 68% квоты страны-
члена;

• кумулятивная, включающая задолженность страны по ранее полученным
кредитам, предельная величина — 300% квоты (в чистом исчислении,
т. е. за вычетом суммы предстоящего выкупа страной ее
национальной валюты в течение срока кредитного соглашения).

Международный валютный фонд (МВФ) одобрил выделение Казахстану
очередного транша в размере $217 млн в рамках кредита расширенного
финансирования.
Как говорится в распространенном сообщении для прессы, МВФ считает, что
власти Казахстана энергично и адекватно отреагировали на изменившиеся
экономические условия, связанные с внешними факторами.
Политика правительства страны, по мнению эксперта фонда, должна
обеспечить стабильный экономический рост в среднесрочной перспективе.
Предполагается, что средства МВФ пойдут в первую очередь на пополнение
валютных резервов страны.
Общий объем расширенного кредита, который был одобрен МВФ еще в
середине 1996 года, составляет $433 млн. Вместе с тем нынешний транш будет
первым, который реально поступит в Казахстан.
А также, МВФ прогнозирует замедление роста ВВП Казахстана в 2005-
2007гг. с 8 до 7,2%, говорится в сообщении МВФ. Добыча нефти с конденсатом
в эти годы снизится с 7,8 до 5,9%, при этом добыча вырастет с 1,32 до 1,42
баррелей в сутки при цене нефти 49,5; 48,8; 46,5 долл. за баррель.
Показатели рассчитаны на основе соотношения 7,5 баррелейт. Инфляция на
конец периода составит соответственно 7,6; 6,9; 7,1%, среднегодовая
инфляция снизится с 7,4 до 7%.
Прогнозы основных экономических индикаторов, подготовленные на основе
данных властей Казахстана и оценок МВФ по результатам консультаций с
Казахстаном. Правительство Казахстана также ожидает в 2005г. роста ВВП на
8%, однако инфляцию надеется удержать в пределах 7,0%.
В Казахстане рост ВВП в 2004г. составил 9,4% или 42 млрд 458 млн 250,4
тыс. долл.

1.3. Роль МВФ в стабилизации экономики Казахстана

Взаимоотношения между республиками бывшего СССР и западными странами,
включая США, всегда строились на основе распространения влияния последних
через различные международные институты и межгосударственные объединения.

В качестве стратегических задач западных стран в лице их институтов и
инструментов (комиссариаты ООН, представительства ОБСЕ, программы ЕС и
НАТО, Международный валютный фонд, Европейский банк реконструкции и
развития) можно определить три основные:
▪ поддержка демократических реформ;
▪ инициация экономических преобразований;
▪ предотвращение конфликтов.
Не избежал подобной участи и Казахстан. Его сотрудничество с
Международным валютным фондом, которое стартовало в 1992 году, многому
научило многочисленные правительства и руководство Республики. Именно в
этот период (1992 год) Казахстан самостоятельно вышел на международную
арену.
Насколько актуальным было вступление Республики Казахстан в МВФ, чем
это обуславливалось и какие результаты получил Казахстан от членства в МВФ
можно обсуждать длительное время, а можно детально рассмотреть некоторые
аспекты.
Итак, нельзя забывать, что каждое государство-член МВФ имеет квоту,
которая равна его членскому взносу в МВФ. Здесь нужно понимать, что квота в
целом отражает размеры экономики государства, а также влияет на определение
его финансовых и организационных взаимоотношений с МВФ.
Первоначально членство Казахстана в МВФ определялось квотой в размере
247,5 млн. СДР (специальные права заимствования. На настоящее время СДР
составляет 1,32 доллара США). В 1998 году Казахстану было предложено
повысить квоту до 365,7 млн. СДР. Квота определяет количество его голосов в
МВФ: один голос за каждые 100 000 СДР квоты плюс 250 базовых голосов.
Казахстан за 1992-2002 гг. заключал с МВФ соглашения по следующим
программам финансирования системных преобразований (STF), "Стэнд-бай" Stand-
by), расширенного кредитования (EFF). Республикой было освоено 538,3 млн.
СДР.
МВФ свою помощь Казахстану определял в долларах США. Конечно, в то
время это было целесообразно, так как экономика и промышленность Казахстана
находились не в таком уж и запущенном состоянии (как это пытаются сейчас
преподнести). Наблюдалось взаимовыгодное сотрудничество, которое было
связано не столько с оказанием помощи молодому суверенному Казахстану,
сколько с необходимостью оперативного освобождения Европы и США от
значительной долларовой массы, которая могла подвергнуть вышеупомянутые
страны очередному финансовому кризису.
Такая ситуация в США уже имела место быть. Так, после второй мировой
войны Вашингтон оказался перед необходимостью срочно освободиться от
критической долларовой массы. Тогда США экспортировали долларовую инфляцию
в Западную Европу и Японию под видом американской помощи (по известному
всем "плану Маршалла").
Второй раз Вашингтон через деятельность МВФ в начале 90-х годов таким
же путем избежал финансового кризиса в своей стране и параллельно укрепил
позиции национальной валюты путем финансовой помощи экономикам бывших
советских республик под видом кредитов и инвестиций на перестройку
экономики и демократические преобразования.
Работа МВФ в Казахстане реализовывалась в соответствии с программой
расширенного кредитования (Extended Fund Facility - EFF)". На одной из
встреч с руководством Казахстана директор-распорядитель Международного
валютного фонда (МВФ) Мишель Камдессю высказал свое мнение, что инвестиции
необходимы для развития агропромышленного комплекса, малого и среднего
бизнеса, банковской системы.
При этом не все было гладко во взаимоотношениях между Казахстаном и
МВФ. Напряженный период возник вследствие принятого закона о поддержке
прямых инвестиций в Казахстане. Руководство МВФ жестко определило свою
позицию по отношению к законодательным инициативам Казахстана, при этом
основным требованием МВФ при поддержке инвестиций всегда является условие
транспарентности и предоставления одинаковых, совершенно равных условий для
всех инвесторов.
Хотя политика МВФ по многим параметрам вызывает массу вопросов.
Например, известные рекомендации МВФ правительству Казахстана. Одна из
рекомендаций гласит, что Республике через вступление в ВТО надо открыть
границы для иностранных товаров. И закупать все необходимое на доллары,
которые поступают от реализации углеводородов.
При этом по данным фонда, переговоры между Всемирной торговой
организацией и Казахстаном по такому важному вопросу, как аграрный сектор,
находятся в подвешенном состоянии. Международный валютный фонд считает, что
негативное влияние на процесс вступления республики в ВТО оказывают
Евразийское экономическое сообщество. Слишком тесная связь с ЕЭС по мнению
МВФ, не позволяет республике самостоятельно принять решение о выполнении
условий Всемирной торговой организации.
Вторая рекомендация выглядит несколько обескураживающей: целесообразно
доллары хранить за границей, так как, вложение их во внутреннюю экономику -
будет сопряжено большими рисками. То есть, если Казахстан продает
нефтепродукты, то полученные от этой продажи финансовые средства нужно
направлять не на поддержание отечественной экономики и индустрии, а на
развитие и поддержание на должном уровне экономики тех стран, которые
покупают казахстанскую нефть. И все это нужно делать для того, чтобы
избежать риска утраты полученных от реализации нефти долларов.
К таким же невыполнимым рекомендациям можно отнести и постоянное
требование Фонда о снижении уровня бюджетного дефицита. Позиция руководства
МВФ, когда оно игнорировало необходимость развития перерабатывающих
отраслей в Казахстане с тем, чтобы избежать зависимости от сырья не может
найти объяснения. Так как в результате этого основные средства, полученные
от реализации нефтепродуктов, пошли не на финансирование перерабатывающей
промышленности, а на другие цели.
Принимая во внимание подобные рекомендации, правительство Казахстана
сталкивается с очередными проблемами, связанные с оттоком капитала за
границу.
Какие причины побуждают отечественных бизнесменов переводить свои
сбережения за рубеж?
Во-первых, неблагоприятные условия формирования экономического и
инвестиционного климата в стране (включая слабость национальной валюты,
неразвитость инфраструктуры финансовых рынков и др.), которому в немалой
степени способствовали рекомендации МВФ.
Во-вторых, энергичные меры и рецепты по либерализации экономики,
навязанные по линии МВФ.
В-третьих, недоверие отечественных бизнесменов к правительству, а
населения - к банкам, деятельность которых связана с распоряжением активами
вкладчиков.
В-четвертых, криминализация экономической деятельности, безопасность и
высокая эффективность легализации доходов преступного происхождения
посредством внешнеэкономических операций.
В-пятых, активное участие в оттоке казахстанского капитала за рубеж
банков Запада, посредством привлечения персонала казахстанских банков в
процесс обучения по европейским стандартам, обучение работы в оффшорах и
т.п.
Процесс оттока капиталов за границу стал также следствием Азиатского
кризиса в конце 90-х годов, когда правительство Казахстана с опозданием в
год признало необходимость девальвации тенге.
При этом руководство МВФ абсолютно не понимало реальных проблем
Казахстана и настаивало на продолжении прежней стратегии, основанной на
высоких процентных ставках и агрессивных операциях на открытых рынках.
Вынужденная девальвация тенге столкнулась с рядом сложнейших проблем в
сфере денежной и бюджетной политики.
Основной ошибкой в стратегии МВФ можно считать его стремление делать
далеко идущие выводы на основе упрощенных моделей. А подобная стратегия
почти всегда приводит к тому, что рекомендации МВФ в подобных случаях
ставят в затруднительное положение даже страны с развитыми рыночными
отношениями. А если брать во внимание страны бывшего СССР, включая и
Казахстан, находящиеся в переходном периоде построения суверенного
государства, то подобные стратегии приводили к печальным результатам.
Учитывая тот факт, что в мае 2000 года Казахстан, единственный в СНГ и
Восточной Европе, досрочно погасил свои долги перед МВФ, можно сказать, что
на настоящее время взаимопонимание с МВФ достигнуто по основным
направлениям экономической политики государства и продолжение
сотрудничества с МВФ является дополнительной составляющей, способствующей
лучшему отношению инвесторов и кредиторов к стране.

Глава 2. Всемирный Банк, его цели, принципы деятельности и основы
кредитной политики и ее экономические последствия для стран-заемщиц

2.1 Цели и принципы деятельности Всемирного банка как
межправительственной организации

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) является
международным кредитно-финансовым институтом, который в начальный период
своей деятельности был призван уделять основное внимание восстановлению
экономики западно-европейских стран, а с 60-х годов в центре внимания банка
оказались развивающиеся страны. Радикальные изменения в мировом хозяйстве в
конце 80-х – первой половине 90-х годов сделали объектом деятельности банка
бывшие социалистические страны.

Всемирный банк как специализированный финансовый институт ООН призван
наилучшим образом способствовать выполнению стратегической задачи:
интегрировать экономику всех стран-членов с основными центрами мировой
системы хозяйства. Членами МБРР могут стать только государства, являющиеся
членами МВФ.

Капитал МБРР образован путем подписки в соответствии с квотой,
определенной для каждого государства в соответствии с его относительным
экономическим потенциалом. Наибольшей квотой (около 17, 5 %) и числом
голосов (примерно 17 %) обладают США.

МБРР предоставляет кредиты только платежеспособным заемщикам.
Особенностью банка является то, что он не переносит сроки платежей по
предоставленным кредитам. Потому МБРР никогда не имел убытков. Банк накопил
значительный опыт в проектном финансировании (кредитовании на основе
тщательного изучения экономической и финансовой целесообразности отдельных
проектов). На группу МБРР постоянно приходится не менее половины общего
годового объема средств, выделяемых всеми межгосударственными органами
развивающимся странам. В 1993 финансовом году (у группы МБРР финансовый год
заканчивается 30 июня) МБРР ассигновал этим странам рекордную сумму
кредитов — около 17 млрд. долл., а вместе со своими филиалами — около 26
млрд. долл.

Финансовые ресурсы МБРР складываются из собственного капитала (176,5
млрд. долл. по состоянию на 30 июня 1995г.), получаемой прибыли от
операций, а также из средне- и долгосрочных займов на международных рынках
капиталов. Часть заемных средств банк получает от центральных банков
отдельных стран.

Группа Всемирного банка представлена Международным банком реконструкции
и развития и тремя его филиалами:

1. Международная ассоциация развития (МАР) основана в 1960 году. Ее цель-
предоставление особо льготных кредитов беднейшим развивающимся странам,
которые не в состоянии брать кредиты у Всемирного банка. Средства МАР
образуются в основном за счет добровольных взносов более богатых стран-
членов, и в последнее время организация испытывает серьезные финансовые
затруднения.
2. Международная финансовая корпорация (МФК), основанная в 1956 году, целью
которой является содействие экономическому росту в развивающихся странах
путем оказания поддержки частному сектору.
3. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) или как его
еще называют Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА).
Основано 12 апреля 1988 года. Цель агентства - поощрение иностранных
инвестиций в развивающихся странах путем предоставления гарантий
иностранным инвесторам от потерь, вызванных некоммерческими рисками.

На сегодняшний день основными целями Банка являются:
1. содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов, путем
поощрения капиталовложений для производственных целей;
2. Поощрение частных иностранных капиталовложений и в дополнение к частным
инвестициям, если их трудно обеспечить, предоставление финансовых
средств на цели производства;
3. Стимулирование долгосрочного сбалансированного роста и содействие
поддержанию равновесия платежных балансов путем поощрения международных
инвестиций для развития производственных ресурсов государств-членов
Банка.

Критерии Банка, по которым оценивается успешность реализации его
проектов, исключительно строги. Например, прежде чем проект может
квалифицироваться как успешный, он должен обеспечивать не менее чем 10-ти
процентную экономическую отдачу. Этот тариф намного выше, чем минимум,
который требуется в соответствии со многими двусторонними соглашениями
двустороннего заимствования, по которым обычно экономическая отдача должна
соответствовать 5-6 процентам.

2.2 Кредитная политика Всемирного Банка и экономические последствия для
стран-заемщиц

Кредитная политика МБРР отвечает интересам частного капитала,
функционирующего в развивающихся странах. Это проявляется в самой процедуре
рассмотрения заявок стран-членов на банковские кредиты. При решении вопроса
о предоставлении средств Банк требует развернутую информацию об
экономическом и финансовом положении этих стран, направляет туда свои
экономические миссии. Такие миссии, состоящие в основном из представителей
промышленно развитых стран, проводят обследование экономики и финансов
стран-членов, влияют на составление и выполнение национальных программ их
экономического развития. В рекомендациях миссий МБРР приоритет отдается
развитию частного сектора экономики и привлечению иностранного капитала в
развивающиеся страны. Деятельность этих миссий не может не затрагивать
суверенитет стран-членов. Если рекомендации МБРР не принимаются страной,
испрашивающей кредит, то зачастую он не предоставляется. Причем делаются
попытки ограничить доступ и к другим источникам международных кредитов,
поскольку МБРР не только координирует свою кредитную политику с другими
международными валютно-кредитными и финансовыми организациями, прежде всего
с МВФ, но и возглавляет большинство консорциумов и клубов помощи отдельным
развивающимся государствам, используемых развитыми странами-донорами для
более эффективного использования своей двухсторонней официальной помощи
развитию.

Общая сумма кредитов, представленных Банком за 47 лет его активной
деятельности, достигла 235 млрд. долл., причем более 13 этих ассигнований
(80 млрд. долл.) приходится на 1989—1993 гг. Тем самым МБРР осуществляет
воздействие на экономическое развитие развивающихся стран, особенно путем
регламентации инвестиционной политики стран-заемщиц, поскольку кредиты
Банка покрывают в среднем лишь около 30% общей стоимости кредитуемых
объектов, а остальная часть расходов по объекту должна обеспечиваться за
счет внутренних источников кредитования и финансирования или иных внешних
источников. Основная задача МБРР — кредитование конкретных объектов
(преимущественно инфраструктурных — транспорт, связь, энергетика) на основе
их тщательного отбора. С середины 70-х годов в кредитах Банка все большую
роль играют социальные аспекты развития, особенно борьба с бедностью.
Увеличиваются кредиты на развитие здравоохранения, образование,
планирование семьи, развитие сельского хозяйства. Особое внимание уделяется
охране окружающей среды и приватизации.

Основными направления деятельности МБРР в настоящее время являются:
• среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;
• подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование
инвестиционных проектов;
• финансирование программ структурной перестройки в развивающихся и
пост социалистических странах.

Большинство кредитов МБРР выдаются на срок 15—20 лет (льготный период —
5 лет), причем наименьшие сроки характерны для кредитования промышленности.
Зависимость МБРР от мирового финансового рынка негативно отражается на
стоимости его кредитов. Получая заемные средства под высокий процент, Банк
кредитует страны-члены по ставке, которая в среднем на 0,5% превышает
стоимость заемных средств и изменяется по полугодиям, начиная с 1982 г.,
когда кредитная ставка МБРР достигла рекордного уровня в 11,6% годовых. К
середине 1993 г. основная кредитная ставка МБРР равнялась 7.43% годовых.
Поэтому кредитами МБРР могут пользоваться далеко не все развивающиеся
страны, а лишь самые крупные или наиболее развитые из них: Мексика, Индия,
Бразилия, Индонезия, Турция, Китай, Филиппины, Аргентина, Южная Корея,
Колумбия.

Чтобы содействовать реализации программы урегулирования валютно-
финансовых проблем крупнейших стран-должников, выдвинутой бывшим министром
финансов США Дж. Бейкером и включавшей предложение наращивать кредиты МБРР
для структурной перестройки, Банк увеличил к началу 90-х годов долю таких
кредитов до 25% и более, тогда как в начале 80-х годов их доля в годовом
объеме кредитов MБРР составляла 10-12%. Таким образом, за короткий период
удельный вес приоритетного кредитования проектов, связанных со структурной
перестройкой экономики стран-заемщиков, увеличился более чем вдвое.

Условия предоставление кредитов ВБ развивающимся странам

Кредитная политика Банка направлена на создание необходимых
инфраструктурных условий для проникновения монополий и развития частного
предпринимательства вообще. МБРР предоставляет кредиты тем странам, которые
не могут привлечь ресурсы в “разумном” объеме и на “разумные” сроки из
других источников. Специалисты Банка проводят детальное обследование
социально-экономического положения страны, подавшей кредитную заявку. Они
учитывают рост ее населения, уровень накопления, размер внешней
задолженности и внутреннего долга, налогообложение, условия торговли и
перспективы роста экономики страны. Особое внимание при этом уделяется
внешней задолженности, погашение которой падает на сроки планируемого
кредита. Эксперты изучают степень зависимости страны от сырья, определяют
влияние колебаний мировых цен на ее сырьевой экспорт, изучают импорт и
изыскивают возможности его замораживания для накопления валюты, необходимой
для погашения внешней задолженности. Они анализируют структуру тарифов,
степень зависимости страны от импорта продовольствия и энергоресурсов,
проводят обследование “состояния здоровья” экономики в целом и ресурсов,
вложенных в производственную и непроизводственную сферы. Все кредитные
заявки, предоставляемые странами, проходят тщательную экспертизу МБРР.
Анализируются экономическая, техническая и финансовая стороны проекта, а
также все аспекты, касающиеся его организации, управления и операций. При
анализе экономического аспекта эксперты Банка определяют, ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.