НАЦБАНК РК - ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК СТРАНЫ

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 34 страниц
В избранное:

КУРСОВАЯ РАБОТА

НАЦБАНК РК - ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК СТРАНЫ.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение 3

1. Национальный банк РК как орган контроля и регулирования деятельности
коммерческих банков 5
1.1 Экономическая сущность организации формирования центральных банков 5
1.2 Основные направления деятельности Национального Банка РК на
финансовом рынке 11

2 Национальный банк РК – Центральный банк страны 14
2.1 Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования,
осуществляемые Национальным Банком Республики Казахстан 14
2.2 Меры Национального Банка Республики Казахстан по обеспечению
финансовой стабильности 21
2.3 Цели и приоритеты денежно-кредитной политики Национального Банка
Республики Казахстан на 2008-2009 годы 25

Заключение 31

Список использованной литературы: 33

ВВЕДЕНИЕ

Современная экономика представляет собой очень сложную систему, каждая
часть которой тесно связана с другими и играет важную роль. Но, одну из
важнейших ролей играет банковская система, обеспечивающая на современном
этапе развития экономических взаимоотношений нормальное функционирование
всей экономики в целом.
Развитие банков, товарного производства и обращения исторически шло
параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, проводя денежные
расчеты, кредитуя хозяйства, выступая посредниками в перераспределении
капитала, существенно повышают общую эффективность производства,
способствуют росту производительности общественного труда. Сегодня, в
условиях развития товарных и финансовых рынков, структура банковской
системы с каждым годом совершенствуется. Появились новые виды финансовых
учреждений, новые кредитные инструменты и методы обслуживания клиентуры.
Практика банковской деятельности за рубежом представляет большой
интерес для складывающейся в Казахстане и других странах СНГ новой
хозяйственной системы. На современном этапе своего развития банковская
структура экономики нашего молодого государства базируется на динамичной,
гибкой, основанной на частной коллективной собственности системе кредитных
учреждений, ориентированных на коммерческий успех, на получение прибыли.
Идет поиск оптимальных форм институционального устройства банковской
системы, эффективно работающего механизма на рынке капиталов, новых методов
обслуживания коммерческих структур. Создание устойчивой, гибкой и
эффективной банковской инфраструктуры - одна из важнейших (и в тоже время
чрезвычайно сложных) задач экономической реформы в Казахстане. Задача
усложнена тем, что недостаточно объявить о создании новых кредитных
институтов, сменив название банка и присвоив статус акционерного
общества. На сегодняшний день коренным образом изменилась вся система
отношений внутри банковского сектора, характер управления и контроля со
стороны Национального банка, принципы взаимоотношений банков и их клиентов,
расчеты с госбюджетом и т.д. Но и это не все, необходимо изменить
психологию банкира, воспитать нового банковского работника - хорошо
образованного, инициативного, свободного от догм и готового идти на
обдуманный и взвешенный риск.
Актуальность темы: построение нового банковского механизма возможно
лишь путем восстания утраченных рациональных признаков функционирования
кредитных учреждений, принятых в цивилизационном мире и опирающихся на
многовековой опыт рыночно-финансовых структур. Поэтому актуальность
проблемы становления качественно новой системы банков обоснованное тем, что
сегодня, формируя данный механизм, важно не растерять положительные
традиции, накопленные человечеством, элементы мирового опыта, которые
помогут нашему молодому государству в какой либо мере избежать ошибок на
пути к рыночным отношениям.
В условии переходной экономики банковский сектор должен в максимальной
степени отвергать задачам построения основ рыночной экономики. Иными
словами, интересы банков должны способствовать и, во всяком случае, не
препятствовать решению общенациональной задачи реструктуризации экономики и
движения к рынку.
Целью курсовой работы является дать характеристику
Национального Банка РК и его роль в регулировании банковской
деятельностью. Для достижения цели поставлены следующие задачи:
- дать общую характеристику Национальному Банку;
- указать роль и значение Национального Банка в регулировании банковской
деятельностью в Республике Казахстан;
- привести статистические данные по деятельности НацБанка РК и экономики
Казахстана;
- указать денежно-кредитную политику Нацбанка РК.
Структура работы состоит из введения, двух глав, заключения и
списка использованной литературы

1. Национальный банк РК как орган контроля и регулирования
деятельности коммерческих банков

1.1 Экономическая сущность организации формирования центральных банков

Главным звеном банковской системы любого государства является
центральный банк страны. В различных государствах такие банки называются по-
разному: народные, государственные, эмиссионные, резервные, Федеральная
резервная система (США), Банк Англии, Банк Японии, Банк Италии и др.
Центральные банки возникли как коммерческие банки, наделенные правом
эмиссии банкнот. Несмотря на то, что первым банком, осуществившим эмиссию,
был Банк Стокгольма (в 1650 г. он выпустил депозитные сертификаты на
золотые монеты, которые выписывались на предъявителя и обращались наравне с
другими видами денег на всей территории королевства Швеции), первым
эмиссионным банком считается созданный в 1694 г. Банк Англии, поскольку он
начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя. Впоследствии,
кроме эмиссии банкнот, за центральными банками закрепилась роль казначея
государства, посредника между государством и коммерческими банками,
проводника денежно-кредитной политики государства. Будучи коммерческими,
центральные банки были национализированы, и в настоящее время капитал
центральных банков полностью или частично принадлежит государству[1].
Создание центрального эмиссионного банка было обусловлено
процессами концентрации и централизации капитала, переходом к единым
национальным денежным системам.
Во всех развитых странах действует несколько законов, в которых
сформулированы и закреплены задачи и функции центрального банка, а также
определены инструменты и методы их осуществления. В некоторых государствах
главная задача центрального банка излагается в конституции. Как правило,
основным правовым актом, регулирующим деятельность национального банка,
служит закон о центральном банке страны; он устанавливает организационно-
правовой статус последнего, процедуру назначения или выборов его
руководящего состава, статус во взаимоотношениях с государством и
национальной банковской системой. Данным законом закрепляются полномочия
центрального банка как эмиссионного центра страны.
Наряду с законом о центральном банке взаимодействия между
центральным банком и банковской системой регулируются законом о банковской
деятельности. Такой закон определяет основные права и обязанности кредитных
институтов по отношению к центральному банку.
Центральные банки развитых стран классифицируются по степени их
независимости в решении вопросов денежной политики с помощью различных
объективных и субъективных факторов.
К субъективным факторам относятся сложившиеся взаимоотношения между
центральным банком страны и правительством с учетом неформальных контактов
руководителей.
Среди множества объективных факторов оценки независимости центральных
банков можно выделить пять важнейших:
-участие государства в капитале центрального банка и в распределении
прибыли;
-процедура назначения (выбора) руководства банка;
-степень отражения в законодательстве целей и задач центрального
банка;
-права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику;
-правила, регулирующие возможность прямого и косвенного
финансирования государственных расходов центральным банком страны[2].
Что касается первого фактора оценки, то состав собственников капитала
центрального банка при проведении денежно-кредитной политики существенно не
влияет на его независимость.
В соответствии со вторым фактором порядок выбора (назначения) и,
главным образом, отзыва руководства центрального банка страны влияет на
степень политической независимости последнего от органов государственного
управления.
Третий фактор определяет, с одной стороны, рамки свободы
деятельности центрального банка; с другой - его законодательно
установленные полномочия. В большинстве развитых стран (Австрии, Германии,
Дании, Нидерландах, России, Франции, Швейцарии, Японии) основные цели и
сфера деятельности центрального банка отражены в конституции или подробно
изложены в законах о центральном банке и банковской деятельности.
В ряде стран (например, в США, Швеции и Италии) формулировка задач
центрального банка в законодательстве дана только в общих чертах. Тем не
менее, это несущественно для определения степени независимости центрального
банка. Фактор подробности определения законодательством целей и задач
центрального банка играет второстепенную роль, и его влияние необходимо
рассматривать только в совокупности с анализом традиций и условий
функционирования центрального банка.
От четвертого фактора (наличия установленного законодательством
права государственных органов отклонять решения руководства центрального
банка, а со стороны центрального банка - обязательства координировать
проводимые мероприятия с общей стратегией государственного регулирования)
прежде всего, зависит политическая независимость центрального банка.
Наиболее низкой степенью независимости от вмешательства
государственных органов в денежно-кредитную политику обладают центральные
банки Франции и Италии. В этих странах право определения направлений
вмешательства законодательным путем передано правительству. Центральный
банк выступает в роли консультанта и призван руководствоваться решениями
правительства. Со времен второй мировой войны руководство Банком Франции
находится под влиянием министерства финансов.
В законодательстве Великобритании, Нидерландов, Швеции и Японии
четко установлена возможность государственных органов вмешиваться в
политику центрального банка, инструктировать его, отменять его решения.
Несколько на более высокой ступени независимости находятся
центральные банки Австрии и Дании. Законодательство этих стран не содержит
формального права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику
центрального банка, однако обязывает его координировать свою стратегию с
политикой правительства.
Центральные банки ФРГ и Швейцарии являются наиболее независимыми.
В законодательстве этих стран отсутствует право государства на
вмешательство в денежную политику центрального банка.
Пятый фактор независимости центрального банка выражается в наличии
законодательного ограничения кредитования правительства и влияет как на
экономическую, так и на политическую независимость центрального банка.
Данный фактор имеет значение только при наличии системы непосредственного
финансирования правительства центральным банком. Такая система
распространена в большинстве развитых стран мира. Исключение составляют США
и Великобритания, где государственные займы распределяются на открытом
рынке. Наиболее независимы центральные банки Австрии, Германии и
Нидерландов.
Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской
системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения,
зашитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее
курса по отношению к иностранным валютам; развитием и укреплением
банковской системы страны: обеспечением эффективного и бесперебойного
осуществления расчетов.
Традиционно перед центральным банком ставится пять основных задач.
Центральный банк призван быть:
-эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным
правом на выпуск банкнот;
-банком банков, т.е. совершать операции не с торгово-промышленной
клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить
их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставлять
им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять
надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в
национальной кредитной системе;
-банкиром правительства, для этого он должен поддерживать
государственные экономические программы и размещать государственные ценные
бумаги ;
- предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для
правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;
-главным расчетным центром страны, выступая посредником между
другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на
зачете взаимных требований и обязательств (клирингов);
-органом регулирования экономики денежно-кредитными методами[3].
В ряде стран эти задачи центральных банков закреплены
законодательством. Так, монополия на эмиссию национальной денежной единицы
дает возможность центральному банку держать под контролем ликвидность
кредитных институтов. В Германии же, например, несмотря на то, что в Законе
о Немецком федеральном банке не приводится механизм установления верхней
границы роста денежной массы, определяются инструменты регулирования уже
обращающихся денег.
В качестве банка банков центральный банк предоставляет кредитным
институтам возможность рефинансирования. При этом центральный банк вправе
по закону ограничить коммерческие банки страны в кредитных средствах.
Наиболее распространены два вида операций центрального банка с кредитными
институтами: покупка и продажа чеков и векселей (в том числе казначейских);
залоговые операции с ценными бумагами, векселями и платежными требованиями.
Важную роль в функционировании банковской системы страны играет
характер осуществления надзора центральным банком. Однако в Великобритании
на протяжении десятилетий вплоть до 1979 г. контроль деятельности второго
уровня банковской системы со стороны Банка Англии не был закреплен
законодательно и являлся достаточно либеральным. Немецкий федеральный банк
способствует проведению надзора специальным федеральным органом банковского
контроля. Поскольку последний не располагает необходимой структурой
агентств, то он опирается на филиальную сеть центрального банка. Английский
национальный банк в отличие от Немецкого федерального банка данную функцию
выполняет лишь в ограниченном объеме (банковский контроль передан
министерству финансов).
При решении пяти задач центральный банк выполняет три основные
функции: регулирующую, контролирующую и информационно-исследовательскую.
К регулирующей функции относится регулирование денежной массы в
обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и
безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных
резервов, открытого рынка, валютной политики.
С регулирующей функцией тесно связана контролирующая функция.
Центральный банк получает обширную информацию о состоянии того или иного
банка при проведении, например, политики минимальных резервов или
редисконтирования. Контролирующая функция включает определение соответствия
требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру
допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Кроме того,
сюда относятся разработка набора необходимых для кредитных институтов
экономических коэффициентов и норм и контроль над ними.
Всем центральным банкам присуща информационно-исследовательская
функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-
статистического центра. При этом во многих странах эта функция отмечена в
законодательном порядке. Так, Немецкий федеральный банк обязан давать при
необходимости рекомендации федеральному правительству, а также снабжать его
информацией о развитии кредитной системы.
В законе о национальном банке большое значение отводится информационно-
исследовательской функции банка: предполагается, что банк обязан
публиковать свои решения в специальном приложении к одной из центральных
газет. Например, Австрийский национальный банк наделен значительными
правами в плане доступа к информации. Он вправе требовать справки о
деятельности отдельных кредитных институтов, предписывать сроки и форму
отчетности коммерческих банков. На базе этих данных центральный банк
проводит анонимный статистический анализ и при необходимости представляет
информацию в высшие инстанции государственной власти и международные
организации.
Центральный банк, имея, анализируя и публикуя объективную информацию
о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на
глобальные и локальные экономические процессы. От верности оценки
информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом.
Принятие решения о дополнительном выпуске денежных средств эмиссионным
управлением центрального банка основывается на соответствующем
экономическом анализе ситуации в стране, с тем, чтобы при необходимости
дать рекомендации и скоординировать действия государственных органов.
Информационно-исследовательская функция центрального банка
предполагает также консультационную деятельность. В порядке информационного
обмена, а также с целью консультаций центральными банками проводятся
встречи, конференции, в том числе и на международном уровне. Функции
центрального банка зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если
этого требует достижение поставленной цели или решения какой-либо
определенной задачи.
В соответствии с Законом РК О Национальном банке Республики
Казахстан от 30.03. 1995 г. Национальному банку Республики Казахстан
предписано выполнение следующих функций:
-во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывать
и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную
на защиту и обеспечение устойчивости тенге;
-монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их
обращение;
-быть кредитором последней инстанции для кредитных организаций,
организовывать систему рефинансирования;
-устанавливать правила осуществления расчетов в Республике Казахстан;
устанавливать правила проведения банковских операций, бухгалтерского
учета и отчетности для банковской системы;
-проводить государственную регистрацию кредитных организаций,
выдавать и отзывать лицензии кредитных организаций, занимающихся их
аудитом;
-осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций;
регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитных организации в
соответствии с федеральными законами;
-выполнять самостоятельно или по поручению Правительства Республики
Казахстан все виды банковских операций, необходимых для
решения основных задач Национального банка Республики Казахстан;
-регулировать прохождение валюты, включая операции по покупке и
продаже иностранной валюты; определять порядок расчетов с иностранными
государствами;
-организовывать и производить валютный контроль как непосредственно,
так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством
Республики Казахстан;
-принимать участие в разработке прогноза платежного баланса
Республики Казахстан и организовывать составление платежного баланса
Республики Казахстан;
-в целях осуществления перечисленных функций проводить анализ
и прогнозирование состояния экономики Республики Казахстан в целом и по
регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых
отношений; публиковать соответствующие материалы и статистические данные;
-осуществлять иные функции в соответствии с законами[4].
Детальный перечень функций решения основных задач Национального банка
Республики Казахстан не противоречит международной практике работы
центральных банков. Так же как и центральные банки других стран,
Национальный банк Республики Казахстан, прежде всего, выполняет функцию
денежно-кредитного регулирования экономики и эмиссионную функцию.

1.2 Основные направления деятельности Национального Банка РК на
финансовом рынке

В объективно-трудных условиях на пути стабилизации экономики для
республики, обладающей огромным внутренним потенциалом, для роста экономики
важно и необходимо проведение комплексных экономических мероприятий по
эффективному использованию прежде всего, внутренних резервов республики и
по созданию благоприятного инвестиционного климата. Немаловажно
стабилизация финансовой системы республик и в развития множества новых
финансовых инструментов оздоровления банковской системы. Она должна стать
более мобильной и призвана выполнять роль индикатора. Дальнейшая
концентрация усилий Правительства, Нацбанка республики как органом,
определяющего и осуществляющего денежно-кредитную политику республики, по
средствам разумного регулирования банковской системы, так и усиление самими
банками работы по укреплению внутреннего менеджмента, способствующего к
закреплению позитивных тенденций в экономике, развитию
экспортноориентированных отраслей и становления импортозамещающих
производств. Основными функциями бедственного положения банковской системы
республики стали невыявленные своевременно низкое качество ссудного
портфеля, неопытность высшего управленческого звена банков и отсутствие
знаний в вопросах управления активами и пассивами.
Изучение и обобщение мирового опыта в банкоыском управлении изучение
классических инструментов и выработка инструментов банковского управления,
приемлемых в республике, сегодня актуальны бесспорно, растет
профессиональный уровень банкиров в республике, все больше специалистов
овладевают новыми инструментами финансового рынка, менеджеры банков все
активнее изучают способы перехода от традиционных к системным подходам
управления деятельностью банка, внедряются новые системы показателей для
мониторинга финансового состояния банка, осваиваются классические
инструменты управления активами и пассивами, изучается опыт установления
лимитов для банков - партнеров с применением различных ограничений.
Внедряются способы реальной оценки доходности способы имитирования
расходных статей и общие пути рационализации доходов и расходов.
Банковский менеджмент охватывает широкий спектр важных вопросов и
проблем. Рассмотрение их в комплексе и позволяет принять наиболее
приемлемое решение при управлении банком в создавшихся экономических
условиях. Взаимоувязка всех факторов это сложный вопрос, требующий
глубокого изучения и развития.
Внедрение трендового анализа и прогнозирования портфеля банка
применение результатов для эффективного управления банком, а также
внедрение методов управления активами и пассивами реально, когда в
некоторой степени возможно оценить текущее состояние рынка и ожидаемое его
развитие. В банках республики опробуются отдельные способы управления
активами: внедрение графиков текущих поступлений и платежей, составление
планового баланса и бюджетное планирование. Однако остается ряд вопросов,
требующий глубоких исследований, практическое внедрение результатов которых
лишь в сочетании высокого профессионализма и целенаправленной
работоспособности и требует не только временных, но и интеллектуальных
затрат. Банковские руководители ориентированы на результаты сегодняшнего
дня, повышение текущей доходности активов, текущая ликвидность, развитие
банковских технологий и т.д.. Вопросы институционального развития могут
заинтересовать только прогресивно мыслящих руководителей, способных понять,
какие плоды в дальнейшем могут принести вложения в мозги банка для
повышения конкурентоспособности банка в условиях развивающегося финансового
рынка[5].
Укрепление банковского менеджмента на основе повышения кадрового
потенциала открывают широкие перспективы. Это прежде всего развитие новых
видов операций и перспективных способов регулирования по различным
направлениям:
- внедрение оптимизационных моделей позволяющих совершенствовать
операционную стратегию банка;
- рационализация доходов и расходов direct-costing с выработкой
ограничений по статьям расхода;
- сегментация рынка путем проведения маркетинговых исследований и
ищзучение способов оценки влияния факторов внешней среды на политику банка;
- мониторинг финансового состояния клиентов банка на основе создания,
поддержания и постоянного изучения досье клиентов; управление банковскими
рисками и развития способов хеджирования;
- развитие прогрессивных финансовых инструментов: сделок СВОП и
операций по купле-продаже фьючерсов и опционов.
- управление кредитными ресурсами и денежным обращением в стране;
- организация и осуществление инкассации денежной выручки через
подведомственные ему организации;
- разработка положений, правил и методических инструктивных
нормативных актов по осуществлению кредитных, расчетных и кассовых операций
в народном хозяйстве, обязательных для исполнения всеми банками, ведение
учета и организация отчетности банков;
- лицензирование банковской деятельности, выбор форм методов денежно-
кредитного регулирования;
- контроль и надзор за банковской деятельностью;
- составление свободного баланса банковской системы страны;
- проведение научно-исследовательских и аналитических работ;
- разработка правил и порядка осуществления валютных операций,
проведение единой валютной политики и др.
Кредитные ресурсы Нацбанка формируются за счет:
- собственных средств;
- денежных средств, привлеченных другими банками и размещенных на
договорной основе в Нацбанке;
- средств, привлеченных из-за пределов Республики Казахстан;
- государственных специальных фондов и временно свободных средств
бюджета.

2 Национальный банк РК – Центральный банк страны

2.1 Методы и инструменты денежно-кредитного регулирования,
осуществляемые Национальным Банком Республики Казахстан

Проведение государственного денежно-кредитного регулирования экономики
осуществляет центральный государственный банк в лице Национального банка
Республики Казахстан с использованием определенного механизма инструментов
денежно-кредитного регулирования, имея монопольное положение в сфере
эмиссии банкнот и применения системы инструментов краткосрочного косвенного
регулирования предложением денег. По своему экономическому содержанию
инструменты денежно-кредитного регулирования представляют комплекс мер
Национального банка республики, воздействующий на макроэкономический
процесс и нацеленные на обеспечение равновесного и устойчивого развития
экономики. В процессе экономического регулирования их влияние носит
двойственный аспект. С одной стороны инструменты денежно-кредитного
регулирования являются составной частью экономической политики.
Одновременно денежно-
кредитное регулирование выступает своего рода инструментом
регулирования денежного оборота государственного вмешательства в
экономику, имеющим косвенный характер воздействия.
При этом спрос на деньги в переходной экономике республики
регулируется налогово-бюджетным механизмом, и он обладает определенной
стабильностью и предсказуемостью. Предложение денег экзогенно и центральный
банк может увеличивать либо сокращать расходы хозяйственных субъектов и тем
самым: -воздействовать на темпы экономического роста;
-обеспечивать смягчение циклических колебаний на товарных рынках,
рынках капитала и рабочей силы; -производить сдерживание инфляции;
-способствовать сбалансированности платежного баланса.
Важнейшими инструментами денежно-кредитного регулирования в настоящее
время выступают:
- операции на открытом рынке:
- учетно-процентная (дисконтная) политика;
- изменение минимальной нормы обязательных резервов для
банковских
учреждений;
- воздействие на уровень обменного курса национальной валюты.
Иными авторами их называют инструментами регулирования денежной массы
в обращении. Воздействуя различными методами на объем денежной массы
(предложение денег), инструменты денежно-кредитного регулирования в
конечном итоге оказываю косвенное влияние на конечный совокупный спрос на
деньги через ряд последовательных звеньев: денежная масса, норма процента,
сбережения населения, инвестиции, совокупный спрос, валовый внутренний
продукт, достижение и закрепление тенденции неинфляциониого экономического
роста.
Если поэтапно рассмотреть механизм реализации принятых решений, то его
можно свести к следующему. При предполагаемом росте денежной массы, на
первом этапе центральный банк производит операции на открытом рынке путем
покупки ценных бумаг и снижая норматив минимальных резервных требований. В
итоге таких операций увеличиваются денежные остатки на счетах банков
второго уровня. На втором этапе происходит мультипликативное расширение
банковских депозитов, банками второго уровня увеличивается предложение
кредитных ресурсов.

Источник: www. nationalbank.kz Денежно-кредитное регулирование.

Рисунок 1. Механизм воздействия инструментов денежно-кредитного
регулирования

На третьем этапе рост предложения денег приводит к их удешевлению, то
есть к снижению процентной ставки вознаграждения (интереса), что
активизирует спрос на инвестиции. На четвертом этапе результатом снижения
процентных ставок станет рост частных и государственных инвестиций.
На пятом этапе увеличение капиталовложений повлечет за собой повышение
доходов, расширение производства, рост занятости, возможное ускорение
темпов инфляции и увеличение валового внутреннего продукта.
В графической форме механизм воздействия инструментов денежно-
кредитного регулирования на ВВП отображает связь денежного рынка и рынка
инвестиций (рис.1).
Денежно-кредитная (экспансионистская) политика, направленная на
расширение денежного предложения, в краткосрочном периоде приводит к
понижению процентной ставки, увеличению объема производства, росту уровня
цен. Теоретически увеличение денежной массы М (предложение денег) приводит
к сдвигу прямой предложения денег МзМз вправо на положение прямой М51Мз1.
Новой точке равновесия будет соответствовать ставка процента гЬ. Снижение
процентной ставки облегчает частному бизнесу доступ к кредитным ресурсам и
порождает рост инвестиций с уровня 1а до уровня 1Ь. Приток инвестиций
вызовет расширение производства и рост валового продукта на величину УЬ-Уа.
На практике воздействие денежно-кредитного регулирования может
привести к иным результатам. Это связано с тем, что рост денежного
предложения часто сопровождается ростом инфляционных процессов, что
заставляет банки повышать номинальную ставку процента до уровня реальной
ставки, учитывающей процент инфляции. Заемщики готовы платить реальный
процент, ибо отдавать долги им предстоит обесценившимися деньгами.
К тому же приведенная схема последствий монетарной политики приведет к
положительным результатам только в краткосрочном периоде
поскольку в долгосрочном плане это вызовет значительное повышение
инфляции.
Рассмотрим теперь основные инструменты с помощью которых национальный
банк проводит свою политику по отношению к коммерческим банкам. К ним
относятся в первую очередь резервная политика, дисконтная политика,
политика открытого рынка и валютная политика.
Резервная политика.
В настоящее время минимальные резервы - это наиболее ликвидные активы,
которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме
наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Национальном банке
или в иных высоколиквидных формах, определяемых Национальным банком РК.
Норматив резервных требований представляет собой установленное в
законодательном порядке процентное отношение суммы минимальных резервов к
абсолютным (объемным) или относительным (приращению) показателям пассивных
(депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использование
нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме
обязательств или ссуд), так и селективный (к их определенной части)
характер воздействия.
Минимальные резервы выполняют две основные функции.
Во-первых, они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств
коммерческих банков по депозитам их клиентов. Периодическим изменением
нормы обязательных резервов центральный банк поддерживает степень
ликвидности коммерческих банков на минимально допустимом уровне в
зависимости от экономической ситуации.
Во-вторых, минимальные резервы являются инструментом, используемым
центральным банком для регулирования объема денежной массы в стране.
Посредством изменения норматива резервных средств Национальный банк
регулирует масштабы активных операций коммерческих банков (в основном объем
выдаваемых ими кредитов), а следовательно, и возможности осуществления ими
депозитной эмиссии. Кредитные институты могут расширять ссудные операции,
если их обязательные резервы в центральном банке превышают установленный
норматив. Когда масса денег в обороте (наличных и безналичных) превосходит
необходимую потребность, центральный банк проводит политику кредитной
рестрикции путем увеличения нормативов отчисления, то есть процента
резирвирования средств в Национальном банке. Тем самым он вынуждает банки
сократить объем активных операций".
Изменение нормы обязательных резервов влияет на рентабельность
кредитных учреждений. Так, в случае увеличения обязательных резервов
происходит как бы недополучение прибыли. Поэтому, по мнению многих западных
экономистов, данный метод служит наиболее эффективным антиинфляционным
средством.
Недостаток этого метода заключается в том, что некоторые учреждения, в
основном специализированные банки, имеющие незначительные депозиты,
оказываются в преимущественном положение по сравнению с коммерческими
банками, располагающими большими ресурсами.
В последние десять лет произошло уменьшение роли указанного метода
кредитно-денежного регулирования. Об этом говорит тот факт, что повсеместно
(в западных странах) происходит снижение нормы обязательных резервов и даже
ее отмена по некоторым видам депозитов.

Дисконтная политика

Национальным банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а
также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило
векселя).
Переучет векселей долгое время был одним из основных методов денежно-
кредитной политики банков Западной Европы. Банки предъявляли определенные
требования к учитываемому векселю, главным из которых являлась надежность
долгового обязательства.
Векселя переучитываются по ставке редисконтирования. Эту ставку
называют также официальной дисконтной ставкой, обычно она отличается от
ставки по кредитам (рефинансирования) на незначительную величину в меньшую
сторону (в Европе 0.5-2 процентных пункта). Национальным банк покупает
долговое обязательство по более низкой цене, чем коммерческий банк.
В случае повышения Национальным банком ставки рефинансирования,
коммерческие банки будут стремиться компенсировать потери, вызванные ее
ростом (удорожанием кредита) путем повышения ставок по кредитам,
предоставляемым заемщикам. Т.е. изменение учетной (рефинансирования) ставки
прямо влияет на изменение ставок по кредитам коммерческих банков. Последнее
является главной целью данного метода денежно-кредитной политики
центрального банка. Например, повышение официальной учетной ставки в период
усиления инфляции вызывает рост процентной ставки по кредитным операциям
коммерческих банков, что приводит к их сокращению, поскольку происходит
удорожание кредита, и наоборот.
Мы видим, что изменение официальной процентной ставки оказывает
влияние на кредитную сферу. Во-первых, затруднение или облегчение
возможности коммерческих банков получить кредит в центральном банке влияет
на ликвидность кредитных учреждений. Во-вторых, изменение официальной
ставки означает удорожание или удешевление кредита коммерческих банков для
клиентуры, так как происходит изменение процентных ставок по активным
кредитным операциям[6].
Также изменение официальной ставки Национального банка означает
переход к новой денежно-кредитной политике, что заставляет коммерческие
банки вносить необходимые коррективы в свою деятельность.
Недостатком использования рефинансирования при проведении денежно-
кредитной политики является то, что этот метод затрагивает лишь
коммерческие банки. Если рефинансирование используется мало или
осуществляется не в Национальном банке, то указанный метод почти полностью
теряет свою эффективность.
Помимо установления официальных ставок рефинансирования и
редисконтирования Национальный банк РК устанавливает процентную ставку по
ломбардным кредитам, т.е. кредитам, выдаваемым под какой-либо залог, в
качестве которого выступают обычно ценные бумаги. Следует учесть, что в
залог могут быть приняты только те ценные бумаги, качество которых не
вызывает сомнения. "В практике зарубежных банков в качестве таких ценных
бумаг используются обращающиеся государственные ценные бумаги,
первоклассные торговые векселя и банковские акцепты (их стоимость должна
быть выражена в национальной валюте, а срок погашения - не более трех
месяцев), а также некоторые другие виды долговых обязательств, определяемые
банками".
Ставка рефинансирования – очень мощный инструмент воздействия на
нижний уровень банковской системы. Именно поэтому она относительно редко
изменяется, а ее изменения влекут за собой значительные последствия для
банковской системы в целом. Государство не должно допускать резких
изменений ставки рефинансирования.
Колебания учетной ставки (ставки рефинансирования) на графике отражают
нестабильность казахстанской экономики.
Как известно, повышение учетной ставки влечет за собой удорожание
кредитов и, следовательно, снижение инвестиций. Этот инструмент денежно-
кредитной политики не всегда использовался грамотно и часто вступал в
противоречия с другими составляющими государственной политики.
В настоящее время рефинансирование осуществляется путем предоставления
внутридневных кредитов, кредитов овернайт и ломбардных кредитов.

Политика открытого рынка

Постепенно два вышеописанных метода денежно-кредитного регулирования
(рефинансирование и обязательное резервирование) утратили свое
первостепенное по важности значение, и главным инструментом денежно-
кредитной политики стали интервенции Национального банка, получившие
название операций на открытом рынке.
Этот метод заключается в том, что Национальным банк осуществляет
операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение
ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних,
соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот. Банки
периодически вносят изменения в указанный ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.