СТРУКТУРА И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАКОПИТЕЛЬНЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... 3-6
1 Реформирование системы пенсионного обеспечения в условиях перехода
к рыночной экономике ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
7
1.1 Основы пенсионной системы Республики Казахстан ... ... ... ... ... . 7-14
1.2 Результаты пенсионной реформы в Республике Казахстан ... ... ... .. 14-15
2 СТРУКТУРА И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАКОПИТЕЛЬНЫХ ПЕНСИОННЫХ
ФОНДОВ ... ... ... ... ... ... .. 16
2.1 Структура пенсионной системы Республики Казахстан ... ... ... ... .. 16-21
2.2 Специфическое использование активов накопительной пенсионной
системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 21-27
3 Перспективы дальнейшего развития пенсионной системы в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 28
3.1 Направления развития накопительной пенсионной системы ... ... ... 28-30
3.2 Совершенствование инвестиционной политики ... ... ... ... ... ... ... 30-32
3.3 Новые возможности пенсионных фондов ... ... ... ... ... ... ... ... ... 32-33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 34-35
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ... ... ... ... ... ... ... ... 36
ПРИЛОЖЕНИЯ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 37-40
Введение
На протяжении шестнадцати лет Казахстан является суверенным
независимым государством. Радикальные изменения в экономической системе
Республики Казахстан, начавшиеся с момента обретения ею государственной
независимости и определяющиеся необходимостью строительства сильного
суверенного государства с социально-ориентированной рыночной экономикой,
обусловили и формирование принципиально новых общественных отношений.
Внутри страны продолжают проводиться широкомасштабные социальные,
политические и экономические реформы.
События последних лет в Республике Казахстан и странах СНГ
показали, что эти кардинальные преобразования, реформы и весь путь
рыночного развития на который мы вступили сопровождается неизбежными
глобальными экономическими сбоями и кризисами.
С начала перехода экономики Казахстан на рыночные рельсы все более
остро стал вставать вопрос социальной защиты населения, особенно самых
незащищенных ее слоев, таких как пенсионеры, инвалиды и другие. Решение
этих проблем является одной их глобальных задач государства.
Социальная защита – это система, призванная обеспечивать
определенный уровень доступа к жизненно необходимым благам и определенный
уровень благосостояния граждан, которые в силу неблагоприятных
обстоятельств (старость, состояние здоровья, потеря кормильца или работы)
не могут быть экономически активными и обеспечивать себя доходами путем
участия в невостребованном и достойно оплачиваемом труде.
Система социальной защиты не только способ перераспределения
доходов, но и способ формирования стимулов по обретению стабильной
оплачиваемой трудовой деятельности. При этом уровень экономического
развития предопределяет количественные показатели систем социальной защиты,
а степень солидарности между лицами, получающими доход от своей работы и
лицами, не получающими такового в связи с возрастом, состоянием здоровья
либо невозможностью найти работу находится во взаимосвязи с выбранной
социально-экономической моделью.
Одной из важнейших задач на данный момент остается решение проблем
обеспечения достойной старости. Это обусловлено естественным увеличением
доли престарелых граждан в общей численности населения вследствие эволюции
социальных и экономических взаимоотношений государства и гражданина,
работодателя и работника.
Казахстан - первая из стран Содружества Независимых Государств,
осуществившая реформу социального обеспечения населения. Преобразование
системы социального обеспечения населения было осуществлено в соответствии
с Концепцией реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике
Казахстан, утвержденной постановлением Правительства Республики Казахстан
от 12 мая 1997 года N 819.
.
Главным стратегическим направлением пенсионной реформы стал
постепенный переход от распределительной системы социального обеспечения,
основанной на солидарности поколений, к накопительной пенсионной системе,
предусматривающей индивидуальные пенсионные сбережения в накопительных
пенсионных фондах ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... фондах.
Основными принципами накопительной пенсионной системы с момента
реформы и до настоящего времени являются:
являются:
1) государственное регулирование пенсионной системы;
системы;
2) обеспечение гражданам права выбора накопительного пенсионного фонда
для формирования пенсионных накоплений; накоплений;
3) прямые государственные гарантии по обеспечению установленной
минимальной пенсии для граждан; граждан;
4) разграничение пенсий и других форм социального обеспечения;
5) обязательность участия каждого гражданина трудоспособного возраста
в формировании пенсионных накоплений; накоплений;
6) личная ответственность трудоспособных граждан за свое пенсионное
обеспечение в старости; ;
7) эффективность инвестирования пенсионных накоплений в сочетании с
безопасностью и сохранностью денег населения в накопительных пенсионных
фондах;
8) обеспечение права наследования граждан на накопления в
накопительных фондах.
Накопительная пенсионная система, берущая отсчет с начала 1998
года с введением Закона Республики Казахстан "О пенсионном обеспечении в
Республике Казахстан", благодаря созданной правовой инфраструктуре, на
современном этапе развития переживает бурный рост.
.
.праппарВместе с этим, динамичный рост основных показателей системы
сопровождается снижением эффективности управления пенсионными накоплениями,
связанным с уровнем развития экономики страны, снижением дефицита
государственного бюджета и, соответственно, объемом государственных
заимствований, ревальвацией тенге, а также внешнеэкономическими факторами.
также внешнеэкономическими факторами.
Кроме того, необходимость определения основных приоритетов
развития накопительной пенсионной системы как части социально-экономической
политики государства и координации усилий государственных органов в этой
области на среднесрочную перспективу обуславливают разработку данной
Программы.
Существовавшая в Казахстане система пенсионного обеспечения
основанная на принципе солидарности поколений показала свою
несостоятельность. Общее непременное условие эффективного функционирования
любой пенсионной системы – поддержание баланса интересов плательщиков
взносов и получателей пенсий. До недавнего времени он был нарушен. Одним из
самых серьезных недостатков пенсионной системы являлось уравнительность
при назначении пенсии. Это привело к тому что покупательная способность
пенсий и зарплат резко упала, возможное увеличение их не представлялась
реальным без кардинальных позитивных изменений в экономике. Принимаемые
экстренные меры по сбору пенсионных взносов, оплате пенсионных льгот и
увеличении возраста выхода на пенсию, лишь частично решили проблему выплат
пенсий и не сняли социальное напряжение в обществе. В условиях перехода к
новому ряду институтов, пенсионная система становилась менее способной
осуществлять свои основные функции обеспечения надежного и адекватного
источника доходов для тех, кто в нем нуждается.
Эта система была бы приемлемой в условиях бывшей социальной и
экономической системы, но она не подходит для системы характеризующейся
институтами свободного рынка, и страны, стремящейся достичь эффективного
экономического поведения и экономического роста. Кризис финансового
положения требовал радикальных изменений и безотлагательного проведения
реформы пенсионного обеспечения.
1 января 1998 года вступил в силу Закон Республики Казахстан “О
пенсионном обеспечении в Республике Казахстан”, в соответствии с которым в
Казахстане осуществляется постепенный переход от принципа солидарности к
принципу обязательных персональных накоплений, означающему самостоятельную
заботу каждого работающего о материальном обеспечении своей старости.
Таким образом, в республике продолжает существовать солидарная и начала
действовать накопительная пенсионные системы, призванные осуществить
социальную защиту населения в новых социально-демографических и
экономических условиях.
Накопительная пенсионная система Республики Казахстан представляет
совокупность субъектов системы, регулирующих правовых норм и уполномоченных
государственных органов, охваченных и способствующих целям пенсионного
обеспечения населения. Участниками системы являются вкладчики и получатели,
а также лица осуществляющие выплаты доходов физическим лицам и обязанные
удерживать и перечислять пенсионные взносы и у источников выплаты доходов.
Основными составными частями накопительной пенсионной системы
являются накопительные пенсионные фонды, банки-кастодианы и компании по
управлению пенсионными активами, а также государственное казенное
предприятие Государственный центр по выплате пенсий, который выполняет
функции, относящиеся как к солидарной так и к накопительной системе.
Целью данной работы является рассмотрение проблем пенсионной
системы в условиях существующего экономического и социального положения в
Республике Казахстан.
Задачами работы является:
* рассмотрение системы пенсионного обеспечения
* ознакомление с зарубежным опытом по этому вопросу
* анализ проблем накопительных пенсионных фондов в Республике Казахстан
* предложение рекомендаций по улучшению развития накопительной пенсионной
системы.
Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, состоящую
из трёх глав, заключения, список использованных источников и приложения.
1 Реформирование пенсионной системы в условиях перехода к рыночной
экономике
1.1 Основы пенсионной системы Республики Казахстан
Унаследованная Казахстаном пенсионная система являлась частью
единой, широкой системы пособий и компенсационных выплат. Право на
получение пособий было всеобщим и, кроме пенсий по старости, существовали
социальные пенсии, многочисленные специальные (льготные) пенсии,
устанавливаемые практически при отсутствии дифференциации в оплате труда, а
также за особые заслуги перед государством .
Государственная система пенсионного обеспечения основана на
принципе солидарности поколений, когда текущие выплаты пенсий состоявшимся
пенсионерам производятся из текущих пенсионных взносов работающих при
отсутствии прямой связи между ними. В условиях плановой экономики ее
функционирование было достаточно эффективным. С переходом к рыночной
экономике и связанным с этим процессом становления новых хозяйственных
отношений, протекающим в условиях коренных преобразований и неизбежных в
переходный период дестабилизирующих факторов, пенсионная система (при
сохранении государственной монополии на пенсионное обеспечение), не
успевая за развитием рыночных отношений и имея существенные недостатки в
структуре, организации и функционировании, становится все более и более
неприспособленной и в конечном итоге – нежизнеспособной.
Ставка обязательных пенсионных взносов работодателей в действующей
пенсионной системе составляет 25,5% от фонда заработной платы, что является
обременительным для экономики. Сокращение, начиная с 1990 года объемов
производства и повсеместное распространение бартера сократили возможности
большинства предприятий производить данные отчисления 1,23.
Дореформенной пенсионной системе Казахстана, базирующейся на
распределительном принципе, был присущ ряд серьезных недостатков. К моменту
проведения пенсионной реформы выплачиваемые пенсии и пособия перестали
отвечать своему социальному назначению: обеспечивать достойный уровень
жизни гражданам, не имеющим трудовых доходов.
Причин сложившегося состояния с пенсионным обеспечением в стране
много, назовем некоторые из них.
1. отсутствие четкой взаимосвязи между уровнем взносов на будущую пенсию
и уровнем выплат пенсий. Взносы в пенсионный фонд делались
работодателями обезличенно. При этом каждый работник имел право на
получение пенсии независимо от того, регулярно ли его предприятие
перечисляет средства в пенсионный фонд. В свою очередь, государство
не могло отказать работнику в получении пенсии на основании того, что
его работодатель не осуществляет пенсионные взносы.
2. высокая ставка пенсионных взносов. Взнос в размере 25,5% от фонда
заработной платы являлся обременительным для предприятий, что
сказывалось на уровне занятости. Дальнейший рост уровня взносов был
неизбежен и мог привести к еще большему отклонению от обязательных
взносов и, как следствие, к сокращению пенсионных поступлений.
3. низкий уровень собираемости пенсионных взносов. Приватизация
предприятий, развитие мелкого и среднего бизнеса, натурализация
оплаты, разнообразные формы сокрытия отчислений вызывали ухудшение
собираемости взносов.
4. отсутствие персонифицированного учета пенсионных взносов. Для
жизнеспособности пенсионной системы необходимо, чтобы сумма выплат
соответствовала сумме взносов. При этом пенсия должна исчисляться не
только за фактический трудовой стаж, но и за годы, когда
производились выплаты в пенсионный фонд. Отсутствие
персонифицированного учета ведет к потере контроля не только за
работодателями, но и за работниками, возлагая бремя ответственности
на государство. Имело место скрытая занятость населения, не
уплачивающая взносов на пенсионное обеспечение.
5. значительное число пенсионеров, несмотря на благоприятную
демографическую ситуацию. Коэффициент зависимости, показывающий число
пенсионеров на одного работающего, был достаточно высок для
Казахстана, как страны с преобладанием молодого населения. В основном
это было вызвано большим числом людей, имеющих право выхода на пенсию
на льготных условиях.
6. ощутимый недостаток индивидуальной справедливости. Существовало много
случаев перекрестного, регионального, половозрастного и
профессионального пенсионного субсидирования среди различных групп
населения.
7. запутанность и усложненность расчета пенсий зачастую приводила к
массовым нарушениям при исчислении пенсии на местах.
Экономический спад лишь обострил критическую ситуацию в
распределительной системе казахстанского пенсионного обеспечения. Однако
корень проблем заключается в том, что нагрузка на работающее население в
связи с необходимостью содержания пенсионеров и крайне высоким
коэффициентом нагрузки оказалась предельной. Дальнейшее повышение ставок
отчислений от фонда оплаты труда могло привести к тому, что уклонение от
платежей могло принять общенациональный характер.
Частичного снижения нагрузки на работающее население можно было
добиться путем повышения пенсионного возраста и уменьшением расходов на
выплату льготных и профессиональных пенсий. Третий способ сокращения
расходов на пенсионное обеспечение заключается в снижении размера
выплачиваемых пенсий. Все эти меры, естественно, непопулярны и ведут к
усилению социальной напряженности в обществе. Кроме того, повышение
пенсионного возраста кардинально не решает проблем распределительной
системы пенсионного обеспечения. А снижение размера пенсий нельзя
рассматривать как реальный вариант для конкретных условий, что связано с
крайне низким соотношением между величиной пенсии и размером прожиточного
минимума, между средней пенсией и средней зарплатой, и тем более исходя из
крайне низкого абсолютного размера пенсии. Таким образом, единовременные
меры, ведущие к уменьшению напряженности, могли рассматриваться в качестве
способа решения данных проблем в краткосрочном плане, но не стали бы
кардинальным выходом из сложившейся ситуации. С учетом сложившейся ситуации
переход к накопительной системе пенсионного обеспечения был более
предпочтительным и с точки зрения проблем финансирования расходов в
долгосрочной перспективе, и с макроэкономических позиций, так как он ведет
к увеличению национальных сбережений и стимулирует экономический рост.
В 1996-1997 годах коэффициент зависимости (отношение числа
пенсионеров к численности экономически активного населения в процентах)
составлял порядка 45% .
В такой ситуации для бездотационного формирования пенсионного фонда
(при существующем тогда соотношении пенсии к зарплате в пределах 40%)
взносы в пенсионный фонд должны были составлять (без учета недоимок) 40%
заработной платы. Поскольку его основная часть выплачивается
работодателями, вряд ли кто согласился бы за каждый тенге выплаченной
зарплаты платить еще 40 тиын только на пенсионное обеспечение. Увеличение
взносов могло привести к дальнейшему сокращению легальной занятости.
Взимание части возросшего тарифа с зарплаты непосредственно работников
немедленно привело бы к снижению и без того невысокого уровня жизни. Если
добавить к этому сокращение численности занятых в экономике, то можно
понять, что альтернативы пенсионной реформе просто не существовало.
Дальнейшее сохранение пенсионной системы в том виде, в котором она
существует до сих пор, могло привести лишь к дальнейшему обострению ее
кризиса и полному ее краху. Во избежание этого Правительством было принято
решение о реформировании системы пенсионного обеспечения. В марте 1997 года
был разработан и опубликован в средствах массовой информации с целью
проведения всенародного обсуждения проект Концепции реформирования системы
пенсионного обеспечения в Республике Казахстан. С учетом высказанных
замечаний и предложений Концепция была доработана, в качестве
дополнительной институциональной структуры в новую пенсионную систему был
включен Государственный накопительный пенсионный фонд, создание которого на
время переходного периода, с одной стороны, повысит доверие населения к
накопительной пенсионной системе, с другой, учитывая неразвитость
негосударственных пенсионных фондов, послужит основой для формирования
накопительной системы в целом. В мае текущего года был утвержден
окончательный вариант Концепции, а в июне принят Закон “О пенсионном
обеспечении в Республике Казахстан”, в соответствии с которым с 1 января
1998 года в республике будет введена новая пенсионная система 2,79.
Реформа не решала всех проблем, но давала возможность постепенно
решить многие из них. Кроме того, появлялся новый источник инвестиций, а со
временем и возможность снижения отчислений от заработной платы. Такие меры
способствовали бы росту экономики и повышению уровня легальной занятости.
Разработчики концепции реформирования пенсионного обеспечения,
которым помогали специалисты из Всемирного банка и целого ряда других
международных организаций, что необходимость реформ очевидна. Существующий
Пенсионный фонд уже называли банкротом, что связывалось с произошедшими
демографическими изменениями последнего времени. Если в начале 90-х годов
соотношение работающих и пенсионеров составляло 5 к 1, то к этому времени
на каждого пенсионера приходилось всего 1,8 работающих.
По словам разработчиков концепции, период для проведения реформ был
выбран не случайно и связывался с активизацией приватизации крупных
предприятий, привлечением иностранных инвестиций, поступлением крупных сумм
в виде роялти, бонусов и других платежей. При необходимости также
планировалось привлечение средств из внешних источников. Были обещаны
определенные гарантии для состоявшихся пенсионеров, жесткое регулирование
всех институтов, участвующих в процессе пенсионного обеспечения и т.п. Нас
заверяли, что концепция базируется на очень хороших фискальных расчетах,
однако предупреждали и о возможных рисках, сопутствующих пенсионным
накоплениям в частных фондах.
Процесс реформирования системы пенсионного обеспечения заключается
в постепенном переходе от изжившей себя государственной солидарной системы
пенсионного обеспечения к системе с определенными фиксированными
обязательными взносами и добровольными дополнительными вкладами при
эффективно действующей системе ведения персонифицированного учета
пенсионных накоплений, впоследствии - преимущественно негосударственной.
Государственное солидарное обеспечение старости будет параллельно
функционировать в течение переходного периода с государственным и
негосударственным накопительным обеспечением, и принцип солидарности
поколений и обезличенности постепенно будет вытеснен установлением прямой
взаимосвязи между осуществляемыми взносами и пенсионными выплатами и
установлением личной ответственности граждан за свое пенсионное будущее, а
пенсия будет состоять из пенсии, выплачиваемой из государственной
солидарной пенсионной системы в соответствии с выработанным стажем ( не
менее 6 месяцев до начала проведения реформы, т.е. на 1 января 1998 года) и
индивидуальных накоплений, как обязательных, так и добровольных.
Социальные пенсии, такие, как пенсии по инвалидности, потере
кормильца и прочие социальные, начиная с 1998 года в качестве социальных
пособий становятся обязательствами государства и переводятся в расходную
часть бюджета.
Для создания среды, благоприятствующей образованию и развитию
полностью самофинансируемой системы пенсионного обеспечения, кроме
осуществления регулирования и контроля деятельности участников новой
пенсионной системы с целью обеспечения адекватного размера пенсий и
избежания рисков потери вкладов и обесценения пенсионных накоплений,
государство устанавливает обязательные пенсионные взносы работников в
накопительную систему. Еще одной немаловажной отличительной особенностью
пенсионной системы является возможность производить пенсионные накопления
не только за счет взносов вкладчиков, но и за счет получения
инвестиционного дохода от их инвестирования в различные финансовые
инструменты, что также находится под контролем государства.
Ставка обязательных взносов в солидарную систему сокращается с
25,5 % до 15% с 1998 года с последующим ежегодным ее снижением, что
позволит существенно уменьшить нагрузку на предприятия, и, тем самым, даст
возможность производить дополнительные инвестиции в качестве источника
финансирования роста производства. Ставка обязательных взносов в
накопительную систему устанавливается в размере 10%, но не от фонда
заработной платы предприятия, а от определенного дохода работника
предприятия у источника выплаты, т.е. работодатель от имени работника
производит отчисления в накопительную систему на его индивидуальный счет, в
результате чего повышается личная ответственность работающих за обеспечение
своей старости. Право работника увеличить свои пенсионные накопления
посредством осуществления дополнительных (добровольных) взносов еще больше
повышает их личную ответственность.3,26
Состоявшиеся пенсионеры (в полном объеме) и те работающие, которые
в силу того, что большую часть своей трудовой деятельности осуществляли при
солидарной пенсионной системе (или начали свою трудовую деятельность не
менее, чем за 6 месяцев до начала реформы) и, следовательно, не имеющие
возможности накопить на персональных счетах сумму, достаточную для
получения адекватной компенсации за свой труд из накопительной системы,
будут по-прежнему получать пенсию из солидарной системы пропорционально
отработанному стажу. В дополнение к государственной пенсии вторая категория
граждан будет получать пенсию из накопительной системы.
Источниками выплат государственных пенсий будут обязательные
пенсионные взносы в размере 15% от фонда заработной платы, ими будут
облагаться работодатели, и трансферты из государственного бюджета.
Таким образом, реформа в достаточной степени защищает интересы уже
заработавших своей трудовой деятельностью право на пенсию, кроме того, те
граждане, которые получали льготные пенсии при старой пенсионной системе,
не лишаются и в новой системе начисленных до начала реформы льгот. Для
участников новой пенсионной системы льготные пенсии отменены. Устанавливая
минимальную пенсию, государство также дает определенные гарантии тем, кто
будет получать обе (государственную и из накопительной системы) или только
из накопительной системы пенсии, однако, в силу низкой заработной платы,
вынужденного прекращения на какой-то период времени трудовой деятельности
или потерь накоплений в результате инвестиционного риска - недостаточную
для нормального существования сумму. Важным моментом в данном случае
является установление адекватного коэффициента замещения (отношение средней
пенсии к средней заработной плате). Женщины и досрочно прекращающие свою
трудовую деятельность будут иметь коэффициент замещения ниже, чем остальные
категории граждан, и, следовательно, будут получать более низкие пенсии.
Выравнивание пенсионного возраста для женщин и мужчин позволило бы женщинам
накопить большую сумму (законодательством, однако установлен разный возраст
выхода на пенсию для мужчин - 63 года, и женщин - 58 лет). Пенсионным
законодательством установлено исчисление пенсионных выплат из
государственной солидарной системы ив расчета 60% среднемесячного дохода, а
за каждый полный отработанный год до начала пенсионной реформы размер
выплат увеличивается на 1%, но не более 75%.4,15
Введение правильно управляемой системы пенсионного обеспечения
окажет положительное влияние на процесс протекания в республике
экономических реформ, приведет к созданию правильных стимулов на рынке
труда, уменьшит размеры неформального сектора экономики, будет
стимулировать сбережения и положительно скажется на развитии рынка ценных
бумаг. Пенсионная реформа, наряду с проведением приватизации, реформой
рынка труда и развитием рынка ценных бумаг является ключевым элементом
успешного экономического развития.
Для успешного реформирования пенсионной системы в 1997 году
Правительством уже предприняты определенные фискальные, институциональные,
законодательно-нормативные меры по обеспечению стабильного функционирования
пенсионной системы с начала следующего года, т.е. разработан
последовательный план финансирования, созданы соответствующие институты,
разработано адекватное законодательство и основные регулирующие положения и
разрабатывается информационная система.
Как известно, мы перешли на накопительную систему в соответствии с
Законом “О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан”. Законом
предусмотрено поэтапное увеличение пенсионного возраста с доведением его с
июля 2001 года до 63 лет и 58 лет соответственно для мужчин и для женщин.
Также были ликвидированы некоторые льготы по досрочным пенсиям. Методы
формирования пенсионной системы, проводимых, по словам реформаторов, по
чилийской модели, во многом совпадают. Реформа имела радикальный характер с
переходом на накопительную систему с января 1998 года. Финансирование
накопительной системы производится путем вычета 10% из заработной платы в
качестве пенсионного взноса, также декларировалось некоторое повышение
заработной платы, но оно не имело обязательного характера. Средства
перечисляются на индивидуальные счета в пенсионных фондах и т.д. На этом
сходства и заканчиваются.
Радикальное же отличие реформ в Чили и Казахстане заключается в
принципах оформления правительствами своих обязательств перед пенсионерами.
Основная проблема, связанная с реформированием пенсионной системы,
- это дефицит финансовых ресурсов, требуемых для проведения преобразований.
Переход на накопительный принцип означает, что взносы работающего населения
направляются в пенсионные фонды для создания пенсионных резервов.
Следовательно, возникает нехватка средств для финансирования выплат
пенсионерам, делавшим пенсионные отчисления в распределительную систему.
Опыт других стран показывает, что на проведение пенсионной реформы,
не ухудшающей положение переходящих поколений, требуются значительные
расходы, которые часто оцениваются на уровне ВВП года начала реформы. Наше
правительство, как было обещано разработчиками, рассчитывало на
привлечение дополнительных ресурсов из внутренних и внешних источников. Но
в отличие от Чили, на опыт которого ссылались перед проведением реформ,
обязательства нашего государства перед гражданами, внесшими вклад в
распределительную систему, свелись к декларированию прав на пенсионное
обеспечение и не были конкретизированы.
Параметры для исчисления пенсионных выплат из Центра и максимальный
размер выплат в законе привязаны к месячному расчетному показателю (МРП),
устанавливаемому законом о республиканском бюджете на соответствующий год.
Такая регламентация позволяет правительственным чиновникам путем
регулирования размера МРП устанавливать размеры пенсий независимо от
размера прожиточного минимума и других объективных показателей уровня жизни
пенсионеров, а исходя из возможностей бюджета.
На 2007 год в Астане приняли решение об увеличении размера
минимальной пенсии по возрасту, прибавка составит 0,5 МРП 4, 20.
Пенсионная реформа в стране состоялась одной из первых на
постсоветском пространстве. Например, в соседней России постепенный переход
на накопительную систему пенсионного обеспечения предусматривается только с
2002 года. Несмотря на видимо осознанные издержки реформирования пенсионной
системы, ее преобразование оказывает положительное влияние на финансово-
экономический сектор экономики уже сегодня. На финансовом рынке появился
новый институциональный инвестор, ресурсы которого уже сегодня превысили
собственный капитал банков второго уровня, а в недалеком будущем активы
пенсионных фондов будут вполне сопоставимы с активами банковского сектора.
Активы пенсионных фондов становятся важной составляющей
инвестиционных ресурсов и уже являются своеобразным стабилизатором
финансовой системы страны. После кризиса в России, когда многие банки
начали поспешно избавляться от ГЦБ, активы пенсионных фондов сыграли
позитивную роль, и основной объем ценных бумаг переместился в портфели
КУПА.
Сегодня, когда проблема в экономике видится уже не в поиске денег,
а в вопросе, куда эффективнее и без риска их вложить, принимаются в расчет
пенсионные накопления. Учитывая тот фактор, что пенсионные взносы являются
обязательными, а в начальный период идет в основном процесс накопления, их
объем в течение 10-15 лет будет неуклонно возрастать. Нельзя не отметить и
другой положительный фактор проводимой реформы. Он заключается в том, что
работающее поколение страны, особенно молодое, получило шанс накопить
взносы на будущую достойную жизнь не в виде пенсии в качестве
государственного пособия, а как свою законную собственность, что кроме
всего прочего, должно способствовать повышению мотивации
высокооплачиваемой, а значит, и высокопроизводительной работы.
1.2 Результаты пенсионной реформы в РК
Отрицательная оценка результатов реформы, или точнее методов ее
проведения и действий правительства заключается в следующем. Радикальный
характер проводимой реформы предусматривает полное (или хотя бы
значительное) финансирование заработанных пенсионных прав для всех
работающих и пенсионеров за счет средств бюджета и полный или частичный
отказ от пенсионных взносов в распределительную систему. Однако в силу ряда
причин объективного и субъективного характера этого не произошло.
Соответственно не были разрешены все проблемы и ожидания, связанные с
реформой.
На сегодняшний день существуют следующие основные вопросы,
являющиеся результатом реформирования пенсионной системы:
1) Сложная ситуация сохраняется в сфере инвестирования пенсионными
активами. Пенсионная система развивается высокими темпами. Несмотря на
принятые меры по расширению перечня финансовых инструментов для
инвестирования пенсионных активов, спрос со стороны пенсионных фондов на
внутреннем финансовом рынке Казахстана значительно превышает предложение.
Эта ситуация всё больше и больше обостряется, так как растёт не только
традиционный спрос со стороны пенсионных фондов и банков, но и со стороны
других институциональных инвесторов: финансовых институтов развития,
страховых компаний и инвестиционных фондов, которые также имеют хороший
потенциал. Для пенсионных фондов последствия данной ситуации очевидны. Они
проявляются в снижении инвестиционного дохода и в конечном итоге в
отрицательной реальной доходности по пенсионным активам. Кроме того,
возникает угроза для адекватного соотношения риска и доходности по всем
видам финансовых инструментов. К решению данной проблеме пока не приводит
ни выпуск государственных ценных бумаг, индексированных к инфляции, ни
выпуск проектных облигаций5,24.
2) При сохранении минимального лимита инвестирования пенсионных
активов в государственные ценные бумаги в размере 25% и из-за отсутствия
предложения в нужном объёме пенсионные фонды вынуждены держать большую долю
инвестиционных портфелей (около 14%) в нотах Национального банка. В
результате значительная часть инвестиционного портфеля размещена на очень
короткие сроки и доходность по ней составляет около 2%. Из-за дефицита
долгосрочных финансовых инструментов и, в частности, государственных ценных
бумаг образуется значительный разрыв по сроку между пенсионными активами и
обязательствами, что не может не вызывать беспокойства пенсионных фондов и
вкладчиков.
3) Вопрос о валютных рынках. Сейчас около 90% пенсионных активов
размещены в инструменты, деноминированные в тенге, несмотря на
поступательное увеличение лимитов инвестирования в инструменты, выраженные
в иностранной валюте. Происходит это потому что учёт ведётся в тенге, и в
результате переоценки иностранной валюты в момент ревальвации тенге
возникают потери. А управляющие пенсионными активами, благодаря
существующей системе оценки их деятельности, заинтересованы прежде всего в
получении дохода. Однако следует задуматься о диверсификации пенсионных
активов, поскольку в долгосрочной перспективе периоды девальвации и
ревальвации будут также сменять друг друга.
4) Существует ещё одна немаловажная проблема – механизм оценки
деятельности по управлению пенсионными активами. Законом предусмотрена
ответственность пенсионных фондов за обеспечение доходности на ниже
установленного минимального значения. С введением данной нормы в закон
несколько изменяется сама концепция накопительной пенсионной системы в
части распределения инвестиционных рисков между фондами и вкладчиками. По
этой причине пенсионные накопительные фонды становятся заинтересованными в
высокой доходности, даже в ущерб качеству активов и диверсификации. Из-за
этого существующей методики расчёта минимального значения доходности
пенсионные фонды вынуждены соревноваться между собой, чтобы любым способом
достичь установленной планки. Это не правильно, так как ведёт к повышенному
риску для вкладчика и снижению заинтересованности в долгосрочных, надёжных
инвестициях.
Все указанные выше проблемы и те, которые могут возникнуть в
будущем, требуют не просто сиюминутного решения, каких-то временных мер. В
основном это комплексные вопросы, имеющие макроэкономический, социальный и
другие аспекты. Поскольку пенсионная система имеет долгосрочные задачи, то
нужны решения, ориентированные на перспективу от 10 до 30 лет 5,25-26.
2 Структура и инвестиционная деятельность
накопительных пенсионных фондов
2.1 Структура пенсионной системы Республики Казахстан
Накопительная пенсионная система Республики Казахстан представляет
совокупность субъектов системы, регулирующих правовых норм и уполномоченных
государственных органов, охваченных и способствующих целям пенсионного
обеспечения населения. Участниками системы являются вкладчики и получатели,
а также лица осуществляющие выплаты доходов физическим лицам и обязанные
удерживать и перечислять пенсионные взносы и у источников выплаты доходов.
Основными составными частями накопительной пенсионной системы
являются накопительные пенсионные фонды, банки-кастодианы и компании по
управлению пенсионными активами, а также государственное казенное
предприятие Государственный центр по выплате пенсий, который выполняет
функции, относящиеся как к солидарной так и к накопительной системе.
По состоянию на 1 июля 2007 года в республике функционируют 14
накопительных пенсионных фондов, которые имеют в регионах республики 59
филиалов и 60 представительств. В городе Алматы находилось 12 фондов и по 1
фонду в городах Жезказгане (АО Накопительный пенсионный Фонд Казахмыс,
корпоративный) и Актобе (АО Накопительный пенсионный Фонд НефтеГаз-Дем)
6,160.
Инвестиционное управление пенсионными активами накопительных
пенсионных фондов осуществляют 11 организаций, из них 6 накопительных
пенсионных фондов, имеющие лицензию на самостоятельное управление
пенсионными активами : АО Накопительный пенсионный фонд ГНПФ, АО
Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана, АО Дочерняя
организация АО Банка ТуранАлем Накопительный пенсионный фонд БТА
Казахстан, АО Накопительный пенсионный фонд Капитал, АО Накопительный
пенсионный фонд Казахмыс и АО Открытый накопительный пенсионный фонд
Отан.
На отчётную дату 10 банков второго уровня осуществляли кастодианную
деятельность. Вместе с тем, кастодианное обслуживание фондов осуществляли 6
банков второго уровня: Дочерний банк АО HSBC Банк Казахстан, АО Банк
ЦентрКредит, АО Народный Сберегательный Банк Казахстана, АО ТемирБанк,
АО Евразийский банк, АО АТФБанк.
Как уже было отмечено, реформа пенсионной системы представляет
собой процесс преобразования и перехода от государственной системы
пенсионного обеспечения к преимущественно негосударственной. Учитывая, что
данный процесс не может быть осуществлен в короткий промежуток времени и
требуется приложить массу усилий, чтобы обеспечить его успешное протекание,
включая государственное финансирование для обеспечения его финансовой
жизнеспособности (что влечет за собой нагрузку на государственные финансы),
создание соответствующих условий: для нормального функционирования системы,
и, наконец, создание общественного доверия. Исходя из данных задач, на
время переходного периода, который займет около 40 лет, пенсионная система
будет представлять собой систему, сочетающую элементы прежней системы, т.е.
принцип солидарности поколений, и новой самофинансируемой системы. Для
повышения доверия населения к новой системе в накопительной ее части
предусмотрено параллельное функционирование государственного накопительного
фонда и негосударственных. С целью реализации поставленных задач, определен
ряд государственных структур, обеспечивающих деятельность пенсионной
системы:
• Государственный центр по выплате пенсий - правопреемник ныне
действующего Пенсионного фонда;
• Государственный накопительный пенсионный фонд - формирующий
пенсионные активы по принципу персонифицированного учета обязательных
пенсионных взносов работников и осуществляющий инвестиционную деятельность;
• Национальное пенсионное агентство Министерства труда и социальной
защиты населения Республики Казахстан - осуществляет контроль и
регулирование деятельности накопительных пенсионных фондов;
• Национальная комиссия Республики Казахстан по ценным бумагам -
лицензирует, регулирует и контролирует деятельность Компаний по управлению
пенсионными активами;
• Национальный банк Республики Казахстан - регулирует деятельность
банков-кастодианов.
Государственный центр по выплате пенсий аккумулирует обязательные
обезличенные пенсионные отчисления (текущие поступления), бюджетные
отчисления и производит выплату пенсий состоявшимся пенсионерам. Кроме
того, Государственный центр по выплате пенсий через свой транзитный счет
пропускает 10%-е обязательные отчисления в накопительную систему. Сбор
обязательных взносов в накопительную систему через Государственный центр по
выплате пенсий обусловлен необходимостью обеспечения правильного размещения
взносов по индивидуальным счетам независимо от того, пойдут ли эти взносы
далее в государственную или негосударственную накопительные системы и
отработки механизма персонифицированного учета. Государственный пенсионный
центр также будет играть значительную роль в идентификации неплательщиков
страховых взносов, осуществляя полный охват работающих новой пенсионной
системой. Государственный центр по выплате пенсий может на договорной
основе вести персонифицированный учет для негосударственных пенсионных
фондов, поскольку будет обладать достаточными техническими возможностями
для выполнения этой функции. Со временем с развитием частной пенсионной
системы его деятельность станет полностью самофинансируемой.
По обязательной ставке взносов в 10% и дополнительной
(добровольной) граждане могут делать пенсионные отчисления либо в
Государственный накопительный пенсионный фонд, либо в негосударственный
накопительный пенсионный фонд, которые затем, в случае Государственного
накопительного фонда инвестируются им самим, а в случае выбора гражданином
негосударственного накопительного пенсионного фонда - Компанией по
управлению пенсионными активами. Компания по управлению пенсионными
активами может управлять пенсионными активами нескольких фондов. Каждый
негосударственный пенсионный фонд должен хранить пенсионные активы в
специально уполномоченном банке - кастодиане, который будет регулярно
представлять пенсионному фонду отчеты о состоянии пенсионных активов,
включая информацию об инвестиционных доходах. Между пенсионным фондом,
Компанией по управлению пенсионными активами и банком - кастодианом
заключается трехсторонний договор. Деятельность негосударственного
пенсионного фонда регулируется и контролируется Национальным пенсионным
агентством при Министерстве труда и социальной защиты населения,
инвестиционная деятельность Компании - Национальной комиссией по ценным
бумагам, а деятельность банка-кастодиана - Национальным банком Республики
Казахстан 7,А7.
Негосударственный пенсионный фонд создается в форме закрытого
акционерного общества - открытым или корпоративным. Для открытого
пенсионного фонда учредителями могут быть как юридические, так и физические
лица, Национальное пенсионное агентство устанавливает требования к
минимальному уставному капиталу каждого типа фонда и посредством своих
нормативных актов - требования к лицензированию, регулированию и контролю
деятельности негосударственных пенсионных фондов, тем самым предоставляя
некоторую защиту сохранности и возвратности пенсионных накоплений. В
соответствиями с требованиями Национального пенсионного агентства каждый
фонд разрабатывает правила, которыми он руководствуется на протяжении своей
деятельности. Свою операционную деятельность пенсионный фонд обеспечивает
взиманием комиссионных в размере до 1% от пенсионных взносов и до 10% от
инвестиционного дохода, часть которых затем идет в качестве вознаграждения
Компании по управлению пенсионными активами в уплату ее услуг в
соответствии с договором между Компанией и Фондом, банку - кастодиану и
брокеру 8,367.
Как уже отмечалось, деятельность Компаний по управлению пенсионными
активами лицензируется, регулируется и контролируется Национальной
комиссией Республики Казахстан по ценным бумагам. Учредителями Компании
могут быть юридические и физические лица, как резиденты, так и нерезиденты
Республики Казахстан. Компания создается в форме закрытого акционерного
общества. Национальная комиссия по ценным бумагам устанавливает
пруденциальные нормативы к Компании, в которых определяет требования к
собственному капиталу, который должен увеличиваться пропорционально росту
пенсионных активов в управлении, резервному капиталу и процедуру по их
формированию, минимальный размер инвестиционного дохода, максимальный
размер инвестиций в ценные бумаги (и депозиты) одного юридического лица. и
пр.; требования к руководству Компании и учредителям; формы отчетности и
определяет направления инвестиционной деятельности, а также виды
деятельности, запрещенные для Компаний.
Во избежание обесценения пенсионных накоплений за счет
инвестиционных рисков Национальная комиссия по ценным бумагам устанавливает
диверсификацию инвестиционного портфеля. В связи с недостаточной
развитостью фондового рынка в начальный период, не менее 50% пенсионных
активов должно быть вложено в государственные ценные бумаги (установление
данного требования позволит также, привлекая пенсионные активы из
накопительной системы, финансировать дополнительные ежегодные отчисления из
государственного бюджета в Государственный центр по выплате пенсий для
выполнения последним обязательств перед состоявшимися пенсионерами на
протяжении всего переходного периода от государственной системы пенсионного
обеспечения к преимущественно негосударственной), не более 10% - в ценные
бумаги международных финансовых организаций в соответствии со списком,
также определяемым Национальной комиссией, не более 20% - в акции
эмитентов, включенных в листинг “А” Казахстанской фондовой биржи и не более
10% - в облигации тех же самых эмитентов, наконец, не более 40% - в
депозиты банков второго уровня по перечню, установленному Национальным
банком Республики Казахстан 9,42-47.
Собственные средства Компания вправе ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. ... 3-6
1 Реформирование системы пенсионного обеспечения в условиях перехода
к рыночной экономике ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
7
1.1 Основы пенсионной системы Республики Казахстан ... ... ... ... ... . 7-14
1.2 Результаты пенсионной реформы в Республике Казахстан ... ... ... .. 14-15
2 СТРУКТУРА И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ НАКОПИТЕЛЬНЫХ ПЕНСИОННЫХ
ФОНДОВ ... ... ... ... ... ... .. 16
2.1 Структура пенсионной системы Республики Казахстан ... ... ... ... .. 16-21
2.2 Специфическое использование активов накопительной пенсионной
системы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 21-27
3 Перспективы дальнейшего развития пенсионной системы в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 28
3.1 Направления развития накопительной пенсионной системы ... ... ... 28-30
3.2 Совершенствование инвестиционной политики ... ... ... ... ... ... ... 30-32
3.3 Новые возможности пенсионных фондов ... ... ... ... ... ... ... ... ... 32-33
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 34-35
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ... ... ... ... ... ... ... ... 36
ПРИЛОЖЕНИЯ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 37-40
Введение
На протяжении шестнадцати лет Казахстан является суверенным
независимым государством. Радикальные изменения в экономической системе
Республики Казахстан, начавшиеся с момента обретения ею государственной
независимости и определяющиеся необходимостью строительства сильного
суверенного государства с социально-ориентированной рыночной экономикой,
обусловили и формирование принципиально новых общественных отношений.
Внутри страны продолжают проводиться широкомасштабные социальные,
политические и экономические реформы.
События последних лет в Республике Казахстан и странах СНГ
показали, что эти кардинальные преобразования, реформы и весь путь
рыночного развития на который мы вступили сопровождается неизбежными
глобальными экономическими сбоями и кризисами.
С начала перехода экономики Казахстан на рыночные рельсы все более
остро стал вставать вопрос социальной защиты населения, особенно самых
незащищенных ее слоев, таких как пенсионеры, инвалиды и другие. Решение
этих проблем является одной их глобальных задач государства.
Социальная защита – это система, призванная обеспечивать
определенный уровень доступа к жизненно необходимым благам и определенный
уровень благосостояния граждан, которые в силу неблагоприятных
обстоятельств (старость, состояние здоровья, потеря кормильца или работы)
не могут быть экономически активными и обеспечивать себя доходами путем
участия в невостребованном и достойно оплачиваемом труде.
Система социальной защиты не только способ перераспределения
доходов, но и способ формирования стимулов по обретению стабильной
оплачиваемой трудовой деятельности. При этом уровень экономического
развития предопределяет количественные показатели систем социальной защиты,
а степень солидарности между лицами, получающими доход от своей работы и
лицами, не получающими такового в связи с возрастом, состоянием здоровья
либо невозможностью найти работу находится во взаимосвязи с выбранной
социально-экономической моделью.
Одной из важнейших задач на данный момент остается решение проблем
обеспечения достойной старости. Это обусловлено естественным увеличением
доли престарелых граждан в общей численности населения вследствие эволюции
социальных и экономических взаимоотношений государства и гражданина,
работодателя и работника.
Казахстан - первая из стран Содружества Независимых Государств,
осуществившая реформу социального обеспечения населения. Преобразование
системы социального обеспечения населения было осуществлено в соответствии
с Концепцией реформирования системы пенсионного обеспечения в Республике
Казахстан, утвержденной постановлением Правительства Республики Казахстан
от 12 мая 1997 года N 819.
.
Главным стратегическим направлением пенсионной реформы стал
постепенный переход от распределительной системы социального обеспечения,
основанной на солидарности поколений, к накопительной пенсионной системе,
предусматривающей индивидуальные пенсионные сбережения в накопительных
пенсионных фондах ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... фондах.
Основными принципами накопительной пенсионной системы с момента
реформы и до настоящего времени являются:
являются:
1) государственное регулирование пенсионной системы;
системы;
2) обеспечение гражданам права выбора накопительного пенсионного фонда
для формирования пенсионных накоплений; накоплений;
3) прямые государственные гарантии по обеспечению установленной
минимальной пенсии для граждан; граждан;
4) разграничение пенсий и других форм социального обеспечения;
5) обязательность участия каждого гражданина трудоспособного возраста
в формировании пенсионных накоплений; накоплений;
6) личная ответственность трудоспособных граждан за свое пенсионное
обеспечение в старости; ;
7) эффективность инвестирования пенсионных накоплений в сочетании с
безопасностью и сохранностью денег населения в накопительных пенсионных
фондах;
8) обеспечение права наследования граждан на накопления в
накопительных фондах.
Накопительная пенсионная система, берущая отсчет с начала 1998
года с введением Закона Республики Казахстан "О пенсионном обеспечении в
Республике Казахстан", благодаря созданной правовой инфраструктуре, на
современном этапе развития переживает бурный рост.
.
.праппарВместе с этим, динамичный рост основных показателей системы
сопровождается снижением эффективности управления пенсионными накоплениями,
связанным с уровнем развития экономики страны, снижением дефицита
государственного бюджета и, соответственно, объемом государственных
заимствований, ревальвацией тенге, а также внешнеэкономическими факторами.
также внешнеэкономическими факторами.
Кроме того, необходимость определения основных приоритетов
развития накопительной пенсионной системы как части социально-экономической
политики государства и координации усилий государственных органов в этой
области на среднесрочную перспективу обуславливают разработку данной
Программы.
Существовавшая в Казахстане система пенсионного обеспечения
основанная на принципе солидарности поколений показала свою
несостоятельность. Общее непременное условие эффективного функционирования
любой пенсионной системы – поддержание баланса интересов плательщиков
взносов и получателей пенсий. До недавнего времени он был нарушен. Одним из
самых серьезных недостатков пенсионной системы являлось уравнительность
при назначении пенсии. Это привело к тому что покупательная способность
пенсий и зарплат резко упала, возможное увеличение их не представлялась
реальным без кардинальных позитивных изменений в экономике. Принимаемые
экстренные меры по сбору пенсионных взносов, оплате пенсионных льгот и
увеличении возраста выхода на пенсию, лишь частично решили проблему выплат
пенсий и не сняли социальное напряжение в обществе. В условиях перехода к
новому ряду институтов, пенсионная система становилась менее способной
осуществлять свои основные функции обеспечения надежного и адекватного
источника доходов для тех, кто в нем нуждается.
Эта система была бы приемлемой в условиях бывшей социальной и
экономической системы, но она не подходит для системы характеризующейся
институтами свободного рынка, и страны, стремящейся достичь эффективного
экономического поведения и экономического роста. Кризис финансового
положения требовал радикальных изменений и безотлагательного проведения
реформы пенсионного обеспечения.
1 января 1998 года вступил в силу Закон Республики Казахстан “О
пенсионном обеспечении в Республике Казахстан”, в соответствии с которым в
Казахстане осуществляется постепенный переход от принципа солидарности к
принципу обязательных персональных накоплений, означающему самостоятельную
заботу каждого работающего о материальном обеспечении своей старости.
Таким образом, в республике продолжает существовать солидарная и начала
действовать накопительная пенсионные системы, призванные осуществить
социальную защиту населения в новых социально-демографических и
экономических условиях.
Накопительная пенсионная система Республики Казахстан представляет
совокупность субъектов системы, регулирующих правовых норм и уполномоченных
государственных органов, охваченных и способствующих целям пенсионного
обеспечения населения. Участниками системы являются вкладчики и получатели,
а также лица осуществляющие выплаты доходов физическим лицам и обязанные
удерживать и перечислять пенсионные взносы и у источников выплаты доходов.
Основными составными частями накопительной пенсионной системы
являются накопительные пенсионные фонды, банки-кастодианы и компании по
управлению пенсионными активами, а также государственное казенное
предприятие Государственный центр по выплате пенсий, который выполняет
функции, относящиеся как к солидарной так и к накопительной системе.
Целью данной работы является рассмотрение проблем пенсионной
системы в условиях существующего экономического и социального положения в
Республике Казахстан.
Задачами работы является:
* рассмотрение системы пенсионного обеспечения
* ознакомление с зарубежным опытом по этому вопросу
* анализ проблем накопительных пенсионных фондов в Республике Казахстан
* предложение рекомендаций по улучшению развития накопительной пенсионной
системы.
Курсовая работа включает в себя введение, основную часть, состоящую
из трёх глав, заключения, список использованных источников и приложения.
1 Реформирование пенсионной системы в условиях перехода к рыночной
экономике
1.1 Основы пенсионной системы Республики Казахстан
Унаследованная Казахстаном пенсионная система являлась частью
единой, широкой системы пособий и компенсационных выплат. Право на
получение пособий было всеобщим и, кроме пенсий по старости, существовали
социальные пенсии, многочисленные специальные (льготные) пенсии,
устанавливаемые практически при отсутствии дифференциации в оплате труда, а
также за особые заслуги перед государством .
Государственная система пенсионного обеспечения основана на
принципе солидарности поколений, когда текущие выплаты пенсий состоявшимся
пенсионерам производятся из текущих пенсионных взносов работающих при
отсутствии прямой связи между ними. В условиях плановой экономики ее
функционирование было достаточно эффективным. С переходом к рыночной
экономике и связанным с этим процессом становления новых хозяйственных
отношений, протекающим в условиях коренных преобразований и неизбежных в
переходный период дестабилизирующих факторов, пенсионная система (при
сохранении государственной монополии на пенсионное обеспечение), не
успевая за развитием рыночных отношений и имея существенные недостатки в
структуре, организации и функционировании, становится все более и более
неприспособленной и в конечном итоге – нежизнеспособной.
Ставка обязательных пенсионных взносов работодателей в действующей
пенсионной системе составляет 25,5% от фонда заработной платы, что является
обременительным для экономики. Сокращение, начиная с 1990 года объемов
производства и повсеместное распространение бартера сократили возможности
большинства предприятий производить данные отчисления 1,23.
Дореформенной пенсионной системе Казахстана, базирующейся на
распределительном принципе, был присущ ряд серьезных недостатков. К моменту
проведения пенсионной реформы выплачиваемые пенсии и пособия перестали
отвечать своему социальному назначению: обеспечивать достойный уровень
жизни гражданам, не имеющим трудовых доходов.
Причин сложившегося состояния с пенсионным обеспечением в стране
много, назовем некоторые из них.
1. отсутствие четкой взаимосвязи между уровнем взносов на будущую пенсию
и уровнем выплат пенсий. Взносы в пенсионный фонд делались
работодателями обезличенно. При этом каждый работник имел право на
получение пенсии независимо от того, регулярно ли его предприятие
перечисляет средства в пенсионный фонд. В свою очередь, государство
не могло отказать работнику в получении пенсии на основании того, что
его работодатель не осуществляет пенсионные взносы.
2. высокая ставка пенсионных взносов. Взнос в размере 25,5% от фонда
заработной платы являлся обременительным для предприятий, что
сказывалось на уровне занятости. Дальнейший рост уровня взносов был
неизбежен и мог привести к еще большему отклонению от обязательных
взносов и, как следствие, к сокращению пенсионных поступлений.
3. низкий уровень собираемости пенсионных взносов. Приватизация
предприятий, развитие мелкого и среднего бизнеса, натурализация
оплаты, разнообразные формы сокрытия отчислений вызывали ухудшение
собираемости взносов.
4. отсутствие персонифицированного учета пенсионных взносов. Для
жизнеспособности пенсионной системы необходимо, чтобы сумма выплат
соответствовала сумме взносов. При этом пенсия должна исчисляться не
только за фактический трудовой стаж, но и за годы, когда
производились выплаты в пенсионный фонд. Отсутствие
персонифицированного учета ведет к потере контроля не только за
работодателями, но и за работниками, возлагая бремя ответственности
на государство. Имело место скрытая занятость населения, не
уплачивающая взносов на пенсионное обеспечение.
5. значительное число пенсионеров, несмотря на благоприятную
демографическую ситуацию. Коэффициент зависимости, показывающий число
пенсионеров на одного работающего, был достаточно высок для
Казахстана, как страны с преобладанием молодого населения. В основном
это было вызвано большим числом людей, имеющих право выхода на пенсию
на льготных условиях.
6. ощутимый недостаток индивидуальной справедливости. Существовало много
случаев перекрестного, регионального, половозрастного и
профессионального пенсионного субсидирования среди различных групп
населения.
7. запутанность и усложненность расчета пенсий зачастую приводила к
массовым нарушениям при исчислении пенсии на местах.
Экономический спад лишь обострил критическую ситуацию в
распределительной системе казахстанского пенсионного обеспечения. Однако
корень проблем заключается в том, что нагрузка на работающее население в
связи с необходимостью содержания пенсионеров и крайне высоким
коэффициентом нагрузки оказалась предельной. Дальнейшее повышение ставок
отчислений от фонда оплаты труда могло привести к тому, что уклонение от
платежей могло принять общенациональный характер.
Частичного снижения нагрузки на работающее население можно было
добиться путем повышения пенсионного возраста и уменьшением расходов на
выплату льготных и профессиональных пенсий. Третий способ сокращения
расходов на пенсионное обеспечение заключается в снижении размера
выплачиваемых пенсий. Все эти меры, естественно, непопулярны и ведут к
усилению социальной напряженности в обществе. Кроме того, повышение
пенсионного возраста кардинально не решает проблем распределительной
системы пенсионного обеспечения. А снижение размера пенсий нельзя
рассматривать как реальный вариант для конкретных условий, что связано с
крайне низким соотношением между величиной пенсии и размером прожиточного
минимума, между средней пенсией и средней зарплатой, и тем более исходя из
крайне низкого абсолютного размера пенсии. Таким образом, единовременные
меры, ведущие к уменьшению напряженности, могли рассматриваться в качестве
способа решения данных проблем в краткосрочном плане, но не стали бы
кардинальным выходом из сложившейся ситуации. С учетом сложившейся ситуации
переход к накопительной системе пенсионного обеспечения был более
предпочтительным и с точки зрения проблем финансирования расходов в
долгосрочной перспективе, и с макроэкономических позиций, так как он ведет
к увеличению национальных сбережений и стимулирует экономический рост.
В 1996-1997 годах коэффициент зависимости (отношение числа
пенсионеров к численности экономически активного населения в процентах)
составлял порядка 45% .
В такой ситуации для бездотационного формирования пенсионного фонда
(при существующем тогда соотношении пенсии к зарплате в пределах 40%)
взносы в пенсионный фонд должны были составлять (без учета недоимок) 40%
заработной платы. Поскольку его основная часть выплачивается
работодателями, вряд ли кто согласился бы за каждый тенге выплаченной
зарплаты платить еще 40 тиын только на пенсионное обеспечение. Увеличение
взносов могло привести к дальнейшему сокращению легальной занятости.
Взимание части возросшего тарифа с зарплаты непосредственно работников
немедленно привело бы к снижению и без того невысокого уровня жизни. Если
добавить к этому сокращение численности занятых в экономике, то можно
понять, что альтернативы пенсионной реформе просто не существовало.
Дальнейшее сохранение пенсионной системы в том виде, в котором она
существует до сих пор, могло привести лишь к дальнейшему обострению ее
кризиса и полному ее краху. Во избежание этого Правительством было принято
решение о реформировании системы пенсионного обеспечения. В марте 1997 года
был разработан и опубликован в средствах массовой информации с целью
проведения всенародного обсуждения проект Концепции реформирования системы
пенсионного обеспечения в Республике Казахстан. С учетом высказанных
замечаний и предложений Концепция была доработана, в качестве
дополнительной институциональной структуры в новую пенсионную систему был
включен Государственный накопительный пенсионный фонд, создание которого на
время переходного периода, с одной стороны, повысит доверие населения к
накопительной пенсионной системе, с другой, учитывая неразвитость
негосударственных пенсионных фондов, послужит основой для формирования
накопительной системы в целом. В мае текущего года был утвержден
окончательный вариант Концепции, а в июне принят Закон “О пенсионном
обеспечении в Республике Казахстан”, в соответствии с которым с 1 января
1998 года в республике будет введена новая пенсионная система 2,79.
Реформа не решала всех проблем, но давала возможность постепенно
решить многие из них. Кроме того, появлялся новый источник инвестиций, а со
временем и возможность снижения отчислений от заработной платы. Такие меры
способствовали бы росту экономики и повышению уровня легальной занятости.
Разработчики концепции реформирования пенсионного обеспечения,
которым помогали специалисты из Всемирного банка и целого ряда других
международных организаций, что необходимость реформ очевидна. Существующий
Пенсионный фонд уже называли банкротом, что связывалось с произошедшими
демографическими изменениями последнего времени. Если в начале 90-х годов
соотношение работающих и пенсионеров составляло 5 к 1, то к этому времени
на каждого пенсионера приходилось всего 1,8 работающих.
По словам разработчиков концепции, период для проведения реформ был
выбран не случайно и связывался с активизацией приватизации крупных
предприятий, привлечением иностранных инвестиций, поступлением крупных сумм
в виде роялти, бонусов и других платежей. При необходимости также
планировалось привлечение средств из внешних источников. Были обещаны
определенные гарантии для состоявшихся пенсионеров, жесткое регулирование
всех институтов, участвующих в процессе пенсионного обеспечения и т.п. Нас
заверяли, что концепция базируется на очень хороших фискальных расчетах,
однако предупреждали и о возможных рисках, сопутствующих пенсионным
накоплениям в частных фондах.
Процесс реформирования системы пенсионного обеспечения заключается
в постепенном переходе от изжившей себя государственной солидарной системы
пенсионного обеспечения к системе с определенными фиксированными
обязательными взносами и добровольными дополнительными вкладами при
эффективно действующей системе ведения персонифицированного учета
пенсионных накоплений, впоследствии - преимущественно негосударственной.
Государственное солидарное обеспечение старости будет параллельно
функционировать в течение переходного периода с государственным и
негосударственным накопительным обеспечением, и принцип солидарности
поколений и обезличенности постепенно будет вытеснен установлением прямой
взаимосвязи между осуществляемыми взносами и пенсионными выплатами и
установлением личной ответственности граждан за свое пенсионное будущее, а
пенсия будет состоять из пенсии, выплачиваемой из государственной
солидарной пенсионной системы в соответствии с выработанным стажем ( не
менее 6 месяцев до начала проведения реформы, т.е. на 1 января 1998 года) и
индивидуальных накоплений, как обязательных, так и добровольных.
Социальные пенсии, такие, как пенсии по инвалидности, потере
кормильца и прочие социальные, начиная с 1998 года в качестве социальных
пособий становятся обязательствами государства и переводятся в расходную
часть бюджета.
Для создания среды, благоприятствующей образованию и развитию
полностью самофинансируемой системы пенсионного обеспечения, кроме
осуществления регулирования и контроля деятельности участников новой
пенсионной системы с целью обеспечения адекватного размера пенсий и
избежания рисков потери вкладов и обесценения пенсионных накоплений,
государство устанавливает обязательные пенсионные взносы работников в
накопительную систему. Еще одной немаловажной отличительной особенностью
пенсионной системы является возможность производить пенсионные накопления
не только за счет взносов вкладчиков, но и за счет получения
инвестиционного дохода от их инвестирования в различные финансовые
инструменты, что также находится под контролем государства.
Ставка обязательных взносов в солидарную систему сокращается с
25,5 % до 15% с 1998 года с последующим ежегодным ее снижением, что
позволит существенно уменьшить нагрузку на предприятия, и, тем самым, даст
возможность производить дополнительные инвестиции в качестве источника
финансирования роста производства. Ставка обязательных взносов в
накопительную систему устанавливается в размере 10%, но не от фонда
заработной платы предприятия, а от определенного дохода работника
предприятия у источника выплаты, т.е. работодатель от имени работника
производит отчисления в накопительную систему на его индивидуальный счет, в
результате чего повышается личная ответственность работающих за обеспечение
своей старости. Право работника увеличить свои пенсионные накопления
посредством осуществления дополнительных (добровольных) взносов еще больше
повышает их личную ответственность.3,26
Состоявшиеся пенсионеры (в полном объеме) и те работающие, которые
в силу того, что большую часть своей трудовой деятельности осуществляли при
солидарной пенсионной системе (или начали свою трудовую деятельность не
менее, чем за 6 месяцев до начала реформы) и, следовательно, не имеющие
возможности накопить на персональных счетах сумму, достаточную для
получения адекватной компенсации за свой труд из накопительной системы,
будут по-прежнему получать пенсию из солидарной системы пропорционально
отработанному стажу. В дополнение к государственной пенсии вторая категория
граждан будет получать пенсию из накопительной системы.
Источниками выплат государственных пенсий будут обязательные
пенсионные взносы в размере 15% от фонда заработной платы, ими будут
облагаться работодатели, и трансферты из государственного бюджета.
Таким образом, реформа в достаточной степени защищает интересы уже
заработавших своей трудовой деятельностью право на пенсию, кроме того, те
граждане, которые получали льготные пенсии при старой пенсионной системе,
не лишаются и в новой системе начисленных до начала реформы льгот. Для
участников новой пенсионной системы льготные пенсии отменены. Устанавливая
минимальную пенсию, государство также дает определенные гарантии тем, кто
будет получать обе (государственную и из накопительной системы) или только
из накопительной системы пенсии, однако, в силу низкой заработной платы,
вынужденного прекращения на какой-то период времени трудовой деятельности
или потерь накоплений в результате инвестиционного риска - недостаточную
для нормального существования сумму. Важным моментом в данном случае
является установление адекватного коэффициента замещения (отношение средней
пенсии к средней заработной плате). Женщины и досрочно прекращающие свою
трудовую деятельность будут иметь коэффициент замещения ниже, чем остальные
категории граждан, и, следовательно, будут получать более низкие пенсии.
Выравнивание пенсионного возраста для женщин и мужчин позволило бы женщинам
накопить большую сумму (законодательством, однако установлен разный возраст
выхода на пенсию для мужчин - 63 года, и женщин - 58 лет). Пенсионным
законодательством установлено исчисление пенсионных выплат из
государственной солидарной системы ив расчета 60% среднемесячного дохода, а
за каждый полный отработанный год до начала пенсионной реформы размер
выплат увеличивается на 1%, но не более 75%.4,15
Введение правильно управляемой системы пенсионного обеспечения
окажет положительное влияние на процесс протекания в республике
экономических реформ, приведет к созданию правильных стимулов на рынке
труда, уменьшит размеры неформального сектора экономики, будет
стимулировать сбережения и положительно скажется на развитии рынка ценных
бумаг. Пенсионная реформа, наряду с проведением приватизации, реформой
рынка труда и развитием рынка ценных бумаг является ключевым элементом
успешного экономического развития.
Для успешного реформирования пенсионной системы в 1997 году
Правительством уже предприняты определенные фискальные, институциональные,
законодательно-нормативные меры по обеспечению стабильного функционирования
пенсионной системы с начала следующего года, т.е. разработан
последовательный план финансирования, созданы соответствующие институты,
разработано адекватное законодательство и основные регулирующие положения и
разрабатывается информационная система.
Как известно, мы перешли на накопительную систему в соответствии с
Законом “О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан”. Законом
предусмотрено поэтапное увеличение пенсионного возраста с доведением его с
июля 2001 года до 63 лет и 58 лет соответственно для мужчин и для женщин.
Также были ликвидированы некоторые льготы по досрочным пенсиям. Методы
формирования пенсионной системы, проводимых, по словам реформаторов, по
чилийской модели, во многом совпадают. Реформа имела радикальный характер с
переходом на накопительную систему с января 1998 года. Финансирование
накопительной системы производится путем вычета 10% из заработной платы в
качестве пенсионного взноса, также декларировалось некоторое повышение
заработной платы, но оно не имело обязательного характера. Средства
перечисляются на индивидуальные счета в пенсионных фондах и т.д. На этом
сходства и заканчиваются.
Радикальное же отличие реформ в Чили и Казахстане заключается в
принципах оформления правительствами своих обязательств перед пенсионерами.
Основная проблема, связанная с реформированием пенсионной системы,
- это дефицит финансовых ресурсов, требуемых для проведения преобразований.
Переход на накопительный принцип означает, что взносы работающего населения
направляются в пенсионные фонды для создания пенсионных резервов.
Следовательно, возникает нехватка средств для финансирования выплат
пенсионерам, делавшим пенсионные отчисления в распределительную систему.
Опыт других стран показывает, что на проведение пенсионной реформы,
не ухудшающей положение переходящих поколений, требуются значительные
расходы, которые часто оцениваются на уровне ВВП года начала реформы. Наше
правительство, как было обещано разработчиками, рассчитывало на
привлечение дополнительных ресурсов из внутренних и внешних источников. Но
в отличие от Чили, на опыт которого ссылались перед проведением реформ,
обязательства нашего государства перед гражданами, внесшими вклад в
распределительную систему, свелись к декларированию прав на пенсионное
обеспечение и не были конкретизированы.
Параметры для исчисления пенсионных выплат из Центра и максимальный
размер выплат в законе привязаны к месячному расчетному показателю (МРП),
устанавливаемому законом о республиканском бюджете на соответствующий год.
Такая регламентация позволяет правительственным чиновникам путем
регулирования размера МРП устанавливать размеры пенсий независимо от
размера прожиточного минимума и других объективных показателей уровня жизни
пенсионеров, а исходя из возможностей бюджета.
На 2007 год в Астане приняли решение об увеличении размера
минимальной пенсии по возрасту, прибавка составит 0,5 МРП 4, 20.
Пенсионная реформа в стране состоялась одной из первых на
постсоветском пространстве. Например, в соседней России постепенный переход
на накопительную систему пенсионного обеспечения предусматривается только с
2002 года. Несмотря на видимо осознанные издержки реформирования пенсионной
системы, ее преобразование оказывает положительное влияние на финансово-
экономический сектор экономики уже сегодня. На финансовом рынке появился
новый институциональный инвестор, ресурсы которого уже сегодня превысили
собственный капитал банков второго уровня, а в недалеком будущем активы
пенсионных фондов будут вполне сопоставимы с активами банковского сектора.
Активы пенсионных фондов становятся важной составляющей
инвестиционных ресурсов и уже являются своеобразным стабилизатором
финансовой системы страны. После кризиса в России, когда многие банки
начали поспешно избавляться от ГЦБ, активы пенсионных фондов сыграли
позитивную роль, и основной объем ценных бумаг переместился в портфели
КУПА.
Сегодня, когда проблема в экономике видится уже не в поиске денег,
а в вопросе, куда эффективнее и без риска их вложить, принимаются в расчет
пенсионные накопления. Учитывая тот фактор, что пенсионные взносы являются
обязательными, а в начальный период идет в основном процесс накопления, их
объем в течение 10-15 лет будет неуклонно возрастать. Нельзя не отметить и
другой положительный фактор проводимой реформы. Он заключается в том, что
работающее поколение страны, особенно молодое, получило шанс накопить
взносы на будущую достойную жизнь не в виде пенсии в качестве
государственного пособия, а как свою законную собственность, что кроме
всего прочего, должно способствовать повышению мотивации
высокооплачиваемой, а значит, и высокопроизводительной работы.
1.2 Результаты пенсионной реформы в РК
Отрицательная оценка результатов реформы, или точнее методов ее
проведения и действий правительства заключается в следующем. Радикальный
характер проводимой реформы предусматривает полное (или хотя бы
значительное) финансирование заработанных пенсионных прав для всех
работающих и пенсионеров за счет средств бюджета и полный или частичный
отказ от пенсионных взносов в распределительную систему. Однако в силу ряда
причин объективного и субъективного характера этого не произошло.
Соответственно не были разрешены все проблемы и ожидания, связанные с
реформой.
На сегодняшний день существуют следующие основные вопросы,
являющиеся результатом реформирования пенсионной системы:
1) Сложная ситуация сохраняется в сфере инвестирования пенсионными
активами. Пенсионная система развивается высокими темпами. Несмотря на
принятые меры по расширению перечня финансовых инструментов для
инвестирования пенсионных активов, спрос со стороны пенсионных фондов на
внутреннем финансовом рынке Казахстана значительно превышает предложение.
Эта ситуация всё больше и больше обостряется, так как растёт не только
традиционный спрос со стороны пенсионных фондов и банков, но и со стороны
других институциональных инвесторов: финансовых институтов развития,
страховых компаний и инвестиционных фондов, которые также имеют хороший
потенциал. Для пенсионных фондов последствия данной ситуации очевидны. Они
проявляются в снижении инвестиционного дохода и в конечном итоге в
отрицательной реальной доходности по пенсионным активам. Кроме того,
возникает угроза для адекватного соотношения риска и доходности по всем
видам финансовых инструментов. К решению данной проблеме пока не приводит
ни выпуск государственных ценных бумаг, индексированных к инфляции, ни
выпуск проектных облигаций5,24.
2) При сохранении минимального лимита инвестирования пенсионных
активов в государственные ценные бумаги в размере 25% и из-за отсутствия
предложения в нужном объёме пенсионные фонды вынуждены держать большую долю
инвестиционных портфелей (около 14%) в нотах Национального банка. В
результате значительная часть инвестиционного портфеля размещена на очень
короткие сроки и доходность по ней составляет около 2%. Из-за дефицита
долгосрочных финансовых инструментов и, в частности, государственных ценных
бумаг образуется значительный разрыв по сроку между пенсионными активами и
обязательствами, что не может не вызывать беспокойства пенсионных фондов и
вкладчиков.
3) Вопрос о валютных рынках. Сейчас около 90% пенсионных активов
размещены в инструменты, деноминированные в тенге, несмотря на
поступательное увеличение лимитов инвестирования в инструменты, выраженные
в иностранной валюте. Происходит это потому что учёт ведётся в тенге, и в
результате переоценки иностранной валюты в момент ревальвации тенге
возникают потери. А управляющие пенсионными активами, благодаря
существующей системе оценки их деятельности, заинтересованы прежде всего в
получении дохода. Однако следует задуматься о диверсификации пенсионных
активов, поскольку в долгосрочной перспективе периоды девальвации и
ревальвации будут также сменять друг друга.
4) Существует ещё одна немаловажная проблема – механизм оценки
деятельности по управлению пенсионными активами. Законом предусмотрена
ответственность пенсионных фондов за обеспечение доходности на ниже
установленного минимального значения. С введением данной нормы в закон
несколько изменяется сама концепция накопительной пенсионной системы в
части распределения инвестиционных рисков между фондами и вкладчиками. По
этой причине пенсионные накопительные фонды становятся заинтересованными в
высокой доходности, даже в ущерб качеству активов и диверсификации. Из-за
этого существующей методики расчёта минимального значения доходности
пенсионные фонды вынуждены соревноваться между собой, чтобы любым способом
достичь установленной планки. Это не правильно, так как ведёт к повышенному
риску для вкладчика и снижению заинтересованности в долгосрочных, надёжных
инвестициях.
Все указанные выше проблемы и те, которые могут возникнуть в
будущем, требуют не просто сиюминутного решения, каких-то временных мер. В
основном это комплексные вопросы, имеющие макроэкономический, социальный и
другие аспекты. Поскольку пенсионная система имеет долгосрочные задачи, то
нужны решения, ориентированные на перспективу от 10 до 30 лет 5,25-26.
2 Структура и инвестиционная деятельность
накопительных пенсионных фондов
2.1 Структура пенсионной системы Республики Казахстан
Накопительная пенсионная система Республики Казахстан представляет
совокупность субъектов системы, регулирующих правовых норм и уполномоченных
государственных органов, охваченных и способствующих целям пенсионного
обеспечения населения. Участниками системы являются вкладчики и получатели,
а также лица осуществляющие выплаты доходов физическим лицам и обязанные
удерживать и перечислять пенсионные взносы и у источников выплаты доходов.
Основными составными частями накопительной пенсионной системы
являются накопительные пенсионные фонды, банки-кастодианы и компании по
управлению пенсионными активами, а также государственное казенное
предприятие Государственный центр по выплате пенсий, который выполняет
функции, относящиеся как к солидарной так и к накопительной системе.
По состоянию на 1 июля 2007 года в республике функционируют 14
накопительных пенсионных фондов, которые имеют в регионах республики 59
филиалов и 60 представительств. В городе Алматы находилось 12 фондов и по 1
фонду в городах Жезказгане (АО Накопительный пенсионный Фонд Казахмыс,
корпоративный) и Актобе (АО Накопительный пенсионный Фонд НефтеГаз-Дем)
6,160.
Инвестиционное управление пенсионными активами накопительных
пенсионных фондов осуществляют 11 организаций, из них 6 накопительных
пенсионных фондов, имеющие лицензию на самостоятельное управление
пенсионными активами : АО Накопительный пенсионный фонд ГНПФ, АО
Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана, АО Дочерняя
организация АО Банка ТуранАлем Накопительный пенсионный фонд БТА
Казахстан, АО Накопительный пенсионный фонд Капитал, АО Накопительный
пенсионный фонд Казахмыс и АО Открытый накопительный пенсионный фонд
Отан.
На отчётную дату 10 банков второго уровня осуществляли кастодианную
деятельность. Вместе с тем, кастодианное обслуживание фондов осуществляли 6
банков второго уровня: Дочерний банк АО HSBC Банк Казахстан, АО Банк
ЦентрКредит, АО Народный Сберегательный Банк Казахстана, АО ТемирБанк,
АО Евразийский банк, АО АТФБанк.
Как уже было отмечено, реформа пенсионной системы представляет
собой процесс преобразования и перехода от государственной системы
пенсионного обеспечения к преимущественно негосударственной. Учитывая, что
данный процесс не может быть осуществлен в короткий промежуток времени и
требуется приложить массу усилий, чтобы обеспечить его успешное протекание,
включая государственное финансирование для обеспечения его финансовой
жизнеспособности (что влечет за собой нагрузку на государственные финансы),
создание соответствующих условий: для нормального функционирования системы,
и, наконец, создание общественного доверия. Исходя из данных задач, на
время переходного периода, который займет около 40 лет, пенсионная система
будет представлять собой систему, сочетающую элементы прежней системы, т.е.
принцип солидарности поколений, и новой самофинансируемой системы. Для
повышения доверия населения к новой системе в накопительной ее части
предусмотрено параллельное функционирование государственного накопительного
фонда и негосударственных. С целью реализации поставленных задач, определен
ряд государственных структур, обеспечивающих деятельность пенсионной
системы:
• Государственный центр по выплате пенсий - правопреемник ныне
действующего Пенсионного фонда;
• Государственный накопительный пенсионный фонд - формирующий
пенсионные активы по принципу персонифицированного учета обязательных
пенсионных взносов работников и осуществляющий инвестиционную деятельность;
• Национальное пенсионное агентство Министерства труда и социальной
защиты населения Республики Казахстан - осуществляет контроль и
регулирование деятельности накопительных пенсионных фондов;
• Национальная комиссия Республики Казахстан по ценным бумагам -
лицензирует, регулирует и контролирует деятельность Компаний по управлению
пенсионными активами;
• Национальный банк Республики Казахстан - регулирует деятельность
банков-кастодианов.
Государственный центр по выплате пенсий аккумулирует обязательные
обезличенные пенсионные отчисления (текущие поступления), бюджетные
отчисления и производит выплату пенсий состоявшимся пенсионерам. Кроме
того, Государственный центр по выплате пенсий через свой транзитный счет
пропускает 10%-е обязательные отчисления в накопительную систему. Сбор
обязательных взносов в накопительную систему через Государственный центр по
выплате пенсий обусловлен необходимостью обеспечения правильного размещения
взносов по индивидуальным счетам независимо от того, пойдут ли эти взносы
далее в государственную или негосударственную накопительные системы и
отработки механизма персонифицированного учета. Государственный пенсионный
центр также будет играть значительную роль в идентификации неплательщиков
страховых взносов, осуществляя полный охват работающих новой пенсионной
системой. Государственный центр по выплате пенсий может на договорной
основе вести персонифицированный учет для негосударственных пенсионных
фондов, поскольку будет обладать достаточными техническими возможностями
для выполнения этой функции. Со временем с развитием частной пенсионной
системы его деятельность станет полностью самофинансируемой.
По обязательной ставке взносов в 10% и дополнительной
(добровольной) граждане могут делать пенсионные отчисления либо в
Государственный накопительный пенсионный фонд, либо в негосударственный
накопительный пенсионный фонд, которые затем, в случае Государственного
накопительного фонда инвестируются им самим, а в случае выбора гражданином
негосударственного накопительного пенсионного фонда - Компанией по
управлению пенсионными активами. Компания по управлению пенсионными
активами может управлять пенсионными активами нескольких фондов. Каждый
негосударственный пенсионный фонд должен хранить пенсионные активы в
специально уполномоченном банке - кастодиане, который будет регулярно
представлять пенсионному фонду отчеты о состоянии пенсионных активов,
включая информацию об инвестиционных доходах. Между пенсионным фондом,
Компанией по управлению пенсионными активами и банком - кастодианом
заключается трехсторонний договор. Деятельность негосударственного
пенсионного фонда регулируется и контролируется Национальным пенсионным
агентством при Министерстве труда и социальной защиты населения,
инвестиционная деятельность Компании - Национальной комиссией по ценным
бумагам, а деятельность банка-кастодиана - Национальным банком Республики
Казахстан 7,А7.
Негосударственный пенсионный фонд создается в форме закрытого
акционерного общества - открытым или корпоративным. Для открытого
пенсионного фонда учредителями могут быть как юридические, так и физические
лица, Национальное пенсионное агентство устанавливает требования к
минимальному уставному капиталу каждого типа фонда и посредством своих
нормативных актов - требования к лицензированию, регулированию и контролю
деятельности негосударственных пенсионных фондов, тем самым предоставляя
некоторую защиту сохранности и возвратности пенсионных накоплений. В
соответствиями с требованиями Национального пенсионного агентства каждый
фонд разрабатывает правила, которыми он руководствуется на протяжении своей
деятельности. Свою операционную деятельность пенсионный фонд обеспечивает
взиманием комиссионных в размере до 1% от пенсионных взносов и до 10% от
инвестиционного дохода, часть которых затем идет в качестве вознаграждения
Компании по управлению пенсионными активами в уплату ее услуг в
соответствии с договором между Компанией и Фондом, банку - кастодиану и
брокеру 8,367.
Как уже отмечалось, деятельность Компаний по управлению пенсионными
активами лицензируется, регулируется и контролируется Национальной
комиссией Республики Казахстан по ценным бумагам. Учредителями Компании
могут быть юридические и физические лица, как резиденты, так и нерезиденты
Республики Казахстан. Компания создается в форме закрытого акционерного
общества. Национальная комиссия по ценным бумагам устанавливает
пруденциальные нормативы к Компании, в которых определяет требования к
собственному капиталу, который должен увеличиваться пропорционально росту
пенсионных активов в управлении, резервному капиталу и процедуру по их
формированию, минимальный размер инвестиционного дохода, максимальный
размер инвестиций в ценные бумаги (и депозиты) одного юридического лица. и
пр.; требования к руководству Компании и учредителям; формы отчетности и
определяет направления инвестиционной деятельности, а также виды
деятельности, запрещенные для Компаний.
Во избежание обесценения пенсионных накоплений за счет
инвестиционных рисков Национальная комиссия по ценным бумагам устанавливает
диверсификацию инвестиционного портфеля. В связи с недостаточной
развитостью фондового рынка в начальный период, не менее 50% пенсионных
активов должно быть вложено в государственные ценные бумаги (установление
данного требования позволит также, привлекая пенсионные активы из
накопительной системы, финансировать дополнительные ежегодные отчисления из
государственного бюджета в Государственный центр по выплате пенсий для
выполнения последним обязательств перед состоявшимися пенсионерами на
протяжении всего переходного периода от государственной системы пенсионного
обеспечения к преимущественно негосударственной), не более 10% - в ценные
бумаги международных финансовых организаций в соответствии со списком,
также определяемым Национальной комиссией, не более 20% - в акции
эмитентов, включенных в листинг “А” Казахстанской фондовой биржи и не более
10% - в облигации тех же самых эмитентов, наконец, не более 40% - в
депозиты банков второго уровня по перечню, установленному Национальным
банком Республики Казахстан 9,42-47.
Собственные средства Компания вправе ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
Реферат
Курсовая работа
Дипломная работа
Материал
Диссертация
Практика
-
-
-
1‑10 стр.
11‑20 стр.
21‑30 стр.
31‑60 стр.
61+ стр.
Основное
Кол‑во стр.
Доп.
Поиск
Ничего не найдено :(
Недавно просмотренные работы
Просмотренные работы не найдены
Заказ
Антиплагиат
Просмотренные работы
ru
ru/