Осуществление банковских лизинговых операций в Казахстане

Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 21 страниц
В избранное:

Содержание

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .3 Глава I Сущность и значение
лизинга в экономике ... ... ... ... ... ... ... 4
1.1 Понятие лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1.2 Субъекты и объекты лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... 4
1.3 Классификация лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... ... . 5

Глава II Осуществление банковских лизинговых операций в Казахстане
2.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..11
2.2 Причины пассивности банков 2-ог уровня ... ... ... ... ... ... ... ... 13

Глава III Преимущества лизинга для различных субъектов ... ... ... ...17
3.1 Преимущества лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... ... ...17
3.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК ... ... ... ... ...20

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21

Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .22

Введение

Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы
денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из
кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что
невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их
использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не
традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и
сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты
достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного
спада может способствовать финансовый лизинг.
В данной работе предпринята попытка проанализировать Казахстанский
опыт по привлечению инвестиций через лизинг, зарождение и
природу лизинга, организационные модели лизинговых компаний, сложившиеся в
нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и
направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых
услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, я
уверен, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья Казахстанской
экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Цель исследования – изучение литературы на данную тему и выявление
приоритетных направлений лизинговой деятельности в Казахстане.
Задачи исследования :
1. Исследование теоретической основы лизинга.
2. Изучить мировой опыт лизинговых отношений.
3. Найти пути развития лизинга в Республике Казахстан и применение
зарубежного опыта.
Также прослеживается тесная связь между выбранной темой и курсом “
Экономика предприятия” т.к. в реализации лизинговых сделок ключевая роль
принадлежит конкретным предприятиям, а только потом банковским
учреждениям, инвестиционным фондам, страховым компаниям, на средства этих
организаций кредитуются получатели оборудования.

Глава 1. Сущность и значение лизинга в экономике.

1.1 Понятие лизинга
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения,
производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой
взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при
котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего
выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает
это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи.

1.2 Субъекты и объекты лизинговых отношений

В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
— Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации
лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве
предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с
переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на
предмет лизинга.
— Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
— Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо,
которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает
лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им
имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан
передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии
с условиями договора купли-продажи.
— Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства
на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты,
такие как:
— страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных
рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества
лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным
учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом
предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора,
осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет
выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
— Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,
железнодорожные вагоны и т. п.)
— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование
и т. п.)
— Сельскохозяйственное оборудование
— Строительное (краны, бетономешалки и т. п.) и многое другое.

1.3 Классификация лизинговых отношений

Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель,
лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Республики
Казахстан. Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики
Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то
есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики
Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством
Республики Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан , то
есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики
Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в
области внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются :
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике
Казахстан закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида
лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является
разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю
рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро
устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная
техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие
постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили,
воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным.
Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других
формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного
прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельцев имущества.
( финансовый (капитальный) лизинг
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания
и сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.

Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,
предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве
которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В
этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется
преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации
оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы
лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных
ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой
соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в
аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с
фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка – концерны Даймлер-Крайслер и BMW состоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется
договором сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона
Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем
третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему
лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно
являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право
на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в
случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному
арендодателю.

Глава II Осуществление банковских лизинговых операций в Казахстане

2.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в Казахстане
Общие тенденции
Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная
с 2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась
на лизинговую компанию Казагрофинанс со 100% государственным
участием, созданную по инициативе правительства в рамках
агропродовольственной программы Казахстана для расширения социальных
проблем на селе.
Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через
создание отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане
работает порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются
дочерними компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51%
от общего oбьема лизинга в стране, 26% приходится на
лизинговую компанию Казагрофинанс.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в
Казахстане составляла в 2003 году порядка 1%. Необходимо отметить, что это
в 4 раза выше аналогичного показателя за 2002 год.

Виды оборудования, передаваемого в лизинг.
Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством
для поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг
имущества основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47%
от общего объема в стоимостном выражении.
Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на
долю лизинговой компании Казагрофинанс, около 27% на долю компании
Астана Финанс.
Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется
лизинговая компания Агромашсервис, представляющая в Казахстане интересы
российских производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена,
в основном, хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля
комбайнов составляет порядка 80%.
Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то
в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает
транспорт (более 50%) и дорожно-строительная техника.
Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую
очередь,
финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо
с точки зрения минимизации рисков лизингодателей.
В общей структуре имущества, переданного в лизинг, второе
место
занимает дорожно-строительная техника (17%). Это обусловлено тем, что
за последние пять лет в Казахстане наблюдается бум
строительства:
строительство новой столицы Астана в свободной экономической зоне
Астана– новый город, строительство новых объектов и восстановление
разрушенного в период распада СССР жилищно-коммунального сектора и
инфраструктуры во всех областных центрах страны. См схему №1

Условия финансирования лизинговых сделок
Сроки
По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью
до четырех с половиной лет.
Размеры лизинговых сделок
Средний размер лизинговых сделок в 2003 году составил 168,9 тыс.
долл.
США. Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2003
год составила 1,4 тыс. долл. США. Максимальная стоимость имущества,
переданного в лизинг, за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.
Процентные ставки
Следует отметить, что за 2002 – 2003 годы наблюдается общее
снижение
процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в
2002 году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в
2003 году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить
снижение максимальной процентной ставки, если в 2002 году верхний
порог этого показателя составил 22%, то в 2003 году – 20%. Данные
приведены без учета лизинговой компании Казагрофинанс.
Требования к лизингополучателям
Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в
отношении вида бизнеса клиента. На конец 2003 года основную долю
(более 95%) клиентской базы занимают предприятия малого и среднего
бизнеса.
Источники финансирования сектора лизинговых услуг
Основным источником финансирования лизинговых сделок являются
ссуды коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема
финансирования сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет
собственных средств.
Следует отметить, что коммерческие банки имеют
ограничения,
установленные Национальным банком в части финансирования своих
дочерних
компаний в размере не более 10% от собственного капитала.
Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга
и
многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не
имеют возможности финансировать лизинговые сделки.
Решение данной проблемы возможно путем привлечения
иностранных инвестиций. В 2003 году уже две лизинговые компании
Казахстана получили иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов
США.
С ростом опыта в сфере лизинга, а также переходом на МСФО в 2005
году, другие лизинговые компании также будут иметь потенциальную
возможность выхода на рынок внешнего заимствования.
Распределение сделок по регионам
Существенная доля лизинговых операций представлена в городе Алматы
и Алматинской области. Следует отметить, что распределение
лизинговых операций по регионам неравномерно и соответствует
экономическому развитию регионов. Данные в диаграмме приведены без
учета операций лизинговой компании Казагрофинанс. См схему №2
Перспективы развития лизинговых услуг
Принятие позитивных изменений и дополнений в налоговое и
гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга
является одним из эффективных шагов в развитии и расширении рынка
лизинговых услуг.
Основным положительным моментом в принятых поправках
в
законодательстве является внесение изменений в ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.