Становление современной системы международных валютных отношений

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 25 страниц
В избранное:

Тема: Становление современной системы международных валютных отношений

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 2

1. Система золотого стандарта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..4
1.1.Функционирование золотого стандарта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .4
1.2.Обеспечение равновесия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
1.3.Преимущества и недостатки золотого стандарта ... ... ... ... ... ... ... .. 6

2. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование ... ... . 8

2.1. Сущность валютного курса как стоимостной категории ... ... ... ... ... 8
2.2.Факторы, влияющие на валютный курс ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9

3. Рыночное и государственное регулирование
валютных отношений ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .11
3.1. Международный валютный фонд (МВФ) ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 15
3.2. МВФ и платежные балансы участвующих в нем стран ... ... ... ... ... 16
3.3. Банк Международных Расчетов (БМР) ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 19

4. Казахстан в международных валютных отношениях ... ... ... ... ... 21

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 23

Литература ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 25

Введение
Международные валютные отношения являются составной частью и одной из
наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы
национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет
параллельно и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных
связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно
капиталов и кредитов.
Международные валютные отношения – совокупность общественных отношений,
складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве
обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных
хозяйств. Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном
мире – Древней Греции и Древнем Риме – в виде вексельного и меняльного
дела. Следующим этапом их развития явились средневековые “вексельные
ярмарки” в Лионе, Антверпене и других торговых центрах Западной Европы, где
производились по переводным векселям (траттам). В эпоху феодализма и
становления капиталистического способа производства стала развиваться
система международных расчетов через банки.
Развитие международных валютных отношений обусловлено ростом
производительных сил, созданием мирового рынка, углублением международного
разделения труда ( МРТ ), формированием мировой системы хозяйства,
интернационализацией хозяйственных связей.
Большое влияние на международные валютные отношения оказывают ведущие
промышленно развитые страны (особенно “семерка” ), которые выступают как
партнеры соперники. Последние десятилетия отмечены активизацией
развивающихся стран в этой сфере.
Механизм функционирования валютных отношений составляет основу валютной
системы, под которой понимается совокупность валютных отношений сложившихся
между странами и закрепленных в международных договорных и государственно-
правовых нормах страны. Различаются национальная, мировая, международная
(региональная) валютные системы.
Исторически первыми возникли национальные валютные системы,
закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного
права. Национальная валютная система является составной частью денежной
системы страны, хотя она относительно самостоятельна и выходит за
национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и
состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. Основой
национальной валютной системы является национальная валюта – установленная
законом денежная единица данного государства. Деньги, используемые в
международных валютных отношениях, становятся валютой.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой валютной
системой, то есть формой организации мировых валютных отношений,
закрепленной межгосударственными соглашениями. Мировая валютная система
сложилась к середине XIX в. Характер функционирования и стабильность
мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов
структуре мирового хозяйства.
Международная валютная система по своей сути является набором неких
правил и законов, которые регулируют деятельность центральных эмиссионных
банков на внешних валютных рынках. Цель этих правил состоит в облегчении
процессов международной торговли таким образом, чтобы все ее участники
получали максимально возможную пользу, обеспечивающую эффективность и
процветание экономических систем, которые представляет международная
торговля. В процессе реализации этой цели на практике международная
валютная система должна обеспечить стабильный фундамент для долгосрочного
планирования международных торговых отношений и всемерно способствовать
искоренению разного рода валютных ограничений и протекционистских мер со
стороны отдельных стран и их правительственных органов.
Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы
международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого
экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия
внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран.
Международная валютная система - динамичная, развивающаяся система. Она
постоянно меняется, эволюционизирует. Направление эволюции МВС определяется
ведущими тенденциями трансформации экономики стран Запада, изменениями
условий и потребностей мирового хозяйства в целом.

1. Система золотого стандарта
Исторически функция мировых денег стихийно закрепилась за золотом и
серебром, а в рамках Парижской валютной системы – только за золотом. Однако
в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации.
Демонетизация золота – процесс длительный, которая продолжалась несколько
столетий до конца ХIХ века.
Время, так называемого золотого стандарта, стихийно сложилась к концу
19 века. Почти весь девятнадцатый век и часть двадцатого века золото играло
центральную роль в международных валютных отношениях.
Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за
окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов
конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое и с американским
долларом. Наибольшей силы золотой стандарт достиг в период с 1880 по 1914
год, но никогда не возродил свой прежний статус после Первой Мировой войны.
Его последние следы исчезли в 1971 году, когда Государственное Казначейство
США окончательно отменило практику купли-продажи золота по фиксированной
цене.

1.1.Функционирование золотого стандарта
По сути введение золотого стандарта требует от каждой страны-участника
конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную
процедуру) по фиксированному курсу. Например, стоимость доллара может быть
установлена равной 120 унции золота, а стоимость фунта стерлингов - как
14 унции золота. Обменный валютный курс, определенный с помощью пересчета
золотого содержания, устанавливает золотой паритет для каждой валюты,
обращающейся на внешних валютных рынках. В этом примере паритет обменного
курса между долларом и фунтом стерлингов устанавливается на уровне 5
долларов за один фунт стерлингов, что эквивалентно 0,2 фунта стерлингов за
один доллар. В 19 веке золото обращалось на внутренних рынках в виде монет
и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих
вклады до востребования.
В период господства золотого стандарта американская фирма, захотевшая,
к примеру, импортировать из Британии шерсть, могла обратиться на внешний
валютный рынок, продать доллары, купить фунты стерлингов и расплачиваться
за товар. Аналогично эта операция выглядела бы сегодня. Однако, если в то
время спрос на доллары был ниже их предложения на рынке, и обменный
валютный курс падал ниже 0,2 фунта стерлингов за доллар, у этой фирмы
существовала иная возможность выйти из положения. Фирма могла использовать
кассовые остатки в местном банке для покупки золота по 20 долларов за
унцию, отправить это золото в Британию и реализовать его в английских
банках по цене 4 фунта стерлингов за унцию. Такая операция имела смысл,
когда обменный валютный курс смещался относительно золотого паритета на
величину, большую стоимости транспортировки золота (обычно эта величина
составляла 1%).

1.2.Обеспечение равновесия
Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта готова конвертировать
свою валюту в золото, обменные курсы не могут сильно отклоняться от
золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее
от паритетных значений, будет скорректировано влиянием транснациональных
золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.
Предположим, что внезапно американские потребители испытали
необъяснимую тягу к английским шерстяным пальто. В результате этого
образовавшееся увеличение предложения долларов по текущим счетам
внешнеторговых операций понижает обменный валютный курс доллара. Как только
обменный валютный курс доллара падает ниже паритета на величину, большую
чем стоимость перевозки золота, золото потечет из США в Британию. Этот
процесс истощит резервы американской банковской системы и пополнит резервы
английских банков, - тем самым количество денег, находящихся в обращении в
США, сократится, а денежная масса Британии возрастет.
По мере этих изменений денежной массы в экономических системах
рассматриваемых стран, в их экономике произойдут и другие сдвиги. В США
сокращение количества денег, находящихся в обращении, ограничит спрос,
включая спрос на импортные товары; это сокращение понизит уровень цен и,
соответственно, повысит нормы процента. Каждый из этих процессов
воздействует на обменный валютный курс доллара, повышая его уровень.
Наоборот, в Британии рост денежной массы стимулирует спрос, включая спрос
на импорт; этот рост повышает уровень цен и снижает нормы процента.
Оказывая влияние на внешний валютный рынок, эти процессы понижают обменный
валютный курс фунта стерлингов. Таким образом, перемещение золота на
мировом рынке вызывает соответствующие корректировки экономической ситуации
на рынках внутренних, которые приводят обменные валютные курсы в равновесие
при сохранении их золотого паритета.

1.3.Преимущества и недостатки золотого стандарта
Многие экономисты считают, что золотой стандарт, господствовавший в 19-
начале 20 века, имел ряд неоспоримых преимуществ. С точки зрения
сегодняшнего дня его основное преимущество состояло в обеспечении
стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политики.
Транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и
создавали тем самым благоприятные условия для роста и развития
международной торговли. В то же самое время стабильный обменный валютный
курс, слабо подверженный вероятным колебаниям, вызванными к жизни обширным
комплексом причин, обеспечивает стабильность уровня цен во внутренней
экономической системе.
Какая-либо страна, ввергнутая в инфляционные процессы, вскоре
испытывала отток золота, что вело к сокращению обращающейся внутри страны
денежной массы, игравшее в этот период позитивную роль в рассматриваемой
экономической системе. Если в экономике какой-либо страны имеют место
дефляционные процессы, то приток золота и последующее расширение денежной
массы стабилизируют уровень цен.
Золото играет важную роль в международных валютных отношениях.
- учитывая значение золотых резервов, государства стремятся
поддерживать их на определенном уровне на случай экономических,
политических, военных осложнений. С середины 70-х годов большинство стран
периодически переоценивают их по цене, ориентированной на рыночный уровень.
Лишь США, располагая самым крупным золотым запасом, применяют при его
оценке отмененную официальную цену 42,22 долл. За унцию. Центральные банки
ревностно берегут золотые запасы, сохранив их почти неизменными с 1973 г.,
а некоторые из них покупали золото на аукционах для пополнения
государственных запасов.
- центральные банки используют свои золотые резервы для сделок "своп",
а также для обеспечения международных кредитов в целях покрытия дефицита
платежного баланса и оплаты внешних долгов.
- в противовес политике демонетизации ЕВС основана на частичном
использовании золота в операциях между центральными банками и ЕФВС, а с
1944 г. – Европейским валютным институтом. 20 % официальных золотых запасов
стран-членов ЕВС служат частичным обеспечением эмиссии ЭКЮ.
Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет определенные
качества валютного металла, т.е. всеобщего товара и чрезвычайных мировых
денег.
Однако, золотой стандарт имел и некоторые недостатки. Золотой стандарт
установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от
добычи и производства золота.
Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в
этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство
золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось
всеобщее снижение уровня цен.
Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях
господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение
независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних
проблем своих экономических систем.
В военное время, например, существование золотого стандарта
препятствовало широко распространенным методам финансирования военных
действий, что включало выпуск бумажных денег и равнозначную практику
монетизации государственного долга посредством продаж новых выпусков ценных
бумаг центральному эмиссионному банку страны. Любая страна, которая
пыталась финансировать военные расходы путем эмиссии денег, поддерживая при
этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того,
как ее золотые запасы исчезали за рубежом. По этой причине США отказались
от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, а европейские
державы отказались от него во время Первой Мировой войны. Другие страны
также отходили от практики золотого стандарта.
После Первой Мировой войны попытки восстановить золотой стандарт не
увенчались долговременным и продолжительным успехом. После того, как
международная валютная система перенесла во время Великой Депрессии и
Второй Мировой войны ряд жестких испытаний, настало время использовать
другие основы, обеспечивающие ее функционирование.
2. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование

Важным элементом валютной системы является валютный курс. Валютный курс
необходим для:
- взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при
движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную
иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не
могут обращаться в качестве законного и платежного средства на
территории данного государства. Импортер обменивает национальную
валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом.
Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения
задолженности и выплаты процентов по внешним займам;
- сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных
показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных
валютах;
- периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

2.1. Сущность валютного курса как стоимостной категории
Валютный курс – ”цена” денежной единицы одной страны, выраженная в
иностранных денежных единицах или международных валютных единицах ( СДР,
ЭКЮ ). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как
коэффициент пересчета одной валюты в другую, которая определяется
соотношением спроса и предложения на валютном рынке. Однако стоимостной
основой валютного курса является покупательная способность валют,
выражающая средние национальные уровни цен на товары, услуги, инвестиции.
Производители и покупатели товаров и услуг с помощью валютного курса
сравнивают национальные цены с ценами других стран. В результате
сопоставления выявляется степень выгодности развития какого-либо
производства в данной стране или инвестиций за рубежом. Как бы ни
искажалось действие закона стоимости, валютный курс в конечном счете
подчиняется его действию, выражает взаимосвязь национальной и мировой
экономики, где проявляется реальное курсовое соотношение валют.
При продаже товаров на мировом рынке продукт национального труда
получает общественное признание на основе интернациональной меры стоимости.
Тем самым валютный курс опосредствует абсолютную обмениваемость товаров в
рамках мирового хозяйства. Стоимостная основа валютного курса обусловлена
тем, что в конечном счете интернациональная цена производства, лежащая в
основе мировых цен, базируется на национальных ценах производства в
странах, являющихся основными поставщиками товаров на мировой рынок.
В связи с резким увеличением международного движения капиталов на
валютный курс влияет покупательная способность валют по отношению не только
к товарам, но и финансовым активам.

2.2.Факторы, влияющие на валютный курс
Рассмотрим факторы, которые влияют на валютный курс. Среди них можно
выделить следующие:
1. Темп инфляции. Соотношение валют по их покупательной способности (
паритет покупательной способности ), отражая действие закона стоимости,
служит своеобразным хребтом валютного курса. Поэтому на валютный курс
влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее
валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценивание
денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к
падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция
обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание
валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной
способности происходят в среднем в течение двух лет.
Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с
большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами. Это
объясняется тем, что наиболее тесная связь между динамикой валютного курса
и относительным темпом инфляции проявляется при расчете курса на базе
экспортных цен.
2. Состояние платежного баланса. Активный платежный баланс способствует
повышению курса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со
стороны иностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает
тенденцию к снижению курса национальной валюты, так как должники продают ее
на иностранную валюту для погашения своих внешних обязательств.
3. Разница процентных ставок в разных странах. Изменение процентных
ставок в стране воздействует при прочих равных условиях на международное
движение капиталов, прежде всего краткосрочных. Повышение процентной ставки
стимулирует приток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив
капиталов, в том числе национальных, за границу.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивные валютные операции. Если
курс какой-либо валюты имеет тенденцию к понижению, то фирмы и банки
заблаговременно продают ее на более устойчивые валюты, что ухудшает позиции
ослабленной валюты. Валютные рынки быстро реагируют на изменения в
экономике и политике, на колебания курсовых соотношений. Тем самым они
расширяют возможности валютной спекуляции и стихийного движения “горячих”
денег.
5. Степень использования определенной валюты на еврорынке и в
международных расчетах.
6. На курсовое соотношение валют воздействует также ускорение или
задержка международных платежей. В ожидании снижения курса национальной
валюты импортеры стараются ускорить платежи в иностранной валюте, чтобы не
нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты,
напротив, преобладает ее стремление к задержке платежей в иностранной
валюте.
7. Степень доверия к валюте на национальном и мировых рынках. Она
определяется состоянием экономики и политической обстановкой в стране, а
также рассмотренными выше факторами, оказывающими воздействие на валютный
курс. Причем дилеры учитывают не только данные темпы экономического роста,
инфляции, уровень покупательной способности валюты, соотношение спроса и
предложения валюты, но и перспективы их динамики.
8. Валютная политика. Соотношение рыночного и государственного
регулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование
валютного курса на валютных рынках через механизм спроса и предложения
валюты обычно сопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На
рынке складывается реальный валютный курс – показатель состояния экономики,
денежного обращения, финансов, кредита и степени доверия к определенной
валюте. Государственное регулирование валютного курса направлено на его
повышение либо снижение исходя из задач валютно-экономической политики. С
этой целью проводится определенная валютная политика.
Таким образом, формирование валютного курса – сложный многофакторный
процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и
политики. Поэтому при прогнозировании валютного курса учитываются
рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние на
соотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.

3. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений.
Как свидетельствует мировой опыт, в условиях рыночной экономики
осуществляется рыночное и государственное регулирование международных
валютных отношений.
Государство издавна вмешивалось в валютные отношения – вначале
косвенно, а затем непосредственно, учитывая их важную роль в
мирохозяйственных связях. С отменой золотого стандартов 30-х годах ХХв.
перестал действовать механизм золотых точек как стихийный регулятор
валютного курса.
Рыночное и государственное регулирование дополняют друг друга. Первое,
основанное на конкуренции, порождает стимулы развития, а второе направлено
на преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютных
отношений.
В системе регулирования рыночной экономики важное место занимает
валютная политика- совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере
международных валютных и других экономических отношений в соответствии с
текущими и стратегическими целями.
Направление и формы валютной политики определяются валютно-
экономическим положением стран, эволюцией мирового хозяйства, расстановкой
сил на мировой арене.
Обоснованием валютной политики служит определенная теория, возведенная
в ранг официальной догмы. Юридически валютная политика оформляется валютным
законодательством - совокупностью правовых норм, регулирующих порядок
совершения операций с валютными ценностями в стране и за ее пределами, а
также валютными соглашениями - двухсторонними и многосторонними - между
государствами по валютным проблемам.
Одним из средств реализации валютной политики является валютное
регулирование - регламентация государством международных расчетов и порядка
проведения валютных операций. Прямое валютное регулирование реализуется
путем законодательных актов и действий исполнительной власти, косвенное - с
использованием экономических, в частности валютно-кредитных, методов
воздействия на поведение экономических агентов рынка. Региональное валютное
регулирование осуществляется в рамках экономических интеграционных
объединений, например в ЕС, в региональных группировках развивающихся
стран.
Валютная политика определяет подготовку, принятие и реализацию решений
по валютным проблемам. Регулирование валютных отношений включает несколько
уровней:
- частные предприятия, в первую очередь национальные и международные
банки и корпорации, которые располагают огромными валютными
ресурсами и активно участвуют в валютных операциях;
- национальное государство ( министерство финансов, центральный банк,
органы валютного контроля);
- на межгосударственном уровне.
Органом межгосударственного регулирования является МВФ, а с середины 70-
х годов стали также регулярные совещания на высшем уровне с ограниченным
числом участников.
Основные причины регулярных встреч на высшем уровне кроется в
интернационализации хозяйственных связей, нестабильности и неравномерности
экономического и политического развития стран, партнерстве, противоречиях.
Постоянные консультации глав государств преследуют цель выработать единую
экономическую и политическую стратегию.
Приведем небольшой пример из истории:
Капиталистические страны вступили во вторую Мировую Войну уже с
расстроенными международными валютно-финансовыми связями. Многие из них
ввели правительственный валютный контроль еще в период мирового
экономического кризиса 1929-1933гг.
Объектом правительственного валютного контроля являлись все операции с
иностранной валютой. В странах, где были введены валютные ограничения,
запрещалось покупать и продавать без разрешения соответствующих органов
валютного контроля иностранную валюту, вывозить или перевозить за границу
национальные денежные знаки и иностранную валюту, золото, ценные бумаги.
Иностранная валюта, полученная резидентами данной страны за
экспортированный ими товар или оказанные иностранцам услуги, или в
погашение других каких-либо обязательств, подлежала обязательной сдаче в
обмен на национальную валюту казначейству, национальному банку или другому
уполномоченному на это органу. Импортер мог получить иностранную валюту для
оплаты купленного им товара за границей только с разрешения
соответствующего правительственного органа валютного контроля в
национальном банке.
Одной из форм валютных ограничений, широко применяемых
капиталистическими странами, являются количественные ограничения импорта и
экспорта.
Валютные ограничения в экономике капиталистических государств и в
отношениях между этими государствами выполняют двойственную, противоречивую
роль.
С одной стороны, они служат двойственным средством выравнивания
платежных балансов, поддержания курсов национальных валют и концентрации в
руках государства золотых и валютных ресурсов. Так как валютный контроль
ограничивает доступ иностранных товаров и капиталов на рынок данной страны,
он защищает национальный рынок от экономической экспансии других
государств, способствует росту национального производства.
С другой стороны, валютные ограничения способствуют развитию
предприятий, не зависимых от импортного сырья и работающих на внутренний
рынок. Однако вследствие того, что другие страны также их применяют,
валютные ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.