Методология исследования: система управления финансовыми ресурсами и основные направления финансовой деятельности предприятии в Республике Казахстан

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 47 страниц
В избранное:

Содержание

Введение

Основная часть

1 Обзор литературы

2 Методология исследования: система управления финансовыми ресурсами и основные направления финансовой деятельности предприятии в Республике Казахстан

3 Анализ формирования и реализации системы управления финансовыми ресурсами на ТОО «Global-Air»

3. 1 Основные характеристики производственно-экономической деятельности ТОО «Global-Air»

3. 2 Анализ финансовой деятельности ТОО «Global-Air»

3. 3 Оценка эффективности финансовой деятельности ТОО «Global-Air» на основе факторной модели рентабельности

4 Совершенствование системы управления финансовыми ресурсами ТОО «Global-Air»

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Объективно существующие финансовые отношения имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы денежных отношений, отражают распределительные отношения на уровне отдельных хозяйствующих субъектов. Финансовые ресурсы предприятия, соответственно, опосредуют эти распределительные отношения. В рамках современной концепции финансового менеджмента финансовые ресурсы выступают одновременно как объект и инструмент управления.

С этих позиций теоретический и практический интерес представляет разработка целостной концепции финансового менеджмента на уровне предприятия, эффективность которого реализуется методами и рычагами финансового механизма. Рассмотрение эффективности составляющих элементов финансового механизма - актуальная задача современных теоретических исследований.

Актуальность темы дипломной работы определяется необходимостью теоретического обоснования повышения экономической устойчивости предприятий за счет формирования эффективной системы управления финансовыми ресурсами. Недостаточная теоретическая и практическая разработанность методов управления финансовыми ресурсами предприятия предопределили выбор темы, целей, задач и основных направлений исследования.

Неотъемлемой частью процесса подъема экономики является и совершенствование действующих систем управления финансами на предприятиях. Это означает, в первую очередь, включение в систему управления финансовыми ресурсами параметров учета основных факторов снижения рисков кризисного состояния и угрозы банкротства. К сожалению, решается данная проблема в основном на практическом уровне, теоретических, концептуальных разработок по системам финансового управления, адекватным кризисным условиям, очень мало.

Тема данного исследования актуальна ещё и потому, что, во-первых, проблема роста финансовых ресурсов имеет вообще непреходящий характер, во-вторых, управление финансовыми ресурсами предприятий в Казахстане сегодня в большинстве случаев неэффективно, что отрицательно сказывается на состоянии бизнеса, его эффективности, возможностях дальнейшего развития самих этих предприятий.

Объектом исследования в дипломной работе является ТОО «Global-Air».

Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в процессе формирования системы управления финансовыми ресурсами, с помощью которой достигается экономически устойчивое положение предприятий в рыночной экономике.

Целью исследования является теоретико-методологическая и практическая разработка основных направлений совершенствования системы управления финансовыми ресурсами предприятий.

Исходя из поставленной цели, выдвинуты следующие задачи:

• раскрыть экономическую сущность и значение финансовых ресурсов в системе финансового менеджмента, уточнить принципы и источники их формирования;

• предложить уточненное определение понятия финансовых ресурсов с учетом накопленного опыта отечественных и зарубежных исследователей экономической теории;

• обосновать закономерности финансового механизма предприятий с позиций усиления его роли в организации и планировании финансовых ресурсов предприятия;

• на основе анализа зарубежной и отечественной практики формирования оптимальной структуры капитала выявить ее содержание и влияние на финансовую и экономическую устойчивость предприятии проанализировать управление структурой капитала предприятия, а также провести анализ эффективности использования финансовых ресурсов предприятия;

• выработать комплекс мер, обеспечивающих интенсификацию использования основного и оборотного капитала, способствующих устранению нарушений в воспроизводственном процессе предприятий. Теоретическую основу исследования составляют разработки, положения и выводы, сформулированные в научных трудах зарубежных и отечественных ученых, а также основные понятия и инструментарий теории финансов.

Непосредственной теоретической базой проведенного исследования послужили фундаментальные труды классиков экономической теории, монографические работы и научные статьи современных зарубежных и казахстанских авторов, представляющих разные школы и направления экономической науки.

Научная новизна исследования заключается в разработке комплекса теоретических и методических положений, а также практических рекомендаций, направленных на формирование оптимальной структуры финансовых ресурсов и укрепления финансовой устойчивости, на совершенствование и оптимизацию управления финансовыми ресурсами предприятия.

Наиболее значительные научные результаты, полученные автором, характеризующие новизну и научно-практическую значимость дипломной работы, заключаются в следующем.

1. Уточнена формулировка определения финансовых ресурсов как совокупности средств предприятия, которая учитывает источники их формирования в процессе хозяйственной деятельности предприятие, а также их предназначение для дальнейшего целевого использования и осуществления процесса воспроизводства

2. Выявлена трансформация финансовых ресурсов в капитал через соответствующие источники, условно разбитые на три группы: использованные, доступные и потенциальные Уточнена сущность капитала и финансовых ресурсов в условиях рынка как однопорядковых категорий, имеющих общую основу, но не являющихся тождественными.

3. На основе анализа трудов зарубежных и отечественных исследователей, анализа структуры капитала и выбора структуры, обеспечивающей наименьшую стоимость капитала (при приемлемом уровне риска), определен комплекс взаимосвязанных внешних и внутренних факторов, влияющих на структуру капитала и его цену (степень развитости финансового рынка, ставка процента по кредитам, размер выплачиваемых дивидендов, уровень налогообложения прибыли, финансовая гибкость, или способность занимать капитал на разумных условиях при неблагоприятных обстоятельствах, уровень риска, рентабельность производственной деятельности) .

4. Разработан алгоритм формирования оптимальной структуры капитала казахстанского предприятия в современных условиях, который опирается на использование предложенной методики расчета средневзвешенной цены капитала

5. Разработана и предложена методика анализа эффективности использования финансовых ресурсов предприятий, в соответствии с которой представлены конкретные предложения по повышению эффективности управления финансами предприятия в целом Доказано, что эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия включает не только эффективное использование финансовых ресурсов, но и эффективность процесса их формирования

6. Проведена оценка экономического эффекта от использования различных методов амортизации в суммарном денежном потоке амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия, в результате чего сформулирован вывод, что наибольший экономический эффект в использовании основного капитала обеспечивает стратегия ускоренной амортизации с учетом морального износа, а также определение восстановительной стоимости основных фондов на основе экспертной оценки.

Практическая значимость исследования состоит в том, что теоретические и методологические выводы, разработанные в дипломной работе и составляющие ее научную новизну, доведены до практических рекомендаций по формированию и использованию совокупности эффективной системы управления финансовыми ресурсами, в целях повышения экономической устойчивости предприятий.

Структура дипломной работы. Цель и задачи исследования определили логику и структуру работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений. Общий объем дипломной работы составляет 48 страницы, в том числе 36 страниц основного текста. Дипломная работа включает в себя 8 таблиц, 6 рисунков и схем.

Основная часть

1 Обзор литературы

Степень разработанности проблемы определяется многообразием существующих подходов.

Настоящее исследование базируется на трудах ведущих отечественных и зарубежных ученых - специалистов в области теории финансов и практики финансового управления

Российскими учеными в последние годы проводились исследования, учитывающие новые подходы к рассматриваемым проблемам, к ним относятся научные работы Бурцевой В. В., Вознесенского Э. А., Гаджиева Н. Г., Дробозиной Л. А, Жукова В. А., Нешитой А. С., Погосяна Н. Д., Родионовой В. М., Степашина С. В., Шеремета А. Д., Шохина С. О. и многих других.

В научных трудах западных ученых: М. Фридмана, М. Флеминга, Дж. Плойда, Дж. Робертсона, Дж. Р. Смолда, А. Х. Тейлора и других рассматривались проблемы управления финансовыми ресурсами.

В научных трудах отечественных ученых получили достаточное отражение различные аспекты по проблемам функционирования денежно-финансовой системы, некоторых вопросов организации финансового контроля в различных отраслях национальной экономики, которые отражены в работах ведущих казахстанских экономистов: Баймуратова У. Б., Зейнельгабдина А. Б., Искаковой З. Д., Ильясова К. К., Кучуковой Н. К., Мельникова В. Д., Омирбаева С. М., Сатубалдина С. С., Сейткасимова Г. С., Утебаева М. С. и других. Более полно рассматриваются проблемы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами в работах отечественных ученых: Абленова Д. О., Оксикбаева О. Н., Мухаметкарим А. М., Кулекеева Ж. и других.

Работы отечественных и зарубежных авторов содержат всесторонний анализ вопросов сущности финансовых ресурсов как экономической категории, проблем их организации, рассмотрения категории финансовых ресурсов, их видов и источников формирования, финансового менеджмента как системы управления и его функций.

Вместе с тем, сущность финансовых ресурсов, основные принципы их организации на уровне предприятия продолжают оставаться вопросами, не до конца исследованными экономической наукой. Ряд из них остается по-прежнему дискуссионными в теории финансов. Это вопросы обоснования методологических подходов к определению категории "финансовые ресурсы", организации финансового механизма.

Особый круг составляют проблемы рационального выбора эффективной политики управления финансовыми ресурсами предприятия, выработка методов и приемов управления ими в условиях рыночной экономики.

Методологическую основу исследования составляют общенаучные методы познания: диалектический, научной абстракции, синтез и анализ; общеэкономические методы: группировка, выборочное исследование, сравнение; специальные методы финансового анализа: расчет отдельных групп финансовых показателей; специальные статистические методы: средних величин и показателей вариации, рядов динамики и распределения.

Поставленные в работе задачи решались, опираясь преимущественно на методы микроэкономического анализа экономических явлений и процессов.

Исследование базируется на системно-факторном подходе к исследованию экономической устойчивости предприятий в переходной экономике с учетом монографического описания, статистического, логического и сравнительного анализа.

Эмпирической базой исследования явились отчетные данные предприятия ТОО «Global-Air». Это дало возможность обеспечить необходимую совокупность показателей, и в сочетании с использованием вышеуказанных методов анализа - гарантировать достоверность полученных результатов.

Управление финансовыми ресурсами представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным его формированием из различных источников, а также обеспечением эффективного его использования в различных видах хозяйственной деятельности предприятия.

Формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпы экономического развития предприятия. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в капитале для финансирования необходимых предприятию активов, формирования схем финансирования оборотных и внеоборотных активов, разработки системы мероприятий по привлечению различных форм капитала из предусматриваемых источников.

Оптимизация распределения сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования. Эта задача реализуется путем исследования возможностей наиболее эффективного использования капитала в отдельных видах деятельности предприятия и хозяйственных операциях; формирования пропорций предстоящего использования капитала, обеспечивающих достижение условий наиболее эффективного его функционирования и роста рыночной стоимости предприятия.

Обеспечение условий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемом уровне финансового риска. Максимальная доходность (рентабельность) капитала может быть обеспечена на стадии его формирования за счет минимизации средневзвешенной его стоимости, оптимизации соотношения собственного и заемного видов привлекаемого капитала, привлечения его в таких формах, которые в конкретных условиях хозяйственной деятельности предприятия генерируют наиболее высокий уровень прибыли. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня доходности капитала достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, связанных с его формированием, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация доходности формируемого капитала должна обеспечиваться в пределах приемлемого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени приемлемого риска при осуществлении хозяйственной деятельности) .

Обеспечение минимизации финансового риска, связанного с использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доходности. Если уровень доходности формируемого капитала задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска операций, обеспечивающих достижение этой доходности. Такая минимизация уровня рисков может быть обеспечена путем диверсификации форм привлекаемого капитала, оптимизации структуры источников его формирования, избежание отдельных финансовых рисков, эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.

Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и его авансированием в необходимых объемах в высоколиквидные виды активов. Кроме того, финансовое равновесие может быть обеспечено рационализацией состава формируемого капитала по периоду его привлечения, в частности, за счет увеличения удельного веса перманентного капитала.

Обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятием со стороны его учредителей. Такой финансовый контроль обеспечивается контрольным пакетом акций (контрольной долей в паевом капитале) в руках первоначальных учредителей предприятия. На стадии последующего формирования капитала в процессе развития предприятия необходимо следить за тем, чтобы привлечение собственного капитала из внешних источников не привело к утрате финансового контроля и поглощению предприятия сторонними инвесторами.

Обеспечение достаточной финансовой гибкости предприятия. Она характеризует способность предприятия быстро формировать на финансовом необходимый объем дополнительного капитала при неожиданном появлении высокоэффективных инвестиционных предложений или новых возможностях ускорения экономического роста. Необходимая финансовая гибкость обеспечивается в процессе формирования капитала за счет оптимизации соотношения собственных и заемных его видов, долгосрочных и краткосрочных форм его привлечения, снижения уровня финансовых рисков, своевременных расчетов с инвесторами и кредиторами.

Оптимизация оборота капитала. Эта задача решается путем эффективного управления потоками различных форм капитала в процессе отдельных циклов его кругооборота на предприятии; обеспечением синхронности формирования отдельных видов потоков капитала, связанных с операционной или инвестиционной деятельностью. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация средних размеров капитала, временно не используемого в хозяйственной деятельности предприятия и не участвующего в формировании его доходов.

Обеспечение своевременного реинвестирования капитала. В связи с изменением условий внешней экономической среды или внутренних параметров хозяйственной деятельности предприятия, ряд направлений и форм использования капитала могут не обеспечивать предусматриваемый уровень его доходности.

В связи с этим важную роль приобретает своевременное реинвестирование капитала в наиболее доходные активы и операции, обеспечивающие необходимый уровень его эффективности в целом.

Управление финансовыми ресурсами состоит в формировании целевых источников финансирования за счет прибыли, взносов учредителей и участников и других доходов, а также их использовании.

Нераспределенная прибыль. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением компетентного органа (например, общего собрания акционеров в акционерном обществе или собрания участников в обществе с ограниченной ответственностью) на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. Оставшийся нераспределенным остаток прибыли по существу представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; он отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров. Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике, т. е. акционеров устраивает генерируемая предприятием доходность собственного капитала, то с течением лет этот источник может быть весьма значимым в структуре источников собственных средств.

Долгосрочный банковский кредит. Банковский кредит предоставляют коммерческие банки и другие кредитные организации, получившие в Национальном банке РК лицензию на осуществление банковских операций. По сравнению с описанными выше способами привлечения финансовых ресурсов получение кредита в банке - гораздо менее трудоемкая (по срокам и условиям мобилизации средств) процедура.

В основном банки выдают краткосрочные кредиты (краткосрочность обычно трактуется как погашаемость в течение двенадцати месяцев с момента получения кредита) ; эти кредиты используются для финансирования текущих операций и поддержания ликвидности и платежеспособности предприятия. Долгосрочные кредиты в основном используются для финансирования затрат по капитальному строительству, реконструкции и другим капитальным вложениям, а потому они должны окупиться за счет будущей прибыли, ожидаемой к получению в результате проводимых мероприятий «капитального» характера.

Таким образом, важной задачей финансового менеджера является не только оценка сложившихся расходов производственного и финансового характера, но и определение их оптимальной величины и структуры, под которой понимается такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между рентабельностью собственного капитала и коэффициентом финансовой устойчивости организации, т. е. максимизируется ее рыночная стоимость.

3 Анализ формирования и реализации системы управления финансовыми ресурсами на ТОО «Global-Air»

3. 1 Основные характеристики производственно-экономической деятельности ТОО «Global-Air»

Товарищество с ограниченной ответственностью (далее Товарищество) является юридическим лицом в качестве субъекта малого предпринимательства.

ТОО «Global Air», образовано в 2000 году, является динамично развивающейся на Казахстанском рынке организацией. Получив аккредитацию IATA (Международная Авиа Транспортная Ассоциация) в 2002 году, компания была признана лидирующей компанией по организации деловых и туристических поездок по Казахстану и Средней Азии, 2006 году компания получила сертификат Системы менеджмента Качества ИСО 9001.

ТОО «Global Air» является членом Казахстанской Туристкой Ассоциации, а также Европейской Ассоциации Бизнесменов (Eurobak) . В ближайшее время - вступление в Американскую торговую палату.

ТОО «Global Air» является эксклюзивным партнером на территории Казахстана всемирно известной компании «American Express International», являющейся первой в мире компанией по предоставлению туристических продуктов, и оперирующей в 130 странах по всему миру.

Опыт компании, совмещенный с использованием передовых технологий, позволяет предоставлять услуги и одновременно минимизировать затраты клиентов.

Концепцией бизнеса компании «Global Air» является Travel Managment - предвидение и удовлетворение возможных нужд клиента, как корпоративного, так и индивидуального. Качество предоставляемых Вам услуг для нас имеет первостепенное значение и достигается, в первую очередь, через квалификацию персонала.

Вид деятельности:

-бронирование и продажа авиабилетов;

-бронирование гостиниц по Казахстану, стран СНГ, дальнее зарубежье;

-организация туристических программ;

-оформление виз.

Товарищество вправе создать на территории Республики Казахстан и за рубежом филиалы и представительства, вступать в объединения (союзы) с другими юридическими лицами, а также быть учредителями иных юридических лиц.

Товарищество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Товарищество вправе:

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.