ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. ПРАКТИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ В РК
Содержание
Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1 Сущность и типы инвестиций
1.2 Инвестиционные возможности Казахстана
ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. ПРАКТИКА
ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ В РК
2.1 Политика Казахстана в области привлечения и использования
иностранного капитала
2.2 Механизм государственного регулирования и использования
зарубежного капитала и инвестиций в РК
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ прямых иностранных инвестиции
3.1 Основные проблемы привлечения прямых иностранных инвестиции в
экономике Казахстана
3.2 Направления повышения эффективности привлечения прямых
иностранных инвестиций
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность темы данной работы определяется прежде всего тем, что в
современных экономических условиях главным направлением экономических
реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики
государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста
и повышение эффективности экономики Республики Казахстан.
Для решения этих задач, а также для обеспечения структурных
преобразований экономики на основе программы действий правительства по
углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников
финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение
иностранного капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное
использование прямых иностранных инвестиций в экономику республики является
одним из основных направлений взаимовыгодного экономического
сотрудничества Казахстана с зарубежными странами.
Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ ) – это категория международной
инвестиционной деятельности, отражающая стремление хозяйственной
единицы–резидента одной страны приобрести устойчивое влияние (установление
долгосрочных отношений, как правило, не менее чем с 10 процентной долей в
уставном фонде предприятия) на деятельность предприятия, расположенного в
другой стране.
Привлечение прямых иностранных инвестиций создает условия для
реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана,
создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных
фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного
использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и
рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента,
маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами
отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в
зарубежные страны.
В Казахстан приходят крупнейшие транснациональные иностранные компании
(Шеврон, Бритиш газ, Бритиш петролеум, Таталь, Амоко, АВВ, АЕС, Трактабель
и другие).
Казахстан занял первое место среди стран СНГ по совокупному притоку
прямых инвестиций на душу населения (более 165 долл. США).
Между тем, как показывает опыт других стран мира, зарубежный капитал
может сыграть как положительную (при его правильном использовании), так и
отрицательную роль, ввергнув экономику и страну в острейший долговой
кризис. Привлечение его в максимальных размерах - не самоцель, хотя
Казахстан и привлекает в сотни раз меньше, чем страны Латинской Америки,
Восточной Европы, Китая, стран Юго–Восточной Азии. Проблема – в эффективном
использовании и придании положительного мультипликативного эффекта
вложениям, который позволил бы соразмерно возросшему вследствие этого
уровню экономического развития привлечь новый капитал, а затем перейти к
самофинансированию инвестиций.
С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием
иностранного капитала можно решать следующие задачи:
– повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его
сырьевую направленность;
– усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на
внешних рынках;
– развить импортозамещающие производства;
– повысить научно–технический уровень производства с помощью новой
техники и технологии, методов управления и сбыта продукции;
– увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;
– содействовать развитию отсталых и депрессивных районов;
– создать новые рабочие места в национальной экономике;
– достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.
Целью данной работы является анализ роли прямых иностранных инвестиций
в обеспечении экономического роста в Республике Казахстан.
Задачами работы являются:
1. Рассмотрение теоретических основ привлечения прямых иностранных
инвестиций;
2. Анализ практики привлечения и использования внешних инвестиционных
ресурсов в Казахстане;
3. Освещение проблем повышения эффективности привлечения и использования
прямых иностранных кредитов.
Структура работы составлена в соответствии с поставленными задачами.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной
литературы.
В ходе написания работы использовались нормативные акты РК,
статистические данные, работы зарубежных и отечественных авторов,
специальные исследования в данной области.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Сущность и типы инвестиций
До настоящего времени в экономической литературе под инвестициями
понимаются самые разные понятия. Многие авторы не делают различий между
капиталовложениями и инвестициями, другие – под инвестициями понимают любые
вложения средств, независимо от их целевой направленности.
Классическое определение инвестициям дал в свое время Дж. М. Кейнс[1],
который считал, что это текущий прирост ценности капитального имущества в
результате производственной деятельности данного периода, или та часть
дохода за данный период, которая не была использована на потребление.
Однако такое толкование инвестиций слишком общее, оно не только проводит
параллель между сбережениями и инвестициями, но и не учитывает влияния
множества эндогенных и экзогенных факторов, корректирующих масштабы
инвестиций и их сущность.
Более точным для современных условий является определение Пола Хейне,
который пишет: "Первопричиной колебаний совокупного производства и дохода
являются в системе Кейнса изменения величины желаемых инвестиционных
расходов. Вспомним, что же такое инвестиции. Инвестировать-значить купить
какие-то блага ради того дохода, который мы от него ожидаем в будущем.
Следовательно, фирма инвестирует, когда покупает станки, точно также как вы
инвестируете, покупая акции"[2].
Однако, многие современные экономисты, интерпретируя данное
определение, под покупкой благ подразумевают самые разные понятия.
Зачастую под инвестициями понимаются как вложения в основной капитал,
так и текущие расходы на покупку сырья, материалов, энергии. Например,
Журавлева Г.П. и Малышева И.Ю. считают, что "инвестиции представляют собой
расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением
новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда"[3]. То
есть, здесь не делается различий между вложениями в основные и оборотные
фонды и, в то же время, не учитываются инвестиции в НТП, человека и т.д.
Аналогичного мнения придерживаются и некоторые казахстанские экономисты,
которые в качестве основного объекта инвестиционной деятельности признают
оборотные средства.[4] Таким образом, эти экономисты предполагают, что
главное отличие инвестиций от капитальных вложений состоит в использовании
инвестиций, наряду с вложениями в основной капитал, для пополнения
оборотных средств.
Более четкими, хотя и недостаточно полными определениями, на наш
взгляд, являются следующие: "Инвестиции имеют место в том случае, если
часть текущего производства используется для увеличения основного
капитала".[5] "Инвестиции–это затраты денежных средств, направленные на
воспроизводство капитала (его поддержание, расширение)".
В Законе Республики Казахстан "Об инвестициях" предпринята попытка
дать новое расширенное определение "инвестиций" и таким образом
разграничить это понятие с понятием капитальных вложений. Так, в нем
записано: "Инвестиции–все виды имущества (кроме товаров, предназначенных
для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения
договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный
капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов,
используемых для предпринимательской деятельности".[6] Однако, данное
определение не совсем конкретно и может быть истолковано неоднозначно.
Кроме того, это определение охватывает только те вложения, которые
направляются в объекты предпринимательской деятельности и приносят
коммерческий доход. Между тем, как известно, в зарубежной теории и практике
при оценке эффективности инвестиций определяется не только финансовый
(коммерческий) эффект, но и экономический, который учитывает
общенациональные цели общества, включая общественные ценности
нематериального характера и затраты на них (например, экономические
издержки на здравоохранение, образование, повышение квалификации и
переподготовку кадров, улучшение экологии, рост качества жизни и прочее).
Следовательно, определение инвестициям, данное в Законе РК "Об
инвестициях", также недостаточно полно, так как отражает не все виды
инвестиций.
Поскольку среди экономистов наблюдается путаница в конкретизации
направлений инвестирования, попытаемся уточнить определение инвестиций.
Прежде всего, по нашему мнению, к инвестициям не относятся текущие затраты
и в дальнейшем, рассматривая инвестиции в производство, мы будем иметь в
виду лишь единовременные вложения в основные производственные и
непроизводственные фонды и материальные запасы. В то же время, отметим, что
понятие инвестиций гораздо шире понятия капитальных вложений, так как
последние представляют собой затраты только на воспроизводство основного
капитала, а инвестиции–это и непосредственные вложения в материальные
активы, которые, во-первых, приумножают материальное богатство
опосредовано - через финансовые инструменты и инновационную сферу, во-
вторых, способствуют росту общественных благ нематериального характера.
Рисунок 1. Схема инвестирования*
Типы Инвестиции в Инвестиции в
Инвестиции в
инвестиций материальные финансовые
нематериальные
активы активы
активы
Объекты основные производ- акции, государ- патенты,
образование,
инвестиро- ственные и непроиз- ственные и
лицензии, здравоохра-
вания водственные фонды, корпоративные торговые
нение,
материальные запасы облигации,
знаки, культура
другие
научно-техни- и т.п.
ценные бумаги ческая
про-
дукция и пр.
Сфера реальный сектор финансово-
инновацион- социальная
обращения экономики банковская сфера ная
сфера сфера
инвестиций
Цель созда- возме- модер- трансформация повышение
повышение
Обращения ние щение низация свободных де- научно-
качества жизни
Инвестиций новых выбы- и повы- нежных средств технического
образователь-
мате- ваю- шение в инвестиции
уровня, ного уровня,
риаль- щих эффек-
качества и квалификации,
ных мате- тивнос-
конкуренто- улучшение
акти- риаль- ти ма-
способности здоровья на-
вов ных териа-
материаль- ции, качества
акти- льных
ных активов окружающей
вов акти-
среды и пр.
вов
Конечная цель приумножение материального
богатства
инвестирования и общественных ценностей нематериального
характера
*Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике
Казахстана,
Алматы: 2005. С.26
Поскольку конечной целью инвестирования является создание и
приумножение материального богатства, а также максимизация общественного
благосостояния, поскольку и классическое определение процесса
инвестирования, как процесса превращения капитальных вложений в основные
фонды, при использовании понятия "инвестиции" должно трактоваться шире:
процесс инвестирования – это процесс трансформации инвестиционных ресурсов
в материальное богатство и общественные ценности нематериального характера.
Следовательно, не только переход к рынку обусловил необходимость
замены понятия капитальных вложений, присущего плановой экономике, понятием
инвестиций, включающим не только вложения в ценные бумаги и другие
финансовые активы, но и научно-техническое развитие производительных сил,
формирование их высокоиндустриальной системы в условиях общецивилизационных
сдвигов, а также усиление роли и значения общенациональных целей общества
вызвали настоятельную потребность в признании финансирования научно-
технической и социальной сфер вложениями в материальное богатство и
общественные ценности страны.
Таким образом, под инвестициями мы понимаем инвестиционные ресурсы,
вкладываемые в материальное богатство и нематериальные общественные
ценности как непосредственно, так и опосредованно – через финансовые
инструменты, инновационную и социальную сферы. Часть инвестиционных
ресурсов, которая вкладывается в основной капитал, тождественна капитальным
вложениям, и в дальнейшем будет именоваться нами либо инвестициями в
основной капитал, либо капитальными вложениями.
При анализе динамики инвестиций следует иметь в виду, что они далеко
не однородны и в движении разных типов могут быть обнаружены существенные
различия. Поэтому необходимо различать следующие типы:
1. По объекту вложения:
а) финансовые инвестиции– приобретение корпоративных прав, ценных
бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции,
в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставной фонд
юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные
(приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке).
б) реальныекапитальные инвестиции–вложение средств в реальные
активы–приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой
собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые
подлежат амортизации.
2. По характеру участия в инвестировании:
а) прямые инвестиции–непосредственное вложение средств инвестором в
объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном,
подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте
инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
б) непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами
(инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют
инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов
инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают
ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми
посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и
инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом
инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее
эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а
полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
3. По периоду инвестирования: а) краткосрочные инвестиции — вложение
капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные
депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и
т.п.);
б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного
года.
В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции
детализируются следующим образом:
• до 2 лет;
• от 2 до 3 лет;
• от 3 до 5 лет;
• больше 5 лет.
4. По региональному признаку:
а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования,
расположенные в границах данной страны;
б) инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования,
расположенные за пределами данной страны.
5. По форме собственности:
• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также
предприятиями негосударственных форм собственности;
• государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными
органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных
фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и
заемных средств;
• иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами,
юридическими лицами и государствами;
● совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и прямых
иностранных государств.
Иностранные инвестиции играют очень важную роль в экономике любого
государства или отдельной республики. Уже не первое десятилетие прямые
иностранные инвестиции растут быстрее, чем международная торговля.
Привлечение прямых иностранных инвестиций создает условия для
реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана,
создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных
фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного
использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и
рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента,
маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами
отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в
зарубежные страны.
В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения
параллельно создавалась и нормативно – законодательная база в области
инвестиций.
28 февраля 2004 года №75- 1 ЗРК вышел Закон “О государственной
поддержке прямых инвестиций”, в котором регулировались отношения,
возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в Республике Казахстан,
и определялся единственный государственный орган, уполномоченный
осуществлять государственную поддержку и представлять РК – “Агентство РК по
инвестициям”.
Кроме того 5 апреля 2004 года №3444 Указом Президента “Об утверждении
перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых
отечественных и прямых иностранных инвестиций “, был определен список
наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до
2007 года . В частности, такие отрасли как:
Производственная инфраструктура.
Обрабатывающая промышленность.
Объекты г. Астана.
Жилье, объекты социальной сферы и туризма.
Сельское хозяйство.
Указом Президента РК от 6 марта 2007 года №349 были утверждены правила
предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной
деятельности.
Но прямых иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и
нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности,
действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень
налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость,
дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей,
криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие
бухгалтерского учета международным стандартам.
Однако в стране были приняты адекватные меры по устранению препятствий
для прямых иностранных инвесторов. Был принят и введен с 1 января 2004 года
новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на
основе разработанных к нему Стандартов и Методических указаний к ним – все
это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному
уровню. Следующим этапом было совершенствование налоговой системы. В РК был
принят новый налоговый кодекс, который разработан с учетом лучших наработок
в этой области, что улучшило правовую базу налогообложения. На улучшение
инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и
среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не
может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания
крупного, среднего и малого бизнеса. Поэтому было принято ряд
постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и
малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства). Но эффективное
использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в
частности – Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а
значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.
В целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28
января 2005 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была
принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики,
определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению
благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной
экономики, (наряду с экономическими и соц.вопросами), а также освещены
вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты прямых иностранных
инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение
об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса,
и др.
Таким образом, в политическом и правовом плане в Республике Казахстан
создан весьма благоприятный инвестиционный климат.
Казахстан стремится как можно быстрее установить контакты с ведущими
индустриально развитыми странами мира. Об этом свидетельствуют интенсивные
переговоры президента Н.Назарбаевав 2001 году в США, Великобритании,
Испании, Франции. Везде лидер республики заключал прежде всего соглашения в
области развития экономических связей, причем они большей частью раскрывают
интерес казахской стороны не в чисто торговых поставках, а в получении
технологий, инвестиций в развитие национальной промышленности. Кроме того,
Назарбаев считает, что иностранные инвесторы могут содействовать в
повышении квалификации казахстанских кадров.
Безусловно, большую роль играет, и будет играть коллективное
внедрение иностранного капитала в Казахстан через Международный валютный
фонд. В январе 2001 года он предоставил Казахстану финансовую помощь на
сумму 1,3 млрд. долларов (в три раза больше, чем ожидали сами казахи). Для
республики и существующего режима это очень выгодно не только потому, что
процентные ставки невелики — около 5%, а потому что они не вмешиваются ни в
процесс определения конкретной программы расхода средств, ни в сам процесс
принятия решений в период ее реализации.
Крупнейшим иностранным инвестором Казахстана являются США. В 2000 году
они предоставили ему 91 млн. долларов, в 2001 г. — 311 млн. долларов. Кроме
того, США дадут еще 85 млн. долларов в 2001-2002 гг. на демонтаж ядерного
оружия. США принято решение о распространении на Казахстан льгот
генеральной системы преференций, открывающих доступ казахстанской продукции
на американский внутренний рынок. Подтверждена готовность США
содействовать решению насущных проблем Арала, оснащению оборудованием
медицинских клиник, снабжению региона питьевой водой, установке
водоочистных сооружений. В Казахстан двинулись крупные американские
компании. Так, Шеврон и Мобил Ойл приступили к разработке нефтяных
месторождений, по оценкам экспертов, не уступающих аляскинским. Соглашение
предусматривает отчисление 80% прибыли казахам, 20% — американцам.
С Великобританией были подписаны соглашения об устранении двойного
налогового обложения, о поощрении и взаимной защите инвестиций, по которому
каждая сторона обязалась обеспечивать другой действенную правовую базу для
ее частных инвестиций, гарантировать защиту инвестиций в любых их формах.
Все это будет способствовать дальнейшему укреплению позиций английских фирм
в Казахстане. Сегодня здесь действует Бритиш Петролеум и Шелл в
международном консорциуме по освоению шельфа Каспийского моря. Ими, как и
другими британскими фирмами, прорабатываются планы реконструкции
нефтеперерабатывающих заводов в Актау, Арытау, Кизыл-Орде. Бритиш газ
занята в разработке Карачаганакского месторождения. Лонро стала
инициатором создания совместного предприятия по производству современного
горно-шахтного оборудования. Англичан интересует также план строительства
аккумуляторного завода в Талдыкоргане, поставок оборудования для
международного аэропорта в Алма-Ате, эксплуатации Карачаганакского и
Тенгизского нефтяных месторождений, развития фармацевтической
промышленности, для выпуска ценных бумаг, в том числе денежных знаков.
Сегодня в Казахстане действует 12 совместных британско-казахстанских
предприятий. В 2000 году Великобритания занимала 3-е место среди
европейских партнеров Казахстана. Объем оборота двух стран составил более
100 миллионов долларов.
С Испанией до недавнего времени Казахстан не имел никаких
экономических связей. В 2000 году товарооборот между двумя странами
составил чуть больше 180 тысяч долларов. Это самый низкий показатель среди
европейских партнеров Казахстана. Однако следует обратить внимание, что
Испания здесь, как и на Северном Кавказе, проявила интерес к специфическим
проблемам создания и развития малых и средних предприятий. Пока
зарегистрированы два совместных предприятия. О серьезности намерений
Испании говорит ее готовность предоставить Казахстану кредитную линию в
250 миллионов долларов, причем делается это под гарантии испанских
страховых компаний.
Казалось бы, нет никаких препятствий для дальнейших прямых иностранных
инвестиций, однако совершенно очевидно, что зарубежный капитал пугает
чрезмерная загосударствленность осуществляемых в Казахстане рыночных
реформ: 95% всех упомянутых выше инвестиций, к примеру, охвачены
исключительно государственными предприятиями и фирмами Казахстана.
Иностранная помощь попадает в централизованные государственные каналы.
Более того, в 2002 году были предприняты правительством Н.Назарбаева меры,
представляющие собой попытку установить жесткий контроль государства над
процессом получения, использования и учета прямых иностранных кредитов:
создана специальная комиссия под руководством премьер-министра, куда входят
также его первый заместитель, руководители министерств экономики, финансов,
внешнеэкономических связей и Национального банка. Всем экономическим
субъектам республики, как государственным, так и частным, предписано
зарегистрировать в Министерстве финансов имеющиеся документы по иностранным
кредитам, а также выданные гарантийные обязательства. Приостановлено
заключение новых кредитных соглашений, не зарегистрированных Минфином.
Национальному банку при выявлении нарушений указанного порядка
рекомендовано производить отзыв выданных банкам генеральных лицензий на
совершение операций в валюте.
К счастью, казахские лидеры стали осознавать, что
огосударствленность их политики шокирует и отпугивает частный иностранный
бизнес и начали поиск новых, более скрыто контролируемых форм допуска
прямых иностранных инвестиций. Одной из первых появилась идея о свободных
экономических зонах(CЭЗ). Все проблемы с иностранными инвестициями власти
стремяться сегодня свести к двум моментам: снятию бюрократических препонов
в регистрации прямых иностранных фирм на местах и присоединению Казахстана
к многосторонним конвенциям (Вашингтонской международной конвенции об
урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими и
юридическими лицами других государств от 18 марта 1965 г., Нью-Йоркской
международной конвенции о признании и приведении в исполнение прямых
иностранных арбитражных решений от 10 июня 1958 г.), которые в той или иной
степени гарантируют защиту инвестиций от всяких форм национализации и
конфискации, поскольку для этого недостаточно внутреннего законодательного
закрепления подобных гарантий, ибо собственные законы легко изменить.
Впечатляющая программа реформ за последние годы, стабильная
макроэкономическая среда, возобновление роста экономики в 96-м и растущий
интерес со стороны зарубежных банков были причинами удвоения объема
инвестиций во второй половину 2004 года.
В целом за период независимости Казахстан привлек $42 млрд. прямых
иностранных инвестиций. Прямые инвестиции составляют $23,2 млрд.,
портфельные - $2 млрд., прочие - $16,6 млрд.
На текущий момент суверенный рейтинг инвестиционного уровня
подтвержден крупнейшими рейтинговыми агентствами мира. Среди стран СНГ
Казахстан занимает самые высокие позиции. Причём одним из условий притока
прямых иностранных инвестиций является макроэкономическая стабильность.
Однако существующая структура инвестиций фактически закрепила сырьевую
ориентацию казахстанской экономики. Если в 2005 г. добывающая
промышленность получила 41,6% от общего объема инвестиций в капитальное
строительство, то в 2007 г. - уже 61%. Основной объем приходится на добычу
углеводородов.
В экономику Казахстана поступило инвестиций преимущественно из 11
стран. Лидирующая роль принадлежит США - 46,6% от совокупного объема прямых
иностранных инвестиций, на втором месте Канада - 11,8%. Далее идут
Великобритания - 10,9%, Китай - 4,5%, РФ - 3,8%, Италия - 9,0%, за ней -
Нидерланды, Индонезия, Южная Корея и Германия.
Хотя в 2008 г. доля инвестиций в обрабатывающую промышленность немного
возросла, она все равно остается ниже 2005-2006 гг. По данным Национального
агентства по статистике, в I квартале 2009г. значительные объемы (61,5%)
прямых иностранных инвестиций вкладывались в отрасли горнодобывающей
промышленности. В I квартале 2008г. эта цифра составила 89,2%. На лицо
очевидное снижение.
Ограниченность инвестиционных ресурсов наиболее сильно сказалась на
сельском хозяйстве и социально-культурной сфере. Несмотря на то, что
сельскохозяйственные предприятия Северо-Казахстанской и Акмолинской
областей являются основными производителями стратегически важного сырья -
зерна, они практически не имеют инвестиционных ресурсов.
По данным национального агентства по статистике, по сравнению с
прошлым периодом повысили свою инвестиционную активность предприятия,
занимающиеся операциями с недвижимым имуществом, их доля выросла с 7% до
27,9% в I квартале 2009г, транспорта и связи - соответственно 0,8% и 5,6%,
а на предприятиях обрабатывающей промышленности наблюдается незначительный
спад активности с 2,2% в I квартале 2008г до 1,7%. Остаются недостаточными
объемы привлекаемых прямых иностранных средств в сельском хозяйстве,
образовании и здравоохранении.
В январе-марте 2009г. иностранные инвестиции направлялись на
мероприятия по поиску и разведке нефти и газа, по обустройству
месторождений в Актюбинской, Атырауской и Мангистауской областях; по
обустройству Карачаганакского газоконденсатного месторождения и
строительство социальных объектов в Западно-Казахстанской области; на
реконструкцию и расширение ОАО "Испат-Кармет" в Карагандинской области и
реконструкцию на "Эфес Караганда - пивоваренный завод" в г. Караганде и
строительство его филиала в г. Алматы; на строительство резиденции
Президента и больницы в г. Астане; строительство торгового центра "Аль-
Фараби" в г. Алматы.
В I квартале 2009г. на создание и воспроизводство основных средств в
республике использовано прямых иностранных инвестиций на сумму более 46
млрд. тенге, что на 5% выше уровня 2008г., их доля в общем объеме
инвестиций в основной капитал составила 34,6% (в январе-марте 2008г. -
36,1%).
В приоритетных секторах экономики на пополнение запасов материальных
оборотных средств было направлено 11,7 млрд. тенге (16% от объема
инвестиций в нефинансовые активы), что на 0,4 процентных пункта выше, чем в
2007 году. Наибольший удельный вес инвестиций на пополнение запасов
материальных оборотных средств отмечен в г.Алматы и Карагандинской области,
доля которых составила 30,5 и 18,6%.
Весомый объём инвестиций в нефинансовые активы приоритетных секторов
экономики осуществлен частными предприятиями и организациями - 63,6%.
Хозяйствующими субъектами других государств, осуществляющих деятельность на
территории Республики Казахстан, вложено - 36,4%.
В региональном разрезе наибольший удельный вес инвестиций в основной
капитал отмечен в Карагандинской области (48,5%) и г.Алматы (20%). По
сравнению с 2007 годом в этих регионах инвестиции в основной капитал
возросли соответственно в 15 и 4 раза. Низкая инвестиционная активность
проявляется в Северо-Казахстанской и Актюбинской областях (0,01-0,03%
удельного веса).
Доля инвестиций в основной капитал в ВВП повысилась в 2008 г. в
пределах 23,4-22,8% (ВВП - 3 200-3 300 млрд тенге, инвестиции - 750-753
млрд тенге) против 19,9% (ВВП - 2 600 млрд тенге, инвестиции - 519 млрд
тенге) в 2007 году. В то же время доля инвестиций в ВВП, несмотря на
увеличение, показывает их несущественный вклад в текущий рост производства.
Оживление в инвестиционной сфере произошло после улучшения финансового
состояния и роста прибыли предприятий. Следовательно, инвестиции на данном
этапе являлись не причиной роста экономики, а его следствием. Загрузка
простаивающих мощностей не требует значительных капиталовложений, и
сложившегося уровня инвестиций было пока достаточно для увеличения
производства.
В результате произошедшего разгосударствления экономики основной объем
инвестиций производится предприятиями и организациями негосударственных
форм собственности. В общем объеме инвестиций в основной капитал в 2007г.
их доля составила в Казахстане - 86% (в 2002г. - 55%).
В отраслевой структуре инвестиций в основной капитал наиболее
приоритетными в последние годы были инвестиции в промышленность (60-72%).
Ситуация несколько изменилась в 2005 году. Приток прямых иностранных
прямых инвестиций в страну заметно сократился по сравнению с 2004 годом.
Но, что важно, в структуре размещения прямых иностранных инвестиций
произошел перелом: в прошлом году инвесторы вложили в традиционно
привлекательную для них горнодобывающую промышленность гораздо меньше
средств, чем в операции с недвижимостью и услуги, оказываемые предприятиям.
Это свидетельствует о зарождении новой тенденции, которая в ближайшие годы
может положительно сказаться на развитии несырьевых отраслей экономики.
Валовый приток прямых иностранных прямых инвестиций в 2005 году
превысил 6,4 миллиарда долларов. Специалисты Нацбанка оценивают данный
результат как довольно хороший, несмотря на то, что в 2004 году этот
показатель составил 8,3 миллиарда долларов . Некоторое снижение притока
инвестиций они объясняют тем, что в прошлом году Казахстаном совершена
сделка по выкупу у прямых иностранных инвесторов доли в Северокаспийском
проекте.
С учетом погашения долговых обязательств перед прямыми иностранными
инвесторами и операций по прямым инвестициям за рубеж нетто-приток прямых
иностранных прямых инвестиций сократился за год в три раза и составил 1,7
миллиарда долларов.
Практически все основные инвесторы уменьшили объем своих инвестиций в
Казахстан. Исключение составляет всего лишь несколько стран, среди которых
Франция и Канада.
В 2004 году США среди всех инвесторов занимали первое место (2,971
миллиарда долларов) , теперь же они уступают пальму первенства Нидерландам,
инвестировавшим в экономику Казахстана 1,534 миллиарда долларов.
Компании США значительно отстают со своим результатом 1,125 миллиарда
долларов. На третьей ступеньке находится Франция, инвестировавшая 774,7
миллиона долларов, никогда раньше не входившая в тройку лидеров по этому
показателю.
На четвертом месте, с цифрой 335,9 миллиона долларов, находится
небольшое государство в Западной Африке - Либерия. Эта страна с
двухмиллионным населением известна, скорее, благодаря своему морскому
флоту, который из-за низких налогов объединяет под своим флагом суда многих
стран. Либерийский флот всегда находился в числе лидеров по тоннажу
перевозимых в мире грузов. Что касается экономики, то в Либерии активно
ведется добыча железной руды, алмазов и золота, налажено производство
натурального каучука. Она традиционно является экспортером кофе и какао-
бобов. Теперь Либерия вписывает название своей страны в историю
казахстанских инвесторов золотыми буквами.
Иностранные инвесторы уже не так охотно инвестируют свои деньги в
добычу угля, сырой нефти и природного газа - в целом инвестиции в
горнодобывающую промышленность в 2005 году сократились на треть.
Основные средства пошли на добычу углеводородов, но, тем не менее,
обозначились новые интересы прямых иностранных инвесторов по добыче
металлических руд. 2004 год стал пиковым для инвестиций в этот сектор ( 678
миллионов), затем инвестиции пошли на убыль. И только в прошлом году сюда
наконец инвестировано 50 миллионов долларов. Горнодобывающая промышленность
в целом смещена на третье место. Теперь иностранные инвесторы предпочитают
инвестировать в операции с недвижимым имуществом, аренду и услуги
предприятиям. Причем инвестиции в услуги предприятиям в 2005 году
увеличились в два раза по сравнению с предыдущим периодом и составили 3,442
миллиарда долларов. Инвестиции в геологоразведку также удвоились и
составили 3,311 миллиарда долларов.
По сути, мы наблюдаем значимые перемены на инвестиционном поле.
Развивая сектор услуг, Казахстан получает отличную возможность для того,
чтобы диверсифицировать экономику.
1.2 Инвестиционные возможности Казахстана
Экономический кризис резко ограничил возможности инвестиционного
процесса. В условиях экономического спада 90-х гг. попытки каким-либо
образом хотя бы удержать от еще более резкого снижения существующий уровень
жизни населения, в конечном счете сводились к тому, что доля фонда
накопления в национальном доходе постоянно уменьшалась в пользу фонда
потребления.
ВВП Казахстана составляет около 22 млрд. долл. при расчете по
официальному валютному курсу, а на душу населения приходится около 1300
долл. По абсолютным показателям Казахстан находится в шестом десятке стран
мира, а его ближайшие соседи – Беларусь, Вьетнам, Словакия, Узбекистан и
Хорватия. Согласно официальным данным, тенденция стабилизации экономики
сохранится, рост ВВП составит от 3 до 5%.
Ближайшие соседи Казахстана по уровню экономического развития-
развивающиеся страны, многие из которых имеют достаточно быстро
прогрессирующее национальное хозяйство, а также страны с переходной
экономикой, сталкивающиеся с теми же проблемами, что и Казахстан. В этих
условиях важными факторами являются выбор модели экономического развития
страны и природные богатства, которые могут стать основой экономического
процветания.
Представители зарубежных компаний, фирм, частные бизнесмены выделяют
такой притягательный момент для вкладывания инвестиций в Казахстане, дающий
прибыль в короткие сроки, как несметная кладовая минерально-сырьевых
ресурсов. С 1999 по 2007 г. Казахстан привлек в разработку минерально-
сырьевой базы более 3,2 млрд. долл. США.
Потенциальная ценность минерального сырья, хранящегося в недрах
республики оценивается экспертами в 8,7 трлн. долл. США. Запасы меди в
стране составляют 10% от мировых, свинца-19%, цинка-13%, железа-10%
(седьмое место в мире), хромитовых руд-30% (второе место). Казахстан
принадлежит к числу богатейших стран мира - как по разнообразию, так и по
количеству полезных ископаемых. На территории страны разведаны запасы 70
видов полезных ископаемых, и 60 из них разрабатываются.
Республика занимает первое место по запасам урана, седьмое– по золоту,
второе–по его содержанию. Утвержденные запасы барита превышают запасы мира
в 1,1 раза, вольфрама–в 1,2. Крупные запасы углеводородного сырья уже
разведаны и еще могут быть открыты в районе Прикаспийской впадины и других
регионах.
По данным статистического агентства РК, на добычу полезных ископаемых
затрачено 1,2 млрд. долл., на переработку–258,3 млн. В строительство,
обустройство и реконструкцию объектов недропользования вложено более 1
млрд. Затраты на охрану окружающей среды составили 129,9 млн. долл.,
расходы на геологоразведку–213,7 млн., на приобретение технологий–1,8 млн.,
на мониторинг состояния недр–2,9 млн., на проведение экологических
экспертиз–0,5 млн. долл.
Инвестиции в добычу углеводородного сырья с 1999 г. составили более
2,1 млрд. долл., меди–206,7 млн., полиметаллов–185,5 млн., железа и
марганца–110,5 млн., золота–43,7 млн., хромитов–38,9 млн., алюминия
(бокситы)–22,7 млн., урана–25,4 млн. долл.
Объем инвестиций, необходимый для освоения балансовых запасов основных
видов полезных ископаемых Казахстана, ориентировочно составляет свыше 630
млрд., в том числе на добычу и освоение углеводородного сырья–227 млрд.
долл., меди–31 млрд., свинца и цинка–более 5,2 млрд., золота–3,6 млрд.
долл.
Общая стоимость богатств Казахстана составляет не менее 11 трлн. долл.
США. По выводам специалистов ЮНЕСКО, земля Казахстана при разумном
использовании может прокормить более 1 млрд. человек. Обладая достаточными
запасами минерального сырья широкого спектра назначения и
топливно–энергетических ресурсов, высококвалифицированными кадрами,
Казахстан имеет мощную индустрию добычи и первичной переработки сырья.
Вместе с тем, республика не располагает многопрофильной современной базой
машиностроения, производствами по выпуску продукции высокой товарной
готовности. Практически отсутствуют отрасли, производящие наукоемкую,
технически сложную продукцию. В связи с этим очевидна необходимость
структурной перестройки экономики, смысл которой заключается в создании и
расширении имеющихся производств по выпуску конечной продукции.
Для большинства предприятий Казахстана характерны растущая
неплатежеспособность и огромная внутренняя задолженность. Между тем,
инноваций и перепрофилирования, как известно, необходимы огромные средства.
В этих условиях закономерен интерес, проявляемый к идеям подключения
иностранного капитала к приватизации государственных и полугосударственных
предприятий, к созданию совместных предприятий.
В комплексе стратегических и тактических мер по развитию экономики
активизация инвестиционного процесса, привлечение в республику прямых
иностранных инвесторов играют весьма важную роль. Так, в выступлении на
третьем Международном форуме "Алматинский инвестиционный саммит" (3 июня
2006г.) Президент РК Н.А. Назарбаев отметил, что в стране созданы
благоприятные условия для иностранного инвестирования, и Казахстан является
наиболее привлекательной и перспективной для инвестиций страной,– как в
Центральной Азии, так и в целом по СНГ и имеет возможность стать
"глобальным" мостом между Европой и рынками Центральной и Юго-Восточной
Азии, а в пределах транспортной досягаемости– также рынками Индии, стран
Ближнего и Среднего Востока.
В республике проводится определенная рекламная работа по привлечению
прямых инвестиций в приоритетные секторы экономики.
Так, в июне 2004 года в городе Алматы проведен первый Форум
"Казахстанский инвестиционный саммит", в котором приняли участие
руководители и представители 52 компаний из 17 стран и двух международных
организаций. В сентябре 2004 года в Лондоне успешно проведена международная
конференция "Инвестируя в Казахстан", главной целью которой было
привлечение внимания зарубежных инвесторов к новым инвестиционным
возможностям в Казахстане.
В рамках официального визита Президента Республики Казахстан в
Соединенные Штаты Америки в вашингтонском университете Галлодет 18-19
ноября 2004 года проведена конференция "Торговые и инвестиционные
возможности Казахстана и его геостратегическое значение" с участием
крупнейших американских и транснациональных компаний. 27 ноября 2004 года
во Франкфурте-на-Майне (Германия) прошла конференция "Казахстан - торговля
и инвестиции".
3 июня 2006 года в Алматы прошел 3-й Международный форум "Алматинский
инвестиционный саммит". В нем приняли участие представители 160 компаний из
22 стран.
В июне 2006 года в Лондоне прошла международная конференция-саммит
"Казахстан - новая столица нового тысячелетия", организованная Казахстаном
совместно с компанией ITE. В ней приняло участие более 250 делегатов из
Европы и Америки. Положительно расценил участие своей компании президент "Р
Джей Рейнолдс Интернешнл" по СНГ и Прибалтике Ерик Рингер. С 2001 года
компания проинвестировала в развитие производства более 60 млн. долл.
Компания испытывает доверие к Казахстану и намерена расширять свое
долгосрочное присутствие в Казахстане. Один из руководителей
центральноазиатской парламентской группы Лорд Вейверли отметил, что
Казахстан овладел воображением Даунинг-стрит как важное государство
региона. Развитие многогранного сотрудничества отвечает стратегическим
интересам обеих стран.
Сегодня основными инвесторами в экономику Казахстана являются компании
из США, Азии и Европы. Это закономерно, если принять во внимание
инвестиционную емкость осуществляемых ими проектов. В последние годы
Казахстан сформировал разветвленные внешнеэкономические связи со многими
странами, но его место в мировом хозяйстве еще только определяется. Страна
активно меняет свою экономику, что не может не сказаться на этом процессе.
Как известно, одним из привлекательных для инвесторов является
нефтегазовый сектор. Добыча нефти и газа остается одним из приоритетных и
прибыльных направлений промышленности Казахстана. По потенциальным ресурсам
добыча нефти по республике должна возрасти и, по прогнозным оценкам,
составит: к 2005 г.–100 млн. т., а к 2015 г.–170 млн. т. При наблюдающемся
в последние годы спаде производства во многих отраслях положение
нефтегазового комплекса выглядит более оптимистичным.
По данным Агентства РК по статистике, в 2007 г. объем прямых
иностранных инвестиций в РК составил 147,1 млрд. тенге, что на ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1 Сущность и типы инвестиций
1.2 Инвестиционные возможности Казахстана
ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. ПРАКТИКА
ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ В РК
2.1 Политика Казахстана в области привлечения и использования
иностранного капитала
2.2 Механизм государственного регулирования и использования
зарубежного капитала и инвестиций в РК
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ прямых иностранных инвестиции
3.1 Основные проблемы привлечения прямых иностранных инвестиции в
экономике Казахстана
3.2 Направления повышения эффективности привлечения прямых
иностранных инвестиций
Заключение
Список использованной литературы
Введение
Актуальность темы данной работы определяется прежде всего тем, что в
современных экономических условиях главным направлением экономических
реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики
государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста
и повышение эффективности экономики Республики Казахстан.
Для решения этих задач, а также для обеспечения структурных
преобразований экономики на основе программы действий правительства по
углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников
финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение
иностранного капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное
использование прямых иностранных инвестиций в экономику республики является
одним из основных направлений взаимовыгодного экономического
сотрудничества Казахстана с зарубежными странами.
Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ ) – это категория международной
инвестиционной деятельности, отражающая стремление хозяйственной
единицы–резидента одной страны приобрести устойчивое влияние (установление
долгосрочных отношений, как правило, не менее чем с 10 процентной долей в
уставном фонде предприятия) на деятельность предприятия, расположенного в
другой стране.
Привлечение прямых иностранных инвестиций создает условия для
реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана,
создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных
фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного
использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и
рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента,
маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами
отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в
зарубежные страны.
В Казахстан приходят крупнейшие транснациональные иностранные компании
(Шеврон, Бритиш газ, Бритиш петролеум, Таталь, Амоко, АВВ, АЕС, Трактабель
и другие).
Казахстан занял первое место среди стран СНГ по совокупному притоку
прямых инвестиций на душу населения (более 165 долл. США).
Между тем, как показывает опыт других стран мира, зарубежный капитал
может сыграть как положительную (при его правильном использовании), так и
отрицательную роль, ввергнув экономику и страну в острейший долговой
кризис. Привлечение его в максимальных размерах - не самоцель, хотя
Казахстан и привлекает в сотни раз меньше, чем страны Латинской Америки,
Восточной Европы, Китая, стран Юго–Восточной Азии. Проблема – в эффективном
использовании и придании положительного мультипликативного эффекта
вложениям, который позволил бы соразмерно возросшему вследствие этого
уровню экономического развития привлечь новый капитал, а затем перейти к
самофинансированию инвестиций.
С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием
иностранного капитала можно решать следующие задачи:
– повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его
сырьевую направленность;
– усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на
внешних рынках;
– развить импортозамещающие производства;
– повысить научно–технический уровень производства с помощью новой
техники и технологии, методов управления и сбыта продукции;
– увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;
– содействовать развитию отсталых и депрессивных районов;
– создать новые рабочие места в национальной экономике;
– достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.
Целью данной работы является анализ роли прямых иностранных инвестиций
в обеспечении экономического роста в Республике Казахстан.
Задачами работы являются:
1. Рассмотрение теоретических основ привлечения прямых иностранных
инвестиций;
2. Анализ практики привлечения и использования внешних инвестиционных
ресурсов в Казахстане;
3. Освещение проблем повышения эффективности привлечения и использования
прямых иностранных кредитов.
Структура работы составлена в соответствии с поставленными задачами.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной
литературы.
В ходе написания работы использовались нормативные акты РК,
статистические данные, работы зарубежных и отечественных авторов,
специальные исследования в данной области.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ
ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1. Сущность и типы инвестиций
До настоящего времени в экономической литературе под инвестициями
понимаются самые разные понятия. Многие авторы не делают различий между
капиталовложениями и инвестициями, другие – под инвестициями понимают любые
вложения средств, независимо от их целевой направленности.
Классическое определение инвестициям дал в свое время Дж. М. Кейнс[1],
который считал, что это текущий прирост ценности капитального имущества в
результате производственной деятельности данного периода, или та часть
дохода за данный период, которая не была использована на потребление.
Однако такое толкование инвестиций слишком общее, оно не только проводит
параллель между сбережениями и инвестициями, но и не учитывает влияния
множества эндогенных и экзогенных факторов, корректирующих масштабы
инвестиций и их сущность.
Более точным для современных условий является определение Пола Хейне,
который пишет: "Первопричиной колебаний совокупного производства и дохода
являются в системе Кейнса изменения величины желаемых инвестиционных
расходов. Вспомним, что же такое инвестиции. Инвестировать-значить купить
какие-то блага ради того дохода, который мы от него ожидаем в будущем.
Следовательно, фирма инвестирует, когда покупает станки, точно также как вы
инвестируете, покупая акции"[2].
Однако, многие современные экономисты, интерпретируя данное
определение, под покупкой благ подразумевают самые разные понятия.
Зачастую под инвестициями понимаются как вложения в основной капитал,
так и текущие расходы на покупку сырья, материалов, энергии. Например,
Журавлева Г.П. и Малышева И.Ю. считают, что "инвестиции представляют собой
расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением
новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда"[3]. То
есть, здесь не делается различий между вложениями в основные и оборотные
фонды и, в то же время, не учитываются инвестиции в НТП, человека и т.д.
Аналогичного мнения придерживаются и некоторые казахстанские экономисты,
которые в качестве основного объекта инвестиционной деятельности признают
оборотные средства.[4] Таким образом, эти экономисты предполагают, что
главное отличие инвестиций от капитальных вложений состоит в использовании
инвестиций, наряду с вложениями в основной капитал, для пополнения
оборотных средств.
Более четкими, хотя и недостаточно полными определениями, на наш
взгляд, являются следующие: "Инвестиции имеют место в том случае, если
часть текущего производства используется для увеличения основного
капитала".[5] "Инвестиции–это затраты денежных средств, направленные на
воспроизводство капитала (его поддержание, расширение)".
В Законе Республики Казахстан "Об инвестициях" предпринята попытка
дать новое расширенное определение "инвестиций" и таким образом
разграничить это понятие с понятием капитальных вложений. Так, в нем
записано: "Инвестиции–все виды имущества (кроме товаров, предназначенных
для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения
договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный
капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов,
используемых для предпринимательской деятельности".[6] Однако, данное
определение не совсем конкретно и может быть истолковано неоднозначно.
Кроме того, это определение охватывает только те вложения, которые
направляются в объекты предпринимательской деятельности и приносят
коммерческий доход. Между тем, как известно, в зарубежной теории и практике
при оценке эффективности инвестиций определяется не только финансовый
(коммерческий) эффект, но и экономический, который учитывает
общенациональные цели общества, включая общественные ценности
нематериального характера и затраты на них (например, экономические
издержки на здравоохранение, образование, повышение квалификации и
переподготовку кадров, улучшение экологии, рост качества жизни и прочее).
Следовательно, определение инвестициям, данное в Законе РК "Об
инвестициях", также недостаточно полно, так как отражает не все виды
инвестиций.
Поскольку среди экономистов наблюдается путаница в конкретизации
направлений инвестирования, попытаемся уточнить определение инвестиций.
Прежде всего, по нашему мнению, к инвестициям не относятся текущие затраты
и в дальнейшем, рассматривая инвестиции в производство, мы будем иметь в
виду лишь единовременные вложения в основные производственные и
непроизводственные фонды и материальные запасы. В то же время, отметим, что
понятие инвестиций гораздо шире понятия капитальных вложений, так как
последние представляют собой затраты только на воспроизводство основного
капитала, а инвестиции–это и непосредственные вложения в материальные
активы, которые, во-первых, приумножают материальное богатство
опосредовано - через финансовые инструменты и инновационную сферу, во-
вторых, способствуют росту общественных благ нематериального характера.
Рисунок 1. Схема инвестирования*
Типы Инвестиции в Инвестиции в
Инвестиции в
инвестиций материальные финансовые
нематериальные
активы активы
активы
Объекты основные производ- акции, государ- патенты,
образование,
инвестиро- ственные и непроиз- ственные и
лицензии, здравоохра-
вания водственные фонды, корпоративные торговые
нение,
материальные запасы облигации,
знаки, культура
другие
научно-техни- и т.п.
ценные бумаги ческая
про-
дукция и пр.
Сфера реальный сектор финансово-
инновацион- социальная
обращения экономики банковская сфера ная
сфера сфера
инвестиций
Цель созда- возме- модер- трансформация повышение
повышение
Обращения ние щение низация свободных де- научно-
качества жизни
Инвестиций новых выбы- и повы- нежных средств технического
образователь-
мате- ваю- шение в инвестиции
уровня, ного уровня,
риаль- щих эффек-
качества и квалификации,
ных мате- тивнос-
конкуренто- улучшение
акти- риаль- ти ма-
способности здоровья на-
вов ных териа-
материаль- ции, качества
акти- льных
ных активов окружающей
вов акти-
среды и пр.
вов
Конечная цель приумножение материального
богатства
инвестирования и общественных ценностей нематериального
характера
*Нурланова Н.К. Формирование и использование инвестиций в экономике
Казахстана,
Алматы: 2005. С.26
Поскольку конечной целью инвестирования является создание и
приумножение материального богатства, а также максимизация общественного
благосостояния, поскольку и классическое определение процесса
инвестирования, как процесса превращения капитальных вложений в основные
фонды, при использовании понятия "инвестиции" должно трактоваться шире:
процесс инвестирования – это процесс трансформации инвестиционных ресурсов
в материальное богатство и общественные ценности нематериального характера.
Следовательно, не только переход к рынку обусловил необходимость
замены понятия капитальных вложений, присущего плановой экономике, понятием
инвестиций, включающим не только вложения в ценные бумаги и другие
финансовые активы, но и научно-техническое развитие производительных сил,
формирование их высокоиндустриальной системы в условиях общецивилизационных
сдвигов, а также усиление роли и значения общенациональных целей общества
вызвали настоятельную потребность в признании финансирования научно-
технической и социальной сфер вложениями в материальное богатство и
общественные ценности страны.
Таким образом, под инвестициями мы понимаем инвестиционные ресурсы,
вкладываемые в материальное богатство и нематериальные общественные
ценности как непосредственно, так и опосредованно – через финансовые
инструменты, инновационную и социальную сферы. Часть инвестиционных
ресурсов, которая вкладывается в основной капитал, тождественна капитальным
вложениям, и в дальнейшем будет именоваться нами либо инвестициями в
основной капитал, либо капитальными вложениями.
При анализе динамики инвестиций следует иметь в виду, что они далеко
не однородны и в движении разных типов могут быть обнаружены существенные
различия. Поэтому необходимо различать следующие типы:
1. По объекту вложения:
а) финансовые инвестиции– приобретение корпоративных прав, ценных
бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции,
в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставной фонд
юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные
(приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке).
б) реальныекапитальные инвестиции–вложение средств в реальные
активы–приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой
собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые
подлежат амортизации.
2. По характеру участия в инвестировании:
а) прямые инвестиции–непосредственное вложение средств инвестором в
объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном,
подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте
инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
б) непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами
(инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют
инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов
инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают
ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми
посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и
инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом
инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее
эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а
полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.
3. По периоду инвестирования: а) краткосрочные инвестиции — вложение
капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные
депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и
т.п.);
б) долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного
года.
В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции
детализируются следующим образом:
• до 2 лет;
• от 2 до 3 лет;
• от 3 до 5 лет;
• больше 5 лет.
4. По региональному признаку:
а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования,
расположенные в границах данной страны;
б) инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования,
расположенные за пределами данной страны.
5. По форме собственности:
• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также
предприятиями негосударственных форм собственности;
• государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными
органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных
фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и
заемных средств;
• иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами,
юридическими лицами и государствами;
● совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и прямых
иностранных государств.
Иностранные инвестиции играют очень важную роль в экономике любого
государства или отдельной республики. Уже не первое десятилетие прямые
иностранные инвестиции растут быстрее, чем международная торговля.
Привлечение прямых иностранных инвестиций создает условия для
реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана,
создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных
фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного
использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и
рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента,
маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами
отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в
зарубежные страны.
В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения
параллельно создавалась и нормативно – законодательная база в области
инвестиций.
28 февраля 2004 года №75- 1 ЗРК вышел Закон “О государственной
поддержке прямых инвестиций”, в котором регулировались отношения,
возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в Республике Казахстан,
и определялся единственный государственный орган, уполномоченный
осуществлять государственную поддержку и представлять РК – “Агентство РК по
инвестициям”.
Кроме того 5 апреля 2004 года №3444 Указом Президента “Об утверждении
перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых
отечественных и прямых иностранных инвестиций “, был определен список
наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до
2007 года . В частности, такие отрасли как:
Производственная инфраструктура.
Обрабатывающая промышленность.
Объекты г. Астана.
Жилье, объекты социальной сферы и туризма.
Сельское хозяйство.
Указом Президента РК от 6 марта 2007 года №349 были утверждены правила
предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной
деятельности.
Но прямых иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и
нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности,
действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень
налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость,
дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей,
криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие
бухгалтерского учета международным стандартам.
Однако в стране были приняты адекватные меры по устранению препятствий
для прямых иностранных инвесторов. Был принят и введен с 1 января 2004 года
новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на
основе разработанных к нему Стандартов и Методических указаний к ним – все
это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному
уровню. Следующим этапом было совершенствование налоговой системы. В РК был
принят новый налоговый кодекс, который разработан с учетом лучших наработок
в этой области, что улучшило правовую базу налогообложения. На улучшение
инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и
среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не
может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания
крупного, среднего и малого бизнеса. Поэтому было принято ряд
постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и
малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства). Но эффективное
использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в
частности – Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а
значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.
В целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28
января 2005 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была
принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики,
определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению
благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной
экономики, (наряду с экономическими и соц.вопросами), а также освещены
вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты прямых иностранных
инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение
об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса,
и др.
Таким образом, в политическом и правовом плане в Республике Казахстан
создан весьма благоприятный инвестиционный климат.
Казахстан стремится как можно быстрее установить контакты с ведущими
индустриально развитыми странами мира. Об этом свидетельствуют интенсивные
переговоры президента Н.Назарбаевав 2001 году в США, Великобритании,
Испании, Франции. Везде лидер республики заключал прежде всего соглашения в
области развития экономических связей, причем они большей частью раскрывают
интерес казахской стороны не в чисто торговых поставках, а в получении
технологий, инвестиций в развитие национальной промышленности. Кроме того,
Назарбаев считает, что иностранные инвесторы могут содействовать в
повышении квалификации казахстанских кадров.
Безусловно, большую роль играет, и будет играть коллективное
внедрение иностранного капитала в Казахстан через Международный валютный
фонд. В январе 2001 года он предоставил Казахстану финансовую помощь на
сумму 1,3 млрд. долларов (в три раза больше, чем ожидали сами казахи). Для
республики и существующего режима это очень выгодно не только потому, что
процентные ставки невелики — около 5%, а потому что они не вмешиваются ни в
процесс определения конкретной программы расхода средств, ни в сам процесс
принятия решений в период ее реализации.
Крупнейшим иностранным инвестором Казахстана являются США. В 2000 году
они предоставили ему 91 млн. долларов, в 2001 г. — 311 млн. долларов. Кроме
того, США дадут еще 85 млн. долларов в 2001-2002 гг. на демонтаж ядерного
оружия. США принято решение о распространении на Казахстан льгот
генеральной системы преференций, открывающих доступ казахстанской продукции
на американский внутренний рынок. Подтверждена готовность США
содействовать решению насущных проблем Арала, оснащению оборудованием
медицинских клиник, снабжению региона питьевой водой, установке
водоочистных сооружений. В Казахстан двинулись крупные американские
компании. Так, Шеврон и Мобил Ойл приступили к разработке нефтяных
месторождений, по оценкам экспертов, не уступающих аляскинским. Соглашение
предусматривает отчисление 80% прибыли казахам, 20% — американцам.
С Великобританией были подписаны соглашения об устранении двойного
налогового обложения, о поощрении и взаимной защите инвестиций, по которому
каждая сторона обязалась обеспечивать другой действенную правовую базу для
ее частных инвестиций, гарантировать защиту инвестиций в любых их формах.
Все это будет способствовать дальнейшему укреплению позиций английских фирм
в Казахстане. Сегодня здесь действует Бритиш Петролеум и Шелл в
международном консорциуме по освоению шельфа Каспийского моря. Ими, как и
другими британскими фирмами, прорабатываются планы реконструкции
нефтеперерабатывающих заводов в Актау, Арытау, Кизыл-Орде. Бритиш газ
занята в разработке Карачаганакского месторождения. Лонро стала
инициатором создания совместного предприятия по производству современного
горно-шахтного оборудования. Англичан интересует также план строительства
аккумуляторного завода в Талдыкоргане, поставок оборудования для
международного аэропорта в Алма-Ате, эксплуатации Карачаганакского и
Тенгизского нефтяных месторождений, развития фармацевтической
промышленности, для выпуска ценных бумаг, в том числе денежных знаков.
Сегодня в Казахстане действует 12 совместных британско-казахстанских
предприятий. В 2000 году Великобритания занимала 3-е место среди
европейских партнеров Казахстана. Объем оборота двух стран составил более
100 миллионов долларов.
С Испанией до недавнего времени Казахстан не имел никаких
экономических связей. В 2000 году товарооборот между двумя странами
составил чуть больше 180 тысяч долларов. Это самый низкий показатель среди
европейских партнеров Казахстана. Однако следует обратить внимание, что
Испания здесь, как и на Северном Кавказе, проявила интерес к специфическим
проблемам создания и развития малых и средних предприятий. Пока
зарегистрированы два совместных предприятия. О серьезности намерений
Испании говорит ее готовность предоставить Казахстану кредитную линию в
250 миллионов долларов, причем делается это под гарантии испанских
страховых компаний.
Казалось бы, нет никаких препятствий для дальнейших прямых иностранных
инвестиций, однако совершенно очевидно, что зарубежный капитал пугает
чрезмерная загосударствленность осуществляемых в Казахстане рыночных
реформ: 95% всех упомянутых выше инвестиций, к примеру, охвачены
исключительно государственными предприятиями и фирмами Казахстана.
Иностранная помощь попадает в централизованные государственные каналы.
Более того, в 2002 году были предприняты правительством Н.Назарбаева меры,
представляющие собой попытку установить жесткий контроль государства над
процессом получения, использования и учета прямых иностранных кредитов:
создана специальная комиссия под руководством премьер-министра, куда входят
также его первый заместитель, руководители министерств экономики, финансов,
внешнеэкономических связей и Национального банка. Всем экономическим
субъектам республики, как государственным, так и частным, предписано
зарегистрировать в Министерстве финансов имеющиеся документы по иностранным
кредитам, а также выданные гарантийные обязательства. Приостановлено
заключение новых кредитных соглашений, не зарегистрированных Минфином.
Национальному банку при выявлении нарушений указанного порядка
рекомендовано производить отзыв выданных банкам генеральных лицензий на
совершение операций в валюте.
К счастью, казахские лидеры стали осознавать, что
огосударствленность их политики шокирует и отпугивает частный иностранный
бизнес и начали поиск новых, более скрыто контролируемых форм допуска
прямых иностранных инвестиций. Одной из первых появилась идея о свободных
экономических зонах(CЭЗ). Все проблемы с иностранными инвестициями власти
стремяться сегодня свести к двум моментам: снятию бюрократических препонов
в регистрации прямых иностранных фирм на местах и присоединению Казахстана
к многосторонним конвенциям (Вашингтонской международной конвенции об
урегулировании инвестиционных споров между государствами и физическими и
юридическими лицами других государств от 18 марта 1965 г., Нью-Йоркской
международной конвенции о признании и приведении в исполнение прямых
иностранных арбитражных решений от 10 июня 1958 г.), которые в той или иной
степени гарантируют защиту инвестиций от всяких форм национализации и
конфискации, поскольку для этого недостаточно внутреннего законодательного
закрепления подобных гарантий, ибо собственные законы легко изменить.
Впечатляющая программа реформ за последние годы, стабильная
макроэкономическая среда, возобновление роста экономики в 96-м и растущий
интерес со стороны зарубежных банков были причинами удвоения объема
инвестиций во второй половину 2004 года.
В целом за период независимости Казахстан привлек $42 млрд. прямых
иностранных инвестиций. Прямые инвестиции составляют $23,2 млрд.,
портфельные - $2 млрд., прочие - $16,6 млрд.
На текущий момент суверенный рейтинг инвестиционного уровня
подтвержден крупнейшими рейтинговыми агентствами мира. Среди стран СНГ
Казахстан занимает самые высокие позиции. Причём одним из условий притока
прямых иностранных инвестиций является макроэкономическая стабильность.
Однако существующая структура инвестиций фактически закрепила сырьевую
ориентацию казахстанской экономики. Если в 2005 г. добывающая
промышленность получила 41,6% от общего объема инвестиций в капитальное
строительство, то в 2007 г. - уже 61%. Основной объем приходится на добычу
углеводородов.
В экономику Казахстана поступило инвестиций преимущественно из 11
стран. Лидирующая роль принадлежит США - 46,6% от совокупного объема прямых
иностранных инвестиций, на втором месте Канада - 11,8%. Далее идут
Великобритания - 10,9%, Китай - 4,5%, РФ - 3,8%, Италия - 9,0%, за ней -
Нидерланды, Индонезия, Южная Корея и Германия.
Хотя в 2008 г. доля инвестиций в обрабатывающую промышленность немного
возросла, она все равно остается ниже 2005-2006 гг. По данным Национального
агентства по статистике, в I квартале 2009г. значительные объемы (61,5%)
прямых иностранных инвестиций вкладывались в отрасли горнодобывающей
промышленности. В I квартале 2008г. эта цифра составила 89,2%. На лицо
очевидное снижение.
Ограниченность инвестиционных ресурсов наиболее сильно сказалась на
сельском хозяйстве и социально-культурной сфере. Несмотря на то, что
сельскохозяйственные предприятия Северо-Казахстанской и Акмолинской
областей являются основными производителями стратегически важного сырья -
зерна, они практически не имеют инвестиционных ресурсов.
По данным национального агентства по статистике, по сравнению с
прошлым периодом повысили свою инвестиционную активность предприятия,
занимающиеся операциями с недвижимым имуществом, их доля выросла с 7% до
27,9% в I квартале 2009г, транспорта и связи - соответственно 0,8% и 5,6%,
а на предприятиях обрабатывающей промышленности наблюдается незначительный
спад активности с 2,2% в I квартале 2008г до 1,7%. Остаются недостаточными
объемы привлекаемых прямых иностранных средств в сельском хозяйстве,
образовании и здравоохранении.
В январе-марте 2009г. иностранные инвестиции направлялись на
мероприятия по поиску и разведке нефти и газа, по обустройству
месторождений в Актюбинской, Атырауской и Мангистауской областях; по
обустройству Карачаганакского газоконденсатного месторождения и
строительство социальных объектов в Западно-Казахстанской области; на
реконструкцию и расширение ОАО "Испат-Кармет" в Карагандинской области и
реконструкцию на "Эфес Караганда - пивоваренный завод" в г. Караганде и
строительство его филиала в г. Алматы; на строительство резиденции
Президента и больницы в г. Астане; строительство торгового центра "Аль-
Фараби" в г. Алматы.
В I квартале 2009г. на создание и воспроизводство основных средств в
республике использовано прямых иностранных инвестиций на сумму более 46
млрд. тенге, что на 5% выше уровня 2008г., их доля в общем объеме
инвестиций в основной капитал составила 34,6% (в январе-марте 2008г. -
36,1%).
В приоритетных секторах экономики на пополнение запасов материальных
оборотных средств было направлено 11,7 млрд. тенге (16% от объема
инвестиций в нефинансовые активы), что на 0,4 процентных пункта выше, чем в
2007 году. Наибольший удельный вес инвестиций на пополнение запасов
материальных оборотных средств отмечен в г.Алматы и Карагандинской области,
доля которых составила 30,5 и 18,6%.
Весомый объём инвестиций в нефинансовые активы приоритетных секторов
экономики осуществлен частными предприятиями и организациями - 63,6%.
Хозяйствующими субъектами других государств, осуществляющих деятельность на
территории Республики Казахстан, вложено - 36,4%.
В региональном разрезе наибольший удельный вес инвестиций в основной
капитал отмечен в Карагандинской области (48,5%) и г.Алматы (20%). По
сравнению с 2007 годом в этих регионах инвестиции в основной капитал
возросли соответственно в 15 и 4 раза. Низкая инвестиционная активность
проявляется в Северо-Казахстанской и Актюбинской областях (0,01-0,03%
удельного веса).
Доля инвестиций в основной капитал в ВВП повысилась в 2008 г. в
пределах 23,4-22,8% (ВВП - 3 200-3 300 млрд тенге, инвестиции - 750-753
млрд тенге) против 19,9% (ВВП - 2 600 млрд тенге, инвестиции - 519 млрд
тенге) в 2007 году. В то же время доля инвестиций в ВВП, несмотря на
увеличение, показывает их несущественный вклад в текущий рост производства.
Оживление в инвестиционной сфере произошло после улучшения финансового
состояния и роста прибыли предприятий. Следовательно, инвестиции на данном
этапе являлись не причиной роста экономики, а его следствием. Загрузка
простаивающих мощностей не требует значительных капиталовложений, и
сложившегося уровня инвестиций было пока достаточно для увеличения
производства.
В результате произошедшего разгосударствления экономики основной объем
инвестиций производится предприятиями и организациями негосударственных
форм собственности. В общем объеме инвестиций в основной капитал в 2007г.
их доля составила в Казахстане - 86% (в 2002г. - 55%).
В отраслевой структуре инвестиций в основной капитал наиболее
приоритетными в последние годы были инвестиции в промышленность (60-72%).
Ситуация несколько изменилась в 2005 году. Приток прямых иностранных
прямых инвестиций в страну заметно сократился по сравнению с 2004 годом.
Но, что важно, в структуре размещения прямых иностранных инвестиций
произошел перелом: в прошлом году инвесторы вложили в традиционно
привлекательную для них горнодобывающую промышленность гораздо меньше
средств, чем в операции с недвижимостью и услуги, оказываемые предприятиям.
Это свидетельствует о зарождении новой тенденции, которая в ближайшие годы
может положительно сказаться на развитии несырьевых отраслей экономики.
Валовый приток прямых иностранных прямых инвестиций в 2005 году
превысил 6,4 миллиарда долларов. Специалисты Нацбанка оценивают данный
результат как довольно хороший, несмотря на то, что в 2004 году этот
показатель составил 8,3 миллиарда долларов . Некоторое снижение притока
инвестиций они объясняют тем, что в прошлом году Казахстаном совершена
сделка по выкупу у прямых иностранных инвесторов доли в Северокаспийском
проекте.
С учетом погашения долговых обязательств перед прямыми иностранными
инвесторами и операций по прямым инвестициям за рубеж нетто-приток прямых
иностранных прямых инвестиций сократился за год в три раза и составил 1,7
миллиарда долларов.
Практически все основные инвесторы уменьшили объем своих инвестиций в
Казахстан. Исключение составляет всего лишь несколько стран, среди которых
Франция и Канада.
В 2004 году США среди всех инвесторов занимали первое место (2,971
миллиарда долларов) , теперь же они уступают пальму первенства Нидерландам,
инвестировавшим в экономику Казахстана 1,534 миллиарда долларов.
Компании США значительно отстают со своим результатом 1,125 миллиарда
долларов. На третьей ступеньке находится Франция, инвестировавшая 774,7
миллиона долларов, никогда раньше не входившая в тройку лидеров по этому
показателю.
На четвертом месте, с цифрой 335,9 миллиона долларов, находится
небольшое государство в Западной Африке - Либерия. Эта страна с
двухмиллионным населением известна, скорее, благодаря своему морскому
флоту, который из-за низких налогов объединяет под своим флагом суда многих
стран. Либерийский флот всегда находился в числе лидеров по тоннажу
перевозимых в мире грузов. Что касается экономики, то в Либерии активно
ведется добыча железной руды, алмазов и золота, налажено производство
натурального каучука. Она традиционно является экспортером кофе и какао-
бобов. Теперь Либерия вписывает название своей страны в историю
казахстанских инвесторов золотыми буквами.
Иностранные инвесторы уже не так охотно инвестируют свои деньги в
добычу угля, сырой нефти и природного газа - в целом инвестиции в
горнодобывающую промышленность в 2005 году сократились на треть.
Основные средства пошли на добычу углеводородов, но, тем не менее,
обозначились новые интересы прямых иностранных инвесторов по добыче
металлических руд. 2004 год стал пиковым для инвестиций в этот сектор ( 678
миллионов), затем инвестиции пошли на убыль. И только в прошлом году сюда
наконец инвестировано 50 миллионов долларов. Горнодобывающая промышленность
в целом смещена на третье место. Теперь иностранные инвесторы предпочитают
инвестировать в операции с недвижимым имуществом, аренду и услуги
предприятиям. Причем инвестиции в услуги предприятиям в 2005 году
увеличились в два раза по сравнению с предыдущим периодом и составили 3,442
миллиарда долларов. Инвестиции в геологоразведку также удвоились и
составили 3,311 миллиарда долларов.
По сути, мы наблюдаем значимые перемены на инвестиционном поле.
Развивая сектор услуг, Казахстан получает отличную возможность для того,
чтобы диверсифицировать экономику.
1.2 Инвестиционные возможности Казахстана
Экономический кризис резко ограничил возможности инвестиционного
процесса. В условиях экономического спада 90-х гг. попытки каким-либо
образом хотя бы удержать от еще более резкого снижения существующий уровень
жизни населения, в конечном счете сводились к тому, что доля фонда
накопления в национальном доходе постоянно уменьшалась в пользу фонда
потребления.
ВВП Казахстана составляет около 22 млрд. долл. при расчете по
официальному валютному курсу, а на душу населения приходится около 1300
долл. По абсолютным показателям Казахстан находится в шестом десятке стран
мира, а его ближайшие соседи – Беларусь, Вьетнам, Словакия, Узбекистан и
Хорватия. Согласно официальным данным, тенденция стабилизации экономики
сохранится, рост ВВП составит от 3 до 5%.
Ближайшие соседи Казахстана по уровню экономического развития-
развивающиеся страны, многие из которых имеют достаточно быстро
прогрессирующее национальное хозяйство, а также страны с переходной
экономикой, сталкивающиеся с теми же проблемами, что и Казахстан. В этих
условиях важными факторами являются выбор модели экономического развития
страны и природные богатства, которые могут стать основой экономического
процветания.
Представители зарубежных компаний, фирм, частные бизнесмены выделяют
такой притягательный момент для вкладывания инвестиций в Казахстане, дающий
прибыль в короткие сроки, как несметная кладовая минерально-сырьевых
ресурсов. С 1999 по 2007 г. Казахстан привлек в разработку минерально-
сырьевой базы более 3,2 млрд. долл. США.
Потенциальная ценность минерального сырья, хранящегося в недрах
республики оценивается экспертами в 8,7 трлн. долл. США. Запасы меди в
стране составляют 10% от мировых, свинца-19%, цинка-13%, железа-10%
(седьмое место в мире), хромитовых руд-30% (второе место). Казахстан
принадлежит к числу богатейших стран мира - как по разнообразию, так и по
количеству полезных ископаемых. На территории страны разведаны запасы 70
видов полезных ископаемых, и 60 из них разрабатываются.
Республика занимает первое место по запасам урана, седьмое– по золоту,
второе–по его содержанию. Утвержденные запасы барита превышают запасы мира
в 1,1 раза, вольфрама–в 1,2. Крупные запасы углеводородного сырья уже
разведаны и еще могут быть открыты в районе Прикаспийской впадины и других
регионах.
По данным статистического агентства РК, на добычу полезных ископаемых
затрачено 1,2 млрд. долл., на переработку–258,3 млн. В строительство,
обустройство и реконструкцию объектов недропользования вложено более 1
млрд. Затраты на охрану окружающей среды составили 129,9 млн. долл.,
расходы на геологоразведку–213,7 млн., на приобретение технологий–1,8 млн.,
на мониторинг состояния недр–2,9 млн., на проведение экологических
экспертиз–0,5 млн. долл.
Инвестиции в добычу углеводородного сырья с 1999 г. составили более
2,1 млрд. долл., меди–206,7 млн., полиметаллов–185,5 млн., железа и
марганца–110,5 млн., золота–43,7 млн., хромитов–38,9 млн., алюминия
(бокситы)–22,7 млн., урана–25,4 млн. долл.
Объем инвестиций, необходимый для освоения балансовых запасов основных
видов полезных ископаемых Казахстана, ориентировочно составляет свыше 630
млрд., в том числе на добычу и освоение углеводородного сырья–227 млрд.
долл., меди–31 млрд., свинца и цинка–более 5,2 млрд., золота–3,6 млрд.
долл.
Общая стоимость богатств Казахстана составляет не менее 11 трлн. долл.
США. По выводам специалистов ЮНЕСКО, земля Казахстана при разумном
использовании может прокормить более 1 млрд. человек. Обладая достаточными
запасами минерального сырья широкого спектра назначения и
топливно–энергетических ресурсов, высококвалифицированными кадрами,
Казахстан имеет мощную индустрию добычи и первичной переработки сырья.
Вместе с тем, республика не располагает многопрофильной современной базой
машиностроения, производствами по выпуску продукции высокой товарной
готовности. Практически отсутствуют отрасли, производящие наукоемкую,
технически сложную продукцию. В связи с этим очевидна необходимость
структурной перестройки экономики, смысл которой заключается в создании и
расширении имеющихся производств по выпуску конечной продукции.
Для большинства предприятий Казахстана характерны растущая
неплатежеспособность и огромная внутренняя задолженность. Между тем,
инноваций и перепрофилирования, как известно, необходимы огромные средства.
В этих условиях закономерен интерес, проявляемый к идеям подключения
иностранного капитала к приватизации государственных и полугосударственных
предприятий, к созданию совместных предприятий.
В комплексе стратегических и тактических мер по развитию экономики
активизация инвестиционного процесса, привлечение в республику прямых
иностранных инвесторов играют весьма важную роль. Так, в выступлении на
третьем Международном форуме "Алматинский инвестиционный саммит" (3 июня
2006г.) Президент РК Н.А. Назарбаев отметил, что в стране созданы
благоприятные условия для иностранного инвестирования, и Казахстан является
наиболее привлекательной и перспективной для инвестиций страной,– как в
Центральной Азии, так и в целом по СНГ и имеет возможность стать
"глобальным" мостом между Европой и рынками Центральной и Юго-Восточной
Азии, а в пределах транспортной досягаемости– также рынками Индии, стран
Ближнего и Среднего Востока.
В республике проводится определенная рекламная работа по привлечению
прямых инвестиций в приоритетные секторы экономики.
Так, в июне 2004 года в городе Алматы проведен первый Форум
"Казахстанский инвестиционный саммит", в котором приняли участие
руководители и представители 52 компаний из 17 стран и двух международных
организаций. В сентябре 2004 года в Лондоне успешно проведена международная
конференция "Инвестируя в Казахстан", главной целью которой было
привлечение внимания зарубежных инвесторов к новым инвестиционным
возможностям в Казахстане.
В рамках официального визита Президента Республики Казахстан в
Соединенные Штаты Америки в вашингтонском университете Галлодет 18-19
ноября 2004 года проведена конференция "Торговые и инвестиционные
возможности Казахстана и его геостратегическое значение" с участием
крупнейших американских и транснациональных компаний. 27 ноября 2004 года
во Франкфурте-на-Майне (Германия) прошла конференция "Казахстан - торговля
и инвестиции".
3 июня 2006 года в Алматы прошел 3-й Международный форум "Алматинский
инвестиционный саммит". В нем приняли участие представители 160 компаний из
22 стран.
В июне 2006 года в Лондоне прошла международная конференция-саммит
"Казахстан - новая столица нового тысячелетия", организованная Казахстаном
совместно с компанией ITE. В ней приняло участие более 250 делегатов из
Европы и Америки. Положительно расценил участие своей компании президент "Р
Джей Рейнолдс Интернешнл" по СНГ и Прибалтике Ерик Рингер. С 2001 года
компания проинвестировала в развитие производства более 60 млн. долл.
Компания испытывает доверие к Казахстану и намерена расширять свое
долгосрочное присутствие в Казахстане. Один из руководителей
центральноазиатской парламентской группы Лорд Вейверли отметил, что
Казахстан овладел воображением Даунинг-стрит как важное государство
региона. Развитие многогранного сотрудничества отвечает стратегическим
интересам обеих стран.
Сегодня основными инвесторами в экономику Казахстана являются компании
из США, Азии и Европы. Это закономерно, если принять во внимание
инвестиционную емкость осуществляемых ими проектов. В последние годы
Казахстан сформировал разветвленные внешнеэкономические связи со многими
странами, но его место в мировом хозяйстве еще только определяется. Страна
активно меняет свою экономику, что не может не сказаться на этом процессе.
Как известно, одним из привлекательных для инвесторов является
нефтегазовый сектор. Добыча нефти и газа остается одним из приоритетных и
прибыльных направлений промышленности Казахстана. По потенциальным ресурсам
добыча нефти по республике должна возрасти и, по прогнозным оценкам,
составит: к 2005 г.–100 млн. т., а к 2015 г.–170 млн. т. При наблюдающемся
в последние годы спаде производства во многих отраслях положение
нефтегазового комплекса выглядит более оптимистичным.
По данным Агентства РК по статистике, в 2007 г. объем прямых
иностранных инвестиций в РК составил 147,1 млрд. тенге, что на ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
