ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. ПРАКТИКА ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ В РК

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 63 страниц
В избранное:

Содержание

Введение

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1. 1 Сущность и типы инвестиций

1. 2 Инвестиционные возможности Казахстана

ГЛАВА 2. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КЛИМАТ. ПРАКТИКА

ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ВНЕШНИХ ИНВЕСТИЦИЙ В РК

2. 1 Политика Казахстана в области привлечения и использования

иностранного капитала

2. 2 Механизм государственного регулирования и использования

зарубежного капитала и инвестиций в РК

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ

ПРИВЛЕЧЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ прямых иностранных инвестиции

3. 1 Основные проблемы привлечения прямых иностранных инвестиции в экономике Казахстана

3. 2 Направления повышения эффективности привлечения прямых иностранных инвестиций

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Актуальность темы данной работы определяется прежде всего тем, что в современных экономических условиях главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики Республики Казахстан.

Для решения этих задач, а также для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики. Привлечение и эффективное использование прямых иностранных инвестиций в экономику республики является одним из основных направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами.

Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ ) - это категория международной инвестиционной деятельности, отражающая стремление хозяйственной единицы-резидента одной страны приобрести устойчивое влияние (установление долгосрочных отношений, как правило, не менее чем с 10 процентной долей в уставном фонде предприятия) на деятельность предприятия, расположенного в другой стране.

Привлечение прямых иностранных инвестиций создает условия для реального улучшения производственной структуры экономики Казахстана, создания нового высокотехнологичного производства, модернизации основных фондов и технического перевооружения многих предприятий, эффективного использования имеющегося потенциала квалифицированных специалистов и рабочих республики, внедрения передовых достижений в области менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнения внутреннего рынка качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

В Казахстан приходят крупнейшие транснациональные иностранные компании (Шеврон, Бритиш газ, Бритиш петролеум, Таталь, Амоко, АВВ, АЕС, Трактабель и другие) .

Казахстан занял первое место среди стран СНГ по совокупному притоку прямых инвестиций на душу населения (более 165 долл. США) .

Между тем, как показывает опыт других стран мира, зарубежный капитал может сыграть как положительную (при его правильном использовании), так и отрицательную роль, ввергнув экономику и страну в острейший долговой кризис. Привлечение его в максимальных размерах - не самоцель, хотя Казахстан и привлекает в сотни раз меньше, чем страны Латинской Америки, Восточной Европы, Китая, стран Юго-Восточной Азии. Проблема - в эффективном использовании и придании положительного мультипликативного эффекта вложениям, который позволил бы соразмерно возросшему вследствие этого уровню экономического развития привлечь новый капитал, а затем перейти к самофинансированию инвестиций.

С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием иностранного капитала можно решать следующие задачи:

- повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность;

- усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;

развить импортозамещающие производства; повысить научно-технический уровень производства с помощью новой

техники и технологии, методов управления и сбыта продукции;

увеличить налоговые поступления в государственный бюджет; содействовать развитию отсталых и депрессивных районов; создать новые рабочие места в национальной экономике; достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.

Целью данной работы является анализ роли прямых иностранных инвестиций в обеспечении экономического роста в Республике Казахстан.

Задачами работы являются:

Рассмотрение теоретических основ привлечения прямых иностранных

инвестиций;

Анализ практики привлечения и использования внешних инвестиционных ресурсов в Казахстане;
Освещение проблем повышения эффективности привлечения и использования прямых иностранных кредитов.

Структура работы составлена в соответствии с поставленными задачами. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

В ходе написания работы использовались нормативные акты РК, статистические данные, работы зарубежных и отечественных авторов, специальные исследования в данной области.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРИВЛЕЧЕНИЯ

ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1. 1. Сущность и типы инвестиций

До настоящего времени в экономической литературе под инвестициями понимаются самые разные понятия. Многие авторы не делают различий между капиталовложениями и инвестициями, другие - под инвестициями понимают любые вложения средств, независимо от их целевой направленности.

Классическое определение инвестициям дал в свое время Дж. М. Кейнс1, который считал, что это текущий прирост ценности капитального имущества в результате производственной деятельности данного периода, или та часть дохода за данный период, которая не была использована на потребление. Однако такое толкование инвестиций слишком общее, оно не только проводит параллель между сбережениями и инвестициями, но и не учитывает влияния множества эндогенных и экзогенных факторов, корректирующих масштабы инвестиций и их сущность.

Более точным для современных условий является определение Пола Хейне, который пишет: "Первопричиной колебаний совокупного производства и дохода являются в системе Кейнса изменения величины желаемых инвестиционных расходов. Вспомним, что же такое инвестиции. Инвестировать-значить купить какие-то блага ради того дохода, который мы от него ожидаем в будущем. Следовательно, фирма инвестирует, когда покупает станки, точно также как вы инвестируете, покупая акции"2.

Однако, многие современные экономисты, интерпретируя данное определение, под покупкой благ подразумевают самые разные понятия.

Зачастую под инвестициями понимаются как вложения в основной капитал, так и текущие расходы на покупку сырья, материалов, энергии. Например, Журавлева Г. П. и Малышева И. Ю. считают, что "инвестиции представляют собой расходы на расширение и обновление производства, связанные с введением новых технологий, материалов и других орудий и предметов труда"3. То есть, здесь не делается различий между вложениями в основные и оборотные фонды и, в то же время, не учитываются инвестиции в НТП, человека и т. д. Аналогичного мнения придерживаются и некоторые казахстанские экономисты, которые в качестве основного объекта инвестиционной деятельности признают оборотные средства. 4 Таким образом, эти экономисты предполагают, что главное отличие инвестиций от капитальных вложений состоит в использовании инвестиций, наряду с вложениями в основной капитал, для пополнения оборотных средств.

Более четкими, хотя и недостаточно полными определениями, на наш взгляд, являются следующие: "Инвестиции имеют место в том случае, если часть текущего производства используется для увеличения основного капитала". 5 "Инвестиции-это затраты денежных средств, направленные на воспроизводство капитала (его поддержание, расширение) ".

В Законе Республики Казахстан "Об инвестициях" предпринята попытка дать новое расширенное определение "инвестиций" и таким образом разграничить это понятие с понятием капитальных вложений. Так, в нем записано: "Инвестиции-все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности". 6 Однако, данное определение не совсем конкретно и может быть истолковано неоднозначно. Кроме того, это определение охватывает только те вложения, которые направляются в объекты предпринимательской деятельности и приносят коммерческий доход. Между тем, как известно, в зарубежной теории и практике при оценке эффективности инвестиций определяется не только финансовый (коммерческий) эффект, но и экономический, который учитывает общенациональные цели общества, включая общественные ценности нематериального характера и затраты на них (например, экономические издержки на здравоохранение, образование, повышение квалификации и переподготовку кадров, улучшение экологии, рост качества жизни и прочее) . Следовательно, определение инвестициям, данное в Законе РК "Об инвестициях", также недостаточно полно, так как отражает не все виды инвестиций.

Поскольку среди экономистов наблюдается путаница в конкретизации направлений инвестирования, попытаемся уточнить определение инвестиций. Прежде всего, по нашему мнению, к инвестициям не относятся текущие затраты и в дальнейшем, рассматривая инвестиции в производство, мы будем иметь в виду лишь единовременные вложения в основные производственные и непроизводственные фонды и материальные запасы. В то же время, отметим, что понятие инвестиций гораздо шире понятия капитальных вложений, так как последние представляют собой затраты только на воспроизводство основного капитала, а инвестиции-это и непосредственные вложения в материальные

активы, которые, во-первых, приумножают материальное богатство опосредовано - через финансовые инструменты и инновационную сферу, во-вторых, способствуют росту общественных благ нематериального характера.

Рисунок 1. Схема инвестирования*

Типы Инвестиции в Инвестиции в Инвестиции в

инвестиций материальные финансовые нематериальные

активы активы активы

Объекты основные производ- акции, государ- патенты, образование,

инвестиро- ственные и непроиз- ственные и лицензии, здравоохра-

вания водственные фонды, корпоративные торговые нение,

материальные запасы облигации, знаки, культура

другие научно-техни- и т. п.

ценные бумаги ческая про-

дукция и пр.

Сфера реальный сектор финансово- инновацион- социальная

обращения экономики банковская сфера ная сфера сфера

инвестиций

Цель созда- возме- модер- трансформация повышение повышение

Обращения ние щение низация свободных де- научно- качества жизни

Инвестиций новых выбы- и повы- нежных средств технического образователь-

мате- ваю- шение в инвестиции уровня, ного уровня,

риаль- щих эффек- качества и квалификации,

ных мате- тивнос- конкуренто- улучшение

акти- риаль- ти ма- способности здоровья на-

вов ных териа- материаль- ции, качества

акти- льных ных активов окружающей

вов акти- среды и пр.

вов

Конечная цель приумножение материального богатства

инвестирования и общественных ценностей нематериального характера

*Нурланова Н. К. «Формирование и использование инвестиций в экономике Казахстана»,

Алматы: 2005. С. 26

Поскольку конечной целью инвестирования является создание и приумножение материального богатства, а также максимизация общественного благосостояния, поскольку и классическое определение процесса инвестирования, как процесса превращения капитальных вложений в основные фонды, при использовании понятия "инвестиции" должно трактоваться шире: процесс инвестирования - это процесс трансформации инвестиционных ресурсов в материальное богатство и общественные ценности нематериального характера.

Следовательно, не только переход к рынку обусловил необходимость замены понятия капитальных вложений, присущего плановой экономике, понятием инвестиций, включающим не только вложения в ценные бумаги и другие финансовые активы, но и научно-техническое развитие производительных сил, формирование их высокоиндустриальной системы в условиях общецивилизационных сдвигов, а также усиление роли и значения общенациональных целей общества вызвали настоятельную потребность в признании финансирования научно-технической и социальной сфер вложениями в материальное богатство и общественные ценности страны.

Таким образом, под инвестициями мы понимаем инвестиционные ресурсы, вкладываемые в материальное богатство и нематериальные общественные ценности как непосредственно, так и опосредованно - через финансовые инструменты, инновационную и социальную сферы. Часть инвестиционных ресурсов, которая вкладывается в основной капитал, тождественна капитальным вложениям, и в дальнейшем будет именоваться нами либо инвестициями в основной капитал, либо капитальными вложениями.

При анализе динамики инвестиций следует иметь в виду, что они далеко не однородны и в движении разных типов могут быть обнаружены существенные различия. Поэтому необходимо различать следующие типы:

По объекту вложения:

а) финансовые инвестиции- приобретение корпоративных прав, ценных бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции, в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставной фонд юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные (приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке) .

б) реальные/капитальные инвестиции-вложение средств в реальные активы-приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности, других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат амортизации.

По характеру участия в инвестировании:

а) прямые инвестиции-непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования) ;

б) непрямые инвестиции - инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками) . Эти инвестиции осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства размещают по своему усмотрению - выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов.

По периоду инвестирования: а) краткосрочные инвестиции - вложение капитала на период, не более одного года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п. ) ;

б) долгосрочные инвестиции - вложение капитала на период более одного года.

В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом:

до 2 лет;
от 2 до 3 лет;
от 3 до 5 лет;
больше 5 лет.

По региональному признаку:

а) внутренние инвестиции - вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

б) инвестиции за границей - вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

5. По форме собственности:

частные - вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности;
государственные - вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
иностранные - вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами;

● совместные - вложения, осуществляемые лицами данной страны и прямых иностранных государств.

Иностранные инвестиции играют очень важную роль в экономике любого государства или отдельной республики. Уже не первое десятилетие прямые иностранные инвестиции растут быстрее, чем международная торговля.

В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения параллельно создавалась и нормативно - законодательная база в области инвестиций.

28 февраля 2004 года №75- 1 ЗРК вышел Закон “О государственной поддержке прямых инвестиций”, в котором регулировались отношения, возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в Республике Казахстан, и определялся единственный государственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК - “Агентство РК по инвестициям”.

Кроме того 5 апреля 2004 года №3444 Указом Президента “Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и прямых иностранных инвестиций “, был определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до 2007 года . В частности, такие отрасли как:

Производственная инфраструктура.

Обрабатывающая промышленность.

Объекты г. Астана.

Жилье, объекты социальной сферы и туризма.

Сельское хозяйство.

Указом Президента РК от 6 марта 2007 года №349 были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной деятельности.

Но прямых иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие бухгалтерского учета международным стандартам.

Однако в стране были приняты адекватные меры по устранению препятствий для прямых иностранных инвесторов. Был принят и введен с 1 января 2004 года новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на основе разработанных к нему Стандартов и Методических указаний к ним - все это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному уровню. Следующим этапом было совершенствование налоговой системы. В РК был принят новый налоговый кодекс, который разработан с учетом лучших наработок в этой области, что улучшило правовую базу налогообложения. На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса. Поэтому было принято ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства) . Но эффективное использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности - Фондового Рынка, который в Казахстане, по сути, отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

В целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28 января 2005 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики, (наряду с экономическими и соц. вопросами), а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты прямых иностранных инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др.

Таким образом, в политическом и правовом плане в Республике Казахстан создан весьма благоприятный инвестиционный климат.

Казахстан стремится как можно быстрее установить контакты с ведущими индустриально развитыми странами мира. Об этом свидетельствуют интенсивные переговоры президента Н. Назарбаевав 2001 году в США, Великобритании, Испании, Франции. Везде лидер республики заключал прежде всего соглашения в области развития экономических связей, причем они большей частью раскрывают интерес казахской стороны не в чисто торговых поставках, а в получении технологий, инвестиций в развитие национальной промышленности. Кроме того, Назарбаев считает, что иностранные инвесторы могут содействовать в повышении квалификации казахстанских кадров.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.