Эффективность использования основного капитала ТОО BDO Казахстанаудит

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 40 страниц
В избранное:

Содержание
Введение
І.Понятие и сущность основного капитала организации
1.1 Основной капитал предприятия: экономическая сущность, классификация
1.2 Воспроизводство основного капитала

ІІ. Эффективность использования основного капитала ТОО BDO Казахстанаудит

2.1 Анализ активов ТОО BDOКазахстанаудит
2.2 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости
2.3 Анализ деловой активности предприятия
2.4 Оценка рентабельности
2.5 Эффективность использования основного организации

Заключение
Список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
Современный этап развития экономических отношений в Республике Казахстан характеризуется особой динамикой развития. Вместе с тем набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.
В рыночной экономике давно уже сформировалось самостоятельное направление позволяющее решать ряд поставленных задач, известное как эффективность основного ькапитала организации или Основной капитал организации, который можно назвать стратегией бизнеса.
Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и вероятностных оценках будущих факторов хозяйст - венной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять - значит принимать решения. Управлять - значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достаточной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Решения финансового характера точны настолько насколько хороша и объективна информационная база. Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.
Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов. Основными задачами предприятия является:
- оказание аудиторских услуг
Предметом исследования является сама методика анализа эффективности использования основного капитала и практика применения её в управленческой деятельности. Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, т. е. 2007 и 2008 года. В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтер - ский баланс с приложениями, статическая отчётность, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности).
Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл отражение во многих источниках научной литературы. В них рассматривались следующие понятия, используемые в курсовой работе: финансы предприятия; финансовое состояние; виды, методы и приёмы финансового анализа; система показателей, характеризующих финансовое состояние; анализ финансовой отчётности и структуры баланса; оценка пла - тежеспособности, устойчивости, доходности предприятия. Структура курсовой работы состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы.

1.1Основной капитал предприятия: экономическая сущность, классификация
Основной капитал (средства, фонды) − это совокупность производственных, материально-вещественных ценностей, которые действуют в процессе производства в течение длительного периода времени (более 1 года), сохраняют при этом свою натурально-вещественную форму и переносят стоимость на продукцию по частям по мере износа в виде амортизационных отчислений.
Основные фонды подразделяются на: производственные; непроизводственные. К основным производственным фондам относятся те основные фонды, которые участвуют в производственном процессе непосредственно (станки, оборудование и др.) или создают условия для производственного процесса (производственные здания, сооружения).
Основные непроизводственные фонды не принимают участия в процессе производства, - это объекты культурно-бытового назначения (клубы, столовая и др.). Основные фонды измеряются в натуральном и денежном выражении. Натуральная оценка - это их производственная характеристика. Типичный состав основных производственных фондов промышленных предприятий:
1. здания (цехи, склады и т.д.);
2. сооружения (мосты, тоннели, дороги и т.д.);
3. передаточные устройства (трубопроводы, ЛЭП, и т.д.);
4. машины и оборудование:
5. приборы;
6. устройства и лабораторное оборудование;
7. вычислительная техника;
8. транспортные средства;
9. инструменты и приспособления;
10. производственный и хозяйственный инвентарь;
11. прочие основные фонды.
Под структурой основных средств понимается удельный вес каждой составляющей в основном капитале. Говоря о составе, имеют в виду виды, говоря о структуре − удельный вес вида. Пример: для высокотехнологичных видов деятельности в структуре основных средств, как правило, наибольший удельный вес занимает технологическое оборудование.
Кроме технологической специфики на структуру основного капитала влияет такие факторы, как географическое положение фирмы, наличие инфраструктуры. Такие факторы, как организационно-технический уровень, размеры фирмы также оказывают влияние на структуру основного капитала.
Стоимостная оценка основного капитала предприятия
Чтобы охарактеризовать основный капитал, его структуру, необходимо использовать универсальную стоимостную оценку.
В экономической расчетной практике используется несколько форм стоимостной оценки.
Наиболее распространенной формой, которая используется в бухучете, является первоначальная оценка основных средств.
Объект основных средств, который может быть признан в качестве актива, должен первоначально быть оценен по себестоимости. Она включает покупную цену, в том числе импортные пошлины и невозмещаемые налоги на покупку, а также любые прямые затраты по приведению актива в рабочее состояние для его использования по назначению; любые торговые скидки вычитаются при определении покупной цены.
Балансовая стоимость - сумма, по которой актив представляется в бухгалтерском балансе, являющаяся его себестоимостью, за вычетом накопленного износа или накопленных убытков от снижения стоимости.
Стоимость выбытия - дополнительные издержки, напрямую связанные с выбытием актива, не включающие затраты на финансирование или соответствующий налоговый эффект.
Изнашиваемая стоимость - себестоимость актива или другая сумма, заменяющая себестоимость, за вычетом ликвидационной стоимости.
Справедливая стоимость - это сумма, на которую можно обменять актив рои совершении операции между хорошо осведомленными, желающими совершить такую операцию, независимыми сторонами.
Возмещаемая сумма - большая из чистой стоимости реализации актива и ценности его использования.
Чистая стоимость реализации - сумма, которую можно получить от реализации актива в сделке между независимыми сторонами, за вычетом затрат на выбытие актива.
Ликвидационная стоимость - предполагаемая чистая сумма, которую ожидается получить от окончательного выбытия актива после того, как закончится срок его полезной службы, за вычетом предполагаемых затрат по выбытию.
Если в течение рассматриваемого отчетного периода, как правило, года, в составе основного капитала происходили изменения, возникает необходимость расчет среднегодовой стоимости.
Интенсивность изменений обуславливает использование нескольких способов подсчета этого показателя.
Если динамика помесячная:

Износ и амортизация основного капитала. Методы начисления амортизации
В процессе эксплуатации основные средства подвергаются износу, то есть частичной или полной утрате способности выполнять присущие им функции. Поэтому возникает необходимость возмещения износа, который может быть либо физическим, либо моральным.
Физический износ − невозможность выполнять функции из-за физических поломок, разрушений.
Моральный износ − снижение эффективности использования основных средств. Различают в зависимости от причин моральный износ 1 и 2 рода. Моральный износ 1 рода − появление аналогическое основное средство с лучшими эксплуатационными характеристиками. Моральный износ 2 рода − появление аналогичного основного средства, но более дешевого.
Амортизация - процесс постепенного переноса стоимости основных средств в себестоимость создаваемой продукции.
В этом смысле можно говорить о специфическом (стоимостном) кругообороте основных средств.

Процесс амортизации регламентируется налоговым законодательством РК. Для расчета амортизационных отчислений как составной части статьи себестоимости изготавливаемой продукции используются нормы амортизации − величины, показывающие, какую долю (выраженную в %) стоимости основного капитала необходимо (или можно) перенести в себестоимость изготавливаемой продукции. Таким образом, амортизационные отчисления (А) − годовые или помесячные − рассчитываются на основании норм амортизации (а).
Методы расчета амортизационных отчислений
В мировой экономической практике известно несколько способов начисления амортизации.
1. Равномерный или прямолинейный метод.
Установленная или рассчитанная норма амортизации:

не изменяется в течение всего срока использования основного средства и годовые амортизационные отчисления Аг остаются неизменными в течение всех лет использования основного средства:

Достоинства этого метода в его простоте и легкости контролирования. Недостатки: не учитывает темпы морального старения, несколько искажает суть амортизации, т.к. не учитывает изменения стоимости основных средств в процессе эксплуатации.
Воспроизводство основного капитала
Воспроизводство основного капитала - это непрерывный процесс их обновления путем приобретения новых, реконструкции, технического перевооружения, модернизации и капитального ремонта.
Основная цель воспроизводства основного капитала - обеспечение предприятий основными средствами в их количественном и качественном составе, поддержание их в рабочем состоянии.
Существуют две формы воспроизводства основного капитала - простое и расширенное. При простом воспроизводстве предусматривается замена устаревшей техники и капитальный ремонт оборудования. Расширенное воспроизводство - это прежде всего новое строительство, а также реконструкция и модернизация действующих предприятий.
Новое строительство - это процесс расширения производства на новых площадях.
Расширение предприятия - строительство дополнительных производств на действующем предприятии либо строительство или расширение существующих цехов.
Реконструкция - это процесс, сочетающий обновление техники и переустройство пассивной части основных средств.
Техническое перевооружение - процесс совершенствования производства на новой технической основе, приводящий к существенному повышению технического уровня производства и коренному улучшению экономических результатов производственной деятельности.
Показатели использования основного капитала предприятия
Обобщающие показатели:
фондоотдача - сколько продукции снимается с одного тенге основных средств.

фондоемкость - сколько основных фондов приходится на один тенге продукции.

фондовооруженность - сколько основных фондов приходится на одного человека.

ЧППП - численность промышленно-производственного персонала.
Качественные показатели - характеризуют качество основных фондов:

Частные показатели использования основных фондов характеризуют использование отдельных групп оборудования или производственных площадей.

характеризует использование оборудования по производительности.

характеризует использование оборудования по времени.
В экономических расчетах используются 3 основных фонда времени:
Календарный фонд времени:
Tk = 365
Номинальный фонд времени - фонд времени работы по действующему законодательству:
Тн = Тк - (Праздники + Выходные)
Эффективный фонд времени - полезный фонд времени работы оборудования:
Тэфф=Тк - (Праздники + Выходные) - Ткап.ремонт

характеризует использование оборудования по мощности.

2 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ОСНОВНОГО КАПИТАЛА ТОО BDO Казахстанаудит

1.1 Анализ активов ТОО BDOКазахстанаудит

Платежеспособность предприятия является одним из важнейших критериев его финансовой устойчивости, поэтому в условиях рыночной экономики ей уделяется большое внимание.
Под платежеспособностью предприятия следует понимать готовность его своевременно осуществлять платежи по всем своим обязательствам. Но для этого предприятию необходимо иметь платежные средства, к которым в первую очередь относятся деньги, находящиеся на расчетном, валютном и других его счетах.
Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратится в денежную наличность.
Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товар но-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.
Иными словами, теоретически погашение заемных средств обеспечивается всеми текущими активами (оборотными средствами) предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия текущие активы превышают сумму краткосрочных обязательств, то оно готово к погашению долгов. Однако если предприятие действительно направит все текущие активы на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, так как из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет: они полностью ушли на выплату задолженности.
Поэтому платежеспособным можно считать предприятия, у которых сумма текущих активов значительно выше размера текущих обязательств. Предприятия должны иметь средства не только для погашения долгов, но и одновременно для бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.
Анализ платежеспособности предприятия осуществляют путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости.
Платежеспособность выражается через коэффициент платежеспособности, представляющий собой отношение имеющихся в наличии денежных сумм к сумме срочных платежей на определенную дату или на предстоящий период. Если коэффициент платежеспособности равен или больше 1, то это означает, что предприятие платежеспособно. Если коэффициент меньше 1, то в процессе анализа следует установить причины недостатка платежных средств:
Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающих абсолютной ликвидностью, Т.е. немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность предприятия. для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств предприятия. Абсолютно платежеспособным является предприятие, обладающее достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущем обязательствам. Кроме того, предприятию необходимы определенные запасы резервных денежных средств д:ля оплаты возможных непредвиденных обязательств, а также для осуществления неожиданных им выгодных инвестиций.
Однако, всякие изменения запасов денежных средств приводит к замедлению их оборота, Т.е. к снижению эффективности их использования, а в условиях инфляции - и к прямым потерям за счет их обесценивания.
При анализе текущей платежеспособности кроме количественных показателей следует изучить качественные характеристики, не имеющие количественного измерения, которые могут быть охарактеризованы как зависящие от финансовой гибкости предприятия.
Финансовая гибкость характеризуется способностью предприятия противостоять неожиданным перерывам в поступлении денежных средств в связи с непредвиденными обстоятельствами. Это означает способность занимать из различных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать и пере размещать активы, изменять уровень и характер деятельности предприятия, чтобы выстоять в изменяющихся условиях.
Способность занимать денежные средства зависит от разных факторов и подвержена быстрому изменению. Оно определяется доходностью, стабильностью, относительным размером предприятия, ситуацией в отрасли, составом и структурой капитала. Больше всего она зависит от такого внешнего фактора, как состояние и направление изменения кредитного рынка. Способность занимать является важным источником денежных средств, когда они нужны, и оказывается актуальной, когда предприятию необходимо продлить краткосрочные кредиты. Заранее договоренное финансирование или открытые кредитные линии (кредит, который предприятие может взять в течение определенного срока и на определенных условиях) - более надежные источники получения средств при необходимости, чем потенциальное финансирование. При оценке финансовой гибкости предприятия принимается во внимание рейтинг его векселей, облигаций и привилегированных акций; ограничение продажи активов; степень случайности расходов, а также способность быстро реагировать на изменяющиеся условия, такие, как падение спроса или ликвидация источников снабжения.
Коэффициент достаточности денежных средств Кддс отражает способность предприятия их зарабатывать для покрытия капитальных расходов, прироста оборотных средств и выплаты дивидендов. Расчет производиться по следующей формуле:
Кддс = доход(выручка) от реализации продукции капитальные расходы
(1)
~c=3067538055
Коэффициент капитализации денежных средств Ккдс используется при
определении уровня инвестиций в активах предприятия и рассчитывается по формуле:
Ккдс доход(выручка) от реализации продукцииосновные средства по первоначальной стоимости + инвестиции + другие активы + собственный оборотный капитал на конец 2008 Г.: 306753340325+225706=0,54 на начало 2008 Г.: 306753336648+220357=0,55 на начало 2007г.: 307002406278+ 130560=0,57 на конец 2007г. :307002336648+ 19321 6=0,58 на начало 2006Г.:307566330914+100927=0,71 на конец 2006г. :307566406278+ 130560=0,57 ~ определения перспективной платежеспособности предприятия широко используются статичные показатели ликвидности, характеризующие готовность и скорость, с которой активы предприятия могут быть превращены в денежные средства. Наиболее часто используются три показателя:
1) коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется:
Ка = (денежные средства + КФИ) краткосрочные обязательства (2) где:
КФИ - краткосрочные финансовые вложения
Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время.
2) Коэффициент промежуточной ликвидности исчисляется следующим образом:
Кп = денежные средства + КФИ + дебиторская задолженность краткосрочные
обязательства (3)
Он отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, Т.е. характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
3) Коэффициент общей ликвидности представляет собой:
Кол = текущие активы краткосрочные обязательства (4)
Он позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства, и показывают платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился в 2006 году но 0,002 пункта, а в 2007 году на 0,007 пункта, промежуточной в 2007 году на 0,23 пункта, в 2006 году на 0,85 пункта. Если первый показатель а начало года был меньше теоретического значения ( Кт.П 2), а второй меньше минимального требуемого ограничения, то в 2008 году на конец года уровень этих показателей повысился и составил соответственно 0,008 и 0,089.
Таблица 1.
Расчет влияния обобщенных факторов на изменение уровня общего (текущего)

коэффициента ликвидности за 2007-2008 гг.

Показатели
На
начало
При
текущих
На
Отклон
В том числе за счет

года
активах на начало
конец
ение
изменения

года
и
кр.
ср.
года

обязательствах
на

текущих
Краткоср

конец года

активов
. активов
1
2

3

4
5
4-3=6
3-2=7
Текущие активы
281364
-

135468
-
-
-
Текущие

обязательства
249712
-

170398
-
-
-
Общий

(текущий)

коэффициент
1,12

1.65

0,79
--0,33
-0.86
1.4
ликвидности

Данные таблицы показывают, что отрицательное влияние на снижение общего коэффициента ликвидности оказало уменьшение текущих активов, за счет чего он снизился на -0,86 пунктов (0,79 - 1,65), а положительное влияние а изменение рассматриваемого показателя оказало снижение текущих обязательств, что привело к его увеличению на 1,47пункта (1,65 - 1,12).

2.2 Анализ структуры капитала и финансовой устойчивости

Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Стабильность деятельности предприятия связанна с общей структурой капитала. Степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Дело в том, что многие предприятия предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Имея стабильную финансовую структуру собствен - ных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов. Текущая финансовая устойчивость, как и в. долгосрочном плане, харак - теризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведём анализ по нижеследующей расширенной системе показа - телей:
Коэффициент концентрации собственного капитала - характеризует
долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово -устойчиво и стабильно предприятие. В предприятие с высокой долей соб - ственного капитала кредиторы вкладывают средства более охотно, поскольку оно с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэф -
фициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в ди -
намике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании пред -
приятия. Если его значение равно единице (100%) это означает, что владель -
цы полностью финансируют своё предприятие.
Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает какая
часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капита - лизирована. Значение данного показателя может ощутимо варьировать в за - висимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предпри - ятия.
4. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств, как и вышеприведенные показатели, даёт наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию -сколько заемных средств приходится на каждый тенге собственного капита - ла. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Необходимо сказать, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов; отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сло - жившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Можно сказать лишь одно, что вла - дельцы предприятия (акционеры, инвесторы и т. д.) предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств и напротив, кредиторы (поставщики сырья, банки, контрагенты и т. д.) отдают предпочтение предприятиям с вы - сокой долей собственного капитала.
Ниже приводится динамика показателей финансовой устойчивости (таблица 13).

Таблица 2
Динамика показателей финансовой устойчивости

Показатели
2007г.

2008г.

на начало
года
на конец года
на начало года
на конец года
1
2
3
4
5
1 . Коэффициент концен - трации собственного ка - питала.
0,96
0,66
0,78
0,88
2. Коэффициент финан - совой зависимости.
3 . Коэффициент концен-
1,04
1,44
1,22
1,12

трации привлеченного
0,04
0,34
0,29
0,12
капитала.

3. Коэффициент зависи-

мости соотношения при-
0,03
0,49
0,25
0,13
влеченных и собствен - ных ср-в.

1
2
3
4
5
На основании результатов приведённых в выше представленной таблице можно сделать следующее заключение. Коэффициент концентрации собст - венного капитала повысился за отчетный год с 0,78 до 0,88 но если рассмат - ривать этот показатель в динамике за 2 года, то прослеживается снижение на 8%, хотя и остается на достаточно высоком уровне. Коэффициент финансо - вой зависимости указывает на то, что доля заёмных средств в финансирова - нии предприятия выросла в рассматриваемой динамике. Если учесть, что рассматриваемое предприятие фондоёмкое и оборачи - ваемость активов за отчетный период снизилась, а также если взять во вни - мание то, что значение показателя коэффициента абсолютной ликвидности имеет низкое значение на конец отчетного периода (0,09 на конец 2008 года), можно сказать, что данная тенденция может привести предприятие на грань банкротства (если несколько крупных кредитов одновременно потребуют в срочном порядке погасить долги). Коэффициент манёвренности собственного капитала за 2007 год значительно снизился, а с учетом переоценки доля основных фондов в собственном капитале на начало 2008года составила 9%. К концу 2008 года значение данного коэффициента повысилась почти до 13. Как показывает коэффициент привлеченного капитала доля заёмных средств по сравнению с началом 2008 года, значительно выросла. Рост показателя коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. говорит о некотором снижении финансовой устойчивости данного предприятия.
2.3 Анализ деловой активности предприятия
Оценка деловой активности

Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта услуг, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:
степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение за -
данных темпов их роста;
уровень эффективности использования ресурсов предприятия. В частности,
оптимально следующее соотношение:
ТнбТрТак 100%; (2)
где Тнб, Тр, Так, - соответственно темп изменения финансовой прибыли,
реализации, авансированного капитала. (10) Эта зависимость означает, что:
а) экономический потенциал возрастает;
б) объём реализации возрастает более высокими темпами;
в) прибыль возрастает опережающими темпами.
Это золотое правило экономики предприятия .
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны: выработка, фондоотдача, оборачиваемость производственных запасов, продолжитель - ность операционного цикла, оценка авансированного капитала. К обобщающим показателям относятся показатель ресурсоотдачи и ко - эффициент устойчивости экономического роста .
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного
капитала ) - характеризует объём реализованной продукции на один тенге
средств, вложенных в деятельность предприятия.
Коэффициент устойчивости экономического роста - показывает, какими
в среднем темпами может развиваться предприятие.
Показатели деловой активности предприятия характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количест - венных критериев. В первом случае неформальными критериями являются -разнообразие оказываемых услуг и рынков сбыта услуг, наличие про - грессивных форм управления и репутация предприятия, условия работы и отдыха работников, вплоть до наличия автостоянки и удобных подъездных пу - тей.
Так как данная дипломная работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, то рассмотрим производственно-хозяйственную дея - тельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количест - венную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.
Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия,
поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денеж -
ную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.
Ниже приводится оценка текущей производственной деятельности спе - циализированного строительно-монтажного управления с помощью показа - телей оборачиваемости.
Таблица 3
Коэффициенты оборачиваемости капиталов

Показатели
2007г.
2008г.
С учётом роста цен
]
2
3
4
оборачиваемость активов
( ресурсоотдача)
2. Фондоотдача
3. Оборачиваемость собст - венного капитала
4, Коэффициент устойчиво - сти экономического роста
1,86

3,77 2,50

0,54
2,06

3,53
2,54

0,53
1,68

2,89
2,08

0,43
Проанализировав данные таблицы 2.13, можно сделать следующие обобщающие выводы.
Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность ис - пользования всех имеющихся ресурсов предприятия независимо от источни - ков их привлечения, т. е. показывает сколько денежных единиц реализован - ной продукции принесла каждая стоимостная единица активов. Судя по ре - зультатам расчетов, наблюдается увеличение оборачиваемости активов пред - приятия. Оборачиваемость собственного капитала также увеличилась. Можно было бы сделать вывод, что наблюдается повышение производственно-технического потенциала предприятия, но данное заключение весьма необъективно, т.к. в данном расчете не был учтен существенный фактор переоценки основных фондов, напрямую связанный с инфляционными процессами, влияющий в свою очередь на объем собственного капитала и накладывающий таким образом большие искажения на расчеты оборачиваемости с использованием данных баланса. Приведенные в пересчете, с учетом индекса роста потребительских цен, показатели позволяют судить о том, что в действительности наблюдается снижение оборачиваемости по всем рассмотренным пунктам. Результаты расчета показателя фондоотдачи говорят о том, что данный факт (снижение оборачиваемости основных фондов) может быть связан с устареванием и износом производственного оборудования, т.е. можно сказать, что технический уровень основных средств исследуемого объекта находится на низком уровне.
Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившегося соотношения между различными источниками финанси - рования. Обобщив сравнительные данные, можно заключить, что, если руко - водство данного предприятия намерено наращивать свой производственный потенциал с целью увеличения объемов производства, то необходимо изме - нить финансовую политику. Например, за счет повышения оборачиваемости, сокращения издержек производства, либо повышения доли привлеченных средств в общей сумме авансированного капитала.
Рассмотрев общие показатели оборачиваемости, нужно сказать, что данные результаты (хотя и имеют существенные погрешности в связи с искажающим действием различных факторов: инфляция, переоценка, и т.д.) могут быть основанием для принятия управленческих решений. Для уточнения выводов об оборачиваемости средств и финансовом со - стоянии в целом данного исследуемого субъекта, рассмотрим ряд частных показателей оборачиваемости текущих активов и текущих обязательств.

Таблица 4
Показатели, характеризующие основные этапы денежных средств

Показатели 2007 2008
Продолжительность операционного цикла
125,56
151,60
2 Продолжительность фи-
нансового цикла
50,84
95,88

Результаты расчетов приведенные в таблице позволяют судить о том, что на анализируемом предприятии произошло существенное увеличение полного цикла и обращения в целом. Предположительность операционного цикла увеличилась более чем в 1,2 раза, а продолжи - тельность финансового цикла почти в 2 раза.
Увеличение полного цикла производства в будущем может повлечь за собой отрицательные тенденции развития предприятия в целом, т.к. данный фактор прежде всего отразиться на величине получаемой прибыли, которая отражается на росте эффективности всего производства. Очевидно, что различные виды текущих активов обладают различной ликвидностью, под которой понимается временный период, необходимый для конвертации данного актива в денежные средства, и расходы по обеспе - чению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того, чтобы вовремя оплачивать счета, пред - приятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Как показали исследования ликвидности данного предприятия, исследуемый объект имеет достаточно низкую платежеспособность, обусловленную малой долей денежных средств в активах, поэтому небольшой дополнительный приток их мог быть крайне полезным.
Как показывает практика, иногда встречаются довольно парадоксальные ситуации, когда предприятие является прибыльным, но не имеет средств рас - платиться со своими работниками и контрагентами. Анализ движения денеж - ных средств как раз и позволяет с известной долей точности объяснить рас - хождения между величиной денежного потока, имевшего место на предпри - ятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью. Логика анализа достаточно очевидна - необходимо выделить по возможности все операции, затрагивающие движение денежных средств. Это можно сделать различными способами, в частности путем анализа всех оборотов по счетам денежных средств, либо с применением прямого или косвенного методов анализа движения денежных средств. Далее рассмотрены все вышеперечис - ленные методы. Прямой метод основывается на исчислении притока (выруч - ка от реализации продукции, работ и услуг, полученные авансы и др.) и отто - ка (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов, и др.) денежных средств, т.е. исходным элементом является выручка.

2.4 Оценка рентабельности

К основным показателям этого блока относятся рентабельность аванси - рованного капитала и рентабельность собственного капитала. При расчёте можно использовать либо балансовую прибыль либо чистую. Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте следует принимать во внимание три ключевых особенности:
временный аспект, когда предприятие делает переход на новые пер
спективные технологии и виды продукций;
проблема риска;
проблема оценки,( прибыль оценивается в динамике, собственный капитал
в течение ряда лет).
Однако далеко не всё может быть отражено в балансе, например, торговая марка, суперсовременные технологии, чудесный слаженный персонал не имеют денежной оценки, поэтому при выборе решений финансового характе - ра необходимо принимать во внимание рыночную цену фирмы. Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для по - лучения более объективных результатов следует рассчитывать данные пока - затели с учетом инфляционных процессов.
Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции, т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капита - ла, или прибыли и производственных затрат.

Таблица 5
Обобщающий показатель рентабельности

Отклонение
Отклонение с

2007 год
2008 год
с учетом
учетом роста

роста цен
цен (%)
1
2
3
4
5

1 . Прибыль балансовая
723139,0
1591794,0
1304749,2
+80,4
2. Прибыль в распоря-
475161,0
1031995,0
845897,5
+80,0
жении предприятия.

3. Всего фондов и по-

ступлений нетто)
2146616,5
5559741,0
455164,7
+ 112,2
4. Выручка от реализа-

2253760,9
2932168,9
2396786,8
+88,7
ции продукции

5 . Уровень издержек обращения (%)
66,3
71,3
87,0
-31,2
6. Уровень рентабель-
33,7
32,2

-4,4
ности (%)

■

7 . Рентабельность соб-

ственного капитала
55,5
53,1
43,5
-21,6

Примечание: * - с учетом индекса роста цен
На основании результатов данной таблицы в отчетном периоде получило прибыль в размере 1304749,2 тыс. тен - ге, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 2008года составила 4048614,7 тыс. тенге, что на 88;7 % больше, чем в 2007г.
Наблюдаемое увеличение прибыли скорее всего произошло из-за взвин - чивания цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос на 31,2 %, что нашло своё отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.
Показатель рентабельности собственного капитала показывает сколько тенге прибыли приходится на один тенге собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия.
В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности.
В таблице приведены результаты расчетов ряда показателей рента - бельности за период 2007 - 2008 г.г. с учетом роста потребительских цен.
Таблица 6
Показатели рентабельности

Показатели
2007г.
2008г.
Отклонение (2007-100%)
I. Рентабельность сово-
41,4
43,0
+ 1,6
купных активов,%

2. Рентабельность текущих
82,0
103,3
+21,3
активов, %

3. Рентабельность основ-
56,7
48,8
-7,9
ной деятельности,%
43,0
34,8

4. Рентабельность СМР,%

4
5. Рентабельность продукции
22,3
20,9
-1,2

Из рассмотренной таблицы видно, что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2008 года значительно выросла. Можно сказать, ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.