Теоретические основы управления финансами предприятия
Содержание
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3
1. теоретические основы управления финансами
предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...6
1.1 Система управления финансами на предприятии ... ... ... ... ... ... ...6
1.2 Содержание, принципы и методы финансового планирования ... ... .12
1.3 Финансовые планы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17
1.4 Финансовые показатели ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..23
2. анализ финансового состояния ТОО АЗМК ... ... ... ... ... ..26
2.1 Краткая экономическая характеристика ТОО АЗМК ... ... ... ... ...26
2.2 Информационная база экономического анализа финансово-коммерческой
деятельности ТОО АЗМК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .27
2.3 Анализ финансового состояния ТОО АЗМК ... ... ... ... ... ... ... ..29
3. Проблемы и пути оптимизации управления финансами на предприятиях в
Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ..43
3.1 Проблемы управления финансами в Республике Казахстан ... ... ... .43
3.2 Предложения по оптимизации управления финансами на
предприятии ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...61
СПИСОК использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... 64
ВВЕДЕНИЕ
Система управления обеспечивает необходимое воздействие на управляемый
объект. Управленческая деятельность обычно разделяется между должностными
лицами или специализированными подразделениями организации. Звенья системы
управления могут быть линейными, функциональными, линейно-функциональными,
функционально-линейными в различных комбинациях. При двойной, но
разделяемой подчиненности звена системы управления оно является матричным.
Рыночная экономика в Республике Казахстан набирает все большую силу.
Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм
регулирования хозяйственного процесса. А потому, конкурентоспособность
хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление
движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.
Управление финансами (или финансовый менеджмент) означает управление
денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования и
движения, распределения и перераспределения, а также использования; это -
сознательное и целенаправленное воздействие на экономические отношения,
обусловленные взаимными расчетами между хозяйственными субъектами,
движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег с
целью направить их для получения оптимального конечного результата
хозяйствования, что и обуславливает актуальность данной темы.
Планирование занимает центральное место в управлении финансами. Оно
должно обеспечить сбалансированность материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, взаимосвязь производственных и финансовых показателей, увязку
доходов и расходов, финансовых планов всех уровней национального хозяйства.
Самая большая ошибка многих казахстанских предпринимателей заключается
в недооценке ими финансового менеджмента (управления финансовыми потоками).
Некоторые предприниматели объясняют это особой сложностью финансовых
проблем, а потому делегируют свои полномочия подчиненным. Такая позиция
ошибочна: никоим образом нельзя ни направлять, ни контролировать
самостоятельно денежные потоки как поступающие, так и исходящие. Именно в
движении этих потоков и концентрируется реальный результат
предпринимательской активности и скрыты те возможности повышения
результативности бизнеса, поиск которых ведет предприниматель. Поэтому
отечественному предпринимателю прежде всего необходимо освоить все основные
принципы и подходы управления финансами, хорошо в них разбираться, иначе он
обречен на неуспех. Таким образом, проблема овладения всем потенциалом
финансового менеджмента, всеми его секретами это - вопрос жизни и смерти
бизнеса, особенно в специфических условиях казахстанского рынка.
Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер.
В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов,
соединение их в производственном процессе, реализация произведенной
продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной
экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках
системы управления хозяйствующим субъектом. Как известно, укрупненными и
относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу
приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее
финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В
централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими
объектами, как правило, не расставлялись. Присущие этому типу экономики
тотальное планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов
предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в
манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной.
Кроме того, предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не
могли выбирать наиболее рациональную (на их взгляд) структуру всех
используемых ресурсов.
1. теоретические основы управления финансами предприятия
1.1 Система управления финансами на предприятии.
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевых
вопроса:
Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия,
позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?;
Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный
состав?;
Как организовать текущее и перспективное управление финансовой
деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость
предприятию?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося
одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика
ее функционирования представлена на рис. 1.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего
субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными
способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.
Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы,
руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как
правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.
На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет
главный бухгалтер. Работа финансового менеджера либо составляет часть
работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему
аналитической информации, необходимой и полезной для принятия
управленческих решений финансового характера. Финансовый менеджер постоянно
сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Особенность ее
состоит еще и в том, что обслуживание того или иного источника обходится
предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою цену,
причем эта цена может иметь и стохастическую природу.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и
объективна информационная база. Уровень объективности зависит от того, в
какой степени рынок капиталов соответствует эффективному рынку. Тем самым
подчеркивается исключительная важность функций, выполняемых финансовым
менеджером (в журнале “Fortune” в 1976 г. отмечалось, что 25,3% высшего
персонала крупнейших американских корпораций начинали свою деятельность в
области финансов). Вне зависимости от организационной структуры фирмы
финансовый менеджер отвечает за анализ финансовый проблем, принятие в
некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
Логика выделения областей деятельности финансового менеджера тесно
связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей
имущественное и финансовое состояние предприятия (рис.2).
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные
задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть
детализирован следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
активов предприятия и источников их формирования;
величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого
экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
источников дополнительного финансирования;
- системы контроля за состоянием и эффективностью использования
финансовых ресурсов.
Рис. 1. Структура и процесс функционирования системы финансового
управления на предприятии.
Рис. 2. Ключевые области деятельности финансового менеджера
Второе направление предполагает детальную оценку:
объема требуемых финансовых ресурсов;
формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная
наличность);
степени доступности и времени представления (доступность финансовых
ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть
доступны в нужном объеме и в нужное время);
стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие
формальные и неформальные условия предоставления данного источника
средств);
риска, связанного с данным источником средств.
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и
краткосрочных решений инвестиционного характера:
оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов
(материальные, трудовые, денежные);
целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и
структура;
оптимальность оборотных средств;
эффективность финансовых вложений.
Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в
результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между
требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Выделение основных задач финансового менеджмента также в значительной
степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности (рис. 3).
Сформулируем систему целей, определяющих признаки успешного финансового
управления:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
Структуризация содержания финансового управления на предприятии.
Текущая оценка финансового состояния
Рис. 3. Перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной
деятельности
избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
максимизация “цены” фирмы;
приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
рост объемов производства и реализации;
максимизация прибыли;
минимизация расходов.
Приоритетность той или иной цели определяется самим предприятием исходя
из складывающейся ситуации.
Цели реализуются путем применения различных финансовых инструментов.
Существуют различные подходы к трактовке понятия “финансовый инструмент”. В
наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт,
по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного
предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. Финансовые
инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги,
кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные,
или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты).
Существует и более упрощенная трактовка понятия “финансовый
инструмент”. В соответствии с ней выделяют три основные категории
финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном
счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, фьючерсы, опционы и др.)
и способы участия в уставном капитале (акции и паи).
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются:
прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование,
самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой
помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений,
система стимулирования, принципы ценообразования, залоговые операции,
трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом
приведенных методов являются специальные приемы финансового управления:
кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов,
акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового
управления составляет любая информация финансового характера:
бухгалтерская отчетность;
сообщения финансовых органов;
информация органов банковской системы;
информация товарных, фондовых и валютных бирж;
прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является
самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы,
основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты,
расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения
сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных
программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в
рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся:
законы, указы Президента РК, постановления Правительства РК, приказы и
распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы,
инструкции, методические указания и др.
1.2 Содержание, принципы и методы финансового планирования и
прогнозирования.
Финансовое планирование - это процесс разработки финансовых планов
(заданий), организации их выполнения в предусмотренные сроки, направленный
на достижение намеченных целей. Планирование как элемент управления есть
одно из средств финансовой политики. Оно позволяет плавно и незаметно
совершать крупные хозяйственные перемены.
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность
субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом -
составление финансовых планов, начиная от финансовых планов и смет
отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства. В каждом
плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со
звеньями финансовой и кредитной систем (платежи в бюджет, плата за
банковский кредит взносы отчислений на социальное страхование или
соответствующие налоги и др.). Конкретные задачи финансового планирования
определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств
и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление
резервов роста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных
пропорций в распределении средств между централизованными и
децентрализованными фондами и др.
Планирование характеризуется:
1. экстенсивностью (охватывает широкий круг социально-политических и
экономических явлений);
интенсивностью (подразумевает применение совершенной техники и
методов);
3. эффективностью (означает, что в итоге необходимо достичь те цели,
которые ставит финансовое управление).
Используются следующие подходы в финансовом планировании:
а) автоматический (данные предыдущего года переносятся на следующий
год. При инфляции данные умножаются на коэффициент инфляции). Этот метод
является самым простым методом и, как правило, используется при нехватке
времени;
б) статистический (складываются расходы за предыдущие годы и
делится
на количество предыдущих лет);
в) нулевой базы (все позиции должны рассчитываться вновь). Этот
метод
учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями.
В условиях рыночной экономики планирование, как функция управления,
должно принимать форму всеобщего охвата всех сторон экономической и
социальной деятельности. Если в плановой экономике в планировании финансов
делался упор на распределительные процессы, то рыночная экономика опирается
на сферу обмена, через которую осуществляется реализация товаров и услуг и
признание общественно необходимых затрат при их производстве и
реализации[1].
Следовательно, в рыночной экономике господствующим и определяющим
способом связи в процессе производства и реализации товара и услуг
выступает рынок со своим механизмом, включающим деньги, цену, закон
стоимости, закон спроса и предложения. Такая природа рыночного механизма
определяет необходимость прогнозирования как метода определения результатов
производства и обмена, но с элементами планирования.
Важнейшим принципом планирования является принцип непрерывности,
который применяется в том смысле, что планировщик вносит коррективы в план
ежегодно, гибкость планов должна обеспечивать их жизненность, а финансовая
техника строится на принципе "скользящий бюджет"; этот принцип применяется
для большинства расходов, особенно при расчете государственных
ассигнований. Это системно-вариационный метод планирования - планирование,
программирование и бюджетирование (ППБ).
Планирование - включает в себя формирование и изложение целей и задач;
в направлении которого должны действовать организации при своем
функционировании;
Программирование - подразумевает подбор имеющихся и нахождение
новых средств, которые используются для достижения целей. Программирование
означает процесс простирающийся в далекое и ближайшее будущее;
Бюджетирование - процесс перевода общих многолетних программ на язык
годовых бюджетных цифр по финансовым годам. Это процесс распределения всей
совокупности количественно выраженных операций по традиционной бюджетной
группировке.
На практике применяются следующие методы планирования:
экстраполяция: состоит в определении финансовых показателей на основе
выявления их динамики; в расчетах исходят из показателей отчетного периода,
корректируя их на относительно устойчивый темп изменений; динамика
показателей экстраполируется на будущее;
нормативный (по определенным нормам);
математического моделирования: построение модели процесса и перенос ее в
финансовую область;
балансовый: применяется для согласования направлений использования
финансовых ресурсов с источниками их формирования, увязки всех разделов
финансовых планов между собой; его нарушение приводит к тому, чтс
нарушаются связи, согласование и возникает несоответствие между разделам!
финансовых планов;
на основе экспертных оценок.
В рыночной системе хозяйствования используется также индикативное, то
есть рекомендательное планирование; оно выполняет информационно
координирующую роль и оказывает косвенное воздействие на субъект финансовой
деятельности через экономические регуляторы.
Главная цель индикативного финансового планирования - определение
предполагаемого объема и направления финансовых ресурсов для обеспечения
прогнозируемого развития.
Индикативные финансовые планы имеют обязательный характер лишь к
государственному сектору, а для секторов с другими формами собственности
-рекомендуемый характер. Последнее достигается путем использования
экономических инструментов - регулируемых цен, субсидий, кредитов,
налоговых ставок и льгот, ускоренной амортизации и других. Важнейшими
индикаторами выступают: курс валюты, прогнозируемый уровень инфляции,
ставка рефинансирования Национального банка, нормы амортизационных
отчислений.
Индикативный план должен научно обоснованно отражать экономические
процессы и адекватно согласовывать отдельные параметры развития экономики и
финансов, направлять их в необходимое русло в соответствии с долгосрочными
тенденциями развития. Это касается, во-первых, необходимости соблюдения
экономического равновесия по разным системам, показателям (натурально
-вещественная и стоимостная сбалансированность, стабилизация цен,
соответствие доходов и расходов, равновесие платежного баланса и т.д.). Во-
вторых, индикативный план должен обеспечивать необходимые структурные
изменения в национальном хозяйстве, в том числе и путем инвестиций.
Перечень приоритетов при индикативном планировании зависит от направлений
экономической и социальной политик; это могут быть ликвидация диспропорций
развития, инвестиционная деятельность, модернизация производства,
обеспечение конкурентоспособности продукции, развитие науки, образования,
жилищное строительство, социальное преобразование и другое.
Индикативное планирование осуществляется также на местном уровне. Здесь
также обязателен принцип согласования и интересов государства, территории,
хозяйствующих субъектов (предприниматели).
1.3 Финансовые планы
Финансовый план - системная совокупность мероприятий финансового
опосредования функционирования субъекта. Он составляется на срок от 1 до 5
лет. По форме финансовый план представляет собой изложений целей, цифр и
организационных предложений на планируемый период. На предприятии
планирование основывается на учете закона стоимости и при этом планирование
выступает как экономическая категория.
Как правило, планы отличаются от своего результата исполнения, но это
отличие не должно составлять значительных величин.
Финансовые планы имеются у всех звеньев финансовой системы:
* хозяйствующие субъекты, функционирующие на коммерческих началах
составляют "баланс доходов и расходов "или "бизнес-план ";
* учреждения и организации, функционирующие на некоммерческих началах
составляют "смету расходов ";
* план общественных объединений - "финансовый план";
* органы государственной власти составляют "бюджет " (разных уровней:
республиканский, местный).[2]
Система финансовых планов (балансов) включает разные виды планов,
которые отличаются широтой охватываемых отношений, а, следовательно,
объемом планируемых к поступлению и использованию ресурсов. По этому
признаку различают первичные и сводные финансовые планы.
К первичным относятся финансовые планы хозяйствующих субъектов сферы
материального производства; планы коммерческих и некоммерческих организаций
непроизводственной сферы; сметы государственных учреждений и организаций,
расходы которых полностью или в основной части финансируются за счет
бюджетных средств.
Сводные финансовые планы включают общегосударственные, отраслевые,
территориальные. Общегосударственными являются: сводный финансовый баланс
государства, государственный бюджет, внебюджетные фонды.
Система отраслевых (ведомственных) финансовых планов включает: балансы
доходов и расходов министерств (ведомств) отраслей материального
производства, сводные сметы расходов министерств (ведомств)
непроизводственных отраслей, финансовые планы общественных организаций.
К территориальным финансовым планам относятся: сводные финансовые
балансы регионов, местные бюджеты, планы общественных организаций на
соответствующей территории и т.д.
Разные виды финансовых планов связаны между собой: так, отраслевые
объединяют планы подведомственных хозяйствующих субъектов; территориальные,
как правило, являются частью общегосударственных или отраслевых.
В зависимости от периода финансовое планирование подразделяется на
годовое, пятилетнее и перспективное. В настоящее время на годичный период
составляются все названные выше виды планов.
В связи с неустойчивостью хозяйственных связей, разбалансированностыо
экономики, неопределенностью факторов функционирования хозорганов,
вызванных кризисом, пятилетнее и перспективное планирование в переходный к
рынку период было резко ограничено. Исходя из назначения, на три года
должны разрабатываться сводный финансовый баланс, некоторые другие сводные
финансовые планы, производиться расчеты по основным показателям доходов и
расходов государственного бюджета.
Сводный финансовый баланс представляет собой финансовую программу
общегосударственного прогноза развития на среднесрочный период. Его
составлением занимается Министерство экономики и бюджетного планирования
при активном участии Министерства финансов, Национального банка. В регионах
расчеты баланса должны проводить соответствующие региональные органы.
В сводном финансовом балансе отражается состав и источники формирования
денежных средств государства, государственных предприятий и организаций,
предприятий и организаций других форм собственности и их использования на
расширенное воспроизводство и общественные нужды (социально-культурные
мероприятия, оборону, управление).
Основные показатели доходной части баланса включают: чистый доход,
налоги, амортизационные отчисления, поступления от внешнеторговых операций,
ресурсы краткосрочного кредитования, источники для долгосрочного
кредитования.
Важнейшие показатели расходной части: расходы на развитие экономики
(финансирование капитальных вложений, затраты на прирост собственных
оборотных средств, государственные субвенции), расходы по
внешнеэкономическим операциям; отчисления в фонды потребления: расходы на
социально-культурные мероприятия; расходы на управление и оборону; прирост
краткосрочных кредитных вложений и средств для предоставления долгосрочных
кредитов.
Сводный финансовый баланс, таким образом, представляет собой систему
финансовых показателей, характеризующих финансовые ресурсы национального
хозяйства. Состав показателей, включаемых в сводный финансовый баланс
показывает, что он является инструментом обеспечения сбалансированности
материальных и финансовых пропорций индикативного плана социально-
экономического развития страны.
Важнейшим оперативным финансовым планом является государственный
бюджет. Он имеет ряд существенных отличий от сводного финансового баланса.
В нем отражается не все доходы государства, а только их централизуемая
часть. В сводном финансовом балансе данные о доходах и расходах государства
приводится в укрупненном виде, в целом по национальному хозяйству, а
государственный бюджет имеет высокую степень детализации. В бюджете указаны
конкретные наименования платежей в бюджет и их плательщики, назначение и их
получатели.
В сфере материального производства финансовые планы называются
балансами доходов и расходов. Структура этих планов в основном одинакова
как для хозяйствующих субъектов, так и для их объединений и других
вышестоящих органов.
Классическая форма баланса доходов и расходов включает четыре раздела:
Доходы и поступления средств.
Расходы и отчисления средств.
Платежи в бюджет.
4. Ассигнование из бюджета.
Первые два раздела могут балансироваться разделами определяющими
окончательный результат (сальдо) взаимоотношений хозорганов с бюджетом, то
есть третьими и четвертыми разделами. Превышение расходов и отчислений
средств над доходами и поступлениями средств финансируются привлечением
средств за счет выпуска ценных бумаг за счет полученных кредитов или
займов, либо целевыми ассигнованиями из бюджета -государственная субвенция
для государственных предприятий. Каждый раздел баланса включает
соответствующие показатели.
В первый раздел баланса включаются: чистый доход; амортизационные
отчисления, отчисления в ремонтный фонд, в финансовый резерв; долгосрочные
кредиты банков; средства фонда накопления, направляемые на финансирование
капитальных вложений и других плановых затрат; экономия от снижения
себестоимости по строительно-монтажным работам; мобилизация внутренних
ресурсов в строительстве; выручка от реализации выбывшего имущества;
поступления налога на добавленную стоимость и акцизов; средства,
поступающие в порядке долевого участия в строительстве; средства от продажи
ценных бумаг; прирост краткосрочных кредитных вложений банков; другие
привлеченные средства.
Раздел "Расходы и отчисления средств" отражает: капитальные вложения;
убытки по основной деятельности; расходы по уплате вознаграждения
(интереса) за просроченные и отсроченные краткосрочные кредиты и ссуды на
восполнение недостатка собственных оборотных средств; отчисление финансовых
резерв и в хозрасчетные фонды; расходы на ремонт основных фондов за счет
средств ремонтного фонда; операционные расходы; прирост собственных
оборотных средств за счет прироста устойчивых пассивов и привлекаемых
кредитов; погашение долгосрочных кредитов; изменение кредитуемых запасов.
Раздел "Платежи в бюджет" включают: платежи всех видов налогов, в том
числе налога на добавленную стоимость и акцизов.
Раздел "Ассигнования из бюджета" предусматривает следующие мероприятия:
государственные централизованные капитальные вложения;
- операционные расходы, финансируемые по решениям правительства и
местных органов власти; возмещение расходов по разнице себестоимости и цен;
другие расходы целевого назначения.
Хозяйствующие субъекты с небольшими оборотами средств составляют
финансовые планы, состоящие из двух разделов: доходов и расходов, где
возможные ассигнования из бюджета выкачаются в состав доходов, а платежи в
бюджет - в состав расходов.
Характерной особенностью баланса доходов и расходов предприятия
является то, что в нем отражаются конечные результаты хозяйственно-
финансовой деятельности.
Расчеты и фиксация оборотов денежных средств осуществляется в
специальном финансовом плане - платежном календаре. В разделе "Поступления"
отражаются доход от реализации продукции работ и услуг, поступления
краткосрочных кредитов банков, просроченной дебиторской задолженности,
прочие поступления денежных средств, остаток средств в кассе и на расчетном
счете. В разделе "Расходы" отражаются затраты на приобретения
товароматериальных ценностей, оплату труда, уплату налогов, погашение ссуд
банков, уплату процентов за кредит, прочие расходы. Таким образом, с
помощью платежного календаря осуществляется оперативное финансовое
планирование у хозяйствующих субъектов в течение коротких промежутков
времени (от месяца до пяти дней в зависимости от объемов оборотов).
Платежный календарь дополняет баланс доходов и расходов в части
конкретизации и последовательности сроков расчетов, что обеспечивает их
своевременность.
Предпринимательские звенья своей хозяйственной коммерческой
деятельности руководствуются так называемыми бизнес-планами. Бизнес-план
-это документ, соответствующий технико-экономическому обоснованию
предпринимательской деятельности. Он более полно охватывает все стороны
отношений частного предприятия, чем планы экономического и социального
развития государственных предприятий. Бизнес-план включает разделы,
характеризующие особенности продукции или услуг, их конкурентоспособность,
оценку рынка сбыта (прогноз рынка) стратегию маркетинга, производственный,
организационный и юридический планы, оценку риска и страхование.
Финансовый план, как важнейшая составляющая, обобщает материалы и
показатели других частей бизнес-плана и представляет их в стоимостном
выражении. Здесь подготавливается несколько документов:
* прогноз объемов реализации;
* баланс денежных доходов и поступлений;
* таблица доходов и затрат;
* сводный баланс активов и пассивов предприятия;
* график достижения безубыточности.
Самостоятельный раздел представляет стратегию финансирования и возврат
средств инвесторам в обусловленных объемах и сроках.
Таким образом, в рыночной среде финансовое планирование осуществляется
на более высоком качественном уровне и обогащается новыми формами и
методами, позволяющими проводить этот процесс используя научные методы,
современные технические средства и надежную информационную базу.
1.4 Финансовые показатели
Финансовые показатели это - плановые, отчетные или расчетные данные,
характеризующие различные стороны деятельности связанной с образованием и
использованием денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов и
национального хозяйства в целом. Они широко используются в финансово-
хозяйственной деятельности названных субъектов. Финансовые показатели
выражаются в абсолютных и относительных величинах. Они количественно и
качественно отражают определенную финансовую категорию, субкатегорию,
элемент финансовых отношений[3].
В низовых звеньях хозяйствования применяются, например, такие
абсолютные финансовые показатели:
- доход от реализации продукции (работ, услуг);
* себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);
* валовый доход;
* расходы периода;
* доход (убыток) от основной деятельности;
* доход (убыток) от неосновной деятельности;
* сумма подоходного налога (уплаченного);
* чистый доход (или убыток).
Это синтетические (обобщающие) показатели деятельности; некоторые из
них могут рассматриваться по отдельным составляющим элементам: например,
доход от реализации продукции, себестоимость продукции, расходы периода;
при анализе и планировании составляющие могут приводиться в доле к итогу
обобщающего показателя, что будет характеризовать его структуру.
Объемными показателями хозяйствующих субъектов являются:
* объемы инвестиций;
* величина уставного фонда (капитала);
* величины фондов производственного и социального развития (фондов
накопления, потребления или аналогичных им резервного, валютного,
ремонтного);
* показатели расчетов с поставщиками, потребителями, бюджетом,
банком (кредиторская и дебиторская задолженность);
* величина выплаченных дивидендов, паев;
* объем источника оборотных средств (капитала и другие абсолютные
показатели).
Относительными показателями являются:
* уровень доходности (рентабельности);
* доходность по акциям;
* показатели эффективности использования оборотного и основного капитала
(коэффициенты оборачиваемости основных средств, длительность оборота,
фондоотдача по основным фондам, фондоемкость продукции);
* показатели ликвидности.
Специфические показатели используются в банковской, страховой
деятельности, пенсионных и других фондах.
При налогообложении применяются такие показатели, как совокупный
годовой доход, вычеты из совокупного годового дохода, налогооблагаемый
доход, облагаемый оборот и импорт и другие.
Большинство финансово-экономических показателей используется на уровне
вышестоящих организаций, министерств, ведомств для характеристики
результатов работы в целом по группе предприятий, отраслей. Наряду с ними в
этих организациях могут использоваться и другие специфические показатели,
характеризующие только данную отрасль.
В бюджетных организациях и учреждениях применяются показатели расходов
в целом и по отдельным элементам (категориям, классам, подклассам,
спецификам).
К сводным финансовым показателям относятся показатели доходов и
расходов бюджетов, а также их отдельных составляющих и их удельные веса;
суммы дефицитов бюджетов; отношение (в процентах) доходов, расходов,
дефицита государственного бюджета к национальному доходу, валовому
внутреннему (национальному) продукту.
На уровне национального хозяйства финансовые показатели характеризуют
объем и структуру финансовых ресурсов государства, их распределение через
государственный бюджет и другие финансовые планы, рентабельность различных
отраслей национального хозяйства и долю прибыли, мобилизуемую в бюджет. Для
получения обобщающей оценки эффективности формирования финансовых ресурсов
государств, служат показатели, характеризующие отношение объема финансовых
ресурсов к валовому национальному продукту и национальному доходу.
2. анализ финансового состояния ТОО АЗМК.
2.1 Краткая экономическая характеристика ТОО АЗМК.
Строительная компания ТОО АЗМК основанная в 2000 году, начала свою
деятельность со строительства и реконструкции небольших объектов.
Компания АЗМК организована в форме ТОО, зарегистрирована 23.08.2000г.
Юридический адрес ТОО АЗМК - Алматинская обл., Карасайский р-он, пос.
Каменка, ул. Х. Мукана, 44. Товарищество с ограниченной ответственностью
АЗМК действует на основании Устава.
За 7 лет деятельности компания значительно увеличила объем
строительства и и успешно работает в нескольких смежных областях
строительной индустрии.
Основатели компании являются представителями нового поколения
казахстанских предпринимателей, начавших свою предпринимательскую
деятельность с начала обретения Казахстаном статуса суверенности. Во многом
благодаря новому видению в бизнесе, хорошему уровню подготовки и
профессионализму в области менеджмента, они успешно развили бизнес в сфере
строительства в г. Алматы.
За последние два года строительной компанией АЗМК было построено 9800
кв. м. элитного жилья.
Строительная компания АЗМК имеет лицензию, позволяющую выполнять
проектные и строительные работы на территории всей Республики Казахстан, а
также осуществляет проектирование зданий общественного и промышленного
назначения, индивидуальное элитное жилье.
В настоящее время строительная компания АЗМК представляет собой
развитую организационную структуру, состоящую из следующих подразделений:
Генеральный директор;
Бухгалтерия;
Центр взаиморасчетов;
Архитектурно-дизайнерское бюро;
строительное подразделение.
В строительной компании АЗМК, постоянно работает 49 человек, в том
числе 8 инженерно-технических работника. При увеличении объемов работ
строительная компания привлекает субподрядные организации и необходимое
количество работников различных специальностей. Высококлассные специалисты
ведут разработку перспективных проектов по всем направлениям строительства.
Архитектурно-дизайнерское проектирование ведется в соответствии с
требованиями современного строительства. Архитекторы разрабатывают идею,
готовят техническую документацию и осуществляют авторский контроль проекта.
Строительное подразделение – с высоким качеством выполняет
строительство, реконструкцию жилых и общественных зданий г. Алматы.
Собственная грузоподъемная, дорожная и землеройная техника позволяет
осуществлять СМР в наиболее сжатые сроки.
2.2 Информационная база экономического анализа финансово-коммерческой
деятельности ТОО АЗМК.
В современных условиях развития экономики, в условиях рынка, когда
предприятие несет ответственность за свою деятельность соответственным
имуществом, когда единственной гарантией существования становится его
эффективная работа, особое значение приобретает проблема оценки
эффективности финансово-коммерческой деятельности предприятия. В данном
разделе приведена оценка эффективности финансово-коммерческой деятельности
товарищества с ограниченной ответственностью АЗМК состоящая из следующих
основных направлений:
- оценка состояния средств предприятия, их состава, размещения и
источников формирования;
- оценка финансовой устойчивости, т. е. финансовой независимости,
платежеспособности и скорости оборота активов предприятия;
- анализ эффективности деятельности: рентабельности продукции,
производственных фондов и имущества предприятия;
- анализ динамики и структуры прибыли и товарооборота.
Для решения поставленных задач, в первую очередь, необходимо изучить
информационную базу экономического анализа.
В процессе экономического анализа финансово-коммерческой деятельности
предприятия, прежде всего, используются данные:
- бухгалтерской отчетности;
- статистической отчетности;
- синтетического и аналитического бухгалтерского учета;
- хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация;
- данные оперативного учета.
Основным источником аналитической информации является бухгалтерский
баланс (форма № 1), который представляет собой сгруппированные в
определенном порядке и обобщенные сведения о величине средств предприятия в
едином денежном измерителе на конкретный момент времени[4].
Другим важным источником аналитической информации является Отчет о
доходах и расходах. Из этой формы получаем сведения о выручке от
реализации, себестоимости реализованной продукции, балансовой и
чистой
прибыли и другие.
2.3 Анализ финансового состояния ТОО АЗМК.
Анализ имущества ТОО АЗМК.
Информация об имуществе предприятия нужна, прежде всего, руководителю
самого предприятия для планирования деятельности при составлении Бизнес-
плана и для принятия правильных управленческих решений по итогам года, а
также коммерческим банкам, кредитующим предприятие, партнёрам.
Начнем анализ финансового состояния предприятия с оценки
имущественного состояния предприятие, результаты расчетов оформлены в
таблице 1.
Таблица 1.
Коэффициенты, характеризующие имущественное положение
предприятия
Показатели 2005 г. 2006 г. изменение
Сумма хозяйственных средств (О1) 10 860,21 16 475,67 + 5616,46
Доля активной части основных средств 0,43 0,42 - 0,01
(О2)
Коэффициент износа (О3) 0,14
Коэффициент обновления (О4) 0,47
Коэффициент выбытия (О5) 0,05
Из таблицы 1 видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает
обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.
Стоимость активов выросла на 51,71 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г., что
говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Но с другой
стороны наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 2,33
%) , что говорит о возможном списании или старении машин
или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию.
Значение коэффициента износа в 2006 г. показывает, что к списанию на
затраты в последующих периодах причитается 14 % стоимости основных средств.
А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец
отчетного периода основных средств 47 % составляют новые основные средства.
Значение коэффициента выбытия говорит, что 5 % основных средств, с которыми
предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и
по другим причинам.
Для проведения дальнейшего анализа рассмотрим изменение имущественного
положения, а также структуру основных средств предприятия.
Таблица 2
Изменение имущественного положения предприятия
Показатель На начало На конец Структура
года года прироста
тыс. %
тенге
Всего имущества, в том числе: 10860,21 16475,67 + 5615,46100
Иммобилизованные активы (стр. 190) 1607,175 2786,4 + 21,0
1179,225
Мобилизованные активы: 9253,035 13689,27 + 79,0
запасы (стр. 210 + стр. 220) 5521,095 9539,91 4436,235 90,59
дебиторскаязадолженность (стр. 230 1075,545 1175,175 + 2,25
+ стр. 240) 2656,395 2974,185 4018,815 7,16
прочие оборотные активы (стр. 250 + + 99,63
стр. 260 + стр. 270) + 317,79
Основным выводом по таб. 2 является то, что значительную роль в
изменении имущественного положения предприятия сыграли мобилизованные
активы, т.к. их изменение составило 79 %, в том числе это произошло из-за
прироста величины запасов на 90,59 %. Это говорит о том, что к концу года
на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.
Для проведения оценки рыночной устойчивости предприятия необходимо
проанализировать изменения, происшедшие в структуре собственного и заемного
капитала.
Таблица 3
Динамика структуры собственного капитала
Источник капитала Сумма, тыс. тенге Структура капитала, %
на начало на конец на началона конец изменени
года года года года е
Уставный капитал 4812,75 4812,75 96,1 76,87 - 19,23
Фонд накопления 162,945 464,67 3,25 7,42 + 4,17
Нераспределенная 32,535 983,61 0,65 15,71 + 15,06
прибыль
Итого 5008,23 6261,03 100 100 -
По данным таб. 3 можно сделать следующие выводы: в структуре
собственного капитала значительную часть составляет уставный капитал - это
следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо
отметить, что произошло снижение доли уставного капитала на 19,23 % в общей
сумме собственных средств в 2005 г. Возможно это произошло из-за
значительного роста (на 15,06 %) доли нераспределенной прибыли, а также из-
за роста (на 4,17 %) доли фонда накопления.
Таблица 4
Динамика структуры заемного капитала
Источник капитала Сумма, тыс. тенге Структура капитала, %
на начало на конец на начало на конец изменение
года года года года
Краткосрочные 655,56 1846,26 15,08 22,99 + 7,91
кредиты банка
Кредиторская 3691,44 6185,7 84,92 77,01 - 7,91
задолженность: 308,34 586,575 8,35 9,48 + 1,13
по оплате труда 52,11 146,34 1,41 2,37 + 0,96
органам соцстраха 455,085 1326,915 12,33 21,45 + 9,12
бюджету и фондам 2852,82 4055,535 77,28 65,56 - 11,72
поставщикам 23,085 70,335 0,63 1,14 + 0,51
прочим кредиторам
Итого 4347,0 8031,96 100 100 -
Из таб. 4 видно, что основную долю в заемном капитале занимает
кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (77,28 %
и 65,56 % в 2005-2006 гг.), а также задолженность бюджету и фондам (12,33 %
и 21,45 % в 2005-2006 гг.). Но за два года произошло снижение доли
кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности
поставщикам на 11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %.
Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т.к. рост кредитов
банка может произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за
совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих
заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все
больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку
средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по
остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы
кредиторской задолженности.
Дальнейшим этапом в анализе финансового состояния предприятия является
анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных
средств.
Таблица 5
Анализ структуры оборотных средств предприятия
Виды средств Наличие средств,тенге Структура средств, %
на начало на конец измене-ниначало конец измене-н
года года е года года ие
Денежные 2585,52 2854,17 + 268,65 28,75 22,2 - 6,55
средства
Краткосрочные 47,25 68,985 + 21,735 0,53 0,54 + 0,01
финансовые
вложения
Дебиторы 1075,545 1175,175 + 99,63 11,96 9,14 - 2,82
Запасы, в том 5283,63 8760,285 + 476,65558,76 68,12 + 9,36
числе: 694,035 1452,6 +758,565 13,14 16,58 +3,44
незавершенное 4336,875 6682,77 +2345,89582,08 76,28 -5,8
производство
готовая
продукция
Итого 8991,945 12858,615+3866,67 100 100 -
По данным таб. 5 можно сделать вывод, что в структуре оборотных
средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе
незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 2006 г. на
9,36 % по сравнению с 2005 г., в том числе незавершенное производство на
3,44 %. Поскольку на балансе ТОО “АЗМК” находится детский сад, а также
недостроенное здание под торговый центр, то увеличение запасов в части
незавершенного производства - явление нормальное. И другое явление будет
объяснимо с этой точки зрения: произошло сокращение доли денежных средств
за два года на 6,55 %. Помимо этого снизилась дебиторская задолженность
предприятия на 2,82 %, что еще раз указывает на то, что сократилась
отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.
После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно
провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с
помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип
текущей финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 6
Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели 2005 г. 2006 г. изменение
Величина покрытия запасов и затрат 5521,095 9539,91 +
(ПЗ) 4018,815
Собственные оборотные средства (СОС) 4126,41 4598,1 + 471,69
Нормальный источник формирования 8387,55 11505,24 + 3117,69
запасов (ИФЗ)
Тип финансовой устойчивости СОСПЗИФЗ СОСПЗИФЗ
Тип финансовой устойчивости, указанный в таб. 6, характеризуется как
нормальная финансовая устойчивость. Т. е. это соответствует тому положению,
когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует
“нормальные” источники средств, т.е. собственные и привлеченные, а их
соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия оформим в
таблицу 7.
Таблица 7
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели 2005 г 2006 г изменение
Коэффициент соотношения собственных, 0,94 1,30 + 0,36
привлеченных средств (U1)
Коэффициент концентрации собственного капитала 0,51 0,43 - 0,08
(U2)
Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,49 0,57 + 0,08
(U3) ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3
1. теоретические основы управления финансами
предприятия ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...6
1.1 Система управления финансами на предприятии ... ... ... ... ... ... ...6
1.2 Содержание, принципы и методы финансового планирования ... ... .12
1.3 Финансовые планы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 17
1.4 Финансовые показатели ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..23
2. анализ финансового состояния ТОО АЗМК ... ... ... ... ... ..26
2.1 Краткая экономическая характеристика ТОО АЗМК ... ... ... ... ...26
2.2 Информационная база экономического анализа финансово-коммерческой
деятельности ТОО АЗМК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .27
2.3 Анализ финансового состояния ТОО АЗМК ... ... ... ... ... ... ... ..29
3. Проблемы и пути оптимизации управления финансами на предприятиях в
Республике Казахстан ... ... ... ... ... ... ... ... ..43
3.1 Проблемы управления финансами в Республике Казахстан ... ... ... .43
3.2 Предложения по оптимизации управления финансами на
предприятии ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...61
СПИСОК использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... 64
ВВЕДЕНИЕ
Система управления обеспечивает необходимое воздействие на управляемый
объект. Управленческая деятельность обычно разделяется между должностными
лицами или специализированными подразделениями организации. Звенья системы
управления могут быть линейными, функциональными, линейно-функциональными,
функционально-линейными в различных комбинациях. При двойной, но
разделяемой подчиненности звена системы управления оно является матричным.
Рыночная экономика в Республике Казахстан набирает все большую силу.
Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм
регулирования хозяйственного процесса. А потому, конкурентоспособность
хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление
движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.
Управление финансами (или финансовый менеджмент) означает управление
денежными средствами, финансовыми ресурсами в процессе их формирования и
движения, распределения и перераспределения, а также использования; это -
сознательное и целенаправленное воздействие на экономические отношения,
обусловленные взаимными расчетами между хозяйственными субъектами,
движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег с
целью направить их для получения оптимального конечного результата
хозяйствования, что и обуславливает актуальность данной темы.
Планирование занимает центральное место в управлении финансами. Оно
должно обеспечить сбалансированность материальных, трудовых и финансовых
ресурсов, взаимосвязь производственных и финансовых показателей, увязку
доходов и расходов, финансовых планов всех уровней национального хозяйства.
Самая большая ошибка многих казахстанских предпринимателей заключается
в недооценке ими финансового менеджмента (управления финансовыми потоками).
Некоторые предприниматели объясняют это особой сложностью финансовых
проблем, а потому делегируют свои полномочия подчиненным. Такая позиция
ошибочна: никоим образом нельзя ни направлять, ни контролировать
самостоятельно денежные потоки как поступающие, так и исходящие. Именно в
движении этих потоков и концентрируется реальный результат
предпринимательской активности и скрыты те возможности повышения
результативности бизнеса, поиск которых ведет предприниматель. Поэтому
отечественному предпринимателю прежде всего необходимо освоить все основные
принципы и подходы управления финансами, хорошо в них разбираться, иначе он
обречен на неуспех. Таким образом, проблема овладения всем потенциалом
финансового менеджмента, всеми его секретами это - вопрос жизни и смерти
бизнеса, особенно в специфических условиях казахстанского рынка.
Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер.
В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов,
соединение их в производственном процессе, реализация произведенной
продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной
экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках
системы управления хозяйствующим субъектом. Как известно, укрупненными и
относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу
приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее
финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В
централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими
объектами, как правило, не расставлялись. Присущие этому типу экономики
тотальное планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов
предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в
манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной.
Кроме того, предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не
могли выбирать наиболее рациональную (на их взгляд) структуру всех
используемых ресурсов.
1. теоретические основы управления финансами предприятия
1.1 Система управления финансами на предприятии.
Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевых
вопроса:
Каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия,
позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?;
Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный
состав?;
Как организовать текущее и перспективное управление финансовой
деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость
предприятию?
Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося
одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика
ее функционирования представлена на рис. 1.
Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего
субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными
способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности.
Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы,
руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как
правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.
На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет
главный бухгалтер. Работа финансового менеджера либо составляет часть
работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему
аналитической информации, необходимой и полезной для принятия
управленческих решений финансового характера. Финансовый менеджер постоянно
сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Особенность ее
состоит еще и в том, что обслуживание того или иного источника обходится
предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою цену,
причем эта цена может иметь и стохастическую природу.
Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и
объективна информационная база. Уровень объективности зависит от того, в
какой степени рынок капиталов соответствует эффективному рынку. Тем самым
подчеркивается исключительная важность функций, выполняемых финансовым
менеджером (в журнале “Fortune” в 1976 г. отмечалось, что 25,3% высшего
персонала крупнейших американских корпораций начинали свою деятельность в
области финансов). Вне зависимости от организационной структуры фирмы
финансовый менеджер отвечает за анализ финансовый проблем, принятие в
некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству.
Логика выделения областей деятельности финансового менеджера тесно
связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей
имущественное и финансовое состояние предприятия (рис.2).
Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные
задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть
детализирован следующим образом.
В рамках первого направления осуществляется общая оценка:
активов предприятия и источников их формирования;
величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого
экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности;
источников дополнительного финансирования;
- системы контроля за состоянием и эффективностью использования
финансовых ресурсов.
Рис. 1. Структура и процесс функционирования системы финансового
управления на предприятии.
Рис. 2. Ключевые области деятельности финансового менеджера
Второе направление предполагает детальную оценку:
объема требуемых финансовых ресурсов;
формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная
наличность);
степени доступности и времени представления (доступность финансовых
ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть
доступны в нужном объеме и в нужное время);
стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие
формальные и неформальные условия предоставления данного источника
средств);
риска, связанного с данным источником средств.
Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и
краткосрочных решений инвестиционного характера:
оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов
(материальные, трудовые, денежные);
целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и
структура;
оптимальность оборотных средств;
эффективность финансовых вложений.
Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в
результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между
требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности.
Выделение основных задач финансового менеджмента также в значительной
степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности (рис. 3).
Сформулируем систему целей, определяющих признаки успешного финансового
управления:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
Структуризация содержания финансового управления на предприятии.
Текущая оценка финансового состояния
Рис. 3. Перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной
деятельности
избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
максимизация “цены” фирмы;
приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
рост объемов производства и реализации;
максимизация прибыли;
минимизация расходов.
Приоритетность той или иной цели определяется самим предприятием исходя
из складывающейся ситуации.
Цели реализуются путем применения различных финансовых инструментов.
Существуют различные подходы к трактовке понятия “финансовый инструмент”. В
наиболее общем виде под финансовым инструментом понимается любой контракт,
по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного
предприятия и финансовых обязательств другого предприятия. Финансовые
инструменты подразделяются на первичные (денежные средства, ценные бумаги,
кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям) и вторичные,
или производные (финансовые опционы, фьючерсы, форвардные контракты).
Существует и более упрощенная трактовка понятия “финансовый
инструмент”. В соответствии с ней выделяют три основные категории
финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном
счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, фьючерсы, опционы и др.)
и способы участия в уставном капитале (акции и паи).
Методы финансового управления многообразны. Основными из них являются:
прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование,
самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой
помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений,
система стимулирования, принципы ценообразования, залоговые операции,
трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. Составным элементом
приведенных методов являются специальные приемы финансового управления:
кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов,
акциз, дисконт и др. Основу информационного обеспечения системы финансового
управления составляет любая информация финансового характера:
бухгалтерская отчетность;
сообщения финансовых органов;
информация органов банковской системы;
информация товарных, фондовых и валютных бирж;
прочая информация.
Техническое обеспечение системы финансового управления является
самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы,
основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты,
расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения
сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных
программ.
Функционирование любой системы финансового управления осуществляется в
рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся:
законы, указы Президента РК, постановления Правительства РК, приказы и
распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы,
инструкции, методические указания и др.
1.2 Содержание, принципы и методы финансового планирования и
прогнозирования.
Финансовое планирование - это процесс разработки финансовых планов
(заданий), организации их выполнения в предусмотренные сроки, направленный
на достижение намеченных целей. Планирование как элемент управления есть
одно из средств финансовой политики. Оно позволяет плавно и незаметно
совершать крупные хозяйственные перемены.
Объектом финансового планирования является финансовая деятельность
субъектов хозяйствования и государства, а итоговым результатом -
составление финансовых планов, начиная от финансовых планов и смет
отдельного учреждения до сводного финансового баланса государства. В каждом
плане определяются доходы и расходы на определенный период, связи со
звеньями финансовой и кредитной систем (платежи в бюджет, плата за
банковский кредит взносы отчислений на социальное страхование или
соответствующие налоги и др.). Конкретные задачи финансового планирования
определяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств
и их источников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление
резервов роста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных
пропорций в распределении средств между централизованными и
децентрализованными фондами и др.
Планирование характеризуется:
1. экстенсивностью (охватывает широкий круг социально-политических и
экономических явлений);
интенсивностью (подразумевает применение совершенной техники и
методов);
3. эффективностью (означает, что в итоге необходимо достичь те цели,
которые ставит финансовое управление).
Используются следующие подходы в финансовом планировании:
а) автоматический (данные предыдущего года переносятся на следующий
год. При инфляции данные умножаются на коэффициент инфляции). Этот метод
является самым простым методом и, как правило, используется при нехватке
времени;
б) статистический (складываются расходы за предыдущие годы и
делится
на количество предыдущих лет);
в) нулевой базы (все позиции должны рассчитываться вновь). Этот
метод
учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями.
В условиях рыночной экономики планирование, как функция управления,
должно принимать форму всеобщего охвата всех сторон экономической и
социальной деятельности. Если в плановой экономике в планировании финансов
делался упор на распределительные процессы, то рыночная экономика опирается
на сферу обмена, через которую осуществляется реализация товаров и услуг и
признание общественно необходимых затрат при их производстве и
реализации[1].
Следовательно, в рыночной экономике господствующим и определяющим
способом связи в процессе производства и реализации товара и услуг
выступает рынок со своим механизмом, включающим деньги, цену, закон
стоимости, закон спроса и предложения. Такая природа рыночного механизма
определяет необходимость прогнозирования как метода определения результатов
производства и обмена, но с элементами планирования.
Важнейшим принципом планирования является принцип непрерывности,
который применяется в том смысле, что планировщик вносит коррективы в план
ежегодно, гибкость планов должна обеспечивать их жизненность, а финансовая
техника строится на принципе "скользящий бюджет"; этот принцип применяется
для большинства расходов, особенно при расчете государственных
ассигнований. Это системно-вариационный метод планирования - планирование,
программирование и бюджетирование (ППБ).
Планирование - включает в себя формирование и изложение целей и задач;
в направлении которого должны действовать организации при своем
функционировании;
Программирование - подразумевает подбор имеющихся и нахождение
новых средств, которые используются для достижения целей. Программирование
означает процесс простирающийся в далекое и ближайшее будущее;
Бюджетирование - процесс перевода общих многолетних программ на язык
годовых бюджетных цифр по финансовым годам. Это процесс распределения всей
совокупности количественно выраженных операций по традиционной бюджетной
группировке.
На практике применяются следующие методы планирования:
экстраполяция: состоит в определении финансовых показателей на основе
выявления их динамики; в расчетах исходят из показателей отчетного периода,
корректируя их на относительно устойчивый темп изменений; динамика
показателей экстраполируется на будущее;
нормативный (по определенным нормам);
математического моделирования: построение модели процесса и перенос ее в
финансовую область;
балансовый: применяется для согласования направлений использования
финансовых ресурсов с источниками их формирования, увязки всех разделов
финансовых планов между собой; его нарушение приводит к тому, чтс
нарушаются связи, согласование и возникает несоответствие между разделам!
финансовых планов;
на основе экспертных оценок.
В рыночной системе хозяйствования используется также индикативное, то
есть рекомендательное планирование; оно выполняет информационно
координирующую роль и оказывает косвенное воздействие на субъект финансовой
деятельности через экономические регуляторы.
Главная цель индикативного финансового планирования - определение
предполагаемого объема и направления финансовых ресурсов для обеспечения
прогнозируемого развития.
Индикативные финансовые планы имеют обязательный характер лишь к
государственному сектору, а для секторов с другими формами собственности
-рекомендуемый характер. Последнее достигается путем использования
экономических инструментов - регулируемых цен, субсидий, кредитов,
налоговых ставок и льгот, ускоренной амортизации и других. Важнейшими
индикаторами выступают: курс валюты, прогнозируемый уровень инфляции,
ставка рефинансирования Национального банка, нормы амортизационных
отчислений.
Индикативный план должен научно обоснованно отражать экономические
процессы и адекватно согласовывать отдельные параметры развития экономики и
финансов, направлять их в необходимое русло в соответствии с долгосрочными
тенденциями развития. Это касается, во-первых, необходимости соблюдения
экономического равновесия по разным системам, показателям (натурально
-вещественная и стоимостная сбалансированность, стабилизация цен,
соответствие доходов и расходов, равновесие платежного баланса и т.д.). Во-
вторых, индикативный план должен обеспечивать необходимые структурные
изменения в национальном хозяйстве, в том числе и путем инвестиций.
Перечень приоритетов при индикативном планировании зависит от направлений
экономической и социальной политик; это могут быть ликвидация диспропорций
развития, инвестиционная деятельность, модернизация производства,
обеспечение конкурентоспособности продукции, развитие науки, образования,
жилищное строительство, социальное преобразование и другое.
Индикативное планирование осуществляется также на местном уровне. Здесь
также обязателен принцип согласования и интересов государства, территории,
хозяйствующих субъектов (предприниматели).
1.3 Финансовые планы
Финансовый план - системная совокупность мероприятий финансового
опосредования функционирования субъекта. Он составляется на срок от 1 до 5
лет. По форме финансовый план представляет собой изложений целей, цифр и
организационных предложений на планируемый период. На предприятии
планирование основывается на учете закона стоимости и при этом планирование
выступает как экономическая категория.
Как правило, планы отличаются от своего результата исполнения, но это
отличие не должно составлять значительных величин.
Финансовые планы имеются у всех звеньев финансовой системы:
* хозяйствующие субъекты, функционирующие на коммерческих началах
составляют "баланс доходов и расходов "или "бизнес-план ";
* учреждения и организации, функционирующие на некоммерческих началах
составляют "смету расходов ";
* план общественных объединений - "финансовый план";
* органы государственной власти составляют "бюджет " (разных уровней:
республиканский, местный).[2]
Система финансовых планов (балансов) включает разные виды планов,
которые отличаются широтой охватываемых отношений, а, следовательно,
объемом планируемых к поступлению и использованию ресурсов. По этому
признаку различают первичные и сводные финансовые планы.
К первичным относятся финансовые планы хозяйствующих субъектов сферы
материального производства; планы коммерческих и некоммерческих организаций
непроизводственной сферы; сметы государственных учреждений и организаций,
расходы которых полностью или в основной части финансируются за счет
бюджетных средств.
Сводные финансовые планы включают общегосударственные, отраслевые,
территориальные. Общегосударственными являются: сводный финансовый баланс
государства, государственный бюджет, внебюджетные фонды.
Система отраслевых (ведомственных) финансовых планов включает: балансы
доходов и расходов министерств (ведомств) отраслей материального
производства, сводные сметы расходов министерств (ведомств)
непроизводственных отраслей, финансовые планы общественных организаций.
К территориальным финансовым планам относятся: сводные финансовые
балансы регионов, местные бюджеты, планы общественных организаций на
соответствующей территории и т.д.
Разные виды финансовых планов связаны между собой: так, отраслевые
объединяют планы подведомственных хозяйствующих субъектов; территориальные,
как правило, являются частью общегосударственных или отраслевых.
В зависимости от периода финансовое планирование подразделяется на
годовое, пятилетнее и перспективное. В настоящее время на годичный период
составляются все названные выше виды планов.
В связи с неустойчивостью хозяйственных связей, разбалансированностыо
экономики, неопределенностью факторов функционирования хозорганов,
вызванных кризисом, пятилетнее и перспективное планирование в переходный к
рынку период было резко ограничено. Исходя из назначения, на три года
должны разрабатываться сводный финансовый баланс, некоторые другие сводные
финансовые планы, производиться расчеты по основным показателям доходов и
расходов государственного бюджета.
Сводный финансовый баланс представляет собой финансовую программу
общегосударственного прогноза развития на среднесрочный период. Его
составлением занимается Министерство экономики и бюджетного планирования
при активном участии Министерства финансов, Национального банка. В регионах
расчеты баланса должны проводить соответствующие региональные органы.
В сводном финансовом балансе отражается состав и источники формирования
денежных средств государства, государственных предприятий и организаций,
предприятий и организаций других форм собственности и их использования на
расширенное воспроизводство и общественные нужды (социально-культурные
мероприятия, оборону, управление).
Основные показатели доходной части баланса включают: чистый доход,
налоги, амортизационные отчисления, поступления от внешнеторговых операций,
ресурсы краткосрочного кредитования, источники для долгосрочного
кредитования.
Важнейшие показатели расходной части: расходы на развитие экономики
(финансирование капитальных вложений, затраты на прирост собственных
оборотных средств, государственные субвенции), расходы по
внешнеэкономическим операциям; отчисления в фонды потребления: расходы на
социально-культурные мероприятия; расходы на управление и оборону; прирост
краткосрочных кредитных вложений и средств для предоставления долгосрочных
кредитов.
Сводный финансовый баланс, таким образом, представляет собой систему
финансовых показателей, характеризующих финансовые ресурсы национального
хозяйства. Состав показателей, включаемых в сводный финансовый баланс
показывает, что он является инструментом обеспечения сбалансированности
материальных и финансовых пропорций индикативного плана социально-
экономического развития страны.
Важнейшим оперативным финансовым планом является государственный
бюджет. Он имеет ряд существенных отличий от сводного финансового баланса.
В нем отражается не все доходы государства, а только их централизуемая
часть. В сводном финансовом балансе данные о доходах и расходах государства
приводится в укрупненном виде, в целом по национальному хозяйству, а
государственный бюджет имеет высокую степень детализации. В бюджете указаны
конкретные наименования платежей в бюджет и их плательщики, назначение и их
получатели.
В сфере материального производства финансовые планы называются
балансами доходов и расходов. Структура этих планов в основном одинакова
как для хозяйствующих субъектов, так и для их объединений и других
вышестоящих органов.
Классическая форма баланса доходов и расходов включает четыре раздела:
Доходы и поступления средств.
Расходы и отчисления средств.
Платежи в бюджет.
4. Ассигнование из бюджета.
Первые два раздела могут балансироваться разделами определяющими
окончательный результат (сальдо) взаимоотношений хозорганов с бюджетом, то
есть третьими и четвертыми разделами. Превышение расходов и отчислений
средств над доходами и поступлениями средств финансируются привлечением
средств за счет выпуска ценных бумаг за счет полученных кредитов или
займов, либо целевыми ассигнованиями из бюджета -государственная субвенция
для государственных предприятий. Каждый раздел баланса включает
соответствующие показатели.
В первый раздел баланса включаются: чистый доход; амортизационные
отчисления, отчисления в ремонтный фонд, в финансовый резерв; долгосрочные
кредиты банков; средства фонда накопления, направляемые на финансирование
капитальных вложений и других плановых затрат; экономия от снижения
себестоимости по строительно-монтажным работам; мобилизация внутренних
ресурсов в строительстве; выручка от реализации выбывшего имущества;
поступления налога на добавленную стоимость и акцизов; средства,
поступающие в порядке долевого участия в строительстве; средства от продажи
ценных бумаг; прирост краткосрочных кредитных вложений банков; другие
привлеченные средства.
Раздел "Расходы и отчисления средств" отражает: капитальные вложения;
убытки по основной деятельности; расходы по уплате вознаграждения
(интереса) за просроченные и отсроченные краткосрочные кредиты и ссуды на
восполнение недостатка собственных оборотных средств; отчисление финансовых
резерв и в хозрасчетные фонды; расходы на ремонт основных фондов за счет
средств ремонтного фонда; операционные расходы; прирост собственных
оборотных средств за счет прироста устойчивых пассивов и привлекаемых
кредитов; погашение долгосрочных кредитов; изменение кредитуемых запасов.
Раздел "Платежи в бюджет" включают: платежи всех видов налогов, в том
числе налога на добавленную стоимость и акцизов.
Раздел "Ассигнования из бюджета" предусматривает следующие мероприятия:
государственные централизованные капитальные вложения;
- операционные расходы, финансируемые по решениям правительства и
местных органов власти; возмещение расходов по разнице себестоимости и цен;
другие расходы целевого назначения.
Хозяйствующие субъекты с небольшими оборотами средств составляют
финансовые планы, состоящие из двух разделов: доходов и расходов, где
возможные ассигнования из бюджета выкачаются в состав доходов, а платежи в
бюджет - в состав расходов.
Характерной особенностью баланса доходов и расходов предприятия
является то, что в нем отражаются конечные результаты хозяйственно-
финансовой деятельности.
Расчеты и фиксация оборотов денежных средств осуществляется в
специальном финансовом плане - платежном календаре. В разделе "Поступления"
отражаются доход от реализации продукции работ и услуг, поступления
краткосрочных кредитов банков, просроченной дебиторской задолженности,
прочие поступления денежных средств, остаток средств в кассе и на расчетном
счете. В разделе "Расходы" отражаются затраты на приобретения
товароматериальных ценностей, оплату труда, уплату налогов, погашение ссуд
банков, уплату процентов за кредит, прочие расходы. Таким образом, с
помощью платежного календаря осуществляется оперативное финансовое
планирование у хозяйствующих субъектов в течение коротких промежутков
времени (от месяца до пяти дней в зависимости от объемов оборотов).
Платежный календарь дополняет баланс доходов и расходов в части
конкретизации и последовательности сроков расчетов, что обеспечивает их
своевременность.
Предпринимательские звенья своей хозяйственной коммерческой
деятельности руководствуются так называемыми бизнес-планами. Бизнес-план
-это документ, соответствующий технико-экономическому обоснованию
предпринимательской деятельности. Он более полно охватывает все стороны
отношений частного предприятия, чем планы экономического и социального
развития государственных предприятий. Бизнес-план включает разделы,
характеризующие особенности продукции или услуг, их конкурентоспособность,
оценку рынка сбыта (прогноз рынка) стратегию маркетинга, производственный,
организационный и юридический планы, оценку риска и страхование.
Финансовый план, как важнейшая составляющая, обобщает материалы и
показатели других частей бизнес-плана и представляет их в стоимостном
выражении. Здесь подготавливается несколько документов:
* прогноз объемов реализации;
* баланс денежных доходов и поступлений;
* таблица доходов и затрат;
* сводный баланс активов и пассивов предприятия;
* график достижения безубыточности.
Самостоятельный раздел представляет стратегию финансирования и возврат
средств инвесторам в обусловленных объемах и сроках.
Таким образом, в рыночной среде финансовое планирование осуществляется
на более высоком качественном уровне и обогащается новыми формами и
методами, позволяющими проводить этот процесс используя научные методы,
современные технические средства и надежную информационную базу.
1.4 Финансовые показатели
Финансовые показатели это - плановые, отчетные или расчетные данные,
характеризующие различные стороны деятельности связанной с образованием и
использованием денежных доходов и накоплений хозяйствующих субъектов и
национального хозяйства в целом. Они широко используются в финансово-
хозяйственной деятельности названных субъектов. Финансовые показатели
выражаются в абсолютных и относительных величинах. Они количественно и
качественно отражают определенную финансовую категорию, субкатегорию,
элемент финансовых отношений[3].
В низовых звеньях хозяйствования применяются, например, такие
абсолютные финансовые показатели:
- доход от реализации продукции (работ, услуг);
* себестоимость реализованной продукции (работ, услуг);
* валовый доход;
* расходы периода;
* доход (убыток) от основной деятельности;
* доход (убыток) от неосновной деятельности;
* сумма подоходного налога (уплаченного);
* чистый доход (или убыток).
Это синтетические (обобщающие) показатели деятельности; некоторые из
них могут рассматриваться по отдельным составляющим элементам: например,
доход от реализации продукции, себестоимость продукции, расходы периода;
при анализе и планировании составляющие могут приводиться в доле к итогу
обобщающего показателя, что будет характеризовать его структуру.
Объемными показателями хозяйствующих субъектов являются:
* объемы инвестиций;
* величина уставного фонда (капитала);
* величины фондов производственного и социального развития (фондов
накопления, потребления или аналогичных им резервного, валютного,
ремонтного);
* показатели расчетов с поставщиками, потребителями, бюджетом,
банком (кредиторская и дебиторская задолженность);
* величина выплаченных дивидендов, паев;
* объем источника оборотных средств (капитала и другие абсолютные
показатели).
Относительными показателями являются:
* уровень доходности (рентабельности);
* доходность по акциям;
* показатели эффективности использования оборотного и основного капитала
(коэффициенты оборачиваемости основных средств, длительность оборота,
фондоотдача по основным фондам, фондоемкость продукции);
* показатели ликвидности.
Специфические показатели используются в банковской, страховой
деятельности, пенсионных и других фондах.
При налогообложении применяются такие показатели, как совокупный
годовой доход, вычеты из совокупного годового дохода, налогооблагаемый
доход, облагаемый оборот и импорт и другие.
Большинство финансово-экономических показателей используется на уровне
вышестоящих организаций, министерств, ведомств для характеристики
результатов работы в целом по группе предприятий, отраслей. Наряду с ними в
этих организациях могут использоваться и другие специфические показатели,
характеризующие только данную отрасль.
В бюджетных организациях и учреждениях применяются показатели расходов
в целом и по отдельным элементам (категориям, классам, подклассам,
спецификам).
К сводным финансовым показателям относятся показатели доходов и
расходов бюджетов, а также их отдельных составляющих и их удельные веса;
суммы дефицитов бюджетов; отношение (в процентах) доходов, расходов,
дефицита государственного бюджета к национальному доходу, валовому
внутреннему (национальному) продукту.
На уровне национального хозяйства финансовые показатели характеризуют
объем и структуру финансовых ресурсов государства, их распределение через
государственный бюджет и другие финансовые планы, рентабельность различных
отраслей национального хозяйства и долю прибыли, мобилизуемую в бюджет. Для
получения обобщающей оценки эффективности формирования финансовых ресурсов
государств, служат показатели, характеризующие отношение объема финансовых
ресурсов к валовому национальному продукту и национальному доходу.
2. анализ финансового состояния ТОО АЗМК.
2.1 Краткая экономическая характеристика ТОО АЗМК.
Строительная компания ТОО АЗМК основанная в 2000 году, начала свою
деятельность со строительства и реконструкции небольших объектов.
Компания АЗМК организована в форме ТОО, зарегистрирована 23.08.2000г.
Юридический адрес ТОО АЗМК - Алматинская обл., Карасайский р-он, пос.
Каменка, ул. Х. Мукана, 44. Товарищество с ограниченной ответственностью
АЗМК действует на основании Устава.
За 7 лет деятельности компания значительно увеличила объем
строительства и и успешно работает в нескольких смежных областях
строительной индустрии.
Основатели компании являются представителями нового поколения
казахстанских предпринимателей, начавших свою предпринимательскую
деятельность с начала обретения Казахстаном статуса суверенности. Во многом
благодаря новому видению в бизнесе, хорошему уровню подготовки и
профессионализму в области менеджмента, они успешно развили бизнес в сфере
строительства в г. Алматы.
За последние два года строительной компанией АЗМК было построено 9800
кв. м. элитного жилья.
Строительная компания АЗМК имеет лицензию, позволяющую выполнять
проектные и строительные работы на территории всей Республики Казахстан, а
также осуществляет проектирование зданий общественного и промышленного
назначения, индивидуальное элитное жилье.
В настоящее время строительная компания АЗМК представляет собой
развитую организационную структуру, состоящую из следующих подразделений:
Генеральный директор;
Бухгалтерия;
Центр взаиморасчетов;
Архитектурно-дизайнерское бюро;
строительное подразделение.
В строительной компании АЗМК, постоянно работает 49 человек, в том
числе 8 инженерно-технических работника. При увеличении объемов работ
строительная компания привлекает субподрядные организации и необходимое
количество работников различных специальностей. Высококлассные специалисты
ведут разработку перспективных проектов по всем направлениям строительства.
Архитектурно-дизайнерское проектирование ведется в соответствии с
требованиями современного строительства. Архитекторы разрабатывают идею,
готовят техническую документацию и осуществляют авторский контроль проекта.
Строительное подразделение – с высоким качеством выполняет
строительство, реконструкцию жилых и общественных зданий г. Алматы.
Собственная грузоподъемная, дорожная и землеройная техника позволяет
осуществлять СМР в наиболее сжатые сроки.
2.2 Информационная база экономического анализа финансово-коммерческой
деятельности ТОО АЗМК.
В современных условиях развития экономики, в условиях рынка, когда
предприятие несет ответственность за свою деятельность соответственным
имуществом, когда единственной гарантией существования становится его
эффективная работа, особое значение приобретает проблема оценки
эффективности финансово-коммерческой деятельности предприятия. В данном
разделе приведена оценка эффективности финансово-коммерческой деятельности
товарищества с ограниченной ответственностью АЗМК состоящая из следующих
основных направлений:
- оценка состояния средств предприятия, их состава, размещения и
источников формирования;
- оценка финансовой устойчивости, т. е. финансовой независимости,
платежеспособности и скорости оборота активов предприятия;
- анализ эффективности деятельности: рентабельности продукции,
производственных фондов и имущества предприятия;
- анализ динамики и структуры прибыли и товарооборота.
Для решения поставленных задач, в первую очередь, необходимо изучить
информационную базу экономического анализа.
В процессе экономического анализа финансово-коммерческой деятельности
предприятия, прежде всего, используются данные:
- бухгалтерской отчетности;
- статистической отчетности;
- синтетического и аналитического бухгалтерского учета;
- хозяйственно-правовая, техническая, нормативно-плановая документация;
- данные оперативного учета.
Основным источником аналитической информации является бухгалтерский
баланс (форма № 1), который представляет собой сгруппированные в
определенном порядке и обобщенные сведения о величине средств предприятия в
едином денежном измерителе на конкретный момент времени[4].
Другим важным источником аналитической информации является Отчет о
доходах и расходах. Из этой формы получаем сведения о выручке от
реализации, себестоимости реализованной продукции, балансовой и
чистой
прибыли и другие.
2.3 Анализ финансового состояния ТОО АЗМК.
Анализ имущества ТОО АЗМК.
Информация об имуществе предприятия нужна, прежде всего, руководителю
самого предприятия для планирования деятельности при составлении Бизнес-
плана и для принятия правильных управленческих решений по итогам года, а
также коммерческим банкам, кредитующим предприятие, партнёрам.
Начнем анализ финансового состояния предприятия с оценки
имущественного состояния предприятие, результаты расчетов оформлены в
таблице 1.
Таблица 1.
Коэффициенты, характеризующие имущественное положение
предприятия
Показатели 2005 г. 2006 г. изменение
Сумма хозяйственных средств (О1) 10 860,21 16 475,67 + 5616,46
Доля активной части основных средств 0,43 0,42 - 0,01
(О2)
Коэффициент износа (О3) 0,14
Коэффициент обновления (О4) 0,47
Коэффициент выбытия (О5) 0,05
Из таблицы 1 видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает
обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия.
Стоимость активов выросла на 51,71 % в 2006 г. по сравнению с 2005 г., что
говорит о наращивании имущественного потенциала предприятия. Но с другой
стороны наблюдается снижение доли активной части основных средств (на 2,33
%) , что говорит о возможном списании или старении машин
или оборудования. А это нельзя рассматривать как благоприятную тенденцию.
Значение коэффициента износа в 2006 г. показывает, что к списанию на
затраты в последующих периодах причитается 14 % стоимости основных средств.
А значение коэффициент обновления показывает, что от имеющихся на конец
отчетного периода основных средств 47 % составляют новые основные средства.
Значение коэффициента выбытия говорит, что 5 % основных средств, с которыми
предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыло из-за ветхости и
по другим причинам.
Для проведения дальнейшего анализа рассмотрим изменение имущественного
положения, а также структуру основных средств предприятия.
Таблица 2
Изменение имущественного положения предприятия
Показатель На начало На конец Структура
года года прироста
тыс. %
тенге
Всего имущества, в том числе: 10860,21 16475,67 + 5615,46100
Иммобилизованные активы (стр. 190) 1607,175 2786,4 + 21,0
1179,225
Мобилизованные активы: 9253,035 13689,27 + 79,0
запасы (стр. 210 + стр. 220) 5521,095 9539,91 4436,235 90,59
дебиторскаязадолженность (стр. 230 1075,545 1175,175 + 2,25
+ стр. 240) 2656,395 2974,185 4018,815 7,16
прочие оборотные активы (стр. 250 + + 99,63
стр. 260 + стр. 270) + 317,79
Основным выводом по таб. 2 является то, что значительную роль в
изменении имущественного положения предприятия сыграли мобилизованные
активы, т.к. их изменение составило 79 %, в том числе это произошло из-за
прироста величины запасов на 90,59 %. Это говорит о том, что к концу года
на складах предприятия скопилась готовая продукция и товары к перепродаже.
Для проведения оценки рыночной устойчивости предприятия необходимо
проанализировать изменения, происшедшие в структуре собственного и заемного
капитала.
Таблица 3
Динамика структуры собственного капитала
Источник капитала Сумма, тыс. тенге Структура капитала, %
на начало на конец на началона конец изменени
года года года года е
Уставный капитал 4812,75 4812,75 96,1 76,87 - 19,23
Фонд накопления 162,945 464,67 3,25 7,42 + 4,17
Нераспределенная 32,535 983,61 0,65 15,71 + 15,06
прибыль
Итого 5008,23 6261,03 100 100 -
По данным таб. 3 можно сделать следующие выводы: в структуре
собственного капитала значительную часть составляет уставный капитал - это
следует из организационно-правовой формы предприятия, но необходимо
отметить, что произошло снижение доли уставного капитала на 19,23 % в общей
сумме собственных средств в 2005 г. Возможно это произошло из-за
значительного роста (на 15,06 %) доли нераспределенной прибыли, а также из-
за роста (на 4,17 %) доли фонда накопления.
Таблица 4
Динамика структуры заемного капитала
Источник капитала Сумма, тыс. тенге Структура капитала, %
на начало на конец на начало на конец изменение
года года года года
Краткосрочные 655,56 1846,26 15,08 22,99 + 7,91
кредиты банка
Кредиторская 3691,44 6185,7 84,92 77,01 - 7,91
задолженность: 308,34 586,575 8,35 9,48 + 1,13
по оплате труда 52,11 146,34 1,41 2,37 + 0,96
органам соцстраха 455,085 1326,915 12,33 21,45 + 9,12
бюджету и фондам 2852,82 4055,535 77,28 65,56 - 11,72
поставщикам 23,085 70,335 0,63 1,14 + 0,51
прочим кредиторам
Итого 4347,0 8031,96 100 100 -
Из таб. 4 видно, что основную долю в заемном капитале занимает
кредиторская задолженность, в том числе задолженность поставщикам (77,28 %
и 65,56 % в 2005-2006 гг.), а также задолженность бюджету и фондам (12,33 %
и 21,45 % в 2005-2006 гг.). Но за два года произошло снижение доли
кредиторской задолженности (в основном за счет снижения задолженности
поставщикам на 11,72 %) в пользу краткосрочных кредитов банка на 7,91 %.
Это еще не говорит об ухудшение положения предприятия, т.к. рост кредитов
банка может произойти из-за наращивания мощностей предприятия или из-за
совершенствования технологий и пр. Но для инвесторов и прочих
заинтересованных лиц этот факт может привести к выводу, что предприятие все
больше становится зависимым от кредитов банка, но это не так, поскольку
средства не замораживаются. В остальном кредиторская задолженность по
остальным статьям незначительно выросла, что не повлияло на рост всей суммы
кредиторской задолженности.
Дальнейшим этапом в анализе финансового состояния предприятия является
анализ активов предприятия, который в основном состоит из анализа оборотных
средств.
Таблица 5
Анализ структуры оборотных средств предприятия
Виды средств Наличие средств,тенге Структура средств, %
на начало на конец измене-ниначало конец измене-н
года года е года года ие
Денежные 2585,52 2854,17 + 268,65 28,75 22,2 - 6,55
средства
Краткосрочные 47,25 68,985 + 21,735 0,53 0,54 + 0,01
финансовые
вложения
Дебиторы 1075,545 1175,175 + 99,63 11,96 9,14 - 2,82
Запасы, в том 5283,63 8760,285 + 476,65558,76 68,12 + 9,36
числе: 694,035 1452,6 +758,565 13,14 16,58 +3,44
незавершенное 4336,875 6682,77 +2345,89582,08 76,28 -5,8
производство
готовая
продукция
Итого 8991,945 12858,615+3866,67 100 100 -
По данным таб. 5 можно сделать вывод, что в структуре оборотных
средств предприятия значительную долю занимают запасы, в том числе
незавершенное производство. Причем наблюдается рост этой доли в 2006 г. на
9,36 % по сравнению с 2005 г., в том числе незавершенное производство на
3,44 %. Поскольку на балансе ТОО “АЗМК” находится детский сад, а также
недостроенное здание под торговый центр, то увеличение запасов в части
незавершенного производства - явление нормальное. И другое явление будет
объяснимо с этой точки зрения: произошло сокращение доли денежных средств
за два года на 6,55 %. Помимо этого снизилась дебиторская задолженность
предприятия на 2,82 %, что еще раз указывает на то, что сократилась
отгрузка продукции покупателям и осуществляется ее хранение на складах.
После того как провели анализ активов и пассивов предприятия можно
провести анализ финансовой устойчивости предприятия. Это осуществляется с
помощью коэффициентов ликвидности. Но вначале необходимо определить тип
текущей финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 6
Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели 2005 г. 2006 г. изменение
Величина покрытия запасов и затрат 5521,095 9539,91 +
(ПЗ) 4018,815
Собственные оборотные средства (СОС) 4126,41 4598,1 + 471,69
Нормальный источник формирования 8387,55 11505,24 + 3117,69
запасов (ИФЗ)
Тип финансовой устойчивости СОСПЗИФЗ СОСПЗИФЗ
Тип финансовой устойчивости, указанный в таб. 6, характеризуется как
нормальная финансовая устойчивость. Т. е. это соответствует тому положению,
когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует
“нормальные” источники средств, т.е. собственные и привлеченные, а их
соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем.
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия оформим в
таблицу 7.
Таблица 7
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Показатели 2005 г 2006 г изменение
Коэффициент соотношения собственных, 0,94 1,30 + 0,36
привлеченных средств (U1)
Коэффициент концентрации собственного капитала 0,51 0,43 - 0,08
(U2)
Коэффициент концентрации привлеченного капитала 0,49 0,57 + 0,08
(U3) ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
