Финансово-кредитная система в условиях рынка

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 24 страниц
В избранное:

Тема 27. Финансово-кредитная система в условиях рынка. КУРСОВАЯ

План
1. Сущность, структура и функции финансов. 3
2. Государственный бюджет. Бюджетный дефицит и государственный долг. 6
3. Кредитно-банковская система. 8
4. Ценные бумаги и проблема их обращения. Фиктивный капитал. 13
ЛИТЕРАТУРА 23
ЗАКЛЮЧЕНИЯ 25

1. Сущность, структура и функции финансов.

Финансы - это денежные ресурсы того или иного общества,
предназначенные для обеспечения воспроизводственного процесса и развития
экономики.
В любом государстве в структуру денежных ресурсов общества входят
государственные финансы, финансы хозяйственных систем, финансы предприятий
(фирм) и финансы населения.
1. Государственные финансы - денежные средства, предназначенные для
управления общественным хозяйством, обороны, охраны законности и
правопорядка, обеспечения социальных гарантий населения. Они включают в
себя государственный бюджет, банковский и государственный кредит, фонд
стабилизации экономики, пенсионный фонд, фонд занятости населения, фонды
социального и медицинского страхования, валютный фонд, финансы
государственных общественных организаций, финансы государственных
отраслевых министерств и ведомств.
2. Финансы хозяйственных систем (государственных и негосударственных)
- денежные средства объединений, трестов, ассоциаций, акционерных обществ,
холдингов, концернов, компаний.
3. Финансы предприятий (государственных и негосударственных) включают
в себя собственные и заемные средства, а также денежные средства фонда
науки и техники, фонда социального развития и материального поощрения,
амортизационного фонда, резервные и страховые фонды.
4. Финансы населения - денежные средства, формирующиеся на основе
трудовой, хозяйственной и иной деятельности (зарплата, дивиденды по акциям,
проценты по банковским вкладам и паевым взносам и т.п.), средства,
хранящиеся в сберегательных и коммерческих банках, привлеченные
государством в пенсионные фонд, средства страховых обществ.
Данная структура образует
финансовую систему, порождающую совокупность экономических отношений,
посредством которых осуществляется аккумулирование (образование),
распределение и использование денежных средств как на нужды расширенного
воспроизводства, так и на удовлетворение других общественных потребностей.
В условиях рыночных отношений финансы выполняют четыре основных
функций: распределительную, регулирующую, стимулирующую и контрольную.
Распределительная функция финансов состоит в том, что распределение
подавляющей части национального дохода осуществляется государством на
развитие общественного хозяйства, социально-культурные нужды,
государственное управление и оборону.
Регулирующая функция финансов проявляется в косвенных методах
регулирования экономического развития, применяемых государством, с помощью
налогообложения, кредитной политики, предоставления различного рода
экономических льгот и дотаций.
Стимулирующая функция создает различные стимулы экономического
развития предприятий (фирм).
Контрольная функция заключается в систематической проверке за целевым
использованием, назначением, предоставляемых фи-11ансовых средств.
Финансовый рынок - является традиционным элементом рыночной экономики,
включающий в себя не только рынок капиталов, валютный рынок, но и ценных
бумаг. Целью его создания является мобилизация временно свободных денежных
ресурсов для нужд государства, предприятий (фирм) и акционерных обществ. В
условиях прежней системы управления его функции выполняли государственный
бюджет, финансовые планы министерств, кредитные планы банков и т.д.
В условиях экономической реформы, повышения самостоятельности
предприятий и перехода их на новые формы хозяйствования произошло резкое
ограничение использования традиционных методов распределения финансовых
ресурсов. Значительно сократилось и их внутриотраслевое распределение через
министерства. 11оэтому возникла необходимость в создании финансового рынка,
экономической основой которого является потребность предпринимателей в
дополнительных финансовых ресурсах и возможность их предоставления.
Финансовый рынок - сложный механизм со своей инфраструктурой и
принципиально новыми информационными потоками. I 1оэтому для создания
финансового рынка необходимо изучение комплекса проблем, связанных с
изменением курса и эмиссии ценных бумаг, инфраструктуры и информационного
обеспечения. Развитие финансового рынка в период перехода к рыночной
экономике требует перестройки кредитно-финансовой системы.
Мировой опыт показывает, что в рыночной экономике взаимодействует два
типа финансовых отношений - бюджетный и рыночный. Государственный бюджет и
бюджет других уровней, а также некоторые внебюджетные централизованные
финансовые фонды формируются за счет безвозмездного изъятия части
предпринимательского дохода и дохода граждан и используются в соответствии
с задачами и целями государства путем безвозмездных бюджетных ассигнований.
Бюджетное использование денежных ресурсов должно дополняться рыночным.
На финансовом рынке деньги выступают как полноправный товар и цена за их
использование, согласно законам рынка, устанавливается на основе спроса и
предложения.
У предприятий, организаций и населения в условиях финансового рынка
формируется устойчивое стремление к получению доходов на денежные
накопления, а народное хозяйство получает дополнительные источники
вложений. Без такого рынка капиталов не реально подлинное
самофинансирование предприятий (фирм), так как их инвестиционные
возможности ограничивались бы лишь их собственными средствами и не имели бы
иных источников пополнения.
Обращаясь к нашей прошлой хозяйственной системе, легко можно заметить
там преобладание бюджетных методов использования денежных ресурсов при
отсутствии финансового рынка. Денежные средства концентрировались в руках
государства и через госбюджет распределялись две трети национального
дохода.
В системе кредита действовали лишь государственные банки и их
деятельность была лишена предпринимательской инициативы. Средства бюджета и
кредитные ресурсы распределялись под план без учета эффективности их
использования и финансового наличия. Так подпутывались убыточные и
малорентабельные предприятия, покрывалась общая бесхозяйственность,
нарастала дефицитность госбюджета.
В результате хозяйственных реформ, начатых еще в 1965 году, финансовые
ресурсы предприятий несколько возросли, но их использование жестко
регламентировалось. Перераспределение средств между предприятиями,
предприятиями и населением, предприятиями и банками вообще запрещалось.
Средства предприятий на расчетных счетах в банках хранились беспроцентное.
Нам предстоит сделать серьезные шаги на пути формирования финансового
рынка, а для этого необходимо приступить к созданию института ценных бумаг,
развить инфраструктуру финансового рынка.

2. Государственный бюджет. Бюджетный дефицит и государственный долг.

Основным звеном финансовой системы является государственный бюджет. До
1991 года в качестве государственного бюджета был союзный бюджет, который
включал в себя и бюджеты союзных республик. Ныне, когда Республика
Казахстан стала самостоятельным, независимым, суверенным государством,
правительство Республики приступило к разработке своего национального
государственного бюджета.
Государственный бюджет - основной финансовый план государства, это
баланс доходов и расходов государства. Понятие бюджет происходит от
французского budget - распределение доходов и расходов.
В случае, если расходы превышают доходы, то возникает бюджетный
дефицит. Для сокращения дефицита бюджета необходимо либо пополнять доходную
часть, либо сокращать расходную часть государственного бюджета. Наряду с
этим государство прибегает к комбинированному варианту, чтобы покрыть
разницу между доходами и расходами бюджета, заимствуя часть кредитных
средств национального банка, сбережения населения, хранящиеся в Сбербанке,
суммы, привлеченные с помощью займов у населения, а также средства
страховых обществ. Данная сумма образует так называемый государственный
долг. Это внутренний государственный долг.
Таблица № -1.
Примерная структура государственного бюджета.
Доходы Удельный Расходы Удельный
вес, % вес, %
Налога, акцизы, пошлины 75-80 Народное хозяйство 30-40
Налоговые поступления 15-8 Социальные расходы 25-30
(доходы от (здравоохранение,
госсобственности) образование, субсидии
местным органам)
Поступления в фонды 10-12 Расходы на вооружение и 20-10
целевого назначения: внешнеэкономическую
социального страхования, деятельность
медицинского страхования,
пенсионный, страхования
от безработицы
На управление и 18-15
содержание органов
правопорядка
Платежи по госдолгу 7-5
Итого 100.0 Итого 100.0

Наряду с внутренним государственным долгом существует внешний
государственный долг. Для снижения бюджетного дефицита государство
прибегает иногда к использованию не только внутренних, но и внешних займов
на условиях возвратности. Возникает внешний государственный долг.
Чтобы достичь баланса денежных доходов и расходов применяется
бюджетное регулирование: либо доходной части, либо расходной части бюджета.
Сокращение отдельных статей расходов называется секвестрованием бюджета.
Регулирование доходов и расходов с помощи налогов называется
фискальной политикой.
Различают два типа фискальной политики: активную или дискреционную и
пассивную или автоматическую. Последнюю называют еще и как недискреционную
политику или политику автоматических стабилизаторов, которая осуществляется
автоматически без вмешательства правительства. А именно, если уровень
производства растет, то и объем налоговых поступлений увеличивается, что
позволяет ликвидировать бюджетный дефицит. Если же уровень производства
понижается, то и объем налоговых поступлений в бюджет сокращается, а это
смягчает экономический спад.
Большое значение в регулировании бюджета играет монетарная политика
государства, которая заключается в контроле за движением денежной массы для
того, чтобы темпы роста денежной массы не опережали темпы рос та валового
национального продукта (ВНП), что позволяет государству удерживать инфляцию
в допустимых пределах.

3. Кредитно-банковская система.

Кредитно-банковская система - это совокупность кредитно - банковских
учреждений, предоставляющих денежные средства на условиях платности и
возвратности.
Существование кредитно-банковской системы обусловлено тем, что в ходе
кругооборота денежных средств предприятий, фирм, объединений, акционерных
обществ, холдингов, трестов, концернов, а также предприятий и товариществ
мелкого и среднего бизнеса в связи с различиями во времени производства и
обращения продукции всегда на каких-то участках хозяйства имеет место
временное высвобождение денежных средств, а на других участках возникает
дополнительная потребность в них. Временно свободные денежные средства
появляются также у различных организаций и населения. Все эти денежные
средства аккумулируются банками и затем предоставляются физическим и
юридическим лицам на условиях платности и возвратности.
В условиях смешанной социально ориентированной рыночной экономики
формируется так называемый ссудный рынок, входящий в структуру финансового
рынка.
Ссудный рынок - это часть финансового рынка, объектом реализации на
котором выступают свободные денежные средства, предоставляемые во временное
пользование участникам процесса воспроизводства. Ссудный рынок
перераспределяет свободные и создает новые денежные ресурсы, предоставляя
их на условиях возвратности, платности и срочности.
Кредит, предоставляемый банками подразделяется на краткосрочный,
среднесрочный и долгосрочный.
Краткосрочный кредит предоставляется, как правило, на срок до одного
года для формирования оборотных средств.
Среднесрочный кредит выдается предприятием на два - три года для
нового строительства, технического перевооружения и реконструкции
производства, обновления и модернизации оборудования, внедрения новой
техники и технологии со сроком окупаемости до трех лет. Долгосрочный кредит
сроком до десяти лет и более обслуживает расширение основных фондов
предприятий.
Долгосрочный кредит выдается также населению на приобретение и
строительство индивидуального дома, квартиры, садовых домиков и другие
нужды.
Существуют различные формы кредита:
а) банковский, б) чековый, в) коммерческий, г) потребительский, д)
международный.
При банковском кредите деньги выдаются под векселя, приобретаемых
банком. Данная операция называется учетом векселей. Банк, дисконтируя1[1]
векселя клиента, открывает ему расчетный счет, на который помещается
стоимость дисконтирован иного векселя.
При чековом кредите банк предоставляет в долг сумму, в пределах
которой клиент может выписать чеки для осуществления платежей. В
установленное время задолженность должна погашаться.
Коммерческий кредит (отсрочка платежа) - кредит, предоставляемый
предприятию банком на временные нужды.
Потребительский кредит - вид кредита, используемый потребителем для
оплаты товаров и услуг с отсрочкой платежа.
Международный кредит обслуживает внешнеэкономические связи.
Кредит осуществляет свои функции через банки. С экономической точки
зрения банки - это кредитно-финансовые учреждения, созданные для
привлечения и накопления свободных денежных средств предприятий,
организаций и населения.
Согласно мировой практике банковская система включает в себя
центральный банк, другие организационные формы банков и специализированных
учреждений, большую группу коммерческих, сберегательных, инвестиционных, а
в ряде стран и ипотечных банков. Каждое из этих учреждений выполняет свои
функции.
Центральный банк (национальный) банк занимается эмиссией денег,
(эмиссия - от латинского emission - выпуск), выпуском новых денег в
обращение, покупкой и продажей государственных ценных бумаг, регулированием
кредитных резервов коммерческих и сберегательных банков.
В Республике Казахстан банковская система согласно закону О банках и
банковской деятельности в Республике Казахстан включает в себя:
национальный банк - это центральный банк государства. Он представляет
первый уровень банковской системы. Его учреждения - конторы, отделения -
созданы во всех областях, регионах и городах. Она образует единую систему
банков, основанную на общей денежной единице тенге и выполняющую функции
резервной системы;
Все остальные банки относятся к банкам второго уровня, которые по
характеру свой деятельности делятся на основе мировой практики, на:
- коммерческие -эти банки базируются, в основном, на капитале,
образованном из источников накопления юридических и частных лиц. Банки
осуществляют, в основном, прямое банковское кредитование,
- инвестиционные (выдача кредитов на капитальное строительство),
- инновационные (выдача кредитов на новые технологии и технику),
- сберегательные (депозитные),
- ипотечные (предназначены для предпринимателей в сельском хозяйстве.
Осуществляют выдачу кредитов под залог имущества).
Кроме официальных банков банковскую деятельность могут осуществлять
так называемы небанковские учреждения:
- фонд занятости;
- страховые фонды;
- пенсионные фонды;
- валютный фонд и др.
Главным источником доходов банковских учреждений являются проценты по
выдаваемым ими ссудам. Вместе с тем банки несут расходы: по покупке или
аренде помещений и банковского оборудования, найму служащих, оплате услуг
других учреждений, а также расходы, связанные с привлечением чужих денежных
капиталов и сбережений, выплатой процентов по вкладам и т.п.
Сумма процентов, полученная по выданным ссудам, вместе с доходами от
других возможных операций и за вычетом расходов банка составляет банковскую
прибыль. Банковская прибыль имеет собственное название -маржа.
Банковские ресурсы включают собственные капиталы и вклады или
депозиты, принадлежащие их клиентам.
Депозиты составляют, как правило, подавляющую часть банковских
ресурсов. Существуют срочные депозиты и депозиты до востребования. Срочные
депозиты принимаются банками на определенные сроки и могут быть изъяты из
банка только по его истечении.
Депозиты до востребования могут быть истребованы вкладчиками в любой
момент.
Эти депозиты большей частью имеют вид вкладов на текущие счета,
владельцы которых получают от банка чековую книжку и располагают правом
выписывать чеки на любую сумму в пределах величины вклада.
Активные операции делятся на вексельные, подтоварные, фондовые и
балансовые операции.
Предприниматели, имеющие на руках векселя, часто бывают вынуждены
превращать их в наличные деньги до истечения срока уплаты, что и
осуществляется банками посредством вексельных операций.
Таблица № -2.
Наименование Активные операции Пассивные операции
Эмиссионные Ссуды коммерческим банкам иВыпуск банкнот. Продажа
банки государству. Покупка государственных ценных
государственных ценных бумаг.
бумаг.
Коммерческие Краткосрочные и Денежные вклады предприятий
банки среднесрочные ссуды. и населения.
Покупка государственных
облигаций. Управление чужим
имуществом.
Инвестиционные Размещение акций и Банковские кредиты.
банки облигаций. Посредничество в
финансовых операциях.
Страховые Долгосрочные ссуды. ПокупкаСтраховые премии от частных
частных облигаций. Покупка лиц и предприятий.
акций.
Сберегательный Долгосрочные ссуды. Денежные вклады населения.
банк
Инвестиционные Покупка чужих облигаций и Продажа собственных акций
компании акций. населению.
Пенсионные фондыСсуды. Покупка облигаций иВзносы рабочих и служащих
акций.

Главными из этих операций являются учет векселей и выдача ссуд по
векселям.
II первом случае банк покупает вексель у его владельца, выдача
последнему обозначенную на векселе денежную сумму за вычетом так
называемого учетного дисконтного процента.
Во втором случае вексель переходит к банку только временно, в Качестве
обеспечения выданной ссуды, после истечения срока которой он должен быть
выкуплен заемщиком.
Подтоварные операции банков заключаются в выдаче ими ссуд под налог
товаров или товарных документов.
Фондовые операции банков представляют собой операции с ценными
бумагами - акциями и облигациями. К этим операциям относятся выдача ссуд
под ценные бумаги и банковские инвестиции.
В отличие от ссуд под определенное обеспечение - векселей, товаров,
ценных бумаг - банковскими кредитами называются ссуды без этого
обеспечения.
В последние 10-15 лет в деятельности банков особое значение приобрели
новые формы операций, такие как лизинг, факторинг и финансово-трастовые
операции.
Лизинг (слово английского происхождения) означает предоставление или
взятие во временное пользование в аренду имущества (машин, оборудования и
т.д.).
В отличие от кратковременного (до 1 года) проката (или рейтинга)
лизинговая компания покупает оборудование и предоставляет его в аренду
обычно на 5-8 и более лет фирме-арендатору, которая постепенно погашает
задолженность по мере использования имущества. По окончании срока
лизингового контракта возможны: покупка оборудования арендатором по
остаточной стоимости; пролонгация срока - заключение нового соглашения;
возврат материальных ценностей лизинговой компании.
Основными видами лизинга как казахстанскими, так и зарубежными
специалистами признаются финансовый лизинг и операционный (оперативный)
лизинг.
К финансовому лизингу относят контракты, предусматривающие выплату в
течение твердо установленного срока сумм, достаточных для полной
амортизации капиталовложений арендодателя и способных обеспечить ему
определенную прибыль.
В понятие оперативного лизинга входят все остальные случаи аренды
оборудования, когда арендуемое имущество не амортизируется полностью в
течение согласованного периода аренды.
В последнее время все более активную роль лизинга начинают играть
различные банки. Форма участия банков в лизинге может быть прямой, если он
непосредственно сдает машины и оборудование во временное пользование, и
косвенной, например, путем предоставления ссуд лизинговым компаниям.
Особенно активно действуют в этой области американские банки. Об этом
свидетельствуют следующие данные: в последние годы каждый пятый
американский банк с активами более 100 млн. долларов участвовал в прямом
лизинге, общее число банков, ведущих лизинговые операции, превышало 500.
В Республике Казахстан данная форма аренды находится лишь в
зародышевом состоянии.
Факторинг - один из видов финансово-коммерческих услуг, при которых
банк покупает у своего клиента права на получение денег от его должника
(обязательств по оплате поставленных товаров и выполненных работ и услуг).
Факторинг предполагает оплату этих товаров банком по мере их поставки
и предъявления отгрузочных документов. В дальнейшем долги с покупателей
взимает та организация (банк), которая оказывает факторинговые услуги. При
этом в тех случаях, когда со стороны клиента нарушены обязательства
(например, имеет место i ^соответствие качества товаров условиям контракта,
которое было выявлено после их приемки покупателем), все риски по взиманию
долгов переходят вновь клиенту. Факторинг выгоден для клиента, гак как
способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств, сокращению
затрат, связанных с взиманием дебиторской задолженности, оплатой процента
за кредит, упрощению взаимоотношений с банками. За оказание факторинговых
услуг банк взимает комиссионное вознаграждение, покрывающее затраты на
осуществление факторинга, включая процентную ставку по использонанным
кредитным ресурсам, и обеспечивающее прибыль. Факторинг является одним из
существенных источников доходов банков.
Трастовые операции - это операции коммерческих банков по управлению
имуществом, как юридических, так и частных лиц, выполнению иных услуг в
интересах и по поручению клиентов на правах доверенного лица.
При их осуществлении банк формально выступает только в качестве
агента, получая доход в виде комиссионных. По договоренности банк управляет
финансами своих клиентов, причем эти сред- ГВ0 вкладываются в акции,
облигации и иные ценные бумаги. В настоящее время коммерческие банки
Республики Казахстан только приступают к проведению финансово-трастовых
операций.

4. Ценные бумаги и проблема их обращения. Фиктивный капитал.

Ценные бумаги - коммерческие документы, приносящие доход их владельцу,
а также свидетельствующие об участии их в имуществе предприятия (фирмы).
Ценные бумаги приносят их владельцам доход в форме дивидендов и процентов.
К обращению на рынке ценных бумаг допускаются акции, облигации,
казначейские обязательства государства, сберегательные и депозитные
сертификаты и векселя. Положение о ценных бумагах предусматривает их
свободную продажу на рынке в соответствии с Законом Республики Казахстан О
рынке ценных бумаг от 10 июля 2003 года.
а) Виды ценных бумаг.
Ценные бумаги по условиям образования делятся
на три основные группы:
- основные, к которым относятся акции, сертификаты акций, облигации,
векселя;
- производные, к которым относятся контракты будущих сделок (фьючерсы
- это обязательства по покупке или продаже акций или облигаций по
фиксированной цене в определенный срок, в будущем, опционы - это
удостоверения на право продажи или покупки акций или облигаций по
фиксированной цене в определенный срок);
- финансовые, к которым относятся казначейские обязательства,
размещаемые среди коммерческих банков, депозитные сертификаты, чеки,
кредитные карточки
Самыми массовыми и значительными видами ценных бумаг являются
облигации и акции.
Виды облигаций: государственных и местных займов. Именные и на
предъявителя, процентные и беспроцентные, свободного и несвободного
обращения.
Виды акции: обыкновенные и привилегированные, именные и на
предъявителя. В условия перехода к рынку появился особый вид акций
- голубые фишки. Голубые фишки - это наиболее надежные акции,
выпущенные крупными компаниями, и которые охотно приобретаются иностранными
инвесторами на зарубежных фондовых биржах.
Таблица № -3
Классификация ценных бумаг.
По видам признаков По структуре
По условиям образования Основные, финансовые.
По характеру присвоения: Акции, сертификаты, ордера, купоны,
а)свидетельства о собственности ваучеры, приватизационные чеки.
б)свидетельства о займах -(долговые Облигации, векселя, депозитные и
обязательства), которые делятся: сберегательные сертификаты, чеки,
казначейские векселя (банкноты),
кредитные карточки
а)по срочности Краткосрочные, среднесрочные,
долгосрочные
б)по видам дохода Фиксированные (с фиксированной %
ставкой), с плавающей % процентной
ставкой, дисконтные.
в) по обмениваемости Рыночные, нерыночные,
конвертируемые.
г) по характеру обращения Биржевые, внебиржевые

В частности, в России подобные акции были выпущены 1996 году такими
крупными компаниями как: РУ ЕЭС (Российское управление европейских
электрических сетей), Норильским никелевым комбинатом, Ростелекомом и др. В
Казахстане - это акции компаний Казахмунайгаз, Казахтелеком.и др.
Приведем более подробную характеристику ценных бумаг.
Облигация. Облигация - это ценная бумага с фиксированной процентной
ставкой, которая представляет собой долговое обязательство заемщика
(эмитента). Она удостоверяет внесение ее владель-11ами денежных средств и
подтверждает обязательство возместить им номинальную стоимость в
предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента. Процент обычно
выплачивается равными порциями на протяжении всего срока займа.
По некоторым облигациям процент официально не начисляется, а
выплачивается в виде разницы между ценой, по которой облигации выкупаются в
момент погашения, и ценой, по которой они были проданы владельцам.
Существует несколько видов облигаций: облигации внутренних
государственных и местных займов, облигации целевых займов, облигации
региона и облигации предприятия (фирмы).
Облигации могут выпускаться как именные, так и на предъявителя,
процентными и беспроцентными (целевыми), свободно ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.