Осуществление лизинговых операций в Казахстане
СОДЕРЖАНИЕ
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 2
ГЛАВА I Сущность и значение лизинга в экономике ... ... ... ... ... ... ...4
1.1 Понятие лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1.2 Зарождение лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
1.3 Субъекты и объекты лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... 6
1.4 Классификация лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... ... .7
а) оперативный ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...8
б) финансовый ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9
в) возвратный ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
г) долевой ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
д) прямой ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...11
е) сублизинг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...11
ГЛАВА II Преимущества лизинга для различных субъектов ... ... ... ... 12
2.1 Преимущества лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... ... ...12
а) для государства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 12
б) для лизингополучателя ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 12
в) для лизингодателя ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...13
г) для продавцов лизингового имущества ... ... ... ... ... ... ..14
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в
РК ... ... ... ... ..15
ГЛАВА III Осуществление лизинговых операций в Казахстане ... ... ... 17
3.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .17
3.2 Причины пассивности банков 2-ог уровня ... ... ... ... ... ... .20
3.3 Страхование в лизинговой деятельности ... ... ... ... ... ... ...25
3.4 Позиция Казахстана на рынке лизинга в Центральной
Азии ... 25
ГЛАВА IV Законодательное регулирование агролизинга ... ... ... ... ... .27
4.1 Об определении сущности финансового лизинга ... ... ... ... ..27
4.2 О необходимых изменениях Закона О финансовом
лизинге..30
4.3 О необходимых изменениях Налогового Кодекса ... ... ... ... .32
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...36
Приложение 1
Приложение 2
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..43
Введение
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы
денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не
традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и
сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты
достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада
может способствовать финансовый лизинг.
В данной курсовой работе предпринята попытка проанализировать
Казахстанский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, зарождение и
природу лизинга, организационные модели лизинговых компаний, сложившиеся в
нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и
направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых
услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, я
уверена, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья Казахстанской
экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Цель исследования – изучение литературы на данную тему и выявление
приоритетных направлений лизинговой деятельности в Казахстане.
Задачи исследования:
1. Исследование теоретической основы лизинга.
2. Изучить мировой опыт лизинговых отношений.
3. Найти пути развития лизинга в Республике Казахстан и применение
зарубежного опыта.
В работе приведен ряд таблиц и диаграмм, использована периодическая
литература, законы.
Также прослеживается тесная связь между выбранной темой и курсом “
Экономика предприятия” т. к. в реализации лизинговых сделок ключевая роль
принадлежит конкретным предприятиям, а только потом банковским учреждениям,
инвестиционным фондам, страховым компаниям, на средства этих организаций
кредитуются получатели оборудования.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным
кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости
оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от
одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Казахстане, по
мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет
противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и
банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не
имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который
выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию
возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления
последнего платежа.
Тема курсовой работы является крайне актуальной на сегодняшний день,
ведь от инвестирования в производство, а значит, и от выбора наиболее
эффективного метода инвестиционной политики множества предприятий, сегодня
зависит развитие экономики нашей страны.
ГЛАВА I Сущность и значение лизинга в экономике.
1. Понятие лизинга
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения,
производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой
взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при
котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего
выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные
ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это
оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи.
2. Зарождение лизинга
Еще Аристотель в “Риторике” отметил, что богатство составляет не
владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества)
использование. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли
своё отражение в Иституциях Юстиана. Итак, идея разделения права владения и
права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных
времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз
подтверждает, что новое — это хорошо забытое старое.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку
отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год,
когда американская компания “Белл Телефон Компани” приняла решение вместо
продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало
создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только
средством торговой политики, но и предметом деятельности. Первая лизинговая
компания “Юнайтед Стейтс лизинг корп.” Была создана в 1952 году в Сан -
Франциско. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли”
лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг
ГМбХ” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует
европейский рынок лизинга.
Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571
г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать
только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в
ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок,
лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность
получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые
законодательные акты в этой области основной своей целью ставили
разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения
различных критериев и показателей.
“Мнимого” лизинга хватает и в практике нашей страны и её ближайших
соседей. Например, банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга,
кредитования, подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в “лизинг”
банковские офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и
броневики для инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь
Национальный Банк Республики Беларусь который недополучил огромные суммы
(налоги, резервные деньги).
Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире кроме лизинга
оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие
виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране
очень велик.
3. Субъекты и объекты лизинговых отношений
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе
реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его
в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на
определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в
пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое
в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое
лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с
лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое
(закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец
(поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или
лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства
на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие
как:
страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков,
возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя,
кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных
рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом
предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора,
осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет
выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
—Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,
железнодорожные вагоны и т. п.)
— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и
т. п.)
— Сельскохозяйственное оборудование
— Строительное (краны, бетономешалки и т. п.) и многое другое.
4. Классификация лизинговых отношений
Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан.
Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то
есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики
Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством
Республики Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то
есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики
Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в
области внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются :
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике
Казахстан закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида
лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является
разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю
рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.
( оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие
виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника,
различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие
постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили,
воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным.
Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного
прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельцев имущества.
( финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и
сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
( возвратный лизинг (схема №3)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,
предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве
которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В
этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется
преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации
оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы
лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных
ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
( прямой лизинг (схема №5)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение
о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка – концерны Даймлер-Крайслер и BMW состоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
( сублизинг (схема №6)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона
Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем
третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему
лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно
являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право
на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в
случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному
арендодателю.
ГЛАВА II Преимущества лизинга для различных субъектов
2.1 Преимущества лизинговых отношений
Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю
оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является
лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для
направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку,
который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную
прибыль.
Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом
особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном
этапе, заключается в следующем:
а) для государства
При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в
оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает
для государства особую актуальность.
— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых
средств для инвестиционной деятельности.
— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное
использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.
— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого,
например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные
ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом
совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного
производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению
оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных
рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других
насущных социально-экономических задач.
б) для лизингополучателя
— При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность
получить оборудование и начать то или иное производство без крупных
единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и
средних предпринимателей.
— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку
стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве
случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении
оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.
— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем
видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к
активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной
амортизации с коэффициентом не выше 3.
— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по
основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и
управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.
— В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных,
гибких схем погашения задолженности.
— Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором
сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к.
при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно
отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую
деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства
постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на
категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических
нормативов деятельности кредитных организаций.
в) для лизингодателя
— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает
необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по
сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от
неплатежеспособности клиента.
— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим
собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может
востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.
— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в
обязательном порядке возвращается лизинговой компании.
— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы,
контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно
средства производства.
— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от
реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех
лет.
— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и
налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан
продукции, являющейся объектом международного лизинга.
г) для продавцов лизингового имущества
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как
потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет
лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию,
осуществление его сервиса и модернизации.
Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику
на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право
осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской
деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить
отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую
деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике
лизинговых операций по-разному.
На первом этапе для большинства банков были характерны попытки
осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в
роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков —
выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их
инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на
этом этапе лизинг не получил.
Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка
позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:
? лизинговые службы, созданные в структуре банков;
? универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
? специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными
производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
? лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами,
специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации
лизинга.
— Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков
второго уровня ((БТА - лизинг, Халык - лизинг и др)
— Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.
Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга,
последний для оперативного.
В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает
банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако
широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется
рядом причин:
1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является
обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную
организационную структуру.
2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в
деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые
маркетологи, менеджеры.
3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации
о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых
платежей.
Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для
осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает
интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и
формы его применения.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск
стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого
оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях,
созданных при участии коммерческих банков.
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК
1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой
инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране.
Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики
Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во
множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам
лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством
Республики Казахстан Закон
N 266 от декабря 1994 г. Об иностранных инвестициях в котором
предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание
благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на
отечественном рынке.
К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И
сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных
факторов.
— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой
аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно
благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия
налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их
риски, связанные с долгосрочным кредитованием.
— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура,
способствующая развитию лизинг в Казахстане должна включать в себя более
широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и
соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях
лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов
финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и
сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к
руководителям и служащим лизинговых компаний.
— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
ГЛАВА III Осуществление лизинговых операций в Казахстане
3.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в
Казахстане
Общие тенденции
Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная с
2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на
лизинговую компанию Казагрофинанс со 100% государственным участием,
созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной
программы Казахстана для расширения социальных проблем на селе.
Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через создание
отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает
порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними
компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего
объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию
Казагрофинанс.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане
составляла в 2003 году порядка 1%. Необходимо отметить, что это в 4 раза
выше аналогичного показателя за 2002 год.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал
Показатели 2002 год 2003 год
Инвестиции в основной капитал, млн. долл. США 7797,4 8449,7
Объем лизинга, млн. долл. США 21,1
85,2
Доля лизинга, % 0,26
1,00
За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост
количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом
выражении.
Виды оборудования, передаваемого в лизинг.
Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для
поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества
основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего
объема в стоимостном выражении.
Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю
лизинговой компании Казагрофинанс, около 27% на долю компании Астана
Финанс.
Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая
компания Агромашсервис, представляющая в Казахстане интересы российских
производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном,
хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет
порядка 80%.
Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в
структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт
(более 50%) и дорожно-строительная техника.
Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь,
финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с
точки зрения минимизации рисков лизингодателей.
В общей структуре имущества, переданного в лизинг, второе место
занимает дорожно-строительная техника (17%). Это обусловлено тем, что за
последние пять лет в Казахстане наблюдается бум строительства:
строительство новой столицы Астана в свободной экономической зоне Астана
– новый город, строительство новых объектов и восстановление разрушенного
в период распада СССР жилищно-коммунального сектора и инфраструктуры во
всех областных центрах страны. См схему №1
Условия финансирования лизинговых сделок
Сроки
По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью до
четырех с половиной лет.
Размеры лизинговых сделок
Средний размер лизинговых сделок в 2003 году составил 168,9 тыс. долл.
США. Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2003 год
составила 1,4 тыс. долл. США. Максимальная стоимость имущества, переданного
в лизинг, за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.
Процентные ставки
Следует отметить, что за 2002 – 2003 годы наблюдается общее снижение
процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2002
году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2003
году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение
максимальной процентной ставки, если в 2002 году верхний порог этого
показателя составил 22%, то в 2003 году – 20%. Данные приведены без учета
лизинговой компании Казагрофинанс.
Требования к лизингополучателям
Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в отношении
вида бизнеса клиента. На конец 2003 года основную долю (более 95%)
клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнеса.
Источники финансирования сектора лизинговых услуг
Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды
коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финансирования
сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств.
Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения,
установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних
компаний в размере не более 10% от собственного капитала.
Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга и
многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не имеют
возможности финансировать лизинговые сделки.
Решение данной проблемы возможно путем привлечения иностранных
инвестиций. В 2003 году уже две лизинговые компании Казахстана получили
иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США.
С ростом опыта в сфере лизинга, а также переходом на МСФО в 2005 году,
другие лизинговые компании также будут иметь потенциальную возможность
выхода на рынок внешнего заимствования.
Распределение сделок по регионам
Существенная доля лизинговых операций представлена в городе Алматы и
алматинской области. Следует отметить, что распределение лизинговых
операций по регионам неравномерно и соответствует экономическому развитию
регионов. Данные в диаграмме приведены без учета операций лизинговой
компании Казагрофинанс. См схему №2
Перспективы развития лизинговых услуг
Принятие позитивных изменений и дополнений в налоговое и гражданское
законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним
из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг.
Основным положительным моментом в принятых поправках в
законодательстве является внесение изменений в само определение финансового
лизинга.
Ранее, как в Налоговом кодексе, так и в Законе О финансовом лизинге
аренда признавалась только в случае соответствия одновременно двум
условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который
должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга.
Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из
сдерживающих факторов развития лизинга в республике.
Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет,
практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга должен был
длиться не менее 8-16 лет и право собственности могло передаваться
лизингополучателю только по истечении этого срока.
Естественно, такие сроки являются рискованными для лизингодателя и
невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение
многих основных средств производства происходит значительно раньше
установленных сроков амортизации.
Снижение ограничения минимального срока лизинга до 3 лет будет
способствовать развитию малого и среднего бизнеса в Казахстане, ускорению
темпов в обновления основных средств на предприятиях.
В настоящее время определение финансового лизинга приближено к
международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов
и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP).
По нашим прогнозам, доля лизинговых операций казахстанских лизинговых
компаний, в общем объеме инвестиций в основной капитал в ближайшие три года
достигнет уровня России, т.е. 4-5% или в суммовом выражении порядка 500-550
млн. долл. США.
По предварительным прогнозным данным, предоставленными лизинговыми
компаниями, уже в 2004 году намечается рост объемов лизинга с 85,2 млн.
долл. США в 2003 году до 174 млн. долл. США, т.е. более чем в два раза.
Учитывая сырьевую направленность экономики Казахстана, Правительством
в Стратегии индустриально-инновационного развития республики поставлена
задача развития в стране производственного сектора через обновление
основных фондов (как известно, на сегодняшний день в республике составляет
60-80%). Основным доступным механизмом решения указанных задач в сфере
малого и среднего бизнеса является лизинг, соответственно, спрос на него в
ближайшие годы должен быть достаточно высоким.
Необходимо отметить, что в стране создана благоприятная почва для
развития лизинга, способствующая развитию здоровой конкуренции и, как
следствие, повышению качества лизинговых услуг, снижению ставок
вознаграждений. Рынок лизинговых услуг становится привлекательным как для
инвесторов, так и для производителей.
3.2 Причины пассивности банков 2-ого уровня
В последние годы государство принимает различные меры, направленные на
активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора
экономики, включая малый бизнес и ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 2
ГЛАВА I Сущность и значение лизинга в экономике ... ... ... ... ... ... ...4
1.1 Понятие лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 4
1.2 Зарождение лизинга ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
1.3 Субъекты и объекты лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... 6
1.4 Классификация лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... ... .7
а) оперативный ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...8
б) финансовый ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9
в) возвратный ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
г) долевой ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .10
д) прямой ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...11
е) сублизинг ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...11
ГЛАВА II Преимущества лизинга для различных субъектов ... ... ... ... 12
2.1 Преимущества лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... ... ...12
а) для государства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 12
б) для лизингополучателя ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 12
в) для лизингодателя ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...13
г) для продавцов лизингового имущества ... ... ... ... ... ... ..14
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в
РК ... ... ... ... ..15
ГЛАВА III Осуществление лизинговых операций в Казахстане ... ... ... 17
3.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в
Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .17
3.2 Причины пассивности банков 2-ог уровня ... ... ... ... ... ... .20
3.3 Страхование в лизинговой деятельности ... ... ... ... ... ... ...25
3.4 Позиция Казахстана на рынке лизинга в Центральной
Азии ... 25
ГЛАВА IV Законодательное регулирование агролизинга ... ... ... ... ... .27
4.1 Об определении сущности финансового лизинга ... ... ... ... ..27
4.2 О необходимых изменениях Закона О финансовом
лизинге..30
4.3 О необходимых изменениях Налогового Кодекса ... ... ... ... .32
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...36
Приложение 1
Приложение 2
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..43
Введение
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы
денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса
является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не
традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и
сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты
достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада
может способствовать финансовый лизинг.
В данной курсовой работе предпринята попытка проанализировать
Казахстанский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, зарождение и
природу лизинга, организационные модели лизинговых компаний, сложившиеся в
нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и
направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых
услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, я
уверена, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья Казахстанской
экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Цель исследования – изучение литературы на данную тему и выявление
приоритетных направлений лизинговой деятельности в Казахстане.
Задачи исследования:
1. Исследование теоретической основы лизинга.
2. Изучить мировой опыт лизинговых отношений.
3. Найти пути развития лизинга в Республике Казахстан и применение
зарубежного опыта.
В работе приведен ряд таблиц и диаграмм, использована периодическая
литература, законы.
Также прослеживается тесная связь между выбранной темой и курсом “
Экономика предприятия” т. к. в реализации лизинговых сделок ключевая роль
принадлежит конкретным предприятиям, а только потом банковским учреждениям,
инвестиционным фондам, страховым компаниям, на средства этих организаций
кредитуются получатели оборудования.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным
кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости
оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от
одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Казахстане, по
мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет
противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и
банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не
имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который
выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию
возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления
последнего платежа.
Тема курсовой работы является крайне актуальной на сегодняшний день,
ведь от инвестирования в производство, а значит, и от выбора наиболее
эффективного метода инвестиционной политики множества предприятий, сегодня
зависит развитие экономики нашей страны.
ГЛАВА I Сущность и значение лизинга в экономике.
1. Понятие лизинга
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения,
производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой
взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при
котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего
выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные
ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это
оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи.
2. Зарождение лизинга
Еще Аристотель в “Риторике” отметил, что богатство составляет не
владение имуществом на основе права собственности, а его (имущества)
использование. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они нашли
своё отражение в Иституциях Юстиана. Итак, идея разделения права владения и
права собственности и извлечения выгоды из владения известна с незапамятных
времен, а рождение и распространение современного лизинга еще раз
подтверждает, что новое — это хорошо забытое старое.
Традиционно лизинг считается американским изобретением, за точку
отсчета лизинговых операций зарубежные исследователи принимают 1877 год,
когда американская компания “Белл Телефон Компани” приняла решение вместо
продажи телефонов сдавать их в аренду. Мощный импульс развитию лизинга дало
создание специальных лизинговых компаний, для которых лизинг стал не только
средством торговой политики, но и предметом деятельности. Первая лизинговая
компания “Юнайтед Стейтс лизинг корп.” Была создана в 1952 году в Сан -
Франциско. В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли”
лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Дойче лизинг
ГМбХ” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. С 1972 года здесь существует
европейский рынок лизинга.
Одним из первых законов о лизинге стал Закон Уэльса 1284 г.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571
г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать
только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в
ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок,
лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность
получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые
законодательные акты в этой области основной своей целью ставили
разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения
различных критериев и показателей.
“Мнимого” лизинга хватает и в практике нашей страны и её ближайших
соседей. Например, банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга,
кредитования, подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в “лизинг”
банковские офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и
броневики для инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь
Национальный Банк Республики Беларусь который недополучил огромные суммы
(налоги, резервные деньги).
Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире кроме лизинга
оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие
виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране
очень велик.
3. Субъекты и объекты лизинговых отношений
В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:
Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет
привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе
реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его
в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на
определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в
пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое
в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое
лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с
лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое
(закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец
(поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или
лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства
на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие
как:
страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков,
возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя,
кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных
рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом
предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора,
осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством
Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет
выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
—Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда,
железнодорожные вагоны и т. п.)
— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и
т. п.)
— Сельскохозяйственное оборудование
— Строительное (краны, бетономешалки и т. п.) и многое другое.
4. Классификация лизинговых отношений
Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы
лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан.
Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то
есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики
Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством
Республики Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то
есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики
Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в
области внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются :
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями
двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике
Казахстан закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида
лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является
разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю
рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.
( оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие
виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника,
различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие
постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили,
воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным.
Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты;
наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного
прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично
компенсировать риск владельцев имущества.
( финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и
сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
( возвратный лизинг (схема №3)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,
предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве
которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В
этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется
преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации
оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы
лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных
ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
( прямой лизинг (схема №5)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение
о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка – концерны Даймлер-Крайслер и BMW состоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
( сублизинг (схема №6)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона
Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем
третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему
лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно
являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право
на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в
случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному
арендодателю.
ГЛАВА II Преимущества лизинга для различных субъектов
2.1 Преимущества лизинговых отношений
Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю
оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является
лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для
направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку,
который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную
прибыль.
Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом
особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном
этапе, заключается в следующем:
а) для государства
При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в
оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает
для государства особую актуальность.
— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых
средств для инвестиционной деятельности.
— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное
использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.
— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого,
например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные
ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом
совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного
производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению
оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных
рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других
насущных социально-экономических задач.
б) для лизингополучателя
— При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность
получить оборудование и начать то или иное производство без крупных
единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и
средних предпринимателей.
— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку
стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве
случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении
оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.
— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем
видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к
активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной
амортизации с коэффициентом не выше 3.
— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по
основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и
управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.
— В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных,
гибких схем погашения задолженности.
— Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором
сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к.
при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно
отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую
деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства
постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на
категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических
нормативов деятельности кредитных организаций.
в) для лизингодателя
— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает
необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по
сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от
неплатежеспособности клиента.
— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим
собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может
востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.
— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в
обязательном порядке возвращается лизинговой компании.
— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы,
контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно
средства производства.
— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от
реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех
лет.
— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и
налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан
продукции, являющейся объектом международного лизинга.
г) для продавцов лизингового имущества
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как
потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет
лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию,
осуществление его сервиса и модернизации.
Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику
на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право
осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской
деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить
отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую
деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике
лизинговых операций по-разному.
На первом этапе для большинства банков были характерны попытки
осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в
роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков —
выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их
инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на
этом этапе лизинг не получил.
Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка
позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:
? лизинговые службы, созданные в структуре банков;
? универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
? специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными
производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
? лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами,
специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации
лизинга.
— Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков
второго уровня ((БТА - лизинг, Халык - лизинг и др)
— Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.
Первые два вариант характерны в основном для финансового лизинга,
последний для оперативного.
В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает
банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако
широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется
рядом причин:
1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является
обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную
организационную структуру.
2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в
деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые
маркетологи, менеджеры.
3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации
о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых
платежей.
Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для
осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает
интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и
формы его применения.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск
стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого
оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях,
созданных при участии коммерческих банков.
2.2. Факторы, сдерживающие развитие лизинга в РК
1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой
инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране.
Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики
Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во
множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам
лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством
Республики Казахстан Закон
N 266 от декабря 1994 г. Об иностранных инвестициях в котором
предусмотрено оказание серьезной государственной поддержки, создание
благоприятной экономической среды для широкого развития лизинга на
отечественном рынке.
К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И
сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных
факторов.
— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой
аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно
благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия
налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их
риски, связанные с долгосрочным кредитованием.
— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура,
способствующая развитию лизинг в Казахстане должна включать в себя более
широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и
соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях
лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов
финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и
сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к
руководителям и служащим лизинговых компаний.
— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
ГЛАВА III Осуществление лизинговых операций в Казахстане
3.1 Общие сведения и перспективы развития лизинговых услуг в
Казахстане
Общие тенденции
Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная с
2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на
лизинговую компанию Казагрофинанс со 100% государственным участием,
созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной
программы Казахстана для расширения социальных проблем на селе.
Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через создание
отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает
порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними
компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего
объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию
Казагрофинанс.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане
составляла в 2003 году порядка 1%. Необходимо отметить, что это в 4 раза
выше аналогичного показателя за 2002 год.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал
Показатели 2002 год 2003 год
Инвестиции в основной капитал, млн. долл. США 7797,4 8449,7
Объем лизинга, млн. долл. США 21,1
85,2
Доля лизинга, % 0,26
1,00
За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост
количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом
выражении.
Виды оборудования, передаваемого в лизинг.
Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для
поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества
основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего
объема в стоимостном выражении.
Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю
лизинговой компании Казагрофинанс, около 27% на долю компании Астана
Финанс.
Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая
компания Агромашсервис, представляющая в Казахстане интересы российских
производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном,
хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет
порядка 80%.
Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в
структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт
(более 50%) и дорожно-строительная техника.
Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь,
финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с
точки зрения минимизации рисков лизингодателей.
В общей структуре имущества, переданного в лизинг, второе место
занимает дорожно-строительная техника (17%). Это обусловлено тем, что за
последние пять лет в Казахстане наблюдается бум строительства:
строительство новой столицы Астана в свободной экономической зоне Астана
– новый город, строительство новых объектов и восстановление разрушенного
в период распада СССР жилищно-коммунального сектора и инфраструктуры во
всех областных центрах страны. См схему №1
Условия финансирования лизинговых сделок
Сроки
По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью до
четырех с половиной лет.
Размеры лизинговых сделок
Средний размер лизинговых сделок в 2003 году составил 168,9 тыс. долл.
США. Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2003 год
составила 1,4 тыс. долл. США. Максимальная стоимость имущества, переданного
в лизинг, за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.
Процентные ставки
Следует отметить, что за 2002 – 2003 годы наблюдается общее снижение
процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2002
году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2003
году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение
максимальной процентной ставки, если в 2002 году верхний порог этого
показателя составил 22%, то в 2003 году – 20%. Данные приведены без учета
лизинговой компании Казагрофинанс.
Требования к лизингополучателям
Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в отношении
вида бизнеса клиента. На конец 2003 года основную долю (более 95%)
клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнеса.
Источники финансирования сектора лизинговых услуг
Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды
коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финансирования
сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств.
Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения,
установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних
компаний в размере не более 10% от собственного капитала.
Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга и
многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не имеют
возможности финансировать лизинговые сделки.
Решение данной проблемы возможно путем привлечения иностранных
инвестиций. В 2003 году уже две лизинговые компании Казахстана получили
иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США.
С ростом опыта в сфере лизинга, а также переходом на МСФО в 2005 году,
другие лизинговые компании также будут иметь потенциальную возможность
выхода на рынок внешнего заимствования.
Распределение сделок по регионам
Существенная доля лизинговых операций представлена в городе Алматы и
алматинской области. Следует отметить, что распределение лизинговых
операций по регионам неравномерно и соответствует экономическому развитию
регионов. Данные в диаграмме приведены без учета операций лизинговой
компании Казагрофинанс. См схему №2
Перспективы развития лизинговых услуг
Принятие позитивных изменений и дополнений в налоговое и гражданское
законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним
из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг.
Основным положительным моментом в принятых поправках в
законодательстве является внесение изменений в само определение финансового
лизинга.
Ранее, как в Налоговом кодексе, так и в Законе О финансовом лизинге
аренда признавалась только в случае соответствия одновременно двум
условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который
должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга.
Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из
сдерживающих факторов развития лизинга в республике.
Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет,
практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга должен был
длиться не менее 8-16 лет и право собственности могло передаваться
лизингополучателю только по истечении этого срока.
Естественно, такие сроки являются рискованными для лизингодателя и
невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение
многих основных средств производства происходит значительно раньше
установленных сроков амортизации.
Снижение ограничения минимального срока лизинга до 3 лет будет
способствовать развитию малого и среднего бизнеса в Казахстане, ускорению
темпов в обновления основных средств на предприятиях.
В настоящее время определение финансового лизинга приближено к
международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов
и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP).
По нашим прогнозам, доля лизинговых операций казахстанских лизинговых
компаний, в общем объеме инвестиций в основной капитал в ближайшие три года
достигнет уровня России, т.е. 4-5% или в суммовом выражении порядка 500-550
млн. долл. США.
По предварительным прогнозным данным, предоставленными лизинговыми
компаниями, уже в 2004 году намечается рост объемов лизинга с 85,2 млн.
долл. США в 2003 году до 174 млн. долл. США, т.е. более чем в два раза.
Учитывая сырьевую направленность экономики Казахстана, Правительством
в Стратегии индустриально-инновационного развития республики поставлена
задача развития в стране производственного сектора через обновление
основных фондов (как известно, на сегодняшний день в республике составляет
60-80%). Основным доступным механизмом решения указанных задач в сфере
малого и среднего бизнеса является лизинг, соответственно, спрос на него в
ближайшие годы должен быть достаточно высоким.
Необходимо отметить, что в стране создана благоприятная почва для
развития лизинга, способствующая развитию здоровой конкуренции и, как
следствие, повышению качества лизинговых услуг, снижению ставок
вознаграждений. Рынок лизинговых услуг становится привлекательным как для
инвесторов, так и для производителей.
3.2 Причины пассивности банков 2-ого уровня
В последние годы государство принимает различные меры, направленные на
активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора
экономики, включая малый бизнес и ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
