ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КАЗАХСТАНА: ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН
КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
имени АБАЯ
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КАЗАХСТАНА: ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
Специальность 071140 Мировая экономика
Студент 4 курса (подпись) Зубанов Э.Ж.
Научный руководитель (подпись) препод. Бирмагамбетова
А.С.
Допускается к защите
Зав. кафедрой, к.э.н., профессор (подпись) Сламкулова А.С.
АЛМАТЫ 2005 г.
Содержание
Введение
... ... ... ... ...3
Глава I
Инвестиции: основные понятия и направления развития ... ... 5
1. Иностранный капитал как катализатор экономической
активности
... ... ... ... ... 5
2. Основные направления международной инвестиционной политики
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..13
Глава II
Необходимость привлечения инвестиций и их роль в международных
экономических отношениях ... ... ..17
1. Инвестиционная политика развитых стран ... ... ... ... 19
2. Инвестиционная политика развивающихся стран ... ... 28 Инвестиционная
политика новых индустриальных стран
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 33
3. Инвестиционная политика постсоциалистических
стран ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...36
Глава III
Иностранные инвестиции в Казахстане ... ... ... ... ... ... ...41
1. Иностранное инвестирование в процессе стабилизации экономики
Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..41
2. Крупные инвестиционные проекты ... ... ... ... ... ... ..49 Инвестиционная
привлекательность регионов
3. Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..56
4. Приоритетные инвестиционные проекты ... ... ... ... ... 62
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .70
Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 72
Введение
На современном этапе развития Казахстана как нового независимого
государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением
экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной
политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов
экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся
условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе
программы действий правительства по углублению реформ и в условиях
ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное
значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику
республики.[23]
На сегодняшний день проблемам и вопросам, связанным с инвестиционной
деятельностью в Казахстане, уделяется огромное внимание. Обретя
независимость, наша страна стала своего рода целиной для множества
отечественных и иностранных субъектов экономической деятельности. Начиная
с 1991-го года в экономике Казахстана, произошли структурные
изменения на всех ее уровнях. Где то наше государство добилось
значительных успехов, где то есть определенные недостатки. В данной работе
сделана попытка определения итогов экономического развития за последние
годы в Казахстане, проанализировать деятельность ряда отечественных и
зарубежных инвесторов на территории нашей страны, проследить принципы
потока иностранного капитала и роль данного процесса в международных
экономических отношениях. Также в работе рассмотрена инфраструктура
государственного управления инвестиционной политикой в Республике
Казахстан.
Назрела острая необходимость в определении четких планов в
дальнейшей инвестиционной политике, осуществляемой нашим правительством и
определение приоритетных направлений в этой сфере экономической
деятельности. Поэтому нами проведен структурный анализ инвестиционной
деятельности развитых и развивающихся стран.
Вопросам, связанным с влиянием иностранных инвестиций на принимающую
экономику, уделяется внимание всеми странами, разрешающими доступ
иностранного капитала в экономику. Хотя цели, стоящие перед отдельными
странами и достигаемые за счет привлечения иностранных инвесторов,
различаются в зависимости от конкретных условий экономического развития, в
частности от степени развития рыночных механизмов, состояния
инвестиционного потенциала и т.п,, представляет безусловный интерес анализ
общих тенденций влияния иностранного инвестирования на экономику
принимающей страны.
В становлении и развитии Казахстана, как суверенного государства,
важную роль играют его мирохозяйственные связи. Экономические и социальные
проблемы Республики Казахстан столь глубоки и многогранны, что их решение
может быть достигнуто только на основе коренного изменения всей системы
мирохозяйственных отношений в условиях смешанной экономики. Ибо современный
мир сложен, многообразен, динамичен, взаимозависим.
Работа состоит из введения, трех глав, заключение и списка
использованной литературы.
Глава I
Инвестиции: основные понятия и направления развития
1. Иностранный капитал как катализатор
экономической активности.
Среди концепций западных исследователей данного вопроса существует
несколько направлений подхода к возможному влиянию иностранного
инвестирования на принимающую экономику, выраженных, в частности в модели
Метулера-Махпупа, теории "заполнения разрыва в сбережениях”, и некоторых
других, основой которых является идея о том, что процессы движения
инвестиций между различными странами имеют различные последствия в каждом
рассматриваемом случае. Все это говорит о том, что не существует единой
концепции, позволяющей оценить эффект иностранного инвестирования для любой
принимающей страны на базе единой модели. Тем не менее на основе ряда
исследований можно сделать вывод о том, что основным позитивным аспектом
влияния иностранного капитала на принимающую экономику является его
содействие экономическому росту страны за счет усиления инвестиционных
процессов, активизации деятельности национального капитала и привнесения
качественно новых моментов в развитие принимающей экономики. В частности,
это может проявляться в перенесении элементов рыночных отношений в развитых
формах на почву страны-импортера капитала, в ускорении технического
прогресса за счет применения новых технологий, в совершенствовании
структуры экономики с ориентацией ее на современные отрасли и производства,
в совершенствовании территориальной структуры экономики, в повышении
экспортного потенциала принимающей страны.
Необходимым условием развития экономики является высокая
инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов
реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их
использования в приоритетных сферах материального производства и
социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой
научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на
мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств,
особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия,
играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений,
портфельных инвестиций и других активов.
Если проанализировать этапы экономического подъема таких промышленно
развитых стран, как США, ФРГ, Япония, Франция, Великобритания и другие,
нетрудно заметить, что в последние десятилетия практически во всех случаях
периодам наибольшей инвестиционной активности в этих странах
соответствовали (естественно, с определенным лагом) периоды самых высоких
темпов подъема экономики. Это ярко проявилось, в частности, в 60-е годы,
когда высокая инвестиционная активность в этих странах сопровождалась
особенно значительными темпами роста такого интегрального показателя
экономического развития, как валовой национальный продукт. К примеру, в
Японии при удвоении объема капитальных вложений 3а 1966-1970 гг. валовой
национальный продукт возрос по сравнению с предыдущим пятилетием более чем
на 70 %. В эти же годы в США, ФРГ, Франции достигались приросты валового
национального продукта на 25 - 30%.
При таких высоких темпах экономического роста многие развитые страны
получили возможность создать уже в 60-е годы производственный потенциал,
обеспечивающий материально-техническую основу для устойчивого
экономического и социального развития в последующий период, для
формирования экономики постиндустриального общества и нового качества
экономического роста. Создались условия, при которых можно не только
стабилизировать норму производственного накопления но и снижать ее тогда,
когда и при таком условии обеспечивается быстрая замена физически и
морально устаревших средств труда на основе непрерывной прогрессирующей
техники.
С повышенной инвестиционной активностью связан и известный
экономический феномен последнего периода - появление "новых индустриальных
стран" Азии: Южной Кореи, Тайваня, Сингапура, Гонконга. В том же контексте
сейчас можно говорить уже и о Таиланде. В этих странах в относительно
короткий срок созданы стабильные экономические структуры с достаточно
крупным и динамичным экспортным потенциалом, способным быстро
адаптироваться к изменяющейся конъюнктуре мирового рынка, осуществлен
переход к широко-фронтальному развитию современных наукоемких отраслей
экономики.
Что касается СССР, то и здесь рассматриваемая закономерность четко
обнаруживалась: периодам относительно высокой инвестиционной активности
(например, вторая половина 60-х годов) соответствовал ускоряющийся
экономический рост. Так, в 1966 -- 1970 гг. при увеличении объемов
капитальных вложений более чем в 1,4 раза среднегодовой прирост валового
национального продукта в стране достиг довольно значительной величины:
7,6%. В последующие пятилетия по мере уменьшения приростов объема
капитальных вложений в народное хозяйство и снижения качества их
использования в условиях экстенсивного типа экономического развития
устойчиво падали темпы среднегодовых приростов валового национального
продукта. В конечном счете это закономерно привело к глубокому физическому
и моральному старению производственного потенциала страны, интенсивному
увеличению незавершенного строительства и многим другим негативным
экономическим и социальным последствиям, столь тяжело проявляющимся
сейчас.
Безусловно, связь инвестиционной активности и экономического роста не
односторонняя, здесь налицо взаимообусловленность. Экономический рост,
завися от инвестиционной активности, в свою очередь предопределяет
реальные возможности страны в инвестировании на каждом конкретном этапе
развития. Иными словами: чем выше темпы приростов валового национального
продукта и национального дохода, тем больше возможностей для расширенного
воспроизводства инвестиционных ресурсов и формирования на этой основе
наиболее рациональной инвестиционной политики.
В принципе эта взаимообусловленная связка обобщающих показателей
экономического развития достаточно очевидна. Труднее найти ответ на
вопрос: как создать исходный импульс возрастающей инвестиционной
активности и экономического роста? В каждой стране эта проблема решалась и
решается по-своему в зависимости от реально сложившихся внутренних и
внешних условий развития. Но при всем этом есть и много общего.
При современном постоянно прогрессирующем уровне интеграции мировой
хозяйственной деятельности инвестиционная активность и, соответственно,
экономический рост во многих странах, причем не только развивающихся, но и
развитых, поддерживается и усиливается участием иностранного капитала.
Например, в США накопленный объем прямых иностранных инвестиций,
составлявший в 1976 г. порядка 30 млрд. долл, возрос к концу 80-х годов
более чем в 10 раз; общий же объем иностранных активов в экономике
превысил к этому времени 1,5 трлн. долл. При наличии в США развитой
системы законодательного регулирования инвестиционной деятельности такой
мощный приток иностранного капитала в большой мере способствовал
дальнейшему подъему экономики страны на основе прежде всего повышения
производительности труда и развития конкурентоспособного экспортного
потенциала.
Весьма активная роль иностранного капитала в подъеме экономики
отчетливо видна и в новых индустриальных странах Юго-Восточной Азии. При
его непосредственном участии (общий объем прямых иностранных инвестиций в
эти относительно небольшие страны к концу 80-х годов превысил 20 млрд.
долл), они ускоренно прошли ставшие уже классическими этапы современной
индустриализации: развитие импортозамещающих отраслей (60-е годы),
создание экспортного потенциала (70-е годы) и развитие наукоемких отраслей
(80-е годы и начало 90-х). В результате по производству некоторых видов
продукции, включая наукоемкие, новые индустриальные страны вышли на
передовые рубежи в мировом хозяйстве.
Рекордной величины в последнее время достигли иностранные инвестиции
в Индонезии. В 1990 г. они составили 8,7 млрд. долл., т.е. оказались почти
вдвое больше, чем в 1989 г. На долю иностранных вложений приходится около
22% всех инвестиций в индонезийскую экономику.
Иностранному капиталу во многом обязана в своем развитии и Бразилия.
Здесь к началу 1990 г. сумма прямых инвестиций составила порядка 30 млрд.
долл., причем на долю совместных и иностранных предприятий приходилось
около ЗО% промышленного производства и, главным образом, в важнейших его
отраслях - машиностроении, металлургии, химии и нефтехимии.
С привлечением иностранных инвестиций в Бразилии, как и в новых
индустриальных странах Азии, в первую очередь решались задачи развития
импортозамещающих производств и последовательного наращивания экспортного
потенциала. При этом крупнейшее южноамериканское государство стремилось не
к получению иностранных кредитов и займов, которые обычно становится
кабальными для развивающихся стран, кредитов и займов, которые обычно
становятся кабальными для развивающихся стран, а к привлечению прямых
иностранных инвестиций для создания современных промышленных производств
на взаимовыгодных условиях. Одновременно экономическое сотрудничество с
зарубежными корпорациями организовывалось по возможности так, чтобы
использовать уже сложившиеся их фирменные каналы и рынки сбыта бразильской
продукции.
В конечном счете привлечение иностранного капитала позволило Бразилии
модернизировать многие действующие производства, а также заново создать
такие современные отрасли, как электроника, робототехника, биотехнология,
аэрокосмическая промышленность, получить дополнительный приток в страну
иностранной валюты для удовлетворения внутренних нужд и обслуживания
внешнего долга.
Как видно из приведенных примеров, разные страны, при всей их
дифференциации по возможностям и условиям экономического развития в
отношениях с иностранным капиталом действительно обнаруживают много
общего. И главное здесь в том, что иностранные инвестиции в экономику той
или иной страны становятся своего рода катализатором ускоренного
экономического и социального развития. При этом было бы неоправданно
сводить все дело к созданию на основе иностранных инвестиций какого-то
нового производства хотя это, разумеется, тоже очень важно. Но еще важнее
роль таких инвестиций как фактора, активизирующего включение в
хозяйственный процесс ранее плохо использовавшегося природного,
производственного, трудового потенциала. Иностранный капитал, органично
соединяясь с национальными усилиями и ресурсами, генерирует по принципу
цепной реакции высокий интегральный эффект на основе применения более
прогрессивных средств труда, повышения квалификации работников и
улучшения использования имеющихся производственных ресурсов.
В наших условиях до настоящего времени основной формой участия
иностранного ранее плохо использовавшегося природного, производственного,
трудового потенциала капитала в экономике было создание совместных
предприятий. В 1991 г. на территории СССР их насчитывалось около 1200 (в
том числе 40% в промышленности) с участием фирм и организаций из ФРГ,
Финляндии, США, Швейцарии, Швеции, Франции и других стран. К примеру, это
известные западногерманские фирмы: Хайнеманн" - производство и реализация
обрабатывающих центров и гибких производственных систем; "Саламандер" -
обуви; "Либхер" - самоходных кранов; "Вильфрид Пост" - металлической
мебели, медицинского оборудования и других изделий; финские фирмы:
"Финнэйер" - строительство и реконструкция гостиниц, "Кати-Мюнти" -
изготовление женской одежды; японская фирма "Тайрику трейдинг” -
производство лесоматериалов; шведская "ТетраПак" - выпуск упаковочной
продукции; и т.д.
Вместе с тем, реализация производимых совместными предприятиями
товаров и услуг на нашем внутреннем и внешнем рынках в силу ряда причин
пока незначительна и не может серьезно влиять на экономическую погоду в
стране, хотя уже имеются весьма убедительные примеры их эффективной и
прибыльной деятельности, а также крупных инвестиционных сделок.
2. Основные направления международной инвестиционной политики
Иностранный капитал сегодня особенно необходим в тех сферах
экономики, активизация которых поможет вывести ее из сложившегося
кризисного состояния, снять нарастающую социальную напряженность в
обществе. Это прежде всего производство продуктов питания, товаров
широкого потребления и услуг, лекарств и другой жизненно важной продукции.
И дело здесь не только в том, чтобы обеспечить население необходимыми
товарами и услугами, но и в том, чтобы осуществить их импортозамещение,
высвободив валютные ресурсы, расходуемые в настоящее время на импорт
товаров народного потребления или сырья для их производства.
В реконструкции и модернизации с участием иностранного капитала
нуждается практически все агропромышленное хозяйство на территории бывшего
СССР - от первичных производственных процессов в сельском хозяйстве до
выпуска конечного продукта и доведения его до потребителя. Здесь крайне
необходимо поднять продуктивность и снизить потери, обеспечить более
глубокую и комплексную переработку первичного сырья с целью значительного
увеличения выхода конечной продукции и повышения ее потребительских
качеств. Из-за технологической отсталости в агропромышленной сфере
экономики ежегодно не доходят до потребителя миллионы тонн мяса, не
используется около половины молочного белка, пропадает до 30 - 40 % овощей
и фруктов. В огромных количествах теряется или нерационально используется
и выращенная зерновая продукция.
Снижение потерь сельскохозяйственного сырья и углубление его
переработки относятся к тем областям, где при участии иностранного
капитала можно в короткие сроки получить значительный экономический
эффект, в частности, путем создания сравнительно небольших предприятий, не
требующих крупных вложений и обеспечивающих быструю окупаемость
первоначальных затрат при невысокой степени риска для иностранных
инвесторов. Желательно участие иностранного капитала и в переводе
агропромышленного производства на современную технологическую базу, в том
числе с использованием мощного научно-технического и производственного
потенциала конверсируемых оборонных отраслей.
В крупномасштабном иностранном инвестировании крайне нуждаются сейчас
топливно-энергетические отрасли, несущие многие годы огромную нагрузку не
только по энергоснабжению производства и социальной сферы, но и по
обеспечению экспорта. Привлечение инвестиций из-за рубежа в
рассматриваемой области было бы весьма полезно при решении ряда узловых
задач. Среди них:
- активизация использования имеющегося производственного потенциала по
добыче и переработке энергоресурсов, особенно в тех его звеньях, где можно
в короткие сроки получить хорошую отдачу от вложенных средств - например,
при инвестировании комплекса мер по вводу в эксплуатацию большого массива
сегодня бездействующих нефтяных скважин с покрытием расходов за счет
выручки от продажи дополнительно извлекаемой нефти;
- резкое снижение удельных расходов топлива и энергии в народном
хозяйстве на основе перехода к энергосберегающим технологиям;
- комплексная модернизация действующих и создание новых производственных
фондов и процессов на базе современной техники и прогрессивных технологий,
обеспечивающих привлекательно для зарубежных инвесторов, поскольку в ней,
как правило, в относительно короткие сроки окупаются первоначальные
затраты и одновременно создается благоприятная материальная основа для
последующей деловой активности иностранного капитала.
Акцент на коротких сроках окупаемости первоначальных затрат при
рассмотрении приоритетов иностранного инвестирования продиктован
известными причинами. Сегодня, как никогда, необходима быстрая отдача от
вложенных средств с тем, чтобы максимально способствовать скорейшему
выходу экономики из кризисного состояния.
В то же время это на конкретных примерах будет поднимать авторитет
международного инвестиционного сотрудничества на территории Содружества.
Однако такая ориентация ни в коей мере не направлена против
долгосрочных инвестиционных программ и проектов с высоким потенциальным
эффектом в перспективе. Например, были бы весьма полезны разработка и
реализация в рамках инвестиционного сотрудничества проекта энергетики ХХI
века с созданием качественно новых энергетических технологий и видов
топлива для мирового и внутреннего рынков. Подобные проекты необходимы и
не только для решения крупных научно-технических, экономических и
экологических задач, но и для поддержания стабильности инвестиционной
деятельности и внешнеэкономических связей на длительную перспективу.
Интеграция усилий и инвестиционных ресурсов зарубежных и отечественных
инвесторов на реализации крупных долгосрочных проектов позволит и тем, и
другим сэкономить не только материальные и финансовые ресурсы, но и время.
Глава II
НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ РОЛЬ В МЭО
1. Политика привлечения иностранного капитала.
Понятие "инвестиции" - многогранно и в нем можно увидеть несколько
смысловых значений; прежде всего, когда речь идет об инвестировании,
говорят об оборудовании, технологии, с внедрением которых осуществляется
производственный процесс; когда речь идет о покупке ценных бумаг, акций;
такое толкование носит несколько ограничительный оттенок, поскольку в
широком смысле он представляется определенным процессом со спецификой
последовательного выполнения разнородных операций; по социально-
экономическим последствиям этого процесса можно расценивать его как
определенный механизм, который обеспечивает развитие экономики.
Зачастую в экономике как синоним используется понятие "капитал" в
смысле формы международных экономических отношений, являющейся наиболее
динамичной и служащей для международного перемещения капитала.
Международный капитал обусловлен в своем движении различными факторами и
мотивами, и в этом движении он преследует различные цели, среди которых
особое место занимает получение высокой прибыльности в различных формах:
промышленной, банковской, торговой, процентов по займам, земельной ренте и
т.д.
На мировой арене капитал, представленный различными институциональными
инвесторами, выступает в виде предпринимательского и ссудного. Первый может
быть помещен в любую сферу народного хозяйства и реализовываться по
следующим направлениям: покупка и продажа ценных бумаг или фондовых
ценностей; постройка за границей собственных предприятий; учреждение
дочерних фирм и филиалов; создание смешанного типа предприятий и др. Однако
форма вложений существенно разнится в зависимости от наличия права
собственности на ценные бумаги или имущество. Во всех случаях
предполагается определенная степень контроля за использованием
инвестированного капитала. По степени полноты осуществления контрольных
функций он может быть разделен на прямые или косвенные (портфельные)
инвестиции. Прямые инвестиции дают право непосредственного распоряжения
заграничным предприятием, а инвестору - непосредственное участие в процессе
управления производством. Во втором случае, право контроля над иностранным
предприятием сужается и его прерогатива ограничена получением определенной
доли прибыли.
Проблема разграничения прямых и портфельных инвестиций имеет важное
методическое значение, хотя границы между ними в определенной степени
условны. Существенная разница тем не менее проявляется в следующих
признаках. По времени использования портфельные инвестиции являются
временными и носят спекулятивный характер. Прямые же оказывают долгосрочное
воздействие на финансирование в развитие экономики. По масштабу получения
дохода портфельные инвестиции преследуют цель получения устойчивого дохода
на капитал, полную предпринимательскую прибыль, все выгоды,
обеспечивающиеся контролем над фирмой по всем направлениям деятельности
(торговля, инвестирование, финансирование, кооперация, научно-техническое
обслуживание и т.д.). По масштабам получения прибыли и ее эффективности
прямые инвестиции сопряжены с достижением более высокой рентабельности, чем
косвенные. По роли и месту в инвестируемой экономике прямые инвестиции
оказывают непосредственное влияние на состояние внутреннего рынка, создают
новые рабочие места, способствуют ускоренному внедрению новых форм
управления, маркетинга и т.д., а также, в конечном счете, изменяют
отраслевую структуру национальной экономики и место государства в системе
международного разделения труда. По наличию угрозы национальной
безопасности страны прямые инвестиции предопределяют отчуждение
национальной собственности на полюс иностранного инвестора.
2. Инвестиционная политика развитых стран
В условиях научно-технической революции активизируется наращивание
факторов, способствующих росту инвестиционных потоков, обусловливая
установившийся на тот или иной период баланс сил и противоречий между
донорами и реципиентами.
60-80-годы характеризуются тем, что потоки капитала возрастают более
высокими темпами, чем производство и внешняя торговля. Так, если в 1960
году объемы прямых заграничных инвестиций составляли $ 66 млрд., то к
началу 80-х годов они возросли более чем в 8 раз. Этот двадцатилетний
период принципиально изменил и вектор движения иностранного капитала из
экономики развивающихся стран в инвестирование развитых стран, что явилось
основой ужесточения конкурентной борьбы с одновременной активизацией усилий
по формированию нового международного экономического порядка. Безусловно,
данное явление создавало императивы координации, новые возможности
экономического и политического сотрудничества.
Отмеченный период в истории движения международного капитала
отличается и тем, что радикально изменилось процентное соотношение его
вывоза. Для сравнения можно привести следующий пример. Крупнейшим
экспортером капитала перед началом второй мировой войны была
Великобритания, на долю которой приходилось более 40% от общего объема, а
доля США при этом чуть превышала 20%. На начало 1960 года соотношение сил
составляло соответственно менее 20% и более 55%.
Главенствующая роль США наблюдалась до середины 60-х годов, хотя и
поныне заграничные активы всех видов у этой страны существенно велики.
Между тем следует отметить, что в послевоенные годы основной формой
инвестирования США был экспорт государственного и частного ссудного
капитала. В настоящее время фиксируется значительный перевес первого и
направляется он преимущественно в мир развивающихся государств с целью
культивирования там орбиты американского влияния.
Безусловно, одной из крупнейших форм зарубежных частных инвестиций
служат прямые заграничные инвестиции. При этом статистика фиксирует, что
подавляющая часть акций предприятий и самих непосредственно объектов
находится в полной собственности американского капитала, что позволяет
корпорациям иметь более высокие показатели, чем у их конкурентов, а
подавляющая часть получаемых прибылей покрывает определенную долю пассива
платежного баланса страны и пополняет ресурсы для финансирования зарубежной
экспансии. Внедренный американский капитал предъявляет спрос на такую
численность рабочих и служащих развивающихся стран, величина которой
составляет почти половину занятых в отраслях обработки в США. Экономический
эффект от вывоза капитала США имеют от того, что на мировом рынке
продвигается в 5 раз больше товаров, чем его объем из США. На наш взгляд,
вполне правомерно, что комплекс американских предприятий за границей
называют второй экономикой США, укреплению которой способствуют хронический
недостаток в странах-реципиентах финансовых ресурсов, отсутствие опыта
управления и политика поощрения правительствами этих стран привлечения
капитала.
Диапазон мер для защиты и поощрения инвестиционной деятельности своих
предприятий весьма широк: предоставление налоговых льгот, системы гарантий,
иногда включая и акции военно-политического характера. Особое место в
реализации их занимает ОПИК (Корпорация зарубежных частных инвестиций).
Благодаря эффективности выполняемых ею функций американские компании
проникли более чем в 140 государств.
Механизм поддержки экспорта капитала, которой пользуются более 200
американских компаний, включает в себя наряду с прямым финансированием и
программу страхования американских инвестиции. Причем создание новых
объектов за рубежом позволяет до 50% проектов финансировать через ОПИК, а в
случаях, если уже действующие на той или иной территории компании выбирают
стратегию расширения производства, - то до 70% от стоимости. Особое место
уделяется при этом мелким и средним компаниям, пытающимся выйти на мировой
рынок через частные инвестиционные фонды. Страхование инвестиций
предполагает, что во многих странах, куда вывозится американский капитал,
высока вероятность политических и валютных рисков. И, как правило, если в
странах-реципиентах в результате принятой той или иной валютной политики
используется механизм валютных ограничений, то практически все потери
возмещает данная корпорация. Сумма выплат таких потерь превысила $0,5 млрд.
В числе мер по поддержке американского капитала за рубежом
существенное место занимает организационная и информационная поддержка
(бизнес-планы, компьютерный поиск выгодных партнеров за рубежом и т.д.). В
настоящее время ОПИК представляет собой определенную экономическую силу,
поскольку имеет возможность остановить реализацию своих программ в местах
приложения капитала США. Примером может служить ряд государств Латинской
Америки и Центральной Африки. Распад СССР привел к расширению деятельности
ОПИК. В середине 90-х годов он охватил 14 стран Восточной Европы и 12 стран
СНГ.
В реализации своей политики США тесно сотрудничают с организациями,
осуществляющими инвестиционную политику. В частности, соглашения заключены
с правительственными организациями ряда стран Европейского Союза,
Скандинавии и Канады, совместно с банками Европы и филиалами Мирового Банка
осуществляется совместное финансирование инвестиционных проектов, в
настоящее время сотрудничество со 130 государствами мира осуществляется в
соответствии с 600 двусторонними; инвестиционными соглашениями. Если ранее
такие соглашения охватывали только страны развитого капитала, то с рубежа
80-х годов они заключаются и с развивающимся миром. Центральным звеном этих
соглашений является распространение национального режима на иностранных
инвесторов, соблюдение правил трансферта, прибылей и капитала, разрешение
споров между государствами и механизм компенсации в случаях возникновения
опасности для американского капитала.[12.15-17.]
В целях стимулирования вывоза частного капитала используется механизм
отмены двойного налогообложения, в ареал которого подпадает более 60 стран.
Центральным звеном инвестиционной политики США являются меры по созданию
благоприятного инвестиционного климата, которые осуществляются в рамках
программ экономической и технической помощи государствам. Учитывая, что
современный мир все более становится динамичным и во многих регионах
создаются условия для изменения сложившегося ранее международного
экономического порядка, объектом пристального внимания США стала
инвестиционная политика всех стран мира.
Позитивное отношение государств к использованию импортного капитала, а
также стратегия их привлечения способствовали тому, что американские
вложения в ведущие отрасли народного хозяйства достигают более 25%.
Прямые инвестиции США в Западной Европе составляют почти 46% от всех
инвестиций, находя емкие рынки сбыта продукции с развитой производственной
инфраструктурой, с высоким уровнем промышленного производства. Отраслевая
палитра сфер применения американского капитала весьма многолика:
коммуникации, сельскохозяйственное машиностроение, химия, фармацевтика,
нефтехимия, отрасли военной промышленности.
Конец 60-х годов на мировой арене резко изменил расстановку сил, что
определялось следующими моментами. Многие развитые страны не обладали
энергоресурсами и находились в определенной сырьевой зависимости. Кроме
того, в эти годы наблюдается снижение курса доллара, одновременно
ускоряется рост потенциала западноевропейских и японских предприятий, что
привело к ухудшению положения американского капитала на мировой арене. К
началу 70-х годов многие американские производства свернули свою
деятельность в Западной Европе и темпы роста прямых инвестиций США к
середине 80-х годов отстали от потоков западноевропейского и японского
капитала. К тому же следует отметить, что созданные преимущественно на
основе американского капитала экономики многих развивающихся стран породили
плеяду новых индустриальных стран и нефтеэкспортирующих государств, которые
обладали существенными мотивами для вывоза капитала из своей страны. В
последние годы США вновь имеют статус одного из крупнейших мировых
инвесторов, одновременно вывозящего американский капитал. Причем, если в
1995 году вложения в американскую экономику составили $ 60 млрд., то вывоз
из США превысил $ 95 млрд., 54% которых были вложены в экономику Западной
Европы.
В настоящее время наблюдаются некоторые изменения в структуре ввоза и
вывоза капитала, а также в структуре потенциальных инвесторов. Объем
полученного капитала превышает объемы иностранных инвестиций США в другие
страны, а лидирующее положение по вложениям в американскую экономику
занимают крупные компании из развивающихся стран. Так, например, в 1996
году объем прямых иностранных инвестиций в экономику США увеличился по
сравнению с 1995 годом на 58% и составил $ 95 млрд.
Один из сильнейших экспортеров капитала - Япония, которая накопила
такую стоимость долгосрочных вложений, темпов роста которой ранее не
наблюдалось в мире. Если в 60-е годы доля Японии в прямых инвестициях
составляла 0,5%, то в 1985 году она достигла 10 -11%. К настоящему времени
по этому показателю Япония занимает 2-3 место в мире. Основной зоной
размещения японского капитала являются в первую очередь развивающиеся
страны и преимущественно новые индустриальные страны, хотя нельзя не
отметить и расширения его доли в развитом мире. Так, в 1985 году прямые
инвестиции Японии в США превысили $ 20 млрд., что равно примерно 14 от их
общего объема. Такие темпы роста вывоза японского капитала не могли не
вызвать острых столкновений в треугольнике США - Япония - Западная Европа.
К началу 70-х годов прямые инвестиции Японии составляли около $ 725
млрд., в 1985г. они достигли $11 млрд. В настоящее время, являясь самым
активным экспортером капитала, Япония не создает политики "открытых
дверей". Это касается и импорта иностранных товаров. Поскольку к своей
модели развития послевоенная Япония шла в условиях военной зависимости от
США, то была обеспечена безопасность деятельности (недопущение контроля над
приоритетными отраслями экономики), и лишь под нажимом США и Европы Япония
пытается проводить либерализацию импорта капитала. Тем не менее в 1980 году
японский пример свидетельствует о полном запрете внедрения иностранных
инвестиций в сельское хозяйство, нефтяную и газовую промышленность.
Транснациональные корпорации в сложном переплетении средств экспансии
значительно расширили свое проникновение. Это свидетельствовало об
интенсивном росте прямых американских инвестиций.
Коренной перелом в притоке капитала из-за рубежа произошел в 1984
году, когда под усиленным нажимом США Япония создала условия для
проникновения иностранных финансовых организаций. Тем самым был
либерализован импорт краткосрочных и экспорт долгосрочных капиталов. Но
думается, что более существенным окажется то, что это создает новые
возможности для финансирования
деятельности американских корпораций, нежели облегчает проникновение
японских товаров в США.
Особое место в мировом экспорте капитала занимала и занимает Западная
Европа, чему способствовали три крупномасштабных фактора: финансирование
второй мировой войны, наличие колониального режима на территории Азии и
Африки, куда устремлялся капитал Великобритании, Франции, Голландии и
Бельгии, и усиление интеграции Западной Европы. Исход войны и раздел сфер
влияния привели к серьезным изменениям в инвестиционных связях
западноевропейского капитала.
Процесс либерализации внешнеэкономической деятельности в странах ЕС
происходил в условиях накопления значительных финансовых ресурсов
европейских компаний, а также огромные суммы долларовых резервов.
Промышленная политика Европы с середины 70-х годов позволила разрешить ряд
структурных проблем, позволяющих на основе технического уровня продукции,
роста наукоемких отраслей интенсифицировать экспорт капитала.
Приоритетным вектором явилась экономика США, а также Японии. Тем не
менее, находясь в глубокой энергетической и сырьевой зависимости, Европа
вынуждена в сфере своих интересов сохранять добывающую промышленность стран
третьего мира.
Послевоенная Европа являла собой регион, где ее страны были на разных
скоростях развития. Когда-то лидирующие Великобритания, Франция, Бельгия
вынуждены были уступить свои позиции странам, обладающим высокими темпами
роста, в том числе Германии. Разрушенной войной Германии 1948 года
потребовалось 10 лет для вхождения в семерку развитых государств. Если в
1946 году в результате конфискации германского капитала ее стартовый
уровень определялся нулевым уровнем, то в 1985 году по прямым инвестициям
она продвинулась на четвертое место среди крупнейших экспортеров.
Существенные изменения в процессе вложения капитала произошли в
Швейцарии и Голландии.
Значительным инвестором за эти годы становится Канада, которая
увеличивает масштабы и географию потоков зарубежных инвестиций.
Отличительной особенностью является то, что канадские банки за границей
осуществляют кредитное обслуживание наряду со своими предприятиями и
предприятия стран, принимающих капитал. Заметно участие канадского капитала
и в уставных фондах многих зарубежных фирм.
Таким образом, преимущественная часть политической карты мира
пронизана жесткой конкуренцией банков Японии, Западной Европы и Северной
Америки. Банковские системы этих стран опутали паутиной разветвленные сети
за рубежом , значительная часть которых сосредоточена в международных
валютно-финансовых центрах. Сейчас банковские институты интенсивно скупают
банки за границей. Особо отличаются в этом финансовые институты арабских
стран.
Серьезную роль в конкуренции сыграл федеральный закон США 1978 года,
который придал новый импульс борьбе, усиливая тенденции к сотрудничеству
всех иностранных банков. Нельзя обойти вниманием и тот факт, что они ведут
в определенной степени координированное наступление на американскую
экономику, с ярко выделившимися мотивами при проникновении в Азиатско-
тихоокеанский регион (АТР), Восточную Европу, страны СНГ.
Несмотря на общность стран развитого мира в процессе инвестирования,
ярко проявляются особенности стратегии того или иного региона. Отметим
многообразие их на территории Европейского Союза: преимущественное
стремление к осуществлению прямого инвестирования через механизм создания
собственных производств или покупки контрольного пакета акций; предпочтение
выбора межфирменной кооперации как формы инвестирования для обоснования за
границей. Это обусловлено высокой затратностью, адаптацией к национальным
условиям инвестирования принимающей стороны, специфическими рисками
зарубежных операций; упрощенный механизм для западноевропейских инвесторов
для расширения внутрирегиональных операций в едином экономическом
пространстве Европейского Союза. Это требует от инвесторов опоры только на
собственные силы, так как внутриевропейские альянсы, как правило, имеют не
столь быстрые темпы развития, нежели международная кооперация, которая не
лишена поддержки со стороны государств; предпочтительность для институтов
ЕС таких соглашений по кооперации между европейскими инвесторами, которые
максимально вовлекают в процесс инвестирования малые и средние предприятия.
В настоящее время тенденция аккумуляции иностранных инвестиций в
экономику развитых стран сохраняется. Так, по данным 1995г., 10 крупнейших
стран обеспечили приток 23 объема международного капитала. Такая же
ситуация характерна и для вывоза капитала из стран данной группы. Так, США,
Германия, Соединенное Королевство, Япония и Франция обеспечивают 23 всего
вывоза инвестиций в мире.
3. Инвестиционная политика развивающихся стран
Углубление интернационализации развития национальных государств в
определенной степени изменило отношения богатого "Севера" и бедного "Юга".
Прежде всего, следует отметить, что валовый приток средств в развивающийся
мир имеет тенденцию к увеличению. Так, в 1995 году приток прямых инвестиций
достиг $ 27 млрд. Однако многие национальные государства понесли убытки от
внешней торговли, а все возрастающие долговые обязательства затрудняют
финансовое положение. Причем растут не только объемные параметры, но другие
показатели долгового бремени. Исследования, проведенные по странам
развивающегося мира, выявили общую тенденцию: соотношение размера
задолженности возрастает более высокими темпами, нежели полученный от
притока иностранного капитала ВВП. Это обстоятельство обусловливает
необходимость использования для погашения долгов экспортных поступлений
наряду с нецелевым использованием финансовых ресурсов.
Страны Латинской Америки имеют многолетнюю историю экономического
регулирования. Конец прошлого столетия, которое вступило в первую волну
либерализма и свободы торговли на мировой арене, определил их место в
качестве стран-экспортеров сырья. Начало 30-х годов нового столетия, как
известно, сопровождалось жесточайшим для всего человечества экономическим
кризисом. Достойное место в политике государств заняли меры
государственного регулирования, нацеленные на протекционистскую защиту
национального рынка. Данная ситуация сыграла существенное значение в
формировании мирохозяйственной роли стран Латинской Америки.
Государственный сектор, сложившийся за это время, представлял собой
определенную силу и в основном состоял из капиталоемких производств. Был
дан новый импульс развитию животноводства и отраслей базовой структуры,
формирование на данной территории аграрно-индустриальных стран подняло на
новый уровень их взаимоотношения с финансовыми центрами мира и
индустриальными странами. Положенные в основу развития внутренней и внешней
экономической политики в послевоенные годы, они дали истории всевозможные
"аргентинские и бразильские чуда". Но проблемы экономического роста
государств свидетельствовали о необходимости использования новых подходов к
вопросам установления мирохозяйственных связей. Этот период включал широкий
спектр инструментов реформирования, таких, как массовая приватизация,
ограничение вмешательства государств в сферу бизнеса, внешнеэкономическую
деятельность и т.д. Уже на рубеже середины 80-х годов в странах Латинской
Америки обозначилась качественность реструктуризации экономики. И частная
инициатива, и предпринимательство подтолкнули базовые отрасли на новую
третью волну реформирования.
К настоящему времени сформирована большая тройка лидеров региона,
состоящая из Аргентины, Мексики и Бразилии. Несмотря на крупномасштабность
комплексных структурных преобразований в регионе в середине 80-х годов ни
одно из государств, в т.ч. и данная тройка, кроме Чили и Боливии, не
обеспечило выполнения стабилизационных программ, и более того, это привело
к глубокому шоку. Но эта же большая тройка обеспечила к настоящему времени
экономические успехи путем высоких социальных издержек.
Безусловно, в XX веке на латиноамериканском континенте сформировались
новые экономические центры силы. Однако вследствие неравномерности развития
можно зафиксировать неоднозначность происходящих в регионе реформирующих
процессов. Несмотря на множество общих моментов, конкретный анализ
экономического развития некоторых из них позволяет отметить определенную
противоречивость.
В результате внедрения неолиберальной экономической модели "кредитная
лихорадка" в свой пиковый период охватила Аргентину. К началу 1980 года, по
данным баланса движения капиталов, приток сюда частных иностранных
инвестиций и ресурсов кредитных учреждений превысил $ 4,5 млрд., что
равносильно приросту капитала в Бразилии и Мексике. Проводимые в этот
период операции на финансовом рынке, финансовые спекуляции, субсидированные
утечки капитала, высокие процентные ставки, механизм спекулятивного
использования иностранных кредитов и т.д. обусловили механизм извлечения
"даровой" прибыли донорами и повысили внешнюю задолженность страны, 80% из
которых составляли перевод аргентинских капиталов и процентов в западные
банки. Вынужденная резко ограничивать свой импорт Аргентина столкнулась с
жесткими протекционистскими барьерами США и других стран, препятствующими
ее экспорту. Обесценение национальной валюты, темпы роста инфляции,
достигающие 2% в день, вызвали необходимость замораживания и снижения
заработной платы, а нехватка валюты привела к гигантскому росту процентов
за просрочку, внешних платежей. Международные же финансовые организации
приостановили выдачу Аргентине основных согласованных кредитов, и страна
оказалась перед фактом принятия неотложных мер, которые и составляют в
настоящее время содержание более прогрессивной альтернативы экономического
развития. Массовый отток предпринимательского капитала за границу в начале
80-х годов привел не только Аргентину, но и ряд латиноамериканских стран в
полосу глубоких долговых кризисов.
Но Латиноамериканский континент богат опытом динамичности и роста
экономики. Примером может служить Бразилия. Исстари именуемая кофейной
державой, на ее долю приходится и поныне 13 мирового производства кофе, 60-
е годы резко очертили ее положение на мировой арене и вывели в группу
новых индустриальных государств. По объему ВВП ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
КАЗАХСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
имени АБАЯ
ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему: ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КАЗАХСТАНА: ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
Специальность 071140 Мировая экономика
Студент 4 курса (подпись) Зубанов Э.Ж.
Научный руководитель (подпись) препод. Бирмагамбетова
А.С.
Допускается к защите
Зав. кафедрой, к.э.н., профессор (подпись) Сламкулова А.С.
АЛМАТЫ 2005 г.
Содержание
Введение
... ... ... ... ...3
Глава I
Инвестиции: основные понятия и направления развития ... ... 5
1. Иностранный капитал как катализатор экономической
активности
... ... ... ... ... 5
2. Основные направления международной инвестиционной политики
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..13
Глава II
Необходимость привлечения инвестиций и их роль в международных
экономических отношениях ... ... ..17
1. Инвестиционная политика развитых стран ... ... ... ... 19
2. Инвестиционная политика развивающихся стран ... ... 28 Инвестиционная
политика новых индустриальных стран
... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 33
3. Инвестиционная политика постсоциалистических
стран ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...36
Глава III
Иностранные инвестиции в Казахстане ... ... ... ... ... ... ...41
1. Иностранное инвестирование в процессе стабилизации экономики
Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..41
2. Крупные инвестиционные проекты ... ... ... ... ... ... ..49 Инвестиционная
привлекательность регионов
3. Казахстана ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..56
4. Приоритетные инвестиционные проекты ... ... ... ... ... 62
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .70
Список литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 72
Введение
На современном этапе развития Казахстана как нового независимого
государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением
экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной
политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов
экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся
условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе
программы действий правительства по углублению реформ и в условиях
ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное
значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику
республики.[23]
На сегодняшний день проблемам и вопросам, связанным с инвестиционной
деятельностью в Казахстане, уделяется огромное внимание. Обретя
независимость, наша страна стала своего рода целиной для множества
отечественных и иностранных субъектов экономической деятельности. Начиная
с 1991-го года в экономике Казахстана, произошли структурные
изменения на всех ее уровнях. Где то наше государство добилось
значительных успехов, где то есть определенные недостатки. В данной работе
сделана попытка определения итогов экономического развития за последние
годы в Казахстане, проанализировать деятельность ряда отечественных и
зарубежных инвесторов на территории нашей страны, проследить принципы
потока иностранного капитала и роль данного процесса в международных
экономических отношениях. Также в работе рассмотрена инфраструктура
государственного управления инвестиционной политикой в Республике
Казахстан.
Назрела острая необходимость в определении четких планов в
дальнейшей инвестиционной политике, осуществляемой нашим правительством и
определение приоритетных направлений в этой сфере экономической
деятельности. Поэтому нами проведен структурный анализ инвестиционной
деятельности развитых и развивающихся стран.
Вопросам, связанным с влиянием иностранных инвестиций на принимающую
экономику, уделяется внимание всеми странами, разрешающими доступ
иностранного капитала в экономику. Хотя цели, стоящие перед отдельными
странами и достигаемые за счет привлечения иностранных инвесторов,
различаются в зависимости от конкретных условий экономического развития, в
частности от степени развития рыночных механизмов, состояния
инвестиционного потенциала и т.п,, представляет безусловный интерес анализ
общих тенденций влияния иностранного инвестирования на экономику
принимающей страны.
В становлении и развитии Казахстана, как суверенного государства,
важную роль играют его мирохозяйственные связи. Экономические и социальные
проблемы Республики Казахстан столь глубоки и многогранны, что их решение
может быть достигнуто только на основе коренного изменения всей системы
мирохозяйственных отношений в условиях смешанной экономики. Ибо современный
мир сложен, многообразен, динамичен, взаимозависим.
Работа состоит из введения, трех глав, заключение и списка
использованной литературы.
Глава I
Инвестиции: основные понятия и направления развития
1. Иностранный капитал как катализатор
экономической активности.
Среди концепций западных исследователей данного вопроса существует
несколько направлений подхода к возможному влиянию иностранного
инвестирования на принимающую экономику, выраженных, в частности в модели
Метулера-Махпупа, теории "заполнения разрыва в сбережениях”, и некоторых
других, основой которых является идея о том, что процессы движения
инвестиций между различными странами имеют различные последствия в каждом
рассматриваемом случае. Все это говорит о том, что не существует единой
концепции, позволяющей оценить эффект иностранного инвестирования для любой
принимающей страны на базе единой модели. Тем не менее на основе ряда
исследований можно сделать вывод о том, что основным позитивным аспектом
влияния иностранного капитала на принимающую экономику является его
содействие экономическому росту страны за счет усиления инвестиционных
процессов, активизации деятельности национального капитала и привнесения
качественно новых моментов в развитие принимающей экономики. В частности,
это может проявляться в перенесении элементов рыночных отношений в развитых
формах на почву страны-импортера капитала, в ускорении технического
прогресса за счет применения новых технологий, в совершенствовании
структуры экономики с ориентацией ее на современные отрасли и производства,
в совершенствовании территориальной структуры экономики, в повышении
экспортного потенциала принимающей страны.
Необходимым условием развития экономики является высокая
инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов
реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их
использования в приоритетных сферах материального производства и
социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой
научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на
мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств,
особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия,
играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений,
портфельных инвестиций и других активов.
Если проанализировать этапы экономического подъема таких промышленно
развитых стран, как США, ФРГ, Япония, Франция, Великобритания и другие,
нетрудно заметить, что в последние десятилетия практически во всех случаях
периодам наибольшей инвестиционной активности в этих странах
соответствовали (естественно, с определенным лагом) периоды самых высоких
темпов подъема экономики. Это ярко проявилось, в частности, в 60-е годы,
когда высокая инвестиционная активность в этих странах сопровождалась
особенно значительными темпами роста такого интегрального показателя
экономического развития, как валовой национальный продукт. К примеру, в
Японии при удвоении объема капитальных вложений 3а 1966-1970 гг. валовой
национальный продукт возрос по сравнению с предыдущим пятилетием более чем
на 70 %. В эти же годы в США, ФРГ, Франции достигались приросты валового
национального продукта на 25 - 30%.
При таких высоких темпах экономического роста многие развитые страны
получили возможность создать уже в 60-е годы производственный потенциал,
обеспечивающий материально-техническую основу для устойчивого
экономического и социального развития в последующий период, для
формирования экономики постиндустриального общества и нового качества
экономического роста. Создались условия, при которых можно не только
стабилизировать норму производственного накопления но и снижать ее тогда,
когда и при таком условии обеспечивается быстрая замена физически и
морально устаревших средств труда на основе непрерывной прогрессирующей
техники.
С повышенной инвестиционной активностью связан и известный
экономический феномен последнего периода - появление "новых индустриальных
стран" Азии: Южной Кореи, Тайваня, Сингапура, Гонконга. В том же контексте
сейчас можно говорить уже и о Таиланде. В этих странах в относительно
короткий срок созданы стабильные экономические структуры с достаточно
крупным и динамичным экспортным потенциалом, способным быстро
адаптироваться к изменяющейся конъюнктуре мирового рынка, осуществлен
переход к широко-фронтальному развитию современных наукоемких отраслей
экономики.
Что касается СССР, то и здесь рассматриваемая закономерность четко
обнаруживалась: периодам относительно высокой инвестиционной активности
(например, вторая половина 60-х годов) соответствовал ускоряющийся
экономический рост. Так, в 1966 -- 1970 гг. при увеличении объемов
капитальных вложений более чем в 1,4 раза среднегодовой прирост валового
национального продукта в стране достиг довольно значительной величины:
7,6%. В последующие пятилетия по мере уменьшения приростов объема
капитальных вложений в народное хозяйство и снижения качества их
использования в условиях экстенсивного типа экономического развития
устойчиво падали темпы среднегодовых приростов валового национального
продукта. В конечном счете это закономерно привело к глубокому физическому
и моральному старению производственного потенциала страны, интенсивному
увеличению незавершенного строительства и многим другим негативным
экономическим и социальным последствиям, столь тяжело проявляющимся
сейчас.
Безусловно, связь инвестиционной активности и экономического роста не
односторонняя, здесь налицо взаимообусловленность. Экономический рост,
завися от инвестиционной активности, в свою очередь предопределяет
реальные возможности страны в инвестировании на каждом конкретном этапе
развития. Иными словами: чем выше темпы приростов валового национального
продукта и национального дохода, тем больше возможностей для расширенного
воспроизводства инвестиционных ресурсов и формирования на этой основе
наиболее рациональной инвестиционной политики.
В принципе эта взаимообусловленная связка обобщающих показателей
экономического развития достаточно очевидна. Труднее найти ответ на
вопрос: как создать исходный импульс возрастающей инвестиционной
активности и экономического роста? В каждой стране эта проблема решалась и
решается по-своему в зависимости от реально сложившихся внутренних и
внешних условий развития. Но при всем этом есть и много общего.
При современном постоянно прогрессирующем уровне интеграции мировой
хозяйственной деятельности инвестиционная активность и, соответственно,
экономический рост во многих странах, причем не только развивающихся, но и
развитых, поддерживается и усиливается участием иностранного капитала.
Например, в США накопленный объем прямых иностранных инвестиций,
составлявший в 1976 г. порядка 30 млрд. долл, возрос к концу 80-х годов
более чем в 10 раз; общий же объем иностранных активов в экономике
превысил к этому времени 1,5 трлн. долл. При наличии в США развитой
системы законодательного регулирования инвестиционной деятельности такой
мощный приток иностранного капитала в большой мере способствовал
дальнейшему подъему экономики страны на основе прежде всего повышения
производительности труда и развития конкурентоспособного экспортного
потенциала.
Весьма активная роль иностранного капитала в подъеме экономики
отчетливо видна и в новых индустриальных странах Юго-Восточной Азии. При
его непосредственном участии (общий объем прямых иностранных инвестиций в
эти относительно небольшие страны к концу 80-х годов превысил 20 млрд.
долл), они ускоренно прошли ставшие уже классическими этапы современной
индустриализации: развитие импортозамещающих отраслей (60-е годы),
создание экспортного потенциала (70-е годы) и развитие наукоемких отраслей
(80-е годы и начало 90-х). В результате по производству некоторых видов
продукции, включая наукоемкие, новые индустриальные страны вышли на
передовые рубежи в мировом хозяйстве.
Рекордной величины в последнее время достигли иностранные инвестиции
в Индонезии. В 1990 г. они составили 8,7 млрд. долл., т.е. оказались почти
вдвое больше, чем в 1989 г. На долю иностранных вложений приходится около
22% всех инвестиций в индонезийскую экономику.
Иностранному капиталу во многом обязана в своем развитии и Бразилия.
Здесь к началу 1990 г. сумма прямых инвестиций составила порядка 30 млрд.
долл., причем на долю совместных и иностранных предприятий приходилось
около ЗО% промышленного производства и, главным образом, в важнейших его
отраслях - машиностроении, металлургии, химии и нефтехимии.
С привлечением иностранных инвестиций в Бразилии, как и в новых
индустриальных странах Азии, в первую очередь решались задачи развития
импортозамещающих производств и последовательного наращивания экспортного
потенциала. При этом крупнейшее южноамериканское государство стремилось не
к получению иностранных кредитов и займов, которые обычно становится
кабальными для развивающихся стран, кредитов и займов, которые обычно
становятся кабальными для развивающихся стран, а к привлечению прямых
иностранных инвестиций для создания современных промышленных производств
на взаимовыгодных условиях. Одновременно экономическое сотрудничество с
зарубежными корпорациями организовывалось по возможности так, чтобы
использовать уже сложившиеся их фирменные каналы и рынки сбыта бразильской
продукции.
В конечном счете привлечение иностранного капитала позволило Бразилии
модернизировать многие действующие производства, а также заново создать
такие современные отрасли, как электроника, робототехника, биотехнология,
аэрокосмическая промышленность, получить дополнительный приток в страну
иностранной валюты для удовлетворения внутренних нужд и обслуживания
внешнего долга.
Как видно из приведенных примеров, разные страны, при всей их
дифференциации по возможностям и условиям экономического развития в
отношениях с иностранным капиталом действительно обнаруживают много
общего. И главное здесь в том, что иностранные инвестиции в экономику той
или иной страны становятся своего рода катализатором ускоренного
экономического и социального развития. При этом было бы неоправданно
сводить все дело к созданию на основе иностранных инвестиций какого-то
нового производства хотя это, разумеется, тоже очень важно. Но еще важнее
роль таких инвестиций как фактора, активизирующего включение в
хозяйственный процесс ранее плохо использовавшегося природного,
производственного, трудового потенциала. Иностранный капитал, органично
соединяясь с национальными усилиями и ресурсами, генерирует по принципу
цепной реакции высокий интегральный эффект на основе применения более
прогрессивных средств труда, повышения квалификации работников и
улучшения использования имеющихся производственных ресурсов.
В наших условиях до настоящего времени основной формой участия
иностранного ранее плохо использовавшегося природного, производственного,
трудового потенциала капитала в экономике было создание совместных
предприятий. В 1991 г. на территории СССР их насчитывалось около 1200 (в
том числе 40% в промышленности) с участием фирм и организаций из ФРГ,
Финляндии, США, Швейцарии, Швеции, Франции и других стран. К примеру, это
известные западногерманские фирмы: Хайнеманн" - производство и реализация
обрабатывающих центров и гибких производственных систем; "Саламандер" -
обуви; "Либхер" - самоходных кранов; "Вильфрид Пост" - металлической
мебели, медицинского оборудования и других изделий; финские фирмы:
"Финнэйер" - строительство и реконструкция гостиниц, "Кати-Мюнти" -
изготовление женской одежды; японская фирма "Тайрику трейдинг” -
производство лесоматериалов; шведская "ТетраПак" - выпуск упаковочной
продукции; и т.д.
Вместе с тем, реализация производимых совместными предприятиями
товаров и услуг на нашем внутреннем и внешнем рынках в силу ряда причин
пока незначительна и не может серьезно влиять на экономическую погоду в
стране, хотя уже имеются весьма убедительные примеры их эффективной и
прибыльной деятельности, а также крупных инвестиционных сделок.
2. Основные направления международной инвестиционной политики
Иностранный капитал сегодня особенно необходим в тех сферах
экономики, активизация которых поможет вывести ее из сложившегося
кризисного состояния, снять нарастающую социальную напряженность в
обществе. Это прежде всего производство продуктов питания, товаров
широкого потребления и услуг, лекарств и другой жизненно важной продукции.
И дело здесь не только в том, чтобы обеспечить население необходимыми
товарами и услугами, но и в том, чтобы осуществить их импортозамещение,
высвободив валютные ресурсы, расходуемые в настоящее время на импорт
товаров народного потребления или сырья для их производства.
В реконструкции и модернизации с участием иностранного капитала
нуждается практически все агропромышленное хозяйство на территории бывшего
СССР - от первичных производственных процессов в сельском хозяйстве до
выпуска конечного продукта и доведения его до потребителя. Здесь крайне
необходимо поднять продуктивность и снизить потери, обеспечить более
глубокую и комплексную переработку первичного сырья с целью значительного
увеличения выхода конечной продукции и повышения ее потребительских
качеств. Из-за технологической отсталости в агропромышленной сфере
экономики ежегодно не доходят до потребителя миллионы тонн мяса, не
используется около половины молочного белка, пропадает до 30 - 40 % овощей
и фруктов. В огромных количествах теряется или нерационально используется
и выращенная зерновая продукция.
Снижение потерь сельскохозяйственного сырья и углубление его
переработки относятся к тем областям, где при участии иностранного
капитала можно в короткие сроки получить значительный экономический
эффект, в частности, путем создания сравнительно небольших предприятий, не
требующих крупных вложений и обеспечивающих быструю окупаемость
первоначальных затрат при невысокой степени риска для иностранных
инвесторов. Желательно участие иностранного капитала и в переводе
агропромышленного производства на современную технологическую базу, в том
числе с использованием мощного научно-технического и производственного
потенциала конверсируемых оборонных отраслей.
В крупномасштабном иностранном инвестировании крайне нуждаются сейчас
топливно-энергетические отрасли, несущие многие годы огромную нагрузку не
только по энергоснабжению производства и социальной сферы, но и по
обеспечению экспорта. Привлечение инвестиций из-за рубежа в
рассматриваемой области было бы весьма полезно при решении ряда узловых
задач. Среди них:
- активизация использования имеющегося производственного потенциала по
добыче и переработке энергоресурсов, особенно в тех его звеньях, где можно
в короткие сроки получить хорошую отдачу от вложенных средств - например,
при инвестировании комплекса мер по вводу в эксплуатацию большого массива
сегодня бездействующих нефтяных скважин с покрытием расходов за счет
выручки от продажи дополнительно извлекаемой нефти;
- резкое снижение удельных расходов топлива и энергии в народном
хозяйстве на основе перехода к энергосберегающим технологиям;
- комплексная модернизация действующих и создание новых производственных
фондов и процессов на базе современной техники и прогрессивных технологий,
обеспечивающих привлекательно для зарубежных инвесторов, поскольку в ней,
как правило, в относительно короткие сроки окупаются первоначальные
затраты и одновременно создается благоприятная материальная основа для
последующей деловой активности иностранного капитала.
Акцент на коротких сроках окупаемости первоначальных затрат при
рассмотрении приоритетов иностранного инвестирования продиктован
известными причинами. Сегодня, как никогда, необходима быстрая отдача от
вложенных средств с тем, чтобы максимально способствовать скорейшему
выходу экономики из кризисного состояния.
В то же время это на конкретных примерах будет поднимать авторитет
международного инвестиционного сотрудничества на территории Содружества.
Однако такая ориентация ни в коей мере не направлена против
долгосрочных инвестиционных программ и проектов с высоким потенциальным
эффектом в перспективе. Например, были бы весьма полезны разработка и
реализация в рамках инвестиционного сотрудничества проекта энергетики ХХI
века с созданием качественно новых энергетических технологий и видов
топлива для мирового и внутреннего рынков. Подобные проекты необходимы и
не только для решения крупных научно-технических, экономических и
экологических задач, но и для поддержания стабильности инвестиционной
деятельности и внешнеэкономических связей на длительную перспективу.
Интеграция усилий и инвестиционных ресурсов зарубежных и отечественных
инвесторов на реализации крупных долгосрочных проектов позволит и тем, и
другим сэкономить не только материальные и финансовые ресурсы, но и время.
Глава II
НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ И ИХ РОЛЬ В МЭО
1. Политика привлечения иностранного капитала.
Понятие "инвестиции" - многогранно и в нем можно увидеть несколько
смысловых значений; прежде всего, когда речь идет об инвестировании,
говорят об оборудовании, технологии, с внедрением которых осуществляется
производственный процесс; когда речь идет о покупке ценных бумаг, акций;
такое толкование носит несколько ограничительный оттенок, поскольку в
широком смысле он представляется определенным процессом со спецификой
последовательного выполнения разнородных операций; по социально-
экономическим последствиям этого процесса можно расценивать его как
определенный механизм, который обеспечивает развитие экономики.
Зачастую в экономике как синоним используется понятие "капитал" в
смысле формы международных экономических отношений, являющейся наиболее
динамичной и служащей для международного перемещения капитала.
Международный капитал обусловлен в своем движении различными факторами и
мотивами, и в этом движении он преследует различные цели, среди которых
особое место занимает получение высокой прибыльности в различных формах:
промышленной, банковской, торговой, процентов по займам, земельной ренте и
т.д.
На мировой арене капитал, представленный различными институциональными
инвесторами, выступает в виде предпринимательского и ссудного. Первый может
быть помещен в любую сферу народного хозяйства и реализовываться по
следующим направлениям: покупка и продажа ценных бумаг или фондовых
ценностей; постройка за границей собственных предприятий; учреждение
дочерних фирм и филиалов; создание смешанного типа предприятий и др. Однако
форма вложений существенно разнится в зависимости от наличия права
собственности на ценные бумаги или имущество. Во всех случаях
предполагается определенная степень контроля за использованием
инвестированного капитала. По степени полноты осуществления контрольных
функций он может быть разделен на прямые или косвенные (портфельные)
инвестиции. Прямые инвестиции дают право непосредственного распоряжения
заграничным предприятием, а инвестору - непосредственное участие в процессе
управления производством. Во втором случае, право контроля над иностранным
предприятием сужается и его прерогатива ограничена получением определенной
доли прибыли.
Проблема разграничения прямых и портфельных инвестиций имеет важное
методическое значение, хотя границы между ними в определенной степени
условны. Существенная разница тем не менее проявляется в следующих
признаках. По времени использования портфельные инвестиции являются
временными и носят спекулятивный характер. Прямые же оказывают долгосрочное
воздействие на финансирование в развитие экономики. По масштабу получения
дохода портфельные инвестиции преследуют цель получения устойчивого дохода
на капитал, полную предпринимательскую прибыль, все выгоды,
обеспечивающиеся контролем над фирмой по всем направлениям деятельности
(торговля, инвестирование, финансирование, кооперация, научно-техническое
обслуживание и т.д.). По масштабам получения прибыли и ее эффективности
прямые инвестиции сопряжены с достижением более высокой рентабельности, чем
косвенные. По роли и месту в инвестируемой экономике прямые инвестиции
оказывают непосредственное влияние на состояние внутреннего рынка, создают
новые рабочие места, способствуют ускоренному внедрению новых форм
управления, маркетинга и т.д., а также, в конечном счете, изменяют
отраслевую структуру национальной экономики и место государства в системе
международного разделения труда. По наличию угрозы национальной
безопасности страны прямые инвестиции предопределяют отчуждение
национальной собственности на полюс иностранного инвестора.
2. Инвестиционная политика развитых стран
В условиях научно-технической революции активизируется наращивание
факторов, способствующих росту инвестиционных потоков, обусловливая
установившийся на тот или иной период баланс сил и противоречий между
донорами и реципиентами.
60-80-годы характеризуются тем, что потоки капитала возрастают более
высокими темпами, чем производство и внешняя торговля. Так, если в 1960
году объемы прямых заграничных инвестиций составляли $ 66 млрд., то к
началу 80-х годов они возросли более чем в 8 раз. Этот двадцатилетний
период принципиально изменил и вектор движения иностранного капитала из
экономики развивающихся стран в инвестирование развитых стран, что явилось
основой ужесточения конкурентной борьбы с одновременной активизацией усилий
по формированию нового международного экономического порядка. Безусловно,
данное явление создавало императивы координации, новые возможности
экономического и политического сотрудничества.
Отмеченный период в истории движения международного капитала
отличается и тем, что радикально изменилось процентное соотношение его
вывоза. Для сравнения можно привести следующий пример. Крупнейшим
экспортером капитала перед началом второй мировой войны была
Великобритания, на долю которой приходилось более 40% от общего объема, а
доля США при этом чуть превышала 20%. На начало 1960 года соотношение сил
составляло соответственно менее 20% и более 55%.
Главенствующая роль США наблюдалась до середины 60-х годов, хотя и
поныне заграничные активы всех видов у этой страны существенно велики.
Между тем следует отметить, что в послевоенные годы основной формой
инвестирования США был экспорт государственного и частного ссудного
капитала. В настоящее время фиксируется значительный перевес первого и
направляется он преимущественно в мир развивающихся государств с целью
культивирования там орбиты американского влияния.
Безусловно, одной из крупнейших форм зарубежных частных инвестиций
служат прямые заграничные инвестиции. При этом статистика фиксирует, что
подавляющая часть акций предприятий и самих непосредственно объектов
находится в полной собственности американского капитала, что позволяет
корпорациям иметь более высокие показатели, чем у их конкурентов, а
подавляющая часть получаемых прибылей покрывает определенную долю пассива
платежного баланса страны и пополняет ресурсы для финансирования зарубежной
экспансии. Внедренный американский капитал предъявляет спрос на такую
численность рабочих и служащих развивающихся стран, величина которой
составляет почти половину занятых в отраслях обработки в США. Экономический
эффект от вывоза капитала США имеют от того, что на мировом рынке
продвигается в 5 раз больше товаров, чем его объем из США. На наш взгляд,
вполне правомерно, что комплекс американских предприятий за границей
называют второй экономикой США, укреплению которой способствуют хронический
недостаток в странах-реципиентах финансовых ресурсов, отсутствие опыта
управления и политика поощрения правительствами этих стран привлечения
капитала.
Диапазон мер для защиты и поощрения инвестиционной деятельности своих
предприятий весьма широк: предоставление налоговых льгот, системы гарантий,
иногда включая и акции военно-политического характера. Особое место в
реализации их занимает ОПИК (Корпорация зарубежных частных инвестиций).
Благодаря эффективности выполняемых ею функций американские компании
проникли более чем в 140 государств.
Механизм поддержки экспорта капитала, которой пользуются более 200
американских компаний, включает в себя наряду с прямым финансированием и
программу страхования американских инвестиции. Причем создание новых
объектов за рубежом позволяет до 50% проектов финансировать через ОПИК, а в
случаях, если уже действующие на той или иной территории компании выбирают
стратегию расширения производства, - то до 70% от стоимости. Особое место
уделяется при этом мелким и средним компаниям, пытающимся выйти на мировой
рынок через частные инвестиционные фонды. Страхование инвестиций
предполагает, что во многих странах, куда вывозится американский капитал,
высока вероятность политических и валютных рисков. И, как правило, если в
странах-реципиентах в результате принятой той или иной валютной политики
используется механизм валютных ограничений, то практически все потери
возмещает данная корпорация. Сумма выплат таких потерь превысила $0,5 млрд.
В числе мер по поддержке американского капитала за рубежом
существенное место занимает организационная и информационная поддержка
(бизнес-планы, компьютерный поиск выгодных партнеров за рубежом и т.д.). В
настоящее время ОПИК представляет собой определенную экономическую силу,
поскольку имеет возможность остановить реализацию своих программ в местах
приложения капитала США. Примером может служить ряд государств Латинской
Америки и Центральной Африки. Распад СССР привел к расширению деятельности
ОПИК. В середине 90-х годов он охватил 14 стран Восточной Европы и 12 стран
СНГ.
В реализации своей политики США тесно сотрудничают с организациями,
осуществляющими инвестиционную политику. В частности, соглашения заключены
с правительственными организациями ряда стран Европейского Союза,
Скандинавии и Канады, совместно с банками Европы и филиалами Мирового Банка
осуществляется совместное финансирование инвестиционных проектов, в
настоящее время сотрудничество со 130 государствами мира осуществляется в
соответствии с 600 двусторонними; инвестиционными соглашениями. Если ранее
такие соглашения охватывали только страны развитого капитала, то с рубежа
80-х годов они заключаются и с развивающимся миром. Центральным звеном этих
соглашений является распространение национального режима на иностранных
инвесторов, соблюдение правил трансферта, прибылей и капитала, разрешение
споров между государствами и механизм компенсации в случаях возникновения
опасности для американского капитала.[12.15-17.]
В целях стимулирования вывоза частного капитала используется механизм
отмены двойного налогообложения, в ареал которого подпадает более 60 стран.
Центральным звеном инвестиционной политики США являются меры по созданию
благоприятного инвестиционного климата, которые осуществляются в рамках
программ экономической и технической помощи государствам. Учитывая, что
современный мир все более становится динамичным и во многих регионах
создаются условия для изменения сложившегося ранее международного
экономического порядка, объектом пристального внимания США стала
инвестиционная политика всех стран мира.
Позитивное отношение государств к использованию импортного капитала, а
также стратегия их привлечения способствовали тому, что американские
вложения в ведущие отрасли народного хозяйства достигают более 25%.
Прямые инвестиции США в Западной Европе составляют почти 46% от всех
инвестиций, находя емкие рынки сбыта продукции с развитой производственной
инфраструктурой, с высоким уровнем промышленного производства. Отраслевая
палитра сфер применения американского капитала весьма многолика:
коммуникации, сельскохозяйственное машиностроение, химия, фармацевтика,
нефтехимия, отрасли военной промышленности.
Конец 60-х годов на мировой арене резко изменил расстановку сил, что
определялось следующими моментами. Многие развитые страны не обладали
энергоресурсами и находились в определенной сырьевой зависимости. Кроме
того, в эти годы наблюдается снижение курса доллара, одновременно
ускоряется рост потенциала западноевропейских и японских предприятий, что
привело к ухудшению положения американского капитала на мировой арене. К
началу 70-х годов многие американские производства свернули свою
деятельность в Западной Европе и темпы роста прямых инвестиций США к
середине 80-х годов отстали от потоков западноевропейского и японского
капитала. К тому же следует отметить, что созданные преимущественно на
основе американского капитала экономики многих развивающихся стран породили
плеяду новых индустриальных стран и нефтеэкспортирующих государств, которые
обладали существенными мотивами для вывоза капитала из своей страны. В
последние годы США вновь имеют статус одного из крупнейших мировых
инвесторов, одновременно вывозящего американский капитал. Причем, если в
1995 году вложения в американскую экономику составили $ 60 млрд., то вывоз
из США превысил $ 95 млрд., 54% которых были вложены в экономику Западной
Европы.
В настоящее время наблюдаются некоторые изменения в структуре ввоза и
вывоза капитала, а также в структуре потенциальных инвесторов. Объем
полученного капитала превышает объемы иностранных инвестиций США в другие
страны, а лидирующее положение по вложениям в американскую экономику
занимают крупные компании из развивающихся стран. Так, например, в 1996
году объем прямых иностранных инвестиций в экономику США увеличился по
сравнению с 1995 годом на 58% и составил $ 95 млрд.
Один из сильнейших экспортеров капитала - Япония, которая накопила
такую стоимость долгосрочных вложений, темпов роста которой ранее не
наблюдалось в мире. Если в 60-е годы доля Японии в прямых инвестициях
составляла 0,5%, то в 1985 году она достигла 10 -11%. К настоящему времени
по этому показателю Япония занимает 2-3 место в мире. Основной зоной
размещения японского капитала являются в первую очередь развивающиеся
страны и преимущественно новые индустриальные страны, хотя нельзя не
отметить и расширения его доли в развитом мире. Так, в 1985 году прямые
инвестиции Японии в США превысили $ 20 млрд., что равно примерно 14 от их
общего объема. Такие темпы роста вывоза японского капитала не могли не
вызвать острых столкновений в треугольнике США - Япония - Западная Европа.
К началу 70-х годов прямые инвестиции Японии составляли около $ 725
млрд., в 1985г. они достигли $11 млрд. В настоящее время, являясь самым
активным экспортером капитала, Япония не создает политики "открытых
дверей". Это касается и импорта иностранных товаров. Поскольку к своей
модели развития послевоенная Япония шла в условиях военной зависимости от
США, то была обеспечена безопасность деятельности (недопущение контроля над
приоритетными отраслями экономики), и лишь под нажимом США и Европы Япония
пытается проводить либерализацию импорта капитала. Тем не менее в 1980 году
японский пример свидетельствует о полном запрете внедрения иностранных
инвестиций в сельское хозяйство, нефтяную и газовую промышленность.
Транснациональные корпорации в сложном переплетении средств экспансии
значительно расширили свое проникновение. Это свидетельствовало об
интенсивном росте прямых американских инвестиций.
Коренной перелом в притоке капитала из-за рубежа произошел в 1984
году, когда под усиленным нажимом США Япония создала условия для
проникновения иностранных финансовых организаций. Тем самым был
либерализован импорт краткосрочных и экспорт долгосрочных капиталов. Но
думается, что более существенным окажется то, что это создает новые
возможности для финансирования
деятельности американских корпораций, нежели облегчает проникновение
японских товаров в США.
Особое место в мировом экспорте капитала занимала и занимает Западная
Европа, чему способствовали три крупномасштабных фактора: финансирование
второй мировой войны, наличие колониального режима на территории Азии и
Африки, куда устремлялся капитал Великобритании, Франции, Голландии и
Бельгии, и усиление интеграции Западной Европы. Исход войны и раздел сфер
влияния привели к серьезным изменениям в инвестиционных связях
западноевропейского капитала.
Процесс либерализации внешнеэкономической деятельности в странах ЕС
происходил в условиях накопления значительных финансовых ресурсов
европейских компаний, а также огромные суммы долларовых резервов.
Промышленная политика Европы с середины 70-х годов позволила разрешить ряд
структурных проблем, позволяющих на основе технического уровня продукции,
роста наукоемких отраслей интенсифицировать экспорт капитала.
Приоритетным вектором явилась экономика США, а также Японии. Тем не
менее, находясь в глубокой энергетической и сырьевой зависимости, Европа
вынуждена в сфере своих интересов сохранять добывающую промышленность стран
третьего мира.
Послевоенная Европа являла собой регион, где ее страны были на разных
скоростях развития. Когда-то лидирующие Великобритания, Франция, Бельгия
вынуждены были уступить свои позиции странам, обладающим высокими темпами
роста, в том числе Германии. Разрушенной войной Германии 1948 года
потребовалось 10 лет для вхождения в семерку развитых государств. Если в
1946 году в результате конфискации германского капитала ее стартовый
уровень определялся нулевым уровнем, то в 1985 году по прямым инвестициям
она продвинулась на четвертое место среди крупнейших экспортеров.
Существенные изменения в процессе вложения капитала произошли в
Швейцарии и Голландии.
Значительным инвестором за эти годы становится Канада, которая
увеличивает масштабы и географию потоков зарубежных инвестиций.
Отличительной особенностью является то, что канадские банки за границей
осуществляют кредитное обслуживание наряду со своими предприятиями и
предприятия стран, принимающих капитал. Заметно участие канадского капитала
и в уставных фондах многих зарубежных фирм.
Таким образом, преимущественная часть политической карты мира
пронизана жесткой конкуренцией банков Японии, Западной Европы и Северной
Америки. Банковские системы этих стран опутали паутиной разветвленные сети
за рубежом , значительная часть которых сосредоточена в международных
валютно-финансовых центрах. Сейчас банковские институты интенсивно скупают
банки за границей. Особо отличаются в этом финансовые институты арабских
стран.
Серьезную роль в конкуренции сыграл федеральный закон США 1978 года,
который придал новый импульс борьбе, усиливая тенденции к сотрудничеству
всех иностранных банков. Нельзя обойти вниманием и тот факт, что они ведут
в определенной степени координированное наступление на американскую
экономику, с ярко выделившимися мотивами при проникновении в Азиатско-
тихоокеанский регион (АТР), Восточную Европу, страны СНГ.
Несмотря на общность стран развитого мира в процессе инвестирования,
ярко проявляются особенности стратегии того или иного региона. Отметим
многообразие их на территории Европейского Союза: преимущественное
стремление к осуществлению прямого инвестирования через механизм создания
собственных производств или покупки контрольного пакета акций; предпочтение
выбора межфирменной кооперации как формы инвестирования для обоснования за
границей. Это обусловлено высокой затратностью, адаптацией к национальным
условиям инвестирования принимающей стороны, специфическими рисками
зарубежных операций; упрощенный механизм для западноевропейских инвесторов
для расширения внутрирегиональных операций в едином экономическом
пространстве Европейского Союза. Это требует от инвесторов опоры только на
собственные силы, так как внутриевропейские альянсы, как правило, имеют не
столь быстрые темпы развития, нежели международная кооперация, которая не
лишена поддержки со стороны государств; предпочтительность для институтов
ЕС таких соглашений по кооперации между европейскими инвесторами, которые
максимально вовлекают в процесс инвестирования малые и средние предприятия.
В настоящее время тенденция аккумуляции иностранных инвестиций в
экономику развитых стран сохраняется. Так, по данным 1995г., 10 крупнейших
стран обеспечили приток 23 объема международного капитала. Такая же
ситуация характерна и для вывоза капитала из стран данной группы. Так, США,
Германия, Соединенное Королевство, Япония и Франция обеспечивают 23 всего
вывоза инвестиций в мире.
3. Инвестиционная политика развивающихся стран
Углубление интернационализации развития национальных государств в
определенной степени изменило отношения богатого "Севера" и бедного "Юга".
Прежде всего, следует отметить, что валовый приток средств в развивающийся
мир имеет тенденцию к увеличению. Так, в 1995 году приток прямых инвестиций
достиг $ 27 млрд. Однако многие национальные государства понесли убытки от
внешней торговли, а все возрастающие долговые обязательства затрудняют
финансовое положение. Причем растут не только объемные параметры, но другие
показатели долгового бремени. Исследования, проведенные по странам
развивающегося мира, выявили общую тенденцию: соотношение размера
задолженности возрастает более высокими темпами, нежели полученный от
притока иностранного капитала ВВП. Это обстоятельство обусловливает
необходимость использования для погашения долгов экспортных поступлений
наряду с нецелевым использованием финансовых ресурсов.
Страны Латинской Америки имеют многолетнюю историю экономического
регулирования. Конец прошлого столетия, которое вступило в первую волну
либерализма и свободы торговли на мировой арене, определил их место в
качестве стран-экспортеров сырья. Начало 30-х годов нового столетия, как
известно, сопровождалось жесточайшим для всего человечества экономическим
кризисом. Достойное место в политике государств заняли меры
государственного регулирования, нацеленные на протекционистскую защиту
национального рынка. Данная ситуация сыграла существенное значение в
формировании мирохозяйственной роли стран Латинской Америки.
Государственный сектор, сложившийся за это время, представлял собой
определенную силу и в основном состоял из капиталоемких производств. Был
дан новый импульс развитию животноводства и отраслей базовой структуры,
формирование на данной территории аграрно-индустриальных стран подняло на
новый уровень их взаимоотношения с финансовыми центрами мира и
индустриальными странами. Положенные в основу развития внутренней и внешней
экономической политики в послевоенные годы, они дали истории всевозможные
"аргентинские и бразильские чуда". Но проблемы экономического роста
государств свидетельствовали о необходимости использования новых подходов к
вопросам установления мирохозяйственных связей. Этот период включал широкий
спектр инструментов реформирования, таких, как массовая приватизация,
ограничение вмешательства государств в сферу бизнеса, внешнеэкономическую
деятельность и т.д. Уже на рубеже середины 80-х годов в странах Латинской
Америки обозначилась качественность реструктуризации экономики. И частная
инициатива, и предпринимательство подтолкнули базовые отрасли на новую
третью волну реформирования.
К настоящему времени сформирована большая тройка лидеров региона,
состоящая из Аргентины, Мексики и Бразилии. Несмотря на крупномасштабность
комплексных структурных преобразований в регионе в середине 80-х годов ни
одно из государств, в т.ч. и данная тройка, кроме Чили и Боливии, не
обеспечило выполнения стабилизационных программ, и более того, это привело
к глубокому шоку. Но эта же большая тройка обеспечила к настоящему времени
экономические успехи путем высоких социальных издержек.
Безусловно, в XX веке на латиноамериканском континенте сформировались
новые экономические центры силы. Однако вследствие неравномерности развития
можно зафиксировать неоднозначность происходящих в регионе реформирующих
процессов. Несмотря на множество общих моментов, конкретный анализ
экономического развития некоторых из них позволяет отметить определенную
противоречивость.
В результате внедрения неолиберальной экономической модели "кредитная
лихорадка" в свой пиковый период охватила Аргентину. К началу 1980 года, по
данным баланса движения капиталов, приток сюда частных иностранных
инвестиций и ресурсов кредитных учреждений превысил $ 4,5 млрд., что
равносильно приросту капитала в Бразилии и Мексике. Проводимые в этот
период операции на финансовом рынке, финансовые спекуляции, субсидированные
утечки капитала, высокие процентные ставки, механизм спекулятивного
использования иностранных кредитов и т.д. обусловили механизм извлечения
"даровой" прибыли донорами и повысили внешнюю задолженность страны, 80% из
которых составляли перевод аргентинских капиталов и процентов в западные
банки. Вынужденная резко ограничивать свой импорт Аргентина столкнулась с
жесткими протекционистскими барьерами США и других стран, препятствующими
ее экспорту. Обесценение национальной валюты, темпы роста инфляции,
достигающие 2% в день, вызвали необходимость замораживания и снижения
заработной платы, а нехватка валюты привела к гигантскому росту процентов
за просрочку, внешних платежей. Международные же финансовые организации
приостановили выдачу Аргентине основных согласованных кредитов, и страна
оказалась перед фактом принятия неотложных мер, которые и составляют в
настоящее время содержание более прогрессивной альтернативы экономического
развития. Массовый отток предпринимательского капитала за границу в начале
80-х годов привел не только Аргентину, но и ряд латиноамериканских стран в
полосу глубоких долговых кризисов.
Но Латиноамериканский континент богат опытом динамичности и роста
экономики. Примером может служить Бразилия. Исстари именуемая кофейной
державой, на ее долю приходится и поныне 13 мирового производства кофе, 60-
е годы резко очертили ее положение на мировой арене и вывели в группу
новых индустриальных государств. По объему ВВП ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
