Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
Содержание
Введение
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
1. Значение финансового анализа в современных условиях, виды и методы
2. Формирование финансовых результатов предприятия и системы показателей
финансового состояния
2. Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "SAT & Company"
1. Характеристика предприятия и основные технико-экономические
показатели его работы
2. Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
3. Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
3. Основные направления по предотвращению ухудшения финансового состояния
1. Методы управления финансовым состоянием
Заключение
Список использованных источников
Введение
В период мирового финансового кризиса, рыночная экономика многих стран
ослабла, образуя огромные дыры в ликвидности предприятий и банков. Кризис
не миновал и Республику Казахстан. В связи с этим правительство РК выделены
средства для стабилизации экономики и стабилизации таких сфер, как
банковский сектор, жилищный фонд, малый и средний бизнес (МСБ), поддержание
на плаву агропромышленного сектора.
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих
потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия Она определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в
какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения
реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного
функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное
управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на
распоряжении.
С переходом на рыночные отношения перед предпринимателями и
руководителями предприятий встает множество вопросов:
как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его
дальнейшего процветания;
как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение
определенного периода.
На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ
объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют
финансово состояние предприятия.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями
с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают
правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого
зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая
устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков,
которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над
расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного
получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных
услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с
государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими.
Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения
всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход
позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-
техническую базу, улучшать социальный климат.
Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной
достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ,
который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать
комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их
использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на
основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными
показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных
финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных
условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных
ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий,
направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и
укрепления финансового состояния предприятия.
Основной целью данного курсового проекта является получение небольшого
числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и
точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков,
изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами. И от того на сколько правильно будет проведен анализ и
выявлены положительные и отрицательные стороны в деятельности предприятия
будет зависеть его дальнейшая деятельность.
Результаты анализа используются не только собственниками предприятия,
которым необходимо знать результаты своей производственной, коммерческой и
финансовой деятельности, но и его партнерами и контрагентами. Так,
акционеры, учредители будут вкладывать свои сбережения в приобретение акций
финансово-устойчивых предприятий со стабильной рентабельностью и аккуратно
выплачивающих дивиденды. И для того чтобы иметь инвестиционную
привлекательность финансовое состояние предприятия должно быть устойчивым,
и не только сегодня но и в перспективе.
Банки рискуя своими займами, также заинтересованы в том, чтобы
получатель кредитов в срок и полностью рассчитался за них, поэтому принимая
решение о предоставлении ссуды, любой банк проверяет финансовое состояние
клиента и обеспеченность этой ссуды. Иными словами, финансовое состояние
предприятие является главным критерием для банков при решении вопроса о
целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, под какие
проценты и на какой срок.
Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с
платежеспособными предприятиями, с многолетней высокой репутацией надежных
партеров. А для этого также необходимо проведение анализа финансового
состояния предприятия с целью выявления платежеспособности предприятия.
Все эти доводы повлекли за собой выбор темы курсовой работы ''Анализ
финансового состояния предприятия'' на примере Акционерного Общества "SAT &
Company", в которой излагается методика и последовательность проведения
анализа финансового состояния предприятия. А также на конкретных цифровых
данных проведен анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта,
приведены выводы и рекомендации по улучшению его финансовой дисциплины.
Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается
практически в единственный систематизированный источник финансовой
информации о деятельности хозяйствующего субъект, в основное средство
коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно - правовых
форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых
для принятия управленческого решения.
Составление отчетности – это завершающий этап учетной работы, так как
по ее данным подводят итоги деятельности предприятия. Поэтому финансовая
отчетность является одним из главных источников обеспечения пользователей
полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом состоянии и
результатах деятельности предприятия за отчетный период.
Используя отчетность для анализа, можно раскрыть причины достигнутых
успехов, а также недостатков в работе предприятия, наметить пути
совершенствования его деятельности. Можно получить информацию необходимую
для выработки инвестиционной политики и политики предприятия в области
кредитования, оценку будущих денежных потоков, оценки ресурсов и
обязательств предприятия и деятельности его руководящих органов.
Все вышеуказанные факторы обуславливают важность и актуальность темы
курсовой работы.
Целью курсовой работы является обобщение отечественного и зарубежного
опыта анализа финансовых результатов, разработка для АО "SAT & Company"
основ методики анализа финансовых результатов и составление прогнозной
отчетности предприятия.
Для достижения цели в курсовой работе решаются следующие задачи:
- изучение экономической литературы по вопросам формирования и
использования финансовой информации, существующих методик анализа
финансовых результатов и зарубежного опыта повышения аналитичности их
информационной базы;
- исследование действующей практики анализа финансовых результатов АО
"SAT & Company";
- формулировка выводов и предложений по совершенствованию действующей
практики анализа, финансовых результатов, а также разработка рекомендаций
по улучшению деятельности исследуемого предприятия.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовых
результатов хозяйственной деятельности и практика применения её в
управленческой деятельности.
Объектом исследования является Акционерное общество "SAT & Company",
предприятие, расположенное в г. Алматы, основной деятельностью которого
является торговля нефтепродуктами, а также управление и контроль над
деятельностью дочерних предприятий с целью роста их производственной и
финансово-хозяйственной деятельности.
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
1.1 Значение финансового анализа в современных условиях, виды и методы
Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой
заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.
Современная финансовая система государства состоит из централизованных
и децентрализованных финансов.
"Финансы - это совокупность экономических денежных отношений,
возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих
формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота
средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с
другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др."
[1, стр. 50].
Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего,
направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях
обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е.
улучшение финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы
установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том,
чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее
важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии
предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью
детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,
программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным
является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа
финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна
составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации
всех отраслей и форм собственности [2, стр. 87].
Она состоит из форм бухгалтерской отчетности в соответствии с Законом
Республики Казахстан "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" от 26
декабря 1995 года № 2732., а именно бухгалтерского баланса; отчета о
финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2
и приложения к бухгалтерскому балансу.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей
степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных
аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться
единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения.
Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие
которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и
антипатиях лица, принимающего эти решения.
Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в
современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки
надежности потенциального партнера.
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в
процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на
порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа
финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа
является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в
условиях рыночной экономики.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа
хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской
отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен
и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала,
анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
- анализ финансового состояния;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ финансовых коэффициентов:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и
деловой активности.
По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный,
предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный)
анализ по итогам деятельности за тот или иной период.
Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и
статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий
и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов
коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов,
мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального
стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной
деятельности, результаты используются для решения проблем управления.
Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические
результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными
предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется
существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные
возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому
периоду.
Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности,
вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой
перспективного анализа [3, стр. 44].
Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения
хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного
(бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет
собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью
быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности
функционирования предприятия.
Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:
отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы,
производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость;
прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе
производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается
относительная неточность т. к. нет завершённого процесса [3, стр. 50].
Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной
деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает
управляющему решение задач стратегического управления.
В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа
конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее
обоснование перспективных планов.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая
основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой
анализ называют прогнозным.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению
хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным
особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление
и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и
приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить
на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и
средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных
подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых
показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями
предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в
объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных
подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем
комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.
Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно
заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели
рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить
степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности:
горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых
коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с
предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на
результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются
возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется
перспективный анализ [4, стр. 51].
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений
между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности,
определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных
показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный
анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми
и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических
приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и
обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий
результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный
анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.
Методы экономической кибернетики и оптимального программирования,
экономические методы, методы исследования операций и теории принятия
решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках
финансового анализа.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным
методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных
оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны
на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы
какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе
применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
1.2 Формирование финансовых результатов предприятия и системы
показателей финансового состояния
Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с
формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия.
Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала
и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками,
страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.
При этом они выполняют две функции:
а) воспроизводственную;
б) контрольную.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами
круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой
деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных
доходов и накоплений.
Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-
хозяйственной деятельностью предприятия.
Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах
организации:
1) Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме
быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на
основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
2) Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления
денежных средств предприятия и основные направления их расходования.
3) Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую
работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.
4) Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами [5,
стр. 105].
Главной задачей финансовой стратегии является достижение
самоокупаемости предприятия.
Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы
(затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость
производства в неизменных масштабах.
В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для
предприятия проблемы:
а) борьба с убыточностью;
б) повышение прибыльности.
Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и
быть рентабельным, т. е. получать прибыль.
Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования
предприятия.
Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств
не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение
производства, решение социальных задач. Самофинансирование осуществляется
за счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли
подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В
конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной
прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники
самофинансирования предприятия.
Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка
ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг
(акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на собственных
источниках финансирования предприятия (собственном капитале).
Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным владельцем
которого является собственник (или собственники) предприятия.
К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный
капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственных средств
собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли [6, стр.
7].
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат
хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от
реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества
предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму
расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть
валовой прибылью.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется
как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без
налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и
реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия
от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на
основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия -
выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных
затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия,
включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена в
таблице 1.
Таблица 1 Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия*
Валовой доход
Материальные затраты Оплата Прибыль
труда
Издержки производства Чистый доход
(себестоимость)
Объём реализации
* Составлена автором
Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта,
получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности
предприятия.
В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к
получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, такому объёму прибыли,
который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на
рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие
его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание
источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.
В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика,
имеется три основных источника получения прибыли:
• первый - получение прибыли за счет монопольного положения
предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности
продукта;
• второй источник связан непосредственно с производственной и
предпринимательской деятельностью;
• третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.
Величина средств для финансирования расширения производства зависят от
ряда факторов:
1) налогообложения;
2) величины амортизационных отчислений;
3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд;
4) поведение предприятия на рынке ценных бумаг.
2. Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "SAT &
Company"
2.1 Характеристика предприятия и основные технико-экономические
показатели его работы
Акционерное общество "SAT & Company" (далее по тексту – Общество)
создано в соответствии с законодательством Республики Казахстан 15 августа
2006 года. Созданию Общества предшествует решение учредителя о создании в
ноябре 2000 года, далее государственная регистрация (свидетельство о
государственной регистрации № 43446-1910-ТОО от 18 октября 2001 года,
выданное Департаментом юстиции города Алматы), реорганизация в форме
преобразования товарищества с ограниченной ответственностью "SAT & Company"
в акционерное общество "SAT & Company". В момент создания учредителем
товарищества являлось ТОО "Арлан Холдинг" (г. Алматы).
На дату создания ТОО "SAT & Company" уставный капитал составлял 100
000 тенге.
Оплаченный уставный капитал Общества составляет 1 884 116 000 тенге,
акционерами Общества, владеющими 5 и более процентами акций, по состоянию
на 01 июля 2009 года являются:
- Ракишев Кенес Хамитулы (55,77%), ТОО "Alliance Group" (21,1991%),
- Тохтаров Олжас Танирбергенович (5,04%), АО "Накопительный пенсионный
фонд "БТА Казахстан" дочерняя организация АО "БТА Банк" (6,2%).
Согласно поставленным стратегическим планам Общество успешно завершило
первый этап развития. Ускоренному развитию Общества способствовала
концентрация инвестиционной деятельности в наиболее быстрорастущих отраслях
экономики: строительстве, торговле нефтепродуктами, нефтегазовом
машиностроении, металлургии, нефтехимии и транспорте.
Основной деятельностью Общества является торговля нефтепродуктами, а
также управление и контроль над деятельностью дочерних предприятий с целью
роста их производственной и финансово-хозяйственной деятельности. Специфика
отрасли и деятельности Общества в Казахстане не позволяет точно оценить
объем рынка, занимаемого конкурирующими компаниями.
Конкурентами Общества в 2008 году были:
- В области торговли нефтепродуктами: АО "Торговый Дом "КазМунайГаз"
(г. Астана), АО "Меркурий" (г. Алматы), ТОО "Oilan Ltd." (Ойлян Лтд.) (г.
Алматы), и прочие реализаторы нефтепродуктов;
АО "Торговый Дом "КазМунайГаз" занимает 80% на рынке реализации
нефтепродуктов; АО "Меркурий" - 10%; прочие, в том числе АО "SAT &
Company", - 10% в Атырауской и Актюбинской областях.
- В области инвестиционной деятельности: АО "Центрально-азиатская
топливно-энергетическая компания" (г. Алматы), АО "Холдинговая группа
"АЛМЭКС" (г. Алматы), АО "Атамекен Холдинг" (г. Алматы).
В таблице 2 составлено резюме компаний.
Таблица 2 Резюме компаний*
На государственном На русском языке На английском
языке языке
Полное "SAT & Company" Акционерное "SAT & Company"
наименование Акционерлік Ќоєамы общество "SAT & Joint Stock
Company" Company
Сокращенное "SAT & Company" АЌ АО "SAT & "SAT & Company"
наименование Company" JSC
Вид собственностиЧастная
Организационно- Акционерное общество
правовая форма
Юридический адресРеспублика Казахстан, 050000, город Алматы Алмалинский
район, улица Масанчи, 26
Фактический адресРеспублика Казахстан, 050004, город Алматы Медеуский
район, улица Тулебаева, 38
Регистрационный 600700233440
номер
налогоплательщика
Коммуникационные Телефон - (727) 2-777-111 Факс - (727) 2-777-100
реквизиты E-mail: info@sat.kz
Регистрационный № 79711-1910-АО от 15.08.2006 г.
номер
Банковские АО "Казкоммерцбанк", г.Алматы, ИИК 107 467 530 БИК 190
реквизиты 501 724
Основные виды инвестиционная деятельность оптовая реализация
деятельности нефтепродуктов производство металлопродукции на базе
комплекса металлургической переработки лома и отходов
черных металлов аренда площадей иная деятельность, не
запрещенная законодательством Республики Казахстан.
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Общество занимается куплей продажей различных нефтепродуктов (бензин,
мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-
смазочных материалов. Нефтепродукты Общество покупает через свои дочерние
организаций - ТОО "SAT Trade" и ТОО "SAT Petrochemicals" у внешних
поставщиков ТОО "ДАЛИЯ" г. Актобе, ТОО "Альтаис" г. Тараз, ТОО "Евро Ойл"
г. Атырау, ТОО "Казахский Газоперерабатывающий Завод", Мангистауская обл.,
Жана Узень. Обществом заключены договоры на переработку нефти с двумя
казахстанскими заводами: АО "Атырауский НПЗ" г. Атырау и АО
"PetroKazakhstan Oil Products" г. Алматы. В настоящее время, деятельность
ТОО "SAT Petrochemicals" приостановлена, в связи с неблагоприятной
коньюкторой на рынке нефтепродуктов.
В марте 2007 года Общество приобрело 100%-ую долю участия в ТОО
"КазФерроСталь", которое в настоящее время реорганизовано в АО
"КазФерроСталь", основным видом деятельности которого является производство
металлопродукции на базе комплекса металлургической переработки лома и
отходов черных металлов. В октябре 2007 года АО "КазФерроСталь" начало
реализовывать проект комплекса второй очереди по строительству прокатного
стана, что является завершением полного цикла производства
металлургического проката. В 2008 году введен в эксплуатацию стан
среднесортного горячего проката, который позволит обеспечить потребность
рынка г. Алматы и РК в таких металлоизделиях как сталь угловая
равнополочная, сталь угловая неравнополочная, балка двутавровая и швеллеры
по ценам ниже рыночных и качеству на уровне современных международных
стандартов, что дает возможность иметь отечественного производителя
конкурентоспособной продукции. На сегодняшний день строительство завершено,
идут пусконаладочные работы, в первом квартале 2009 года получены первые
опытные партии продукции среднесортного проката.
В рамках мероприятий реализации "Программы развития нефтехимической
промышленности Республики Казахстан на 2004-2010 годы", утвержденной
Постановлением Правительства Республики Казахстан №101 от 29 января 2004
года, Обществом были проведены исследования нефтехимического рынка и
определены наиболее перспективные объекты инвестирования. В 2004 году ТОО
"SAT & Company" было приобретено имущество двух нефтехимических заводов в
Западном Казахстане: завод по производству полистирола в городе Актау (ТОО
"SAT Operating Aktau") и завод по производству полипропилена в городе
Атырау (ТОО "SAT Operating Atyrau"). Для управления заводами имущество было
продано АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (далее – KPI), созданное
совместно-50% на 50% от размещенных акций с АО "РД "КазМунайГаз" и АО "SAT
& Company". АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" является владельцем
100% доли ТОО "SAT Operating Aktau" и 100% доли ТОО "SAT Operating Atyrau".
Предприятия KPI являются кадровой и технологической базой для проекта
строительства нефтехимического комплекса по производству базовых
полиолефинов, являющегося одним из проектов программы "30 корпоративных
лидеров", реализуемой Правительством Республики Казахстан. В результате
реализации проекта, который должен быть введен в эксплуатацию в 2012 году,
в Казахстане появится один из крупнейших в мире нефтехимических комплексов
стоимостью 6 млрд. долл. США.
На заседании Республиканской бюджетной комиссии 15 мая 2008 г. принято
решение о финансировании строительства инфраструктуры на сумму,
эквивалентную 800 млн. долларов США в 2008-2011 годах. В рамках реализации
Республиканского бюджета разработана бюджетная программа 053
"Предоставление кредитных ресурсов АО "Банк Развития Казахстана" на
строительство инфраструктуры первого интегрированного газохимического
комплекса в Атырауской области" на 2008 год в сумме 10 млрд. тенге.
Реализация Проекта предполагается на территории специальной
экономической зоны "Национальный индустриальный нефтехимический технопарк"
на территории Атырауской области, созданной Указом Президента Республики
Казахстан от 19 декабря 2007 года № 495.
В 2006 году Общество путем приобретения 25% пакета акций, вошло в
состав акционеров геологоразведочной организации АО "КазГеоКосмос". Эта
компания по уровню подготовки специалистов, наличию специального новейшего
оборудования и наработанному опыту является одной из известных компаний в
Казахстане в области предоставления услуг по космическому мониторингу
природных и промышленных объектов. На данный момент ни Общество, ни
дочерние организации не имеют рейтингов от международных иили
отечественных рейтинговых агентств. Однако в рамках реализации 2-го этапа
стратегических планов развития Общество намерено осуществить выход на
отечественный и зарубежный фондовые рынки. Филиалов и представительств нет.
В настоящий момент группа "SAT & Company" представлена в таких секторах
экономики как оптовая торговля нефтепродуктами, нефтехимическая и
металлургическая промышленность.
Организационная структура компаний состоит из 3-х отделов и 7-и
департаментов (таблица 3).
Таблица 3 Структура компании*
Финансово – Департамент бюджетирования
экономическое
обеспечение
Финансовый департамент
Бухгалтерия
Юридическое Юридический департамент
обеспечение
Департамент управления
персоналом и
администрирования
Обеспечение развития Департамент управления
холдинга проектами
Департамент маркетинга и
логистики
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
На 1 кв. 2010 года среднесписочная численность работников АО "SAT &
Company" составляет 60 человек, в группе компаний АО "SAT & Company" 524
человек. Снижение среднесписочной численности работников группы компаний в
2008 – 2009 годах связано с реализацией Обществом инвестиционных активов
(таблица 4).
Таблица 4 Количество работников*
20072008200901.04.20
10
Среднесписочная численность работников
АО "SAT & 110 72 74 60
Company"
Группа компаний 5 2709552 524
АО 570
"SAT & Company"
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
В таблице 5 представлены дочерние организации, финансовые показатели
которых консолидируются с финансовыми показателями АО "SAT & Company".
Таблица 5 Дочерние и зависимые организации*
№ Наименование Прямоекосвенное Доля Вид деятельности
юр. лица, участие участи
я
в %
1 ТОО "SAT Прямое, учреждено в 100 Реализация продукции,
Petrochemicals2004 году товаров, выполнение работ и
" оказание услуг
казахстанским и иностранным
юл
2 ТОО "SAT Прямое, учреждено в 100 Реализация нефтепродуктов и
Trade" 2005 году ГСМ оптом и в розницу
3 АО Прямое, приобретено 100 Прием, хранение,
"КазФерроСтальв 2007 году переработка, реализация
" лома из черного и цветного
металлов
4 ТОО "SAT Прямое, куплено в 100 Торгово-закупочная,
Atyrau" 2005 году и посредническая
перерегистрировано в деятельность,
ТОО "SAT Atyrau" строительно-монтажные
работы
5 ТОО Прямое, куплено в 100 Купля-продажа продуктов
"Астананефтехи2006 году нефтехимической
м" промышленности
6 ТОО "АктаускийПрямое, учреждено в 100 Производство битума,
Битум" 2005 году битумно-полимерных
эмульсий, мастики, масел
7 ТОО Прямое, куплено в 100 Предоставление самолетов в
"Восток-Мунай"2005 году аренду
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Структура управления Обществом, выстроенная на основе дивизионного
подхода, показана на рисунке 1, где приведен состав дивизионов:
Корпоративный центр (АО "SAT & Company") и четыре Бизнес-единицы.
Задачей Бизнес-единиц Общества является повышение эффективности
деятельности дочерних организаций, находящихся в его ведении, а также
обеспечение сроков и схем реформирования дочерних и зависимых организаций
(далее ДЗО).
Рисунок 1. Взаимодействие с дочерними предприятиями
Управление дочерними и зависимыми организациями основывается на
корпоративных методах, направленных на повышение эффективности работы
органов управления и обеспечение соблюдения прав и баланса интересов всех
акционеров. Эта цель реализуется посредством участия представителей
Общества в органах управления и контроля ДЗО - советах директоров и
ревизионных комиссиях. Развитие корпоративных методов управления компаниями
Общества происходит по следующим основным направлениям: развитие института
профессиональных директоров - членов советов директоров ДЗО; увеличение
количества независимых директоров в составах советов директоров ДЗО;
создание при советах директоров совещательных и рабочих органов -
комитетов, рабочих групп; регламентация информационной политики. Система
управления дочерними и зависимыми организациями, основана на положениях АО
"SAT & Company". Система управления собственностью группы "SAT & Company"
призвана обеспечить эффективное использование активов для увеличения
доходов акционеров Общества.
Деятельность Общества по реализации нефтепродуктов не лицензируется.В
таблице 6 дается информация по объемам реализации в количественном
выражении за 3 года и первый квартал 2010 г.
Таблица 6 Реализация по видам в количественном выражении (тонн)*
2007 2008 2009 1 кв.
2010
Нефтепродук171 93 81 13 036
ты 329 555 704
Литая 20 12742 43 5 601
заготовка 053 707
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Объемы реализации нефтепродуктов в 2008 году по сравнению с 2007 годом
существенно снизились за счет того, что Обществом прекратилась реализация
авиационного керосина.
К позитивным моментам развития бизнеса можно отнести следующие
факторы:
• Общество имеет диверсифицированный бизнес;
• Снижение мировых цен на сырье;
• Поддержка Правительством отдельных секторов экономики и
национальных производителей;
• Снижение налоговой нагрузки;
• Уменьшение капитальных затрат за счет снижения цен на
оборудование;
• Уникальность производств, входящих в структуру Общества
на внутреннем рынке.
К негативным моментам развития бизнеса можно отнести следующие
факторы:
• Увеличение стоимости капитала;
• Мировой кризис ликвидности.
Общество для организации продаж различных нефтепродуктов (бензин,
мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-
смазочных материалов. Использует дочерние организации - ТОО "SAT Trade" и
ТОО "SAT Petrochemicals". Через эти компании идет поступление как нефти для
дальнейшей переработки, так и других нефтепродуктов. У Общества заключены
договоры на переработку нефти с двумя казахстанскими заводами: АО
"Атырауский НПЗ" г.Атырау и АО "PetroKazakhstan Oil Products" г.Алматы. В
таблице 7 и 8 приведены внешние поставщики и потребители товара.
Таблица 7 Основные поставщики*
Поставщик Наименование Доля, % в
продукции объеме
поставок
ТОО "ДАЛИЯ" (г. Сырая нефть, ГСМ 74,16
Актобе)
ТОО "Альтаис" (г. Сырая нефть, ГСМ 21,35
Тараз)
ТОО "Евро Ойл" Сырая нефть, ГСМ 4,49
(г.Атырау)
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Таблица 8 Основные потребители*
Потребитель Наименование Доля, % в
продукции объеме
реализации
ТОО "Алмаз Интернэшнл (бензин, мазут, 1,99
Трейдинг Компании" дизельное топливо)
(г.Атырау)
ТОО "Grant Invest" (бензин, мазут, 2,53
(г.Алматы) дизельное топливо)
Danum Solis Limited, (бензин, мазут, 36,04
(Великобритания, дизельное топливо)
г.Лондон)
ТОО "Каир Трейд" (бензин, мазут, 8,56
(г.Актобе) дизельное топливо)
ТОО "RENOIL" (г.Алматы)(бензин, мазут, 2,53
дизельное топливо)
ТОО "Petroleum Invest (бензин, мазут, 9,8
comp." дизельное топливо)
(г.Алматы)
Прочие среднеоптовые (бензин, мазут, 38,55
реализации дизельное топливо)
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Импорт: В настоящее время АО "SAT & Company" импортных контрактов не
имеет.
Экспорт: Общество реализует свой товар, как на внутреннем, так и на
внешнем рынке. Как видно из приведенной таблицы, доля реализации на экспорт
в общем объеме реализации растет (таблица 9).
Таблица 9 Доходы по направлениям реализации (тыс. тенге)*
2007 2008 2009 1 кв.
2010
Казахстан 8 184 5 644 2 953 367 362
015 469 135
ОАЗ 256 598 1 685 3 370 261 005
860 173
Швейцария 1 627 1 984 2 723
952 029 206
Великобритания 724 840 763 986655 811
Иран 0 0 203 948
Другие регионы 563 429 349 819174 946
Всего реализация 11 356 10428 10 081 628 367
834 044 219
Доля реализации на 28 46 71 41
экспорт
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Основными покупателями экспортируемого товара в 2009 году указаны в
таблице 10.
Таблица 10 Основные покупатели*
Наименование Страна Наименование Доля
экспортёра продукции экспорта в
общем
объеме
реализуемой
продукции
(%)
AMESCO fze ОАЗ, Дубаи Стальная 33
заготовка
LEAN GROUP Иран, Стальная 2
Тегеран заготовка
METALEX WORLD Швейцария Стальная 4
заготовка
Petro Asia Кыргызстан, мазут 2
Trading г.Бишкек
Danum Solis Великобританмазут 6
LTD ия,
г.Лондон
Smann SA Швейцария нефтепродукты 24
Всего 71
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
2.2 Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
Анализ финансовой деятельности АО "SAT & Company" за период 2008 – 1
кв. 2010 года проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о
финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу.
Эти документы представлены в приложении.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.
Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции
имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
1. Значение финансового анализа в современных условиях, виды и методы
2. Формирование финансовых результатов предприятия и системы показателей
финансового состояния
2. Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "SAT & Company"
1. Характеристика предприятия и основные технико-экономические
показатели его работы
2. Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
3. Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия
3. Основные направления по предотвращению ухудшения финансового состояния
1. Методы управления финансовым состоянием
Заключение
Список использованных источников
Введение
В период мирового финансового кризиса, рыночная экономика многих стран
ослабла, образуя огромные дыры в ликвидности предприятий и банков. Кризис
не миновал и Республику Казахстан. В связи с этим правительство РК выделены
средства для стабилизации экономики и стабилизации таких сфер, как
банковский сектор, жилищный фонд, малый и средний бизнес (МСБ), поддержание
на плаву агропромышленного сектора.
В современных экономических условиях деятельность каждого
хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга
участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его
функционирования.
Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих
потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия Она определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в
какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения
реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного
функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.
Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное
управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на
распоряжении.
С переходом на рыночные отношения перед предпринимателями и
руководителями предприятий встает множество вопросов:
как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его
дальнейшего процветания;
как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение
определенного периода.
На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ
объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют
финансово состояние предприятия.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями
с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и
финансовой устойчивостью.
Результаты анализа финансового состояния предприятия помогают
правильно распределять финансовые ресурсы предприятия, так как от этого
зависит вся его дальнейшая деятельность. Это связано с тем, что финансовая
устойчивость предприятия предполагает такое движение денежных потоков,
которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над
расходами. В условиях рынка она требует, прежде всего, стабильного
получения дохода от реализации продукции, выполненных работ, оказанных
услуг, причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с
государством, поставщиками, кредиторами, работниками и другими.
Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения
всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход
позволяющий развивать производство, модернизировать его материально-
техническую базу, улучшать социальный климат.
Таким образом, финансовое состояние определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям. Наилучшим способом объективной
достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ,
который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать
комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их
использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на
основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными
показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных
финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных
условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных
ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных
вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий,
направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и
укрепления финансового состояния предприятия.
Основной целью данного курсового проекта является получение небольшого
числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и
точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков,
изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами. И от того на сколько правильно будет проведен анализ и
выявлены положительные и отрицательные стороны в деятельности предприятия
будет зависеть его дальнейшая деятельность.
Результаты анализа используются не только собственниками предприятия,
которым необходимо знать результаты своей производственной, коммерческой и
финансовой деятельности, но и его партнерами и контрагентами. Так,
акционеры, учредители будут вкладывать свои сбережения в приобретение акций
финансово-устойчивых предприятий со стабильной рентабельностью и аккуратно
выплачивающих дивиденды. И для того чтобы иметь инвестиционную
привлекательность финансовое состояние предприятия должно быть устойчивым,
и не только сегодня но и в перспективе.
Банки рискуя своими займами, также заинтересованы в том, чтобы
получатель кредитов в срок и полностью рассчитался за них, поэтому принимая
решение о предоставлении ссуды, любой банк проверяет финансовое состояние
клиента и обеспеченность этой ссуды. Иными словами, финансовое состояние
предприятие является главным критерием для банков при решении вопроса о
целесообразности или нецелесообразности выдачи ему кредита, под какие
проценты и на какой срок.
Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с
платежеспособными предприятиями, с многолетней высокой репутацией надежных
партеров. А для этого также необходимо проведение анализа финансового
состояния предприятия с целью выявления платежеспособности предприятия.
Все эти доводы повлекли за собой выбор темы курсовой работы ''Анализ
финансового состояния предприятия'' на примере Акционерного Общества "SAT &
Company", в которой излагается методика и последовательность проведения
анализа финансового состояния предприятия. А также на конкретных цифровых
данных проведен анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта,
приведены выводы и рекомендации по улучшению его финансовой дисциплины.
Финансовая отчетность в условиях рыночной экономики превращается
практически в единственный систематизированный источник финансовой
информации о деятельности хозяйствующего субъект, в основное средство
коммуникации хозяйствующих субъектов различных организационно - правовых
форм и информационную базу последующих аналитических расчетов, необходимых
для принятия управленческого решения.
Составление отчетности – это завершающий этап учетной работы, так как
по ее данным подводят итоги деятельности предприятия. Поэтому финансовая
отчетность является одним из главных источников обеспечения пользователей
полезной, значимой и достоверной информацией о финансовом состоянии и
результатах деятельности предприятия за отчетный период.
Используя отчетность для анализа, можно раскрыть причины достигнутых
успехов, а также недостатков в работе предприятия, наметить пути
совершенствования его деятельности. Можно получить информацию необходимую
для выработки инвестиционной политики и политики предприятия в области
кредитования, оценку будущих денежных потоков, оценки ресурсов и
обязательств предприятия и деятельности его руководящих органов.
Все вышеуказанные факторы обуславливают важность и актуальность темы
курсовой работы.
Целью курсовой работы является обобщение отечественного и зарубежного
опыта анализа финансовых результатов, разработка для АО "SAT & Company"
основ методики анализа финансовых результатов и составление прогнозной
отчетности предприятия.
Для достижения цели в курсовой работе решаются следующие задачи:
- изучение экономической литературы по вопросам формирования и
использования финансовой информации, существующих методик анализа
финансовых результатов и зарубежного опыта повышения аналитичности их
информационной базы;
- исследование действующей практики анализа финансовых результатов АО
"SAT & Company";
- формулировка выводов и предложений по совершенствованию действующей
практики анализа, финансовых результатов, а также разработка рекомендаций
по улучшению деятельности исследуемого предприятия.
Предметом исследования является сама методика анализа финансовых
результатов хозяйственной деятельности и практика применения её в
управленческой деятельности.
Объектом исследования является Акционерное общество "SAT & Company",
предприятие, расположенное в г. Алматы, основной деятельностью которого
является торговля нефтепродуктами, а также управление и контроль над
деятельностью дочерних предприятий с целью роста их производственной и
финансово-хозяйственной деятельности.
1. Значение и сущность анализа финансового состояния предприятия
1.1 Значение финансового анализа в современных условиях, виды и методы
Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой
заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.
Современная финансовая система государства состоит из централизованных
и децентрализованных финансов.
"Финансы - это совокупность экономических денежных отношений,
возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих
формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота
средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с
другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др."
[1, стр. 50].
Исходя из этого, финансовая работа на предприятии, прежде всего,
направлена на создание финансовых ресурсов для развития, в целях
обеспечения роста рентабельности, инвестиционной привлекательности, т. е.
улучшение финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих
наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.
Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы
установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том,
чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее
важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии
предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью
детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации,
программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным
является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа
финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:
- имущественное состояние предприятия;
- степень предпринимательского риска;
- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных
инвестиций;
- потребность в дополнительных источниках финансирования;
- способность к наращиванию капитала;
- рациональность привлечения заемных средств;
- обоснованность политики распределения и использования прибыли.
Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна
составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации
всех отраслей и форм собственности [2, стр. 87].
Она состоит из форм бухгалтерской отчетности в соответствии с Законом
Республики Казахстан "О бухгалтерском учете и финансовой отчетности" от 26
декабря 1995 года № 2732., а именно бухгалтерского баланса; отчета о
финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2
и приложения к бухгалтерскому балансу.
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.
Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей
степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных
аналитических процедур не является или по крайней мере не должен являться
единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения.
Результаты анализа - "материальная основа" управленческих решений, принятие
которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и
антипатиях лица, принимающего эти решения.
Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в
современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки
надежности потенциального партнера.
Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в
процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на
порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа
финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа
является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в
условиях рыночной экономики.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа
хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской
отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен
и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала,
анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п.
Финансовый анализ деятельности предприятия включает:
- анализ финансового состояния;
- анализ финансовой устойчивости;
- анализ финансовых коэффициентов:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и
деловой активности.
По содержанию процесса управления выделяют: перспективный (прогнозный,
предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный)
анализ по итогам деятельности за тот или иной период.
Текущий (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и
статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий
и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.
Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов
коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов,
мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального
стимулирования по результатам труда и качеству работы.
Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной
деятельности, результаты используются для решения проблем управления.
Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические
результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными
предшествующего аналитического периода. В этом виде анализа имеется
существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные
возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому
периоду.
Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности,
вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой
перспективного анализа [3, стр. 44].
Оперативный анализ приближён во времени к моменту совершения
хозяйственных операций. Он основывается на данных первичного
(бухгалтерского и статического) учёта. Оперативный анализ представляет
собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью
быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности
функционирования предприятия.
Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей:
отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы,
производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость;
прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе
производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается
относительная неточность т. к. нет завершённого процесса [3, стр. 50].
Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной
деятельности с целью определения их возможных значений в будущем.
Раскрывая картину будущего, перспективный анализ обеспечивает
управляющему решение задач стратегического управления.
В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа
конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее
обоснование перспективных планов.
Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая
основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой
анализ называют прогнозным.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению
хозяйственных процессов в их становлении и развитии. К характерным
особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление
и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и
приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить
на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и
средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных
подстановок. Прием сравнения заключается в составлении финансовых
показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями
предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в
объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных
подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем
комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя.
Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно
заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели
рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить
степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности:
горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых
коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.
Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с
предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на
результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются
возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется
перспективный анализ [4, стр. 51].
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений
между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности,
определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных
показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный
анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми
и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на
результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических
приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и
обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий
результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный
анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.
Методы экономической кибернетики и оптимального программирования,
экономические методы, методы исследования операций и теории принятия
решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках
финансового анализа.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным
методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных
оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны
на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы
какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе
применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
1.2 Формирование финансовых результатов предприятия и системы
показателей финансового состояния
Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с
формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия.
Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала
и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками,
страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы.
При этом они выполняют две функции:
а) воспроизводственную;
б) контрольную.
Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами
круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой
деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных
доходов и накоплений.
Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-
хозяйственной деятельностью предприятия.
Финансовая стратегия предприятия строится на определенных принципах
организации:
1) Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме
быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на
основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.
2) Финансовое планирование, определяющее на перспективу все поступления
денежных средств предприятия и основные направления их расходования.
3) Формирование крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую
работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.
4) Безусловное выполнение финансовых обязательств перед партнерами [5,
стр. 105].
Главной задачей финансовой стратегии является достижение
самоокупаемости предприятия.
Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы
(затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость
производства в неизменных масштабах.
В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для
предприятия проблемы:
а) борьба с убыточностью;
б) повышение прибыльности.
Предприятие не только должно покрывать свои расходы доходами, но и
быть рентабельным, т. е. получать прибыль.
Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования
предприятия.
Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств
не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение
производства, решение социальных задач. Самофинансирование осуществляется
за счет прибыли и амортизации. В процессе накопления объем прибыли
подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В
конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной
прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники
самофинансирования предприятия.
Финансирование может осуществляться и путем привлечения средств рынка
ссудных капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг
(акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на собственных
источниках финансирования предприятия (собственном капитале).
Собственный капитал - капитал, безусловным и исключительным владельцем
которого является собственник (или собственники) предприятия.
К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный
капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственных средств
собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли [6, стр.
7].
Прибыль представляет собой конечный финансовый результат
хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от
реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества
предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму
расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть
валовой прибылью.
Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется
как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без
налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и
реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).
Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия
от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на
основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия -
выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных
затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия,
включая в себя оплату труда и прибыль. Связь между ними представлена в
таблице 1.
Таблица 1 Себестоимость, валовой доход и прибыль предприятия*
Валовой доход
Материальные затраты Оплата Прибыль
труда
Издержки производства Чистый доход
(себестоимость)
Объём реализации
* Составлена автором
Масса прибыли и валового дохода характеризует размер эффекта,
получаемого в результате производственно-хозяйственной деятельности
предприятия.
В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться если не к
получению максимальной прибыли, то, по крайней мере, такому объёму прибыли,
который бы позволил предприятию не только прочно удерживать свои позиции на
рынке сбыта своих товаров и услуг, но и обеспечивать динамическое развитие
его производства в условиях конкуренции. Для этого необходимо знание
источников формирования прибыли и методов по лучшему их использованию.
В условиях рыночных отношений, как свидетельствует мировая практика,
имеется три основных источника получения прибыли:
• первый - получение прибыли за счет монопольного положения
предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности
продукта;
• второй источник связан непосредственно с производственной и
предпринимательской деятельностью;
• третий источник связан с инновационной деятельностью предприятия.
Величина средств для финансирования расширения производства зависят от
ряда факторов:
1) налогообложения;
2) величины амортизационных отчислений;
3) поведение предприятия на рынке банковских ссуд;
4) поведение предприятия на рынке ценных бумаг.
2. Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "SAT &
Company"
2.1 Характеристика предприятия и основные технико-экономические
показатели его работы
Акционерное общество "SAT & Company" (далее по тексту – Общество)
создано в соответствии с законодательством Республики Казахстан 15 августа
2006 года. Созданию Общества предшествует решение учредителя о создании в
ноябре 2000 года, далее государственная регистрация (свидетельство о
государственной регистрации № 43446-1910-ТОО от 18 октября 2001 года,
выданное Департаментом юстиции города Алматы), реорганизация в форме
преобразования товарищества с ограниченной ответственностью "SAT & Company"
в акционерное общество "SAT & Company". В момент создания учредителем
товарищества являлось ТОО "Арлан Холдинг" (г. Алматы).
На дату создания ТОО "SAT & Company" уставный капитал составлял 100
000 тенге.
Оплаченный уставный капитал Общества составляет 1 884 116 000 тенге,
акционерами Общества, владеющими 5 и более процентами акций, по состоянию
на 01 июля 2009 года являются:
- Ракишев Кенес Хамитулы (55,77%), ТОО "Alliance Group" (21,1991%),
- Тохтаров Олжас Танирбергенович (5,04%), АО "Накопительный пенсионный
фонд "БТА Казахстан" дочерняя организация АО "БТА Банк" (6,2%).
Согласно поставленным стратегическим планам Общество успешно завершило
первый этап развития. Ускоренному развитию Общества способствовала
концентрация инвестиционной деятельности в наиболее быстрорастущих отраслях
экономики: строительстве, торговле нефтепродуктами, нефтегазовом
машиностроении, металлургии, нефтехимии и транспорте.
Основной деятельностью Общества является торговля нефтепродуктами, а
также управление и контроль над деятельностью дочерних предприятий с целью
роста их производственной и финансово-хозяйственной деятельности. Специфика
отрасли и деятельности Общества в Казахстане не позволяет точно оценить
объем рынка, занимаемого конкурирующими компаниями.
Конкурентами Общества в 2008 году были:
- В области торговли нефтепродуктами: АО "Торговый Дом "КазМунайГаз"
(г. Астана), АО "Меркурий" (г. Алматы), ТОО "Oilan Ltd." (Ойлян Лтд.) (г.
Алматы), и прочие реализаторы нефтепродуктов;
АО "Торговый Дом "КазМунайГаз" занимает 80% на рынке реализации
нефтепродуктов; АО "Меркурий" - 10%; прочие, в том числе АО "SAT &
Company", - 10% в Атырауской и Актюбинской областях.
- В области инвестиционной деятельности: АО "Центрально-азиатская
топливно-энергетическая компания" (г. Алматы), АО "Холдинговая группа
"АЛМЭКС" (г. Алматы), АО "Атамекен Холдинг" (г. Алматы).
В таблице 2 составлено резюме компаний.
Таблица 2 Резюме компаний*
На государственном На русском языке На английском
языке языке
Полное "SAT & Company" Акционерное "SAT & Company"
наименование Акционерлік Ќоєамы общество "SAT & Joint Stock
Company" Company
Сокращенное "SAT & Company" АЌ АО "SAT & "SAT & Company"
наименование Company" JSC
Вид собственностиЧастная
Организационно- Акционерное общество
правовая форма
Юридический адресРеспублика Казахстан, 050000, город Алматы Алмалинский
район, улица Масанчи, 26
Фактический адресРеспублика Казахстан, 050004, город Алматы Медеуский
район, улица Тулебаева, 38
Регистрационный 600700233440
номер
налогоплательщика
Коммуникационные Телефон - (727) 2-777-111 Факс - (727) 2-777-100
реквизиты E-mail: info@sat.kz
Регистрационный № 79711-1910-АО от 15.08.2006 г.
номер
Банковские АО "Казкоммерцбанк", г.Алматы, ИИК 107 467 530 БИК 190
реквизиты 501 724
Основные виды инвестиционная деятельность оптовая реализация
деятельности нефтепродуктов производство металлопродукции на базе
комплекса металлургической переработки лома и отходов
черных металлов аренда площадей иная деятельность, не
запрещенная законодательством Республики Казахстан.
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Общество занимается куплей продажей различных нефтепродуктов (бензин,
мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-
смазочных материалов. Нефтепродукты Общество покупает через свои дочерние
организаций - ТОО "SAT Trade" и ТОО "SAT Petrochemicals" у внешних
поставщиков ТОО "ДАЛИЯ" г. Актобе, ТОО "Альтаис" г. Тараз, ТОО "Евро Ойл"
г. Атырау, ТОО "Казахский Газоперерабатывающий Завод", Мангистауская обл.,
Жана Узень. Обществом заключены договоры на переработку нефти с двумя
казахстанскими заводами: АО "Атырауский НПЗ" г. Атырау и АО
"PetroKazakhstan Oil Products" г. Алматы. В настоящее время, деятельность
ТОО "SAT Petrochemicals" приостановлена, в связи с неблагоприятной
коньюкторой на рынке нефтепродуктов.
В марте 2007 года Общество приобрело 100%-ую долю участия в ТОО
"КазФерроСталь", которое в настоящее время реорганизовано в АО
"КазФерроСталь", основным видом деятельности которого является производство
металлопродукции на базе комплекса металлургической переработки лома и
отходов черных металлов. В октябре 2007 года АО "КазФерроСталь" начало
реализовывать проект комплекса второй очереди по строительству прокатного
стана, что является завершением полного цикла производства
металлургического проката. В 2008 году введен в эксплуатацию стан
среднесортного горячего проката, который позволит обеспечить потребность
рынка г. Алматы и РК в таких металлоизделиях как сталь угловая
равнополочная, сталь угловая неравнополочная, балка двутавровая и швеллеры
по ценам ниже рыночных и качеству на уровне современных международных
стандартов, что дает возможность иметь отечественного производителя
конкурентоспособной продукции. На сегодняшний день строительство завершено,
идут пусконаладочные работы, в первом квартале 2009 года получены первые
опытные партии продукции среднесортного проката.
В рамках мероприятий реализации "Программы развития нефтехимической
промышленности Республики Казахстан на 2004-2010 годы", утвержденной
Постановлением Правительства Республики Казахстан №101 от 29 января 2004
года, Обществом были проведены исследования нефтехимического рынка и
определены наиболее перспективные объекты инвестирования. В 2004 году ТОО
"SAT & Company" было приобретено имущество двух нефтехимических заводов в
Западном Казахстане: завод по производству полистирола в городе Актау (ТОО
"SAT Operating Aktau") и завод по производству полипропилена в городе
Атырау (ТОО "SAT Operating Atyrau"). Для управления заводами имущество было
продано АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (далее – KPI), созданное
совместно-50% на 50% от размещенных акций с АО "РД "КазМунайГаз" и АО "SAT
& Company". АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" является владельцем
100% доли ТОО "SAT Operating Aktau" и 100% доли ТОО "SAT Operating Atyrau".
Предприятия KPI являются кадровой и технологической базой для проекта
строительства нефтехимического комплекса по производству базовых
полиолефинов, являющегося одним из проектов программы "30 корпоративных
лидеров", реализуемой Правительством Республики Казахстан. В результате
реализации проекта, который должен быть введен в эксплуатацию в 2012 году,
в Казахстане появится один из крупнейших в мире нефтехимических комплексов
стоимостью 6 млрд. долл. США.
На заседании Республиканской бюджетной комиссии 15 мая 2008 г. принято
решение о финансировании строительства инфраструктуры на сумму,
эквивалентную 800 млн. долларов США в 2008-2011 годах. В рамках реализации
Республиканского бюджета разработана бюджетная программа 053
"Предоставление кредитных ресурсов АО "Банк Развития Казахстана" на
строительство инфраструктуры первого интегрированного газохимического
комплекса в Атырауской области" на 2008 год в сумме 10 млрд. тенге.
Реализация Проекта предполагается на территории специальной
экономической зоны "Национальный индустриальный нефтехимический технопарк"
на территории Атырауской области, созданной Указом Президента Республики
Казахстан от 19 декабря 2007 года № 495.
В 2006 году Общество путем приобретения 25% пакета акций, вошло в
состав акционеров геологоразведочной организации АО "КазГеоКосмос". Эта
компания по уровню подготовки специалистов, наличию специального новейшего
оборудования и наработанному опыту является одной из известных компаний в
Казахстане в области предоставления услуг по космическому мониторингу
природных и промышленных объектов. На данный момент ни Общество, ни
дочерние организации не имеют рейтингов от международных иили
отечественных рейтинговых агентств. Однако в рамках реализации 2-го этапа
стратегических планов развития Общество намерено осуществить выход на
отечественный и зарубежный фондовые рынки. Филиалов и представительств нет.
В настоящий момент группа "SAT & Company" представлена в таких секторах
экономики как оптовая торговля нефтепродуктами, нефтехимическая и
металлургическая промышленность.
Организационная структура компаний состоит из 3-х отделов и 7-и
департаментов (таблица 3).
Таблица 3 Структура компании*
Финансово – Департамент бюджетирования
экономическое
обеспечение
Финансовый департамент
Бухгалтерия
Юридическое Юридический департамент
обеспечение
Департамент управления
персоналом и
администрирования
Обеспечение развития Департамент управления
холдинга проектами
Департамент маркетинга и
логистики
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
На 1 кв. 2010 года среднесписочная численность работников АО "SAT &
Company" составляет 60 человек, в группе компаний АО "SAT & Company" 524
человек. Снижение среднесписочной численности работников группы компаний в
2008 – 2009 годах связано с реализацией Обществом инвестиционных активов
(таблица 4).
Таблица 4 Количество работников*
20072008200901.04.20
10
Среднесписочная численность работников
АО "SAT & 110 72 74 60
Company"
Группа компаний 5 2709552 524
АО 570
"SAT & Company"
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
В таблице 5 представлены дочерние организации, финансовые показатели
которых консолидируются с финансовыми показателями АО "SAT & Company".
Таблица 5 Дочерние и зависимые организации*
№ Наименование Прямоекосвенное Доля Вид деятельности
юр. лица, участие участи
я
в %
1 ТОО "SAT Прямое, учреждено в 100 Реализация продукции,
Petrochemicals2004 году товаров, выполнение работ и
" оказание услуг
казахстанским и иностранным
юл
2 ТОО "SAT Прямое, учреждено в 100 Реализация нефтепродуктов и
Trade" 2005 году ГСМ оптом и в розницу
3 АО Прямое, приобретено 100 Прием, хранение,
"КазФерроСтальв 2007 году переработка, реализация
" лома из черного и цветного
металлов
4 ТОО "SAT Прямое, куплено в 100 Торгово-закупочная,
Atyrau" 2005 году и посредническая
перерегистрировано в деятельность,
ТОО "SAT Atyrau" строительно-монтажные
работы
5 ТОО Прямое, куплено в 100 Купля-продажа продуктов
"Астананефтехи2006 году нефтехимической
м" промышленности
6 ТОО "АктаускийПрямое, учреждено в 100 Производство битума,
Битум" 2005 году битумно-полимерных
эмульсий, мастики, масел
7 ТОО Прямое, куплено в 100 Предоставление самолетов в
"Восток-Мунай"2005 году аренду
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Структура управления Обществом, выстроенная на основе дивизионного
подхода, показана на рисунке 1, где приведен состав дивизионов:
Корпоративный центр (АО "SAT & Company") и четыре Бизнес-единицы.
Задачей Бизнес-единиц Общества является повышение эффективности
деятельности дочерних организаций, находящихся в его ведении, а также
обеспечение сроков и схем реформирования дочерних и зависимых организаций
(далее ДЗО).
Рисунок 1. Взаимодействие с дочерними предприятиями
Управление дочерними и зависимыми организациями основывается на
корпоративных методах, направленных на повышение эффективности работы
органов управления и обеспечение соблюдения прав и баланса интересов всех
акционеров. Эта цель реализуется посредством участия представителей
Общества в органах управления и контроля ДЗО - советах директоров и
ревизионных комиссиях. Развитие корпоративных методов управления компаниями
Общества происходит по следующим основным направлениям: развитие института
профессиональных директоров - членов советов директоров ДЗО; увеличение
количества независимых директоров в составах советов директоров ДЗО;
создание при советах директоров совещательных и рабочих органов -
комитетов, рабочих групп; регламентация информационной политики. Система
управления дочерними и зависимыми организациями, основана на положениях АО
"SAT & Company". Система управления собственностью группы "SAT & Company"
призвана обеспечить эффективное использование активов для увеличения
доходов акционеров Общества.
Деятельность Общества по реализации нефтепродуктов не лицензируется.В
таблице 6 дается информация по объемам реализации в количественном
выражении за 3 года и первый квартал 2010 г.
Таблица 6 Реализация по видам в количественном выражении (тонн)*
2007 2008 2009 1 кв.
2010
Нефтепродук171 93 81 13 036
ты 329 555 704
Литая 20 12742 43 5 601
заготовка 053 707
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Объемы реализации нефтепродуктов в 2008 году по сравнению с 2007 годом
существенно снизились за счет того, что Обществом прекратилась реализация
авиационного керосина.
К позитивным моментам развития бизнеса можно отнести следующие
факторы:
• Общество имеет диверсифицированный бизнес;
• Снижение мировых цен на сырье;
• Поддержка Правительством отдельных секторов экономики и
национальных производителей;
• Снижение налоговой нагрузки;
• Уменьшение капитальных затрат за счет снижения цен на
оборудование;
• Уникальность производств, входящих в структуру Общества
на внутреннем рынке.
К негативным моментам развития бизнеса можно отнести следующие
факторы:
• Увеличение стоимости капитала;
• Мировой кризис ликвидности.
Общество для организации продаж различных нефтепродуктов (бензин,
мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-
смазочных материалов. Использует дочерние организации - ТОО "SAT Trade" и
ТОО "SAT Petrochemicals". Через эти компании идет поступление как нефти для
дальнейшей переработки, так и других нефтепродуктов. У Общества заключены
договоры на переработку нефти с двумя казахстанскими заводами: АО
"Атырауский НПЗ" г.Атырау и АО "PetroKazakhstan Oil Products" г.Алматы. В
таблице 7 и 8 приведены внешние поставщики и потребители товара.
Таблица 7 Основные поставщики*
Поставщик Наименование Доля, % в
продукции объеме
поставок
ТОО "ДАЛИЯ" (г. Сырая нефть, ГСМ 74,16
Актобе)
ТОО "Альтаис" (г. Сырая нефть, ГСМ 21,35
Тараз)
ТОО "Евро Ойл" Сырая нефть, ГСМ 4,49
(г.Атырау)
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Таблица 8 Основные потребители*
Потребитель Наименование Доля, % в
продукции объеме
реализации
ТОО "Алмаз Интернэшнл (бензин, мазут, 1,99
Трейдинг Компании" дизельное топливо)
(г.Атырау)
ТОО "Grant Invest" (бензин, мазут, 2,53
(г.Алматы) дизельное топливо)
Danum Solis Limited, (бензин, мазут, 36,04
(Великобритания, дизельное топливо)
г.Лондон)
ТОО "Каир Трейд" (бензин, мазут, 8,56
(г.Актобе) дизельное топливо)
ТОО "RENOIL" (г.Алматы)(бензин, мазут, 2,53
дизельное топливо)
ТОО "Petroleum Invest (бензин, мазут, 9,8
comp." дизельное топливо)
(г.Алматы)
Прочие среднеоптовые (бензин, мазут, 38,55
реализации дизельное топливо)
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Импорт: В настоящее время АО "SAT & Company" импортных контрактов не
имеет.
Экспорт: Общество реализует свой товар, как на внутреннем, так и на
внешнем рынке. Как видно из приведенной таблицы, доля реализации на экспорт
в общем объеме реализации растет (таблица 9).
Таблица 9 Доходы по направлениям реализации (тыс. тенге)*
2007 2008 2009 1 кв.
2010
Казахстан 8 184 5 644 2 953 367 362
015 469 135
ОАЗ 256 598 1 685 3 370 261 005
860 173
Швейцария 1 627 1 984 2 723
952 029 206
Великобритания 724 840 763 986655 811
Иран 0 0 203 948
Другие регионы 563 429 349 819174 946
Всего реализация 11 356 10428 10 081 628 367
834 044 219
Доля реализации на 28 46 71 41
экспорт
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Основными покупателями экспортируемого товара в 2009 году указаны в
таблице 10.
Таблица 10 Основные покупатели*
Наименование Страна Наименование Доля
экспортёра продукции экспорта в
общем
объеме
реализуемой
продукции
(%)
AMESCO fze ОАЗ, Дубаи Стальная 33
заготовка
LEAN GROUP Иран, Стальная 2
Тегеран заготовка
METALEX WORLD Швейцария Стальная 4
заготовка
Petro Asia Кыргызстан, мазут 2
Trading г.Бишкек
Danum Solis Великобританмазут 6
LTD ия,
г.Лондон
Smann SA Швейцария нефтепродукты 24
Всего 71
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
2.2 Анализ структуры стоимости имущества предприятия и средств
Анализ финансовой деятельности АО "SAT & Company" за период 2008 – 1
кв. 2010 года проводится по данным бухгалтерского баланса, отчёта о
финансовых результатах и их использовании (форма 2) приложение к балансу.
Эти документы представлены в приложении.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц.
Экономический потенциал может быть охарактеризован двояко: с позиции
имущественного положения и с позиции его финансового положения. Обе ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
