ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 29 страниц
В избранное:

Содержание

Введение 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ.
РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН 5
1.1 Понятие пенсионной системы Республики Казахстан 5
1.2 Реформирование пенсионной системы Республики Казахстан
7
2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
2.1 Пенсионный фонд: назначение и функции 11
2.2 Источники формирования и направления использования средств 11
пенсионных фондов
13
3 НАКОПИТЕЛЬНАЯ ПЕНСИОННАЯ СИСТЕМА: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
3.1 Участие страховых компаний в пенсионном обеспечении населения
Казахстана 21
3.2 Cовершенствование механизма реализации пенсионной реформы.
3.3 Пути решения проблем управления пенсионными фондами 21

Заключение 23
Список использованной литературы 26

28
30

Введение

Пенсионное обеспечение относится к числу тех социальных вопросов,
которые постоянно находятся в поле зрения правительства любого государства.
В этом смысле не является исключением и Республика Казахстан, в
которой право граждан на социальное обеспечение старости закреплено в
Конституции.
Роль пенсионного обеспечения в индустриальной и постиндустриальной
экономике постоянно возрастает, в то время как традиционные способы
обеспечения старости, такие как внутрисемейные трансферты и продолжение
трудовой деятельности, отходят на второй план. Пенсионная система является
важным сектором государственного вмешательства в экономику, а затраты на
поддержание пенсионной сферы составляют существенную часть государственных
расходов.
В этой связи, система пенсионного обеспечения не теряет свою
актуальность, так как интересует всех.
Данное исследование посвящено к вышеназванной актуальной проблеме для
нашей страны.
Целью исследования является анализ и оценка системы пенсионного
обеспечения в Казахстане.
Реализация поставленной цели обусловила постановку и решение следующих
задач:
анализ пенсионного обеспечения в Казахстане;
выявление проблем пенсионного обеспечения в Казахстане;
общий обзор мировой практики пенсионного обеспечения
выработка общих рекомендаций по решению выявленных проблем пенсионной
системы в Казахстане.
Объектом исследования является система пенсионного обеспечения в
Республике Казахстан
Теоретическую и методологическую базу научного исследования составили
труды отечественных и зарубежных ученых в области пенсионного обеспечения,
нормативно-правовые акты Республики Казахстан в сфере пенсионного
обеспечения.
Информационной базой исследования послужили статистические данные
Агентства РК по статистике, Министерства труда и социальной защиты РК,
Национального банка РК, статистические данные, опубликованные в
отечественной и зарубежной литературе, материалы из архива Городского
общественного объединения социальной и правовой защиты пенсионеров города
Астаны Поколение.
Уровень пенсионного обеспечения в Республике Казахстан продолжает
оставаться относительно низким. Перед пенсионным обеспечением стоят три
основные задачи:
защита от бедности при наступлении старости;
предоставление гарантированного дохода по завершении трудовой деятельности,
размер которого обычно составляет определенную сумму, пропорционально сумме
заработка, выплачиваемого непосредственно перед выходом на пенсию;
защита этого дохода от последующего снижения реального уровня в результате
инфляции или иных факторов (различных финансовых махинаций представителей
власти или руководителей фондов и т.д.).
Проведению пенсионной реформы способствовала демографическая ситуация
в республике, характеризующаяся увеличением престарелых граждан вследствие
роста продолжительности жизни, снижение рождаемости и миграционных
процессов, которые, в первую очередь, характеризовались оттоком именно
трудоспособной части населения.
Конечной целью любой пенсионной системы является обеспечение в связи с
прекращением трудовой деятельности достаточных размеров пенсионных выплат,
что следует считать самой важной задачей пенсионного обеспечения в любой
стране.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ НАКОПИТЕЛЬНОЙ ПЕНСИОННОЙ СИСТЕМЫ. РЕСПУБЛИКИ
КАЗАХСТАН
1.1 Понятие пенсионной системы Республики Казахстан

Реформирование пенсионного обеспечения, содействие продуктивной
занятости и повышение жизненного уровня населения являются важнейшими
направлениями социально-экономической политики государства.
Уровень социального обеспечения на каждом этапе развития страны
определяется ее экономическими и финансовыми возможностями. Экономический
рост страны во второй половине девяностых годов создал предпосылки для
проведения активной социальной политики. Сохраняющаяся бедность,
безработица, старение населения, глобализация рынков, а также рост так
называемого неформального сектора, требуют дальнейшего углубления
социальных реформ
Ранее действующая система социального обеспечения в Казахстане
характеризовалась преобладанием государственного участия. За счет
государственного бюджета осуществлялось социальное обеспечение пенсионеров,
инвалидов, лиц, потерявших кормильца, и иных категорий населения.
Для решения накопившихся проблем в социальной сфере необходимо
дальнейшее комплексное совершенствование солидарной и накопительной
пенсионной системы.
С принятием Закона О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан
от 20 июня 1997 года начата пенсионная реформа. Ее суть – в переходе
пенсионного обеспечения от существовавшего по 1997 год принципа
солидарности поколений при формировании пенсионных фондов на принцип
индивидуальных накоплений.
А) по солидарной пенсионной системе:
1.Совершенствование пенсионного законодательства в части изменения
верхнего ограничения по доходу для исчисления пенсионных выплат.
2.Обоснование размера минимальной пенсии, который должен быть в
определенной зависимости от прожиточного минимума. Во избежание уравниловки
пенсий обеспечить переход к единой методике расчета, позволяющей
сопоставить уровни минимальных, средних и максимальных размеров пенсионных
выплат в определенной градации.
Б) по накопительной пенсионной системе:
Дальнейшее совершенствование накопительной пенсионной системы
предполагает решение следующих основных задач:
3. расширение сферы охвата населения услугами накопительных пенсионных
фондов и, прежде всего, сельских жителей Казахстана;
4. ужесточение мер со стороны налоговых органов по контролю за полнотой и
своевременностью перечисления предприятиями обязательных пенсионных
взносов;
5. расширение объема финансовых инструментов, разрешенных для
инвестирования пенсионных активов;
6. совершенствование механизма пенсионных выплат из накопительных
пенсионных фондов;
7. обеспечение работающим адекватного пенсионного дохода за счет их
обязательных и добровольных пенсионных взносов в накопительные
пенсионные фонды.
Существующие проблемы приобрели особую актуальность в условиях
стабильного улучшения экономической ситуации в стране как факторы,
препятствующие росту платежеспособного спроса данной категории населения.
В результате реформирования в стране создана смешанная пенсионная
система: более полутора миллионов состоявшихся пенсионеров обеспечиваются
пенсионными выплатами на солидарной основе, одновременно накопительная
пенсионная система характеризуется наличием 6,5 млн. индивидуальных
накопительных счетов граждан (по данным отчетов накопительных пенсионных
фондов).
Ежегодно проводится повышение пенсий и в последние годы номинальный
рост пенсионных выплат опережал рост индекса потребительских цен. Важнейшая
особенность накопительного пенсионного обеспечения заключается в том, что
она несет в себе ярко выраженную социальную направленность, так как
позволяет решить две важнейшие проблемы за счет использования одних и тех
же финансовых средств: обеспечить дополнительную социальную защиту
населения и значительно расширить инвестиционные возможности государства.
Рынок пенсионных услуг представлен Государственным накопительным
пенсионным фондом и 14 не государственными пенсионными фондами.
Накопительный пенсионный фонд – юридическое лицо, осуществляющее
деятельность по привлечению пенсионных взносов и пенсионным выплатам, а
также деятельность по пенсионному управлению пенсионными активами в
порядке, установленном законодательством Республики Казахстан. Каждый
накопительный пенсионный фонд (НПФ) работает согласно собственным правилам
и является самостоятельной юридической системой пенсионного обеспечения
населения.
Значение накопительных пенсионных фондов в пенсионной системе трудно
переоценить. Проводимая в стране пенсионная реформа направлена на
минимизацию роли государства в расходах на пенсионное обеспечение
населения, здесь центральным звеном выступает накопительные пенсионные
фонды, благодаря которым с государства снимается тяжелое бремя расходов на
пенсионное обеспечение. Накопительный пенсионный фонд занимается не только
заключением договоров с работниками, он занимается разноплановой
деятельностью, которая заключается в аккумулировании денежных средств и их
использовании для выплат пенсий и пособий вкладчикам получателям.
Агент по уплате обязательных пенсионных взносов – физическое или
юридическое лицо, включая иностранное юридическое лицо, осуществляющее
деятельность в Республике Казахстан через постоянное учреждение, а также
филиалы, представительства иностранных юридических лиц, исчисляющее,
удерживающее (начисляющее) и перечисляющее обязательные пенсионные взносы в
порядке, определяемом законодательством Республики Казахстан.
В настоящее время приводится такая схема взаимоотношений участников
пенсионной системы:
1) Вкладчик заключает договор с накопительным пенсионным фондом.
2) Вкладчик предоставляет копию договора работодателю для перечисления
пенсионных взносов в выбранный им фонд.
3) Работодатель перечисляет пенсионные взносы в пенсионный фонд
вкладчика через Государственный центр по выплате пенсий.
4) ГЦВП в течение трёх банковских дней перечисляют пенсионные взносы в
пенсионный фонд.
В настоящей схеме Государственный центр по выплате пенсий выполняет
функцию учета поступлений пенсионных отчислений в целом по пенсионной
системе.
Налоговый комитет – регулирует полноту и своевременность уплаты
пенсионных отчислений.

1.2 Реформирование пенсионной системы Республики Казахстан

Пенсионное обеспечение – это форма материального (денежного)
обеспечения граждан со стороны государства или иных субъектов в
установленных законом случаях.
Пенсионная система переходного периода совмещает одновременно два
метода финансирования: распределительную - для нынешних пенсионеров, и
накопительную на личных счетах - для будущих, причем доля собственных
пенсионных накоплений в финансировании пенсий будет постепенно возрастать и
к 2045-2050 г. элемент распределительной пенсионной системы будет полностью
ликвидирован.
В Казахстане реформа пенсионного обеспечения началась с 1998 года. В
результате реформы в Казахстане три пенсионные системы, а именно:
- полностью солидарная система, для состоявшихся на 1 января 1998 года
пенсионеров,
- смешанная система, для пенсионеров, которым пенсии были назначены,
после вышеуказанной даты и назначаются в настоящее время
- накопительная система, для тех, кто не имел (или имел менее чем
полугодовой) стаж работы на 1 января 1998 года.
С течением времени первые две системы будут идти на убыль, уступая
место полностью накопительной системе. Примерно в 2016 году больше половины
пенсионеров должны будут получать выплаты из двух источников, из
Государственного центра по выплате пенсий и своего пенсионного фонда, а в
дальнейшем доля получателей из пенсионных фондов будет расти.
Солидарная система Солидарная пенсия существовала в советские времена.
Все, кто до 1 января 1998 г. проработал хотя бы полгода, имеют право на
пенсию из старой системы, т.е. государственного бюджета.
Базовые демогранты – это прибавка к пенсии, которая выплачивается из
бюджета. В народе ее называют президентской. Эта пенсия вначале составляла
3 000 тенге. С 1 января 2012 года увеличится до 8 720 тенге [2].
Смешанная система Для большинства жителей Казахстана, имеющих на 1
января 1998 года подтвержденный трудовой стаж не менее полгода, вплоть до
того пока они все не пойдут на пенсию, будет действовать смешанная
пенсионная система. То есть им при достижении пенсионного возраста будет
назначаться пенсия из солидарной системы (республиканского бюджета) в
зависимости от стажа работы, которая выплачивается из Государственного
выплатного центра и производится выплаты из накопительного пенсионного
фонда, из того, в который производились отчисления пенсионных вносов.
Кроме того, им будет выплачиваться базовая пенсия, которая введена по
поручению Главы государства, начиная с июля 2005 года. Она выплачивается
она независимо от того, трудился человек или нет.
В дальнейшем размер базовой пенсии по старости будет доведен до 75% от
прожиточного минимума.
Таким образом, в настоящее время гражданам Республики
Казахстан, достигшим пенсионного возраста будет выплачиваться следующие
выплаты:
- имеющим трудовой стаж на 1 января 1998 года и делающим отчисления в
пенсионные фонды три вида выплат (солидарную, базовую и смешанную из
пенсионного фонда);
- имеющим трудовой стаж на 1 января 1998 года, но не делающим отчисления в
пенсионные фонды два вида (солидарную и базовую);
- не имеющим трудового стажа на 1 января 1998 года и не делающим отчисления
в пенсионные фонды два вида (базовую и социальную).
Накопительная пенсионная система Накопительная пенсионная система
предусматривает три источника пенсионного обеспечения: накопления,
сформированные за счет обязательных пенсионных взносов, добровольных
пенсионных взносов и добровольных профессиональных пенсионных взносов.
Добровольные пенсионные взносы каждый может вносить сам, или их вносит
работодатель. Каждый по мере возможности может вносить пенсионные взносы
для себя и своих родных.
В Казахстане действует трехуровневая система защиты пенсионных
накоплений:
1) государственная гарантия сохранности обязательных пенсионных
взносов в накопительных пенсионных фондах, размер гарантии — фактически
внесенные обязательные пенсионные взносы с учетом уровня инфляции на момент
приобретения права на пенсионные выплаты;
2) гарантия пенсионных фондов и организаций, осуществляющих управление
пенсионными активами;
3) права вкладчиков защищены предоставленной им возможностью
самостоятельно осуществлять страхование своих накоплений и создавать
системы коллективного страхования пенсионных активов.
Накопительная система Казахстана на текущем этапе состоит из двух
частей: государственной и частной.
ГНПФ - Государственный накопительный пенсионный фонд – производит сбор
только обязательных пенсионных отчислений вкладчиков и осуществляет
пенсионные выплаты получателям в порядке, установленном Правительством РК.
ННПФ - Негосударственные накопительные пенсионные фонды - юридические
лица, организованные в форме акционерного общества открытого или закрытого
типа.
Согласно Правилам исчисления, удержания (начисления) и перечисления
обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды, агенты,
использующие труд наемных работников, ежемесячно исчисляют и удерживают
обязательные пенсионные взносы из доходов, выплачиваемых работникам, и
перечисляют их в накопительные пенсионные фонды. Индивидуальные
предприниматели, адвокаты и частные нотариусы исчисляют обязательные
пенсионные взносы за каждый месяц налогового периода и перечисляют их в
накопительные пенсионные фонды в свою пользу. Крестьянские или фермерские
хозяйства, применяющие специальный налоговый режим, исчисляют обязательные
пенсионные взносы за каждый месяц налогового периода и перечисляют их в
накопительные пенсионные фонды в пользу совершеннолетнего члена (участника)
и главы крестьянского или фермерского хозяйства. Обязательные пенсионные
взносы в пользу совершеннолетних членов (участников) крестьянского или
фермерского хозяйства подлежат исчислению и уплате с начала календарного
года, следующего за годом достижения ими совершеннолетия. Физические лица,
применяющие специальный налоговый режим на основе разового талона,
исчисляют обязательные пенсионные взносы за каждые тридцать дней, на
которые приобретаются разовые талоны, и перечисляют их в накопительные
пенсионные фонды в свою пользу. За военнослужащих и сотрудников органов
внутренних дел, содержащихся за счет республиканского и местных бюджетов, и
имеющих по состоянию на 1 января 1998 года стаж военной службы, службы в
органах внутренних дел РК менее 10 лет, начисление и перечисление
обязательных пенсионных взносов осуществляется в соответствии с Законом РК
"О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан". Для судей РК
дополнительно устанавливаются обязательные пенсионные взносы в
накопительные пенсионные фонды в размере десяти процентов от ежемесячного
дохода судьи за счет средств республиканского бюджета.
Своевременно не начисленные и не перечисленные агентом суммы
обязательных пенсионных взносов при условии фактической выплаты и получения
вкладчиком дохода взыскиваются налоговыми органами или подлежат
перечислению агентами в пользу вкладчиков обязательных пенсионных взносов с
начисленной пеней в размере 2,5-кратной официальной ставки
рефинансирования, установленной Национальным Банком РК на каждый день
просрочки. Контроль за полным и своевременным перечислением обязательных
пенсионных взносов, а также уплатой пени и штрафов осуществляется органами
налоговой службы в соответствии с законодательством РК.
Согласно Закону (ст.13, 14) исчисление пенсионных выплат в полном
объеме из Центра по выплате пенсии производится из расчета 60%
среднемесячного дохода, который определяется путем деления общей суммы
дохода за 36 календарных месяцев работы подряд 36. При этом, доход для
исчисления пенсионных выплат из Центра не может превышать 32-кратного
месячного показателя, устанавливаемого законом о республиканском бюджете на
соответствующий год.
За каждый отработанный год до 1 января 1998 г. размер пенсионных
выплат увеличивается на 1%, но не более 75% от дохода, учитываемого для
исчисления пенсии.
Пенсия по старости исчисляется исходя из 20 лет минимального стажа
работника. По закону, независимо от трудового стажа и заработной платы,
дополнительно к трудовой пенсии все пенсионеры, а также инвалиды, достигшие
пенсионного возраста, дополнительно к своим пособиям получают базовую
пенсию. Лица, достигшие пенсионного возраста, но получающие пособия по
случаю потери кормильца или пособия по возрасту, имеют право получать
базовую пенсию взамен указанных пособий, конечно, если это выгодно. Законом
О республиканском бюджете на 2012-2014 гг. предусмотрен размер базовой
пенсионной выплаты - 8720 тенге, минимальный размер пенсии – 17 491 тенге,
МРП (месячный расчетный показатель) – 1618 тенге.
Таким образом, минимальная солидарная пенсия в Казахстане с учетом
базовой пенсии с января 2012 года составляет 26 211 тенге.

2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ
2.1 Пенсионный фонд: назначение и функции

В последнее время в нашей стране развернулись дискуссии по поводу
объединения пенсионных фондов.
Несомненно, эта тема касается всех и не может быть прерогативой кого-
либо, кроме хозяев этих денег, как пенсионеров, так и вкладчиков пенсионных
фондов. Все думают об обеспеченной старости после выхода на заслуженный
отдых. Перечисляя часть своих заработанных средств в различные фонды,
каждый обеспокоен о сохранности этих ресурсов, при этом хотел бы, чтобы эти
деньги не обесценились в результате инфляции и сохранили свою покупательную
способность.Инфляция обесценивает наши накопления ежедневно. Имеются два
выхода.
Первый - государство, накапливая наши сбережения и используя сейчас
эти деньги в качестве своеобразных инвестиций, гарантирует выдать пенсии в
определенном размере, обеспечивающем не менее стоимости минимальной
потребительской корзины. Второй - создаются независимые рыночные
накопительные фонды, которые в течение 45 лет используют наши деньги,
вкладывают в рентабельные проекты, обеспечивают доходность выше инфляции,
при выходе на пенсию вы получаете не только номинальную стоимость своих
кровных, но, может быть, еще получите доход, покрывающий инфляционные
потери. Так, если через 45 лет килограмм мяса уже стоит 800 тенге, а ваши
накопления в 300 тенге в виде процента, дохода приносят как минимум 500
тенге, то ваши деньги сохранили свою покупательную способность. Хотя могут
быть отклонения в ту или иную сторону. Но важен факт стремления их
сохранить, а также инвестировать в доходное дело.
Критерий - надежность и эффективность
Пенсионеры - люди разного порядка, у одних есть дети, которые содержат
в будущем своих родителей, но есть и одинокие, для которых пенсии
становятся единственным источником доходов. Вместе с тем даже те, у которых
есть дети, оказывающие поддержку, позволяющую в будущем обеспечить
безбедную жизнь, хотели бы не сидеть на шее у детей, а сами на свои
накопленные деньги жить достойно. Именно поэтому эти деньги наиболее
чувствительные, являются социально уязвимыми. Следует отметить, что, когда
возвращают использованные деньги вкладчиков, сумма возврата в виде
выплачиваемой пенсии не всегда учитывает структуру потребительских
расходов. Так, сейчас учитывают главным образом потребительские расходы на
продовольственные товары, тогда как на них сейчас приходится порядка 40%,
на непродовольственные товары - 45%, услуги - 15%. В результате искажения
возникают конфликты, когда реальные затраты на повседневную жизнь не
совпадают с размерами пенсии, не покрывающими объективные, умеренные
потребности.
С другой стороны, пенсионные накопления имеют особые инвестиционные
качества, с которыми практически ни одни деньги сравниться не могут. Прежде
всего это длинные деньги, их востребуют лишь после 45 лет, после выхода
на пенсию. Их можно использовать на проекты, по которым можно возвращать
пенсионные инвестиции максимум через четыре десятилетия. А это относится к
крупным инфраструктурным проектам, как железные, автомобильные дороги,
трубопроводы, порты и т. п. Таким образом, пенсионные накопления обладают
уникальным инвестиционным потенциалом, привлекательным, вызывающим
повышенное внимание инвесторов.
В мире накоплен значительный опыт использования пенсионных накоплений.
Существует три основных вида пенсионных систем. Индивидуально-накопительная
- пенсионные налоги (взносы) выплачиваются самими работниками или
работодателями и накапливаются на индивидуальных счетах. Распределительная
(солидарная) - организована на принципе солидарности поколений:
пенсионные налоги работающих не откладываются, а выплачиваются пенсионерам.
Работающие рассчитывают на то, что им пенсию будут выплачивать последующие
поколения. Распределительная - пенсии выплачиваются из общих налоговых
поступлений. Этот вид пенсионного обеспечения, как правило, используется
для социально незащищенных граждан, инвалидов, в связи с потерей кормильца
и т. п.
Многие государства стремятся обеспечить не только надежность
пенсионных накоплений, но и эффективность. Эти деньги, по существу, должны
работать, было бы нерациональным их накопление без дела. Но при этом все
уже поняли: эти ресурсы нельзя не только пускать на ветер, но и допускать
их нахождение в зоне повышенного риска. Создание надежной, гарантированной
защиты, сохранности пенсионных накоплений - одно из базовых принципов для
тех, кто коснулся этих денег и решился использовать в качестве инвестиций.
Это аксиома. Не случайно, как правило, эти накопления находятся под
защитой, опекой государства. Ибо при любом раскладе за них будут отвечать
государство и пенсионеры, какая бы конъюнктура ни сложилась, кто бы ни
использовал их накопления, обязательно как минимум получат их номинальную
стоимость.
Учитывая разный характер бизнеса, этические принципы, государства либо
доверяют бизнесу управление пенсионными фондами, либо управляют сами. В
разряд вторых относятся многие ведущие страны мира. Подобная практика не
вызывает нареканий у населения. В условиях низкой инфляции, стабильной
экономики на первый план выходит надежность пенсионных накоплений, а не
вложения в какой-то бизнес. Развитые государства в своей истории испытали
немало горьких периодов, когда именитые компании, в акции которых
вкладывались пенсионные накопления, в одночасье рушились, погребая и
надежды пенсионеров на будущие доходы. Надежность выше доходности - таков
руководящий принцип пенсионной политики многих стран.
В то же время есть страны, где умело используют инвестиционный
потенциал пенсионных накоплений. У многих на устах чилийский опыт. В
начальный период отечественных рыночных отношений романтические настроения
возобладали в экономической политике. Нам вполне обоснованно казалось, что
мы, будучи активными пионерами по внедрению рыночных отношений, добьемся
существенных результатов по применению прогрессивных методов использования
пенсионных накоплений. Были созданы частные фонды, которые аккумулировали
основную часть пенсионных накоплений населения страны. На 01.01.2013 г.
число вкладчиков (получателей) пенсионных фондов увеличилось до 8 422 512
ед., а их накопления выросли до 3 183,2 млрд. тенге. Ежегодные выплаты
пенсионерам достигли 323,0 млрд. тенге. В настоящее время действуют 11
накопительных пенсионных фондов. Из них наибольшую сумму пенсионных
накоплений (75,1%) имеют 4 фонда: Народного банка Казахстана - 33,3%, ГНПФ
- 19,6%, Улар Умит - 12,6%, Грантум - 9,6%.

2.2 Источники формирования и направления использования средств
пенсионных фондов

В экономике страны растет роль пенсионного сектора. Отношение
пенсионных накоплений к ВВП на 01.01.2013 г. выросло до 10,1%, а пенсионных
взносов - до 7,8%. Структура совокупных активов и капитала пенсионных
фондов достигла 107,3 млрд. тенге.
За 20 лет их существования выявились основные проблемы их
функционирования. Неразвитость рынка ценных бумаг привела к тому, что
вкладывать пенсионные накопления особенно некуда. Одни успешные компании,
главным образом сырьевые, размещали свои акции за рубежом, где можно было
привлечь относительно дешевые деньги и в последующем безболезненно
рассчитаться. Другие успешные компании не спешат размещать акции на
отечественной фондовой бирже. В итоге рынок сузился.

И государство, учитывая ситуацию на молодом развивающемся рынке,
пыталось максимально ограничить сферу приложения пенсионных денег, ограждая
от чрезмерных рисков. Рынок приложения пенсионных накоплений остался без
высокодоходных сфер. Основная часть пенсионных накоплений вкладывается в
государственные ценные бумаги (50,5%), в том числе в ценные бумаги Минфина
(49,1%). На втором месте негосударственные ценные бумаги эмитентов РК
(25,9%), главным образом облигации (20,5%). И этот показатель уменьшается.
Доля остальных финансовых инструментов составляет 23,6%. Нужно отметить,
что резко (за год на 83,6%) вырос удельный вес вкладов в банках второго
уровня до 10,4%. По всем остальным секторам произошло снижение.
Сложившуюся ситуацию можно трактовать двояко. Рост вкладов только в
двух направлениях - государственные ценные бумаги и в банках второго уровня
- говорит об акценте инвестиционной политики пенсионных фондов на
консервативный сценарий, ставку на надежность инструментов. С другой
стороны, ощутима и поддержка негосударственного сектора, которая по объему
занимает второе место. Можно сказать, что нет монополии по использованию
немалых ресурсов пенсионных фондов только государством. Негосударственный
сектор в 2013 году получил инвестиций фондов на сумму в 812,1 млрд. тенге,
что на 87,9 млрд. тенге больше, чем в 2012-м.
Характерным для развивающегося рынка стала высокая инфляция. Логически
и исторически она у нас должна была быть относительно низкой, но из-за
деформированности рыночных отношений, в силу недостаточной конкуренции
бизнеса, избыточной спекулятивности в торгово-финансовой сфере инфляция
искусственно поддерживается на высоком уровне. Инфляция на корню губит
доходность вложения пенсионных фондов. Инфляция выше доходности. Так, с
ноября 2009 г. по ноябрь 2010 г. коэффициент номинального дохода составил
16,95% при уровне инфляции за этот период - 26,82%. С ноября 2009 г. по
ноябрь 2010 г. - соответственно 4,17% при инфляции 7,70%. Аналогичная
картина и в 2012-2013 гг.
Анализ показывает, что в краткосрочном периоде накопленный уровень
инфляции существенно превышает средневзвешенные коэффициенты доходности
номинального дохода пенсионных фондов как по умеренному, так и по
консервативному инвестиционному портфелю.
При такой ситуации теряется весь смысл мотивации существования частных
пенсионных фондов. Ограниченность рынка толкает отдельные пенсионные фонды
на участие в высокорисковых вложениях, приобретении акций не надежных, а
иногда и сомнительных компаний, банков. В результате целый ряд пенсионных
фондов понес значительный ущерб. Так, на 1 января 2013 г. потери пенсионных
фондов из-за дефолта эмитентов по выпускам ценных бумаг составили 16,9
млрд. тенге. Рынок, по существу, оказался не готовым к принятию и
использованию пенсионных накоплений. Инфляция свела на нет качество
длинных денег, основного преимущества пенсионных накоплений.
По оценке Нацбанка, накопленный уровень доходности за период 1998-2012
гг. по умеренному инвестиционному портфелю составил 366,15% и по
консервативному портфелю - 356,07, а накопленное значение инфляции -
236,31%.
Слабое звено
Самое слабое звено - деятельность НПФ. Об эффективности их работы
свидетельствуют данные за 2010 г., когда 7 фондов получили прибыль, а 6
фондов допустили убыток на 2,8 млрд. тенге. О существенном снижении
качественных показателей говорят следующие данные. Так, в 2005-2007 гг.
ежегодный прирост пенсионных накоплений составлял в среднем от 30 до 40%, а
чистого инвестиционного дохода - до 65%, в 2010 г. данные параметры уже
составили соответственно 21 и 16%.
Ко всему прочему, учитывая определенный менталитет, в руководстве ряда
пенсионных фондов появилось желание пожить на широкую ногу. Так, пенсионные
фонды имели 0,5% комиссионных от деятельности пенсионных активов.
Управляющие компании пенсионных активов имеют комиссионные вознаграждения
на уровне 15%. В первоначальный период, когда уровень накоплений был
невысок, подобный размер вознаграждения выступал стимулом. Однако сейчас,
когда эти значения превысили 3,3 трлн. тенге, вес каждого процента
вознаграждения значительно вырос. При этом величина комиссионных не
привязана должным образом к эффективности, а все больше зависит от величины
пенсионных накоплений. Эта негативная ситуация, когда материальное
благополучие работников пенсионных фондов зависело только от суммы
отчислений, была только на руку всем сотрудникам системы.
К сожалению, данный анахронизм, когда фонды теряли доходность, а
доходы сотрудников росли, был обнаружен весьма поздно. Деньги пенсионеров,
как настоящих, так и будущих, мягко говоря, использовались незаслуженно.
Дорогие офисы, джипы, высокие зарплаты, отдых на престижных курортах - и
все это на деньги пенсионеров. Моралью, совестью здесь и не пахло.
Завышенные и неоправданные издержки превратились в норму. Так, ежегодно
тратится 600 млн. тенге на оповещение вкладчиков о состоянии
индивидуального пенсионного счета. В 2010 г. при переводе из одного НПФ в
другой 1,5 млн. чел. расходы на рассылку уведомлений о переводе накоплений
составили 45 млн. тенге, а агентские расходы - около 2 млрд. тенге.
Содержание автоматизированной информационной учетной системы технического
сопровождения, продление лицензий и т. п. достигают 500 млн. тенге. Все эти
и другие издержки покрываются за счет пенсионных активов, с установлением
высоких коэффициентов вознаграждения за управление и инвестиционную
деятельность.
Все это происходило в силу новизны и невнимания общества, всех
вкладчиков, участников пенсионной системы к тому, как работают пенсионные
фонды. Психологически за долгие годы граждане привыкли к тому, что
государство берет все заботы на себя. Неоправданный конформизм,
неадекватность экономического поведения, мышления к рыночным реалиям, к
своим же деньгам, будь то КСК, НПФ, способствуют тому, что не обремененные
излишней совестливостью теряют границы между заработанным и чужим. Нужно
сказать, что есть элементы криминальных действий, когда создавались схемы
похищения пенсионных вкладов. Так, по данным Нацбанка, некоторые фонды
приобретали бумаги аффилиированных компаний, которые попадали в дефолт. При
этом акционеры фондов были связаны с этими искусственно дефолтными,
убыточными компаниями.
Когда механизм не работает
Согласно данным Нацбанка, в период с 2004-2012 г. ликвидировано два
НПФ - АО НП Валют-Транзит Фонд и АО НПФ Коргау. За аналогичный период
Нацбанком выдано разрешение пяти НПФ на реорганизацию: АО НПФ
Индустриальный Казахстан в форме присоединения к АО НПФ ГНПФ; АО НПФ
Аманат Казахстан в форме присоединения к АО Евразийский НПФ,
впоследствии АО Евразийский НПФ переименован в АО НПФ Астана; АО НПФ
БТА Казахстан в форме слияния с АО НПФ Улар Умит; АО КНПФ Филип
Моррис Казахстан и АО НОНПФ Курмет в форме присоединения к другим НПФ.

Безусловно, недостатки были и есть, но главное, что механизм рынка
пенсионных вкладов оказался не работающим. В конечном счете государство
понесло бы всю ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.