Анализ организации финансов финансово - промышленных групп Казахстана
Министерство Образования и Науки Республики Казахстан
Казахский Национальный Университет им. Аль - Фараби
КУРСОВАЯ
НА ТЕМУ: Анализ организации финансов финансово - промышленных групп
Казахстана
Выполнила: Майлянова Анара
f04r11
Проверила: Купешова Б.К.
Алматы-2007г.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1. Теоретические аспекты организации ФПГ. . . . . . . . . . . . . . 5
1.1 Структура и содержание ФПГ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . .5
1.2 Роль ФПГ в экономике РК. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . .7
2. Анализ финансовой деятельности ФПГ. . . . . . . . . . . . . . . . .16
2.1 Формирование и характеристика основной деятельности ФПГ РК. . . .16
2.2 Анализ финансово – хозяйственной деятельности ФПГ РК. . . . . . . . .
.17
3. Пути совершенствования организации
финансов ФПГ РК. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . 35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . .42
Использованная литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . 43
Введение
В условиях усиливающейся конкуренции в мировой экономике, огромное
значение приобретает формирование ФПГ не как простой суммы отдельных
предприятий, а как единой, действующей в тесной взаимосвязи
конкурентоспособной системы. Чтобы противостоять транснациональным
компаниям, отечественные компании в Казахстане, должны иметь масштаб,
соизмеримый с масштабом национальной экономики. Формирование ФПГ призвано
помочь сохранить и повысить промышленный потенциал Казахстана, добиться
стабильности обеспечения жизнедеятельности населения, создать достаточное
количество рабочих мест, обеспечить социальные гарантии. Очень важным
является вопрос о том, смогут ли предпринимательские структуры играть такую
роль.
Таким образом, актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что
на сегодняшний день Республика Казахстан занимает значительное 63 место
среди всех стран мира. Кроме того перед Казахстаном поставлена цель в конце
текущего года вступить в ВТО. Чтобы организовать эту цель нам необходимо
модернизировать нашу экономику для конкурентоспособности нашей страны.
Сложившаяся на сегодня экономическая ситуация в Республике Казахстан
накладывает специфическую печать на зарождение и функционирование
современных форм организации, предопределяет стремление предприятий к
слиянию производства и капиталов, она также требует проведения
прогрессивных институциональных преобразований, связанных с глубокой и
всесторонней реструктуризацией производства, изменения идеологии
хозяйственного механизма и межхозяйственных связей. Примером такого рода
системных преобразований может служить создание мощных национальных и
транснациональных финансово-промышленных групп (ФПГ), без которых сейчас
уже просто невозможно представить современную мировую экономику. Они
знаменуют собой закономерный переход к качественно более высокому уровню
организации и управления производством, дальнейшей его концентрации и
капитализации, благодаря взаимовыгодной интеграции с финансовым капиталом,
непосредственному участию в создании и эффективном использовании его
конкурентоспособной интеллектуальной собственности, достижений науки и
новых технологий.
Цель курсовой работы состоит в теоретическом обосновании
необходимости и целесообразности формирования финансово-промышленных групп
в экономике Республики Казахстан, а также в разработке теоретических и
методических основ в области стимулирования и регулирования данного
процесса.
В соответствии с поставленной целью был определен следующий комплекс
задач исследования:
- проанализировать состояние промышленного сектора и банковской
системы, оценить недостатки и обосновать потенциальные положительные
последствия от финансово-промышленной интеграции;
- разработать методику оценки потенциального экономического эффекта
от финансово-промышленной интеграции для народного хозяйства на базе
анализа текущих макроэкономических и финансовых показателей, а также на
основе этого определить макроэкономический эффект от этого процесса для
экономики Казахстана;
- наметить основные пути развития ФПГ и разработать комплекс мер по
государственному стимулированию и регулированию этого процесса в экономике
Республики Казахстан.
1. Теоретические аспекты организации ФПГ
1.1 Структура и содержание ФПГ
В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит
слияние финансового капитала с промышленным капиталом. На этой основе
происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс
отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики.
Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой степени, что их
отдельное существование невозможно.
В законодательстве РК нет точного определения ФПГ, это понятие
достаточно размытое. Но попытаемся понять и разобраться, что представляет
собой ФПГ, и что в неё входит. Дочерние общества вправе входить в ФПГ
только с основными обществами. Ключевым понятием является центральная
компания ФПГ, которая может быть инвестиционным институтом (как правило),
хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом.
также обусловливают такие возможные модели ФПГ, как:
1) холдинговая модель (центральная компания - дочерние общества),
которая наиболее типична для схем, создаваемых коммерческими
банками (их дочерними инвестиционными компаниями);
2) социально-предпринимательские компании (СПК), которые могут
представлять собой холдинговую компанию;
3) учреждение центральной компании всеми участниками ФПГ,
подписавшими соответствующий договор (система участий).
Холдинг, как форма организации финансово-промышленной группы,
предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет
(имеет в уставном капитале контрольные пакеты акций) вторыми. Такая ФПГ
создается путем поглощения (скупки) или создания новых зависимых по
собственности предприятий. На практике, однако, таких зарегистрированных
ФПГ крайне мало.
Дело в том, что функционирующие в стране финансово-промышленные
группы можно разделить на два основных вида - формальные и реальные. Вторые
- это те, которые являются ФПГ де-факто. Им не требуется государственной
регистрации. Здесь основной принцип: не звание, а суть. Такие группы очень
крупные, выросли они, как правило, из государственной собственности или
банковских образований. Реальные ФПГ не нуждаются в определенной Законом
государственной поддержке, эта поддержка у них есть изначально. Практически
все реальные финансово-промышленные группы являются по организационной
структуре холдингами. К примеру можно привести такую холдинговую компанию,
как нацхолдинг "КазАгро", который был создан по указу президента
Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева в декабре 2006 года в целях
стимулирования эффективного развития агропромышленного сектора и повышения
его конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках.
Президент республики поручил правительству утвердить меморандум об основных
принципах деятельности АО "Национальный холдинг КазАгро"; перечень
акционерных обществ, государственные пакеты акций которых будут переданы в
оплату уставного капитала нацхолдинга; обеспечить внесение соответствующих
изменений и дополнений в нормативные правовые акты.
Таким образом, ФПГ выступает наиболее организованным объединением
предприятий и организаций, удачно сочетающим их интересы, позволяющим
полнокровнее использовать возможности каждого участника в достижении
общественных целей, наиболее соответствующих условиям современной рыночной
экономики.
В состав ФПГ входят социально-предпринимательские корпорации. "СПК –
это устойчивые бизнес структуры, осуществляющие свою деятельность с целью
получения прибыли от производства и продажи товаров и услуг. Каждая СПК
должна стать своего рода региональным институтом развития и может
представлять собой холдинговую компанию, управляющую государственными
активами в соответствующем регионе страны"1
В состав ФПГ так же входят коммерческие и некоммерческие организации,
в том числе иностранные. Исключение составляют общественные и религиозные
организации. Участие более чем в одной ФПГ не допускается.
Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в
сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных
организаций.
В состав участников ФПГ могут входить также инвестиционные институты,
негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие
которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.
Финансово-промышленные группы обладают одной характерной особенностью
- это отсутствие, какой бы то ни было формально закрепленной
организационной структуры. Исследуя связи и зависимости корпораций по
составу пайщиков и их долям в акционерном капитале, по составу членов
правлений, советов директоров и т.д., по характеру и условиям кредитных
сделок, по систематическим контрактным соглашениям, можно приблизительно
очертить границы той или иной ФПГ. Но нельзя, например, вчинить иск какой-
нибудь ФПГ, такого ответчика не существует. Можно лишь иметь дело с
отдельными фирмами, входящими в группу, но не с группой как таковой.
Крайняя запутанность и разветвленность внутренней структуры ФПГ
вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой
основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования
государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную
деятельность.
1.2 Роль ФПГ в экономике РК
Следует также подчеркнуть, что образование ФПГ - это не просто
организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и
промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени
связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи
складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного
владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных
форм зависимости.
Чтобы выделить основные элементы конкретно отечественных финансово-
промышленных групп, необходимо проследить, как формировались крупные
частные капиталы, так как именно факт наличия капитала является основным в
формировании ФПГ.
Слабость государственной власти и законодательства, зачаточное
состояние рыночных институтов, быстрые темпы приватизации и открытия
экономики, неопытность населения создали благодатную обстановку для
спонтанного формирования крупных частных капиталов. Быстрые темпы развития
крупнейших финансовых структур в Казахстане - в подавляющем большинстве
случаев результат их тесных связей с государственным сектором и
многочисленных неявных льгот, которые им удается получить от правительства
на индивидуальной основе. Государственный сектор стал своего рода
инкубатором для частных фирм.
Льготный, привилегированный доступ к государственным ресурсам стал
необходимым условием успешного развития крупного частного бизнеса.
Для банковского сектора Казахстана характерен высокий темп рыночных
преобразований. На протяжении 1988 - 1991 гг. он был открытым для входа на
рынок новых участников. Требования к минимальному размеру уставного
капитала были крайне низки, госпредприятия имели большие средства и
становились учредителями “своих” банков.
Однако настоящий расцвет банков связан с либерализацией в 1992 году.
Банковский сектор больше всех выиграл от инфляции. Ситуацию усугубили
неэффективная платежная система, неразвитость валютного рынка и
неустойчивый валютный курс тенге. Все это банки использовали в своих
интересах.
Экспансия крупных банков внутри самого банковского сектора,
формирование сетей столичных банков в регионах - одна из особенностей
нынешнего этапа развития ФПГ. Банки идут на это, чтобы получить доступ к
местным денежным ресурсам, укрепить взаимоотношение с мелкими банками.
Поглощение более мелкого банка расценивается руководством банка как более
эффективные вложения, чем открытие филиала “на пустом месте”.
Следует также учесть, что банки имеют более квалифицированный
персонал, чем остальные экономические субъекты. Это позволяет им
формировать собственные инвестиционные стратегии, нацеленные на
приобретение существенной доли в секторах, которые имеют возможности для
роста уже в среднесрочной перспективе.
Таким образом, одним из важнейших элементов формирующихся
отечественных финансово-промышленных групп являются банки.
Вторая сфера быстрого накопления капитала - торговля. Высокая
прибыльность торгового бизнеса в Казахстане связана с огромными различиями
в структурах внутренних и мировых цен, сделавшими внешнюю торговлю сразу
после отказа от государственной монополии на эту сферу весьма эффективной.
Во многих случаях торговые структуры появлялись раньше, чем
финансовые, и выступали материнскими компаниями по отношению к последним.
Однако с учетом прибыльности банковского бизнеса практически все заметные
торговые компании не только открыли собственные банки, но и рассматривают
собственную банковскую деятельность в качестве приоритетного направления
развития.
В свою очередь, банки непосредственно внедряются на рынок торговых
услуг, создавая дочерние компании. Банки также активно участвуют в
приобретении акций крупнейших предприятий розничной торговли.
Таким образом, банки и торговые компании являются в сегодняшних
условиях основными структурообразующими элементами ФПГ. Именно здесь
основной источник доходов группы (которые могут частично перераспределяться
в пользу других входящих в группу предприятий, в том числе на освоение
новых рынков).
Кроме того, в современной структуре ФПГ, как правило, присутствуют
еще два “типовых” элемента - страховая компания и чековый инвестиционный
фонд. В условиях инфляции и при отсутствии в обществе традиций потребления
страховых услуг развитие страхования сталкивается со сбросовыми
ограничениями. Однако, в рамках более крупных структур страховые компании
оказываются крайне полезными, в том числе для безналогового увеличения
наличных выплат работающим в ФПГ (через страховые платежи) и организации
легального вывоза капитала (через перестрахование за рубежом).
Инвестиционные фонды изначально использовались для аккумуляции
приватизационных чеков (по данным Госкомимущества, на начало 1994 года
фонды собрали около 30% всех выпущенных чеков в Казахстане), а впоследствии
- для спекулятивной игры ваучерами. Особенность казахстанского
законодательства потребовала от банков создания дочерних структур для
внедрения на этот новый ранок. Именно сегодня инвестиционные фонды играют,
основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в
части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе
приватизации. Здесь надо учесть, что казахстанское законодательство
ограничивает прямые банковские инвестиции в небанковские предприятия.
Способ обхода закона - учреждение дочерних компаний, в первую очередь
инвестиционных компаний и фондов.
В меньшей степени в структуре современных ФПГ распространены такие
преобразования, как, например, фирмы по работе с недвижимостью.
Сравнительно новая тенденция, которая будет усиливаться, - формирование
частных пенсионных фондов.
Что касается промышленных предприятий, то фактически финансово-
промышленная группа выбирает приоритетные направления инвестирования на
основе сочетания следующих критериев[1]:
1) уникальность предприятий, их монопольное положение на
казахстанском рынке;
2) продукция предприятия является основной для входящих в ФПГ
торговых компаний;
3) вложения в сектора, дополняющие отраслевую структуру группы;
4) наличие личных связей в секторе, готовность руководителей
предприятий к сотрудничеству с крупным банком;
5) крупная просроченная задолженность предприятий банку: в этом
случае руководство ФПГ надеется совместными усилиями нормализовать
обстановку, так как не видит другого способа вернуть выданные кредиты.
На основании всего выше сказанного можно сделать вывод, что
участниками финансово-промышленной группы могут быть различные промышленные
предприятия, финансово-кредитные учреждения и прочие юридические лица.
Однако в настоящее время основными элементами ФПГ являются банки, поэтому
необходимо подробнее отразить роль финансово-кредитных институтов в
формировании и развитии финансово-промышленных групп.
В настоящее время основным структурообразующим элементом ФПГ
является, как это уже отмечалось выше, финансово-кредитный институт.
Существует даже мнение, что по-настоящему эффективными и прочными
могут стать лишь те ФПГ, которые инициированы именно банками, а не группами
промышленных предприятий. Попытки таких предприятий учреждать собственные
банки малопродуктивны. В связи с этим необходимо преодолеть как можно
скорее отчужденность и недоверие между банками и предприятиями.
Неотъемлемым элементом и существенной частью финансовой системы
любого государства являются – банки. Сейчас с помощью банка человек решает
множество финансовых проблем. Это может быть оплата за услуги (например, в
учебных, медицинских заведениях и т.п.), взятие кредита, платежи за
коммунальные услуги с использвани6м платежных карточек, сбережение и
преумножение денежных средств и т. д. Банкам принадлежит ведущая роль в
управлении финансами, в государственном регулировании рыночных отношений, в
управлении экономикой в целом. Главная функция банков состоит в финансовом
посредничестве.
Со временем развития человечества, стали появляться новые отрасли в
сфере экономики. В феодальном обществе уже возникли ростовщический капитал
и ростовщический кредит, предоставляемые ростовщиком, далее со временем
стали появляться меняльные конторы и ювелирные банки.
С переходом от феодализма к капитализму на смену меняльным конторам
пришли банки. Банковское дело - это одна из древних деятельностей человека.
Зачатки, которого имеют начало со времен рабовладельческого строя. На смену
"ювелирным" банкам пришли особые экономические институты, предоставляющие
множество услуг, похожих на первые банки. В целом банк во время капитализма
предоставлял следующие услуги: аккумуляцию денежных средств и накоплений,
предоставление кредита, проведение денежных расчётов, выпуск в обращение
определённых видов денег, эмиссию ценных бумаг и операции с ними,
выпускает в обращение денежные знаки и ценные бумаги.
Совокупность разнообразных банков в стране образует банковскую
систему. Банковская система - одно из высших достижений экономической
цивилизации. Сами слова, точнее термины “банк” и “банкир” пришли к нам из
Древнего Рима, в котором люди обозначали словом “banco” лавку или скамью,
где обменивались деньги. Самые первые мощные банки появились около 2000 лет
назад в Вавилоне - великом городе древности.
Немного позже, уже ближе к настоящему времени банки утвердились, как
финансовые предприятия, предлагающие множество услуг усовершенствованных
технологий.
В принципе со временем основные функции банков остались неизменными,
конечно нельзя сказать, что банк средних веков предоставлял точно такие же
услуги, как банк в современном мире. Ныне спектр банковских услуг очень
велик. К стандартным услугам добавились новые, которые создали современный
банк, как один из важнейших критериев нашей жизни, которое в корне изменило
значение банков в жизни человека.
Банк можно характеризовать как финансовое учреждение, осуществляющее
широкий круг финансово-кредитных функций и операций с деньгами и ценными
бумагами. Также банк это учреждение, которое принимает вклады и выдает
ссуды.
По форме владения банки могут быть: государственного, акционерного,
кооперативного, смешанного, межгосударственного владения.
К государственным банкам на территории Казахстана относятся,
например: Народный сберегательный банк Казахстана, Национальный банк РК.
Число же акционерных банков намного превышает число государственных
банков. Можно привести множество примеров, но не все являются самыми
удачными. Наиболее популярными среди народа РК являются: Банк Туран Алем,
Банк ЦентрКредит и множество других.
Акционерные банки – акционерные общества, возникающее и существующее
за счет объединения денежных средств, путем реализации акций. Во всем мире
акционерными обществами являются не только банки, но и все возможные
организации.
Как государственные, так и другие банки являются важнейшими
источниками финансирования правительства, в частности их военных расходов.
Во всех капиталистических странах существуют сложные системы регулирования
банков и надзора над ними со стороны государства.
Банки, в особенности государственные, представляют существенную
часть, неотъемлемый элемент финансовой системы любого государства.
Банковские услуги делятся на корпоративные, розничные и финансовые
услуги. Корпоративные - это кредитование, платежные услуги, международные
операции.
Розничные услуги - все услуги, которые получают физические лица,
являющиеся клиентами банков: платежные, коммунальные, депозиты, пластиковые
карточки.
К финансовым же услугам относятся брокерские операции с ценными
бумагами, пенсионные вклады, управление активами.
Начало зарождения экономики, например, в Актобе принадлежит 1868
году. Оренбургские купцы, такие как М. Габбасов, получили первые разрешение
торговать в укреплении Ак-тюбе. В 1932 году основан Национальный банк –
центральный основной банк, объединяющий различные банки, существовавшие на
то время. До 1987 года банковская система Актобе не соответствовала
переменам и развитию экономики. Предпринимались попытки специализации
банков по отраслям хозяйства. Это не привело к повышению соответствия
уровню, а наоборот, добавило новые противоречия. Значительный толчок к
развитию экономической жизни Актюбинска стало открытие в 1910г. городского
общественного банка, первого финансово-кредитного учреждения, ставшего, по
словам старосты рода, "раскрепостителем рвущейся на свободу торговли и
промышленности". Также развитию экономических отношений являются ярмарки,
которые в годы основания и заселения города были практически единственным
способом прибыли.
Конечно, нельзя сказать о том, что только банки и финансовые
организации создают экономику. Кроме финансовых организаций есть ещё и
промышленные организации. К первым очагам промышленности нашего города
можно отнести мельницы, т.к. во время образования Актобе, почвы вокруг были
достаточно плодородны и угодны для развития, а переселенцы, заселявшие
казахскую степь, были приучены к возделыванию земель.
Актюбинская область является одним из крупных промышленно развитых
регионов Казахстана. Продукция крупнейших экспортно-ориентированных
предприятий области широко известна на рынках ближнего и дальнего
зарубежья. Область, являясь мощной базой горно-металлургической,
химической, нефтяной промышленности и приборостроения, сконцентрировала всю
добычу хромовой руды, производство хромовых солей, рентгеноаппаратуры и 45%
казахстанских ферросплавов.
В настоящее время город вышел на арену твёрдой тропы
совершенствования и расширения банковских сетей, несмотря на то, что
банковская система в РК у нас молодая и реально работать она стала в 1994
году. Согласно программам регионального развития экономика города достигает
поставленных целей (например, благодаря только финансово-промышленной
ассоциации выполняется 6 пунктов из 9).
Благодаря слиянию финансовых и промышленных организаций создаются
финансово-промышленные ассоциации, в основе которых стоят какие-либо
финансовые организации, чаще всего банки.
Деятельность финансово-промышленных ассоциаций в регионе
соответствует согласно стратегии, достижениям поставленных целей во всех
направлениях, способствует развитию множества элементов финансовых и
промышленных направлений.
Сейчас во всём Казахстане существует подразделение банков на уровни.
Из существовавших в Казахстане 50 банков, включенных в программу Перехода
к международным стандартам, число сократилось до 36. Самыми важными
считаются банки первого уровня, чуть пониже на ступени значимости, стоят
банки второго уровня.
Банки первого уровня образуют "основу" экономической системы
республики, дают основную "подпитку". Крупные банки не редко принадлежат
владению олигархии. Именно крупные банки стоят в центре финансово-
монополистических групп, объединяющих более или менее тесными узами под
контролем финансовой олигархии ряд финансовых и промышленных компаний.
Всевластие финансовой олигархии, сформировавшееся в небольшой группе
наиболее развитых капиталистических государств, перерастает их национальные
границы, в связи, с чем складывается международная сеть зависимостей и
связей финансового капитала.
В последние годы, в республике Казахстан банками первого уровня
считаются лишь одиннадцать банков, а среди банков второго уровня сейчас
серьезная конкуренция, на данное время их число не превышает двадцати пяти,
из них пять самых распространенных. Кроме Казахстанских банков, в
республику приходят еще и иностранные банки. Чтобы выдержать столь мощное
давление рынка, банкам приходится постоянно улучшать свой сервис,
предлагать все больше продуктов и услуг, привлекать клиентов наиболее
выгодными для них условиями.
Также для успешного процветания банк выбирает более тонкий подход к
клиентам, стараясь миновать конфликты.
Каждый банк непременно стремится стать лучшим, достичь большего
доверия общества, поэтому для каждого банка важно иметь если даже не
отличную, то достаточно хорошую репутацию. Чем лучше репутация, тем больше
доверие клиентов. Чем больше доверие, тем больше у банка будет число
клиентов, а значит и выше капитал.
Банкам принадлежит ведущая роль в управлении финансами, в
государственном регулировании рыночных отношений, в управлении экономикой в
целом.
В настоящее время можно проследить несколько тенденций развития
банковских систем в Казахстане. Прежде всего, все большую популярность
приобретают услуги так называемого виртуального банка.
Интернет - экономика, о которой много говорят в последнее время,
немыслима без развития эффективных, охватывающих максимальное число
участников рынка платежных систем.
Наиболее прогрессивные банки уже заявили о своем присутствии в
Интернете, предлагая своим клиентам (от рядовых граждан до крупнейших
корпораций) управление банковским счетом в реальном режиме времени и из
любой точки планеты, имеющей доступ в Сеть.
Так родился новый термин “интернет-банкинг”.
Развитие согласно стратегии Казахстан 2030 вносит вклад, как в
государственную, так и мировую экономику, выходя на мировой рынок,
сотрудничая с мировыми лидерами-банками и прочими организациями.
Главным толчком к этому развитию есть тот факт, что Казахстан стал
независимым суверенным государством.
Благодаря широкомасштабным экономическим реформам, согласно стратегии
Казахстан 2030, наша экономическая система выходит на должный уровень.
Исходя из поставленных целей, достигаются заметные результаты в отдельных
направлениях, таких, как введение в действие новых проектов: разнообразные
акционерные общества, банковская система, финансовые и промышленные
ассоциации, финансовые учреждения с различными видами услуг, но они не
могут существовать самостоятельно – обязательно должна быть опора.
Не редко точкой опоры становятся банки. Создавая дочернее или выкупив
какое-либо предприятие, банки пробивают ему дорогу. Образовываются такие
семейства, как финансовые и промышленные ассоциации, но их число очень
мало, и о связи с банком-опорой и её значении мало кто знает.
Попытки завоевания финансовых просторов предпринимают немногие, но
некоторые результаты превосходят ожидаемые. Для наглядного примера автор
предлагает рассмотреть стратегии некоторых популярных банков.
Банк Туран Алем (далее БТА) – это в первую очередь банк; во вторую –
предприятие, которое занимается воплощением в реальность своих проектов
(например: “Samal Towers” в первую очередь – один из перспективных проектов
банка, комплекс за счет арендных платежей самоокупаем, он приносит
серьезный дополнительный доход; крупнейший по площади офисный центр в
г.Алматы, который, в отличие от всех остальных, изначально спроектирован
только для ведения бизнеса на уровне самых высоких мировых стандартов. По
международной классификации зданий, “Samal Towers” ныне присвоен индекс “А”
- высочайшая рейтинговая ступень); предприятие, которое является акционером
и учредителем организаций: “БТА Иншуранс” – страховая компания созданная
ТуранАлемом; практически единственной в Казахстане страховой компании по
страхованию жизни “Династия”;
Банк ТуранАлем участвует в пенсионной реформе, являясь акционером
двух пенсионных фондов: государственного Фонда “Казахстан” и
негосударственного - “Курмет”. Суммарные активы двух пенсионных фондов
превысили 2 млрд. тенге, а число их вкладчиков - более 70 тысяч.
Достаточно превосходящие результаты БТА имеет по сравнению с другими
банками, но не стоит забывать, что БТА – банк первого уровня в Республике
Казахстан. Но существует мнение, что именно банк пробивает дорогу всем
проектам БТА. Этому свидетельствуют такие факты, как:
- большинство учреждений, учредителем или акционером которых является
БТА, не могут существовать самостоятельно;
- они мало стремятся на популярность в народе РК: о них, например,
практически не просвещают СМИ (чаще в СМИ можно встретить материал именно о
Банке Туран Алем – его достижениях, услугах и прочих новостях, но о каких-
либо организациях – мало что есть).
Следуя из этого можно сделать вывод: Банк Туран Алем – не стремится
на арену популярности в Казахстане по всем финансовым направлениям (кроме
банковской системы); без этого стремится приобрести мировую славу на
направлении банковской системы. Нельзя сказать, что в этом нет ничего
хорошего, напротив, БТА отрабатывает свой путь к успеху через банковскую
систему, совершенствуя своё качество услуг; но не стоит заострять внимание
на одном проекте, ведь кроме множества филиалов БТА собственных финансовых
источников БТА не имеет.
Из этого также следует еще один вывод: множество организаций в нашей
республике не могут существовать самостоятельно, без поддержки каких-либо
финансовых источников, чаще всего финансовой олигархии.
В следствии этому в Казахстане существует препятствие, которое не под
силу каждой как финансовой, так и прочих видов организаций.[2]
Альянс Банк - Правильное отношение к деньгам – ещё один из
претендентов на звание лучший, но лучший среди банков, да при том второго
уровня – до первого еще далеко. Основной целью этого банка является широко
разветвленная региональная сеть. На мой взгляд, Альянс Банк - банк в
мечтах о своих процветаниях, достижениях и предложениях. В настоящее время
Альянс Банк довольно агрессивно вышел на внутренний рынок Казахстана,
заявив о стремлении войти в пятерку лучших банков страны.
Банку требовалась стратегия. Именно ее разработкой занимались
маркетологи и топ-менеджеры банка все это время, теперь Альянс Банк
приступил к ее реализации.
Ничего нового с точки зрения мировых финансовых технологий мы не
открыли, но действительно, речь идет о некотором изменении акцентов по
сравнению с привычными для Казахстана и вообще СНГ правилами.
Связано оно с отношением к бизнесу в целом, но опять же, как и в
примере с БТА – существует точка опоры только банк; шагов в пространство
иных финансовых учреждений кроме банка – не сделано. Также можно сказать о
том, что БТА является собственностью финансовой олигархии, т.к. БТА не
объединяет предприятия, а расширяет свои владения путем образования
дочерних предприятий, и процветание замкнуто только в банковской системе
компании.
На данное время существует банк, заменяющий Национальный банк. Это –
Народный банк Республики Казахстан – государственный банк,
системообразующий в банковской системе Казахстана.
Являясь государственным банком, является акционерным банком. В
настоящее время акционерами Народного банка являются:
правительство РК - 50% и одна акция,
25%- ТОО “Дельта”,
25 % - консорциум “Азия-Инвест” и другие организации вместе взятые.
Совет директоров возглавляет зам. руководителя канцелярии премьер-
министра Кайрат Смагулов.
Частных акционеров представляют: Мирбулат Абуов (ТОО “Дельта”) и
Ерболат Оспанов, руководитель “Казахинстраха” (“Азия - Инвест”).
Народный банк – банк не знающий забот в отношении создания программ
по привлечению народных масс, т.к. в отношении этого, являясь
государственным банком, ему не требуется реклам и выгодных предложений.
Естественно, контроль над денежными потоками крупнейшего
казахстанского банка, который к тому же пока остается во владении
государства, представляет серьезный интерес.
И снова та же стратегия – развитие тропы банка, но в данном проекте
не требуются другие функции, т. к. Народный банк важен именно как банк, а
не как какое-либо другое учреждение; важен не только для народа, но в
большей части для финансовой олигархии.
В целом из проведенного анализа можно сделать вывод: большинство
финансовых учреждений в РК принадлежит владению финансовой олигархии.
Образование и развитие финансово-промышленной ассоциации являются
новшеством среди финансовых организаций в новом независимом Казахстане,
образуют широко разветвленную сеть финансовых услуг и дают возможность
начала течения новых проектов в финансовой сфере. Особенностью финансово-
промышленных ассоциаций является то, что они образуются путем слияния
финансовых и промышленных структур, а не подчинением их какому-либо
учреждению.
2 Анализ финансовой деятельности ФПГ
2.1 Формирование и характеристика основной деятельности финансово-
промышленных групп в Республике Казахстан
В Казахстане создана Национальная компания Социально-
предпринимательская корпорация Сарыарка
2007-01-17Премьер-Министр РК Карим Масимов провел рабочее
совещание по вопросам создания и обеспечения деятельности социально-
предпринимательских корпораций.
Постановлением Правительства в качестве пилотного проекта в
Казахстане создано акционерное общество Национальная компания Социально-
предпринимательская корпорация Сарыарка с местом дислокации в Астане.
Основным предметом деятельности СПК будет содействие экономическому
развитию Акмолинской, Карагандинской областей и города Астаны.
Также постановлением Правительства определен состав совета
директоров, в который вошли руководители министерств индустрии и торговли,
экономики и бюджетного планирования, Общенационального союза
предпринимателей и работодателей Атамекен, заместители акимов
Карагандинской, Акмолинской областей и города Астаны, заместители
председателя правления АО Фонд устойчивого развития Казына.
Председателем правления национальной компании СПК Сарыарка назначен Рау
Альберт Павлович.
Единственным акционером (учредителем) СПК является Правительство,
которое путем принятия соответствующих постановлений осуществляет
капитализацию СПК государственными активами и наделяет их статусом
национальной компании.
На формирование уставного капитала СПК в 2007 году предусмотрены
средства в размере 2 млрд. тенге из республиканского бюджета. Кроме того, в
уставный капитал СПК планируется передать объекты недвижимости; земельные
ресурсы в целях последующей продажи и передачи в аренду, при этом земельные
ресурсы будут использоваться СПК в качестве вклада в новых проектах; недра,
находящиеся в ведении центральных и местных исполнительных органов, за
исключением имеющих стратегическое значение; инфраструктурные объекты -
инженерные коммуникации и сети, способные генерировать доходы за счет
оплаты за доступ и их использование.
Специализированный совет по вопросам СПК, состоящий из
представителей заинтересованных государственных органов и объединений
предпринимателей, займется выработкой рекомендаций по основополагающим
задачам и механизмам реализации Плана развития СПК на среднесрочный период
и определением состава органов управления СПК.
По итогам прошедшего совещания Премьер-Министр поручил
руководителям государственных органов, акимам Карагандинской, Акмолинской
областей, города Астаны оказать необходимое содействие в деятельности
созданной СПК.[3]
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ФПГ РК
Анализируется экономическая ситуация в промышленном и банковском
секторе Республики Казахстан, выявляются объективные недостатки как на
макро так и на микро уровне, которые могут быть устранены при развитии
финансово-промышленной интеграции.
Обосновывая необходимость формирования ФПГ в экономике Казахстана,
следует выявить последствия воздействия этого процесса на банковскую
систему. В целях определения приемлемости банковской системы Казахстана для
создания ФПГ и выявления приоритетов интеграции с промышленным капиталом,
проведен анализ ситуации в банковской системе Казахстана, ее основных
финансовых показателей.
Банковский сектор Казахстана относительно невелик по размерам и
характеризуется высокой степенью концентрации. Высокие темпы
макроэкономического роста в последние пять лет привели к быстрому росту
кредитования, которое развивалось опережающими темпами по сравнению с
развитием рынка. Эволюция соперничества казахстанских банков на фоне
высокой рискованности рынка межбанковских кредитов, снижения
привлекательности валютного рынка и операций с ГКО приводит к тому, что
конкуренция банков смещается в сферу кредитования промышленности, борьбы за
надежных, с точки зрения долговременного партнерства, клиентов. Такая
концентрация может обусловить повышение кредитного риска отечественных
банков, поскольку они начинают работать в новых или менее знакомых
секторах, а системы управления рисками не отработаны.
Для исследования кредитного риска проведен анализ оценочного уровня
валовых проблемных активов (ВПА) в финансовой системе. Отношение величины
ВПА к сумме внутренних кредитов частному сектору и государственным
нефинансовым организациям для Казахстана в последние пять лет колеблется в
районе 30-40%, а в последние три года, наблюдается рост проблемных активов,
а значит и рост кредитных рисков банковской системы (2003г.- 31,1%, 2004г.-
28,8%, 2005г.- 39,2%, 2006г.-43,7%). Оценочный уровень ВПА подтверждает,
что чрезмерный рост рисковых активов, за счет расширения кредитования
населения и роста корпоративного кредитования приводит к увеличению рисков,
что снижает уровень устойчивости банковской системы.
Столь высокий уровень ВПА объясняется, прежде всего, структурной
слабостью экономики Казахстана, особенно концентрацией деловой активности в
отраслях, связанных с добычей и экспортом минерального сырья, значительным
неравенством в развитии регионов, непрозрачной структурой собственности и
хозяйственных связей между компаниями, проблемами реструктуризации
предприятий, слабой финансовой дисциплиной. Для анализа эффективности
проведенных активных операций и устойчивости финансового состояния
банковской системы, ее независимости от заемных источников финансирования,
произведен расчет показателей адекватности собственного капитала.
Анализ показал, что банки имеют слабый капитал, обусловленный
отставанием роста собственных источников финансирования от роста рисковых
активов. Дальнейшее расширение кредитования сопряженное с ростом удельного
веса сомнительных и безнадежных кредитов в общей структуре активов приводит
банковскую систему к большой зависимости от нестабильной рыночной
конъюнктуры, а также от процентных ставок и валютного курса, что
отрицательно скажется на финансовой устойчивости банковской системы.
Статистические данные показывают, что в 2006 году уровень ликвидности
банковской системы сохранялся на избыточном уровне, однако заметно его
снижение по сравнению с аналогичным периодом 2003 года. Средний уровень
текущей ликвидности за 2003 год составляет – 0,96 против 0,98 в 2002 году.
Текущая ликвидность банковской системы оценивается как удовлетворительная,
однако, снижение этого показателя по сравнению с прошлым годом указывает на
отрицательные тенденции связанные с нехваткой ликвидных активов в связи с
высокой концентрацией обязательств по срокам выплат, что может негативно
сказаться на устойчивости финансовой системы. Бурный рост привлеченных
вкладов на фоне нестабильных условий деятельности и снижающейся
рентабельности может увеличить риск ликвидности в банковской системе.
Динамика показателей рентабельности свидетельствует в целом о
благоприятной ситуации в банковской системе Казахстана. Но в то же время,
рентабельность ссудного портфеля снижается (2007г. – 8,45% против 2006г. –
8,95%) из-за сокращения процентной маржи. На чистый процентный доход по-
прежнему приходится основная доля в структуре доходов банков, что делает их
уязвимыми к колебаниям процентных ставок. В результате сильной конкуренции
в последние несколько лет процентные ставки в Казахстане продолжали
снижаться. Данное снижение приводит к уменьшению доходности банков. Кроме
того, дальнейшее расширение деятельности иностранных банков на рынке
Казахстана также может оказать давление на процентную маржу в сторону ее
сокращения.
По результатам проведенного анализа, основными недостатками
современной банковской системы Казахстана являются: отставание роста
капитализации от роста рисковых активов и вследствие этого повышение
кредитного и инвестиционного риска. Наряду с этим, наблюдается снижение
текущей ликвидности при росте привлеченных вкладов, а также снижение
рентабельности ссудного портфеля в результате интенсивной конкуренции и
снижения процентных ставок по ссудам.
В данной ситуации интеграция банковского сектора с промышленным
капиталом видится эффективным единственным способом снизить инвестиционные
и кредитные риски без ущерба для достигнутого уровня развития финансовой
системы. Банк в роли финансового оператора группы получает постоянного
клиента и возможность управления всеми финансовыми ресурсами группы, чем
обеспечивается его стабильность. Подобная диверсификация клиентов в
сочетании с ведением новых направлений бизнеса поможет банкам увеличить
комиссионные поступления, диверсифицировать доходы и минимизировать
кредитные риски. Образование ФПГ необходимо провести в короткие сроки,
иначе усиление финансовой дестабилизации может подорвать накопленный за
долгие годы потенциал отечественной банковской системы.
В целях проведения системного и комплексного анализа-обоснования
исследованы объективные экономические причины в промышленном секторе
экономики, обуславливающие необходимость формирования ФПГ. На сегодняшний
день сильными сторонами развития индустрии Казахстана являются: достижение
стабилизации на макроэкономическом уровне, создание инфраструктуры и
формирование самостоятельных субъектов рынка, либерализация
внешнеэкономической деятельности, высокая степень открытости экономики. В
2004 году промышленными предприятиями Казахстана произведено продукции в
действующих ценах на 3733,8 млрд. тенге, что к уровню 2003 года составляет
110,1%. Рост производства наблюдается практически во всех отраслях, что
говорит о преодолении спада промышленного производства.
Наряду с приростом выпуска продукции по отраслям промышленности
следует отметить, что их удельный вес в общем стоимостном объеме
промышленного производства имеет свои особенности. На фоне увеличения доли
горнодобывающей промышленности в общем объеме промышленного производства
(52,5% – в 2005г., по отношению к 36,1% – в 1999г.), объемы обрабатывающего
сектора заметно сокращаются (40,4% – в 2005г., против 50,6% – в 1999г.).
Заметно снизилась доля промышленного производства и распределения
электроэнергии, газа ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Казахский Национальный Университет им. Аль - Фараби
КУРСОВАЯ
НА ТЕМУ: Анализ организации финансов финансово - промышленных групп
Казахстана
Выполнила: Майлянова Анара
f04r11
Проверила: Купешова Б.К.
Алматы-2007г.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
1. Теоретические аспекты организации ФПГ. . . . . . . . . . . . . . 5
1.1 Структура и содержание ФПГ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . .5
1.2 Роль ФПГ в экономике РК. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . .7
2. Анализ финансовой деятельности ФПГ. . . . . . . . . . . . . . . . .16
2.1 Формирование и характеристика основной деятельности ФПГ РК. . . .16
2.2 Анализ финансово – хозяйственной деятельности ФПГ РК. . . . . . . . .
.17
3. Пути совершенствования организации
финансов ФПГ РК. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . 35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . . . .42
Использованная литература . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
. . . . . . . . . . . . . 43
Введение
В условиях усиливающейся конкуренции в мировой экономике, огромное
значение приобретает формирование ФПГ не как простой суммы отдельных
предприятий, а как единой, действующей в тесной взаимосвязи
конкурентоспособной системы. Чтобы противостоять транснациональным
компаниям, отечественные компании в Казахстане, должны иметь масштаб,
соизмеримый с масштабом национальной экономики. Формирование ФПГ призвано
помочь сохранить и повысить промышленный потенциал Казахстана, добиться
стабильности обеспечения жизнедеятельности населения, создать достаточное
количество рабочих мест, обеспечить социальные гарантии. Очень важным
является вопрос о том, смогут ли предпринимательские структуры играть такую
роль.
Таким образом, актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что
на сегодняшний день Республика Казахстан занимает значительное 63 место
среди всех стран мира. Кроме того перед Казахстаном поставлена цель в конце
текущего года вступить в ВТО. Чтобы организовать эту цель нам необходимо
модернизировать нашу экономику для конкурентоспособности нашей страны.
Сложившаяся на сегодня экономическая ситуация в Республике Казахстан
накладывает специфическую печать на зарождение и функционирование
современных форм организации, предопределяет стремление предприятий к
слиянию производства и капиталов, она также требует проведения
прогрессивных институциональных преобразований, связанных с глубокой и
всесторонней реструктуризацией производства, изменения идеологии
хозяйственного механизма и межхозяйственных связей. Примером такого рода
системных преобразований может служить создание мощных национальных и
транснациональных финансово-промышленных групп (ФПГ), без которых сейчас
уже просто невозможно представить современную мировую экономику. Они
знаменуют собой закономерный переход к качественно более высокому уровню
организации и управления производством, дальнейшей его концентрации и
капитализации, благодаря взаимовыгодной интеграции с финансовым капиталом,
непосредственному участию в создании и эффективном использовании его
конкурентоспособной интеллектуальной собственности, достижений науки и
новых технологий.
Цель курсовой работы состоит в теоретическом обосновании
необходимости и целесообразности формирования финансово-промышленных групп
в экономике Республики Казахстан, а также в разработке теоретических и
методических основ в области стимулирования и регулирования данного
процесса.
В соответствии с поставленной целью был определен следующий комплекс
задач исследования:
- проанализировать состояние промышленного сектора и банковской
системы, оценить недостатки и обосновать потенциальные положительные
последствия от финансово-промышленной интеграции;
- разработать методику оценки потенциального экономического эффекта
от финансово-промышленной интеграции для народного хозяйства на базе
анализа текущих макроэкономических и финансовых показателей, а также на
основе этого определить макроэкономический эффект от этого процесса для
экономики Казахстана;
- наметить основные пути развития ФПГ и разработать комплекс мер по
государственному стимулированию и регулированию этого процесса в экономике
Республики Казахстан.
1. Теоретические аспекты организации ФПГ
1.1 Структура и содержание ФПГ
В настоящее время в развитых рыночных странах активно происходит
слияние финансового капитала с промышленным капиталом. На этой основе
происходит образование финансово-промышленных групп (ФПГ). Этот процесс
отражает объективные устойчивые тенденции современной развитой экономики.
Взаимосвязь основных видов капиталов достигла такой степени, что их
отдельное существование невозможно.
В законодательстве РК нет точного определения ФПГ, это понятие
достаточно размытое. Но попытаемся понять и разобраться, что представляет
собой ФПГ, и что в неё входит. Дочерние общества вправе входить в ФПГ
только с основными обществами. Ключевым понятием является центральная
компания ФПГ, которая может быть инвестиционным институтом (как правило),
хозяйственным обществом, ассоциацией или союзом.
также обусловливают такие возможные модели ФПГ, как:
1) холдинговая модель (центральная компания - дочерние общества),
которая наиболее типична для схем, создаваемых коммерческими
банками (их дочерними инвестиционными компаниями);
2) социально-предпринимательские компании (СПК), которые могут
представлять собой холдинговую компанию;
3) учреждение центральной компании всеми участниками ФПГ,
подписавшими соответствующий договор (система участий).
Холдинг, как форма организации финансово-промышленной группы,
предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет
(имеет в уставном капитале контрольные пакеты акций) вторыми. Такая ФПГ
создается путем поглощения (скупки) или создания новых зависимых по
собственности предприятий. На практике, однако, таких зарегистрированных
ФПГ крайне мало.
Дело в том, что функционирующие в стране финансово-промышленные
группы можно разделить на два основных вида - формальные и реальные. Вторые
- это те, которые являются ФПГ де-факто. Им не требуется государственной
регистрации. Здесь основной принцип: не звание, а суть. Такие группы очень
крупные, выросли они, как правило, из государственной собственности или
банковских образований. Реальные ФПГ не нуждаются в определенной Законом
государственной поддержке, эта поддержка у них есть изначально. Практически
все реальные финансово-промышленные группы являются по организационной
структуре холдингами. К примеру можно привести такую холдинговую компанию,
как нацхолдинг "КазАгро", который был создан по указу президента
Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева в декабре 2006 года в целях
стимулирования эффективного развития агропромышленного сектора и повышения
его конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках.
Президент республики поручил правительству утвердить меморандум об основных
принципах деятельности АО "Национальный холдинг КазАгро"; перечень
акционерных обществ, государственные пакеты акций которых будут переданы в
оплату уставного капитала нацхолдинга; обеспечить внесение соответствующих
изменений и дополнений в нормативные правовые акты.
Таким образом, ФПГ выступает наиболее организованным объединением
предприятий и организаций, удачно сочетающим их интересы, позволяющим
полнокровнее использовать возможности каждого участника в достижении
общественных целей, наиболее соответствующих условиям современной рыночной
экономики.
В состав ФПГ входят социально-предпринимательские корпорации. "СПК –
это устойчивые бизнес структуры, осуществляющие свою деятельность с целью
получения прибыли от производства и продажи товаров и услуг. Каждая СПК
должна стать своего рода региональным институтом развития и может
представлять собой холдинговую компанию, управляющую государственными
активами в соответствующем регионе страны"1
В состав ФПГ так же входят коммерческие и некоммерческие организации,
в том числе иностранные. Исключение составляют общественные и религиозные
организации. Участие более чем в одной ФПГ не допускается.
Среди участников ФПГ обязательно наличие организаций, действующих в
сфере производства товаров и услуг, а также банков и иных кредитных
организаций.
В состав участников ФПГ могут входить также инвестиционные институты,
негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, участие
которых обусловлено их ролью в обеспечении инвестиционного процесса в ФПГ.
Финансово-промышленные группы обладают одной характерной особенностью
- это отсутствие, какой бы то ни было формально закрепленной
организационной структуры. Исследуя связи и зависимости корпораций по
составу пайщиков и их долям в акционерном капитале, по составу членов
правлений, советов директоров и т.д., по характеру и условиям кредитных
сделок, по систематическим контрактным соглашениям, можно приблизительно
очертить границы той или иной ФПГ. Но нельзя, например, вчинить иск какой-
нибудь ФПГ, такого ответчика не существует. Можно лишь иметь дело с
отдельными фирмами, входящими в группу, но не с группой как таковой.
Крайняя запутанность и разветвленность внутренней структуры ФПГ
вызвана стремлением максимально запутать учет и минимизировать на этой
основе налоговые платежи, а также обойти существующие требования
государственного регулирования, в том числе ограничения на инвестиционную
деятельность.
1.2 Роль ФПГ в экономике РК
Следует также подчеркнуть, что образование ФПГ - это не просто
организационно-правовой процесс оформления взаимодействия финансовых и
промышленных компаний, это складывающиеся в течение длительного времени
связи промышленных, торговых, финансовых фирм и организаций. Эти связи
складываются посредством системы участия (в том числе перекрестного
владения акциями), личной унии, долгосрочных кредитных обязательств и иных
форм зависимости.
Чтобы выделить основные элементы конкретно отечественных финансово-
промышленных групп, необходимо проследить, как формировались крупные
частные капиталы, так как именно факт наличия капитала является основным в
формировании ФПГ.
Слабость государственной власти и законодательства, зачаточное
состояние рыночных институтов, быстрые темпы приватизации и открытия
экономики, неопытность населения создали благодатную обстановку для
спонтанного формирования крупных частных капиталов. Быстрые темпы развития
крупнейших финансовых структур в Казахстане - в подавляющем большинстве
случаев результат их тесных связей с государственным сектором и
многочисленных неявных льгот, которые им удается получить от правительства
на индивидуальной основе. Государственный сектор стал своего рода
инкубатором для частных фирм.
Льготный, привилегированный доступ к государственным ресурсам стал
необходимым условием успешного развития крупного частного бизнеса.
Для банковского сектора Казахстана характерен высокий темп рыночных
преобразований. На протяжении 1988 - 1991 гг. он был открытым для входа на
рынок новых участников. Требования к минимальному размеру уставного
капитала были крайне низки, госпредприятия имели большие средства и
становились учредителями “своих” банков.
Однако настоящий расцвет банков связан с либерализацией в 1992 году.
Банковский сектор больше всех выиграл от инфляции. Ситуацию усугубили
неэффективная платежная система, неразвитость валютного рынка и
неустойчивый валютный курс тенге. Все это банки использовали в своих
интересах.
Экспансия крупных банков внутри самого банковского сектора,
формирование сетей столичных банков в регионах - одна из особенностей
нынешнего этапа развития ФПГ. Банки идут на это, чтобы получить доступ к
местным денежным ресурсам, укрепить взаимоотношение с мелкими банками.
Поглощение более мелкого банка расценивается руководством банка как более
эффективные вложения, чем открытие филиала “на пустом месте”.
Следует также учесть, что банки имеют более квалифицированный
персонал, чем остальные экономические субъекты. Это позволяет им
формировать собственные инвестиционные стратегии, нацеленные на
приобретение существенной доли в секторах, которые имеют возможности для
роста уже в среднесрочной перспективе.
Таким образом, одним из важнейших элементов формирующихся
отечественных финансово-промышленных групп являются банки.
Вторая сфера быстрого накопления капитала - торговля. Высокая
прибыльность торгового бизнеса в Казахстане связана с огромными различиями
в структурах внутренних и мировых цен, сделавшими внешнюю торговлю сразу
после отказа от государственной монополии на эту сферу весьма эффективной.
Во многих случаях торговые структуры появлялись раньше, чем
финансовые, и выступали материнскими компаниями по отношению к последним.
Однако с учетом прибыльности банковского бизнеса практически все заметные
торговые компании не только открыли собственные банки, но и рассматривают
собственную банковскую деятельность в качестве приоритетного направления
развития.
В свою очередь, банки непосредственно внедряются на рынок торговых
услуг, создавая дочерние компании. Банки также активно участвуют в
приобретении акций крупнейших предприятий розничной торговли.
Таким образом, банки и торговые компании являются в сегодняшних
условиях основными структурообразующими элементами ФПГ. Именно здесь
основной источник доходов группы (которые могут частично перераспределяться
в пользу других входящих в группу предприятий, в том числе на освоение
новых рынков).
Кроме того, в современной структуре ФПГ, как правило, присутствуют
еще два “типовых” элемента - страховая компания и чековый инвестиционный
фонд. В условиях инфляции и при отсутствии в обществе традиций потребления
страховых услуг развитие страхования сталкивается со сбросовыми
ограничениями. Однако, в рамках более крупных структур страховые компании
оказываются крайне полезными, в том числе для безналогового увеличения
наличных выплат работающим в ФПГ (через страховые платежи) и организации
легального вывоза капитала (через перестрахование за рубежом).
Инвестиционные фонды изначально использовались для аккумуляции
приватизационных чеков (по данным Госкомимущества, на начало 1994 года
фонды собрали около 30% всех выпущенных чеков в Казахстане), а впоследствии
- для спекулятивной игры ваучерами. Особенность казахстанского
законодательства потребовала от банков создания дочерних структур для
внедрения на этот новый ранок. Именно сегодня инвестиционные фонды играют,
основную роль в практическом осуществлении инвестиционной стратегии ФПГ в
части приобретения пакетов акций и отдельных предприятий в ходе
приватизации. Здесь надо учесть, что казахстанское законодательство
ограничивает прямые банковские инвестиции в небанковские предприятия.
Способ обхода закона - учреждение дочерних компаний, в первую очередь
инвестиционных компаний и фондов.
В меньшей степени в структуре современных ФПГ распространены такие
преобразования, как, например, фирмы по работе с недвижимостью.
Сравнительно новая тенденция, которая будет усиливаться, - формирование
частных пенсионных фондов.
Что касается промышленных предприятий, то фактически финансово-
промышленная группа выбирает приоритетные направления инвестирования на
основе сочетания следующих критериев[1]:
1) уникальность предприятий, их монопольное положение на
казахстанском рынке;
2) продукция предприятия является основной для входящих в ФПГ
торговых компаний;
3) вложения в сектора, дополняющие отраслевую структуру группы;
4) наличие личных связей в секторе, готовность руководителей
предприятий к сотрудничеству с крупным банком;
5) крупная просроченная задолженность предприятий банку: в этом
случае руководство ФПГ надеется совместными усилиями нормализовать
обстановку, так как не видит другого способа вернуть выданные кредиты.
На основании всего выше сказанного можно сделать вывод, что
участниками финансово-промышленной группы могут быть различные промышленные
предприятия, финансово-кредитные учреждения и прочие юридические лица.
Однако в настоящее время основными элементами ФПГ являются банки, поэтому
необходимо подробнее отразить роль финансово-кредитных институтов в
формировании и развитии финансово-промышленных групп.
В настоящее время основным структурообразующим элементом ФПГ
является, как это уже отмечалось выше, финансово-кредитный институт.
Существует даже мнение, что по-настоящему эффективными и прочными
могут стать лишь те ФПГ, которые инициированы именно банками, а не группами
промышленных предприятий. Попытки таких предприятий учреждать собственные
банки малопродуктивны. В связи с этим необходимо преодолеть как можно
скорее отчужденность и недоверие между банками и предприятиями.
Неотъемлемым элементом и существенной частью финансовой системы
любого государства являются – банки. Сейчас с помощью банка человек решает
множество финансовых проблем. Это может быть оплата за услуги (например, в
учебных, медицинских заведениях и т.п.), взятие кредита, платежи за
коммунальные услуги с использвани6м платежных карточек, сбережение и
преумножение денежных средств и т. д. Банкам принадлежит ведущая роль в
управлении финансами, в государственном регулировании рыночных отношений, в
управлении экономикой в целом. Главная функция банков состоит в финансовом
посредничестве.
Со временем развития человечества, стали появляться новые отрасли в
сфере экономики. В феодальном обществе уже возникли ростовщический капитал
и ростовщический кредит, предоставляемые ростовщиком, далее со временем
стали появляться меняльные конторы и ювелирные банки.
С переходом от феодализма к капитализму на смену меняльным конторам
пришли банки. Банковское дело - это одна из древних деятельностей человека.
Зачатки, которого имеют начало со времен рабовладельческого строя. На смену
"ювелирным" банкам пришли особые экономические институты, предоставляющие
множество услуг, похожих на первые банки. В целом банк во время капитализма
предоставлял следующие услуги: аккумуляцию денежных средств и накоплений,
предоставление кредита, проведение денежных расчётов, выпуск в обращение
определённых видов денег, эмиссию ценных бумаг и операции с ними,
выпускает в обращение денежные знаки и ценные бумаги.
Совокупность разнообразных банков в стране образует банковскую
систему. Банковская система - одно из высших достижений экономической
цивилизации. Сами слова, точнее термины “банк” и “банкир” пришли к нам из
Древнего Рима, в котором люди обозначали словом “banco” лавку или скамью,
где обменивались деньги. Самые первые мощные банки появились около 2000 лет
назад в Вавилоне - великом городе древности.
Немного позже, уже ближе к настоящему времени банки утвердились, как
финансовые предприятия, предлагающие множество услуг усовершенствованных
технологий.
В принципе со временем основные функции банков остались неизменными,
конечно нельзя сказать, что банк средних веков предоставлял точно такие же
услуги, как банк в современном мире. Ныне спектр банковских услуг очень
велик. К стандартным услугам добавились новые, которые создали современный
банк, как один из важнейших критериев нашей жизни, которое в корне изменило
значение банков в жизни человека.
Банк можно характеризовать как финансовое учреждение, осуществляющее
широкий круг финансово-кредитных функций и операций с деньгами и ценными
бумагами. Также банк это учреждение, которое принимает вклады и выдает
ссуды.
По форме владения банки могут быть: государственного, акционерного,
кооперативного, смешанного, межгосударственного владения.
К государственным банкам на территории Казахстана относятся,
например: Народный сберегательный банк Казахстана, Национальный банк РК.
Число же акционерных банков намного превышает число государственных
банков. Можно привести множество примеров, но не все являются самыми
удачными. Наиболее популярными среди народа РК являются: Банк Туран Алем,
Банк ЦентрКредит и множество других.
Акционерные банки – акционерные общества, возникающее и существующее
за счет объединения денежных средств, путем реализации акций. Во всем мире
акционерными обществами являются не только банки, но и все возможные
организации.
Как государственные, так и другие банки являются важнейшими
источниками финансирования правительства, в частности их военных расходов.
Во всех капиталистических странах существуют сложные системы регулирования
банков и надзора над ними со стороны государства.
Банки, в особенности государственные, представляют существенную
часть, неотъемлемый элемент финансовой системы любого государства.
Банковские услуги делятся на корпоративные, розничные и финансовые
услуги. Корпоративные - это кредитование, платежные услуги, международные
операции.
Розничные услуги - все услуги, которые получают физические лица,
являющиеся клиентами банков: платежные, коммунальные, депозиты, пластиковые
карточки.
К финансовым же услугам относятся брокерские операции с ценными
бумагами, пенсионные вклады, управление активами.
Начало зарождения экономики, например, в Актобе принадлежит 1868
году. Оренбургские купцы, такие как М. Габбасов, получили первые разрешение
торговать в укреплении Ак-тюбе. В 1932 году основан Национальный банк –
центральный основной банк, объединяющий различные банки, существовавшие на
то время. До 1987 года банковская система Актобе не соответствовала
переменам и развитию экономики. Предпринимались попытки специализации
банков по отраслям хозяйства. Это не привело к повышению соответствия
уровню, а наоборот, добавило новые противоречия. Значительный толчок к
развитию экономической жизни Актюбинска стало открытие в 1910г. городского
общественного банка, первого финансово-кредитного учреждения, ставшего, по
словам старосты рода, "раскрепостителем рвущейся на свободу торговли и
промышленности". Также развитию экономических отношений являются ярмарки,
которые в годы основания и заселения города были практически единственным
способом прибыли.
Конечно, нельзя сказать о том, что только банки и финансовые
организации создают экономику. Кроме финансовых организаций есть ещё и
промышленные организации. К первым очагам промышленности нашего города
можно отнести мельницы, т.к. во время образования Актобе, почвы вокруг были
достаточно плодородны и угодны для развития, а переселенцы, заселявшие
казахскую степь, были приучены к возделыванию земель.
Актюбинская область является одним из крупных промышленно развитых
регионов Казахстана. Продукция крупнейших экспортно-ориентированных
предприятий области широко известна на рынках ближнего и дальнего
зарубежья. Область, являясь мощной базой горно-металлургической,
химической, нефтяной промышленности и приборостроения, сконцентрировала всю
добычу хромовой руды, производство хромовых солей, рентгеноаппаратуры и 45%
казахстанских ферросплавов.
В настоящее время город вышел на арену твёрдой тропы
совершенствования и расширения банковских сетей, несмотря на то, что
банковская система в РК у нас молодая и реально работать она стала в 1994
году. Согласно программам регионального развития экономика города достигает
поставленных целей (например, благодаря только финансово-промышленной
ассоциации выполняется 6 пунктов из 9).
Благодаря слиянию финансовых и промышленных организаций создаются
финансово-промышленные ассоциации, в основе которых стоят какие-либо
финансовые организации, чаще всего банки.
Деятельность финансово-промышленных ассоциаций в регионе
соответствует согласно стратегии, достижениям поставленных целей во всех
направлениях, способствует развитию множества элементов финансовых и
промышленных направлений.
Сейчас во всём Казахстане существует подразделение банков на уровни.
Из существовавших в Казахстане 50 банков, включенных в программу Перехода
к международным стандартам, число сократилось до 36. Самыми важными
считаются банки первого уровня, чуть пониже на ступени значимости, стоят
банки второго уровня.
Банки первого уровня образуют "основу" экономической системы
республики, дают основную "подпитку". Крупные банки не редко принадлежат
владению олигархии. Именно крупные банки стоят в центре финансово-
монополистических групп, объединяющих более или менее тесными узами под
контролем финансовой олигархии ряд финансовых и промышленных компаний.
Всевластие финансовой олигархии, сформировавшееся в небольшой группе
наиболее развитых капиталистических государств, перерастает их национальные
границы, в связи, с чем складывается международная сеть зависимостей и
связей финансового капитала.
В последние годы, в республике Казахстан банками первого уровня
считаются лишь одиннадцать банков, а среди банков второго уровня сейчас
серьезная конкуренция, на данное время их число не превышает двадцати пяти,
из них пять самых распространенных. Кроме Казахстанских банков, в
республику приходят еще и иностранные банки. Чтобы выдержать столь мощное
давление рынка, банкам приходится постоянно улучшать свой сервис,
предлагать все больше продуктов и услуг, привлекать клиентов наиболее
выгодными для них условиями.
Также для успешного процветания банк выбирает более тонкий подход к
клиентам, стараясь миновать конфликты.
Каждый банк непременно стремится стать лучшим, достичь большего
доверия общества, поэтому для каждого банка важно иметь если даже не
отличную, то достаточно хорошую репутацию. Чем лучше репутация, тем больше
доверие клиентов. Чем больше доверие, тем больше у банка будет число
клиентов, а значит и выше капитал.
Банкам принадлежит ведущая роль в управлении финансами, в
государственном регулировании рыночных отношений, в управлении экономикой в
целом.
В настоящее время можно проследить несколько тенденций развития
банковских систем в Казахстане. Прежде всего, все большую популярность
приобретают услуги так называемого виртуального банка.
Интернет - экономика, о которой много говорят в последнее время,
немыслима без развития эффективных, охватывающих максимальное число
участников рынка платежных систем.
Наиболее прогрессивные банки уже заявили о своем присутствии в
Интернете, предлагая своим клиентам (от рядовых граждан до крупнейших
корпораций) управление банковским счетом в реальном режиме времени и из
любой точки планеты, имеющей доступ в Сеть.
Так родился новый термин “интернет-банкинг”.
Развитие согласно стратегии Казахстан 2030 вносит вклад, как в
государственную, так и мировую экономику, выходя на мировой рынок,
сотрудничая с мировыми лидерами-банками и прочими организациями.
Главным толчком к этому развитию есть тот факт, что Казахстан стал
независимым суверенным государством.
Благодаря широкомасштабным экономическим реформам, согласно стратегии
Казахстан 2030, наша экономическая система выходит на должный уровень.
Исходя из поставленных целей, достигаются заметные результаты в отдельных
направлениях, таких, как введение в действие новых проектов: разнообразные
акционерные общества, банковская система, финансовые и промышленные
ассоциации, финансовые учреждения с различными видами услуг, но они не
могут существовать самостоятельно – обязательно должна быть опора.
Не редко точкой опоры становятся банки. Создавая дочернее или выкупив
какое-либо предприятие, банки пробивают ему дорогу. Образовываются такие
семейства, как финансовые и промышленные ассоциации, но их число очень
мало, и о связи с банком-опорой и её значении мало кто знает.
Попытки завоевания финансовых просторов предпринимают немногие, но
некоторые результаты превосходят ожидаемые. Для наглядного примера автор
предлагает рассмотреть стратегии некоторых популярных банков.
Банк Туран Алем (далее БТА) – это в первую очередь банк; во вторую –
предприятие, которое занимается воплощением в реальность своих проектов
(например: “Samal Towers” в первую очередь – один из перспективных проектов
банка, комплекс за счет арендных платежей самоокупаем, он приносит
серьезный дополнительный доход; крупнейший по площади офисный центр в
г.Алматы, который, в отличие от всех остальных, изначально спроектирован
только для ведения бизнеса на уровне самых высоких мировых стандартов. По
международной классификации зданий, “Samal Towers” ныне присвоен индекс “А”
- высочайшая рейтинговая ступень); предприятие, которое является акционером
и учредителем организаций: “БТА Иншуранс” – страховая компания созданная
ТуранАлемом; практически единственной в Казахстане страховой компании по
страхованию жизни “Династия”;
Банк ТуранАлем участвует в пенсионной реформе, являясь акционером
двух пенсионных фондов: государственного Фонда “Казахстан” и
негосударственного - “Курмет”. Суммарные активы двух пенсионных фондов
превысили 2 млрд. тенге, а число их вкладчиков - более 70 тысяч.
Достаточно превосходящие результаты БТА имеет по сравнению с другими
банками, но не стоит забывать, что БТА – банк первого уровня в Республике
Казахстан. Но существует мнение, что именно банк пробивает дорогу всем
проектам БТА. Этому свидетельствуют такие факты, как:
- большинство учреждений, учредителем или акционером которых является
БТА, не могут существовать самостоятельно;
- они мало стремятся на популярность в народе РК: о них, например,
практически не просвещают СМИ (чаще в СМИ можно встретить материал именно о
Банке Туран Алем – его достижениях, услугах и прочих новостях, но о каких-
либо организациях – мало что есть).
Следуя из этого можно сделать вывод: Банк Туран Алем – не стремится
на арену популярности в Казахстане по всем финансовым направлениям (кроме
банковской системы); без этого стремится приобрести мировую славу на
направлении банковской системы. Нельзя сказать, что в этом нет ничего
хорошего, напротив, БТА отрабатывает свой путь к успеху через банковскую
систему, совершенствуя своё качество услуг; но не стоит заострять внимание
на одном проекте, ведь кроме множества филиалов БТА собственных финансовых
источников БТА не имеет.
Из этого также следует еще один вывод: множество организаций в нашей
республике не могут существовать самостоятельно, без поддержки каких-либо
финансовых источников, чаще всего финансовой олигархии.
В следствии этому в Казахстане существует препятствие, которое не под
силу каждой как финансовой, так и прочих видов организаций.[2]
Альянс Банк - Правильное отношение к деньгам – ещё один из
претендентов на звание лучший, но лучший среди банков, да при том второго
уровня – до первого еще далеко. Основной целью этого банка является широко
разветвленная региональная сеть. На мой взгляд, Альянс Банк - банк в
мечтах о своих процветаниях, достижениях и предложениях. В настоящее время
Альянс Банк довольно агрессивно вышел на внутренний рынок Казахстана,
заявив о стремлении войти в пятерку лучших банков страны.
Банку требовалась стратегия. Именно ее разработкой занимались
маркетологи и топ-менеджеры банка все это время, теперь Альянс Банк
приступил к ее реализации.
Ничего нового с точки зрения мировых финансовых технологий мы не
открыли, но действительно, речь идет о некотором изменении акцентов по
сравнению с привычными для Казахстана и вообще СНГ правилами.
Связано оно с отношением к бизнесу в целом, но опять же, как и в
примере с БТА – существует точка опоры только банк; шагов в пространство
иных финансовых учреждений кроме банка – не сделано. Также можно сказать о
том, что БТА является собственностью финансовой олигархии, т.к. БТА не
объединяет предприятия, а расширяет свои владения путем образования
дочерних предприятий, и процветание замкнуто только в банковской системе
компании.
На данное время существует банк, заменяющий Национальный банк. Это –
Народный банк Республики Казахстан – государственный банк,
системообразующий в банковской системе Казахстана.
Являясь государственным банком, является акционерным банком. В
настоящее время акционерами Народного банка являются:
правительство РК - 50% и одна акция,
25%- ТОО “Дельта”,
25 % - консорциум “Азия-Инвест” и другие организации вместе взятые.
Совет директоров возглавляет зам. руководителя канцелярии премьер-
министра Кайрат Смагулов.
Частных акционеров представляют: Мирбулат Абуов (ТОО “Дельта”) и
Ерболат Оспанов, руководитель “Казахинстраха” (“Азия - Инвест”).
Народный банк – банк не знающий забот в отношении создания программ
по привлечению народных масс, т.к. в отношении этого, являясь
государственным банком, ему не требуется реклам и выгодных предложений.
Естественно, контроль над денежными потоками крупнейшего
казахстанского банка, который к тому же пока остается во владении
государства, представляет серьезный интерес.
И снова та же стратегия – развитие тропы банка, но в данном проекте
не требуются другие функции, т. к. Народный банк важен именно как банк, а
не как какое-либо другое учреждение; важен не только для народа, но в
большей части для финансовой олигархии.
В целом из проведенного анализа можно сделать вывод: большинство
финансовых учреждений в РК принадлежит владению финансовой олигархии.
Образование и развитие финансово-промышленной ассоциации являются
новшеством среди финансовых организаций в новом независимом Казахстане,
образуют широко разветвленную сеть финансовых услуг и дают возможность
начала течения новых проектов в финансовой сфере. Особенностью финансово-
промышленных ассоциаций является то, что они образуются путем слияния
финансовых и промышленных структур, а не подчинением их какому-либо
учреждению.
2 Анализ финансовой деятельности ФПГ
2.1 Формирование и характеристика основной деятельности финансово-
промышленных групп в Республике Казахстан
В Казахстане создана Национальная компания Социально-
предпринимательская корпорация Сарыарка
2007-01-17Премьер-Министр РК Карим Масимов провел рабочее
совещание по вопросам создания и обеспечения деятельности социально-
предпринимательских корпораций.
Постановлением Правительства в качестве пилотного проекта в
Казахстане создано акционерное общество Национальная компания Социально-
предпринимательская корпорация Сарыарка с местом дислокации в Астане.
Основным предметом деятельности СПК будет содействие экономическому
развитию Акмолинской, Карагандинской областей и города Астаны.
Также постановлением Правительства определен состав совета
директоров, в который вошли руководители министерств индустрии и торговли,
экономики и бюджетного планирования, Общенационального союза
предпринимателей и работодателей Атамекен, заместители акимов
Карагандинской, Акмолинской областей и города Астаны, заместители
председателя правления АО Фонд устойчивого развития Казына.
Председателем правления национальной компании СПК Сарыарка назначен Рау
Альберт Павлович.
Единственным акционером (учредителем) СПК является Правительство,
которое путем принятия соответствующих постановлений осуществляет
капитализацию СПК государственными активами и наделяет их статусом
национальной компании.
На формирование уставного капитала СПК в 2007 году предусмотрены
средства в размере 2 млрд. тенге из республиканского бюджета. Кроме того, в
уставный капитал СПК планируется передать объекты недвижимости; земельные
ресурсы в целях последующей продажи и передачи в аренду, при этом земельные
ресурсы будут использоваться СПК в качестве вклада в новых проектах; недра,
находящиеся в ведении центральных и местных исполнительных органов, за
исключением имеющих стратегическое значение; инфраструктурные объекты -
инженерные коммуникации и сети, способные генерировать доходы за счет
оплаты за доступ и их использование.
Специализированный совет по вопросам СПК, состоящий из
представителей заинтересованных государственных органов и объединений
предпринимателей, займется выработкой рекомендаций по основополагающим
задачам и механизмам реализации Плана развития СПК на среднесрочный период
и определением состава органов управления СПК.
По итогам прошедшего совещания Премьер-Министр поручил
руководителям государственных органов, акимам Карагандинской, Акмолинской
областей, города Астаны оказать необходимое содействие в деятельности
созданной СПК.[3]
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ФПГ РК
Анализируется экономическая ситуация в промышленном и банковском
секторе Республики Казахстан, выявляются объективные недостатки как на
макро так и на микро уровне, которые могут быть устранены при развитии
финансово-промышленной интеграции.
Обосновывая необходимость формирования ФПГ в экономике Казахстана,
следует выявить последствия воздействия этого процесса на банковскую
систему. В целях определения приемлемости банковской системы Казахстана для
создания ФПГ и выявления приоритетов интеграции с промышленным капиталом,
проведен анализ ситуации в банковской системе Казахстана, ее основных
финансовых показателей.
Банковский сектор Казахстана относительно невелик по размерам и
характеризуется высокой степенью концентрации. Высокие темпы
макроэкономического роста в последние пять лет привели к быстрому росту
кредитования, которое развивалось опережающими темпами по сравнению с
развитием рынка. Эволюция соперничества казахстанских банков на фоне
высокой рискованности рынка межбанковских кредитов, снижения
привлекательности валютного рынка и операций с ГКО приводит к тому, что
конкуренция банков смещается в сферу кредитования промышленности, борьбы за
надежных, с точки зрения долговременного партнерства, клиентов. Такая
концентрация может обусловить повышение кредитного риска отечественных
банков, поскольку они начинают работать в новых или менее знакомых
секторах, а системы управления рисками не отработаны.
Для исследования кредитного риска проведен анализ оценочного уровня
валовых проблемных активов (ВПА) в финансовой системе. Отношение величины
ВПА к сумме внутренних кредитов частному сектору и государственным
нефинансовым организациям для Казахстана в последние пять лет колеблется в
районе 30-40%, а в последние три года, наблюдается рост проблемных активов,
а значит и рост кредитных рисков банковской системы (2003г.- 31,1%, 2004г.-
28,8%, 2005г.- 39,2%, 2006г.-43,7%). Оценочный уровень ВПА подтверждает,
что чрезмерный рост рисковых активов, за счет расширения кредитования
населения и роста корпоративного кредитования приводит к увеличению рисков,
что снижает уровень устойчивости банковской системы.
Столь высокий уровень ВПА объясняется, прежде всего, структурной
слабостью экономики Казахстана, особенно концентрацией деловой активности в
отраслях, связанных с добычей и экспортом минерального сырья, значительным
неравенством в развитии регионов, непрозрачной структурой собственности и
хозяйственных связей между компаниями, проблемами реструктуризации
предприятий, слабой финансовой дисциплиной. Для анализа эффективности
проведенных активных операций и устойчивости финансового состояния
банковской системы, ее независимости от заемных источников финансирования,
произведен расчет показателей адекватности собственного капитала.
Анализ показал, что банки имеют слабый капитал, обусловленный
отставанием роста собственных источников финансирования от роста рисковых
активов. Дальнейшее расширение кредитования сопряженное с ростом удельного
веса сомнительных и безнадежных кредитов в общей структуре активов приводит
банковскую систему к большой зависимости от нестабильной рыночной
конъюнктуры, а также от процентных ставок и валютного курса, что
отрицательно скажется на финансовой устойчивости банковской системы.
Статистические данные показывают, что в 2006 году уровень ликвидности
банковской системы сохранялся на избыточном уровне, однако заметно его
снижение по сравнению с аналогичным периодом 2003 года. Средний уровень
текущей ликвидности за 2003 год составляет – 0,96 против 0,98 в 2002 году.
Текущая ликвидность банковской системы оценивается как удовлетворительная,
однако, снижение этого показателя по сравнению с прошлым годом указывает на
отрицательные тенденции связанные с нехваткой ликвидных активов в связи с
высокой концентрацией обязательств по срокам выплат, что может негативно
сказаться на устойчивости финансовой системы. Бурный рост привлеченных
вкладов на фоне нестабильных условий деятельности и снижающейся
рентабельности может увеличить риск ликвидности в банковской системе.
Динамика показателей рентабельности свидетельствует в целом о
благоприятной ситуации в банковской системе Казахстана. Но в то же время,
рентабельность ссудного портфеля снижается (2007г. – 8,45% против 2006г. –
8,95%) из-за сокращения процентной маржи. На чистый процентный доход по-
прежнему приходится основная доля в структуре доходов банков, что делает их
уязвимыми к колебаниям процентных ставок. В результате сильной конкуренции
в последние несколько лет процентные ставки в Казахстане продолжали
снижаться. Данное снижение приводит к уменьшению доходности банков. Кроме
того, дальнейшее расширение деятельности иностранных банков на рынке
Казахстана также может оказать давление на процентную маржу в сторону ее
сокращения.
По результатам проведенного анализа, основными недостатками
современной банковской системы Казахстана являются: отставание роста
капитализации от роста рисковых активов и вследствие этого повышение
кредитного и инвестиционного риска. Наряду с этим, наблюдается снижение
текущей ликвидности при росте привлеченных вкладов, а также снижение
рентабельности ссудного портфеля в результате интенсивной конкуренции и
снижения процентных ставок по ссудам.
В данной ситуации интеграция банковского сектора с промышленным
капиталом видится эффективным единственным способом снизить инвестиционные
и кредитные риски без ущерба для достигнутого уровня развития финансовой
системы. Банк в роли финансового оператора группы получает постоянного
клиента и возможность управления всеми финансовыми ресурсами группы, чем
обеспечивается его стабильность. Подобная диверсификация клиентов в
сочетании с ведением новых направлений бизнеса поможет банкам увеличить
комиссионные поступления, диверсифицировать доходы и минимизировать
кредитные риски. Образование ФПГ необходимо провести в короткие сроки,
иначе усиление финансовой дестабилизации может подорвать накопленный за
долгие годы потенциал отечественной банковской системы.
В целях проведения системного и комплексного анализа-обоснования
исследованы объективные экономические причины в промышленном секторе
экономики, обуславливающие необходимость формирования ФПГ. На сегодняшний
день сильными сторонами развития индустрии Казахстана являются: достижение
стабилизации на макроэкономическом уровне, создание инфраструктуры и
формирование самостоятельных субъектов рынка, либерализация
внешнеэкономической деятельности, высокая степень открытости экономики. В
2004 году промышленными предприятиями Казахстана произведено продукции в
действующих ценах на 3733,8 млрд. тенге, что к уровню 2003 года составляет
110,1%. Рост производства наблюдается практически во всех отраслях, что
говорит о преодолении спада промышленного производства.
Наряду с приростом выпуска продукции по отраслям промышленности
следует отметить, что их удельный вес в общем стоимостном объеме
промышленного производства имеет свои особенности. На фоне увеличения доли
горнодобывающей промышленности в общем объеме промышленного производства
(52,5% – в 2005г., по отношению к 36,1% – в 1999г.), объемы обрабатывающего
сектора заметно сокращаются (40,4% – в 2005г., против 50,6% – в 1999г.).
Заметно снизилась доля промышленного производства и распределения
электроэнергии, газа ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
