Анализ зарубежного опыта и лизинговый механизм поддержки малого и среднего бизнеса
Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга ... ... ... ... ... ... ... 6
1.1 Сущность лизинга, его предмет, субъекты и функции ... ... ... ... ... ... ... 6
1.2 История возникновения и развития лизинговых отношений в мировой
экономике ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..11
1.3 Разработка нормативно-правовой базы развития лизинга в Республике
Казахстан с учетом мирового опыта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .20
Глава 2. Анализ зарубежного опыта и лизинговый механизм поддержки малого и
среднего бизнеса ... ... ...29
2.1 Становление лизингового механизма поддержки малого и среднего
предпринимательства в Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 29
2.2 Зарубежный опыт лизингового механизма поддержки малого и среднего
предпринимательства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...41
Глава 3. Проблемы и перспективы использования лизинга в малом и среднем
предпринимательстве ... ... 54
3.1 Основные проблемы использования лизинга в Казахстане ... ... ... ... ... .54
3.2 Основные направления использования лизинга в предпринимательства за
рубежом ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 58
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .67
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... 70
Введение
Актуальность работы. Преобразование под воздействием научно-
технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и
внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов
обновления материально технической базы и модификации основных фондов
субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных
методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве
определяется прежде всего самими объектами лизинга, представляющими собой
важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование,
транспортные и другие средства.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал
розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение
последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо
того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или
спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные
компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и
мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и
склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т. к. для
них все труднее становится брать деньги в кредит.
Лизинг — это предоставление права на пользование движимым или
недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок
или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию.
Лизинг представляет собой, как правило, трехсторонний комплекс
отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя
приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает ему во
временное пользование.
Переход к рыночной экономике поставил перед предприятиями ряд проблем,
главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях
возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен
продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья,
материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного
финансирования предприятий как в странах с переходной экономикой, так и в
развитых странах. Особую роль он играет в качестве эффективного средства
увеличения активов лизингополучателей, как действующих так и вновь
созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения
занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах. В
мировой практике именно этот инструмент является одним из доступных
источников финансирования для малого и среднего бизнеса.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг.
Нынешняя экономическая ситуация, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных
гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем
участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и
нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как
объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка,
финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование
лизингового рынка в СНГ, обусловлена прежде всего неблагоприятным
состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально
устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования,
необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения
этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых,
кредитных и инвестиционных операций.
Значимость и актуальность темы предопределили выбор направления
исследования, цели и задачи работы.
Целью дипломной работы является рассмотрение основных направлений
развития лизингового механизма поддержки развития малого и среднего
предпринимательства в Казахстане.
Поставленная цель исследования обуславливает необходимость решения
следующих задач:
- рассмотреть теоретические аспекты лизинга;
- дать анализ зарубежного опыта лизингового механизма поддержки
развития малого и среднего бизнеса и его использование в Казахстане;
- охарактеризовать основные проблемы и перспективы использования
лизинга в предпринимательстве в Казахстане и за рубежом.
эффективности лизинговых проектов. Такой анализ необходим для
обоснования привлекательности проекта, его преимуществ перед
альтернативными решениями и для прогнозирования результата лизинговой
сделки.
Объект исследования: зарубежные и казахстанские лизинговые компании.
Предмет исследования: изучение развития лизинга в Казахстане.
Теоретической и методологической основой исследования являются научные
труды отечественных и зарубежных ученых, Законы РК, Указы Президента РК,
нормативные документы НБРК, по лизингу, а также труды зарубежных ученых и
специалистов в области лизинга, статистические и справочные материалы.
Были привлечены источники и печатные материалы отечественных авторов, Г.С.
Сейткасимова Банковское дело, а также публикации журналов Банки
Казахстана, Экономическое обозрение, Саясат, Деловая неделя, Рынок
Ценный Бумаг Казахстана, АльПари за 2000-2008 года. Использованы работы
российских авторов.
Методами изучения данной проблемы являются методы, присущие таким
курсам, как экономика предприятий, финансы предприятий, организация и
финансирование инвестиций, финансовый менеджмент. Особо следует выделить
методы эмпирического исследования: наблюдение, сравнение, измерение, и
методы финансовой математики – начисление процентов.
Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения и
списка использованной литературы
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга
1.1 Сущность лизинга, его предмет, субъекты и функции
Лизинг – это сложная торгово-финансовая операция, при которой лизинговая
фирма (арендодатель), в соответствии с пожеланиями и специализацией
арендатора, покупает у фирмы-производителя определенное имущество и
передает его за плату арендатору на определенный срок. Однако данное
определение, как и множество существующих других, не дает полного
представления об этой многообразной и перспективной форме экономических
связей. В экономической литературе различные авторы трактуют это понятие по-
разному. Одни относят этот род деятельности к материально-техническому
снабжению производства с элементами кредитования, другие называет просто
арендой, иногда добавляя долгосрочная.
Лизинг – сравнительно новая форма предпринимательской, коммерческой
деятельности, бизнеса в сфере услуг и весьма динамично развивается в
мировой экономике. Например, в США лизинг оборудования с 1985 года по
1989год удвоился и превратился в бизнес с объемом операций около 120 млрд.
долларов, что составляет 13 всех инвестиций в машины и оборудование.
По данным Европейского объединения лизинговых фирм, в которое входят 833
лизинговые фирмы с объемом операций свыше 70 млрд. долларов в год,
ежегодный объем лизинговых операций достиг в 1989 г, во Франции 14 млрд.
долларов, в ФРГ - 7, в Италии - 6, в Швеции - свыше 3 млрд. долларов.
Формирование необходимых условий для перехода экономики к рынку будет
способствовать более широкому развитию лизинга в нашей стране.
Понятие "лизинг" трактуется в зарубежной и отечественной литературе и
практике предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность
отношений, складывающихся в связи с лизингом, обусловливает существование
множества концепций, точек зрения на его сущность и происхождение, а
соответственно и определений. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой
и технический аспекты. По приблизительному подсчету, в настоящее время в
экономической и юридической литературе имеется по меньшей мере свыше ста
определений лизинга. Анализ этих определений позволяет выделить узкое и
расширенное толкования понятия "лизинг", исходя из следующих признаков:
экономическое содержание и правовая форма лизингового договора;
круг объектов лизинговой сделки;
срок сделки;
количество и состав участников сделки 1 c.145.
Узкое толкование лизинга по одним признакам переплетается с широтой
трактовки по другим и их всевозможная комбинация служит основой
существования множества определений.
Не унифицирована и весьма разнообразна также применяемая в этой области
терминология.
Специалисты различных отраслей и сфер деятельности (юристы, коммерсанты
предприниматели маркетологи, банкиры, работники сферы внешнеэкономической
деятельности), характеризуя лизинг, относят его либо к инвестиционным и
банковским услугам, либо к арендным услугам, либо к деловым услугам;
считают, что он является соответственно формой реализации товаров (сбыта),
формой поставки машинно-технической продукции, формой аренды, долгосрочной
аренды, формой финансирования капиталовложений, формой кредитования в
основные фонды, формой кредитования экспорта товаров длительного
пользования, формой внешнеэкономической деятельности (внешней торговли,
экспортно-импортных операций) и т.д.
Сложность и относительная новизна рассматриваемых отношений
предопределили существование различных точек зрения относительно их
юридической природы. В континентальной Европе появилось много теорий о
правовой природе лизинга, но, как было отмечено на первой сессии Лизюроп
(Международная организация, занимающаяся вопросами развития лизинга в
Европе), никто не может точно определить, что же такое лизинг.
Е. Кабатова, подробно проанализировав зарубежные правовые теории в
отношении лизинга, выделяет следующие пять основных концепции:
концепция, согласно которой договор лизинга рассматривается как договор
аренды со специфическими чертами;
квалификация договора лизинга как договора купли-продажи в рассрочку
особого типа из-за наличия в нем опциона на покупку;
концепция, в которой утверждается, что лизинг несет в себе черты института
поручения;
теория, согласно которой лизинг рассматривается как договор в пользу
третьего лица;
5. трактовка, в которой некоторыми авторами отмечается сходство
отношений, возникающих при лизинге 2 c.15.
При этом необходимо различать два основных подхода к решению проблемы.
Одни анализируют лизинг с помощью традиционных институтов гражданского
права: договоров аренды, купли-продажи, займа, поучения и проч., другие
утверждают, что сложность и оригинальность отношений дает основание
рассматривать их как особые отношения.
В большинстве случаев в отечественной литературе под лизингом понимают
аренду или долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и
сооружений производственного характера.
Такой подход присущ узкому толкованию понятия "лизинг" с содержательной
стороны. Он, на наш взгляд, недостаточно полно отражает сущность этой формы
хозяйственных отношений. Когда многогранная природа лизинга перестала
умещаться в прокрустово ложе узких, однозначных определений – аренда, форма
финансирования, форма кредитования, форма реализации товаров и др., начали
появляться парные и более сложные конструкции, описывающие содержание
данного явления наподобие терминов: "лизинг-кредит", "кредит-аренда",
"аренда-продажа", "лизинг-покупка", "наем-покупка", "продажа+встречный
лизинг", "покупка+лизинг". Поэтому в одних случаях лизинг характеризуется
как торгово-финансовая или финансово-коммерческая операция, в других –
торгово-арендная, а в-третьих – как кредитно-арендная сделка. Так, видный
австрийский бизнесмен Вольфганг Хойер в книге "Как делать бизнес в Европе"
спрашивает: тем же является лизинг – арендным договором или договором о
предоставлении кредита?" и отвечает: "В целом можно сказать, что лизинг
является договором особого рода, в которой сочетаются элементы обоих,
вышеуказанных типов договоров", Аналогичного мнения придерживаются В.Власов
и Е.Старовойтов, когда они подчеркивают, что "лизинг – сфера, объединяющая
в себе аренду и кредитование оплаты аренды оборудования"
На наш взгляд, ближе к истине находятся такие сторонники широкого
толкования понятия "лизинг", как Е. Кабатова, Е. Чекмарева, Ю.Свядосц,
В.Перов, хотя в их трактовках содержания данного понятия имеются свои
нюансы, отличия. Раскрывая особенности лизинга, Е.Кабатова например,
отмечает:"... речь идет о комплексе отношений, состоящем из двух элементов:
отношений по купле-продаже и отношений в связи е временным использованием
оборудования. Эти элементы тесно связаны между собой, ибо отношения по
временному использованию возникают только после исполнения договора купли-
продажи. Последний заключается для того, чтобы служить основой для
возникновения отношений второго элемента комплекса. Кроме того, в некоторых
случаях в лизинг составной частью входят сделки, связанные с получением
кредита лизинговой компанией и с обеспечением надлежащего исполнения
обязательств пользователем" [2 c.20. По мнению Ю.Свядосца, лизинг
охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе
двух или более договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора
имущественного найма. По договору купли-продажи между фирмой – процентом
технического объекта и лизинговой фирмой, последняя приобретает машину или
оборудование в собственность специально для последующей сдачи их в наем. По
договору имущественного найма или собственно лизинга, между лизинговой
фирмой – собственником и промышленной фирмой-пользователем, технический
объект сдается в наем. Эта нераздельная связь двух операций – купли-продажи
имущества и сдачи его в пользование (или аренду) – находит свое отражение и
в часто применяемом определении договора о лизинге как договора аренды-
продажи 3 c.123.
Взаимосвязь отношений по купле-продаже и собственно лизингу, зачастую
дополняемая отношениями по долгосрочному займу с одним или несколькими
кредиторами, отношениями по техническому обслуживанию и ремонту с
лизинговой или иной фирмой, а также некоторыми другими договорными
отношениями, определяет специфику договора о лизинге. Е.Чекмарева также
подчеркивает: "Отношения по передаче имущества во временное пользование –
определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выполняют
отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только
предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде
случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после
окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.
Такой же подход закреплен в Конвенции о Международном финансовом лизинге,
принятом в 1988 году в г.Оттаве, где говорится: "Под лизингом в
международной практике понимается трехсторонний комплекс отношений, в
которых лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе и указанию
пользователя сдает ему во временное пользование производственное
оборудование, приобретаемое для этой цели у производителя (по окончании
срока договора возможно приобретение оборудования в собственность
пользователя)" 4 c.12.
В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как новая
форма финансовой операции, способ осуществления капиталовложений. Если
понимать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях
срочности, возвратности и платности, то его можно квалифицировать как
товарный кредит в основные фонды. С этой точки зрения лизинг относят к
одной из форм кредитования приобретения машин и оборудования,
альтернативной традиционной банковской ссуде. В.А. Перов отмечает, что
"феномен лизинга уже к началу 80-х годов определялся не просто как
долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, специфическая,
дополнительная система перспективного финансирования, в которой
задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под
залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы" 5
c.14.
Более широкий подход к этому понятию находит отражение в Словаре-
справочнике "Основы внешнеэкономических знаний: "Лизинг – долгосрочная
аренда машин и оборудования, сравнительно новый способ финансирования
инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права
собственности на товар за арендодателем. Лизинговая компания закупает
машины, оборудование, ЭВМ, транспортные средства, складские помещения для
использования их в производственных целях арендатором, сохраняя право
собственности на них до конца сделки.
Лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений,
альтернативной традиционному банковскому кредитованию и использованию,
собственных финансовых ресурсов. Он дает возможность промышленным компаниям
получить необходимые товары без значительных единовременных затрат, а также
избежать потерь, связанных с моральным старением средств производства".
Таким образом, более точно экономический смысл лизинга выражает его
определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с
передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо
собственно договора имущественного найма (аренды) включает и другие
договоры, в частности, договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга
свойственно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение
возникающих при их заключении отношений.
Вновь создаваемые лизинговые фирмы, особенно на первых норах, в
значительной мере в своей деятельности зависят от внешнего источника
привлечения ресурсов в виде банковского (до 75% всех ресурсов) кредита. Это
делает их слишком зависимыми от этого источника и поэтому уязвимыми.
Эффективность деятельность фирмы в этих условиях зависит от возможности
получения банковских кредитов, колебаний ссудного процента и других
обстоятельств, определяемых общими установками кредитно-банковской
политики. Здесь возникают проблемы. Дело в том, что основной формой заемных
средств в настоящее время являются краткосрочные кредиты коммерческих
банков, тогда как классические лизинговые операции носят характер
долгосрочных.
Лизинговая операция относится к числу банковских операций с достаточно
высокой степенью риска. Риск банка возрастает при оперативном лизинге,
когда существует необходимость возместить высокую остаточную стоимость
объекта лизинга при отсутствии спроса на него после окончания срока
лизингового договора. Поэтому с точки зрения банковского риска
экономическим интересам лизингодателя в наибольшей степени отвечает
финансовый лизинг.
В то же время в условиях высоких темпов инфляции любые банковские
операции, носящие среднесрочный и долгосрочный характер (а именно к таким
относятся операции финансового лизинга), становятся для коммерческих банков
слишком рискованными. Поэтому в настоящее время лизинг на долгосрочной
основе практически не получил развития в странах СНГ. Коммерческие банки
предпочитают передавать имущество в лизинг на сроки, не превышающие 3-6
месяцев.
В практике зарубежных стран объект лизинга служит гарантией от
инвестиционных рисков. В случае невыполнения обязательств
арендополучателем, как правило, происходит переуступка либо продажа третьим
лицам арендуемого оборудования по остаточной реальной стоимости
(амортизация учитывается в лизинговых платежах). Это существенно уменьшает
общие возможные убытки банковской системы и вместе с тем позволяет
оперативно решать вопрос долгосрочного финансирования предприятий.
Следует подчеркнуть, что необходимыми условиями дальнейшего быстрого
роста лизинговых операций во всех странах СНГ, в том числе в Казахстане,
являются ускорение рыночных преобразований, процессов разгосударствления и
приватизации, стабилизация денежной и финансово-кредитной систем,
преодоление инфляции, либерализация внешнеэкономической деятельности и
укрепление курсов национальных валют, коренное обновление устаревшего
производственного аппарата и структурная перестройка экономики и подъем
благосостояния населения.
В целом, лизинг является весьма эффективным инструментом, открывающим
потребителям доступ к передовой технике в условиях ее физического и
быстрого морального старения в результате научно-технического прогресса.
1.2 История возникновения и развития лизинговых отношений в мировой
экономике
Лизинг, как достаточно сложное экономическое явление, возник лишь на
определенном этапе развития человеческого общества. Он имеет ряд более
простых предшественников: куплю-продажу, аренду и кредит. Однако среди
экономистов и юристов пока нет определенности и единства о времени и эпохе
его возникновения. Ряд специалистов относит лизинг к новым рыночным
продуктам. При этом считают, что между арендными отношениями или лизингом
очень мало общего. Другие полагают лизинг специфической разновидностью
аренды, а период его возникновения относят к XVIII и XIX векам. Третьи
полностью соглашаются с характеристикой арендных отношений как лизинговых.
Эта группа ученых (как экономисты, так и юристы) считает, что на протяжении
многих веков формировались и развивались различные арендные (лизинговые)
продукты, в том числе и финансовый лизинг.
Раскрывая сущность лизинга они любят ссылаться обычно на Риторику
Аристотеля (384383-322 гг. до н.э.), в которой один из философских
трактатов называется Богатство состоит в пользовании, а не в праве
собственности. Иными словами, чтобы получить доход, субъекту совсем не
обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь
право пользоваться этим имуществом и в результате получать доход.
Российский экономист Виктор Газман 5 c.12, ссылаясь на мнения ряда
европейских авторов, в частности П.Балтуса 6 c.15, Б.Майджера, Т.Кларка и
Д.Портера 7 c.11, доказывает древность происхождения аренды (лизинга).
Так, П.Балтус и Б.Майджер в книге Школа европейского лизинга пишут, что
арендные (лизинговые) сделки были известны еще в древнем государстве Шумер
и датируются примерно 2000 годом до нашей эры 6 c.18.
Автор ряда книг по лизингу Том Кларк, рассматривая историю развития
арендных отношений, отмечает несколько положений о лизинге в Законах
Хаммурапи, принятых 1775-1750 гг. до н.э., в частности группу статей, касаю-
щихся собственности, норм об аренде и арендной плате, условий залога
имущества 7 c.11.
Далее В.Газман подчеркивает, что и другие древние цивилизации, включая
греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным и порой
даже единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и
домашнего скота.
Известный специалист по лизингу Дэвид Портер пишет, что детальное
регулирование с указанием различия между финансовым лизингом и оперативным
лизингом было впервые составлено в Римские времена императором Юстинианом и
опубликовано в Книге ІІІ Институций, т.е. в период 483-565 гг. Вот почему
юристы подчеркивают, что римскому праву был отлично известен комплекс
имущественных отношений, связанных с владением вещью без права
собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном
праве.
Как отмечает известный специалист по лизингу, юрист Елена Кабатова 2
c.15, в Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих
отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute
of Wales).
Другая группа ученых (Бутенина Н.В., Амембал С., Хойер Вольфганг,
Шпиттлер Х.-Й., Горемыкин В.А., Макеева В.Г. и другие) датируют период
возникновения лизинга концом XVIII и второй половиной XIX века. Например,
Бутенина Н.В. считает, что первая в мире зарегистрированная лизинговая
компания Birmingham Wagon Company была основана 20 марта 1855 года в г.
Бирмингеме (Англия).
Эта компания сдавала в лизинг на срок в 5-8 лет железнодорожные вагоны
для перевозки угля и различных минеральных ресурсов 8 c.27. Она же
отмечает, что в дневниках первого президента США Джорджа Вашингтона нашли
несколько ссылок на проведение в 90-х гг. XVIII века лизинговых операций с
имуществом для судоходной компании Потомак и лизинга железнодорожных
вагонов 9 c.13. Рост лизинговой активности как в США, так и в
Великобритании в XIX веке определялся развитием железнодорожного транспорта
и каменноугольной промышленности. Железнодорожные компании начали искать
возможности для получения вагонов в использование, а не в собственность
либо выставляли грузоотправителям условие о самостоятельном предоставлении
вагонов.
Известный австрийский специалист по международной торговле доктор права
Вольфганг Хойер пишет в своей книге Как делать бизнес в Европе, что
первое известное употребление термина Лизинг относится к 1877 г., когда в
США телефонная компания Белл (Bell) приняла решение не продавать свои
телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т.е. устанавливать оборудование
в доме или офисе клиента только на основе договора аренды и внесения
арендной платы.
Освещая историю развития лизинговых отношений, российский экономист
В.А.Горемыкин также приходит к выводу, что термин лизинг в современном
распространенным понимании впервые был использован в деловом хозяйственном
обороте в 1877 году 10 c.101.
Лизинг считается американским изобретением, получившим известность в
Европе в начале 60-х гг. ХХ века, однако английские авторы утверждают, что
лизинг зародился в Англии, затем перекочевал в Северную Америку и лишь
потом с некоторыми изменениями во второй половине ХХ века оказался опять в
Европе.
Анализируя развитие лизинговых отношений за рубежом на базе
качественного изменения характера и абсолютного роста числа лизинговых
сделок, Макеева В.Г.11 c.29 условно выделяет пять его этапов:
1) начальный период развития лизинга (конец XIX – середина ХХ в.);
2) американский период развития лизинга (50-е гг. ХХ в.);
3) период распространения лизинга (60-е гг. ХХ в.);
4) период лизингового бума (70-е гг. – начало 80-х гг. ХХ в.);
5) период мировой лизинговой интеграции (середина 80-х гг. ХХ в. – по
настоящее время).
Для первого этапа эволюции лизинговых отношений характерно смешанное
соотнесение понятия лизинг ко всем видам арендных операций, что
естественно для англоязычных стран, где термин lease начал употребляться
в конце периода зрелого феодализма в значении земледельческой аренды, а
также договора об аренде и сроке аренды. Постепенно под лизингом начинают
понимать аренду любого имущества, в том числе домов, транспортных средств,
различных механизмов. Следует отметить, что в этот период лизинг еще не
выделялся самостоятельную отрасль, а применялся спорадически для решения
локальных задач и привлечения потребителей в период товарного избытка.
На втором этапе своего развития лизинг прочно утвердился как одна из
форм предпринимательской деятельности на внутриамериканском рынке
оборудования. Импульсом к развитию лизинга послужило открытие в 1952 году
в г.Сан-Франциско американским предпринимателем Генри Шонфельдом первой
в мире специализированной лизинговой компании United States Leasing
Сorporation (US Leasing). Новизна решения состояла в том, что она
выступила в роли посредника между изготовителем имущества и
лизингополучателем. Для американской хозяйственной практики это было
необычным явлением, так как имущество сдавалось во временное пользование и
владение либо непосредственно производителем (юридический собственник),
либо пользователем (экономический собственник).
Особенность компании US Leasing было и то, что она являлась независимой,
т.е. не контролировалась банками, финансовыми группами и производителями
оборудования.
Постепенно лизинговые сделки начинают практиковать сотни компаний и
лизинг формируется как специализированный институт финансово-посреднических
операций. К концу 50-х гг. в США функционировала устойчивая структура
лизинговых фирм, начавших проводить операции и за рубежом.
Третий этап в развитии лизинга характеризуется развитием лизинговой
индустрии в Западной Европе и Восточной Азии. На первых порах лизинг в
Европе развивался не так бурно, как в США, во многом это было обусловлено
неопределенностью статуса лизинговых операций с точки зрения гражданского,
торгового и налогового законодательства. Так, к середине 60-х гг. объем
лизинговых операций составлял 1 млрд. долл., но уже к концу 80-х гг. он
превысил 110 млрд. долл. т.е. за четверть века увеличился более чем в 100
раз.
Спорадические лизинговые операции промышленных и торговых компаний
благодаря поддержке американского капитала сменила организованная
деятельность специализированных лизинговых фирм.
Так, в 1960 г. при содействии US Leasing (20% участия в уставном
капитале) на основе английской компании Mercantile Credit Company (80 %
капитала) создается первая британская лизинговая компания Mercantile
Leasing.
Лизинговые компании возникают и в других европейских странах: в 1962 г.
в Германии появилась Deutshe Leasing GmbH в г. Мюльхайме, в 1968 г. –
GEFA- Leasing GmbH; при участии американского капитала в 1962 г. возникла
лизинговая фирма Finanzierung- Leasing.
Во Франции первая лизинговая компания Sepafites появилась в 1957 г., а
1962 г. она была переименована в Locafrance. В 1965 г. во Франции
действовало 28, а через 4 года уже 33 лизинговых компаний.
В Италии первая лизинговая компания появилась в 1963 г., в Японии – в
1963 г. (International Leasing была переименована впоследствии в Japan
Leasing), а в 1964 г. возникли компании Orient Leasing и Tokio Leasing .
Все они были созданы с участием американского капитала.
Четвертый этап развития лизинга за рубежом характеризуется значительным
нарастанием интереса к лизинговым операциям в большинстве промышленно-
развитых стран. Возникают сотни специализированных лизинговых компаний, в
некоторых отраслях лизинг становится – доминирующей формой
капиталовложений, например, лизинговые инвестиции в автотранспорт США в
1971 г. составляли 52 % общего объема инвестиций данной группы.
В ряде государств возникают лизинговые ассоциации: Eduipment Leasing
Association в Великобритании (1971 г.), Bundesverband deusher Leasing –
Gesellschaften в Германии (1971 г.), Japan Leasing Association в Японии
(1972 г.).
Следующим важным моментом четвертого этапа развития лизинга стала
интернационализация лизинговых связей: лизинговые компании открывают свои
филиалы за рубежом совместно с местными фирмами того же профиля. Наряду с
национальными лизинговыми ассоциациями возникают так называемые
международные лизинговые клубы.
В Европе наиболее известный международной лизинговой федерацией является
основанная в 1972 г. LEASEUROPE (со штаб-квартирой в Брюсселе), которая
ставит перед собой следующие задачи:
• проведение сравнительных исследований регулирования лизинга в
гражданском, налоговом и торговом законодательствах в странах -
участницах LEASEUROPE;
• сбор статической информации, представляющей прямой или
косвенный интерес для лизинговых компаний;
• регулярное проведение научно-практических конференций по обмену
опытом работы национальных лизинговых ассоциаций и союзов;
• изучение и совершенствование механизма лизинговых сделок и
создания лизинговых компаний.
Для практической реализации поставленных задач в системе LEASEUROPE были
созданы следующие комитеты:
• правовой комитет – рассматривает законодательные положения по
лизингу в странах-членах ассоциации, вопросы, связанные с
правом собственности на лизингуемое имущество;
• комитет по налогам и балансам – занимается налогово-правовыми
нормами и ведением балансов;
• статистическая рабочая группа – осуществляет сбор статических
данных по лизингу в различных странах мира.
В других регионах мира с целью урегулирования вопросов, связанных с
практикой лизинговых операций, были созданы: ASIA LESING ASSOCIATION
(ASIALEASE) с секретариатом в Сингапуре; в Южной Америке в 1983 г. – LATIN-
AMERIKAN LEASING FEDERATION (FELALEASE) - латино-американская лизинговая
Федерация с секретариатом в Мексике.
В 1984 г. три Федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии
основали World Leasing Council – Мировой лизинговой совет.
Кроме этого, фирмы, специализирующиеся на лизинге автомобилей и
грузовиков, самолетов, компьютеров основали 3 специализированных
ассоциации: EURОPEAN CAR AND TRUCK RENTAL ASSOCIATION (ECATRA) –
Европейская ассоциация лизингодателей легковых и грузовых машин;
INTERNATIONAL ASSOCIATION OF AIRCRAFT LESSORS – международная организация
лизингодателей самолетов; EUROPEAN COMPUTER LEASING AND TRADING ASSACIATION
(ECLAT) – европейская ассоциация лизинга и торговли компьютерами.
Следующей особенностью четвертого этапа развития лизинга явилась
диверсификация лизинговой деятельности. Возникают новые виды и формы
лизинговых операций: leverage – leasing – раздельный лизинг, vendor –
leasing – кооперация производителей, lease-bask – возвратный лизинг.
Пятый этап развития лизинга за рубежом характеризуется снижением темпов
прироста лизинговых операций в странах, где они занимали традиционно
сильные позиции.
Насыщение спроса на лизинговые услуги привело к диверсификации
деятельности лизинговых компаний, практике лизинга все более крупных
объектов, заключению инжиниринговых по своей сути соглашений, росту
сопутствующих услуг, постепенному снижению лизинговых ставок и приближению
их к ставкам банковским, а также переводу капиталов лизинговых компаний в
зарубежные филиалы и увеличению международной деятельности лизинговых фирм.
Кроме того, принятие ряда законодательных актов в отношении
налогообложения лизинговых операций, прежде всего в США и Великобритании,
дававших значительные налоговые амортизационные льготы таким сделкам,
замедлило темпы развития лизинга.
Еще одним важным моментом пятого этапа развития лизинга стало участие в
рынке лизинговых услуг стран бывшего социалистического лагеря в которых
до 80-х гг. лизинговые операции были единичными, спорадическими и не
являлись объектом широкого анализа и изучения. Первой в интенсивную
лизинговую деятельность включилась КНР, создав в 1981 г. совместно с
японской Orient Leasing компанию Chinа Orient Leasing12 c.15.
По мнению аналитика, Соединенные Штаты вышли на первый этап в 1870-е гг.
и спустя 120 лет арендная индустрия США достигла уровня зрелости, а
Великобритания в конце 90-х гг. ХХ века только входила в стадию развития
новых видов аренды, для которой характерны секьюритизация, венчурная
аренда, финансирование проектов.
Так, лизинг на протяжении десятков лет признавался стратегически важным
направлением государственной экономической политики США. Хотя и
предпринимались попытки приравнять лизинг по своему экономическому
содержанию к обычной аренде посредством отмены ряда льгот, но осознание
важности этого инвестиционного инструмента все же брало верх: Конгресс США
стимулировал инвестиции в приобретение основных средств, обновление
производства на основе лизинга.
Понятия и категории товар, деньги, рынок, купля-продажа,
кредит, аренда известны с древнейших времен. Однако их нельзя
отождествлять с современными формами лизинга.
Для того, чтобы уйти от бесплодных попыток найти истоки и корни лизинга
в древности и споров о том, когда и где возник лизинг, какая страна
является его родиной (США, Англия, древний Вавилон или еще какая-то другая
страна), мы еще в 2003 году предложили ввести в научный оборот понятие
современный лизинг 13 c.41.
Ряд ученых, изучавших историю развития лизинговых отношений, понимая
неуместность отождествления лизинга с арендой в древнем мире и в
средневековье, также употребляют термины лизинг в современном понимании,
современный лизинг, современный финансовый лизинг 14 c.45.
Мы считаем, что родиной современного лизинга является США и возник он в
50-х годах ХХ века, ибо первая специализированная лизинговая компания
Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорэйшн была создана Генри Шонфельдом в 1952
году в г. Сан-Франциско (штат Калифорния). Тем самым лизинг выделился в
самостоятельный вид предпринимательской деятельности и превратился
постепенно в отдельную отрасль экономики – лизинговую индустрию. С этого
времени в течение более полувека современный лизинг ведет свое победное
шествие по континентам и странам, распространяясь вширь и вглубь.
В настоящее время национальные лизинговые рынки имеются в более чем 90
странах мира. Суммарные объемы операций достигли 50 млрд. долларов США.
Лизинг стал одной важнейших составляющих инвестиционной политики во многих
государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают
темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайно.
Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является свидетельством
развитости рыночных отношений в государстве.
Современный лизинг – есть сложный, многоаспектный продукт и категория
развитой рыночной экономики. Он возник на основе эволюции и тесной
интеграции арендных, торговых и кредитных отношений. Возникнув и
распространяясь сначала в развитых индустриальных странах, где сложились
высокая культура, технологии и традиции ведения бизнеса
(предпринимательства), он далее со значительными трудностями внедряется в
развивающихся странах, и, в последнюю очередь, в группе стран с переходной
(транзитной) экономикой, или если объединить эти две последние группы, то
на так называемых развивающихся рынках.
Историю распространения лизинга в мировой экономике, т.е. в
индустриально развитых, развивающихся странах и странах с переходной
экономикой (или на развитых и развивающихся рынках) можно, на наш взгляд,
делить на 3 этапа:
І этап (1952-1970 гг.) - этап становления лизинга в индустрально
развитых странах;
ІІ этап (1971-1990 гг.) - этап лизингового бума в развитых
индустральных странах, мировой интеграции и распространения лизинга на
развивающиеся рынки;
ІІІ этап (1991-2008 гг.) - этап насыщения, стабилизации, диверсифи-кации
лизинга на развитых рынках и начала лизингового бума на развивающихся
рынках.
При этом каждый из этих трех этапов, в свою очередь, имеет ряд подэтапов
и периодов. Так, в рамках І-этапа можно выделить два периода:
а) 1952-1959 гг. – американский период становления лизинга;
б) 1960-1970 гг. – период распростраения лизинга в других индустрально
развитых странах.
Начиная с 70-х и 80-х годов ХХ века расширение и рост рынка лизинговых
услуг в мировой экономике происходит также за счет вовлечения в этот
процесс развивающихся стран и стран с переходной экономикой. При этом эти
страны втягивались в лизинговый процесс постепенно и в определенной
последовательности:
а) 70-е – 80-е гг. – развивающиеся страны Юго-Восточной Азии, Латинской
Америки и Африки;
б) 80-е и 90-е гг. – Китай, страны Восточной Европы и СНГ, т.е. страны с
переходной экономикой. При этом страны СНГ стали практиковать лизинговые
операции лишь в 90-х годах ХХ века, т.е. на целое десятилетие позже Китая и
стран Восточной Европы.
Объемы лизингового рынка в развивающихся странах и странах с переходной
экономикой в 1978-1998 гг. представлено в табл. 1.
Таблица 1 - Лизинговые операции в развивающихся странах и странах с
переходной экономикой в 1978-1998 гг.*
Год
На развивающихся рынках (к ним относятся более 130 государств включая
около 30 стран Восточной Европы и СНГ и так называемых новых
индустриальных государств: Южная Корея, Тайвань, Израиль, Сингапур,
Бразилия, Чили и др.) формирование рынка лизинговых услуг началось в начале
70-х годов и к середине 90-х годов лизинговый рынок функционировал уже в
более 60 государствах. Особенно активно этот рынок формировался в странах
со средним и высоким уровнем доходов.
Стабильно удерживают свои позиции первая десятка ведущих стран, которая
обеспечивает до 85 % объема мирового лизингового рынка. При этом в
настоящее время сектор лизингового рынка США занимает до 30 % мирового
объема, страны Западной Европы имеют долю 28,5 %, остальной объем
приходится на Японию, развивающиеся страны Азии, Африки, латинской Америки
и другие страны.
На Европу приходится около 30 % мирового рынка лизинговых услуг.
Необходимо отметить успеха на лизинговом рынке ведущей страны Европы –
Германии, которая обошла Великобританию по объемам лизинговых операций и
сейчас занимает третье место в мире после США и Японии. Высокие темпы,
роста объемов инвестиций через лизинговый механизм имеют Франция, Италия,
Испания, Швеция, Нидерланды, Швейцария, Австрия, Бельгия, обороты
лизингового рынка которых достигают более 5 млрд.долл. США в год.
Страны Восточной Европы: Чехия, Польша, Венгрия, Словакия, Словения,
Эстония к концу 90-х гг. превысили объем инвестиций через лизинговой
механизм 8 млрд.долл. США. При этом отмечается наибольший рост объемов
операций именно в этих странах от 10 % до 30 % в год в зависимости от
страны.
Наибольший объем лизинговых операций в Азии сосредоточен в Японии,
которая занимает стабильное второе место в мире, опережая ближайших
конкурентов почти в 2 раза, имея до 14 % в мировом объеме. Динамично
развивается лизинг в Южной Корее, которая находится мировой классификации
крупнейших лизинговых рынков с объемом до 19млрд.долл. США.
Рост объемов лизинговых операций до 70 % в год составлял в Южной
Америке, которая к концу ХХ века достигла объемов более 16 млрд. долл.
США. При этом необходимо отметить достижения Бразилии, которая имеет объем
лизинговых операций более 13 млрд. долл. США, а также успехи Колумбии, Чили
и др.
Совокупные объемы лизинговых операций африканских стран составляют около
6 млрд. долл. США в год, что составляет до 1,3 % мировых объемов. Ведущими
странами на лизинговом рынке являются ЮАР, Марокко, Нигерия, Малави.
В начале и конце прошедшего десятилетия ХХ века в результате негативных
изменений в налогообложений лизинговых операций случился спад их объемов
некоторых странах Европы, в США и Австралии.
Особенно ощутим, был спад ЮАР, Колумбии, (на 30 %), Мексике, Гонконге
(на 50 %), Южной Корее, Таиланде, Индонезии (до 5 раз). Некоторый спад
произошел в Японии и Великобритании. Однако при этом значительного спада
мировых объемов не произошло, поскольку в это время наблюдался и рост в
большинстве индустриально развитых стран.
Темпы роста лизинговых инвестиций в основные фонды будут зависеть в
основном от перспектив, складывающихся на развивающихся рынках. В первую
очередь, это относится к Китаю, Индии, странам Восточной Европы и ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга ... ... ... ... ... ... ... 6
1.1 Сущность лизинга, его предмет, субъекты и функции ... ... ... ... ... ... ... 6
1.2 История возникновения и развития лизинговых отношений в мировой
экономике ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..11
1.3 Разработка нормативно-правовой базы развития лизинга в Республике
Казахстан с учетом мирового опыта ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .20
Глава 2. Анализ зарубежного опыта и лизинговый механизм поддержки малого и
среднего бизнеса ... ... ...29
2.1 Становление лизингового механизма поддержки малого и среднего
предпринимательства в Казахстане ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 29
2.2 Зарубежный опыт лизингового механизма поддержки малого и среднего
предпринимательства ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...41
Глава 3. Проблемы и перспективы использования лизинга в малом и среднем
предпринимательстве ... ... 54
3.1 Основные проблемы использования лизинга в Казахстане ... ... ... ... ... .54
3.2 Основные направления использования лизинга в предпринимательства за
рубежом ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 58
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .67
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... 70
Введение
Актуальность работы. Преобразование под воздействием научно-
технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и
внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов
обновления материально технической базы и модификации основных фондов
субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных
методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве
определяется прежде всего самими объектами лизинга, представляющими собой
важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование,
транспортные и другие средства.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал
розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение
последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо
того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или
спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные
компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и
мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и
склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу, т. к. для
них все труднее становится брать деньги в кредит.
Лизинг — это предоставление права на пользование движимым или
недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок
или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию.
Лизинг представляет собой, как правило, трехсторонний комплекс
отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя
приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает ему во
временное пользование.
Переход к рыночной экономике поставил перед предприятиями ряд проблем,
главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях
возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен
продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья,
материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного
финансирования предприятий как в странах с переходной экономикой, так и в
развитых странах. Особую роль он играет в качестве эффективного средства
увеличения активов лизингополучателей, как действующих так и вновь
созданных предприятий, играющих ключевую роль в вопросах обеспечения
занятости, внедрения инноваций и развития конкуренции в этих странах. В
мировой практике именно этот инструмент является одним из доступных
источников финансирования для малого и среднего бизнеса.
В настоящее время большинство казахстанских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды,
внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать
кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог
ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при
необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование
в лизинг.
Нынешняя экономическая ситуация, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных
гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем
участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и
нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как
объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка,
финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование
лизингового рынка в СНГ, обусловлена прежде всего неблагоприятным
состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально
устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования,
необеспеченность запасными частями и т. д.). Одним из вариантов решения
этих проблем может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых,
кредитных и инвестиционных операций.
Значимость и актуальность темы предопределили выбор направления
исследования, цели и задачи работы.
Целью дипломной работы является рассмотрение основных направлений
развития лизингового механизма поддержки развития малого и среднего
предпринимательства в Казахстане.
Поставленная цель исследования обуславливает необходимость решения
следующих задач:
- рассмотреть теоретические аспекты лизинга;
- дать анализ зарубежного опыта лизингового механизма поддержки
развития малого и среднего бизнеса и его использование в Казахстане;
- охарактеризовать основные проблемы и перспективы использования
лизинга в предпринимательстве в Казахстане и за рубежом.
эффективности лизинговых проектов. Такой анализ необходим для
обоснования привлекательности проекта, его преимуществ перед
альтернативными решениями и для прогнозирования результата лизинговой
сделки.
Объект исследования: зарубежные и казахстанские лизинговые компании.
Предмет исследования: изучение развития лизинга в Казахстане.
Теоретической и методологической основой исследования являются научные
труды отечественных и зарубежных ученых, Законы РК, Указы Президента РК,
нормативные документы НБРК, по лизингу, а также труды зарубежных ученых и
специалистов в области лизинга, статистические и справочные материалы.
Были привлечены источники и печатные материалы отечественных авторов, Г.С.
Сейткасимова Банковское дело, а также публикации журналов Банки
Казахстана, Экономическое обозрение, Саясат, Деловая неделя, Рынок
Ценный Бумаг Казахстана, АльПари за 2000-2008 года. Использованы работы
российских авторов.
Методами изучения данной проблемы являются методы, присущие таким
курсам, как экономика предприятий, финансы предприятий, организация и
финансирование инвестиций, финансовый менеджмент. Особо следует выделить
методы эмпирического исследования: наблюдение, сравнение, измерение, и
методы финансовой математики – начисление процентов.
Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения и
списка использованной литературы
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга
1.1 Сущность лизинга, его предмет, субъекты и функции
Лизинг – это сложная торгово-финансовая операция, при которой лизинговая
фирма (арендодатель), в соответствии с пожеланиями и специализацией
арендатора, покупает у фирмы-производителя определенное имущество и
передает его за плату арендатору на определенный срок. Однако данное
определение, как и множество существующих других, не дает полного
представления об этой многообразной и перспективной форме экономических
связей. В экономической литературе различные авторы трактуют это понятие по-
разному. Одни относят этот род деятельности к материально-техническому
снабжению производства с элементами кредитования, другие называет просто
арендой, иногда добавляя долгосрочная.
Лизинг – сравнительно новая форма предпринимательской, коммерческой
деятельности, бизнеса в сфере услуг и весьма динамично развивается в
мировой экономике. Например, в США лизинг оборудования с 1985 года по
1989год удвоился и превратился в бизнес с объемом операций около 120 млрд.
долларов, что составляет 13 всех инвестиций в машины и оборудование.
По данным Европейского объединения лизинговых фирм, в которое входят 833
лизинговые фирмы с объемом операций свыше 70 млрд. долларов в год,
ежегодный объем лизинговых операций достиг в 1989 г, во Франции 14 млрд.
долларов, в ФРГ - 7, в Италии - 6, в Швеции - свыше 3 млрд. долларов.
Формирование необходимых условий для перехода экономики к рынку будет
способствовать более широкому развитию лизинга в нашей стране.
Понятие "лизинг" трактуется в зарубежной и отечественной литературе и
практике предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность
отношений, складывающихся в связи с лизингом, обусловливает существование
множества концепций, точек зрения на его сущность и происхождение, а
соответственно и определений. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой
и технический аспекты. По приблизительному подсчету, в настоящее время в
экономической и юридической литературе имеется по меньшей мере свыше ста
определений лизинга. Анализ этих определений позволяет выделить узкое и
расширенное толкования понятия "лизинг", исходя из следующих признаков:
экономическое содержание и правовая форма лизингового договора;
круг объектов лизинговой сделки;
срок сделки;
количество и состав участников сделки 1 c.145.
Узкое толкование лизинга по одним признакам переплетается с широтой
трактовки по другим и их всевозможная комбинация служит основой
существования множества определений.
Не унифицирована и весьма разнообразна также применяемая в этой области
терминология.
Специалисты различных отраслей и сфер деятельности (юристы, коммерсанты
предприниматели маркетологи, банкиры, работники сферы внешнеэкономической
деятельности), характеризуя лизинг, относят его либо к инвестиционным и
банковским услугам, либо к арендным услугам, либо к деловым услугам;
считают, что он является соответственно формой реализации товаров (сбыта),
формой поставки машинно-технической продукции, формой аренды, долгосрочной
аренды, формой финансирования капиталовложений, формой кредитования в
основные фонды, формой кредитования экспорта товаров длительного
пользования, формой внешнеэкономической деятельности (внешней торговли,
экспортно-импортных операций) и т.д.
Сложность и относительная новизна рассматриваемых отношений
предопределили существование различных точек зрения относительно их
юридической природы. В континентальной Европе появилось много теорий о
правовой природе лизинга, но, как было отмечено на первой сессии Лизюроп
(Международная организация, занимающаяся вопросами развития лизинга в
Европе), никто не может точно определить, что же такое лизинг.
Е. Кабатова, подробно проанализировав зарубежные правовые теории в
отношении лизинга, выделяет следующие пять основных концепции:
концепция, согласно которой договор лизинга рассматривается как договор
аренды со специфическими чертами;
квалификация договора лизинга как договора купли-продажи в рассрочку
особого типа из-за наличия в нем опциона на покупку;
концепция, в которой утверждается, что лизинг несет в себе черты института
поручения;
теория, согласно которой лизинг рассматривается как договор в пользу
третьего лица;
5. трактовка, в которой некоторыми авторами отмечается сходство
отношений, возникающих при лизинге 2 c.15.
При этом необходимо различать два основных подхода к решению проблемы.
Одни анализируют лизинг с помощью традиционных институтов гражданского
права: договоров аренды, купли-продажи, займа, поучения и проч., другие
утверждают, что сложность и оригинальность отношений дает основание
рассматривать их как особые отношения.
В большинстве случаев в отечественной литературе под лизингом понимают
аренду или долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и
сооружений производственного характера.
Такой подход присущ узкому толкованию понятия "лизинг" с содержательной
стороны. Он, на наш взгляд, недостаточно полно отражает сущность этой формы
хозяйственных отношений. Когда многогранная природа лизинга перестала
умещаться в прокрустово ложе узких, однозначных определений – аренда, форма
финансирования, форма кредитования, форма реализации товаров и др., начали
появляться парные и более сложные конструкции, описывающие содержание
данного явления наподобие терминов: "лизинг-кредит", "кредит-аренда",
"аренда-продажа", "лизинг-покупка", "наем-покупка", "продажа+встречный
лизинг", "покупка+лизинг". Поэтому в одних случаях лизинг характеризуется
как торгово-финансовая или финансово-коммерческая операция, в других –
торгово-арендная, а в-третьих – как кредитно-арендная сделка. Так, видный
австрийский бизнесмен Вольфганг Хойер в книге "Как делать бизнес в Европе"
спрашивает: тем же является лизинг – арендным договором или договором о
предоставлении кредита?" и отвечает: "В целом можно сказать, что лизинг
является договором особого рода, в которой сочетаются элементы обоих,
вышеуказанных типов договоров", Аналогичного мнения придерживаются В.Власов
и Е.Старовойтов, когда они подчеркивают, что "лизинг – сфера, объединяющая
в себе аренду и кредитование оплаты аренды оборудования"
На наш взгляд, ближе к истине находятся такие сторонники широкого
толкования понятия "лизинг", как Е. Кабатова, Е. Чекмарева, Ю.Свядосц,
В.Перов, хотя в их трактовках содержания данного понятия имеются свои
нюансы, отличия. Раскрывая особенности лизинга, Е.Кабатова например,
отмечает:"... речь идет о комплексе отношений, состоящем из двух элементов:
отношений по купле-продаже и отношений в связи е временным использованием
оборудования. Эти элементы тесно связаны между собой, ибо отношения по
временному использованию возникают только после исполнения договора купли-
продажи. Последний заключается для того, чтобы служить основой для
возникновения отношений второго элемента комплекса. Кроме того, в некоторых
случаях в лизинг составной частью входят сделки, связанные с получением
кредита лизинговой компанией и с обеспечением надлежащего исполнения
обязательств пользователем" [2 c.20. По мнению Ю.Свядосца, лизинг
охватывает сложный комплекс договорных отношений и осуществляется на базе
двух или более договоров, прежде всего договора купли-продажи и договора
имущественного найма. По договору купли-продажи между фирмой – процентом
технического объекта и лизинговой фирмой, последняя приобретает машину или
оборудование в собственность специально для последующей сдачи их в наем. По
договору имущественного найма или собственно лизинга, между лизинговой
фирмой – собственником и промышленной фирмой-пользователем, технический
объект сдается в наем. Эта нераздельная связь двух операций – купли-продажи
имущества и сдачи его в пользование (или аренду) – находит свое отражение и
в часто применяемом определении договора о лизинге как договора аренды-
продажи 3 c.123.
Взаимосвязь отношений по купле-продаже и собственно лизингу, зачастую
дополняемая отношениями по долгосрочному займу с одним или несколькими
кредиторами, отношениями по техническому обслуживанию и ремонту с
лизинговой или иной фирмой, а также некоторыми другими договорными
отношениями, определяет специфику договора о лизинге. Е.Чекмарева также
подчеркивает: "Отношения по передаче имущества во временное пользование –
определяющие, стержневые в лизинге. Вспомогательную роль выполняют
отношения по купле-продаже имущества. Эти отношения, как правило, не только
предшествуют собственно передаче имущества в пользование, но и в ряде
случаев при приобретении имущества пользователем в собственность после
окончания договора лизинга могут завершать весь комплекс отношений лизинга.
Такой же подход закреплен в Конвенции о Международном финансовом лизинге,
принятом в 1988 году в г.Оттаве, где говорится: "Под лизингом в
международной практике понимается трехсторонний комплекс отношений, в
которых лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе и указанию
пользователя сдает ему во временное пользование производственное
оборудование, приобретаемое для этой цели у производителя (по окончании
срока договора возможно приобретение оборудования в собственность
пользователя)" 4 c.12.
В экономическом отношении лизинг рассматривается чаще всего как новая
форма финансовой операции, способ осуществления капиталовложений. Если
понимать лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях
срочности, возвратности и платности, то его можно квалифицировать как
товарный кредит в основные фонды. С этой точки зрения лизинг относят к
одной из форм кредитования приобретения машин и оборудования,
альтернативной традиционной банковской ссуде. В.А. Перов отмечает, что
"феномен лизинга уже к началу 80-х годов определялся не просто как
долгосрочная аренда, а как новая, нетрадиционная, специфическая,
дополнительная система перспективного финансирования, в которой
задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под
залог, расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы" 5
c.14.
Более широкий подход к этому понятию находит отражение в Словаре-
справочнике "Основы внешнеэкономических знаний: "Лизинг – долгосрочная
аренда машин и оборудования, сравнительно новый способ финансирования
инвестиций и активизации сбыта, основанный на сохранении права
собственности на товар за арендодателем. Лизинговая компания закупает
машины, оборудование, ЭВМ, транспортные средства, складские помещения для
использования их в производственных целях арендатором, сохраняя право
собственности на них до конца сделки.
Лизинг является специфической формой финансирования капиталовложений,
альтернативной традиционному банковскому кредитованию и использованию,
собственных финансовых ресурсов. Он дает возможность промышленным компаниям
получить необходимые товары без значительных единовременных затрат, а также
избежать потерь, связанных с моральным старением средств производства".
Таким образом, более точно экономический смысл лизинга выражает его
определение как комплекса имущественных отношений, складывающихся в связи с
передачей имущества во временное пользование. Этот комплекс помимо
собственно договора имущественного найма (аренды) включает и другие
договоры, в частности, договор купли-продажи и договор займа. Для лизинга
свойственно сложное сочетание этих договоров и взаимопроникновение
возникающих при их заключении отношений.
Вновь создаваемые лизинговые фирмы, особенно на первых норах, в
значительной мере в своей деятельности зависят от внешнего источника
привлечения ресурсов в виде банковского (до 75% всех ресурсов) кредита. Это
делает их слишком зависимыми от этого источника и поэтому уязвимыми.
Эффективность деятельность фирмы в этих условиях зависит от возможности
получения банковских кредитов, колебаний ссудного процента и других
обстоятельств, определяемых общими установками кредитно-банковской
политики. Здесь возникают проблемы. Дело в том, что основной формой заемных
средств в настоящее время являются краткосрочные кредиты коммерческих
банков, тогда как классические лизинговые операции носят характер
долгосрочных.
Лизинговая операция относится к числу банковских операций с достаточно
высокой степенью риска. Риск банка возрастает при оперативном лизинге,
когда существует необходимость возместить высокую остаточную стоимость
объекта лизинга при отсутствии спроса на него после окончания срока
лизингового договора. Поэтому с точки зрения банковского риска
экономическим интересам лизингодателя в наибольшей степени отвечает
финансовый лизинг.
В то же время в условиях высоких темпов инфляции любые банковские
операции, носящие среднесрочный и долгосрочный характер (а именно к таким
относятся операции финансового лизинга), становятся для коммерческих банков
слишком рискованными. Поэтому в настоящее время лизинг на долгосрочной
основе практически не получил развития в странах СНГ. Коммерческие банки
предпочитают передавать имущество в лизинг на сроки, не превышающие 3-6
месяцев.
В практике зарубежных стран объект лизинга служит гарантией от
инвестиционных рисков. В случае невыполнения обязательств
арендополучателем, как правило, происходит переуступка либо продажа третьим
лицам арендуемого оборудования по остаточной реальной стоимости
(амортизация учитывается в лизинговых платежах). Это существенно уменьшает
общие возможные убытки банковской системы и вместе с тем позволяет
оперативно решать вопрос долгосрочного финансирования предприятий.
Следует подчеркнуть, что необходимыми условиями дальнейшего быстрого
роста лизинговых операций во всех странах СНГ, в том числе в Казахстане,
являются ускорение рыночных преобразований, процессов разгосударствления и
приватизации, стабилизация денежной и финансово-кредитной систем,
преодоление инфляции, либерализация внешнеэкономической деятельности и
укрепление курсов национальных валют, коренное обновление устаревшего
производственного аппарата и структурная перестройка экономики и подъем
благосостояния населения.
В целом, лизинг является весьма эффективным инструментом, открывающим
потребителям доступ к передовой технике в условиях ее физического и
быстрого морального старения в результате научно-технического прогресса.
1.2 История возникновения и развития лизинговых отношений в мировой
экономике
Лизинг, как достаточно сложное экономическое явление, возник лишь на
определенном этапе развития человеческого общества. Он имеет ряд более
простых предшественников: куплю-продажу, аренду и кредит. Однако среди
экономистов и юристов пока нет определенности и единства о времени и эпохе
его возникновения. Ряд специалистов относит лизинг к новым рыночным
продуктам. При этом считают, что между арендными отношениями или лизингом
очень мало общего. Другие полагают лизинг специфической разновидностью
аренды, а период его возникновения относят к XVIII и XIX векам. Третьи
полностью соглашаются с характеристикой арендных отношений как лизинговых.
Эта группа ученых (как экономисты, так и юристы) считает, что на протяжении
многих веков формировались и развивались различные арендные (лизинговые)
продукты, в том числе и финансовый лизинг.
Раскрывая сущность лизинга они любят ссылаться обычно на Риторику
Аристотеля (384383-322 гг. до н.э.), в которой один из философских
трактатов называется Богатство состоит в пользовании, а не в праве
собственности. Иными словами, чтобы получить доход, субъекту совсем не
обязательно иметь в собственности какое-то имущество, достаточно лишь иметь
право пользоваться этим имуществом и в результате получать доход.
Российский экономист Виктор Газман 5 c.12, ссылаясь на мнения ряда
европейских авторов, в частности П.Балтуса 6 c.15, Б.Майджера, Т.Кларка и
Д.Портера 7 c.11, доказывает древность происхождения аренды (лизинга).
Так, П.Балтус и Б.Майджер в книге Школа европейского лизинга пишут, что
арендные (лизинговые) сделки были известны еще в древнем государстве Шумер
и датируются примерно 2000 годом до нашей эры 6 c.18.
Автор ряда книг по лизингу Том Кларк, рассматривая историю развития
арендных отношений, отмечает несколько положений о лизинге в Законах
Хаммурапи, принятых 1775-1750 гг. до н.э., в частности группу статей, касаю-
щихся собственности, норм об аренде и арендной плате, условий залога
имущества 7 c.11.
Далее В.Газман подчеркивает, что и другие древние цивилизации, включая
греков, римлян, египтян, считали аренду привлекательным, доступным и порой
даже единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и
домашнего скота.
Известный специалист по лизингу Дэвид Портер пишет, что детальное
регулирование с указанием различия между финансовым лизингом и оперативным
лизингом было впервые составлено в Римские времена императором Юстинианом и
опубликовано в Книге ІІІ Институций, т.е. в период 483-565 гг. Вот почему
юристы подчеркивают, что римскому праву был отлично известен комплекс
имущественных отношений, связанных с владением вещью без права
собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном
праве.
Как отмечает известный специалист по лизингу, юрист Елена Кабатова 2
c.15, в Великобритании одним из первых нормативных актов, регулирующих
отношения, схожие с лизинговыми, был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute
of Wales).
Другая группа ученых (Бутенина Н.В., Амембал С., Хойер Вольфганг,
Шпиттлер Х.-Й., Горемыкин В.А., Макеева В.Г. и другие) датируют период
возникновения лизинга концом XVIII и второй половиной XIX века. Например,
Бутенина Н.В. считает, что первая в мире зарегистрированная лизинговая
компания Birmingham Wagon Company была основана 20 марта 1855 года в г.
Бирмингеме (Англия).
Эта компания сдавала в лизинг на срок в 5-8 лет железнодорожные вагоны
для перевозки угля и различных минеральных ресурсов 8 c.27. Она же
отмечает, что в дневниках первого президента США Джорджа Вашингтона нашли
несколько ссылок на проведение в 90-х гг. XVIII века лизинговых операций с
имуществом для судоходной компании Потомак и лизинга железнодорожных
вагонов 9 c.13. Рост лизинговой активности как в США, так и в
Великобритании в XIX веке определялся развитием железнодорожного транспорта
и каменноугольной промышленности. Железнодорожные компании начали искать
возможности для получения вагонов в использование, а не в собственность
либо выставляли грузоотправителям условие о самостоятельном предоставлении
вагонов.
Известный австрийский специалист по международной торговле доктор права
Вольфганг Хойер пишет в своей книге Как делать бизнес в Европе, что
первое известное употребление термина Лизинг относится к 1877 г., когда в
США телефонная компания Белл (Bell) приняла решение не продавать свои
телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т.е. устанавливать оборудование
в доме или офисе клиента только на основе договора аренды и внесения
арендной платы.
Освещая историю развития лизинговых отношений, российский экономист
В.А.Горемыкин также приходит к выводу, что термин лизинг в современном
распространенным понимании впервые был использован в деловом хозяйственном
обороте в 1877 году 10 c.101.
Лизинг считается американским изобретением, получившим известность в
Европе в начале 60-х гг. ХХ века, однако английские авторы утверждают, что
лизинг зародился в Англии, затем перекочевал в Северную Америку и лишь
потом с некоторыми изменениями во второй половине ХХ века оказался опять в
Европе.
Анализируя развитие лизинговых отношений за рубежом на базе
качественного изменения характера и абсолютного роста числа лизинговых
сделок, Макеева В.Г.11 c.29 условно выделяет пять его этапов:
1) начальный период развития лизинга (конец XIX – середина ХХ в.);
2) американский период развития лизинга (50-е гг. ХХ в.);
3) период распространения лизинга (60-е гг. ХХ в.);
4) период лизингового бума (70-е гг. – начало 80-х гг. ХХ в.);
5) период мировой лизинговой интеграции (середина 80-х гг. ХХ в. – по
настоящее время).
Для первого этапа эволюции лизинговых отношений характерно смешанное
соотнесение понятия лизинг ко всем видам арендных операций, что
естественно для англоязычных стран, где термин lease начал употребляться
в конце периода зрелого феодализма в значении земледельческой аренды, а
также договора об аренде и сроке аренды. Постепенно под лизингом начинают
понимать аренду любого имущества, в том числе домов, транспортных средств,
различных механизмов. Следует отметить, что в этот период лизинг еще не
выделялся самостоятельную отрасль, а применялся спорадически для решения
локальных задач и привлечения потребителей в период товарного избытка.
На втором этапе своего развития лизинг прочно утвердился как одна из
форм предпринимательской деятельности на внутриамериканском рынке
оборудования. Импульсом к развитию лизинга послужило открытие в 1952 году
в г.Сан-Франциско американским предпринимателем Генри Шонфельдом первой
в мире специализированной лизинговой компании United States Leasing
Сorporation (US Leasing). Новизна решения состояла в том, что она
выступила в роли посредника между изготовителем имущества и
лизингополучателем. Для американской хозяйственной практики это было
необычным явлением, так как имущество сдавалось во временное пользование и
владение либо непосредственно производителем (юридический собственник),
либо пользователем (экономический собственник).
Особенность компании US Leasing было и то, что она являлась независимой,
т.е. не контролировалась банками, финансовыми группами и производителями
оборудования.
Постепенно лизинговые сделки начинают практиковать сотни компаний и
лизинг формируется как специализированный институт финансово-посреднических
операций. К концу 50-х гг. в США функционировала устойчивая структура
лизинговых фирм, начавших проводить операции и за рубежом.
Третий этап в развитии лизинга характеризуется развитием лизинговой
индустрии в Западной Европе и Восточной Азии. На первых порах лизинг в
Европе развивался не так бурно, как в США, во многом это было обусловлено
неопределенностью статуса лизинговых операций с точки зрения гражданского,
торгового и налогового законодательства. Так, к середине 60-х гг. объем
лизинговых операций составлял 1 млрд. долл., но уже к концу 80-х гг. он
превысил 110 млрд. долл. т.е. за четверть века увеличился более чем в 100
раз.
Спорадические лизинговые операции промышленных и торговых компаний
благодаря поддержке американского капитала сменила организованная
деятельность специализированных лизинговых фирм.
Так, в 1960 г. при содействии US Leasing (20% участия в уставном
капитале) на основе английской компании Mercantile Credit Company (80 %
капитала) создается первая британская лизинговая компания Mercantile
Leasing.
Лизинговые компании возникают и в других европейских странах: в 1962 г.
в Германии появилась Deutshe Leasing GmbH в г. Мюльхайме, в 1968 г. –
GEFA- Leasing GmbH; при участии американского капитала в 1962 г. возникла
лизинговая фирма Finanzierung- Leasing.
Во Франции первая лизинговая компания Sepafites появилась в 1957 г., а
1962 г. она была переименована в Locafrance. В 1965 г. во Франции
действовало 28, а через 4 года уже 33 лизинговых компаний.
В Италии первая лизинговая компания появилась в 1963 г., в Японии – в
1963 г. (International Leasing была переименована впоследствии в Japan
Leasing), а в 1964 г. возникли компании Orient Leasing и Tokio Leasing .
Все они были созданы с участием американского капитала.
Четвертый этап развития лизинга за рубежом характеризуется значительным
нарастанием интереса к лизинговым операциям в большинстве промышленно-
развитых стран. Возникают сотни специализированных лизинговых компаний, в
некоторых отраслях лизинг становится – доминирующей формой
капиталовложений, например, лизинговые инвестиции в автотранспорт США в
1971 г. составляли 52 % общего объема инвестиций данной группы.
В ряде государств возникают лизинговые ассоциации: Eduipment Leasing
Association в Великобритании (1971 г.), Bundesverband deusher Leasing –
Gesellschaften в Германии (1971 г.), Japan Leasing Association в Японии
(1972 г.).
Следующим важным моментом четвертого этапа развития лизинга стала
интернационализация лизинговых связей: лизинговые компании открывают свои
филиалы за рубежом совместно с местными фирмами того же профиля. Наряду с
национальными лизинговыми ассоциациями возникают так называемые
международные лизинговые клубы.
В Европе наиболее известный международной лизинговой федерацией является
основанная в 1972 г. LEASEUROPE (со штаб-квартирой в Брюсселе), которая
ставит перед собой следующие задачи:
• проведение сравнительных исследований регулирования лизинга в
гражданском, налоговом и торговом законодательствах в странах -
участницах LEASEUROPE;
• сбор статической информации, представляющей прямой или
косвенный интерес для лизинговых компаний;
• регулярное проведение научно-практических конференций по обмену
опытом работы национальных лизинговых ассоциаций и союзов;
• изучение и совершенствование механизма лизинговых сделок и
создания лизинговых компаний.
Для практической реализации поставленных задач в системе LEASEUROPE были
созданы следующие комитеты:
• правовой комитет – рассматривает законодательные положения по
лизингу в странах-членах ассоциации, вопросы, связанные с
правом собственности на лизингуемое имущество;
• комитет по налогам и балансам – занимается налогово-правовыми
нормами и ведением балансов;
• статистическая рабочая группа – осуществляет сбор статических
данных по лизингу в различных странах мира.
В других регионах мира с целью урегулирования вопросов, связанных с
практикой лизинговых операций, были созданы: ASIA LESING ASSOCIATION
(ASIALEASE) с секретариатом в Сингапуре; в Южной Америке в 1983 г. – LATIN-
AMERIKAN LEASING FEDERATION (FELALEASE) - латино-американская лизинговая
Федерация с секретариатом в Мексике.
В 1984 г. три Федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии
основали World Leasing Council – Мировой лизинговой совет.
Кроме этого, фирмы, специализирующиеся на лизинге автомобилей и
грузовиков, самолетов, компьютеров основали 3 специализированных
ассоциации: EURОPEAN CAR AND TRUCK RENTAL ASSOCIATION (ECATRA) –
Европейская ассоциация лизингодателей легковых и грузовых машин;
INTERNATIONAL ASSOCIATION OF AIRCRAFT LESSORS – международная организация
лизингодателей самолетов; EUROPEAN COMPUTER LEASING AND TRADING ASSACIATION
(ECLAT) – европейская ассоциация лизинга и торговли компьютерами.
Следующей особенностью четвертого этапа развития лизинга явилась
диверсификация лизинговой деятельности. Возникают новые виды и формы
лизинговых операций: leverage – leasing – раздельный лизинг, vendor –
leasing – кооперация производителей, lease-bask – возвратный лизинг.
Пятый этап развития лизинга за рубежом характеризуется снижением темпов
прироста лизинговых операций в странах, где они занимали традиционно
сильные позиции.
Насыщение спроса на лизинговые услуги привело к диверсификации
деятельности лизинговых компаний, практике лизинга все более крупных
объектов, заключению инжиниринговых по своей сути соглашений, росту
сопутствующих услуг, постепенному снижению лизинговых ставок и приближению
их к ставкам банковским, а также переводу капиталов лизинговых компаний в
зарубежные филиалы и увеличению международной деятельности лизинговых фирм.
Кроме того, принятие ряда законодательных актов в отношении
налогообложения лизинговых операций, прежде всего в США и Великобритании,
дававших значительные налоговые амортизационные льготы таким сделкам,
замедлило темпы развития лизинга.
Еще одним важным моментом пятого этапа развития лизинга стало участие в
рынке лизинговых услуг стран бывшего социалистического лагеря в которых
до 80-х гг. лизинговые операции были единичными, спорадическими и не
являлись объектом широкого анализа и изучения. Первой в интенсивную
лизинговую деятельность включилась КНР, создав в 1981 г. совместно с
японской Orient Leasing компанию Chinа Orient Leasing12 c.15.
По мнению аналитика, Соединенные Штаты вышли на первый этап в 1870-е гг.
и спустя 120 лет арендная индустрия США достигла уровня зрелости, а
Великобритания в конце 90-х гг. ХХ века только входила в стадию развития
новых видов аренды, для которой характерны секьюритизация, венчурная
аренда, финансирование проектов.
Так, лизинг на протяжении десятков лет признавался стратегически важным
направлением государственной экономической политики США. Хотя и
предпринимались попытки приравнять лизинг по своему экономическому
содержанию к обычной аренде посредством отмены ряда льгот, но осознание
важности этого инвестиционного инструмента все же брало верх: Конгресс США
стимулировал инвестиции в приобретение основных средств, обновление
производства на основе лизинга.
Понятия и категории товар, деньги, рынок, купля-продажа,
кредит, аренда известны с древнейших времен. Однако их нельзя
отождествлять с современными формами лизинга.
Для того, чтобы уйти от бесплодных попыток найти истоки и корни лизинга
в древности и споров о том, когда и где возник лизинг, какая страна
является его родиной (США, Англия, древний Вавилон или еще какая-то другая
страна), мы еще в 2003 году предложили ввести в научный оборот понятие
современный лизинг 13 c.41.
Ряд ученых, изучавших историю развития лизинговых отношений, понимая
неуместность отождествления лизинга с арендой в древнем мире и в
средневековье, также употребляют термины лизинг в современном понимании,
современный лизинг, современный финансовый лизинг 14 c.45.
Мы считаем, что родиной современного лизинга является США и возник он в
50-х годах ХХ века, ибо первая специализированная лизинговая компания
Юнайтед Стейтс Лизинг Корпорэйшн была создана Генри Шонфельдом в 1952
году в г. Сан-Франциско (штат Калифорния). Тем самым лизинг выделился в
самостоятельный вид предпринимательской деятельности и превратился
постепенно в отдельную отрасль экономики – лизинговую индустрию. С этого
времени в течение более полувека современный лизинг ведет свое победное
шествие по континентам и странам, распространяясь вширь и вглубь.
В настоящее время национальные лизинговые рынки имеются в более чем 90
странах мира. Суммарные объемы операций достигли 50 млрд. долларов США.
Лизинг стал одной важнейших составляющих инвестиционной политики во многих
государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают
темпы роста основных макроэкономических показателей. Это не случайно.
Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является свидетельством
развитости рыночных отношений в государстве.
Современный лизинг – есть сложный, многоаспектный продукт и категория
развитой рыночной экономики. Он возник на основе эволюции и тесной
интеграции арендных, торговых и кредитных отношений. Возникнув и
распространяясь сначала в развитых индустриальных странах, где сложились
высокая культура, технологии и традиции ведения бизнеса
(предпринимательства), он далее со значительными трудностями внедряется в
развивающихся странах, и, в последнюю очередь, в группе стран с переходной
(транзитной) экономикой, или если объединить эти две последние группы, то
на так называемых развивающихся рынках.
Историю распространения лизинга в мировой экономике, т.е. в
индустриально развитых, развивающихся странах и странах с переходной
экономикой (или на развитых и развивающихся рынках) можно, на наш взгляд,
делить на 3 этапа:
І этап (1952-1970 гг.) - этап становления лизинга в индустрально
развитых странах;
ІІ этап (1971-1990 гг.) - этап лизингового бума в развитых
индустральных странах, мировой интеграции и распространения лизинга на
развивающиеся рынки;
ІІІ этап (1991-2008 гг.) - этап насыщения, стабилизации, диверсифи-кации
лизинга на развитых рынках и начала лизингового бума на развивающихся
рынках.
При этом каждый из этих трех этапов, в свою очередь, имеет ряд подэтапов
и периодов. Так, в рамках І-этапа можно выделить два периода:
а) 1952-1959 гг. – американский период становления лизинга;
б) 1960-1970 гг. – период распростраения лизинга в других индустрально
развитых странах.
Начиная с 70-х и 80-х годов ХХ века расширение и рост рынка лизинговых
услуг в мировой экономике происходит также за счет вовлечения в этот
процесс развивающихся стран и стран с переходной экономикой. При этом эти
страны втягивались в лизинговый процесс постепенно и в определенной
последовательности:
а) 70-е – 80-е гг. – развивающиеся страны Юго-Восточной Азии, Латинской
Америки и Африки;
б) 80-е и 90-е гг. – Китай, страны Восточной Европы и СНГ, т.е. страны с
переходной экономикой. При этом страны СНГ стали практиковать лизинговые
операции лишь в 90-х годах ХХ века, т.е. на целое десятилетие позже Китая и
стран Восточной Европы.
Объемы лизингового рынка в развивающихся странах и странах с переходной
экономикой в 1978-1998 гг. представлено в табл. 1.
Таблица 1 - Лизинговые операции в развивающихся странах и странах с
переходной экономикой в 1978-1998 гг.*
Год
На развивающихся рынках (к ним относятся более 130 государств включая
около 30 стран Восточной Европы и СНГ и так называемых новых
индустриальных государств: Южная Корея, Тайвань, Израиль, Сингапур,
Бразилия, Чили и др.) формирование рынка лизинговых услуг началось в начале
70-х годов и к середине 90-х годов лизинговый рынок функционировал уже в
более 60 государствах. Особенно активно этот рынок формировался в странах
со средним и высоким уровнем доходов.
Стабильно удерживают свои позиции первая десятка ведущих стран, которая
обеспечивает до 85 % объема мирового лизингового рынка. При этом в
настоящее время сектор лизингового рынка США занимает до 30 % мирового
объема, страны Западной Европы имеют долю 28,5 %, остальной объем
приходится на Японию, развивающиеся страны Азии, Африки, латинской Америки
и другие страны.
На Европу приходится около 30 % мирового рынка лизинговых услуг.
Необходимо отметить успеха на лизинговом рынке ведущей страны Европы –
Германии, которая обошла Великобританию по объемам лизинговых операций и
сейчас занимает третье место в мире после США и Японии. Высокие темпы,
роста объемов инвестиций через лизинговый механизм имеют Франция, Италия,
Испания, Швеция, Нидерланды, Швейцария, Австрия, Бельгия, обороты
лизингового рынка которых достигают более 5 млрд.долл. США в год.
Страны Восточной Европы: Чехия, Польша, Венгрия, Словакия, Словения,
Эстония к концу 90-х гг. превысили объем инвестиций через лизинговой
механизм 8 млрд.долл. США. При этом отмечается наибольший рост объемов
операций именно в этих странах от 10 % до 30 % в год в зависимости от
страны.
Наибольший объем лизинговых операций в Азии сосредоточен в Японии,
которая занимает стабильное второе место в мире, опережая ближайших
конкурентов почти в 2 раза, имея до 14 % в мировом объеме. Динамично
развивается лизинг в Южной Корее, которая находится мировой классификации
крупнейших лизинговых рынков с объемом до 19млрд.долл. США.
Рост объемов лизинговых операций до 70 % в год составлял в Южной
Америке, которая к концу ХХ века достигла объемов более 16 млрд. долл.
США. При этом необходимо отметить достижения Бразилии, которая имеет объем
лизинговых операций более 13 млрд. долл. США, а также успехи Колумбии, Чили
и др.
Совокупные объемы лизинговых операций африканских стран составляют около
6 млрд. долл. США в год, что составляет до 1,3 % мировых объемов. Ведущими
странами на лизинговом рынке являются ЮАР, Марокко, Нигерия, Малави.
В начале и конце прошедшего десятилетия ХХ века в результате негативных
изменений в налогообложений лизинговых операций случился спад их объемов
некоторых странах Европы, в США и Австралии.
Особенно ощутим, был спад ЮАР, Колумбии, (на 30 %), Мексике, Гонконге
(на 50 %), Южной Корее, Таиланде, Индонезии (до 5 раз). Некоторый спад
произошел в Японии и Великобритании. Однако при этом значительного спада
мировых объемов не произошло, поскольку в это время наблюдался и рост в
большинстве индустриально развитых стран.
Темпы роста лизинговых инвестиций в основные фонды будут зависеть в
основном от перспектив, складывающихся на развивающихся рынках. В первую
очередь, это относится к Китаю, Индии, странам Восточной Европы и ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
