АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 31 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ4

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ 5

Понятие инвестиций и их формы . . . 5
Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности . 8

2 АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН . …. . 13

2. 1 Анализ особенностей инвестиционной политики Республики Казахстан на современном этапе и основных направлений инвестиционной деятельности в Республике Казахстан . . . 13

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ МЕТОДОВ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ . . 22

3. 1 Проблемы развития инвестиционной деятельности в Республике Казахстан22

3. 2 Перспективы развития инвестиционной активности Республики Казахстан26

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. . 31

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ. . 33

ВВЕДЕНИЕ

В современных условиях интернационализация хозяйственной деятельности перешла на новый уровень развития - в стадию экономической глобализации. Процессы глобализации проявляются в быстром росте мировой торговли, перемещении финансового и интеллектуального капитала, информации и человеческих ресурсов, интернационализация производства и финансовых отношений. Инвестиционная деятельность уже не может ограничиваться территориальными рамками Казахстана, а предполагает наряду с этим инвестирование отечественными субъектами в экономику зарубежных стран. Поэтому в целях повышения эффективности инвестиционной деятельности необходимо знать основы организации инвестиционной деятельности. Казахстан, преследуя свои стратегические интересы: конкурентоспособность, уменьшение издержек производства, повышение производительность труда, развитие технологической кооперации и участие в международном разделении труда, выделяет приоритетные направления и в инвестиционной политике. Среди которых основным является осуществление инвестиций в рамках Стратегии индустриально-инновационного развития.

Целью работы является рассмотрение методов государственного регулирования инвестиционной деятельностью, государственное регулирование инвестиционной деятельности ведется для обеспечения публичных интересов общества, и представляет собой прямое или косвенное воздействие на социально-экономическое и научно-техническое развитие страны.

Основной задачей данной работы является понятие инвестиционной деятельности, инвестиционной политики государства, показать необходимость ее государственного регулирования, выявить факторы, влияющие на инвестиционную деятельность, исследовать и проанализировать их.

В работе проведен анализ инвестиционной политики Республики Казахстан на современном этапе и основные направления инвестиционной деятельности Республики Казахстан.

1 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

1. 1Понятие инвестиций и их формы

Характеризуя экономическую сущность инвестиций, следует отметить, что в современной литературе это понятие иногда трактуется ошибочно или слишком узко. Наиболее типичная ошибка заключается в том, что под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не приводить ни к росту капитала, ни к полученною текущей прибыли. К ним относятся так называемые «потребительские инвестиции», которые по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся - средства в приобретение этих товаров расходуются в данном случае на долгосрочное их потребление (если их приобретение не преследует цели последующей их перепродажи для получения прибыли) . Если проанализировать политэкономический аспект категории «инвестиции» и понятия «инвестирование», то можно заметить, что единого смыслового содержания социально-экономической природы данных субстанций не существует.

Для современной рыночной экономики начала ХХ в, в том числе и ее переходного периода, категорию инвестиций следует рассматривать в широком смысле как сложное экономическое и социальное понятие. Это объясняется тем, что инвестициями следует считать все виды материально-имущественных и иных ценностей, включая интеллектуальные, которые вкладываются в предпринимательскую и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта. Позитивный аспект данного подхода состоит в том, что для экономистов ХХI в. Возрастает значение всех форм инвестиций, но ключевое место займут инвестиции в основной капитал (фонды) в реальном секторе экономики, особенно в производстве средств производства и сложной бытовой техники. Детальный и всесторонний анализ различных концепций экономической категории «инвестиций» позволяет сделать вывод о том, что эволюция трактовки инвестиций имеет вектор рыночной направленности как с точки зрения процесса, так и результата. Также под инвестициями следует понимать и систему производственных отношений между субъектами инвестиционного рынка для получения эффекта в будущем. Все это свидетельствует о сложности и многоаспектности сущности категории «инвестиции», поэтому допустима система их определений, каждое из которых может фиксировать тот или иной ракурс данной категории. При исследовании инвестиций на макроуровне, как правило, рассматривается экзогенный и эндогенный характер источников и факторов инвестирования, хотя их дифференциация не абсолютна. ¹

Во многих определениях инвестиций отмечается, что они являются вложением денежных средств. С такой трактовкой этого понятия также нельзя согласиться. Инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в других формах - движимого и недвижимого имущества, различных финансовых инструментов (прежде всего ценных бумаг), нематериальных активов и т. п.

Инвестиции, как и любое другое сложное явление, можно рассматривать в широком и в узком смысле. В широком смысле под инвестициями следует понимать все виды материальных и интеллектуальных ценностей, а также прав на них, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, с целью получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта. В узком смысле (или традиционном понимании) инвестиции - это только капиталовложения, направленные на создание материальных или духовных благ.

Рассмотренные выше положения позволяют следующим образом сформулировать понятие инвестиций: инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.

Выявление особенностей многообразных видов инвестиций и их классификация имеют большое теоретическое и практическое значение, так как способствует упорядочению инвестиционных отношений и дальнейшему совершенствованию инвестиционного законодательства.

Существуют различные основания классификации инвестиций и разные подходы к этой проблеме. Традиционным в развитых странах считается деление инвестиций на: потребительские, экономические (инвестирование в бизнес) и инвестиции в ценные бумаги.

Под потребительскими инвестициями понимается покупка недвижимости или товаров длительного пользования.

Экономические инвестиции - любое вложение средств в реальные активы, связанные с производством товаров и услуг, для извлечения прибыли. Под финансовыми инвестициями понимается инвестирование в ценные бумаги с целью получения прибыли или дохода. В отличие от экономического инвестирования финансовое инвестирование не предполагает обязательного создания новых производственных мощностей и контроль за их использованием.

Одним из основных классификационных критериев деления инвестиций выступает цель инвестирования - получение прибыли и (или) достижение положительного социального эффекта. В зависимости от этого, инвестиции подразделяются на капиталообразующие и интеллектуальные.

Капиталообразующие инвестиции - это инвестиции, направленные на прирост производственных и непроизводственных нефинансовых активов.

Интеллектуальные инвестиции - вложения средств на подготовку специалистов, повышение их квалификации, передачу опыта, лицензий, ноу-хау, совместные научные разработки и т. д.

Инвестиции классифицируют по объектам вложения капитала, по характеру участия в инвестиционном процессе, по периоду инвестирования, по уровню инвестиционного риска, по формам собственности инвестируемого капитала, по региональной принадлежности инвесторов.

По объектам вложения капитала различают реальные и финансовые инвестиции предприятия.

Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

Финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции предприятия.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения капитала. Обычно прямые инвестиции осуществляются в форме капитальных вложений, вложений в уставные фонды других предприятий, в отдельные виды ценных бумаг, широко обращающихся на фондовом рынке.

Непрямые (косвенные) инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками) .

По периоду инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на период до одного года. Основу краткосрочных инвестиций предприятия составляют его краткосрочные финансовые вложения.

Основной формой долгосрочных инвестиций предприятия являются его капитальные вложения в воспроизводство основных средств.

По уровню инвестиционного риска различают безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые и спекулятивные инвестиции.

Безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционной прибыли.

Низкорискованные инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного.

Уровень риска по объектам инвестирования среднерисковых инвестиций примерно соответствует среднерыночному. Уровень риска по высокорисковым инвестициям превышает среднерыночный.

Спекулятивные инвестиции характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные и государственные инвестиции.

Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц негосударственных форм собственности.

Государственные инвестиции характеризуют вложения капитала государственных предприятий, а также средств государственного бюджета разных уровней и государственных внебюджетных фондов.

По региональной принадлежности инвесторов различают национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.

Национальные инвестиции характеризуют вложения капитала резидентами данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории.

Иностранные инвестиции характеризуют вложения капитала нерезидентами в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет научное и практическое значение. Практическая значимость данного анализа заключается в том, что он позволяет определить тенденцию изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику. Теоретическая значимость анализа структуры инвестиций заключается в том, что на основе этого анализа выявляются новые факторы, ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также очень важно для разработки инвестиционной политики.

Для привлечения инвестиций и развития инвестиционной деятельности в целом необходимо создать в стране благоприятный инвестиционный климат и эффективную систему по приему капитальных вложений.

Понятие инвестиционного климата может рассматриваться на макро- и микроэкономическом уровне. На макоуровне учитываются такие факторы, как политическая и экономическая ситуация в стране, а также социальный климат. На микроуровне для инвестиционного климата важны двусторонние отношения фирмы-инвестора и конкретных государственных органов, хозяйствующих субъектов-поставщиков, покупателей, банков, а также профсоюзов и трудовых коллективов принимающей стороны. ³

1. 2 Методы государственного регулирования инвестиционной деятельности

Управление инвестиционной деятельностью включает в себя:

- управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполагает регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законодательными и регламентирующими методами;

- управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя деятельность по планированию, организации, координации, контролю в течение жизненного цикла инвестиционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;

- управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта - предпринимательской фирмы, которая предполагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвестирования.

В соответствии с темой работы рассмотрим первый из перечисленных аспектов управления инвестиционной деятельностью - государственное регулирование.

Анализ действующего законодательства позволяет выявить следующие особенности регулирования отношений, возникающих в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Государственное регулирование инвестиционной деятельности ведется для обеспечения публичных интересов общества, и представляет собой прямое или косвенное воздействие на социально-экономическое и научно-техническое развитие страны, осуществляемое и обеспечиваемое органами государства. Можно выделить две составные части государственного регулирования инвестиций: прямое государственное регулирование - осуществляемое в сфере государственных инвестиций; в сфере недропользования и других видов природопользования; в сфере приватизации объектов государственной собственности; в сфере проведения финансовой и кредитной политики, а также налоговой политики. Вторая составляющая - это косвенное регулирование инвестиционных процессов в стране, включающее обеспечение государством гарантий прав инвесторов, защиты инвестиций и оказание государственной поддержки инвесторам, осуществляющим деятельность в приоритетных секторах экономики (путем предоставления инвестиционных налоговых преференций, освобождения от обложения таможенными пошлинами, предоставления государственных натурных грантов) .

Следовательно, в современных условиях специфика участия государства в инвестиционных отношениях проявляется в том, что государство как субъект инвестиционных отношений:

напрямую управляет государственными инвестициями;

вводит системы налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;

осуществляет государственную поддержку прямых инвестиций в приоритетных секторах экономики;

проводит финансовую и кредитную политику;

политику ценообразования (в том числе выпуская в обращение ценные бумаги) ;

государство контролирует соблюдение государственных норм и стандартов, а также следит за соблюдением правил обязательной сертификации;

применяет антимонопольные мероприятия, организует приватизацию объектов незавершенного строительства;

проводит экспертизу инвестиционных проектов.

В частности, одним из направлений государственного регулирования инвестиций выступает разработка и принятие республиканских и региональных программ государственных инвестиций. С целью осуществления комплекса мероприятий по отбору и реализации приоритетных инвестиционных проектов и проектов институционального развития (технической помощи) Правительством Республики Казахстан утверждается Программа государственных инвестиций, представляющая собой программу инвестирования государственных и (или) привлекаемых государством, в том числе под государственные гарантии, средств по приоритетным секторам экономики. Под инвестиционными проектами подразумеваются проекты, связанные с созданием (приобретением) основных средств.

Программа государственных инвестиций разрабатывается как одна из составных частей индикативного плана социально-экономического развития Республики Казахстан, источниками финансирования проектов являются средства республиканского бюджета, внешние займы под правительственные гарантии и привлекаемые государством внешние гранты. Проведение мероприятий, связанных с подготовкой, отбором, экспертизой проектов, предлагаемых для включения в программу, осуществляется центральными и местными органами государственного управления.

Взаимодействие центральных и местных исполнительных органов власти в инвестиционной деятельности осуществляется путем разработки и реализации региональных инвестиционных программ, финансируемых за счет заимствования местных исполнительных органов. Региональная инвестиционная программа представляет собой программу реализации инвестиционных проектов, финансирование которых частично или полностью планируется осуществить за счет средств, привлекаемых местным исполнительным органом путем заимствования, подлежащая согласованию Правительством Республики Казахстан в каждый год освоения заимствуемых средств.

Важной составляющей частью государственного регулирования инвестиционных отношений выступает выпуск в обращение государственных ценных бумаг. Так, в целях диверсификации финансовых инструментов, используемых для финансового дефицита республиканского бюджета, Правительством Республики Казахстан утверждены Правила выпуска, обращения и погашения государственных индексированных казначейских обязательств со сроком обращения один год и более года.

В отношении развития рынка ценных бумаг действия Правительства Республики Казахстан направлены на обеспечение функционирования рынка ценных бумаг, как эффективного механизма мобилизации и перераспределения внутренних сбережений и средств потенциальных инвесторов с созданием условий для привлечения портфельных инвестиций. Выпуск акций и облигаций казахстанскими организациями-эмитентами негосударственных ценных бумаг должен стать одним из основных механизмов привлечения инвестиций в экономику Казахстана. Соответственно обозначены три направления в этой области: для обеспечения доверия инвесторов к эмитентам корпоративных ценных бумаг - хозяйствующим субъектам будет обеспечена прозрачность процедур путем усиления ответственности за сокрытие информации пред инвесторами и за другие нарушения законодательства о ценных бумагах; в целях повышения привлекательности вложений в корпоративные ценные бумаги - будут законодательно пересмотрены вопросы трансфертных цен, отношения с аффилиированными лицами, что позволит осуществить эффективный мониторинг за эмитентами в процессе распределения средств; будет усилена информационно-пропагандистская работа по разъяснению населению и хозяйствующим субъектам принципов и механизмов функционирования рынка ценных бумаг.

Программы защиты прав инвесторов действуют в большинстве зарубежных стран, хотя механизмы защиты везде различны. В странах с развитыми фондовыми рынками практикуются такие механизмы, как компенсационные фонды, частное страхование, схемы защиты коллективных инвестиций, индивидуальные методы защиты и другие. В программах защиты прав инвесторов принимают участие члены фондовых бирж, в США и Гонконге - брокеры, не являющиеся их членами, а в Великобритании и Канаде - саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг. Во всех случаях профессиональные участники вносят сборы в компенсационный (гарантийный) фонд, который потом инвестируется для получения дополнительного дохода. Программы компенсационных фондов рассчитаны на покрытие убытков членов фонда, которые не в состоянии вернуть своим клиента вверенные деньги или ценные бумаги. Общим для всех программ является то, что ни одна из них не защищает инвестиции от обычных рыночных или так называемых коммерческих рисков, в этой связи Правительством Республики Казахстан планируется создать и ввести в действие, совместно с международными финансовыми организациями, механизмы гарантийного покрытия политических и регулярных рисков.

Наряду с этим принимаются определенные шаги по совершенствованию прямого государственного регулирования (управления) государственными инвестициями. В частности, Правительство Республики Казахстан намерено повысить и упорядочить требования к подготовке, анализу, экспертизе и отбору проектов, заявляемых в состав Программы государственных инвестиций, при обеспечении открытости процедур отбора; выделив в качестве основной задачи в области государственного инвестирования - добиться рационального и эффективного инвестирования ограниченных государственных и привлекаемых государством средств в приоритетные сектора экономики. ²

В странах Европы прямое государственное регулирование появилось после первого нефтяного кризиса для решения острых проблем в бедствующих регионах. Отсутствие внешних (иностранных) инвестиций заставляло искать новые пути стимулирования. Как следствие появились государственные инвестиционные компании, которые создавались для решения двух задач: для привлечения новых инвесторов в проблемные регионы, оказание им помощи в расширении, реконструкции и создании новых частных компаний; для стимулирования влияния общественного (государственного и муниципального) сектора на региональное развитие посредством реализации новых государственных проектов, которые бы способствовали экономическому развитию этих регионов. При этом акцент делался на выпуск новых продуктов и внедрение новых технологий, на обновлении и росте производства, на организации совместных с иностранным капиталом предприятий, на содействие исследованиям по созданию новых продуктов разработке новых технологий.

В заключении следует еще раз подчеркнуть, что надлежащее правовое регулирование выступает неотъемлемой частью государственного регулирования, направленного на организацию и привлечение в нашу страну инвестиций, реализуемого посредством координации деятельности всех государственных органов в выработке единой общегосударственной инвестиционной политики.

2 АНАЛИЗ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

2. 1 Анализ особенностей инвестиционной политики Республики Казахстан на современном этапе и основных направлений инвестиционной деятельности в Республике Казахстан

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.