История развития мировых финансовых кризисов
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы дипломной работы определяется тем, что мировой
финансовый кризис в данный момент охватил всю мировую экономику, Республика
Казахстан являясь государством с рыночной экономикой и частью мировой
экономики, также полностью подвержена влиянию мирового финансового кризиса.
Прежде чем приступить к рассмотрению этого вопроса, хотелось бы
отметить, что финансовый кризис - это структурная единица развития
капиталистического рынка. Кризис появляется, когда модель ведения дел
устаревает и становиться неэффективной, его появление сигнализирует о том,
что в мировой экономике существуют структуры, которые стоило бы изменить.
Именно благодаря подобным ситуациям наше общество прогрессирует и
развивается. Это и есть главная причина мирового финансового кризиса -
необходимость модернизации некоторых отраслей рыночной деятельности
человека.
Современная история помнит несколько действительно крупных кризисов, и
каждый из них имеет различные причины возникновения и последствия для
мировой экономики.
Многие знают, что главной причиной “кризиса 2008 года” является
непродуманное ведение инвестиционной деятельности и неэффективные системы
кредитования.
Менее заметными причинами возникновения финансового кризиса можно
назвать перераспределение мирового баланса сил. Развивающиеся экономики
Китая, Индии, России и Бразилии, а также “Азиатских тигров” и некоторых
других стран меняют баланс сил в мире, структуру экспорта и импорта, рынки
труда, образования, и капитала. Сегодня как раз произошла очередная
“разбалансировка”, ставшая причиной экономического кризиса.
Еще одно предположение относительно причин кризиса: некоторые эксперты
утверждают, что современная проблема - это лишь следствие американского
кризиса 2001 года, который правительство США подавило вместо того, чтобы
принимать системные меры. Поскольку современная мировая экономика
представляет собой единый организм, где каждая клеточка зависит от
другой,зародившись в США, кризис перекинулся и на другие государства. Так,
главной причиной экономического кризиса в Казахстане можно назвать нашу
зависимость от мировой экономики. Впрочем, существуют и другие факты:
преобладающая сырьевая промышленность, отсутствие территориальной
целостности, малоразвитое сельской хозяйство, слабая финансовая система,
менталитет - все это в полной мере отразилось на нашей экономике в период
кризиса. Что-то сыграло на пользу, но многое вызвало обострение проблемы.
Однако кризис, скорее всего, изменит экономику Казахстана, и остается
надеяться, что в лучшую сторону.
Целью дипломной работы является изучение возникновения, причины,
последствия мирового финансового кризиса, а также перспективы
предотвращения. Для достижения указанной цели в процессе исследования были
поставлены следующие задачи:
- рассмотреть историю возникновения мирового финансового кризиса;
- изучить причины мирового финансового кризиса;
- проанализировать динамику основных экономических показателей
Республики Казахстан.
- рассмотреть пути преодоления мирового финансового кризиса.
Объект является экономика Республики Казахстан.
Научная новизна темы дипломной работы состоит в том, что влияние
мирового финансового кризиса рассмотрено во всех секторах экономики.
Теоретическая и методологическая основа написания дипломной работы. В
процессе написания дипломной работы использованы Законы Республики
Казахстан, учебные пособия и монографические издания, посвященные мировому
финансовому кризису. Были изучены работы таких экономистов, как
В.Д.Мельников, А.А.Абишев, А.Г.Сайденов, Б.К.Байшев, Г.С.Сейткасимов,
Н.Н.Хамитов, Ш.Р.Абдильманова, У.М.Искаков, Б.П.Чумаченко, К.Ж.Бертаева и
другие.
Структура работы: введение, три главы, заключение, список
использованной литературы и приложение. Первая глава является теоретической
и описывает сущность финансового кризиса и историю развития кризиса. Во
второй главе проводится анализ макроэкономических показателей Казахстана, а
также рассказывается о влиянии мирового финансового кризиса на экономику
Казахстана. В третьей главе рассмотрены антикризисные меры,
предпринимаемые в разных странах, а также антикризисная программа
Правительства Республики Казахстан.
1. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС – ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ, ПРИЧИНЫ
1. Теория макроэкономической нестабильности
Цикличность экономического развития — это непрерывные колебания
рыночной экономики, когда рост производства сменяется спадом, повышение
деловой активности — понижением. Цикличность характеризуется периодическими
взлетами и падениями рыночной конъюнктуры. Периоды повышения экономической
активности характеризуются преимущественно экстенсивным развитием, а
периоды понижения экономической активности — началом преимущественно
интенсивного развития. Следовательно, цикл является постоянной динамической
характеристикой рыночной экономики, без него нет развития экономики.
Экономический цикл — это форма движения и развития рыночной экономики.
Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста
относится к теориям экономической динамики, которая объясняет движение
народного хозяйства. Если теория роста исследует факторы и условия роста
как долговременной тенденции, то теория цикла – причины колебания
экономической активности во времени. Направление и степень изменения
совокупности показателей, характеризующих равновесное развитие экономики,
образуют экономическую конъюнктуру.
Природа цикла до сих пор является одной из самых спорных и
малоизученных проблем. Исследователей, занимающихся изучением конъюнктурной
динамики, условно можно разделить на два направления :
- одни не признают существования периодически повторяющихся циклов в
общественной жизни;
- другие стоят на детерминистских позициях и утверждают, что
экономические циклы проявляются с регулярностью приливов и отливов.
Представители первого направления, к которым принадлежат наиболее
авторитетные ученые современной западной неоклассической школы, считают,
что циклы являются следствием случайных воздействий ( импульсов или шоков)
на экономическую систему, что и вызывает циклическую модель отклика, то
есть цикличность есть результат воздействия на экономику серии независимых
импульсов. Основы этого подхода были заложены в 1927 г. советским
экономистом Е.Е. Слуцким (1880-1948).Но, широкое признание на западе,
данное направление получило лишь через 30 лет [1].
Представители второго направления рассматривают цикл как своеобразную
первооснову, элементарный неделимый атом реального мира. Цикл, по их
мнению – это особое, универсальное и абсолютное образование материального
мира. Структуру цикла образуют два противоположных материальных объекта,
которые находятся в нем в процессе взаимодействия.
Одним из первых экономистов, кто стал уделять данной проблеме
пристальное внимание, был К. Маркс. Он выделил четыре фазы цикла, которые
последовательно сменяют друг друга: кризис, депрессия, оживление и подъем.
Некоторые современные исследователи выделяют лишь две фазы цикла: рецессию
и подъем.
Графически изображение циклического развития выглядит следующим
образом.
Рисунок 1. Циклическое развитие экономики
*Источник: по данным материала [1]
1 фаза – Подъем
Фаза, при которой рысь переходит в галоп, ускорение экономического
развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых
товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов
акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты. Все
производят и торгуют с прибылью.
Процветание может характеризоваться устойчиво высоким спросом, большим
количеством рабочих мест и повышением уровня жизни. Или оно может быть
отмечено быстрым инфляционным скачком цен и спекуляции, на смену которым
приходит очередной спад.
Подъем зачастую приобретает ажиотажный характер. Уровень производства
превосходит достигнутый в предыдущем цикле. Лихорадочно растут цены.
Безработица сокращается до минимальных размеров при одновременном
существенном росте заработной платы.
Резко возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тенденции в
движении научно-технического прогресса. В связи с расширением масштабов
производства инвестиционных товаров значительно возрастает спрос на
сырьевые ресурсы, и цены на них тоже растут. На фазе подъема усиливаются
диспропорции, заложенные на фазе оживления.
Вместе с тем, нарастает напряженность банковских балансов,
увеличиваются товарные запасы. Экономика подходит к следующему витку.
Подъем, выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии,
заканчивается новой бездной краха.
Неправильным было бы также полагать, что между потрясениями, то есть
фазах оживления и подъема, деловой мир напоминает море в ясную погоду. Нет,
на нем довольно часты волнения, барашки в виде частичных, малых,
промежуточных спадов.
2 фаза – Кризис
Состояние экономики, когда валовой национальный продукт при неуклонном
снижении становится меньше, что свидетельствует о спаде производства или
замедлении темпов его развития. Кризис рыночной системы хозяйства
характеризуется резким спадом производства, который начинается постепенно с
сужения, сокращения деловой активности (реже заключаются торговые сделки,
уменьшается объем деловых операций, осуществляемых как в кредит, так и за
наличный расчет). Кризис отличается нарушением равновесия между спросом и
предложением на какой-либо товар или в какой-либо определенной отрасли
хозяйства, тем что он возникает как всеобщее перепроизводство,
сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков и остановкой
производственных предприятий, ростом ссудного процента, безработицы. В
условиях кризиса предприятия с крупным капиталом и большими финансовыми
возможностями сохраняют возможность получения прибыли путем сокращения
издержек производства. Средние и мелкие предприятия, особенно не
обладающие высокопроизводительным оборудованием и технологией, не могут
стабилизировать ухудшающееся экономическое положение и зачастую терпят
банкротство. Разорение слабых в техническом отношении предприятий имеет
свои плюсы для промышленности в целом, так как ведет к повышению общего
уровня производительных сил.
Следствием повышения общего уровня производительности труда является
понижение стоимости товаров и в итоге - ослабление падения нормы прибыли.
3 фаза - Депрессия
Фаза депрессии, наступающая после спада, может иметь весьма
продолжительный характер. Уровень производства сохраняется стабильным, но
очень низким. Сохраняется высокий уровень безработицы. Но падение цен
приостанавливается, падает ссудный процент, стабилизируются товарные
запасы.
Депрессия представляет собой фазу (более или менее продолжительную -
от полугода до 3 лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и
потребностям, фазу обретения нового равновесия.
На уровне микроэкономики депрессия представляется картиной
неуверенности, беспорядочных действий. Особенно страдают торговые
посредники, биржевые агенты, которым общая обстановка кажется хуже, чем она
есть на самом деле.
Итак, спад прекратился, но тенденция к росту еще не наметилась.
Производство осуществляется на суженной базе, но началось рассасывание
товарных запасов. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с
трудом, он осматривается, не рискуя еще вкладывать значительные средства в
бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. При
классическом варианте эта фаза характеризуется падением нормы процента до
самого низкого уровня в пределах данного цикла.
4 фаза – Оживление
Оживление сопровождается:
- некоторым повышением потребительского спроса;
- незначительным повышением уровня производства;
- начинаются капиталовложения предприятий в оборудование и здания;
- цены на сырье и материалы повышаются;
- сокращается безработица;
- постепенно начинают повышаться цены на товары и услуги;
- растет ссудный процент;
- начинают расти цены на акции.
Оживление, фаза восстановления, когда деловой мир отваживается на
первые шаги вперед и обнаруживает, что они вполне оправданы. Оживление
охватывает прежде всего отрасли, поставляющие средства производства.
Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Условно говоря,
оживление завершается достижением предкризисного уровня по
макроэкономическим показателям. Затем начинается чистый рост.
Наметившееся оживление охватывает все большее количество отраслей,
втягивая в новый виток спирали новые капиталы.
Главной фазой экономического цикла является кризис. Без кризиса не
было бы цикла, а периодическое повторение кризиса придает рыночной
экономике циклический характер.
Кризис переживает несколько стадий в своей динамике:
- латентный, скрытый период, когда его предпосылки назревают, но еще не
прорываются наружу; этот период совпадает с завершающим этапом фазы
стабильного развития (зрелости) уходящего цикла и началом рождения в его
недрах последующего цикла;
- период обвала, взрыва, стремительного обострения всех противоречий,
резкого ухудшения всех показателей динамики количественно преобладающей,
но уже обреченной системы, а заодно и надсистемы. В этот период набирают
силу, открыто проявляются и вступают в борьбу элементы следующей системы,
представляющей будущее. Нарушается устойчивость и возрастает
альтернативность вариантов развития надсистемы. Возможны и зигзаги,
отступления, задержки в выходе из кризиса;
- период смягчения кризиса, создания предпосылок для его преодоления,
перехода к фазе депрессии, обеспечивающей временное равновесие (на нижнем
уровне) между потерявшей свою былую силу системой и утвердившейся,
показавшей свою силу новой, которая на фазе оживления (когда кризис и
депрессия уже позади) становится господствующей, преобладающей и
готовится к новому скачку своего подъема, расцвета.
Длительность этих периодов, как и самого кризиса, неодинакова, исход
нельзя считать заранее точно предопределенным. Как и во всякой борьбе,
возможны варианты, - но на общем пути прогресса [2].
Кризис, прежде всего, проявляется в перепроизводстве товаров,
сокращению кредитов и повышению ссудного процента. Это ведет к понижению
прибылей и падению производства, росту банковских задолженностей,
банковским крахам и банкротством предприятий в других сферах экономики.
Экономический кризис придает импульс в развитии экономики, выполняя
стимулирующую (очистительную) функцию. Во время кризиса возникают
побудительные мотивы к сокращению издержек производства и увеличению
прибыли, усиливается конкуренция. Экономический кризис приводит к
моральному износу средств производства, не способных обеспечить прибыльное
функционирование капитала. Он же создает стимулы для обновления капитала на
новой технической основе. Поэтому кризис дает начало преимущественно
интенсивному развитию экономики. Кризис- важнейший элемент механизма
саморегулирования рыночной экономики.
Но переход к расширению производства и к его обновлению не может
произойти в один момент. Поэтому на смену кризису приходит фаза депрессии.
Производство уже не сокращается, но и не растет. Товарные излишки
постепенно рассасываются, но торговля идет слабо. Процентная ставка на
ссуды падает до минимума. Однако постепенно в народном хозяйстве
проявляются точки роста и происходит переход к фазе оживления.
Предприятия, которые приспособились к новым условиям рынка, усиливают
выпуск товаров, осуществляют новое промышленное строительство, повышается
норма прибыли, ставка ссудного процента и заработной платы, начинается фаза
подъема. Уровень ВНП (валового национального продукта) превосходит высшую
докризисную точку, производство продолжается расширяться, растут занятость,
товарный спрос, уровень цен и норма ссудного процента. Но постепенно
размеры производства вновь выходят за рамки платежеспособного спроса, рынок
переполняется нереализованными товарами и начинается новый промышленный
цикл.
Таким образом, причина циклического характера развития экономики
кроется в конфликте условий производства и условий реализации, в
противоречии между производством, стремящимся к расширению, и не успевающим
за ним ростом платежеспособного спроса. Изменения в совокупном предложении
и совокупном спросе обнаруживаются в экономическом кризисе, который
является не только нарушением пропорциональности общественного
производства, но и толчком к равновесию и сбалансированности экономики.
Механизмом циклического движения является падение цен и, соответственно
обесценивание основного капитала и снижение заработной платы.
До 50-х годов ХХ века во время кризисов происходили всеобщее понижение
уровня цен, связанное с падением платежеспособного спроса, рост
безработицы. В настоящее время монополистический сектор экономики при
поддержке государства не только способен удерживать докризисный уровень
цен, но нередко способствует их росту. Такое падение производства при
сохранении инфляции называется стагфляцией
В современной экономической литературе широко используют терминологию,
выработанную Национальным бюро экономических исследования США (NBER),
согласно которой цикл включает в себя следующие фазы: вершина (пик, бум),
сжатие (рецессия, спад), дно (депрессия), оживление (расширение).
Для характеристики экономической конъюнктуры используется ряд
экономических показателей (ВНП, уровень безработицы, личные доходы, объем
промышленной продукции, уровень цен и др.) В зависимости от того, как
изменяется значение экономических параметров в ходе цикла, они делятся на
проциклические, контрциклические и ациклические. Проциклические параметры в
фазе подъема увеличиваются, а в фазе кризиса уменьшаются (загрузка
производственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уровень цен,
прибыли корпорации и т.п.)
Контрциклическими параметрами называются показатели, значение которых
во время спада увеличивается, в во время подъема уменьшается (уровень
безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т.п.)
Ациклическими называются параметры, динамика которых не совпадает с
фазами экономического цикла (например, объем экспорта)
Кроме того, по классификации Национального бюро экономических
исследований США различают три вида параметров по признаку синхронизации -
опережающие, запаздывающие и соответствующие. Опережающие достигают
максимума или минимума перед приближением пика либо низшей точки (изменение
в запасах, денежной массе и т.п.). Запаздывающие достигают максимума либо
минимума после пика или низшей точки (численность безработицы, удельные
расходы на зарплату и т.п.). Совпадающие параметры изменяются
соответственно колебаниям экономической активности (ВНП, уровень инфляции,
объем промышленного производства и т.п.).
Современной общественной науке известно более 1380 типов цикличности,
но в экономике используют преимущественно четыре типа цикличности:
Циклы Китчина. Продолжительность от 2-х до 4-х лет. Главные
особенности: величина запасов- колебания ВНП, инфляции, занятости,
коммерческие циклы.
Циклы Жунглара. Длина цикла 7-12 лет, главные особенности-
инвестиционный цикл- колебания ВНП, инфляции занятости.
Циклы Кузнеца. Продолжительность 16-25 лет, главные особенности- доход-
иммиграция- жилищное строительство -совокупный спрос-доход.
Циклы Кондратьева. Продолжительность цикла 40-60 лет, главные
особенности – технический прогресс, структурные изменения.
Рисунок 2. Типы цикличности
*Источник: составлено автором по данным [1]
Экономические циклы и кризисы не существуют вне связи с объективными
условиями. Каждый цикл и кризис воспроизводит ту экономическую обстановку,
в которой он развивается. Но охарактеризовать тот или иной цикл или кризис
можно только с временного расстояния.
Меняются и формы проявления современных циклов и кризисов. Это
выражается: в синхронизации циклического движения в разных странах, что
ограничивает возможности смягчения кризисных процессов за счет расширения
экспорта; в учащении циклических кризисов и сокращении длительности цикла;
в относительном уменьшении глубины кризисов; в неустойчивости фаз оживления
и подъема; в изменении показателей масштабов и глубины кризисов.
Структурные кризисы порождаются глубокими диспропорциями между
развитием отдельных сфер и отраслей производства. Поэтому они носят
длительный характер и не укладываются в рамки одного экономического цикла.
Функция структурных кризисов — временное разрешение противоречий
международного разделения труда. Их возникновение связано с конфликтом
между развитыми государствами и развивающимися странами после крушения
колониальной системы. Это выразилось в глубокой диспропорциональности
мирового развития, когда низкие цены на нефть и сырье, навязанные молодым
развивающимся странам, привели к относительной нехватке этих товаров.
Установление суверенитета, распоряжение своими природными ресурсами
позволили развивающимся странам добиться более справедливых цен на сырье и
увеличить доходы от экспорта. Но развитые страны сумели в 80-е годы за счет
применения дешевых заменителей и перехода на ресурсосберегающие технологии
добиться снижения цен на нефть и сырьевые товары [3].
Особенности современных циклических кризисов связаны и с кризисом
государственного регулирования, выразившимся в несостоятельности
антициклической политики государства, в банкротстве теорий и практики
государственного воздействия на циклическое воспроизводство. Налицо
несоответствие официально провозглашенных целей государственной политики
фактическим результатам регулирования экономики: вместо высоких и
устойчивых темпов роста экономики — их падение; полная занятость обернулась
массовой безработицей; стабильность цен — хронической инфляцией;
равновесие платежного баланса — ростом государственного долга. В результате
экономическая деятельность государства стала дополнительным фактором
неустойчивости экономики.
Кризис государственного регулирования заставил развитые страны искать
выход из сложившейся ситуации, но не путем отказа от государственного
регулирования циклического производства, а посредством перестройки его форм
и методов. Направленность государственной политики изменилась от
антициклической к антиинфляционной.
Вместе с тем в современных кризисах менее подвижны такие экономические
параметры, как цены, зарплата, занятость, с помощью которых ранее
преодолевались воспроизводственные диспропорции. В восстановлении
пропорциональности в современных условиях участвуют оставшиеся подвижными
валютные курсы, процентные ставки, размеры денежной массы и
государственного долга. Подвижность этих экономических параметров придает
маневренность механизму самонастройки рыночной экономики.
2. История развития мировых финансовых кризисов
Основной характеристикой экономического кризиса, по мнению
специалистов, является именно потеря равновесия между предложением и
спросом на рынке товаров и услуг.
Истории развития человеческой цивилизации всегда сопутствовали
кризисы. В ранние века это выражалось в недостаточном производстве
продуктов питания, а с середины 19 века уже как утрата равновесия между
спросом, который уменьшается из-за снижения платежеспособности населения и
продолжающимся производством товаров, продуктов народного потребления и
услуг.
До начала 20 века кризисы носили единичный характер и происходили
только в одной, максимум в двух-трех странах одновременно, но с развитием
индустрии и укреплением международных экономических связей их характер
изменился – начавшись в какой-либо стране, кризис превращался в мировой. В
последнее время мировое экономическое сообщество пыталось усовершенствовать
механизмы предотвращения всеобщего кризиса, создавая международные
финансовые объединения и организации, проводя мониторинг рынка сбыта и
пытаясь влиять на хозяйственные процессы, издавая законы о государственном
регулировании экономики, но так и не достигло своей цели. Ни один из
разработанных методов не позволяет точно спрогнозировать момент наступления
очередного экономического катаклизма, а также избежать его наступления в
принципе. История экономических кризисов свидетельствует, что только за
последние два века в странах Европы и Америки произошло около двадцати
кризисов различного масштаба.
Если ознакомится с историческими данными, то мы можем убедиться,
крупные финансовые кризисы в конце 19-начале 20 веков происходили весьма
часто, каждые 10-12 лет экономику стран лихорадило. Кризис 1825 года, затем
1837-38, через десять лет – снова кризис. Далее 1857, 1866 год, 1873 и
снова перерыв до кризиса 1890-93. Наиболее сокрушительный финансовый кризис
1900-01 года, начавшись в Америке и России, захватил также Францию,
Германию, Англию и другие европейские города и перерос в сокрушительный
мировой кризис начала 20 века. До начала Второй мировой войны произошло еще
несколько кризисов: в 1907-08 годах, в 1914, а также 1920-21 и 1929-33
года. Эти кризисы явились катализатором как Первой, так и Второй мировой
войны. Кризисы вызывали разорение огромного количества предприятий,
возникала массовая безработица и обострение общественных отношений. Но, в
до военный и послевоенный период, банковские кризисы возникали нечасто и не
были столь сокрушительными и масштабными.
Начавшийся в 1825 году экономический кризис, зачастую оценивается
историками как первый международный кризис. Приток финансового капитала из
Великобритании в Латинскую Америку, в которой в начале 20 годов в
результате борьбы за независимость образовались новые независимые
республики. Финансирование золотых и серебряных рудников, а также
формирование государственного долга новых государств, привело в итоге к
возникновению экспортного бума. В это же время в Европе бурно шло развитие
промышленной индустрии, и наблюдался активный рост количества компаний и
предприятий, использующих новейшие технологии. Это, и увеличение в
послевоенный период денежной массы привело к развитию спекуляций на
Лондонской фондовой бирже, в результате возник торговый дисбаланс. Золотые
ресурсы банка Англии были исчерпаны, и летом 1985 года фондовый рынок
обрушился. В декабре возникла банковская паника, быстро перекинувшаяся на
Европу. Банк Англии действий по предотвращению всеобщей паники не
предпринял, массовые банкротства предприятий привели к экономической
рецессии. Бумерангом кризис ударил по странам Латинской Америки: были почти
прекращены инвестиции в разработку недр, так как кредиты не были продлены,
объем экспортных поставок снизился, и в итоге резко упали доходы в бюджет.
Результатом стал дефолт во всех вновь образованных странах, и лишь спустя
три десятка лет Латинская Америка смогла вновь пользоваться иностранными
инвестициями, согласовав реструктуризацию своих долгов перед кредиторами.
Найти статистику кризиса и построить график
Кризис 1836-38 годов считают англо-американским, так как именно эти
страны в основном пострадали от разразившегося кризиса. Когда Банк Англии
начал поднимать учетную ставку из-за сокращения золотого резерва, который в
свою очередь был вызван притоком иностранного капитала в США, где в это
время разгорелся настоящий бум из-за хлопковых плантаций. Частично в этот
процесс была вовлечена и Франция. В декабре фондовый рынок рухнул,
банковская паника распространилась в США, кредитование хлопковых проектов
резко уменьшилось. В итоге это привело к обширному сбою всей платежно-
расчетной системы Америки, которой потребовался год, чтобы выровнять
ситуацию [4].
В 1857 году разразился очередной мировой экономический кризис, который
захватил сразу четыре крупнейших государства – Англию, Германию, Францию и
США. Удар по финансово-хозяйственным отношениям и общественной жизни стран
был так ощутим, что задел попутно все страны Европы и Латинской Америки.
Началось все с массовых банкротств в Соединенных Штатах железнодорожных
компаний. Это вызвало обвал на фондовом рынке и общий кризис банковской
системы США. Инвесторы из Англии поддались панике, и кризис перекинулся в
Европу. В основном пострадала металлургическая промышленность, в этот
период объемы выплавки и потребления чугуна упали в среднем на 15-25
процентов. В Англии кризис сказался на судостроении, а в России, США и
Франции на производстве хлопчатобумажных тканей.
Кризис 1873 года, получивший также статус мирового, начался в Германии
и Австрии. Случившийся в Латинской Америке кредитный подъем из-за притока
инвестиций из Великобритании, спровоцировал спекуляции на рынке
недвижимости, но в мае 73 года рухнул фондовый Венский рынок. Следом
обрушились рынки в Амстердаме и Цюрихе. На Нью-Йоркской фондовой бирже в
результате банкротства Президента Тихоокеанской железнодорожной компании
резко упали акции, началась банковская паника. Причиной стал отказ
германских банков в продлении кредитов. Европейская и американская
экономика ощутили резкий спад производства, Экспорт из стран Латинской
Америки также уменьшился, доход государственных бюджетов упал. Этот мировой
кризис был самым затяжным – только в 1878 году ситуация в международной
финансовой сфере смогла выровняться.
1893 год ознаменовался началом очередного кризиса. На этот раз в
Австралии и США. Специалисты связывают его начало с разрешения свободного
ценообразования на серебро, которое было принято Серебряным Пактом Шермана.
Иностранные инвесторы, испугавшись, что в результате США не будет
руководствоваться золотым стандартом, начали уводить свой капитал, чем
ускорили падение фондового рынка и биржевой паники. В Австралии после
резкого увеличения спроса и возникновения бума на рынке недвижимости,
финансируемого внутренними кредитами, неожиданно последовало закрытие трех
крупнейших банков страны и резкое снижение цен на товары экспорта.
В 1907 году разразился кризис, который по своему масштабу был наиболее
обширен, чем все, ранее случавшиеся в истории развития мирового
индустриального общества кризисы. Он довольно жестко повлиял на экономику
сразу девяти развитых государств. Началось все с того, что в 1906 году
учетная ставка Банка Англии вновь была поднята для пополнения золотого
резерва. В 1907 году из-за оттока иностранного капитала рухнул фондовый
рынок Нью-Йорка и к ноябрю этого же года – кризис захватил коммерческие
банки Америки. Страну снова накрыла затяжная рецессия. Уменьшился объем
денежной массы, национальная платежная система была подорвана. Из США этот
кризис переместился в Европу, где затронул ряд государств. Наиболее
пострадавшими оказались Англия, США, Франция и Италия.
Начало Первой мировой войны в 1914 году вызвало очередной мировой
кризис. Правительства Англии, Франции, США и Германии для содержания своих
армий начали тотальную распродажу ценных бумаг иностранных эмитентов. Этот
мировой кризис отличается от других тем, что начался одновременно в
нескольких странах, а не распространялся от одного государства к другому.
Рухнули сразу все рынки, и денежные, и товарные. Крупные развитые страны
смягчили последствия банковской паники путем интервенции центральных
банков.
В 1920-22 году в Норвегии, Дании, Финляндии, Италии, Англии и США в
связи с послевоенным повышением покупательной способности национальных
валют (дефляцией) и спадом производства произошел очередной экономический
кризис.
Наиболее известен своими мрачными последствиями мировой экономический
кризис 1929-33 годов, который получил название Великая депрессия.
В черный четверг, а именно 24 октября 1929 года в Нью-Йорке резко
снизилась стоимость акций. Фондовый рынок залихорадило. Ценные бумаги упали
в стоимости до 70 процентов. Вся деловая активность в США затормозилась.
После окончания Первой мировой войны Соединенные Штаты могли похвастаться
динамичным развитием своей экономики. Операции с ценными бумагами
привлекали все больше и больше держателей акций, потребительский спрос рос
быстрыми темпами. И вдруг в течение одной недели акции самых крупных
американских компаний потеряли в весе до 200 пунктов. Это вызвало настоящую
панику среди акционеров. В конце 1929 года мировой кризис захватил всю
страну. Предприятия и фабрики закрывались, армия безработных росла, ценные
бумаги обесценились настолько, что фондовый рынок мог бы перестать
существовать, банки лопались, как пузыри. Кризис длился до 1933 года, но до
начала сороковых годов страна ощущала его последствия.
Рисунок 3. ВВП США в период Великой депрессии, млрд. долл.
*Источник: М.Л. Хазин. Доклад Теория кризиса, 2009 год.
Официальная статистика 1933 года зафиксировала следующие цифры: в США
армия безработных достигла цифры в 14 миллионов, а всего в 32 странах,
которые пострадали от кризиса – до 30 миллионов. Промышленное производство
сократилось от 24 до 46 %, кризис кроме США задел Великобританию, Францию,
Германию и целый ряд европейских стран [5].
С конца 1957 года до середины 1958 года произошел очередной
экономический кризис, первый после Второй мировой войны. Безработица
достигла колоссальных размеров – 10 миллионов человек. Крупнейшие развитые
страны были вовлечены в него: Англия, Канада, Бельгия, США, Нидерланды.
Спад производства достиг 4 процентов.
Почти точной копией Великой депрессии стал мировой экономический
кризис 1973 года. По количеству вовлеченных в него стран и глубине
последствий, он был значительно разрушительнее для экономики большинства
мировых держав, чем кризис 57-58 годов. Спад производства в США,
Великобритании, Италии, Франции и Японии достиг от 10 до 22 процентов,
резко упал курс акций на фондовом рынке, количество предприятий-банкротов в
1974 году приближалось к цифрам статистики кризиса 1929-33 годов. Армия
безработных достигла цифры в 15 миллионов человек и еще около десяти
миллионов работали неполную рабочую неделю или временно полностью
прекратили работу. Доходы населения резко упали.
Этот же 1973 год ознаменовался первым энергетическим кризисом из-за
снижения объема добычи нефти странами – членами ОПЕК. Этим путем
нефтедобытчики пытались увеличить стоимость нефти на рынке сбыта. И
действительно цена на баррель поднялась: в октябре 73 с трех долларов до
пяти (увеличение на 67 %), а в 1974 году – до 12 долларов.
19 октября 1987 года – очередной черный понедельник американской
экономики (рисунок 4). На фондовом рынке в США сразу на 22,6 % рухнул
индекс Dow Jones Industrial. Фондовые рынки Канады, Гонконга и Австралии
рухнули следом. Специалисты называют одной из возможных причин
возникновения кризиса снижение капитализации нескольких крупных компаний,
что привело к уходу инвесторов с рынка.
Мексиканский кризис 1994-1995 годов стал результатом политики
правительства страны по привлечению иностранных инвестиций. В конце 80-х
годов Мексика, где руководство страны открыло фондовую биржу, и выставило
акции госпредприятий, стала привлекательной для вложения капитала, но к
1994 году большинство иностранцев стало опасаться возникновения кризиса, и
стало выводить свои капиталы из страны. Только в 1995 году было выведено
около 10 миллиардов, в результате чего кризис банковской системы не
заставил себя ждать.
Рисунок 4. Индекс Dow Jones Industrial с 19 июля 1987 года по 19
января 1988 года.
*Источник: Energy Information Administration
Азиатский кризис 1997 года стал самым масштабным кризисом фондового
рынка с момента окончания Второй мировой войны. Его причиной стала
девальвация валют этого региона и слишком высокий уровень дефицита
платежного баланса. Вывод иностранного капитала стал только следствием
наступившего кризиса. Экономисты подсчитали, что этот мировой кризис снизил
объем мирового ВВП примерно на 2 триллиона долларов.
Причины возникновения мировых финансовых кризисов
Экономисты не пришли к единому мнению о причинах мирового финансового
кризиса.
Существует ряд теорий на этот счет, но по всей видимости в
возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность
факторов.
1. Кейнсианское объяснение — нехватка денежной массы. В то время
деньги были привязаны к золотому запасу, это ограничивало денежную массу. В
то же время производство росло, на рубеже веков появились такие новые виды
товаров, как автомобили, самолёты, радио. Количество товаров, как валовое,
так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности
денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение
цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих
предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил
даже по растущим отраслям.
2. Монетаризм — кризис вызвала денежная политика ФРС.
3. Марксизм — с точки зрения марксизма, периодическое возникновение
экономических кризисов является неизбежным спутником капиталистической
экономики. Согласно Марксу, причина кризисов — в производстве товаров в
таком количестве, которое превышает платёжеспособный спрос. И дело не в
ошибках оценки ёмкости рынка, а в закономерностях экономики, нацеленной на
получение прибыли (Карл Маркс в Капитал, т. 1. 1867 год) [6].
Владелец капитала (бизнесмен, капиталист, корпорация) стремится к
получению прибыли, которая является формой прибавочной стоимости. Прибыль
отдельный владелец получит только распродав произведённые товары. И каждый
из владельцев не видит принципиальных препятствий для этого. Значит, чтобы
прибыль получили все владельцы нужно распродать все произведённые товары.
Но при этом работники в форме заработной платы получают стоимость своей
рабочей силы, которая суммарно меньше, чем сумма стоимостей произведённых
товаров. Если все работники потратят всю свою зарплату на покупку товаров,
часть из произведенного так и останется не раскупленной. Либо все владельцы
должны остаться без прибыли, либо кто-то не сможет компенсировать даже свои
затраты и должен будет разориться. Чтобы всё же распродать товаров на общую
сумму больше, чем общая сумма заработной платы, владельцы капитала просто
обязаны реализовать товар в кредит. Через несколько циклов производства
долги накапливаются. Общая сумма долгов принципиально не может уменьшаться,
так как её формирует разрыв между общей стоимостью товаров и общей суммой
зарплат. Неизбежно наступает фаза, когда товары перестают отпускать в долг,
размер которого превышает всякие разумные возможности погашения. Следствием
этого является резкий спад товарного производства, цепные банкротства и
массовая безработица, снижение жизненного уровня населения.
4. Биржевой пузырь; инвестиции в производство сверх реальной
необходимости.
5. Стремительный прирост населения; большое количество детей в семье
было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3-5
детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным
повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за
болезней.
6. Одним из факторов, подстегнувших наступление Великой депрессии,
называют принятие Закона Смута-Хоули в 1930 году, вводившим высокие
таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь таким образом защитить
внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило
цены на дешёвый импорт. Это в свою очередь снизило и без того неважную
покупательную способность населения, а также вынудило другие страны
применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине
30-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях о взаимной
торговле, существенно снизившем таможенные пошлины, международная торговля
начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на мировую экономику.
7. Либеральная школа - Цикличность инвестиционного и потребительского
спроса становится основой и причиной волнообразного экономического цикла
рыночной экономики.
3. Современный мировой финансовый кризис и его причины
Сентябрь 2008 года, а именно 12 сентября. Во всем мире на биржах
нарастает напряженность, все находятся в ожидании, когда разориться банк
Lehman Brothers. Один из самых крупнейших банков мира. Через три дня, 15
сентября 2008 года, происходит катастрофа для всех мировых бирж. Рушится
Нью-Йоркская фондовая биржа. Котировки на биржах всего мира стремительно
падают. В это время в Казахстане, правительство дает команду — биржи
попросту закрыть.
Октябрь 2008 года, становится ясно — мировой финансовый кризис
наступил. Крупнейшие банки Европы, США, да и во всем мире — становятся
банкротами, массовые разорения банков приобретают лавинообразный характер.
Сразу увеличиваются ставки по кредитам, сворачиваются ипотечные программы.
Металлургические заводы, увольняют до 80 % работников, останавливаются
доменные печи.
Для большинства наших соотечественников мировой финансовый кризис
пришел неожиданно. Конечно, многие профессиональные экономисты подозревали
о предстоящих проблемах, так как этот вопрос часто обсуждался в средствах
массовой информации. Однако масштаб и скорость развития финансового кризиса
поражает воображение. Сегодня мало кто из простых смертных понимает,
“откуда взялся”, каковы причины финансового кризиса в Казахстане.
Прежде чем приступить к рассмотрению этого вопроса, хотелось бы
отметить, что финансовый кризис - это структурная единица развития
капиталистического рынка. Кризис появляется, когда модель ведения дел
устаревает и становиться неэффективной, его появление сигнализирует о том,
что в мировой экономике существуют структуры, которые стоило бы изменить.
Именно благодаря подобным ситуациям наше общество прогрессирует и
развивается. Это и есть главная причина мирового финансового кризиса -
необходимость модернизации некоторых отраслей рыночной деятельности
человека.
Современная история помнит несколько действительно крупных кризисов, и
каждый из них имеет различные причины возникновения и последствия для
мировой экономики.
Многие знают, что главной причиной “кризиса 2008 года” является
непродуманное ведение инвестиционной деятельности и неэффективные системы
кредитования [7].
Менее заметными причинами возникновения финансового кризиса можно
назвать перераспределение мирового баланса сил. Развивающиеся экономики
Китая, Индии, России и Бразилии, а также “Азиатских тигров” и некоторых
других стран меняют баланс сил в мире, структуру экспорта и импорта, рынки
труда, образования, и капитала. Сегодня как раз произошла очередная
“разбалансировка”, ставшая причиной экономического кризиса.
Еще одно предположение относительно причин кризиса: некоторые эксперты
утверждают, что современная проблема - это лишь следствие американского
кризиса 2001 года, который правительство США подавило вместо того, чтобы
принимать системные меры. Поскольку современная мировая экономика
представляет собой единый организм, где каждая клеточка зависит от другой,
зародившись в США, кризис перекинулся и на другие государства.
Так, главной причиной экономического кризиса в Казахстане можно
назвать нашу зависимость от мировой экономики. Впрочем, существуют и другие
факты:
- избыток свободных денежных средств и отсутствие достаточных
возможностей для их инвестирования, в частности из-за неразвитости
фондового рынка в стране, и как следствие спекулятивные настроения на
рынке недвижимости, что привело к высокому росту цен на данном рынке и
его перегреву в конечном итоге.
- отказ от вливания значительной части накапливаемых средств в реальную
экономику и вложение этих самых средств в зарубежные (в основном -
американские) казначейские бумаги;
- отсутствие докризисных мер, направленных на увеличение капитализации
казахстанских банков, ликвидности всех звеньев финансовой системы;
- фактическое поощрение получения кредитов, необходимых
предпринимательским структурам, из зарубежных источников: внешний
государственный долг, негарантированный государством (корпоративный
долг) достиг к концу 2008 г. 103 млрд. долл., в том числе долг банков
второго уровня -41,6 млрд. долл;
- слабое использование налоговой системы для развития экономики на
инновационной основе, запоздалое признание необходимости продуманной
промышленной политики, стратегического планирования;
- медленное и малоэффективное использование бюджетных средств и
осуществление уже принятых программ.
- несвоевременные и неэффективные антикризисные меры правительства
страны преобладающая сырьевая промышленность, отсутствие
территориальной целостности, малоразвитое сельской хозяйство, слабая
финансовая система, менталитет - все это в полной мере отразилось на
нашей экономике в период кризиса.
Что-то сыграло на пользу, но многое вызвало обострение проблемы.
Однако кризис, скорее всего, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Актуальность темы дипломной работы определяется тем, что мировой
финансовый кризис в данный момент охватил всю мировую экономику, Республика
Казахстан являясь государством с рыночной экономикой и частью мировой
экономики, также полностью подвержена влиянию мирового финансового кризиса.
Прежде чем приступить к рассмотрению этого вопроса, хотелось бы
отметить, что финансовый кризис - это структурная единица развития
капиталистического рынка. Кризис появляется, когда модель ведения дел
устаревает и становиться неэффективной, его появление сигнализирует о том,
что в мировой экономике существуют структуры, которые стоило бы изменить.
Именно благодаря подобным ситуациям наше общество прогрессирует и
развивается. Это и есть главная причина мирового финансового кризиса -
необходимость модернизации некоторых отраслей рыночной деятельности
человека.
Современная история помнит несколько действительно крупных кризисов, и
каждый из них имеет различные причины возникновения и последствия для
мировой экономики.
Многие знают, что главной причиной “кризиса 2008 года” является
непродуманное ведение инвестиционной деятельности и неэффективные системы
кредитования.
Менее заметными причинами возникновения финансового кризиса можно
назвать перераспределение мирового баланса сил. Развивающиеся экономики
Китая, Индии, России и Бразилии, а также “Азиатских тигров” и некоторых
других стран меняют баланс сил в мире, структуру экспорта и импорта, рынки
труда, образования, и капитала. Сегодня как раз произошла очередная
“разбалансировка”, ставшая причиной экономического кризиса.
Еще одно предположение относительно причин кризиса: некоторые эксперты
утверждают, что современная проблема - это лишь следствие американского
кризиса 2001 года, который правительство США подавило вместо того, чтобы
принимать системные меры. Поскольку современная мировая экономика
представляет собой единый организм, где каждая клеточка зависит от
другой,зародившись в США, кризис перекинулся и на другие государства. Так,
главной причиной экономического кризиса в Казахстане можно назвать нашу
зависимость от мировой экономики. Впрочем, существуют и другие факты:
преобладающая сырьевая промышленность, отсутствие территориальной
целостности, малоразвитое сельской хозяйство, слабая финансовая система,
менталитет - все это в полной мере отразилось на нашей экономике в период
кризиса. Что-то сыграло на пользу, но многое вызвало обострение проблемы.
Однако кризис, скорее всего, изменит экономику Казахстана, и остается
надеяться, что в лучшую сторону.
Целью дипломной работы является изучение возникновения, причины,
последствия мирового финансового кризиса, а также перспективы
предотвращения. Для достижения указанной цели в процессе исследования были
поставлены следующие задачи:
- рассмотреть историю возникновения мирового финансового кризиса;
- изучить причины мирового финансового кризиса;
- проанализировать динамику основных экономических показателей
Республики Казахстан.
- рассмотреть пути преодоления мирового финансового кризиса.
Объект является экономика Республики Казахстан.
Научная новизна темы дипломной работы состоит в том, что влияние
мирового финансового кризиса рассмотрено во всех секторах экономики.
Теоретическая и методологическая основа написания дипломной работы. В
процессе написания дипломной работы использованы Законы Республики
Казахстан, учебные пособия и монографические издания, посвященные мировому
финансовому кризису. Были изучены работы таких экономистов, как
В.Д.Мельников, А.А.Абишев, А.Г.Сайденов, Б.К.Байшев, Г.С.Сейткасимов,
Н.Н.Хамитов, Ш.Р.Абдильманова, У.М.Искаков, Б.П.Чумаченко, К.Ж.Бертаева и
другие.
Структура работы: введение, три главы, заключение, список
использованной литературы и приложение. Первая глава является теоретической
и описывает сущность финансового кризиса и историю развития кризиса. Во
второй главе проводится анализ макроэкономических показателей Казахстана, а
также рассказывается о влиянии мирового финансового кризиса на экономику
Казахстана. В третьей главе рассмотрены антикризисные меры,
предпринимаемые в разных странах, а также антикризисная программа
Правительства Республики Казахстан.
1. МИРОВОЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС – ИСТОРИЯ ВОЗНИКНОВЕНИЯ, ПРИЧИНЫ
1. Теория макроэкономической нестабильности
Цикличность экономического развития — это непрерывные колебания
рыночной экономики, когда рост производства сменяется спадом, повышение
деловой активности — понижением. Цикличность характеризуется периодическими
взлетами и падениями рыночной конъюнктуры. Периоды повышения экономической
активности характеризуются преимущественно экстенсивным развитием, а
периоды понижения экономической активности — началом преимущественно
интенсивного развития. Следовательно, цикл является постоянной динамической
характеристикой рыночной экономики, без него нет развития экономики.
Экономический цикл — это форма движения и развития рыночной экономики.
Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста
относится к теориям экономической динамики, которая объясняет движение
народного хозяйства. Если теория роста исследует факторы и условия роста
как долговременной тенденции, то теория цикла – причины колебания
экономической активности во времени. Направление и степень изменения
совокупности показателей, характеризующих равновесное развитие экономики,
образуют экономическую конъюнктуру.
Природа цикла до сих пор является одной из самых спорных и
малоизученных проблем. Исследователей, занимающихся изучением конъюнктурной
динамики, условно можно разделить на два направления :
- одни не признают существования периодически повторяющихся циклов в
общественной жизни;
- другие стоят на детерминистских позициях и утверждают, что
экономические циклы проявляются с регулярностью приливов и отливов.
Представители первого направления, к которым принадлежат наиболее
авторитетные ученые современной западной неоклассической школы, считают,
что циклы являются следствием случайных воздействий ( импульсов или шоков)
на экономическую систему, что и вызывает циклическую модель отклика, то
есть цикличность есть результат воздействия на экономику серии независимых
импульсов. Основы этого подхода были заложены в 1927 г. советским
экономистом Е.Е. Слуцким (1880-1948).Но, широкое признание на западе,
данное направление получило лишь через 30 лет [1].
Представители второго направления рассматривают цикл как своеобразную
первооснову, элементарный неделимый атом реального мира. Цикл, по их
мнению – это особое, универсальное и абсолютное образование материального
мира. Структуру цикла образуют два противоположных материальных объекта,
которые находятся в нем в процессе взаимодействия.
Одним из первых экономистов, кто стал уделять данной проблеме
пристальное внимание, был К. Маркс. Он выделил четыре фазы цикла, которые
последовательно сменяют друг друга: кризис, депрессия, оживление и подъем.
Некоторые современные исследователи выделяют лишь две фазы цикла: рецессию
и подъем.
Графически изображение циклического развития выглядит следующим
образом.
Рисунок 1. Циклическое развитие экономики
*Источник: по данным материала [1]
1 фаза – Подъем
Фаза, при которой рысь переходит в галоп, ускорение экономического
развития обнаруживается в волнах нововведений, возникновении массы новых
товаров и новых предприятий, в стремительном росте капиталовложений, курсов
акций и других ценных бумаг, процентных ставок, цен и зарплаты. Все
производят и торгуют с прибылью.
Процветание может характеризоваться устойчиво высоким спросом, большим
количеством рабочих мест и повышением уровня жизни. Или оно может быть
отмечено быстрым инфляционным скачком цен и спекуляции, на смену которым
приходит очередной спад.
Подъем зачастую приобретает ажиотажный характер. Уровень производства
превосходит достигнутый в предыдущем цикле. Лихорадочно растут цены.
Безработица сокращается до минимальных размеров при одновременном
существенном росте заработной платы.
Резко возрастает спрос на продукцию отраслей, определяющих тенденции в
движении научно-технического прогресса. В связи с расширением масштабов
производства инвестиционных товаров значительно возрастает спрос на
сырьевые ресурсы, и цены на них тоже растут. На фазе подъема усиливаются
диспропорции, заложенные на фазе оживления.
Вместе с тем, нарастает напряженность банковских балансов,
увеличиваются товарные запасы. Экономика подходит к следующему витку.
Подъем, выводящий экономику на новый уровень в ее поступательном развитии,
заканчивается новой бездной краха.
Неправильным было бы также полагать, что между потрясениями, то есть
фазах оживления и подъема, деловой мир напоминает море в ясную погоду. Нет,
на нем довольно часты волнения, барашки в виде частичных, малых,
промежуточных спадов.
2 фаза – Кризис
Состояние экономики, когда валовой национальный продукт при неуклонном
снижении становится меньше, что свидетельствует о спаде производства или
замедлении темпов его развития. Кризис рыночной системы хозяйства
характеризуется резким спадом производства, который начинается постепенно с
сужения, сокращения деловой активности (реже заключаются торговые сделки,
уменьшается объем деловых операций, осуществляемых как в кредит, так и за
наличный расчет). Кризис отличается нарушением равновесия между спросом и
предложением на какой-либо товар или в какой-либо определенной отрасли
хозяйства, тем что он возникает как всеобщее перепроизводство,
сопровождаемое стремительным падением цен, банкротством банков и остановкой
производственных предприятий, ростом ссудного процента, безработицы. В
условиях кризиса предприятия с крупным капиталом и большими финансовыми
возможностями сохраняют возможность получения прибыли путем сокращения
издержек производства. Средние и мелкие предприятия, особенно не
обладающие высокопроизводительным оборудованием и технологией, не могут
стабилизировать ухудшающееся экономическое положение и зачастую терпят
банкротство. Разорение слабых в техническом отношении предприятий имеет
свои плюсы для промышленности в целом, так как ведет к повышению общего
уровня производительных сил.
Следствием повышения общего уровня производительности труда является
понижение стоимости товаров и в итоге - ослабление падения нормы прибыли.
3 фаза - Депрессия
Фаза депрессии, наступающая после спада, может иметь весьма
продолжительный характер. Уровень производства сохраняется стабильным, но
очень низким. Сохраняется высокий уровень безработицы. Но падение цен
приостанавливается, падает ссудный процент, стабилизируются товарные
запасы.
Депрессия представляет собой фазу (более или менее продолжительную -
от полугода до 3 лет) приспособления хозяйственной жизни к новым условиям и
потребностям, фазу обретения нового равновесия.
На уровне микроэкономики депрессия представляется картиной
неуверенности, беспорядочных действий. Особенно страдают торговые
посредники, биржевые агенты, которым общая обстановка кажется хуже, чем она
есть на самом деле.
Итак, спад прекратился, но тенденция к росту еще не наметилась.
Производство осуществляется на суженной базе, но началось рассасывание
товарных запасов. Доверие предпринимателя к конъюнктуре восстанавливается с
трудом, он осматривается, не рискуя еще вкладывать значительные средства в
бизнес, хотя цены и условия хозяйствования стабилизируются. При
классическом варианте эта фаза характеризуется падением нормы процента до
самого низкого уровня в пределах данного цикла.
4 фаза – Оживление
Оживление сопровождается:
- некоторым повышением потребительского спроса;
- незначительным повышением уровня производства;
- начинаются капиталовложения предприятий в оборудование и здания;
- цены на сырье и материалы повышаются;
- сокращается безработица;
- постепенно начинают повышаться цены на товары и услуги;
- растет ссудный процент;
- начинают расти цены на акции.
Оживление, фаза восстановления, когда деловой мир отваживается на
первые шаги вперед и обнаруживает, что они вполне оправданы. Оживление
охватывает прежде всего отрасли, поставляющие средства производства.
Поощряемые успехом других, создаются новые предприятия. Условно говоря,
оживление завершается достижением предкризисного уровня по
макроэкономическим показателям. Затем начинается чистый рост.
Наметившееся оживление охватывает все большее количество отраслей,
втягивая в новый виток спирали новые капиталы.
Главной фазой экономического цикла является кризис. Без кризиса не
было бы цикла, а периодическое повторение кризиса придает рыночной
экономике циклический характер.
Кризис переживает несколько стадий в своей динамике:
- латентный, скрытый период, когда его предпосылки назревают, но еще не
прорываются наружу; этот период совпадает с завершающим этапом фазы
стабильного развития (зрелости) уходящего цикла и началом рождения в его
недрах последующего цикла;
- период обвала, взрыва, стремительного обострения всех противоречий,
резкого ухудшения всех показателей динамики количественно преобладающей,
но уже обреченной системы, а заодно и надсистемы. В этот период набирают
силу, открыто проявляются и вступают в борьбу элементы следующей системы,
представляющей будущее. Нарушается устойчивость и возрастает
альтернативность вариантов развития надсистемы. Возможны и зигзаги,
отступления, задержки в выходе из кризиса;
- период смягчения кризиса, создания предпосылок для его преодоления,
перехода к фазе депрессии, обеспечивающей временное равновесие (на нижнем
уровне) между потерявшей свою былую силу системой и утвердившейся,
показавшей свою силу новой, которая на фазе оживления (когда кризис и
депрессия уже позади) становится господствующей, преобладающей и
готовится к новому скачку своего подъема, расцвета.
Длительность этих периодов, как и самого кризиса, неодинакова, исход
нельзя считать заранее точно предопределенным. Как и во всякой борьбе,
возможны варианты, - но на общем пути прогресса [2].
Кризис, прежде всего, проявляется в перепроизводстве товаров,
сокращению кредитов и повышению ссудного процента. Это ведет к понижению
прибылей и падению производства, росту банковских задолженностей,
банковским крахам и банкротством предприятий в других сферах экономики.
Экономический кризис придает импульс в развитии экономики, выполняя
стимулирующую (очистительную) функцию. Во время кризиса возникают
побудительные мотивы к сокращению издержек производства и увеличению
прибыли, усиливается конкуренция. Экономический кризис приводит к
моральному износу средств производства, не способных обеспечить прибыльное
функционирование капитала. Он же создает стимулы для обновления капитала на
новой технической основе. Поэтому кризис дает начало преимущественно
интенсивному развитию экономики. Кризис- важнейший элемент механизма
саморегулирования рыночной экономики.
Но переход к расширению производства и к его обновлению не может
произойти в один момент. Поэтому на смену кризису приходит фаза депрессии.
Производство уже не сокращается, но и не растет. Товарные излишки
постепенно рассасываются, но торговля идет слабо. Процентная ставка на
ссуды падает до минимума. Однако постепенно в народном хозяйстве
проявляются точки роста и происходит переход к фазе оживления.
Предприятия, которые приспособились к новым условиям рынка, усиливают
выпуск товаров, осуществляют новое промышленное строительство, повышается
норма прибыли, ставка ссудного процента и заработной платы, начинается фаза
подъема. Уровень ВНП (валового национального продукта) превосходит высшую
докризисную точку, производство продолжается расширяться, растут занятость,
товарный спрос, уровень цен и норма ссудного процента. Но постепенно
размеры производства вновь выходят за рамки платежеспособного спроса, рынок
переполняется нереализованными товарами и начинается новый промышленный
цикл.
Таким образом, причина циклического характера развития экономики
кроется в конфликте условий производства и условий реализации, в
противоречии между производством, стремящимся к расширению, и не успевающим
за ним ростом платежеспособного спроса. Изменения в совокупном предложении
и совокупном спросе обнаруживаются в экономическом кризисе, который
является не только нарушением пропорциональности общественного
производства, но и толчком к равновесию и сбалансированности экономики.
Механизмом циклического движения является падение цен и, соответственно
обесценивание основного капитала и снижение заработной платы.
До 50-х годов ХХ века во время кризисов происходили всеобщее понижение
уровня цен, связанное с падением платежеспособного спроса, рост
безработицы. В настоящее время монополистический сектор экономики при
поддержке государства не только способен удерживать докризисный уровень
цен, но нередко способствует их росту. Такое падение производства при
сохранении инфляции называется стагфляцией
В современной экономической литературе широко используют терминологию,
выработанную Национальным бюро экономических исследования США (NBER),
согласно которой цикл включает в себя следующие фазы: вершина (пик, бум),
сжатие (рецессия, спад), дно (депрессия), оживление (расширение).
Для характеристики экономической конъюнктуры используется ряд
экономических показателей (ВНП, уровень безработицы, личные доходы, объем
промышленной продукции, уровень цен и др.) В зависимости от того, как
изменяется значение экономических параметров в ходе цикла, они делятся на
проциклические, контрциклические и ациклические. Проциклические параметры в
фазе подъема увеличиваются, а в фазе кризиса уменьшаются (загрузка
производственных мощностей, агрегаты денежной массы, общий уровень цен,
прибыли корпорации и т.п.)
Контрциклическими параметрами называются показатели, значение которых
во время спада увеличивается, в во время подъема уменьшается (уровень
безработицы, число банкротств, запасы готовой продукции и т.п.)
Ациклическими называются параметры, динамика которых не совпадает с
фазами экономического цикла (например, объем экспорта)
Кроме того, по классификации Национального бюро экономических
исследований США различают три вида параметров по признаку синхронизации -
опережающие, запаздывающие и соответствующие. Опережающие достигают
максимума или минимума перед приближением пика либо низшей точки (изменение
в запасах, денежной массе и т.п.). Запаздывающие достигают максимума либо
минимума после пика или низшей точки (численность безработицы, удельные
расходы на зарплату и т.п.). Совпадающие параметры изменяются
соответственно колебаниям экономической активности (ВНП, уровень инфляции,
объем промышленного производства и т.п.).
Современной общественной науке известно более 1380 типов цикличности,
но в экономике используют преимущественно четыре типа цикличности:
Циклы Китчина. Продолжительность от 2-х до 4-х лет. Главные
особенности: величина запасов- колебания ВНП, инфляции, занятости,
коммерческие циклы.
Циклы Жунглара. Длина цикла 7-12 лет, главные особенности-
инвестиционный цикл- колебания ВНП, инфляции занятости.
Циклы Кузнеца. Продолжительность 16-25 лет, главные особенности- доход-
иммиграция- жилищное строительство -совокупный спрос-доход.
Циклы Кондратьева. Продолжительность цикла 40-60 лет, главные
особенности – технический прогресс, структурные изменения.
Рисунок 2. Типы цикличности
*Источник: составлено автором по данным [1]
Экономические циклы и кризисы не существуют вне связи с объективными
условиями. Каждый цикл и кризис воспроизводит ту экономическую обстановку,
в которой он развивается. Но охарактеризовать тот или иной цикл или кризис
можно только с временного расстояния.
Меняются и формы проявления современных циклов и кризисов. Это
выражается: в синхронизации циклического движения в разных странах, что
ограничивает возможности смягчения кризисных процессов за счет расширения
экспорта; в учащении циклических кризисов и сокращении длительности цикла;
в относительном уменьшении глубины кризисов; в неустойчивости фаз оживления
и подъема; в изменении показателей масштабов и глубины кризисов.
Структурные кризисы порождаются глубокими диспропорциями между
развитием отдельных сфер и отраслей производства. Поэтому они носят
длительный характер и не укладываются в рамки одного экономического цикла.
Функция структурных кризисов — временное разрешение противоречий
международного разделения труда. Их возникновение связано с конфликтом
между развитыми государствами и развивающимися странами после крушения
колониальной системы. Это выразилось в глубокой диспропорциональности
мирового развития, когда низкие цены на нефть и сырье, навязанные молодым
развивающимся странам, привели к относительной нехватке этих товаров.
Установление суверенитета, распоряжение своими природными ресурсами
позволили развивающимся странам добиться более справедливых цен на сырье и
увеличить доходы от экспорта. Но развитые страны сумели в 80-е годы за счет
применения дешевых заменителей и перехода на ресурсосберегающие технологии
добиться снижения цен на нефть и сырьевые товары [3].
Особенности современных циклических кризисов связаны и с кризисом
государственного регулирования, выразившимся в несостоятельности
антициклической политики государства, в банкротстве теорий и практики
государственного воздействия на циклическое воспроизводство. Налицо
несоответствие официально провозглашенных целей государственной политики
фактическим результатам регулирования экономики: вместо высоких и
устойчивых темпов роста экономики — их падение; полная занятость обернулась
массовой безработицей; стабильность цен — хронической инфляцией;
равновесие платежного баланса — ростом государственного долга. В результате
экономическая деятельность государства стала дополнительным фактором
неустойчивости экономики.
Кризис государственного регулирования заставил развитые страны искать
выход из сложившейся ситуации, но не путем отказа от государственного
регулирования циклического производства, а посредством перестройки его форм
и методов. Направленность государственной политики изменилась от
антициклической к антиинфляционной.
Вместе с тем в современных кризисах менее подвижны такие экономические
параметры, как цены, зарплата, занятость, с помощью которых ранее
преодолевались воспроизводственные диспропорции. В восстановлении
пропорциональности в современных условиях участвуют оставшиеся подвижными
валютные курсы, процентные ставки, размеры денежной массы и
государственного долга. Подвижность этих экономических параметров придает
маневренность механизму самонастройки рыночной экономики.
2. История развития мировых финансовых кризисов
Основной характеристикой экономического кризиса, по мнению
специалистов, является именно потеря равновесия между предложением и
спросом на рынке товаров и услуг.
Истории развития человеческой цивилизации всегда сопутствовали
кризисы. В ранние века это выражалось в недостаточном производстве
продуктов питания, а с середины 19 века уже как утрата равновесия между
спросом, который уменьшается из-за снижения платежеспособности населения и
продолжающимся производством товаров, продуктов народного потребления и
услуг.
До начала 20 века кризисы носили единичный характер и происходили
только в одной, максимум в двух-трех странах одновременно, но с развитием
индустрии и укреплением международных экономических связей их характер
изменился – начавшись в какой-либо стране, кризис превращался в мировой. В
последнее время мировое экономическое сообщество пыталось усовершенствовать
механизмы предотвращения всеобщего кризиса, создавая международные
финансовые объединения и организации, проводя мониторинг рынка сбыта и
пытаясь влиять на хозяйственные процессы, издавая законы о государственном
регулировании экономики, но так и не достигло своей цели. Ни один из
разработанных методов не позволяет точно спрогнозировать момент наступления
очередного экономического катаклизма, а также избежать его наступления в
принципе. История экономических кризисов свидетельствует, что только за
последние два века в странах Европы и Америки произошло около двадцати
кризисов различного масштаба.
Если ознакомится с историческими данными, то мы можем убедиться,
крупные финансовые кризисы в конце 19-начале 20 веков происходили весьма
часто, каждые 10-12 лет экономику стран лихорадило. Кризис 1825 года, затем
1837-38, через десять лет – снова кризис. Далее 1857, 1866 год, 1873 и
снова перерыв до кризиса 1890-93. Наиболее сокрушительный финансовый кризис
1900-01 года, начавшись в Америке и России, захватил также Францию,
Германию, Англию и другие европейские города и перерос в сокрушительный
мировой кризис начала 20 века. До начала Второй мировой войны произошло еще
несколько кризисов: в 1907-08 годах, в 1914, а также 1920-21 и 1929-33
года. Эти кризисы явились катализатором как Первой, так и Второй мировой
войны. Кризисы вызывали разорение огромного количества предприятий,
возникала массовая безработица и обострение общественных отношений. Но, в
до военный и послевоенный период, банковские кризисы возникали нечасто и не
были столь сокрушительными и масштабными.
Начавшийся в 1825 году экономический кризис, зачастую оценивается
историками как первый международный кризис. Приток финансового капитала из
Великобритании в Латинскую Америку, в которой в начале 20 годов в
результате борьбы за независимость образовались новые независимые
республики. Финансирование золотых и серебряных рудников, а также
формирование государственного долга новых государств, привело в итоге к
возникновению экспортного бума. В это же время в Европе бурно шло развитие
промышленной индустрии, и наблюдался активный рост количества компаний и
предприятий, использующих новейшие технологии. Это, и увеличение в
послевоенный период денежной массы привело к развитию спекуляций на
Лондонской фондовой бирже, в результате возник торговый дисбаланс. Золотые
ресурсы банка Англии были исчерпаны, и летом 1985 года фондовый рынок
обрушился. В декабре возникла банковская паника, быстро перекинувшаяся на
Европу. Банк Англии действий по предотвращению всеобщей паники не
предпринял, массовые банкротства предприятий привели к экономической
рецессии. Бумерангом кризис ударил по странам Латинской Америки: были почти
прекращены инвестиции в разработку недр, так как кредиты не были продлены,
объем экспортных поставок снизился, и в итоге резко упали доходы в бюджет.
Результатом стал дефолт во всех вновь образованных странах, и лишь спустя
три десятка лет Латинская Америка смогла вновь пользоваться иностранными
инвестициями, согласовав реструктуризацию своих долгов перед кредиторами.
Найти статистику кризиса и построить график
Кризис 1836-38 годов считают англо-американским, так как именно эти
страны в основном пострадали от разразившегося кризиса. Когда Банк Англии
начал поднимать учетную ставку из-за сокращения золотого резерва, который в
свою очередь был вызван притоком иностранного капитала в США, где в это
время разгорелся настоящий бум из-за хлопковых плантаций. Частично в этот
процесс была вовлечена и Франция. В декабре фондовый рынок рухнул,
банковская паника распространилась в США, кредитование хлопковых проектов
резко уменьшилось. В итоге это привело к обширному сбою всей платежно-
расчетной системы Америки, которой потребовался год, чтобы выровнять
ситуацию [4].
В 1857 году разразился очередной мировой экономический кризис, который
захватил сразу четыре крупнейших государства – Англию, Германию, Францию и
США. Удар по финансово-хозяйственным отношениям и общественной жизни стран
был так ощутим, что задел попутно все страны Европы и Латинской Америки.
Началось все с массовых банкротств в Соединенных Штатах железнодорожных
компаний. Это вызвало обвал на фондовом рынке и общий кризис банковской
системы США. Инвесторы из Англии поддались панике, и кризис перекинулся в
Европу. В основном пострадала металлургическая промышленность, в этот
период объемы выплавки и потребления чугуна упали в среднем на 15-25
процентов. В Англии кризис сказался на судостроении, а в России, США и
Франции на производстве хлопчатобумажных тканей.
Кризис 1873 года, получивший также статус мирового, начался в Германии
и Австрии. Случившийся в Латинской Америке кредитный подъем из-за притока
инвестиций из Великобритании, спровоцировал спекуляции на рынке
недвижимости, но в мае 73 года рухнул фондовый Венский рынок. Следом
обрушились рынки в Амстердаме и Цюрихе. На Нью-Йоркской фондовой бирже в
результате банкротства Президента Тихоокеанской железнодорожной компании
резко упали акции, началась банковская паника. Причиной стал отказ
германских банков в продлении кредитов. Европейская и американская
экономика ощутили резкий спад производства, Экспорт из стран Латинской
Америки также уменьшился, доход государственных бюджетов упал. Этот мировой
кризис был самым затяжным – только в 1878 году ситуация в международной
финансовой сфере смогла выровняться.
1893 год ознаменовался началом очередного кризиса. На этот раз в
Австралии и США. Специалисты связывают его начало с разрешения свободного
ценообразования на серебро, которое было принято Серебряным Пактом Шермана.
Иностранные инвесторы, испугавшись, что в результате США не будет
руководствоваться золотым стандартом, начали уводить свой капитал, чем
ускорили падение фондового рынка и биржевой паники. В Австралии после
резкого увеличения спроса и возникновения бума на рынке недвижимости,
финансируемого внутренними кредитами, неожиданно последовало закрытие трех
крупнейших банков страны и резкое снижение цен на товары экспорта.
В 1907 году разразился кризис, который по своему масштабу был наиболее
обширен, чем все, ранее случавшиеся в истории развития мирового
индустриального общества кризисы. Он довольно жестко повлиял на экономику
сразу девяти развитых государств. Началось все с того, что в 1906 году
учетная ставка Банка Англии вновь была поднята для пополнения золотого
резерва. В 1907 году из-за оттока иностранного капитала рухнул фондовый
рынок Нью-Йорка и к ноябрю этого же года – кризис захватил коммерческие
банки Америки. Страну снова накрыла затяжная рецессия. Уменьшился объем
денежной массы, национальная платежная система была подорвана. Из США этот
кризис переместился в Европу, где затронул ряд государств. Наиболее
пострадавшими оказались Англия, США, Франция и Италия.
Начало Первой мировой войны в 1914 году вызвало очередной мировой
кризис. Правительства Англии, Франции, США и Германии для содержания своих
армий начали тотальную распродажу ценных бумаг иностранных эмитентов. Этот
мировой кризис отличается от других тем, что начался одновременно в
нескольких странах, а не распространялся от одного государства к другому.
Рухнули сразу все рынки, и денежные, и товарные. Крупные развитые страны
смягчили последствия банковской паники путем интервенции центральных
банков.
В 1920-22 году в Норвегии, Дании, Финляндии, Италии, Англии и США в
связи с послевоенным повышением покупательной способности национальных
валют (дефляцией) и спадом производства произошел очередной экономический
кризис.
Наиболее известен своими мрачными последствиями мировой экономический
кризис 1929-33 годов, который получил название Великая депрессия.
В черный четверг, а именно 24 октября 1929 года в Нью-Йорке резко
снизилась стоимость акций. Фондовый рынок залихорадило. Ценные бумаги упали
в стоимости до 70 процентов. Вся деловая активность в США затормозилась.
После окончания Первой мировой войны Соединенные Штаты могли похвастаться
динамичным развитием своей экономики. Операции с ценными бумагами
привлекали все больше и больше держателей акций, потребительский спрос рос
быстрыми темпами. И вдруг в течение одной недели акции самых крупных
американских компаний потеряли в весе до 200 пунктов. Это вызвало настоящую
панику среди акционеров. В конце 1929 года мировой кризис захватил всю
страну. Предприятия и фабрики закрывались, армия безработных росла, ценные
бумаги обесценились настолько, что фондовый рынок мог бы перестать
существовать, банки лопались, как пузыри. Кризис длился до 1933 года, но до
начала сороковых годов страна ощущала его последствия.
Рисунок 3. ВВП США в период Великой депрессии, млрд. долл.
*Источник: М.Л. Хазин. Доклад Теория кризиса, 2009 год.
Официальная статистика 1933 года зафиксировала следующие цифры: в США
армия безработных достигла цифры в 14 миллионов, а всего в 32 странах,
которые пострадали от кризиса – до 30 миллионов. Промышленное производство
сократилось от 24 до 46 %, кризис кроме США задел Великобританию, Францию,
Германию и целый ряд европейских стран [5].
С конца 1957 года до середины 1958 года произошел очередной
экономический кризис, первый после Второй мировой войны. Безработица
достигла колоссальных размеров – 10 миллионов человек. Крупнейшие развитые
страны были вовлечены в него: Англия, Канада, Бельгия, США, Нидерланды.
Спад производства достиг 4 процентов.
Почти точной копией Великой депрессии стал мировой экономический
кризис 1973 года. По количеству вовлеченных в него стран и глубине
последствий, он был значительно разрушительнее для экономики большинства
мировых держав, чем кризис 57-58 годов. Спад производства в США,
Великобритании, Италии, Франции и Японии достиг от 10 до 22 процентов,
резко упал курс акций на фондовом рынке, количество предприятий-банкротов в
1974 году приближалось к цифрам статистики кризиса 1929-33 годов. Армия
безработных достигла цифры в 15 миллионов человек и еще около десяти
миллионов работали неполную рабочую неделю или временно полностью
прекратили работу. Доходы населения резко упали.
Этот же 1973 год ознаменовался первым энергетическим кризисом из-за
снижения объема добычи нефти странами – членами ОПЕК. Этим путем
нефтедобытчики пытались увеличить стоимость нефти на рынке сбыта. И
действительно цена на баррель поднялась: в октябре 73 с трех долларов до
пяти (увеличение на 67 %), а в 1974 году – до 12 долларов.
19 октября 1987 года – очередной черный понедельник американской
экономики (рисунок 4). На фондовом рынке в США сразу на 22,6 % рухнул
индекс Dow Jones Industrial. Фондовые рынки Канады, Гонконга и Австралии
рухнули следом. Специалисты называют одной из возможных причин
возникновения кризиса снижение капитализации нескольких крупных компаний,
что привело к уходу инвесторов с рынка.
Мексиканский кризис 1994-1995 годов стал результатом политики
правительства страны по привлечению иностранных инвестиций. В конце 80-х
годов Мексика, где руководство страны открыло фондовую биржу, и выставило
акции госпредприятий, стала привлекательной для вложения капитала, но к
1994 году большинство иностранцев стало опасаться возникновения кризиса, и
стало выводить свои капиталы из страны. Только в 1995 году было выведено
около 10 миллиардов, в результате чего кризис банковской системы не
заставил себя ждать.
Рисунок 4. Индекс Dow Jones Industrial с 19 июля 1987 года по 19
января 1988 года.
*Источник: Energy Information Administration
Азиатский кризис 1997 года стал самым масштабным кризисом фондового
рынка с момента окончания Второй мировой войны. Его причиной стала
девальвация валют этого региона и слишком высокий уровень дефицита
платежного баланса. Вывод иностранного капитала стал только следствием
наступившего кризиса. Экономисты подсчитали, что этот мировой кризис снизил
объем мирового ВВП примерно на 2 триллиона долларов.
Причины возникновения мировых финансовых кризисов
Экономисты не пришли к единому мнению о причинах мирового финансового
кризиса.
Существует ряд теорий на этот счет, но по всей видимости в
возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность
факторов.
1. Кейнсианское объяснение — нехватка денежной массы. В то время
деньги были привязаны к золотому запасу, это ограничивало денежную массу. В
то же время производство росло, на рубеже веков появились такие новые виды
товаров, как автомобили, самолёты, радио. Количество товаров, как валовое,
так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности
денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение
цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих
предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил
даже по растущим отраслям.
2. Монетаризм — кризис вызвала денежная политика ФРС.
3. Марксизм — с точки зрения марксизма, периодическое возникновение
экономических кризисов является неизбежным спутником капиталистической
экономики. Согласно Марксу, причина кризисов — в производстве товаров в
таком количестве, которое превышает платёжеспособный спрос. И дело не в
ошибках оценки ёмкости рынка, а в закономерностях экономики, нацеленной на
получение прибыли (Карл Маркс в Капитал, т. 1. 1867 год) [6].
Владелец капитала (бизнесмен, капиталист, корпорация) стремится к
получению прибыли, которая является формой прибавочной стоимости. Прибыль
отдельный владелец получит только распродав произведённые товары. И каждый
из владельцев не видит принципиальных препятствий для этого. Значит, чтобы
прибыль получили все владельцы нужно распродать все произведённые товары.
Но при этом работники в форме заработной платы получают стоимость своей
рабочей силы, которая суммарно меньше, чем сумма стоимостей произведённых
товаров. Если все работники потратят всю свою зарплату на покупку товаров,
часть из произведенного так и останется не раскупленной. Либо все владельцы
должны остаться без прибыли, либо кто-то не сможет компенсировать даже свои
затраты и должен будет разориться. Чтобы всё же распродать товаров на общую
сумму больше, чем общая сумма заработной платы, владельцы капитала просто
обязаны реализовать товар в кредит. Через несколько циклов производства
долги накапливаются. Общая сумма долгов принципиально не может уменьшаться,
так как её формирует разрыв между общей стоимостью товаров и общей суммой
зарплат. Неизбежно наступает фаза, когда товары перестают отпускать в долг,
размер которого превышает всякие разумные возможности погашения. Следствием
этого является резкий спад товарного производства, цепные банкротства и
массовая безработица, снижение жизненного уровня населения.
4. Биржевой пузырь; инвестиции в производство сверх реальной
необходимости.
5. Стремительный прирост населения; большое количество детей в семье
было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3-5
детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным
повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за
болезней.
6. Одним из факторов, подстегнувших наступление Великой депрессии,
называют принятие Закона Смута-Хоули в 1930 году, вводившим высокие
таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь таким образом защитить
внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило
цены на дешёвый импорт. Это в свою очередь снизило и без того неважную
покупательную способность населения, а также вынудило другие страны
применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине
30-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях о взаимной
торговле, существенно снизившем таможенные пошлины, международная торговля
начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на мировую экономику.
7. Либеральная школа - Цикличность инвестиционного и потребительского
спроса становится основой и причиной волнообразного экономического цикла
рыночной экономики.
3. Современный мировой финансовый кризис и его причины
Сентябрь 2008 года, а именно 12 сентября. Во всем мире на биржах
нарастает напряженность, все находятся в ожидании, когда разориться банк
Lehman Brothers. Один из самых крупнейших банков мира. Через три дня, 15
сентября 2008 года, происходит катастрофа для всех мировых бирж. Рушится
Нью-Йоркская фондовая биржа. Котировки на биржах всего мира стремительно
падают. В это время в Казахстане, правительство дает команду — биржи
попросту закрыть.
Октябрь 2008 года, становится ясно — мировой финансовый кризис
наступил. Крупнейшие банки Европы, США, да и во всем мире — становятся
банкротами, массовые разорения банков приобретают лавинообразный характер.
Сразу увеличиваются ставки по кредитам, сворачиваются ипотечные программы.
Металлургические заводы, увольняют до 80 % работников, останавливаются
доменные печи.
Для большинства наших соотечественников мировой финансовый кризис
пришел неожиданно. Конечно, многие профессиональные экономисты подозревали
о предстоящих проблемах, так как этот вопрос часто обсуждался в средствах
массовой информации. Однако масштаб и скорость развития финансового кризиса
поражает воображение. Сегодня мало кто из простых смертных понимает,
“откуда взялся”, каковы причины финансового кризиса в Казахстане.
Прежде чем приступить к рассмотрению этого вопроса, хотелось бы
отметить, что финансовый кризис - это структурная единица развития
капиталистического рынка. Кризис появляется, когда модель ведения дел
устаревает и становиться неэффективной, его появление сигнализирует о том,
что в мировой экономике существуют структуры, которые стоило бы изменить.
Именно благодаря подобным ситуациям наше общество прогрессирует и
развивается. Это и есть главная причина мирового финансового кризиса -
необходимость модернизации некоторых отраслей рыночной деятельности
человека.
Современная история помнит несколько действительно крупных кризисов, и
каждый из них имеет различные причины возникновения и последствия для
мировой экономики.
Многие знают, что главной причиной “кризиса 2008 года” является
непродуманное ведение инвестиционной деятельности и неэффективные системы
кредитования [7].
Менее заметными причинами возникновения финансового кризиса можно
назвать перераспределение мирового баланса сил. Развивающиеся экономики
Китая, Индии, России и Бразилии, а также “Азиатских тигров” и некоторых
других стран меняют баланс сил в мире, структуру экспорта и импорта, рынки
труда, образования, и капитала. Сегодня как раз произошла очередная
“разбалансировка”, ставшая причиной экономического кризиса.
Еще одно предположение относительно причин кризиса: некоторые эксперты
утверждают, что современная проблема - это лишь следствие американского
кризиса 2001 года, который правительство США подавило вместо того, чтобы
принимать системные меры. Поскольку современная мировая экономика
представляет собой единый организм, где каждая клеточка зависит от другой,
зародившись в США, кризис перекинулся и на другие государства.
Так, главной причиной экономического кризиса в Казахстане можно
назвать нашу зависимость от мировой экономики. Впрочем, существуют и другие
факты:
- избыток свободных денежных средств и отсутствие достаточных
возможностей для их инвестирования, в частности из-за неразвитости
фондового рынка в стране, и как следствие спекулятивные настроения на
рынке недвижимости, что привело к высокому росту цен на данном рынке и
его перегреву в конечном итоге.
- отказ от вливания значительной части накапливаемых средств в реальную
экономику и вложение этих самых средств в зарубежные (в основном -
американские) казначейские бумаги;
- отсутствие докризисных мер, направленных на увеличение капитализации
казахстанских банков, ликвидности всех звеньев финансовой системы;
- фактическое поощрение получения кредитов, необходимых
предпринимательским структурам, из зарубежных источников: внешний
государственный долг, негарантированный государством (корпоративный
долг) достиг к концу 2008 г. 103 млрд. долл., в том числе долг банков
второго уровня -41,6 млрд. долл;
- слабое использование налоговой системы для развития экономики на
инновационной основе, запоздалое признание необходимости продуманной
промышленной политики, стратегического планирования;
- медленное и малоэффективное использование бюджетных средств и
осуществление уже принятых программ.
- несвоевременные и неэффективные антикризисные меры правительства
страны преобладающая сырьевая промышленность, отсутствие
территориальной целостности, малоразвитое сельской хозяйство, слабая
финансовая система, менталитет - все это в полной мере отразилось на
нашей экономике в период кризиса.
Что-то сыграло на пользу, но многое вызвало обострение проблемы.
Однако кризис, скорее всего, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
