Инвестиционная политика Республики Казахстан: теоретические аспекты, международный опыт и перспективы развития на примере Мангистауской области

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 57 страниц
В избранное:

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ 5

1. 1 Сущность и классификация инвестиций 5

1. 2 Участники инвестиционного процесса 10

1. 3 Источники финансирования инвестиций 14

2 МЕЖДУНАРОДНЫЙ ОПЫТ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН 21

2. 1 Инвестиционная политика развитых стран 21

2. 2 Инвестиционная политика развивающихся стран 23

2. 3 Инвестиционная политика новых индустриальных стран 27

2. 4 Инвестиционная политика Республики Казахстан 32

3 СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КАЗАХСТАНА НА ПРИМЕРЕ МАНГИСТАУСКОЙ ОБЛАСТИ 40

3. 1 Общее состояние экономики Мангистауской области 40

3. 2 Инвестиционная политика Мангистауской области 45

3. 3 Пути совершенствования инвестиционной деятельности в Мангистауской области 49

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 53

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 55

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время развитие Казахстана происходит по классическому экономическому сценарию, так как сравнительное экономическое преимущество характеризуется наличием крупных запасов полезных ископаемых. Интенсивное развитие производства и экспорта сырьевых ресурсов позволило национальной экономике преодолеть кризис и обеспечить в последние три года высокие темпы экономического роста.

Прогресс развития экономики Казахстана заключается в том, что благодаря проведению государственной политики по привлечению иностранных инвестиций в сырьевые отрасли промышленности и осуществлению структурно-институциональных преобразований в финансовой сфере в стране происходит рост уровня жизни и накопление финансовых ресурсов, позволяющих в долгосрочной перспективе обеспечить переход на постиндустриальное сервисно-технологическое развитие.

Сегодня можно констатировать, что Казахстан признан в мировом сообществе как государство с рыночной экономикой, страна первой из стран СНГ приобрела инвестиционный страновой рейтинг. Всемирный Банк включил Казахстан в число 20 стран мира, наиболее привлекательных для инвестиций[1] .

Казахстанский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, при этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат РК, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Огромное значение для РК имеют внутренние инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в казахстанскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию отечественного производства.

В РК существует большое число коммерческих организаций, имеющих достаточные суммы для осуществления инвестиций в реальные проекты.

Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить основные цели инвестирования, состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг, качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д.

Предприятия при эмиссии и размещении своих ценных бумаг пользуются услугами других лиц. И, как правило, посредниками в этих случаях выступают банки и кредитные учреждения. Банки вправе по соглашению с эмитентом организовывать выпуск ценных бумаг и их первичное размещение. При этом инвестиционные институты могут создавать временные объединения (консорциумы или синдикаты) для совместной организации выпуска и размещение ценных бумаг одного эмитента, для чего они заключают многостороннее соглашение, с одной стороны, и соглашение головного института консорциума с эмитентом (эмиссионное соглашение) - с другой стороны. Банки (кредитные учреждения), выступая в качестве инвестиционных компаний, могут выдавать гарантии в пользу других лиц - посредников, занимающихся размещением ценных бумаг, - по размещению ими ценных бумаг эмитента. Такая операция - своего рода страхование рисков. Содержание гарантии сводится к тому, что гарант обязуется принять на себя по обусловленному курсу бумаги, если посредникам не удастся их разместить. Если же размещение состоится, то гарант вправе рассчитывать на комиссионные и вознаграждение за свой риск.

Дипломная работа посвящена актуальной для развивающейся экономики проблеме - инвестиционной политики государства и деятельности в качестве инвестиционной компании.

Цель дипломной работы :

 выявить закономерности инвестиционной политики Республики Казахстан.

Задачи:

1) выявить основные теоретические предпосылки инвестиционной политики государства;

2) проанализировать инвестиционную политику Республики Казахстан, с помощью определения ее основного направления, анализа деятельности;

3) рассмотреть международный опыт инвестиционной политики развитых, развивающихся и новых индустриальных стран;

4) рассмотреть состояние и перспективы развития инвестиционной деятельности Казахстана на примере Мангистауской области.

Структура : в данной работе имеется ВВЕДЕНИЕ; I глава, в которой говорится о теоретических аспектах инвестиционной деятельности (с. 5-20) ; во II главе рассматривается международный опыт инвестиционной политики и анализ инвестиционной деятельности в РК (с. 21-39) ; III глава посвящена инвестиционной политике Мангистауской области (с. 40-52) ; ЗАКЛЮЧЕНИЕ; СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ; ПРИЛОЖЕНИЯ. В общем, в наличии 56 страниц.

Объектом дипломного исследования является инвестиционная политика Республики Казахстан и ее совершенствование.

Источниками информации для написания работы послужили: учебники, учебно-методическая, справочная и нормативная литература, статьи казахстанских авторов, материал по Мангистауской области (паспорт области, Стратегический и Операционный планы), также воспользовалась Интернетом.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1. 1 Сущность и классификация инвестиций

Понятие “инвестиции” (от лат. invest - “вкладывать”) представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.

Инвестиции обеспечивают динамическое развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи:

расширение собственной предпринимательской деятельности (свидетельствует о прочных позициях предприятия на рынке, наличии спроса на выпускаемую продукцию, производимые работы или оказываемые услуги) за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
приобретение новых предприятий;
диверсификация вследствие освоения новых обастей бизнеса.

Инвестиции различаются между собой по нескольким признакам[2] :

Исходя из формы собственности инвесторов, различают:

• частные инвестиции;

• государственные инвестиции;

• иностранные инвестиции;

• совместные инвестиции.

Частные инвестиции - вложения средств, осуществляемые гражданами и частными организациями (фирмами и компаниями) .

Государственные инвестиции - вложения, которые производятся центральными и местными органами власти и управления за счёт бюджетных, внебюджетных и заёмных средств, а также унитарными предприятиями, учреждениями и организациями путём мобилизации собственных финансовых источников.

Иностранные инвестиции - вложения, осуществляемые иностранными государствами, физическими и юридическими лицами.

Совместные инвестиции - вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.

По объектам вложения средств выделяют:

• реальные инвестиции;

• финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции - вложения денег в реальные материальные и нематериальные активы (основной и оборотный капитал, интеллектуальную собственность) .

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы - ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т. п.

По цели инвестирования выделяют:

• прямые инвестиции;

• портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции - вложения денег в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты, валюту, драгоценные металлы и камни) .

По срокам вложений выделяют:

• краткосрочные инвестиции;

• среднесрочные инвестиции;

• долгосрочные инвестиции.

Краткосрочные инвестиции - вложения капитала на отрезок времени менее 1 года.

Среднесрочные инвестиции - вложения капитала на период от 1 до 3 лет.

Долгосрочные инвестиции - вложения капитала на срок свыше 3 лет.

По региональному признаку различают:

• инвестиции внутри страны;

• инвестиции за рубежом.

Внутренние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования, расположенные в границах той или иной территории, страны.

Внешние инвестиции - вложения средств в объекты инвестирования за рубежом.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики, т. е. в промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др. ), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр[2] .

По рискам различают:

• агрессивные инвестиции;

• умеренные инвестиции;

• консервативные инвестиции.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.

Умеренные инвестиции отличаются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений

Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, как сфера вложений, в соответствие с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции.

Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

В экономической литературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило, детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяют на следующие виды:

1) оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т. д. ;

2) наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;

3) социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;

4) обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;

5) представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

1) начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;

2) экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;

3) реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;

4) брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.

В экономическом анализе применяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

1) инвестиции, направляемые на замену оборудования, изношенного физически или морально;

2) инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

3) инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

4) инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

5) стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений НТП, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

Наименее рисковым из этих видов инвестиций считаются инвестиции в замену и модернизацию оборудования. Повышенной степенью риска характеризуются инвестиции в расширение производства и стратегические инвестиции ( рис. 1) [3] .

Инвестиции в замену оборудования: Инвестиции в замену оборудования

Инвестиции в модернизациюоборудования:

Инвестиции в модернизацию

оборудования

Инвестиции в расширение производства: Инвестиции в расширение производства

Инвестиции на диверсификацию производства: Инвестиции на диверсификацию производства

Стратегические инвестиции: Стратегические инвестиции

низкий уровень риска высокий уровень риска

Рисунок 1. Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска

Зависимость между видами инвестиций и уровнем риска обусловлена опасностью изменения реакции рынка на результаты деятельности фирмы после осуществления того или иного вида инвестиций. Очевидно, что риск негативных последствий инвестирования будет ниже при продолжении выпуска уже апробированных рынком товаров и выше при организации нового производства.

Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т. е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично-заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю.

Процесс же, посредством осуществления которого ресурсы трансформируются в объекты производственной и непроизводственной сфер народного хозяйства, называется инвестированием.

Инвестиционные товары (средства производства) отличаются от потребительских товаров тем, что последние удовлетворяют потребности непосредственно, тогда как первые делают это косвенно, обеспечивая производство потребительских товаров.

Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин “капитал” не подразумевает деньги. Правда, менеджеры и экономисты часто говорят о “денежном капитале”, имея в виду деньги, которые могут быть использованы для закупки машин, оборудования и других средств производства. Однако, деньги, как таковые, ничего не производят. Следовательно, их нельзя считать экономическим ресурсом. Реальный капитал - инструмент, машины, оборудование, здания и другие производственные мощности - это экономический ресурс, деньги, или финансовый капитал, таким ресурсом не являются.

При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций - это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов) . Другая часть инвестиций - это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения) .

К сожалению, в Казахстане статистика инвестиционной деятельности (капитальных вложений) включает только материальные затраты, но не учитывает важнейшие инвестиции в “интеллект”, научные исследования и образование. Подобный подход, при котором в инвестиции включается лишь непосредственно материальные компоненты, не позволяет точно определять действительный объем инвестиций.

Ведущие фирмы и корпорации наиболее развитых стран рассматривают работу с кадрами как важнейший фактор дальнейшего научно-технического и экономического развития.

К примеру, затраты частных компаний США на подготовку, повышение квалификации и практическое обучение персонала составляют около 5 млрд. долларов в год. Это рассматривается как важнейший аспект усиления позиций на мировом рынке[4] .

Таким образом, под инвестициями понимаются те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, то есть на расширение или модернизацию производственного аппарата. Это может быть связано с приобретением новых машин, зданий, транспортных средств, а также со строительством дорог, мостов и других инженерных сооружений. Однако в обязательном порядке сюда следует включать и затраты на образование, научные исследования и подготовку кадров. Эти затраты представляют собой инвестиции в “человеческий капитал”, которые на современном этапе развития экономики приобретают все большее и большее значение, так как в конечном счете, именно результатом человеческой деятельности выступают и здания, и сооружения, и машины, и оборудование.

Инвестиции выполняют важнейшую структурообразующую функцию в экономической системе государства. Будущая структура экономики зависит от того, в какие отрасли вкладываются инвестиционные средства. К примеру, большой объем инвестиционных средств может приходиться на производящие металлургическую продукцию заводы, либо напротив, на расширение производства комбинатов, занимающихся легкой текстильной промышленностью.

Как правило, частные инвестиции, в основном, полностью сосредоточены на задаче получения быстрой прибыли. Следовательно, уровнем прибыльности каждой отдельной отрасли (либо подотрасли) экономики, отдельного предприятия определяется уровень инвестиционной предпочтительности данной отрасли, подотрасли, предприятия.

Зарубежная и отечественная практика доказывает, что в доминирующих случаях именно прибыльность является важнейшим структурообразующим критерием, определяющим приоритетность инвестиций.

Негосударственные источники инвестиций направляются, прежде всего, в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются “недоинвестированными”, что в конечном итоге приводит к дефляции. Напротив, чрезмерное (избыточное) инвестирование какой-либо отрасли приводит к инфляции.

Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно-денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством.

1. 2 Участники инвестиционного процесса

Государства, компании и частные лица могут участвовать в инвестиционном процессе на стороне, как спроса, так и предложения[5] .

Государство. Каждому уровню исполнительной власти требуются огромные суммы денег на финансирование своей деятельности. Эта деятельность связана с вложением капитала в строительство жилых домов, дорог, школ, больниц и т. п. Обычно такие проекты финансируются путем выпуска разного рода долгосрочных долговых обязательств - облигаций. Другим источником спросом на деньги являются текущие нужды государства. Например, затраты превышают поступления от налогов и неналоговых платежей, т. к. они еще не поступили. В этом случае власти финансируют свои нужды с помощью выпуска краткосрочных облигаций.

Иногда органы исполнительной власти выступают на стороне предложения денег. Однако государство является чистым потребителем денежных средств, т. е. оно использует больше средств, чем денег.

Государственный кредит представляет собой совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физическими и юридическими лицами - с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта. Государство чаще всего выступает в качестве заемщика средств. Реже государство выступает в качестве кредитора, предоставляя ссуды юридическим и физическим лицам. Государство является гарантом в том случае, когда оно берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых физическими и юридическими лицами.

Государство как заемщик и кредитор оказывает влияние на величину централизованных денежных фондов, как гарант оно не всегда влияет на их размер. Государственные гарантии иногда распространяются на недостаточно надежных заемщиков и соответственно влекут за собой расходы из централизованных денежных фондов государства.

Государственный кредит выполняет фискальную и регулирующую функции.

Через фискальную функцию осуществляется формирование централизованных денежных фондов государства для финансирования своих расходов. В экономически развитых странах государственные займы являются источником финансирования бюджетного дефицита.

Экономический смысл государственных займов заключается в том, что финансирование социальных расходов капитального характера за счет государственных займов обеспечивает потребности ни одного поколения. Поэтому в законе «О рынке ценных бумаг» предусмотрен максимальный срок обращения этих ценных бумаг в течение 30лет. Налоговых поступлений в бюджет на эти цели недостаточно, да и пользоваться налогоплательщики этими объектами не смогут в первый год перечисления налогов. При государственных заимствованиях поколение, осуществляющее строительство социальных объектов, несет аналогичное финансовое бремя, что и последующие поколения, за счет налогов, с которых погашается как основной долг, так и проценты по нему.

Налоговое бремя при долгосрочных государственных займах распределяется равномерно во времени. Налоги, которые взимаются в период финансирования капитальных расходов за счет государственного займа, не увеличиваются, но при возврате кредитов они взимаются не только для их уплаты, но и для погашения процентов по задолженности.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.