Лизинг. Особенности лизинговых операций в Казахстане и за рубежом

Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 15 страниц
В избранное:

Лизинг. Особенности лизинговых операций в Казахстане и за рубежом.

С О Д Е Р Ж А Н И Е :

Введение . . . 2

Лизинг и его формы . . . 4

2. Преимущества лизинга . . . 7

3. Зарубежный опыт лизинга . . . 9

4. Лизинг в Республике Казахстан . . . 11

Заключение . . . 14

Список литературы . . . 15

Введение.

Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы денежные отношения: финансовые, кредитные и т. п.

Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.

Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.

По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада может способствовать финансовый лизинг.

Лизинг - новый экономический термин, недавно вошедший в употребление.

В1952 г. американская компания United States Leasing Corporation основала в Сан-Франциско первое в мире лизинговое общество.

Для современной хозяйственной системы нашего государства характерны кризисные явления, а стабилизация экономики коренным образом зависит от взвешенной инвестиционной политики. Эта политика должна быть направлена как на государственные вложения, так и на вложения частных инвесторов. Одним из видов инвестиционной деятельности, развитие которого напрямую зависит от экономической политики государства и является лизинг.

Прелесть «инвестиций в рассрочку» или лизинга на Западе поняли давно: учитывая, что объектом подобных операций наиболее часто выступает оборудование, в развитых странах лизинговые компании пользуются различными налоговыми льготами.

Применение лизинговых операций в нашей стране началось с середины 1989г. как результат перевода предприятий на арендные формы хозяйствования. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций. Однако слабая методологическая база и отсутствие практического опыта в нетрадиционной сфере банковской деятельности затрудняли внедрение лизинга.

Трудно переоценить значение лизинга в поощрении инвестиционной активности различных структур, особенно малых и средних. По словам председателя Евролизинга А. Датолло, он «является важным катализатором экономических процессов».

Активная банковская деятельность в лизинговой сфере становится все более актуальной в условиях стабилизации экономики. При снижении инфляции и кредитных ставок постепенно проходит время спекулятивных денег и соответственно все больше ощущается потребность в диверсификации деятельности банковских структур, их переключении на новые способы зарабатывания средств. К тому же лизинговая деятельность прекрасный источник стабильных и «длинных денег».

Механизм ускоренного развития лизинговой деятельности должен опираться на двух потенциально главных субъектов лизинга - банковский капитал как единственный в стране источник свободных и денежных средств и малый и средний бизнес, мобильно и наиболее динамично развивающийся сектор экономики страны.

Договор лизинга должен отвечать следующим требованиям:

право выбора объекта лизинга и продавца лизингового имущества принадлежит лизингополучателю, если иное не предусмотрено договором;
лизинговое имущество используется лизингополучателем только в предпринимательских целях;
лизинговое имущество приобретается лизингодателем у продавца лизингового имущества только при условии передачи его в лизинг лизингополучателю;
сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать полную стоимость лизингового имущества в ценах на момент заключения сделки.

1. Лизинг и его формы

Лизинг как своеобразная форма аренды, существенно отличается от других ее форм, от сдачи в наем, продажи в кредит и от проката.

Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease», что в переводе означает «нанимать», «брать в аренду». Возможности лизинга объясняются «раздвоением» функции собственности, т. е. отделением владения имуществом (владельца) и применением специальной системы финансирования. Лизинг - специфическая форма финансирования приобретения различных видов оборудования.

Обычно лизинговые операции осуществляются при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Лизингодатель, лизинговая компания - это арендодатель - фирма или лицо, предоставляющее в лизинг объект (предмет) лизинга на согласованных договорных условиях с лизингополучателем.

Лизингодатель является владельцем и собственником объекта лизинговой операции; он заключает договор страхования на весь срок лизингового контракта. Именно лизинговая компания приобретает для пользователя право собственности на движимое имущество у его производителя (или владельца) и отдает его в лизинг - на средне- или долгосрочный период. Принципиальная схема предоставления лизинговых услуг такова:

от производителя к пользователю идет имущество;
от пользователя к лизинговой фирме направляются лизинговые платежи (взносы) ;
и наконец, от лизинговой фирмы к производителю - оплата покупки.

Лизинговые платежи - вид регулярных взносов, представляющих собой оплату за производственное использование объекта лизинговой операции. Порядок, способы и условия внесения платежей - единовременных или периодических - устанавливаются в договоре. В случае просрочки или неуплаты платежей лизингодатель имеет право расторгнуть лизинговый контракт и воспользоваться предоставленными ему гарантиями. Процедурой внесения лизинговых платежей предусматривается, что эти взносы могут быть пропорциональными, прогрессивными и дегрессивными, разумеется, в эту принципиальную модель могут быть внесены изменения в зависимости от различных форм лизинга.

Система лизинга приобрела широкое распространение, в том числе в области международных коммерческих связей. Отношения между всеми участниками лизинговых операций, т. е. между арендодателем или лизингодателем, владельцем имущества (лизингодержателем) и арендатором или лизингополучателем определяются в соответствии с условиями лизингового договора (Приложение 1. Договор финансового лизинга) . В качестве лизингополучателя выступает арендатор (пользователь) - фирма или лицо, получившее для производственного использования объект лизинга на согласованных с лизингодателем и поставщиком условиях. Он обязан:

произвести приемку объекта лизинговой сделки;
подтвердить комплектность поставки и безупречное его функционирование, отметив это в протоколе приемки;
при обнаружении недостатков их перечень указывается в протоколе приемки и сообщается лизингодателю, который должен потребовать от поставщика их устранения или замены предмета лизинга;
после приемки объекта лизингополучатель берет на себя все права лизингодателя в отношении поставщика.

Между лизингодателем, в роли которого выступает лизинговая компания, и лизингополучателем возникают специфические отношения по поводу объекта лизинга. Лизинговая компания рассчитывает на получение дохода в соответствии с логикой, по которой ставка арендной платы должна быть не ниже средней нормы прибыли на вложенный капитал. Лизингополучатель в результате эксплуатации объекта аренды извлекает прибыль, но ее величина ориентирована на стоимость аренды, объем которой ниже стоимости банковского кредита на приобретение оборудования. Арендатор благодаря лизингу использует дорогостоящую технику без значительных первоначальных затрат на капитальные вложения. Арендодатель, в свою очередь, расширяет рынок сбыта, дифференцируя риск потерь в связи с неплатежеспособностью заказчиков. Посредником между производителем оборудования и фирмой, нуждающейся в его использовании, в лизинговых операциях является лизинговая компания. Обычно в качестве лизинговой компании выступает дочернее общество крупных коммерческих, частных или муниципальных банков. В своей деятельности лизинговая компания использует как собственные, так и заемные средства, например, в виде банковских кредитов. Доход лизинговой компании определяется суммой арендных платежей и периодичностью их выплаты. Именно лизинговая компания получает заявку от фирмы, претендующей на аренду оборудования или недвижимого имущества, и в соответствии с запросами этой фирмы готовит проект лизингового контракта.

В мае 1988г. в г. Оттаве (Канада) проходила Международная конференция по вопросам лизинга и факторинга. В ее работе участвовали 55 государств, включая Советский Союз. Участники конференции подписали «Конвенцию о международном факторинге» и «Конвенцию о международном финансовом лизинге». В Конвенции по выработке унифицированных правил в области международного кредита, осуществляемого посредством финансового лизинга, дается четкое, и главное, - согласованное на межгосударственном уровне определение лизинга. В соответствии с понятием, которое определено в названной Конвенции, под лизингом разумеется такая операция, в итоге которой предоставляющее лицо передаст в распоряжение пользователя материальное имущество, предварительно приобретенное им и выбранное по желанию пользователя, в обмен на выплату определенных фиксированных взносов с учетом амортизации имущества.

Вообще существует много определений понятия и стоящего за ним явления лизинга. Кроме приведенного выше определения, можно сослаться на практику предоставления лизинговых услуг в Германии, где бытует следующая трактовка лизинга. Лизинг - это передача в аренду материальных ценностей (обычно машин, оборудования и недвижимого имущества) во временное пользование с оплатой потребленной стоимости, услуг арендодателя и процента по стоимости оборудования.

Применительно к тем случаям, когда в виде объекта аренды выступают машины, оборудование, приборы и контролирующие устройства, различают в зависимости от срока следующие формы аренды: рентинг - краткосрочная аренда (от нескольких дней до полгода), чертер (до года) ; хайринг - среднесрочная аренда (от года до 3 лет) ; лизинг - долгосрочная аренда (до 20 лет) . Например, фермеру, выращиваемому зерновые, нужны различные сельскохозяйственные машины. Скажем, сеялка требуется на два-три дня, и он может взять ее по рентингу. Борона ему необходима на более длительный срок, что отвечает потребностям проведения сезонных работ. Фермер может ее получить по чертеру (хайрингу) . А вот что касается трактора или грузового автомобиля, то они ему необходимы в течение длительного срока пользования, и поэтому он их возьмет по лизингу.

В Германии и Австрии, а также в некоторых других странах Запада применяется «Gross-leasing», или полносервисный лизинг, и «Teil-service-leasing», или частичносервисный лизинг. Регламентация названных видов лизинга находится в зависимости от того, сколь полно берет на себя лизинговая компания осуществление сервисных услуг: иногда это широкий перечень, а чаще список ее услуг не является достаточно полным.

2. Преимущества лизинга

Лизинг нашел широкое применение именно потому, что он приносит выгоды всем участникам договорных отношений. В чем суть привлекательности лизинговых сделок?

Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специальным сервисом. Он включает: регистрацию оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могу быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг.

Анализ зарубежной практики осуществления лизинговых операций показывает, что экономическое их значение очень тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.

1. Финансовые: одновременное расширение вопросов и приобретения, скажем, оборудования, и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, т. к. вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются.

2. Инвестиционные: компании, предприятию проще или легче получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, т. к. объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств, как при предоставлении кредита банком. Дело в том, что банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, т. к. за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач фирмы или предприятия.

3. Организационно-эксплутационные: немедленная эксплуатация наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация объекта лизинга дает прибыль, необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается арендатору.

4. Сервисные: арендатор объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами - страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой; расширение услуг, связанных с банкингом и ростом числа клиентов банковской операций.

5. Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингопользователя, что снижает налогооблагаемую прибыль.

Кроме того, важны и такие преимущества:

производитель материальных ресурсов - активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности гарантированного сбыта своей продукции;
лизингопользователь, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.

Преимущества лизинга наиболее полно раскрываются, если провести сравнительный анализ эффективности лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:

выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой и качеством услуг, которые она предоставляет, т. е. цена оборудования будет значительно ниже;
размер арендной ставки определяется величиной процента, начисляемого арендодателем на сумму основного долга арендатора;
после истечения срока аренды в соответствии с соглашением о лизинге лизингодатель получает возможность коммерческой реализации объекта лизинга;
быстрое изменение соотношения курсов национальных валют увеличивает риск лизингодателя.

В том случае, если сильны инфляционные процессы, то лизингодатель прибегает к использованию страховых фондов по системе страхования экспортных кредитов.

Нельзя, однако, не отметить и ряд недостатков , присущих лизингу. К их числу следует отнести:

операции, связанные с лизингом, отличаются значительной сложностью как по разработке приемлемой схемы, выявлению условий сделки, так и по документальному ее оформлению;
лизингодатель должен обладать значительным первоначальным капиталом или иметь стабильный источник денежных средств;
лизингополучатель проигрывает на повышении остаточной стоимости лизингового имущества, в частности из-за инфляции;
стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита), поскольку риски износа (морального старения) объекта лизинга ложатся на лизингодателя, который закладывает их в стоимость лизинга.

3. Зарубежный опыт лизинга

В большинстве промышленно развитых стран лизинг стал неотъемлемой частью экономической структуры. В 70-х годах темпы прироста объема лизинговых операций в денежном выражении находились на уровне 20%, в 80-х - на уровне 15%, что превышает темпы экономического развития большинства стран.

За период с 1988 по 1993 год объем лизинговых операций в Италии увеличился в три раза, в ФРГ - 2, 7, в Японии - 2, 5, в Великобритании и США - примерно в 2, 4 раза. К 1993 году доля лизинга машин и оборудования в объеме капиталовложений составила в США - 33%, Австралии - 25%, Великобритании - 18%, ФРГ - 10%.

В 1992 году мировой объем лизинговых инвестиций в машины и оборудование оценивался в 280 млрд. долларов США, из которых на сами США приходилось долее трети мировых сделок по лизингу в сопоставимых ценах, на Японию - 17, 1%, Великобританию и ФРГ - около 4%. В то же время, страны Западной Европы, долгое время скептически относившиеся к лизинговым операциям с конца 70-х годов начинают интенсивно наращивать свою деятельность в этой области. Темпы прироста лизинговых инвестиций в них в настоящее время превышают рост подобных инвестиций в США и Японии.

Тенденция развития современного лизинга - реализация через него продукции наиболее современных научно-технических отраслей. В 70-х годах лизингу подвергались, главным образом, крупные, дорогостоящие машины и машинные комплексы: суда, самолеты, строительные горнодобывающие машины. Из товаров, ранее доминировавших в лизинге, в 80-х годах сохранили свои позиции лишь машины и оборудование для обрабатывающей промышленности и транспорт. Эти группы товаров по-прежнему хорошо арендуются, но и здесь произошел сдвиг в сторону новейшей наиболее сложной техники. В структуре лизинга промышленно развитых стран станки с ЧПУ, конвейерные, роботизированные линии и другое промышленное оборудование составляет 15-30%, строительные и транспортные машины - 20-23%.

Лидерство в 80-е годы захватила вычислительная техника, оборудование для информационных сетей, множительная конторская техника. Ее доля в лизинговом обороте экономически развитых стран выросла с 10 до 30-40%. Обнаруживается общая тенденция к росту в лизинговых сделках товаров сервисной группы.

Правовое регулирование лизинга в западных странах осуществляется по-разному. Отдельное законодательство по лизингу есть в Бельгии, Франции, Италии, ФРГ. Однако в США и Англии лизинговые операции не специальными законодательными актами, а судебными решениями и лизинговой практикой известных компаний (следует отметить, что законы о лизинге имеют всего по 5-8 статей) .

В США правовой основой лизинга является Кодекс внутренних доходов США и Правила проведения лизинговых операций, которые периодически печатает служба налогообложения.

В Англии договор лизинга - это соглашение долгосрочного действия, а настоящий договор лизинга носит название аренды- продажи. При этом включение в текст договоренности опциона на право последующей покупки арендованного оборудования автоматически лишает права называться этому договору договором лизинга.

Договор лизинга признается таким, если:

он составлен на срок, не меньший 75% срока амортизации;
в нем предусмотрена полная или практически полная выплата стоимости оборудования.

Критерии лизинга во Франции:

оборудование должно быть специально купленным для последующей сдачи в аренду;
арендатор имеет право купить собственность по окончании срока действия договора по цене, устанавливаемой на момент составления договора;
опцион на право последующей покупки оборудования является обязательным.

Критерии лизинга в ФРГ:

срок контракта - от 40 до 80% срока амортизации;
стоимость опциона должна соотноситься со стоимостью оборудования.

В Бельгии лизинг реализуется королевским постановлением от

10 ноября 1967 года. Критерии этого лизинга:

оборудование должно использоваться арендатором только с профессиональной целью;
оборудование должно быть специально купленным по заказу будущего арендатора;
срок аренды должен соотноситься со сроком эксплуатации оборудования;
арендную плату следует устанавливать так, чтобы вернуть стоимость арендуемого имущества в срок действия договора;
опцион на право последующей покупки оборудования по остаточной стоимости является обязательным.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.