Анализ практики предоставления лизинговых услуг коммерческими банками Республики Казахстан
содержание
введение
ГЛАВА 1. теоретические основы лизинга
1.1. Понятие, определения и сущность лизинга
1.2. Основные виды и разновидности лизинговых операций
1.3.
Глава 2. Анализ практики предоставления лизинговых услуг коммерческими
банками республики казахстан
2.1. Анализ современного состояния развития лизинга в Казахстане
2.2 Обзор рынка лизинговых услуг за 2004-2006гг.
2.3. Лизинговые операции в ТОО Темирлизинг
Глава 3. Перспективы развития и пути совершенствования лизинга в Республике
Казахстан
3.1. Проблемы и перспективы развития лизинга в Казахстане
3.2. Опыт развития лизинга в мировой экономике
заключение
список использованной литературы
приложение
Введение
Понятие "лизинг" трактуется в зарубежной и отечественной литературе и
практике предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность
отношений, складывающихся в связи с лизингом, обусловливает существование
множества концепций, точек зрения на его сущность и происхождение, а
соответственно и определений. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой
и технический аспекты. По приблизительному подсчету, в настоящее время в
экономической и юридической литературе имеются, по меньшей мере, свыше ста
определений лизинга. Анализ этих определений позволяет выделить узкое,
промежуточное и широкое толкования понятия "лизинг", исходя из следующих
признаков: экономическое содержание и правовая форма лизингового договора;
срок (период) сделки; круг объектов лизинговой сделки; количество и состав
участников (субъектов) сделки.
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых лежат денежные
отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Казахстана из кризиса является
структурная перестройка народного хозяйства Казахстана, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не
традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и
сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты
достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым
моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого
сектора. По разным данным, уровень изношенности основных фондов, которые
требуют замены в ближайшие несколько лет, составляет в Казахстане от 60 до
80%. Огромную роль в этом играет развитие лизинга как инструмента
финансирования инвестиций в основные средства.
Вступившие в силу в 2005 году изменения в закон "О финансовом лизинге",
Гражданский кодекс, Гражданско-процессульный кодекс, Налоговый кодекс
позволяют сделать вывод о том, что гражданско-правовое регулирование и
налогообложение лизинга в республике являются одними из самых прогрессивных
на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций
максимально приближен к МСФО. Рынок лизинговых услуг Казахстана активно
начал развиваться с 2001 года[1].
лизинговый бизнес представляет собой один из видов предпринимательской
деятельности. Это одна из разновидностей арендных операций, получившая
широкое распространение в послевоенный период за рубежом и развивающаяся в
настоящее время в Казахстане.
Принципиальной разницы между арендой и лизингом не существует. В тех
странах, где существует полное законодательство об аренде (США, Германия)
нет законодательства о лизинге. В Казахстане такого полного
законодательства нет, поэтому возникает необходимость в правовом
регулировании некоторых сложных форм аренды, охватывающих кредитные,
страховые, залоговые и другие отношения.
В более широком смысле под лизингом понимается весь комплекс
возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества во
временное пользование на основе его приобретения.
В самостоятельную отрасль. Лизинг выделился первоначально в США, а
затем в короткие сроки распространился в странах Западной Европы и Японии.
Сегодня лизинговые операции стали неотъемлемой частью экономики не
только большинства промышленно развитых, но и развивающихся стран.
Причины лизингового бума за рубежом заключены в высокой эффективности
и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента.
В настоящее время, когда сроки морального износа техники сокращаются.
Аренда оборудования становится актуальной. Именно аренда оборудования
способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и
оборудования как на каждом отдельном предприятии, так и в целом по стране.
В развитии лизинговой формы кредита в нашей стране можно выделить два
этапа. На первоначальном этапе предоставление материальных ценностей формы
кредита на условиях кредита-аренды осуществляли государственные и
кооперативные предприятия. Каждая такая операция обусловлена возможностью и
целесообразностью выполнения производственным предприятием функции
арендодателя. Это зависит от того, располагает ли оно основными фондами,
которые могут быть отданы в аренду, существует ли спрос на них у других
предприятий, лиц, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью. В
качестве объекта аренды, как правило, выступают постоянно или временно
бездействующие основные фонды, транспортные средства, высокопроизводимая
техника, в основном оргтехника.
Необходимость модернизации производства, внедрения новой
трудосберегающей технологии (роботов, компьютеров), сокращение морального
срока службы оборудования, его усложнение и удорожание, а также развитие
рыночных отношений обусловили потребность качественного совершения
лизинговых операций путем изменения облика субъектов этих операций и
объекта кредита-аренды. В роли арендодателя сейчас выступают хозрасчетные
лизинговые предприятия и организации. Располагающие мощными финансовыми
ресурсами, поддержкой банков для покупки технологически сложного,
дорогостоящего, высокоэффективного оборудования и предоставления его на
условиях кредита-аренды рентабельным предприятиям и организациям что и
обуславливает актуальность выбранной темы.
Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного
финансирования предприятий. Особую роль он играет в качестве эффективного
средства увеличения активов лизингополучателей как действующих, так и вновь
созданных предприятий. В мировой практике именно этот инструмент является
одним из доступных источников финансирования для малого и среднего бизнеса.
Лизинг считается в бизнесе наиболее удобной формой приобретения
дорогостоящих предметов длительного пользования, например, таких, как
здания или машины. В схеме финансового лизинга участвуют три участника:
продавец, лизингодатель и лизингополучатель. Первый продает предмет
пользования лизингодателю в собственность; лизингодатель, в свою очередь,
передает этот предмет во временное владение и пользование лизингополучателю
для предпринимательских целей, на оговоренных условиях и за определенную
плату. После полного внесения стоимости лизинга и выполнения всех
предусмотренных договором финансового лизинга обязательств право
собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, инвентарь, в
общем, все, что требуется предпринимателям для их дела. Для клиентов,
которые хотят приобрести такие предметы для обновления основных средств,
Казкоммерцбанк предлагает банковский продукт Финансовый лизинг – в
качестве альтернативного варианта финансирования. На самом деле, с точки
зрения интересов бизнеса лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с прямой
покупкой объектов основных фондов. Во-первых, это рассрочка оплаты: вы
получаете предмет лизинга сразу, а оплачиваете его в течение нескольких
лет. Во-вторых, банк проведет полное сопровождение процедуры поставки:
переговоры, приобретение, таможенное оформление и прочее. Кроме того,
отдельные импортируемые предметы лизинга (согласно перечню, утвержденному
Правительством Республики Казахстан) полностью освобождаются от НДС, что
удешевляет как импорт основных средств, приобретаемых в целях передачи в
финансовый лизинг, так и последующую их передачу в финансовый лизинг,
поскольку такая передача также освобождается от НДС. Поэтому выгоднее
приобретать основные средства именно через лизинг, чем привлекать кредит.
Основными целью магистерской диссертационной работы являются раскрытие
экономического содержания и определение необходимости лизинга в современных
рыночных условиях, которое раскрывает следующие задачи:
- Определение основного понятия, принципов и сущности лизинга
- Описание основных видов и особенностей лизинга
- правовое регулирование лизинга в РК
- Проведение анализа лизинговых операций в Республике Казахстан с
описанием условий и порядка лизинга на примере ТОО Темирлизинг
- Описание современного состояния лизинга в Республике Казахстан
Структура магистерской диссертации состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложения.
ГЛАВА 1. теоретические основы лизинга
1.1. Понятие, определение и сущность лизинга.
Лизинг – это долгосрочная аренда машин и оборудования при сохранении
права собственности на них за арендодателем на весь срок аренды. Это
специфическая форма финансирования вложений в основные фонды.
Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленный на
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств,
когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин,
оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной
техники, средств теле- радиосвязи, вычислительной техники, различных
сооружений производственного назначения, компьютерных программ, ноу-хау и
т.д.
Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от
того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех сторон.
Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в
качестве которого могут выступать либо предприятие – производитель объекта
лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается
неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный
спрос на производственную продукцию при наличии в тоже время потребности в
ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая
деятельность является основной уставной целью и которая обычно, создается
при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами банки
поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.
Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е.
предприятие любой организационно-правовой формы собственности, нуждающееся
в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие
приобретению необходимого имущества на собственные и заемные средства.
Кроме этого, в сделке обычно участвуют предприятия-производители (но
не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также
коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а
лишь финансирующий операции последнего. Например, лизинговой компании,
которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах. Возможны
и другие, более сложные варианты лизинга (так называемого – раздельного),
который характеризуется крупномасштабностью сделок участием в них
нескольких фирм и финансовых учреждений.
Противоположным примером имея в виду простоту схемы заключения
контракта является так называемый возвратный лизинг, при котором
предприятие продает лизинговой фирме часть своего собственного имущества,
одновременно подписывая с ней договор на его аренду. Таким образом
предприятие не прибегая к кредиту, получает дополнительные денежные
средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не
прекращается.
Основное отличие лизинга от других видов аренды состоит в том, что в
лизинг сдается имущество, ранее не использованное лизингодателем, а
специально им приобретенное с целью передачи в пользование
лизингополучателю. Лизинговая компания фактически кредитует арендатора,
поэтому лизинг также называют кредитной арендой.
Субъектами лизинга являются[2]:
- Лизингодатель – юридическое лицо и гражданин,
занимающийся предпринимательской деятельностью без
образования юридического лица и зарегистрированный в
качестве предпринимателя, осуществляющие лизинговую
деятельность, то есть передачу в лизинг специально
приобретенного для этого имущества. В соответствии с
действующим законодательством для осуществления
лизинговой деятельности необходимо пройти лицензирование.
- Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность или гражданин,
занимающийся предпринимательской деятельностью и
зарегистрированный в качестве предпринимателя, получающие
имущество в пользование по договору лизинга.
- Продавец лизингового имущества – юридическое лицо или
гражданин, продающий имущество, являющееся объектом
лизинга.
Условно, в процессе лизинговых отношений можно выделить три этапа:
1. Этап – подготовительная работа для заключения юридических договоров,
которая находит отражение в следующих документах:
- заявка на оборудование от будущего арендатора
(лизингополучателя);
- заключение о платежеспособности лизингополучателя и
эффектив-ности лизингового проекта;
- заказ-наряд, направляемый поставщику арендодателем
(лизинго-дателем);
- кредитный договор, заключаемый лизингодателем с банком.
2. Этап – в юридических договорах заключается лизинговая сделка, что может
отражаться в договоре купли-продажи, акта приемки лизингового имущества,
лизинговом соглашении, договоре на техническое обслуживание, договоре на
страхование объекта лизинга;
3. Этап - использование объекта лизинга и закрытие сделки, на этом этапе
производится выплата лизинговых платежей.
Лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности и
оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества[3].
К преимуществам лизинга для лизингополучателя можно отнести следующие:
1. Позволяет быстро реагировать на изменение коньюктуры, обновлять капитал,
не прибегая к крупномасштабным инвестициям, избегать морального старения
оборудования.
2. Дает возможность компаниям модернизировать и организовывать новое
производство без мобилизации больших финансовых ресурсов.
3. Для мелких и средних фирм лизинг часто является единственно возможным
способом финансирования их инвестиций.
4. Освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением
имущества (например, от налога на имущество).
5. Удобен для бухгалтерского учета, так как арендуемое оборудование не
берется на баланс арендатора, а начисление амортизации, выплату части
налогов и управление долгом осуществляет лизинговая компания.
6. Международный лизинг в ряде случаев позволяет арендатору пользоваться
налоговыми льготами страны арендодателя за счет снижения арендных ставок.
7. Позволяет включать в себестоимость продукции, работ и услуг проценты за
полученные заемные средства, в том числе кредиты банков, используемые
субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а
также лизинговых платежей.
8. Позволяет снижать налог на прибыль, так как лизинговые платежи у
лизингополучателя относятся на затраты.
9. Оборудование оценивается в текущих ценах и не индексируется на темпе
инфляции.
10. Арендные платежи учитываются в себестоимости продукции.
Хотя лизинг – сложная операция, требующая больших капитальных вложений
на закупку оборудования для последующей его сдачи банком в аренду
хозорганам, арендодатель получает ряд преимуществ. К преимуществам лизинга
для лизингодателя относятся:
1. Расширение банковских операций и числа клиентов.
2. Собственность на объект сохраняется за лизингодателем.
3. Амортизационные отчисления не облагаются налогом.
4. Стабильность доходов в виде комиссий.
5. Простота учета лизинговых платежей.
Безусловные выгоды от лизинга также получают предприятия, которые по
причине либо сезонного характера выполняемых работ. Либо индивидуального
(разовые заказы) не нуждаются в постоянном владении оборудованием.
Предприятия – производители материальных ценностей ( поставщики)
заинтересованы в лизинге, потому что они получают немедленную оплату своей
продукции, увеличивая объем ее продаж, расширяют потенциальный круг
пользователей своей продукции. Отечественные предприятия-производители с
помощью лизинга (для начала краткосрочного) могут пытаться выйти на
высококонкурентные рынки стран с развитой рыночной экономикой.
Интересы лизинговой фирмы (банка) заключаются в получении ею (в
составе арендных платежей) процентов за предоставленное в кредит
оборудование, платы за риск морального старения оборудования, а также в
возможности сдать то или иное оборудование в аренду ( оперативный лизинг)
несколько раз им получить за него в итоге гораздо больше первоначальной
стоимости.
Перечисленными выше причинами, имеющими сугубо адресный характер и
объясняющими выгодность лизинга для производителя конкретной продукции,
лизингодатедля, коммерческого банка, лизингополучателя, и обусловливается
широкое распространение этой формы договорных отношений (являющейся для
одних каналом сбыта продукции, для других – кредитной операцией. Для
третьих – способом финансирования капиталовложений в приборы, оборудование,
транспортные средства и т.п.) во многих странах мира. Но кроме этого
развитию лизинга благоприятствуют некоторые общие тенденции экономического
развития. Среди которых:
- Сокращение объема ликвидности средств у предприятий и
организаций из-за постоянно возникающих на денежных
рынках трудностей;
- Обострение конкуренции, требующие оптимизации фирменных
инвестиций;
- уменьшение прибыли предприятий и организаций,
ограничивающее их возможности выделения достаточных
средств для желательного расширения производства. Эта
тенденция, очевидно, усилится, с одной стороны, после
акционирования государственных предприятий в результате
процесса приватизации и необходимости выделения части
прибыли для дивидендных выплат, а с другой стороны –
после проведения переоценки основных производственных
фондов и значительного роста амортизационных отчислений,
а на этой основе – роста себестоимости продукции. В
результате возможно, что даже возросшая цена не сможет
компенсировать снижение прибыли;
- содействие развитию лизинговых операций со стороны
правительственных органов и финансового мира в интересах
стимулирования их роста, и в частности роста инвестиций.
В кредитном отделе банка создается банк данных об имеющемся в области
оборудовании, которое можно сдать в аренду.
Необходимо организовать работу по определению спроса и предложения на
виды имущества, рекламе лизинговых операций банка.
Арендатор обращается в обслуживающее его отделение банка, либо банк сам
находит потенциальных клиентов, как арендаторов, так и поставщиков
оборудования. Заявка на лизинг с точным указанием оборудования оформляется
специальным документом.
Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном
клиенте, оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию
арендуемого оборудования.
Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник
должен проанализировать следующую информацию: закупочную цену имущества,
применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки
имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных
взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной
стоимости.
Анализ статистических данных свидетельствует о том, что лизинговые
операции имеют устойчивую тенденцию к росту, и этот процесс сохранится в
ближайшее время.
Широкое развитие лизинговых операций сдерживается как дефицитом
необходимого оборудования, так и отсутствием серьезной методической
литературы по организации проведения лизинговых операций.
С развитием лизинговых операций круг арендодателей будет расширяться,
и к коммерческим банкам присоединятся крупные промышленные предприятия,
имеющие собственные лизинговые отделы, и специализированные лизинговые
организации.
Взаимосвязанные коммерческие и финансовые преимущества лизинга будут
способствовать развитию конкуренции в машиностроительном комплексе страны,
совершенствованию банковских операций и вовлечению банков в финансирование
научно-технического прогресса во всех отраслях экономики.
1.2. Принципы и признаки классификации лизинга
Согласно законодательству существуют 2 основные формы лизинга:
внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан.
Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Казахстан,
договор международного лизинга регулируется законодательством Республики
Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики
Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в
области внешнеэкономической деятельности.
Вдобавок, закон “О лизинге” регулирует 3 основных типа лизинга:
- долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более
лет;
- среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора
до трех лет;
- краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее
полутора лет.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются[4]:
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух
базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республики
Казахстан закон “О лизинге” регулирует три основных вида лизинга:
оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью
финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть наиболее
распространенные виды лизинга более подробно.
( оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие
виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника,
различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие
постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили,
воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным.
Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплат; наличие
в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения
аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск
владельцев имущества.
( финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и
сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
( возвратный лизинг (схема №3)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,
предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве
которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В
этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется
преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации
оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы
лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных
ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
( прямой лизинг (схема №5)[5]
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о
покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка – концерны Даймлер-Крайслер и BMW состоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
( сублизинг (схема №6)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно закону “О
лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по
выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являтся
согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право
на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в
случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному
арендодателю.
Схема № 1.
Для оперативного лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 5
2
(Лизинговая
компания) 1
3
Арендатор
заявка на оборудование;
1. плата за оборудование;
2. оборудование;
3. арендные платежи;
4. возврат оборудования по истечении срока контракта;
Схема № 2.
Для финансового лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 2
(Лизинговая
компания) 1
3
Арендатор
1. заявка на оборудование;
2. плата за оборудование;
3. оборудование;
4. арендные платежи;
Схема № 3.
Для возвратного лизингового процесса.
1
Лизинговая компания Предприятие
2
1. стоимость оборудования;
2. арендные платежи;
Схема № 4.
Для долевого лизингового процесса.
1
Арендодатель Источник
дополнительных средств
2
3 1
6 1
Производитель
5
Арендатор
1. заявка на оборудование;
2. 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора;
3. плата за оборудование;
4. платежи по ссуде;
5. оборудование;
6. арендные платежи;
Схема № 5.
Для прямого лизингового процесса.
Производитель 1 Арендатор
(лизинговое подразделение)
2
1. оборудование;
2. арендные платежи;
Схема № 6.
Для сублизингового процесса.
1
Арендодатель
Посредник
2
1. 1 2
Потребитель
1. оборудование;
арендные платежи;
1.3. Основные виды и разновидности лизинговых операций
Лизинговые операции по своему экономическому содержанию являются
активными операциями, однако по своим организационным формам могут быть
отнесены к посредническим. Лизинг представляет собой вид
предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно
свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой
аренды (лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность
обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить
это имущество другому лицу за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
В теоретическом аспекте лизинг - это способ отделения капитала-функции
от капитала-собственности. В этом: отношении лизинг похож на аренду, однако
имеет существенные отличительные черты. Основное отличие от других видов
аренды состоит в том, что в пользование сдается не оборудование, которое
эксплуатировалось арендодателем, а новые материальные ценности, им
специально приобретенные исключительно с целью передачи в пользование.
Отличие заключается в том, что здесь имеют место трехсторонние отношения,
где кроме арендодателя и арендатора участвует и поставщик (изготовитель)
предмета лизинга.
Лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного кредитования,
хотя и имеют с ним общие черты, обладая при этом рядом преимуществ. Ссуда
может быть в денежной и натуральной форме. Лизинг можно отнести к ссуде в
натуральной форме.
Банк, выдавая ссуду в денежной форме, стремится иметь ее обеспечение в
виде реально существующих материальных ценностей -залога. В случае задержки
в погашении ссуды необходимо осуществить достаточно сложную процедуру
реализации имущества, предоставленного в обеспечение. На деньги от
реализации залога могут претендовать и другие кредиторы заемщика.
При лизинговых отношениях лизингодатель, который, по существу, является
кредитором, не должен доказывать свои права на объект обеспечения, так как,
находясь в распоряжении лизингодателя, этот объект остается в собственности
кредитора. Объект лизинга не может быть использован как залог по другим
обязательствам лизингополучателя. Согласно вышеизложенному преимущества
лизинга по сравнению с кредитом клиенту, кредитоспособность которого
вызывает сомнение в том, что банк может предложить использовать систему
лизинговых отношений вместо классических кредитных. В таком случае банк за
счет своих ресурсов оплатит оборудование или строительство здания и затем
сдаст его в порядке лизинга для арендного использования. Одним из субъектов
лизинга является лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее
лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально
приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся
предпринимательской
деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в
качестве индивидуального предпринимателя.
В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые
во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков.
Основная проблема в деятельности этих компаний - изыскание денежных
средств, которые могут быть использованы для приобретения предметов в
качестве объекта лизинга. Возможны два основных источника:
- сформированных на акционерной или паевой основе, где акционером или
пайщиком является банк.
- полученных на возвратной основе из банков. Как свидетельствует
зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75% всех ресурсов
лизинговых компаний.
Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки
косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и
напрямую участвовать в лизинговых операциях, выступая не как кредитор
лизинговой компании, а непосредственно как лизингодатель. Для этой цели она
образуют в своем составе лизинговые службы. Участие банков в лизинговых
операциях позволяет:
- производить инвестиции в разные материальные ценности. Которые,
будучи переданы в порядке лизинга, выступают в качестве реального
обеспечения вложений банка;
1. получать новый источник дохода;
2. 'экономить средства за счет относительной простоты учета лизинговых
операций по сравнению с операциями по долгосрочному кредитованию.
Лизингополучатель - это юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, ил и граждан и н, зан и мающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие
имущество в пользование по договору лизинга. J1 изингополучатель
приобретает возможность эксплуатировать основные фонды, не затрачивая
крупных сумм на инвестирование и не замораживая свои средства на длительное
время. Он вообще не делает первоначального взноса или осуществляет его в
незначительных размерах по сравнению с покупкой оборудования в кредит или
выдачей аванса подрядчику при строител ьстве здания.
Важным стимулом для лизингополучателя является косвенное сокращение
налогов в связи с отнесением платежей на стоимость продукции и услуг и
ускоренная амортизация. Согласно действующему порядку начисления
амортизации лизингополучатель может применять метод ускоренной амортизации
в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска электронно-
вычислительной техники, новых прогрессивных видов продукции, расширения
выпуска экспортной продукции. Такой метод применяется при массовой замене
изношенной или морально устаревшей техники. При ускоренной амортизации
норма ее списания увеличивается не более чем в два раза. Продавец
лизингового имущества - это предприятие-изготовитель машин и
оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин,
продающие имущество, являющееся объектом лизинга, В лизинговых
отношениях может участвовать и иностранный капитал, если предприятие с его
участие зарегистрировано в
России. Последовательность лизинговых операций следующая:
- операция 1- потенциальный лизингодатель выбирает предмет
лизинга;
- операция 2 - заключение договора лизинга;
- операция 3 - договор о приобретении предмета лизинга;
Действующим законодательством РК "О финансовом лизинге" предусмотрено
шесть разновидностей лизинга, которые показаны на схеме 1.
Виды лизинга:
Возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец продает
предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга
в лизинг в качестве лизингополучателя.
Вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет лизинга,
оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или
расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому
лизингополучателю.
Банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором лизингодателем
выступает банк.
Полный лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляется
лизингодателем.
Сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель
(сублизингодатель) передает третьим лицам (сублизингополучателям) во
временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату и
на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество,
полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее
предмет лизинга.
Чистый лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются
лизингополучателем.
Несмотря на разнообразие видов лизинга, все они являются разновидностью
классической модели лизинга, при которой потенциальный лизингополучатель, у
которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию
с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой
лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а
лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю
во временное владение и пользование на платной основе. По окончании
договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю,
переходит в собственность лизингополучателя или используется на тех же
условиях путем продления договора лизинга.
При этом необходимо отметить, что страховой договор может заключаться
как непосредственно лизингодателем (в таком случае страховые платежи входят
в состав лизинговых), так и лизингополучателем в пользу лизингодателя (в
таком случае страховые платежи уплачиваются непосредственно
лизингополучателем и не входят в состав лизинговых платежей
Все лизинговые операции имеют ряд специфических особенностей, которые
определяют их отношение к той или иной форме или разновидности лизинга.
Знание этих особенностей позволяет четко структурировать все разнообразие
лизинговых операций, что чрезвычайно важно при выборе той или иной схемы
лизинговых отношений.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции,
различают:
- внутренний лизинг - когда все участники сделки представляют одну
страну;
внешний (международный) лизинг - к нему относятся сделки, в которых
лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных стран.
В свою очередь, внешний лизинг подразделяется на:
– импортный - когда зарубежной стороной является лизингодатель;
– экспортный - когда зарубежной стороной является
лизингополучатель.
По объему обслуживания арендуемого имущества лизинг делится на:
– чистый - когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга
берет на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель
переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи;
– полный, или "мокрый", лизинг - когда все расходы по обслуживанию
имущества несет лизингодатель. Как правило, эту разновидность
лизинга используют сами изготовители оборудования. Такой лизинг
считается одним из самых дорогих, т.к. лизингодатель несет
дополнительные расходы на техническое обслуживание и связанный с
этим квалифицированный персонал, ремонт, поставку запчастей
необходимого сырья и др;
– частичный (с частичным набором услуг) - когда лизингодатель
осуществляет лишь часть функций по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
– срочный - когда имеет место одноразовая аренда имущества;
– возобновляемый (револьверный) - при котором после истечении
первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.
При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от
износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные
образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене
оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по
возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются;
- генеральный лизинг (разновидность возобновляемого лизинга) - который
позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без
заключения новых контрактов. Используется предприятиями с непрерывным
производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами,
а также когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по
лизингу оборудования. По условию соглашения в режиме генерального лизинга
лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной
необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить
лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на
согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено
соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом
разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки
различают:
– прямой лизинг - когда собственник имущества (поставщик) самостоятельно
сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя
назвать классической лизинговой сделкой, т.к. в ней не участвует
лизинговая компания;
– возвратный лизинг (одна из форм прямого лизинга) - система
взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник предмета
лизинга продает данный предмет лизинговой компании.
В банку или инвестиционному фонду с одновременным оформлением
соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях
лизинга. В данном случае возвратный лизинг выступает как альтернатива
залогу. Продавец будущего предмета лизинга в результате сделки становится
ее лизингополучателем, а покупатель лизингодателем. Этот вид лизинга часто
используется для пополнения рабочего капитала. При этом в качестве предмета
лизинга может выступать находящееся в эксплуатации оборудование, что само
по себе является большим преимуществом возвратного лизинга. Возвратный
лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими
затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если
платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под
сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и
заемными фондами. При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по
следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для
полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при
покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на
инвестированный капитал.
1. косвенный лизинг - когда передача имущества в лизинг происходит через
посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой
операцией, т.к. в ней участвуют поставщик, лизингодатель и
лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно;
2. раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид
лизинга распространен как форма финансирования сложных,
крупномасштабных объектов, таких как авиатехника, морские и речные
суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.
Такой лизинг называется еще групповым или акционерным лизингом с
участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и
привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием
лизингового имущества и возвратом лизинговых платежей с помощью
страховых ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
введение
ГЛАВА 1. теоретические основы лизинга
1.1. Понятие, определения и сущность лизинга
1.2. Основные виды и разновидности лизинговых операций
1.3.
Глава 2. Анализ практики предоставления лизинговых услуг коммерческими
банками республики казахстан
2.1. Анализ современного состояния развития лизинга в Казахстане
2.2 Обзор рынка лизинговых услуг за 2004-2006гг.
2.3. Лизинговые операции в ТОО Темирлизинг
Глава 3. Перспективы развития и пути совершенствования лизинга в Республике
Казахстан
3.1. Проблемы и перспективы развития лизинга в Казахстане
3.2. Опыт развития лизинга в мировой экономике
заключение
список использованной литературы
приложение
Введение
Понятие "лизинг" трактуется в зарубежной и отечественной литературе и
практике предпринимательской деятельности достаточно широко. Сложность
отношений, складывающихся в связи с лизингом, обусловливает существование
множества концепций, точек зрения на его сущность и происхождение, а
соответственно и определений. Лизинг имеет финансово-коммерческий, правовой
и технический аспекты. По приблизительному подсчету, в настоящее время в
экономической и юридической литературе имеются, по меньшей мере, свыше ста
определений лизинга. Анализ этих определений позволяет выделить узкое,
промежуточное и широкое толкования понятия "лизинг", исходя из следующих
признаков: экономическое содержание и правовая форма лизингового договора;
срок (период) сделки; круг объектов лизинговой сделки; количество и состав
участников (субъектов) сделки.
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий
отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа
всевозможных экономических отношений, в основе которых лежат денежные
отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Казахстана из кризиса является
структурная перестройка народного хозяйства Казахстана, что невозможно без
роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения
экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не
традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы.
Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и
сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты
достижения целей, поставленных различными субъектами экономических
отношений.
Развитие собственного производства в Казахстане является ключевым
моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого
сектора. По разным данным, уровень изношенности основных фондов, которые
требуют замены в ближайшие несколько лет, составляет в Казахстане от 60 до
80%. Огромную роль в этом играет развитие лизинга как инструмента
финансирования инвестиций в основные средства.
Вступившие в силу в 2005 году изменения в закон "О финансовом лизинге",
Гражданский кодекс, Гражданско-процессульный кодекс, Налоговый кодекс
позволяют сделать вывод о том, что гражданско-правовое регулирование и
налогообложение лизинга в республике являются одними из самых прогрессивных
на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций
максимально приближен к МСФО. Рынок лизинговых услуг Казахстана активно
начал развиваться с 2001 года[1].
лизинговый бизнес представляет собой один из видов предпринимательской
деятельности. Это одна из разновидностей арендных операций, получившая
широкое распространение в послевоенный период за рубежом и развивающаяся в
настоящее время в Казахстане.
Принципиальной разницы между арендой и лизингом не существует. В тех
странах, где существует полное законодательство об аренде (США, Германия)
нет законодательства о лизинге. В Казахстане такого полного
законодательства нет, поэтому возникает необходимость в правовом
регулировании некоторых сложных форм аренды, охватывающих кредитные,
страховые, залоговые и другие отношения.
В более широком смысле под лизингом понимается весь комплекс
возникающих имущественных отношений, связанных с передачей имущества во
временное пользование на основе его приобретения.
В самостоятельную отрасль. Лизинг выделился первоначально в США, а
затем в короткие сроки распространился в странах Западной Европы и Японии.
Сегодня лизинговые операции стали неотъемлемой частью экономики не
только большинства промышленно развитых, но и развивающихся стран.
Причины лизингового бума за рубежом заключены в высокой эффективности
и чрезвычайной гибкости лизинга как инвестиционного инструмента.
В настоящее время, когда сроки морального износа техники сокращаются.
Аренда оборудования становится актуальной. Именно аренда оборудования
способствует проведению политики ускоренного обновления парка машин и
оборудования как на каждом отдельном предприятии, так и в целом по стране.
В развитии лизинговой формы кредита в нашей стране можно выделить два
этапа. На первоначальном этапе предоставление материальных ценностей формы
кредита на условиях кредита-аренды осуществляли государственные и
кооперативные предприятия. Каждая такая операция обусловлена возможностью и
целесообразностью выполнения производственным предприятием функции
арендодателя. Это зависит от того, располагает ли оно основными фондами,
которые могут быть отданы в аренду, существует ли спрос на них у других
предприятий, лиц, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью. В
качестве объекта аренды, как правило, выступают постоянно или временно
бездействующие основные фонды, транспортные средства, высокопроизводимая
техника, в основном оргтехника.
Необходимость модернизации производства, внедрения новой
трудосберегающей технологии (роботов, компьютеров), сокращение морального
срока службы оборудования, его усложнение и удорожание, а также развитие
рыночных отношений обусловили потребность качественного совершения
лизинговых операций путем изменения облика субъектов этих операций и
объекта кредита-аренды. В роли арендодателя сейчас выступают хозрасчетные
лизинговые предприятия и организации. Располагающие мощными финансовыми
ресурсами, поддержкой банков для покупки технологически сложного,
дорогостоящего, высокоэффективного оборудования и предоставления его на
условиях кредита-аренды рентабельным предприятиям и организациям что и
обуславливает актуальность выбранной темы.
Лизинг является важным источником среднесрочного и долгосрочного
финансирования предприятий. Особую роль он играет в качестве эффективного
средства увеличения активов лизингополучателей как действующих, так и вновь
созданных предприятий. В мировой практике именно этот инструмент является
одним из доступных источников финансирования для малого и среднего бизнеса.
Лизинг считается в бизнесе наиболее удобной формой приобретения
дорогостоящих предметов длительного пользования, например, таких, как
здания или машины. В схеме финансового лизинга участвуют три участника:
продавец, лизингодатель и лизингополучатель. Первый продает предмет
пользования лизингодателю в собственность; лизингодатель, в свою очередь,
передает этот предмет во временное владение и пользование лизингополучателю
для предпринимательских целей, на оговоренных условиях и за определенную
плату. После полного внесения стоимости лизинга и выполнения всех
предусмотренных договором финансового лизинга обязательств право
собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины, инвентарь, в
общем, все, что требуется предпринимателям для их дела. Для клиентов,
которые хотят приобрести такие предметы для обновления основных средств,
Казкоммерцбанк предлагает банковский продукт Финансовый лизинг – в
качестве альтернативного варианта финансирования. На самом деле, с точки
зрения интересов бизнеса лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с прямой
покупкой объектов основных фондов. Во-первых, это рассрочка оплаты: вы
получаете предмет лизинга сразу, а оплачиваете его в течение нескольких
лет. Во-вторых, банк проведет полное сопровождение процедуры поставки:
переговоры, приобретение, таможенное оформление и прочее. Кроме того,
отдельные импортируемые предметы лизинга (согласно перечню, утвержденному
Правительством Республики Казахстан) полностью освобождаются от НДС, что
удешевляет как импорт основных средств, приобретаемых в целях передачи в
финансовый лизинг, так и последующую их передачу в финансовый лизинг,
поскольку такая передача также освобождается от НДС. Поэтому выгоднее
приобретать основные средства именно через лизинг, чем привлекать кредит.
Основными целью магистерской диссертационной работы являются раскрытие
экономического содержания и определение необходимости лизинга в современных
рыночных условиях, которое раскрывает следующие задачи:
- Определение основного понятия, принципов и сущности лизинга
- Описание основных видов и особенностей лизинга
- правовое регулирование лизинга в РК
- Проведение анализа лизинговых операций в Республике Казахстан с
описанием условий и порядка лизинга на примере ТОО Темирлизинг
- Описание современного состояния лизинга в Республике Казахстан
Структура магистерской диссертации состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы и приложения.
ГЛАВА 1. теоретические основы лизинга
1.1. Понятие, определение и сущность лизинга.
Лизинг – это долгосрочная аренда машин и оборудования при сохранении
права собственности на них за арендодателем на весь срок аренды. Это
специфическая форма финансирования вложений в основные фонды.
Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленный на
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств,
когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель)
обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин,
оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной
техники, средств теле- радиосвязи, вычислительной техники, различных
сооружений производственного назначения, компьютерных программ, ноу-хау и
т.д.
Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости от
того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех сторон.
Обязательным участником лизинговой операции является лизингодатель, в
качестве которого могут выступать либо предприятие – производитель объекта
лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке товаров складывается
неблагоприятная для них конъюнктура и в результате падает платежеспособный
спрос на производственную продукцию при наличии в тоже время потребности в
ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы, для которых соответствующая
деятельность является основной уставной целью и которая обычно, создается
при активном финансовом участии коммерческих банков, либо сами банки
поскольку лизинг имеет много общего с банковскими операциями.
Другим обязательным участником сделки является лизингополучатель, т.е.
предприятие любой организационно-правовой формы собственности, нуждающееся
в конкретном имуществе и испытывающее финансовые проблемы, препятствующие
приобретению необходимого имущества на собственные и заемные средства.
Кроме этого, в сделке обычно участвуют предприятия-производители (но
не лизингодатель) ценностей, выступающих объектом лизинга, а также
коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а
лишь финансирующий операции последнего. Например, лизинговой компании,
которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных ресурсах. Возможны
и другие, более сложные варианты лизинга (так называемого – раздельного),
который характеризуется крупномасштабностью сделок участием в них
нескольких фирм и финансовых учреждений.
Противоположным примером имея в виду простоту схемы заключения
контракта является так называемый возвратный лизинг, при котором
предприятие продает лизинговой фирме часть своего собственного имущества,
одновременно подписывая с ней договор на его аренду. Таким образом
предприятие не прибегая к кредиту, получает дополнительные денежные
средства от реализации своего имущества, эксплуатация которого не
прекращается.
Основное отличие лизинга от других видов аренды состоит в том, что в
лизинг сдается имущество, ранее не использованное лизингодателем, а
специально им приобретенное с целью передачи в пользование
лизингополучателю. Лизинговая компания фактически кредитует арендатора,
поэтому лизинг также называют кредитной арендой.
Субъектами лизинга являются[2]:
- Лизингодатель – юридическое лицо и гражданин,
занимающийся предпринимательской деятельностью без
образования юридического лица и зарегистрированный в
качестве предпринимателя, осуществляющие лизинговую
деятельность, то есть передачу в лизинг специально
приобретенного для этого имущества. В соответствии с
действующим законодательством для осуществления
лизинговой деятельности необходимо пройти лицензирование.
- Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность или гражданин,
занимающийся предпринимательской деятельностью и
зарегистрированный в качестве предпринимателя, получающие
имущество в пользование по договору лизинга.
- Продавец лизингового имущества – юридическое лицо или
гражданин, продающий имущество, являющееся объектом
лизинга.
Условно, в процессе лизинговых отношений можно выделить три этапа:
1. Этап – подготовительная работа для заключения юридических договоров,
которая находит отражение в следующих документах:
- заявка на оборудование от будущего арендатора
(лизингополучателя);
- заключение о платежеспособности лизингополучателя и
эффектив-ности лизингового проекта;
- заказ-наряд, направляемый поставщику арендодателем
(лизинго-дателем);
- кредитный договор, заключаемый лизингодателем с банком.
2. Этап – в юридических договорах заключается лизинговая сделка, что может
отражаться в договоре купли-продажи, акта приемки лизингового имущества,
лизинговом соглашении, договоре на техническое обслуживание, договоре на
страхование объекта лизинга;
3. Этап - использование объекта лизинга и закрытие сделки, на этом этапе
производится выплата лизинговых платежей.
Лизинговые операции отражаются в бухгалтерском учете и отчетности и
оформляются отношения по дальнейшему использованию имущества[3].
К преимуществам лизинга для лизингополучателя можно отнести следующие:
1. Позволяет быстро реагировать на изменение коньюктуры, обновлять капитал,
не прибегая к крупномасштабным инвестициям, избегать морального старения
оборудования.
2. Дает возможность компаниям модернизировать и организовывать новое
производство без мобилизации больших финансовых ресурсов.
3. Для мелких и средних фирм лизинг часто является единственно возможным
способом финансирования их инвестиций.
4. Освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением
имущества (например, от налога на имущество).
5. Удобен для бухгалтерского учета, так как арендуемое оборудование не
берется на баланс арендатора, а начисление амортизации, выплату части
налогов и управление долгом осуществляет лизинговая компания.
6. Международный лизинг в ряде случаев позволяет арендатору пользоваться
налоговыми льготами страны арендодателя за счет снижения арендных ставок.
7. Позволяет включать в себестоимость продукции, работ и услуг проценты за
полученные заемные средства, в том числе кредиты банков, используемые
субъектами лизинга для осуществления операций финансового лизинга, а
также лизинговых платежей.
8. Позволяет снижать налог на прибыль, так как лизинговые платежи у
лизингополучателя относятся на затраты.
9. Оборудование оценивается в текущих ценах и не индексируется на темпе
инфляции.
10. Арендные платежи учитываются в себестоимости продукции.
Хотя лизинг – сложная операция, требующая больших капитальных вложений
на закупку оборудования для последующей его сдачи банком в аренду
хозорганам, арендодатель получает ряд преимуществ. К преимуществам лизинга
для лизингодателя относятся:
1. Расширение банковских операций и числа клиентов.
2. Собственность на объект сохраняется за лизингодателем.
3. Амортизационные отчисления не облагаются налогом.
4. Стабильность доходов в виде комиссий.
5. Простота учета лизинговых платежей.
Безусловные выгоды от лизинга также получают предприятия, которые по
причине либо сезонного характера выполняемых работ. Либо индивидуального
(разовые заказы) не нуждаются в постоянном владении оборудованием.
Предприятия – производители материальных ценностей ( поставщики)
заинтересованы в лизинге, потому что они получают немедленную оплату своей
продукции, увеличивая объем ее продаж, расширяют потенциальный круг
пользователей своей продукции. Отечественные предприятия-производители с
помощью лизинга (для начала краткосрочного) могут пытаться выйти на
высококонкурентные рынки стран с развитой рыночной экономикой.
Интересы лизинговой фирмы (банка) заключаются в получении ею (в
составе арендных платежей) процентов за предоставленное в кредит
оборудование, платы за риск морального старения оборудования, а также в
возможности сдать то или иное оборудование в аренду ( оперативный лизинг)
несколько раз им получить за него в итоге гораздо больше первоначальной
стоимости.
Перечисленными выше причинами, имеющими сугубо адресный характер и
объясняющими выгодность лизинга для производителя конкретной продукции,
лизингодатедля, коммерческого банка, лизингополучателя, и обусловливается
широкое распространение этой формы договорных отношений (являющейся для
одних каналом сбыта продукции, для других – кредитной операцией. Для
третьих – способом финансирования капиталовложений в приборы, оборудование,
транспортные средства и т.п.) во многих странах мира. Но кроме этого
развитию лизинга благоприятствуют некоторые общие тенденции экономического
развития. Среди которых:
- Сокращение объема ликвидности средств у предприятий и
организаций из-за постоянно возникающих на денежных
рынках трудностей;
- Обострение конкуренции, требующие оптимизации фирменных
инвестиций;
- уменьшение прибыли предприятий и организаций,
ограничивающее их возможности выделения достаточных
средств для желательного расширения производства. Эта
тенденция, очевидно, усилится, с одной стороны, после
акционирования государственных предприятий в результате
процесса приватизации и необходимости выделения части
прибыли для дивидендных выплат, а с другой стороны –
после проведения переоценки основных производственных
фондов и значительного роста амортизационных отчислений,
а на этой основе – роста себестоимости продукции. В
результате возможно, что даже возросшая цена не сможет
компенсировать снижение прибыли;
- содействие развитию лизинговых операций со стороны
правительственных органов и финансового мира в интересах
стимулирования их роста, и в частности роста инвестиций.
В кредитном отделе банка создается банк данных об имеющемся в области
оборудовании, которое можно сдать в аренду.
Необходимо организовать работу по определению спроса и предложения на
виды имущества, рекламе лизинговых операций банка.
Арендатор обращается в обслуживающее его отделение банка, либо банк сам
находит потенциальных клиентов, как арендаторов, так и поставщиков
оборудования. Заявка на лизинг с точным указанием оборудования оформляется
специальным документом.
Специалист по лизингу собирает в картотеку информацию о потенциальном
клиенте, оценку его способности выплачивать арендную плату за эксплуатацию
арендуемого оборудования.
Для подготовки исходных данных расчета по договору лизинга работник
должен проанализировать следующую информацию: закупочную цену имущества,
применяемую банковскую ставку и комиссию за лизинг, аванс в момент закупки
имущества, продолжительность действия договора, периодичность арендных
взносов, метод начисления амортизации, величину выкупа по остаточной
стоимости.
Анализ статистических данных свидетельствует о том, что лизинговые
операции имеют устойчивую тенденцию к росту, и этот процесс сохранится в
ближайшее время.
Широкое развитие лизинговых операций сдерживается как дефицитом
необходимого оборудования, так и отсутствием серьезной методической
литературы по организации проведения лизинговых операций.
С развитием лизинговых операций круг арендодателей будет расширяться,
и к коммерческим банкам присоединятся крупные промышленные предприятия,
имеющие собственные лизинговые отделы, и специализированные лизинговые
организации.
Взаимосвязанные коммерческие и финансовые преимущества лизинга будут
способствовать развитию конкуренции в машиностроительном комплексе страны,
совершенствованию банковских операций и вовлечению банков в финансирование
научно-технического прогресса во всех отраслях экономики.
1.2. Принципы и признаки классификации лизинга
Согласно законодательству существуют 2 основные формы лизинга:
внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель
и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан.
Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или
лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Казахстан,
договор международного лизинга регулируется законодательством Республики
Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан, то есть
предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики
Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в
области внешнеэкономической деятельности.
Вдобавок, закон “О лизинге” регулирует 3 основных типа лизинга:
- долгосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение трех и более
лет;
- среднесрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение от полутора
до трех лет;
- краткосрочный лизинг - лизинг, осуществляемый в течение менее
полутора лет.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются
различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими
специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются[4]:
( оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
( финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
( возвратный лизинг (sale and lease back)
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
( прямой лизинг (direct lease)
( сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух
базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республики
Казахстан закон “О лизинге” регулирует три основных вида лизинга:
оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью
финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть наиболее
распространенные виды лизинга более подробно.
( оперативный (сервисный) лизинг (схема №1)
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как
правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации
арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная
плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость
сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право
лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные
соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по
установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду
оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы
лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в
арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие
виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника,
различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие
постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили,
воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более
выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения
аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего
оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным.
Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может
быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив
соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты,
связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг
освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания
оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем
либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на
текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах
лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплат; наличие
в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения
аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск
владельцев имущества.
( финансовый (капитальный) лизинг (схема №2)
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение,
предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет
платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают
возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины
периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных
затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму
доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему
обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто
подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по
истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая
стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск
владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам,
заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как
предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение
периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца
(выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора
банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и
сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм
долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
( возвратный лизинг (схема №3)
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при
которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с
одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя.
В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки,
инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения
такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь
остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства
финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая
в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные
операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации
финансового положения предприятий.
( долевой лизинг (с участием третьей стороны) (схема №4)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга,
предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве
которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В
этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на
долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в
собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве
обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как
правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи,
соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором
непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется
преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации
оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы
лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных
ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
( прямой лизинг (схема №5)[5]
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о
покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто
соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-
производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями,
предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие
известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные,
судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового
автомобильного рынка – концерны Даймлер-Крайслер и BMW состоят
учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют
сбыт своей продукции во многих странах мира.
( сублизинг (схема №6)
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой
прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором
сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет
лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное
пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно закону “О
лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по
выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являтся
согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного
лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью
международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через
таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора
сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право
на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в
случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному
арендодателю.
Схема № 1.
Для оперативного лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 5
2
(Лизинговая
компания) 1
3
Арендатор
заявка на оборудование;
1. плата за оборудование;
2. оборудование;
3. арендные платежи;
4. возврат оборудования по истечении срока контракта;
Схема № 2.
Для финансового лизингового процесса.
Арендодатель
Производитель
4 2
(Лизинговая
компания) 1
3
Арендатор
1. заявка на оборудование;
2. плата за оборудование;
3. оборудование;
4. арендные платежи;
Схема № 3.
Для возвратного лизингового процесса.
1
Лизинговая компания Предприятие
2
1. стоимость оборудования;
2. арендные платежи;
Схема № 4.
Для долевого лизингового процесса.
1
Арендодатель Источник
дополнительных средств
2
3 1
6 1
Производитель
5
Арендатор
1. заявка на оборудование;
2. 80%-ная ссуда без права регресса на арендатора;
3. плата за оборудование;
4. платежи по ссуде;
5. оборудование;
6. арендные платежи;
Схема № 5.
Для прямого лизингового процесса.
Производитель 1 Арендатор
(лизинговое подразделение)
2
1. оборудование;
2. арендные платежи;
Схема № 6.
Для сублизингового процесса.
1
Арендодатель
Посредник
2
1. 1 2
Потребитель
1. оборудование;
арендные платежи;
1.3. Основные виды и разновидности лизинговых операций
Лизинговые операции по своему экономическому содержанию являются
активными операциями, однако по своим организационным формам могут быть
отнесены к посредническим. Лизинг представляет собой вид
предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно
свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой
аренды (лизинга) одно лицо обязуется приобрести в собственность
обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить
это имущество другому лицу за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
В теоретическом аспекте лизинг - это способ отделения капитала-функции
от капитала-собственности. В этом: отношении лизинг похож на аренду, однако
имеет существенные отличительные черты. Основное отличие от других видов
аренды состоит в том, что в пользование сдается не оборудование, которое
эксплуатировалось арендодателем, а новые материальные ценности, им
специально приобретенные исключительно с целью передачи в пользование.
Отличие заключается в том, что здесь имеют место трехсторонние отношения,
где кроме арендодателя и арендатора участвует и поставщик (изготовитель)
предмета лизинга.
Лизинговые операции являются альтернативой долгосрочного кредитования,
хотя и имеют с ним общие черты, обладая при этом рядом преимуществ. Ссуда
может быть в денежной и натуральной форме. Лизинг можно отнести к ссуде в
натуральной форме.
Банк, выдавая ссуду в денежной форме, стремится иметь ее обеспечение в
виде реально существующих материальных ценностей -залога. В случае задержки
в погашении ссуды необходимо осуществить достаточно сложную процедуру
реализации имущества, предоставленного в обеспечение. На деньги от
реализации залога могут претендовать и другие кредиторы заемщика.
При лизинговых отношениях лизингодатель, который, по существу, является
кредитором, не должен доказывать свои права на объект обеспечения, так как,
находясь в распоряжении лизингодателя, этот объект остается в собственности
кредитора. Объект лизинга не может быть использован как залог по другим
обязательствам лизингополучателя. Согласно вышеизложенному преимущества
лизинга по сравнению с кредитом клиенту, кредитоспособность которого
вызывает сомнение в том, что банк может предложить использовать систему
лизинговых отношений вместо классических кредитных. В таком случае банк за
счет своих ресурсов оплатит оборудование или строительство здания и затем
сдаст его в порядке лизинга для арендного использования. Одним из субъектов
лизинга является лизингодатель - юридическое лицо, осуществляющее
лизинговую деятельность, т.е. передачу в лизинг по договору специально
приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся
предпринимательской
деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в
качестве индивидуального предпринимателя.
В качестве лизингодателя обычно выступают лизинговые компании, которые
во многих случаях представляют собой дочерние компании крупных банков.
Основная проблема в деятельности этих компаний - изыскание денежных
средств, которые могут быть использованы для приобретения предметов в
качестве объекта лизинга. Возможны два основных источника:
- сформированных на акционерной или паевой основе, где акционером или
пайщиком является банк.
- полученных на возвратной основе из банков. Как свидетельствует
зарубежный опыт, за счет этого источника формируется до 75% всех ресурсов
лизинговых компаний.
Предоставляя ресурсы и участвуя в капитале лизинговых компаний, банки
косвенно участвуют в лизинговых операциях. Коммерческие банки могут и
напрямую участвовать в лизинговых операциях, выступая не как кредитор
лизинговой компании, а непосредственно как лизингодатель. Для этой цели она
образуют в своем составе лизинговые службы. Участие банков в лизинговых
операциях позволяет:
- производить инвестиции в разные материальные ценности. Которые,
будучи переданы в порядке лизинга, выступают в качестве реального
обеспечения вложений банка;
1. получать новый источник дохода;
2. 'экономить средства за счет относительной простоты учета лизинговых
операций по сравнению с операциями по долгосрочному кредитованию.
Лизингополучатель - это юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, ил и граждан и н, зан и мающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие
имущество в пользование по договору лизинга. J1 изингополучатель
приобретает возможность эксплуатировать основные фонды, не затрачивая
крупных сумм на инвестирование и не замораживая свои средства на длительное
время. Он вообще не делает первоначального взноса или осуществляет его в
незначительных размерах по сравнению с покупкой оборудования в кредит или
выдачей аванса подрядчику при строител ьстве здания.
Важным стимулом для лизингополучателя является косвенное сокращение
налогов в связи с отнесением платежей на стоимость продукции и услуг и
ускоренная амортизация. Согласно действующему порядку начисления
амортизации лизингополучатель может применять метод ускоренной амортизации
в отношении основных фондов, используемых для увеличения выпуска электронно-
вычислительной техники, новых прогрессивных видов продукции, расширения
выпуска экспортной продукции. Такой метод применяется при массовой замене
изношенной или морально устаревшей техники. При ускоренной амортизации
норма ее списания увеличивается не более чем в два раза. Продавец
лизингового имущества - это предприятие-изготовитель машин и
оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин,
продающие имущество, являющееся объектом лизинга, В лизинговых
отношениях может участвовать и иностранный капитал, если предприятие с его
участие зарегистрировано в
России. Последовательность лизинговых операций следующая:
- операция 1- потенциальный лизингодатель выбирает предмет
лизинга;
- операция 2 - заключение договора лизинга;
- операция 3 - договор о приобретении предмета лизинга;
Действующим законодательством РК "О финансовом лизинге" предусмотрено
шесть разновидностей лизинга, которые показаны на схеме 1.
Виды лизинга:
Возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец продает
предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга
в лизинг в качестве лизингополучателя.
Вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет лизинга,
оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или
расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому
лизингополучателю.
Банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором лизингодателем
выступает банк.
Полный лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляется
лизингодателем.
Сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель
(сублизингодатель) передает третьим лицам (сублизингополучателям) во
временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату и
на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество,
полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее
предмет лизинга.
Чистый лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое
обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются
лизингополучателем.
Несмотря на разнообразие видов лизинга, все они являются разновидностью
классической модели лизинга, при которой потенциальный лизингополучатель, у
которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию
с деловым предложением о заключении лизинговой сделки, согласно которой
лизингополучатель выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а
лизингодатель приобретает его в собственность и передает лизингополучателю
во временное владение и пользование на платной основе. По окончании
договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю,
переходит в собственность лизингополучателя или используется на тех же
условиях путем продления договора лизинга.
При этом необходимо отметить, что страховой договор может заключаться
как непосредственно лизингодателем (в таком случае страховые платежи входят
в состав лизинговых), так и лизингополучателем в пользу лизингодателя (в
таком случае страховые платежи уплачиваются непосредственно
лизингополучателем и не входят в состав лизинговых платежей
Все лизинговые операции имеют ряд специфических особенностей, которые
определяют их отношение к той или иной форме или разновидности лизинга.
Знание этих особенностей позволяет четко структурировать все разнообразие
лизинговых операций, что чрезвычайно важно при выборе той или иной схемы
лизинговых отношений.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции,
различают:
- внутренний лизинг - когда все участники сделки представляют одну
страну;
внешний (международный) лизинг - к нему относятся сделки, в которых
лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами разных стран.
В свою очередь, внешний лизинг подразделяется на:
– импортный - когда зарубежной стороной является лизингодатель;
– экспортный - когда зарубежной стороной является
лизингополучатель.
По объему обслуживания арендуемого имущества лизинг делится на:
– чистый - когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга
берет на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель
переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи;
– полный, или "мокрый", лизинг - когда все расходы по обслуживанию
имущества несет лизингодатель. Как правило, эту разновидность
лизинга используют сами изготовители оборудования. Такой лизинг
считается одним из самых дорогих, т.к. лизингодатель несет
дополнительные расходы на техническое обслуживание и связанный с
этим квалифицированный персонал, ремонт, поставку запчастей
необходимого сырья и др;
– частичный (с частичным набором услуг) - когда лизингодатель
осуществляет лишь часть функций по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
– срочный - когда имеет место одноразовая аренда имущества;
– возобновляемый (револьверный) - при котором после истечении
первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.
При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от
износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные
образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене
оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по
возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются;
- генеральный лизинг (разновидность возобновляемого лизинга) - который
позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без
заключения новых контрактов. Используется предприятиями с непрерывным
производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами,
а также когда требуется срочная поставка или замена уже полученного по
лизингу оборудования. По условию соглашения в режиме генерального лизинга
лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной
необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить
лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на
согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено
соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом
разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки
различают:
– прямой лизинг - когда собственник имущества (поставщик) самостоятельно
сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя
назвать классической лизинговой сделкой, т.к. в ней не участвует
лизинговая компания;
– возвратный лизинг (одна из форм прямого лизинга) - система
взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник предмета
лизинга продает данный предмет лизинговой компании.
В банку или инвестиционному фонду с одновременным оформлением
соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях
лизинга. В данном случае возвратный лизинг выступает как альтернатива
залогу. Продавец будущего предмета лизинга в результате сделки становится
ее лизингополучателем, а покупатель лизингодателем. Этот вид лизинга часто
используется для пополнения рабочего капитала. При этом в качестве предмета
лизинга может выступать находящееся в эксплуатации оборудование, что само
по себе является большим преимуществом возвратного лизинга. Возвратный
лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими
затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если
платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под
сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и
заемными фондами. При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по
следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для
полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при
покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на
инвестированный капитал.
1. косвенный лизинг - когда передача имущества в лизинг происходит через
посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой
операцией, т.к. в ней участвуют поставщик, лизингодатель и
лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно;
2. раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон). Этот вид
лизинга распространен как форма финансирования сложных,
крупномасштабных объектов, таких как авиатехника, морские и речные
суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.
Такой лизинг называется еще групповым или акционерным лизингом с
участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и
привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием
лизингового имущества и возвратом лизинговых платежей с помощью
страховых ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
