Виды Инвестиционных фондов

Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 15 страниц
В избранное:

Содержание
Введение
Глава 1. Основные преимущества инвестиционных фондов ... ... ... 4
Глава 2. Виды Инвестиционных фондов ... ... ... ... ... ... ... ... ... 6
Глава 3. Ряд новых инвестиционных проектов ... ... ... ... ... ... ...13
Глава 4. Компания АО Цесна Капитал ... ... ... ... ... ... ... ... ...15
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .17
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 18

Введение
Существующее на сегодняшний момент комплексное регулирование деятельности
инвестиционных фондов позволяет сказать, что они имеют солидную, тщательно
проработанную законодательную базу, с жесткими требованиями максимальной
надежности и высокой ликвидности ценных бумаг, составляющих их имущество.
Этим в определенной степени объясняется рост популярности данной формы
коллективного инвестирования.
Инвестиционный фонд - находящийся в собственности акционерного общества
либо в общей долевой собственности физических и юридических лиц
имущественный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляются
управляющей компанией исключительно в интересах акционеров этого
акционерного общества или учредителей доверительного управления.

Глава 1
Основные преимущества инвестиционных фондов:
• Инвестиционные фонды обычно держат в своих портфелях от десятков до
нескольких сотен акций разных компаний. Диверсифицированные портфели хорошо
"держатся" даже при падении котировок акций сразу нескольких компаний.
Ущерб от убытков покрывается за счет акций других компаний, котировки по
которым в тот же самый момент, возможно, выросли.
• Инвесторам трудно выбрать акции для формирования инвестиционного
портфеля, и во всем мире наблюдается возрастающая тенденция передачи
сбережений в управление профессионалам. Фонды управляются квалифицированным
персоналом управляющих компаний. Работа управляющих компаний периодически
оценивается по объему общей заработанной прибыли.
• Защита инвесторов обеспечивается организационной структурой фонда:
независимыми друг от друга управляющей компанией и специализированным
депозитарием. Даже в случае банкротства управляющей компании требования
кредиторов не могут быть удовлетворены из средств фонда. Сам фонд в этом
случае переходит в управление к другой компании. Такая схема дает
максимальную защиту пайщикам в случае банкротства управляющей компании.
• Инвестиционные фонды создаются с целью предоставить пайщикам возможность
регулярно покупать и продавать инвестиционные паи. Тем самым обеспечивается
ликвидность паев, и пайщики могут легко получить стоимость своих паев -
вернуть вложения, если им потребуются деньги для иных целей. В большинстве
случаев у них более высокий уровень ликвидности, чем индивидуальные
инвестиции. Значительные средства могут быть инвестированы или выведены из
фонда по текущей на данный момент цене пая с учетом комиссионных за покупку
или продажу соответственно. Кроме того, деньги могут быть переброшены с
одного рынка на другой (например, из фонда облигаций в фонд акций) за
минимальную комиссию или же бесплатно.
• Паевой фонд не является юридическим лицом, а потому не платит налог на
прибыль. Таким образом, прирост имущества паевого инвестиционного фонда, в
том числе в виде дивидендов и процентов, налогом на прибыль не облагается.
• При управлении небольшими суммами, объединенными в общий фонд, можно
достичь значительного снижения инвестиционных издержек по сравнению с
управлением индивидуальными портфелями. Поскольку фонды состоят из больших
профессионально управляемых портфелей, то они несут относительно малые
издержки по выплате комиссионного вознаграждения по сравнению с
индивидуальными инвесторами. Низкие операционные издержки благоприятно
сказываются на общем инвестиционном результате.
• Деятельность организаций, обслуживающих паевые инвестиционные фонды
(управляющая компания, специализированный депозитарий), лицензируется и
регулируется Федеральной службой по финансовым рынкам.
• По первому требованию владельцев инвестиционных паев фонда управляющая
компания и агенты по размещению и выкупу инвестиционных паев представляют
исчерпывающую информацию о деятельности фонда, что гарантирует полную
информационную открытость.

Глава 2

Различают следующие виды инвестиционных фондов:
1) Акционерные инвестиционные фонды.
2) Паевые инвестиционные фонды.
3) Взаимный фонд
4) Инвестиционная компания
Акционерный инвестиционный фонд - открытое акционерное общество,
исключительным предметом деятельности которого является инвестирование
имущества в ценные бумаги и иные объекты. Акционерный инвестиционный фонд
не вправе осуществлять иные виды предпринимательской деятельности.
Акционерный инвестиционный фонд вправе осуществлять свою деятельность
только на основании специального разрешения (лицензии),.
Имущество акционерного инвестиционного фонда подразделяется на имущество,
предназначенное для инвестирования (инвестиционные резервы), и имущество,
предназначенное для обеспечения деятельности его органов управления и иных
органов акционерного инвестиционного фонда, в соотношении, определенном
уставом акционерного инвестиционного фонда.
Инвестиционные резервы акционерного инвестиционного фонда (далее - активы
акционерного инвестиционного фонда) должны быть переданы в доверительное
управление управляющей компании.
Лицензионные требования при осуществлении деятельности акционерного
инвестиционного фонда:
• акционерами акционерного инвестиционного фонда не могут являться
специализированный депозитарий, регистратор, оценщик и аудитор, заключившие
соответствующие договоры с этим акционерным инвестиционным фондом.
• отсутствие в числе лиц, осуществляющих функции единоличного
исполнительного органа, а также в числе лиц, входящих в состав совета
директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа
лицензиата:
• работников специализированного депозитария, регистратора, оценщика и
аудитора лицензиата, а также лиц, привлекаемых указанными организациями для
выполнения работ по гражданско-правовым договорам;
• аффилированных лиц специализированного депозитария, регистратора,
оценщика и аудитора лицензиата;
• лиц, которые осуществляли функции единоличного исполнительного органа
управляющей компании, специализированного депозитария, профессионального
участника рынка ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации
и негосударственного пенсионного фонда или входили в состав коллегиального
исполнительного органа управляющей компании, специализированного
депозитария, инвестиционного фонда, профессионального участника рынка
ценных бумаг, кредитной организации, страховой организации и
негосударственного пенсионного фонда в момент аннулирования у этих
организаций лицензии на осуществление соответствующей деятельности за
нарушение лицензионных требований и условий, если с момента такого
аннулирования прошло менее 3 лет;
• лиц, на которых было наложено взыскание за административное
правонарушение в области финансов и рынка ценных бумаг, если со дня
наложения взыскания прошло менее года;
• лиц, имеющих судимость за преступления в сфере экономической
деятельности или преступления против государственной власти, интересов
государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах
местного самоуправления.
• соблюдение лицензиатом установленных требований к порядку и срокам
определения стоимости активов, а также стоимости чистых активов лицензиата;

• соблюдение лицензиатом требований к хранению имущества в
специализированном депозитарии, за исключением отдельных видов имущества,
хранение которых в соответствии с нормативными правовыми актами Республики
Казахстан может осуществляться иными лицами;
• соблюдение лицензиатом установленных требований к раскрытию информации о
деятельности лицензиата;
• соблюдение лицензиатом установленных требований к представлению
отчетности лицензиата;
• соблюдение лицензиатом требований нормативных правовых актов,
регулирующих деятельность инвестиционных фондов.
Для получения лицензии на осуществление деятельности акционерного
инвестиционного фонда предоставляются следующие документы:
• заявление о предоставлении лицензии;
• справка о размере собственных средств соискателя лицензии на последнюю
отчетную дату, рассчитанном по методике, утверждаемой лицензирующим
органом, с приложением расчета;
• бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках на последнюю отчетную
дату и копия аудиторского заключения о достоверности указанной
бухгалтерской отчетности, а если соискатель лицензии был создан позднее
отчетной даты - бухгалтерский баланс, составленный на промежуточную дату, и
документ, подтверждающий полную оплату уставного капитала соискателя
лицензии;
• выданные в порядке, установленном законодательством Республики
Казахстан, справки об отсутствии у лиц, осуществляющих функции единоличного
исполнительного органа, а также у лиц, входящих в состав совета директоров
(наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного органа соискателя
лицензии, судимости за преступления в сфере экономической деятельности или
за преступления против государственной власти, интересов государственной
службы и службы в органах местного самоуправления;
• справка, составленная соискателем лицензии, о лицах, осуществляющих
функции единоличного исполнительного органа, а также о лицах, входящих в
состав совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального
исполнительного органа соискателя лицензии, с указанием их мест работы за
последние 3 года;
• копии документов об избрании или назначении лиц, входящих в состав
совета директоров (наблюдательного совета) и коллегиального исполнительного
органа соискателя лицензии, а также лиц, входящих в состав единоличного
исполнительного органа.
Паевой инвестиционный фонд(ПИФ) - обособленный имущественный комплекс,
состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей
компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием
объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного
управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля
в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой
управляющей компанией.
Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Данное
обстоятельство имеет существенное значение для решения практических
вопросов налогообложения доходов и имущества владельцев инвестиционных паев
ПИФ.
Доля в праве собственности на имущество ПИФ удостоверяется ценной бумагой,
выдаваемой управляющей компанией. Такой ценной бумагой является
инвестиционный пай ПИФ.
Присоединение к договору доверительного управления паевым инвестиционным
фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого
инвестиционного фонда, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей
доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом.
Учредитель доверительного управления передает имущество управляющей
компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с
условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей
доверительного управления.
Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим
имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей
долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой
инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются. Пайщик
имеет возможность продать свой пай на открытом рынке, либо в установленном
порядке продать свой пай управляющему, таким образом вернув свои
инвестиции. Имущество фонда увеличивается или уменьшается на величину,
пропорциональную прибыли или убытку, следовательно, увеличивается или
уменьшается стоимость пая, принося прибыль или убыток инвестору – владельцу
пая.
Одним из преимуществ Паевого инвестиционного фонда является льготное
налогообложение. Пайщики уплачивают налог на доход либо прибыль только в
момент реализации пая. Прирост стоимости имущества Паевого инвестиционного
фонда в течение его деятельности не облагается налогом на прибыль.
Инвестиционный пай удостоверяет право владельца этого пая требовать от
управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим
денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей
собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд,
пока не закончится действие Договора доверительного управления.
Существует несколько типов Паевых инвестиционных фондов:
• открытый паевой инвестиционный фонд;
• интервальный паевой инвестиционный фонд;
• закрытый паевой инвестиционный фонд.
Открытый паевой инвестиционный фонд ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.