АНАЛИЗ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ В АО КАЗАХСТАНСКИЙ ФОНД ГАРАНТИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 3 - 4
1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
... ... ... ... ... ...
1.1 Сущность и классификация предпринимательских рисков ... . 5 - 12
1.2 Факторы возникновения предпринимательских рисков ... ... . 12 - 18
1.3 Политика минимизации рисков ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 18 - 23
2 АНАЛИЗ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ В АО КАЗАХСТАНСКИЙ
ФОНД ГАРАНТИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
2.1 Общая характеристика и оценка финансового состояния 24 - 37
АО КФГИК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
2.2 Процесс управления рисками в АО КФГИК ... ... ... ... ... 37 - 47
2.3 Система оценки рисков в АО КФГИК ... ... ... ... ... ... ... 48 - 53
3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В АО КАЗАХСТАНСКИЙ
ФОНД ГАРАНТИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ ... ... ... ..
3.1 Система эффективного управления кредитными рисками как 54 - 58
доминирующими на ипотечном рынке ... ... ... ... ... ... ... ... ...
3.2 Развитие методов оценки риска ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 59 - 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 63 - 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... 66 - 67
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент
предпринимательства. Закон РК "О частном предпринимательстве" определяет
предпринимательство, как "инициативную, самостоятельную деятельность
граждан и их объединений, направленная на получение дохода, осуществляемую
на свой страх и риск, под свою имущественную ответственность"[1]. Таким
образом, законодательно установлено, что предпринимательская деятельность
является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в
условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей
системы экономических законов не могут быть с полной определенностью
рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской
деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда
необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов,
осуществление которых сложно предсказать.
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с
множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых
людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения
намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-
денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому
с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются
различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое
внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности. Все
отлично
Нельзя сказать, что в отечественной экономике проблема риска нова. Но,
тем не менее, на наш взгляд в Казахстане только недавно стало уделяться
большое внимание понятию риска. Это объясняется тем, что Казахстан очень
долгое время действовал по советским моделям. С идеологической точки зрения
риск никак не сочетался с провозглашенным плановым характером развития
экономики. Административно-командная система стремилась к уничтожению
реальной предприимчивости вместе с неизбежным ее условием — риском.
Особое внимание вопросу по управлению предпринимательскими рисками
стало уделяться после появления мирового финансового кризиса, который
показал всю остроту проблем в Казахстане.
Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка
хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической
политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие
общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на
застой.
Мировой финансовый кризис стал одной из причин усиления
предпринимательского риска, что привело к увеличению числа убыточных
предприятий. Значительный рост убыточных предприятий позволяет сделать
вывод о том, что без учета фактора риска в предпринимательской деятельности
не обойтись, без этого сложным является получение адекватных реальным
условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм
функционирования предприятия на основе концепции безрискового
хозяйствования невозможно.
Все вышесказанное подтверждает актуальность темы настоящего
исследования, которая обусловлена с нестабильным состоянием международных
финансовых рынков, неполнотой исследований в данной области, открывающимися
возможностями для использования методов оценки предпринимательских рисков в
казахстанской экономике.
Степень научной разработанности исследуемой проблемы. Анализ
опубликованных работ свидетельствует о том, что проблема управления
рисками предприятия в той или иной степени получила отражение в
сравнительно большом количестве научных трудов. Их основу составляют
фундаментальные работы в области теории риска, отдельные аспекты отражены в
научных исследованиях в области экономики предприятия, финансового
менеджмента и ряда экономико-математических дисциплин. Среди исследователей-
теоретиков, внесших реальный вклад в развитие теории риска, можно выделить
таких ученых, как А. П. Альгин, Дж. М.
Кейнс, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б. А. Райзберг,
В. Черкасов.
Объектом исследования выступает АО Казахстанский фонд гарантирования
ипотечных кредитов.
Основная цель исследования состоит в раскрытии содержания
проблемы управления рисками предприятия и в разработке механизма управления
рисками предприятия в современных условиях хозяйствования. Поставленная
цель достигается решением следующих конкретных задач:
▪ изучение теоретических аспектов в области управления
предпринимательскими рисками,
▪ проведение финансового анализа состояния АО КФГИК,
▪ изучение процесса управления предпринимательскими рисками в АО
КФГИК,
▪ разработка мероприятий по совершенствованию управления рисков АО
КФГИК.
Предметом исследования являются экономические отношения и
закономерности, оказывающие влияние на формирование механизма управления
рисками на предприятии.
Научно – методическую базу исследования составили концепции и взгляды
отечественных и зарубежных экономистов, журнальные статьи, материалы
научных семинаров и конференций, связанные с проблемами риска.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
1.1 Сущность и классификация предпринимательских рисков
Понятие риска используется в целом ряде наук. Право рассматривает риск
в связи с его правомерностью. Теория катастроф применяет данный термин для
описания аварий и стихийных бедствий. Исследования по анализу риска можно
найти в литературе по психологии, медицине, философии; в каждой из них
изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и,
естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое разнообразие
направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления
[2].
Под предпринимательским будем понимать риск, возникающий при любых
видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их
реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией,
осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.
В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дела с
использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых,
информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой
полной или частичной потери этих ресурсов. В итоге предпринимательский риск
характеризуется как опасность потенциально возможной, вероятной потери
ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным
на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской
деятельности. Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель
понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных
прогнозом, программой его действий, либо получит доходы, ниже тех, на
которые он рассчитывал.
Определенный интерес представляет сравнительное рассмотрение
классической и неоклассической теории предпринимательского риска и их
экономического приложения. При исследовании предпринимательской прибыли
такие представители классической теории, так Дж. Милль,
И.У. Сениор различали в структуре предпринимательского дохода две
составляющие: 1) процент как долю на вложенный капитал (или заработную
плату капиталиста); 2) плату за риск как возмещение возможного риска в
предпринимательской деятельности. [3].
Экономический риск можно рассматривать либо как получение возможного
дохода вследствие принятого решения, либо как получение убытков вследствие
реализации неудачного решения.
Экономисты классического направления понимали экономический риск только
как возможный ущерб вследствие экономического действия. В классической
теории предпринимательского риска последний отождествляется с
математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате
выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится
осуществлением данного решения.
Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у
части зарубежных экономистов, что повлекло за собой создания иной теории
предпринимательских рисков, получившей название неоклассической.
В 30-е годы нашего столетия экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали
основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой
теории состоят в следующем: предприниматель, работающий в условиях
неопределенности и прибыль которого есть случайная переменная, при
заключении сделки руководствуется двумя критериями:
• размерами ожидаемой прибыли;
• величиной ее возможных колебаний.
Поведение предпринимателя, согласно неоклассической теории риска,
обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии
двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую
прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой
прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то
нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой, прибыли взаимно
уравняются, так как в этом случае закон больших чисел не действует. Именно
поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания
прибыли и выбирать вариант решения, который дает тот же результат, но
характеризуется меньшими колебаниями [4].
Из неоклассической теории риска следует, что верная прибыль всегда
будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с
возможными колебаниями. Дальнейшее развитие неоклассической теории риска
продолжили в своих работах венгерские экономисты Т. Бачкаи, Д.Мес-сен и др.
Сущность риска они видят в возможности отклонения от цели, ради достижения
которой принималось решение.
В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют,
поскольку претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной
теорией экономического риска сейчас является неоклассическая с теми
дополнениями, которые внес известный экономист Дж.Кейнс. Он впервые дал
подробную классификацию предпринимательских рисков, дополнив
неоклассическую теорию фактором удовольствия. Основным недостатком
предыдущей неоклассической теории Кейнс считал недооценку склонности к
азарту, часто встречающейся в практике предпринимателей. По его мнению,
ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на больший риск.
О риске в отечественной экономической литературе начали серьезно
говорить лишь в начале 90-х годов, в связи с переходом к рыночной
экономике. При таком типе хозяйствования государство не несет
ответственности за обязательства негосударственных предприятий, и поэтому
последствия риска ложатся на топ-менеджеров [5].
Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, таких
авторов, как: В. Абчук, А. Альгин, С. Жизнин, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С.
Валдайцев, показывает, что среди исследователей нет единого мнения
относительно определения предпринимательского риска.
В. Абчук и А. Альгин определяют риск как деятельность или действие по
снятию неопределенности. В этой формулировке обоснованно отражается
момент риска, при котором участники экономического процесса действуют
особым образом [6, с.20; 7, с.54].
Б. Райзберг и Л. Растригин определяют риск как ущерб, возможные
потери, придерживаясь тем самым классической теории предпринимательского
риска. Но здесь не учитывается условия неопределенности хозяйствующего
субъекта [8, с.45; 9, с.23].
Известный современный экономист профессор И.Т. Балабанов характеризует
риски как опасность денежных потерь [10, с.33].
В дальнейшем ученый И.А. Бланк поддерживает точку зрения
И.Т. Балабанова, уточнив, что риск это есть вероятность возникновения
непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий
финансовой деятельности компаний [11, с.33].
Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные
моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:
- случайный характер события, который определяет, какой из возможных
исходов реализуется на практике;
- наличие альтернативных решений;
- известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые
результаты;
- вероятность возникновения убытков;
- вероятность получения дополнительной прибыли.
Таким образом, категорию риск можно определить как опасность
потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов
по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование
ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами,
риск — это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде
дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он
рассчитывал.
Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь
или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск — это не только
нежелательные результаты принятых решений. Риск может принести и
значительный доход. При определенных вариантах предпринимательских проектов
существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и
вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается
предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности
достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от
запланированных результатов [4].
Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на
основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить
подмножества рисков в более общие понятия. Научно обоснованная
классификация рисков позволяет четко определить место каждого из них в
общей системе. Каждому риску соответствует система приемов управления [12].
Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их
многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при
решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды
рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские
организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные
для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от
рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в
производственном предпринимательстве.
В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства,
нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует
множество подходов к классификации риска.
Вопросами поиска оптимальных критериев занимаются до сих пор. Так, одним
из первых классификацией рисков занялся Дж.М.Кейнс. Он подошел к этому
вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность,
выделив три основных вида рисков: [13]
▪ предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого
дохода от вложения средств;
▪ риск “заимодавца” - риск невозврата кредита, включающий в себя
юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск
(недостаточность обеспечения);
▪ риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери
средств в результате изменения курса национальной денежной единицы
(рыночный риск).
Определенный интерес представляет классификация предпринимательского риска
И. Шумпетером, который выделяет два вида риска:
- риск, связанный с возможным техническим провалом производства, сюда
же относится также опасность потери благ, порожденная стихийными
бедствиями;
- риск, сопряженный с отсутствием коммерческого успеха [14].
Профессоры Б.Мильнером и Ф.Лиисом всю совокупность рисков они подразделяют
на две основные группы: [15,c.29]
1) внешние: политические, законодательные, природные, региональные,
отраслевые, макроэкономические (инфляционные, валютные, процентные,
структурные);
2) внутренние: производственные (технологические, квалификационные, риск
поставки, транспортные), инвестиционные (деловой риск, риск снижения
доходности, селективный риск, временной риск), коммерческие (торговые,
потеря конкурентоспособности, ценовая дискриминация, риск расчетов).
Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска: инфляционный,
финансовый и операционный.
В свою очередь С. Валдайцев разделяет все риски на две группы:
коммерческие и технические [16].
Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков, но
они, как правило, повторяют рассмотренные выше. Однако все перечисленные
виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому необходимо
в первую очередь выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным
признакам. Более подробная классификация рисков по видам представлена в
соответствии с рис. 9
Рисунок 1. Классификация рисков по видам
Примечание – дополнено автором
✓ В зависимости от возможного результата (рискового события) риски
можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого
результата. К ним относятся риски: природно-естественные, экологические,
политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные,
производственные, торговые).
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как
положительного, так и отрицательного результата., напри мер от приобретения
и продажи ценных бумаг. Данная группа включает финансовые риски, являющиеся
частью коммерческих рисков.
✓ В зависимости от основной причины возникновения (базисный или
природный риск) риски делятся на: природно-естественные, экологические,
политические, транспортные, коммерческие.
К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением
стихийных сил природы (землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии).
Экологические риски – риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Это вероятность наступления ответственности за нанесение ущерба окружающей
среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.
Политический риск — это возможность возникновения убытков или
сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной
политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями
в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его
деятельности.
Транспортные риски – риски, связанные с перевозкой грузов транспортом
(автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.).
Социальные риски – риски, связанные с утратой дохода из-за потери
трудоспособности, с отсутствием работы, источники дохода. Данные риски
являются чистыми, их специфика заключается в том, что возникают они у
хозяйствующего субъекта – физического лица.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе
финансово-хозяйственной деятельности. Это риск, возникающий в процессе
реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на: [18,c.25]
Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества
предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения
технической и технологической систем и т.п.
Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки
производства, прежде всего с гибелью или повреждением основных или
оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.д.), а также риски,
связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски возникают вследствие задержки платежей, отказа от
платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п.
Финансовые риски обусловлены вероятностью потерь финансовых ресурсов,
т.е. денежных средств. Эти риски подразделяются на 2 вида:
I. Риски, связанные с покупательской способностью денег,
II. Риски, связанные с вложением капитала.
К первым относятся следующие инфляционные и дефляционные риски,
валютные риски.
Инфляционный риск – риск того, что при росте инфляции, получаемые
денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной
способности быстрее, чем растут. В таких случаях предприниматель несет
реальные потери.
Дефляционный риск – риск того, что при росте дефляции происходит
падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и
снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных
с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при
проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Ко вторым относятся инвестиционные риски.
Инвестиционные риски связаны со спецификой вложения предпринимательской
фирмой денежных средств в различные проекты. Инвестиционный риск включают:
риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых
потерь.
Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного)
финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления
какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т.п.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения
процента и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Риск снижения доходности включает процентные и кредитные риски.
Процентные риски. К ним относятся: опасность потерь коммерческими
банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, лизинговыми
компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по
привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К
процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести
инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на
рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и
процента, причитающегося кредитору. К этому риску относится также риск
события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется
не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Риск прямых финансовых потерь включает: биржевой риск, селективный
риск, риск банкротства.
Как правило, многие риски взаимосвязаны, и изменения в одном из них
вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические результаты
предприятия в целом. И в связи этим можно выделить так называемые
внутренние риски.
Внутренние риски с технико-организационной сферой деятельности фирмы.
Эти риски не обусловлены чисто денежными факторами и имеют персональные, а
также вещественно-техническое значение. Они могут вызываться и различными
преступными действиями. Выделяют три вида внутренних рисков:
- Персональные риски (или кадровые риски) разделяются на количественные и
качественные. К количественным относятся все риски, связанные с поиском и
включением сотрудников в работу. Качественные риски связаны с
профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.
- Материально-технические риски обусловлены материально технической базой
предприятия и ее уровнем.
- Структурно-процессуальные риски вызываются взаимодействием предыдущих
двух типов рисков.
Другие виды классификации предпринимательских рисков представлены в
табл.1 (см. Приложение А).
Как вы видите видовое разнообразие рисков очень. Кроме этого,
экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые
виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно.
Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и
производственных взаимосвязей. Возникает эффект домино, который в случае
краха одной компании влечет за собой ряд банкротств компаний, связанных с
компанией-банкротом. Усиление компьютеризации и автоматизации
производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций
приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы, сбоя
вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски,
связанные с политическими факторами, так как они несут с собой крупные
потери для предпринимательства.
1.2 Факторы возникновения предпринимательских рисков
Предпринимательская фирма — это сложная система, подверженная влиянию
различных внутренних и внешних факторов риска. Проявление их порождает
неопределенность, при этом у предпринимателя есть определенные шансы
получения прибыли, но одновременно он находится под угрозой возможных
потерь.
Предпринимательские риски могут возникнуть при осуществлении
деятельности в результате влияния многочисленных факторов. Они могут быть
следствием внутренних для предприятия решений или следствием воздействия
внешней предпринимательской среды. Анализ современного состояния экономики
позволяет выделять следующие причины, приводящие к появлению
предпринимательских рисков: необязательность и безответственность
хозяйствующих субъектов; нечеткость и непрерывная изменяемость
законодательных и правовых актов, регулирующих предпринимательскую
деятельность; отсутствие реального предпринимательского права, что
препятствует снижению общего уровня риска; отсутствие персональной
ответственности значительной части предпринимателей за результаты своей
деятельности, что увеличивает моральный риск любой сделки и т.д. [19].
Предпринимательский риск имеет объективную так и субъективную основу.
Объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к
предпринимательской фирме. Неопределенность ситуации предопределяется тем,
что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение
которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается
также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их
оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе,
появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры
рынка, непредсказуемые природные явления). Субъективную – процессом
управления риском и принятия решения по поводу рисковой ситуации принимает
человек. Так, В. Ойгензихт в своей работе Проблема риска в гражданском
праве исходит из того, что риск всегда субъективен, поскольку реализуется
через человека. Такая точка зрения не лишена смысла. Ведь именно
предприниматель оценивает ситуацию, формирует множество возможных исходов и
представляет вероятности их осуществления, делает выбор из множества
альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного
человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями,
уровнем знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя
данная величина риска является приемлемой, тогда как для другого —
неприемлемой.
Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней
среды и субъективную в результате принятия решения самим предпринимателем,
успехи и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как
взаимодействие целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по
отношению к предпринимательской фирме, а другие — внутренними.
Под внешними факторами следует понимать те условия, которые
предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать,
поскольку они сказываются на состоянии его дел.
Необходимо отметить, что с каждым годом увеличивается число внешних
факторов, оказывающих влияние на уровень риска и требующих учета в
предпринимательской деятельности. На наш взгляд, логичным является
разделение внешних факторов на две группы:
• факторы прямого воздействия;
• факторы косвенного воздействия.
Факторы прямого воздействия
Налоговая система. Экономическая практика свидетельствует о том, что
изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов — тот рубеж, за которым
начинается процесс сокращения инвестиций в экономику. Если же налоги лишают
40—50% прибыли — это ведет к практической ликвидации стимулов для
предпринимательской инициативы и расширения производства.
Во всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки
налогов на доходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии
— 35, в Японии — 42, во Франции — 42, в Швеции — 52, в ФРГ — 53 [20].
Наряду с существующим налоговым прессом предпринимательства являются
бесконечные изменения существующего законодательства, причем начинающие
действовать задним числом. Постоянно вносимые поправки и дополнения лишают
предпринимателей уверенности в надежности своей деятельности. Таким
образом, уровень предпринимательского риска увеличивают не только высокие
ставки налогов, но и нестабильность налогового законодательства,
вероятность того, что ставки налогов могут быть изменены, как правило,- в
сторону увеличения.
Данное положение в налоговом законодательстве явно отрицательно
сказывается на развитии отечественного предпринимательства. В целях
экономии налоговых платежей и избежания высокого уровня риска в связи с
этим все больше предпринимателей принимают решение открыть фирму за
рубежом.
Взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Следующий фактор, оказывающий
значительное влияние на уровень предпринимательского риска, - это
взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Усиливать уровень риска в этом
случае могут нарушения договорных обязательств, с одной стороны,
поставщиками, с другой — покупателями. Предпринимательская фирма рискует
получить заказы на изготовление и сбыт продукции, оказание услуг
неплатежеспособным покупателям. При этом их платежеспособность может
выявиться в процессе выполнения фирмой своих обязательств по изготовлению и
поставке, когда изготовитель, поставщик уже произвел необходимые затраты,
которые не окупятся. В данном случае предпринимательской фирме приходится
искать альтернативных партнеров и источники покрытия возникающих
задолженностей, идти на дополнительные издержки, откладывая таким образом
получение прибыли. То же происходит и в случае невыполнения своих
обязательств поставщиками предпринимательской фирмы [21].
Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность.
Влияние на уровень предпринимательского риска законодательства и
государственных органов противоречиво. С одной стороны, они упорядочивают
деятельность предпринимательских фирм, так как в рыночной экономике
взаимодействие между покупателями и продавцами подпадает под воздействие
многочисленных правовых ограничений. Каждая предпринимательская структура
имеет определенный правовой статус, и именно это определяет, как фирма
может вести свои дела и какие налоги должна платить. Для предпринимателя
особенно важны акты и нормы, регулирующие налоговые и финансовые отношения.
Без знания норм налогового и финансового права невозможно эффективно
организовать и успешно проводить предпринимательскую деятельность. Но, с
другой стороны, законодательство, регулирующее предпринимательскую
деятельность, характеризуется подвижностью, а иногда и неопределенностью,
что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими
соображениями изменения условий хозяйствования, создающих неблагоприятную
для предпринимателя среду, а это увеличивает уровень предпринимательского
риска.
Конкуренция предпринимателей. Рынок — это жесткая система, требующая от
предпринимателя большой физической и интеллектуальной отдачи.
Риск и конкуренция — неразрывно связанные между собой экономические
категории, оказывающие взаимное влияние друг на друга. Именно риск включает
предпринимателя в систему отношений естественного отбора через острую
конкурентную борьбу. С другой стороны, усиливающаяся конкуренция заставляет
предпринимателя искать новые виды деятельности, выходить со своей
продукцией на новые рынки сбыта, что усиливает уровень предпринимательского
риска. Поэтому конкуренция предпринимателей относится к основным факторам,
влияющим на уровень предпринимательского риска. Успех в конкурентной борьбе
способствует лишь тому, кто определит новые потребности, выпустит новые
товары и введет новые технологии. Тем самым конкуренция создает механизм
экономического соревнования, заставляя предпринимателей пересматривать свою
стратегию [22].
На силу конкурентной борьбы предпринимательских фирм влияет множество
факторов, при этом некоторые из них повторяются наиболее часто. В первую
очередь борьба усиливается при увеличении числа конкурирующих фирм в том
случае, если они относительно сравнимы с точки зрения размеров и
возможностей. Чем больше фирм, тем больше вероятность новых стратегических
инициатив.
Конкурентная борьба также усиливается, если спрос на производимый
товар, услуги растет медленно, так как фирмам необходимо бороться за
рыночную нишу. Эта борьба приводит к выбыванию слабых и менее эффективных
фирм. Борьба за рыночную долю стимулирует появление новых стратегических
идей, прямо направленных на завоевание потребителей товара, услуги.
Факторы косвенного воздействия
Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уровень
предпринимательского риска не так заметно, как факторы прямого воздействия.
Однако влияние этих факторов может быть значительным, и предпринимателю
необходимо учитывать это в процессе деятельности. Рассмотрим основные из
них.
Состояние экономики. На результаты предпринимательской деятельности
оказывает влияние как экономическая ситуация в стране деятельности, так и
экономическое положение отрасли деятельности. Конъюнктура рыночной
экономики имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса
сменяется периодами депрессии, когда предприятию становится трудно
продавать произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень
чувствительны к такого рода подъемам и спадам, поэтому кризисы
перепроизводства всегда приводят к увеличению степени предпринимательского
риска.
Отдельной предпринимательской фирме не под силу бороться с кризисами,
имеющими национальные масштабы, но в ее возможностях проводить гибкую
политику, способствующую снижению негативных последствий общего спада.
Значительное влияние на уровень риска предпринимательских фирм
оказывает уровень инфляции в стране деятельности. Инфляционные процессы
подрывают стимулы экономического роста, повышение эффективности
производства на базе научно-технического прогресса, ибо внедрение новой
техники обходится все дороже; становится выгодным сохранять устаревшее, но
относительно дешевое оборудование, старую трудоемкую технологию. Кроме
этого, инфляция обесценивает ресурсы амортизационных фондов
предпринимательских фирм, и поэтому на замену изношенного оборудования не
хватает средств.
Политические условия. Такой фактор косвенного воздействия, как
политическая нестабильность, вызывает повышенную неуверенность
предпринимателя не только в успешности результатов деятельности, но и в
возможности ведения дела. Политическая нестабильность не позволяет наладить
надежные и долговременные связи с партнерами, что постоянно ставит проблему
выбора партнера (и поставщика, и потребителя) в качестве важнейшего условия
успеха дела [23].
К факторам косвенного воздействия, влияющим на уровень
предпринимательского риска, относятся также такие факторы, как:
международные события, стихийные бедствия, научно-технический прогресс.
Не менее многочисленны и внутренние факторы, влияющие на уровень
предпринимательского риска. В экономической литературе, посвященной
проблемам предпринимательства, выделяются следующие четыре группы факторов:
▪ стратегия фирмы;
▪ принципы деятельности фирмы;
▪ ресурсы и их использование;
▪ качество и уровень использования маркетинга.
Следует заметить, что эти четыре группы факторов включают в себя
десятки конкретных, действующих в каждой фирме избирательно факторов.
По различным американским данным, около 90% неудач малых фирм связано с
менеджерской неопытностью или служебными некомпетентностью и
несоответствием. Очень велико влияние на степень риска таких факторов, как:
отсутствие профессионального опыта руководителя фирмы, слабые
общеэкономические знания руководства и персонала фирмы, финансовые
просчеты, плохая организация труда сотрудников, утечка конфиденциальной
информации по вине служащих, плохая приспосабливаемость фирмы к переменам в
окружающей рыночной среде, недостаток знаний в области маркетинга и др.
Утечка конфиденциальной информации — еще один внутренний фактор,
усиливающий уровень риска предпринимательской фирмы. По оценкам экспертов,
потеря лишь четверти информации, относимой к категории коммерческой тайны,
обеспечивает весомые преимущества конкурентам и в течение нескольких
месяцев приводит к банкротству половины фирм, допустивших утечку сведений.
Для эффективной работы любой предпринимательской организации, особенно с
высоким уровнем развития, со сложной структурой и со значительным уровнем
диверсификации наряду с прочими важными факторами, требуется некоторый
уровень сохранения того множества сведений, которые при попадании в руки
конкурентов, а также нелояльно настроенных к организации лиц могут привести
к экономическому, социальному и моральному ущербу различной степени.
На практике довольно часто предприниматели не вполне четко представляют
себе, что входит в понятие коммерческая тайна, как ее следует охранять и
как утечка информации может влиять на экономическое положение фирмы, в
результате чего предпринимательский риск возрастает.
Под коммерческой тайной предприятия следует понимать сведения, не
являющиеся государственными секретами, но связанные с производством,
технологией, НИОКР, управлением, финансами и другой деятельностью
предприятия, разглашение которых может нанести ущерб его интересам.
Коммерческой тайной предприятия не может быть информация, сокрытие которой
способно нанести ущерб обществу [24].
Перечень сведений, которые составляют коммерческую тайну, включает в
себя:
1. Производственную информацию: способы производства и технология; объем
выпуска и планы реализации продукции; уровень складских запасов; планы
инвестиций в новое строительство и реконструкцию производства; методы и
организация управления; система организации труда; планы рекламной
деятельности; предполагаемое время выхода на рынок; характер и условия
заключенных контрактов; сведения о поставках, потребителях, посредниках.
2. Финансовую информацию: структура капиталов; размер прибыли и уровень
себестоимости продукции; механизм формирования цен на продукцию; банковские
и торговые операции; состояние расчетов с торговыми клиентами; уровень
платежеспособности предприятия; фактическое состояние рынков сбыта;
сведения об эффективности экспорта и импорта; сведения о финансовом
положении поставщиков, потребителей, посредников; сведения о планируемых
кредитах, их размерах и условиях предоставления; планируемое создание
совместных, смешанных, акционерных предприятий.
3. Научно-техническую информацию: характер исследовательских работ;
применяемые (готовящиеся к внедрению) технологии; направления расширения
(свертывания) производства; ведущая НИОКР, проектные работы и их
результаты; модификация и модернизация применяемой ранее техники,
технологии; анализ конкурентоспособности выпускаемой продукции; содержание
патентов и лицензий.
Кроме перечисленных, к внутренним факторам, усиливающим
предпринимательский риск, относятся также нерациональное использование
материальных и людских ресурсов предприятия, низкая мотивация персонала.
1.3 Политика минимизации рисков
Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом
рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и
минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.
Управление рисками как система управления состоит из двух подсистем:
✓ управляемой подсистемы – объекта управления
✓ управляющей подсистемы – субъекта управления
Объектом управления в управлении рисками выступают рисковые вложения
капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в
процессе реализации риска.
Субъект управления в управлении рисками представляет группа руководителей
(финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая
посредством различных вариантов своих действий осуществляет
целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может
осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации
между субъектом и объектом управления. Структурная схема управления рисками
(см. Приложение Б).
Как система управления рисками проявляется в совокупности взаимосвязанных
процессов подготовки, принятия и организации выполнения управленческих
решений, составляющих процесс управления риском [4].
Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение следующих
процедур:
Большинство ученых качестве первого этапа управления рисков видят анализ
риска, но мы с эти не совсем согласны. Балабанов И.Т. в качестве первого
этапа управления рисков видит определение "цели риска" (результата, который
необходимо получить; им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п.) и
рисковых вложений капитала. Балабанов И.Т. замечает, что любое действие,
связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает
решение, связанное с риском, бессмысленным. С этим высказыванием следует на
наш взгляд согласиться. А также нужно учитывать что цели должны
пересматриваться в процессе управления рисками.
И так первым этапом управления рисками является постановка целей.
Второй этап – анализ риска. Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов:
▪ качественный анализ риска
▪ количественный анализ риска.
Ряд авторов, например, Саншайн X., Чаретт Р.Н., Човушян Э.О.,
Сидоров М.А. для их обозначения используют понятия "выявление" и
"оценка" риска. Эти понятия взаимосвязаны. Выявление рисков – это
качественная составляющая анализа, а оценка — это количественное описание
выявленных рисков. В рамках этого интересна точка зрения Хохлова Н.В.,
считающего, что часто анализ идет в двух противоположных направлениях — от
оценки к выявлению и наоборот. В первом случае уже имеются (зафиксированы)
убытки и необходимо выявить причины. Во втором случае на основе анализа
выявляются риски и возможные последствия [25].
Качественный анализ является на наш взгляд сравнительно проще, чем
количественный. Задачей качественного анализа риска является выявление
источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает
риск, то есть:
▪ определение потенциальных зон риска;
▪ выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;
▪ прогнозирование практических выгод и возможных негативных
последствий проявления выявленных рисков.
При качественном анализе риска используемые методы можно разделить на
четыре группы:
1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации:
❖ рассмотрение и анализ первичных документов финансовой и
управленческой деятельности
❖ анализ данных периодических (годовых, квартальных) отчетов
организации.
2. Методы сбора новой информации:
❖ стандартизированный опросный лист;
❖ персональные инспекционные посещения производственных
подразделений организации;
❖ консультации со специалистами, как работающими в самой
организации, так и внешними.
3. Методы моделирования деятельности организации:
❖ составление и анализ диаграммы организационной структуры
организации;
❖ анализ карты потоков, отражающей технологические потоки
производственных процессов.
4. Эвристические методы качественного анализа
Для эвристических методов анализа характерны особые приемы сбора
и обработки информации, опирающиеся на профессиональное суждение
группы специалистов. Эвристические методы можно назвать креативными, так
как они основываются на творческом мышлении людей.
Качественный подход основан на использовании субъективных определений для
определения соотношений и упорядочивания показателей: лучше – хуже, чаще
– реже и др. Нередко качественные показатели выражаются баллами или
рангами, которые представляют собой числа, но над этими числами нельзя
проводить основные математические операции, они не подчиняются общим
математическим правилам.
Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для
осуществления количественного анализа.
Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и
риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные
значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий,
осуществляется количественная оценка уровня риска, определяется также
допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска. Рассматривая
методы количественного анализа рисков, можно составить следующую
классификацию методов:
1. Аналитические методы
❖ анализ чувствительности
❖ анализ сценариев
2. Вероятностно-теоретические методы
❖ статистические методы
❖ имитационное моделирование (метод симуляций Монте-Карло, метод
исторических симуляций)
❖ методы построения деревьев (деревья событий, деревья отказов,
события-последствия)
❖ логико-вероятностные методы
3. Эвристические методы количественного анализа
4. Нетрадиционные методы
❖ системы искусственного интеллекта (нейронные сети)
❖ моделирование на основе аппарата нечеткой логики.
Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что
они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению
и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом
дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации
проекта.
В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых
событий, вероятность их наступления и последствий. После сравнения
полученных значений рисков с предельно допустимыми вырабатывается стратегия
управления риском, и на этой основе - меры предотвращения и уменьшения
риска.
Непосредственно с анализом риска связан третий этап – выбор методов
управления риском. Данный этап является логическим продолжением анализа
рисков и позволяет применить его результаты. На данном этапе происходит
оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется
их воздействие в комплексе. Необходимость этого объясняется тесной
взаимосвязью рисков между собой, в результате чего воздействие на один из
рисков может явиться фактором увеличения других рисков. В то же время, ряд
методов может оказаться универсальным по характеру воздействия на риски,
что позволит снизить затраты на управление рисками [26].
В разных источниках приводятся различные классификации методов воздействия
на риск, однако анализ имеющейся литературы по этой теме позволяет сделать
вывод о существовании четырех основных групп методов управления риском:
• избежание риска,
• снижение риска,
• сохранение (принятие риска на себя),
• передача части или всего риска ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 3 - 4
1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
... ... ... ... ... ...
1.1 Сущность и классификация предпринимательских рисков ... . 5 - 12
1.2 Факторы возникновения предпринимательских рисков ... ... . 12 - 18
1.3 Политика минимизации рисков ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 18 - 23
2 АНАЛИЗ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ РИСКОВ В АО КАЗАХСТАНСКИЙ
ФОНД ГАРАНТИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .
2.1 Общая характеристика и оценка финансового состояния 24 - 37
АО КФГИК ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..
2.2 Процесс управления рисками в АО КФГИК ... ... ... ... ... 37 - 47
2.3 Система оценки рисков в АО КФГИК ... ... ... ... ... ... ... 48 - 53
3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В АО КАЗАХСТАНСКИЙ
ФОНД ГАРАНТИРОВАНИЯ ИПОТЕЧНЫХ КРЕДИТОВ ... ... ... ..
3.1 Система эффективного управления кредитными рисками как 54 - 58
доминирующими на ипотечном рынке ... ... ... ... ... ... ... ... ...
3.2 Развитие методов оценки риска ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 59 - 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 63 - 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ... ... ... ... ... 66 - 67
ПРИЛОЖЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночной экономики риск – ключевой элемент
предпринимательства. Закон РК "О частном предпринимательстве" определяет
предпринимательство, как "инициативную, самостоятельную деятельность
граждан и их объединений, направленная на получение дохода, осуществляемую
на свой страх и риск, под свою имущественную ответственность"[1]. Таким
образом, законодательно установлено, что предпринимательская деятельность
является рисковой, то есть действия участников предпринимательства в
условиях сложившихся рыночных отношений, конкуренции, функционирования всей
системы экономических законов не могут быть с полной определенностью
рассчитаны и осуществлены. Многие решения в предпринимательской
деятельности приходится принимать в условиях неопределенности, когда
необходимо выбирать направление действий из нескольких возможных вариантов,
осуществление которых сложно предсказать.
Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что связано с
множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых
людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения
намеченных результатов особенно стал проявляться при всеобщности товарно-
денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому
с возникновением и развитием капиталистических отношений появляются
различные теории риска, а классики экономической теории уделяют большое
внимание исследованию проблем риска в предпринимательской деятельности. Все
отлично
Нельзя сказать, что в отечественной экономике проблема риска нова. Но,
тем не менее, на наш взгляд в Казахстане только недавно стало уделяться
большое внимание понятию риска. Это объясняется тем, что Казахстан очень
долгое время действовал по советским моделям. С идеологической точки зрения
риск никак не сочетался с провозглашенным плановым характером развития
экономики. Административно-командная система стремилась к уничтожению
реальной предприимчивости вместе с неизбежным ее условием — риском.
Особое внимание вопросу по управлению предпринимательскими рисками
стало уделяться после появления мирового финансового кризиса, который
показал всю остроту проблем в Казахстане.
Опыт развития всех стран показывает, что игнорирование или недооценка
хозяйственного риска при разработке тактики и стратегии экономической
политики, принятии конкретных решений неизбежно сдерживает развитие
общества, научно-технического прогресса, обрекает экономическую систему на
застой.
Мировой финансовый кризис стал одной из причин усиления
предпринимательского риска, что привело к увеличению числа убыточных
предприятий. Значительный рост убыточных предприятий позволяет сделать
вывод о том, что без учета фактора риска в предпринимательской деятельности
не обойтись, без этого сложным является получение адекватных реальным
условиям результатов деятельности. Создать эффективный механизм
функционирования предприятия на основе концепции безрискового
хозяйствования невозможно.
Все вышесказанное подтверждает актуальность темы настоящего
исследования, которая обусловлена с нестабильным состоянием международных
финансовых рынков, неполнотой исследований в данной области, открывающимися
возможностями для использования методов оценки предпринимательских рисков в
казахстанской экономике.
Степень научной разработанности исследуемой проблемы. Анализ
опубликованных работ свидетельствует о том, что проблема управления
рисками предприятия в той или иной степени получила отражение в
сравнительно большом количестве научных трудов. Их основу составляют
фундаментальные работы в области теории риска, отдельные аспекты отражены в
научных исследованиях в области экономики предприятия, финансового
менеджмента и ряда экономико-математических дисциплин. Среди исследователей-
теоретиков, внесших реальный вклад в развитие теории риска, можно выделить
таких ученых, как А. П. Альгин, Дж. М.
Кейнс, А. Маршалл, О. Моргенштейн, Ф. Найт, Дж. Нейман, Б. А. Райзберг,
В. Черкасов.
Объектом исследования выступает АО Казахстанский фонд гарантирования
ипотечных кредитов.
Основная цель исследования состоит в раскрытии содержания
проблемы управления рисками предприятия и в разработке механизма управления
рисками предприятия в современных условиях хозяйствования. Поставленная
цель достигается решением следующих конкретных задач:
▪ изучение теоретических аспектов в области управления
предпринимательскими рисками,
▪ проведение финансового анализа состояния АО КФГИК,
▪ изучение процесса управления предпринимательскими рисками в АО
КФГИК,
▪ разработка мероприятий по совершенствованию управления рисков АО
КФГИК.
Предметом исследования являются экономические отношения и
закономерности, оказывающие влияние на формирование механизма управления
рисками на предприятии.
Научно – методическую базу исследования составили концепции и взгляды
отечественных и зарубежных экономистов, журнальные статьи, материалы
научных семинаров и конференций, связанные с проблемами риска.
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИМИ РИСКАМИ
1.1 Сущность и классификация предпринимательских рисков
Понятие риска используется в целом ряде наук. Право рассматривает риск
в связи с его правомерностью. Теория катастроф применяет данный термин для
описания аварий и стихийных бедствий. Исследования по анализу риска можно
найти в литературе по психологии, медицине, философии; в каждой из них
изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и,
естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое разнообразие
направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления
[2].
Под предпринимательским будем понимать риск, возникающий при любых
видах деятельности, связанных с производством продукции, товаров, услуг, их
реализацией, товарно-денежными, и финансовыми операциями, коммерцией,
осуществлением социально-экономических и научно-технических проектов.
В рассматриваемых видах деятельности приходится иметь дела с
использованием и обращением материальных, трудовых, финансовых,
информационных (интеллектуальных) ресурсов, так что риск связан с угрозой
полной или частичной потери этих ресурсов. В итоге предпринимательский риск
характеризуется как опасность потенциально возможной, вероятной потери
ресурсов или недополучения доходов по сравнению с вариантом, рассчитанным
на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской
деятельности. Иначе говоря, риск есть угроза того, что предприниматель
понесет потери в виде дополнительных расходов сверх предусмотренных
прогнозом, программой его действий, либо получит доходы, ниже тех, на
которые он рассчитывал.
Определенный интерес представляет сравнительное рассмотрение
классической и неоклассической теории предпринимательского риска и их
экономического приложения. При исследовании предпринимательской прибыли
такие представители классической теории, так Дж. Милль,
И.У. Сениор различали в структуре предпринимательского дохода две
составляющие: 1) процент как долю на вложенный капитал (или заработную
плату капиталиста); 2) плату за риск как возмещение возможного риска в
предпринимательской деятельности. [3].
Экономический риск можно рассматривать либо как получение возможного
дохода вследствие принятого решения, либо как получение убытков вследствие
реализации неудачного решения.
Экономисты классического направления понимали экономический риск только
как возможный ущерб вследствие экономического действия. В классической
теории предпринимательского риска последний отождествляется с
математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате
выбранного решения. Риск здесь не что иное, как ущерб, который наносится
осуществлением данного решения.
Такое одностороннее толкование сущности риска вызвало резкое возражение у
части зарубежных экономистов, что повлекло за собой создания иной теории
предпринимательских рисков, получившей название неоклассической.
В 30-е годы нашего столетия экономисты А. Маршалл и А. Пигу разработали
основы неоклассической теории предпринимательского риска. Основы этой
теории состоят в следующем: предприниматель, работающий в условиях
неопределенности и прибыль которого есть случайная переменная, при
заключении сделки руководствуется двумя критериями:
• размерами ожидаемой прибыли;
• величиной ее возможных колебаний.
Поведение предпринимателя, согласно неоклассической теории риска,
обусловлено концепцией предельной полезности. Это означает, что при наличии
двух вариантов, например, капитальных вложений, дающих одинаковую ожидаемую
прибыль, предприниматель выбирает вариант, в котором колебания ожидаемой
прибыли меньше. Если принимается небольшое число решений одного типа, то
нельзя рассчитывать, что отклонения от ожидаемой, прибыли взаимно
уравняются, так как в этом случае закон больших чисел не действует. Именно
поэтому предприниматель, принимая решение, должен учитывать колебания
прибыли и выбирать вариант решения, который дает тот же результат, но
характеризуется меньшими колебаниями [4].
Из неоклассической теории риска следует, что верная прибыль всегда
будет иметь большую полезность, чем прибыль ожидаемого размера, связанная с
возможными колебаниями. Дальнейшее развитие неоклассической теории риска
продолжили в своих работах венгерские экономисты Т. Бачкаи, Д.Мес-сен и др.
Сущность риска они видят в возможности отклонения от цели, ради достижения
которой принималось решение.
В настоящее время в чистом виде эти экономические теории не существуют,
поскольку претерпели определенную трансформацию. Общераспространенной
теорией экономического риска сейчас является неоклассическая с теми
дополнениями, которые внес известный экономист Дж.Кейнс. Он впервые дал
подробную классификацию предпринимательских рисков, дополнив
неоклассическую теорию фактором удовольствия. Основным недостатком
предыдущей неоклассической теории Кейнс считал недооценку склонности к
азарту, часто встречающейся в практике предпринимателей. По его мнению,
ради большей прибыли предприниматель, как правило, идет на больший риск.
О риске в отечественной экономической литературе начали серьезно
говорить лишь в начале 90-х годов, в связи с переходом к рыночной
экономике. При таком типе хозяйствования государство не несет
ответственности за обязательства негосударственных предприятий, и поэтому
последствия риска ложатся на топ-менеджеров [5].
Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, таких
авторов, как: В. Абчук, А. Альгин, С. Жизнин, Ю. Осипов, Б. Райзберг, С.
Валдайцев, показывает, что среди исследователей нет единого мнения
относительно определения предпринимательского риска.
В. Абчук и А. Альгин определяют риск как деятельность или действие по
снятию неопределенности. В этой формулировке обоснованно отражается
момент риска, при котором участники экономического процесса действуют
особым образом [6, с.20; 7, с.54].
Б. Райзберг и Л. Растригин определяют риск как ущерб, возможные
потери, придерживаясь тем самым классической теории предпринимательского
риска. Но здесь не учитывается условия неопределенности хозяйствующего
субъекта [8, с.45; 9, с.23].
Известный современный экономист профессор И.Т. Балабанов характеризует
риски как опасность денежных потерь [10, с.33].
В дальнейшем ученый И.А. Бланк поддерживает точку зрения
И.Т. Балабанова, уточнив, что риск это есть вероятность возникновения
непредвиденных финансовых потерь в ситуации неопределенности условий
финансовой деятельности компаний [11, с.33].
Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные
моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:
- случайный характер события, который определяет, какой из возможных
исходов реализуется на практике;
- наличие альтернативных решений;
- известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые
результаты;
- вероятность возникновения убытков;
- вероятность получения дополнительной прибыли.
Таким образом, категорию риск можно определить как опасность
потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов
по сравнению с вариантом, который рассчитан на рациональное использование
ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами,
риск — это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде
дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он
рассчитывал.
Хотя последствия риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь
или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск — это не только
нежелательные результаты принятых решений. Риск может принести и
значительный доход. При определенных вариантах предпринимательских проектов
существует не только опасность не достичь намеченного результата, но и
вероятность превысить ожидаемую прибыль. В этом и заключается
предпринимательский риск, который характеризуется сочетанием возможности
достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от
запланированных результатов [4].
Классификация рисков означает систематизацию множества рисков на
основании каких-то признаков и критериев, позволяющих объединить
подмножества рисков в более общие понятия. Научно обоснованная
классификация рисков позволяет четко определить место каждого из них в
общей системе. Каждому риску соответствует система приемов управления [12].
Сложность классификации предпринимательских рисков заключается в их
многообразии. С риском предпринимательские фирмы сталкиваются всегда при
решении как текущих, так и долгосрочных задач. Существуют определенные виды
рисков, действию которых подвержены все без исключения предпринимательские
организации, но наряду с общими есть, специфические виды риска, характерные
для определенных видов деятельности: так, банковские риски отличаются от
рисков в страховой деятельности, а последние в свою очередь от рисков в
производственном предпринимательстве.
В экономической литературе, посвященной проблемам предпринимательства,
нет стройной системы классификации предпринимательских рисков. Существует
множество подходов к классификации риска.
Вопросами поиска оптимальных критериев занимаются до сих пор. Так, одним
из первых классификацией рисков занялся Дж.М.Кейнс. Он подошел к этому
вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность,
выделив три основных вида рисков: [13]
▪ предпринимательский риск – неопределенность получения ожидаемого
дохода от вложения средств;
▪ риск “заимодавца” - риск невозврата кредита, включающий в себя
юридический риск (уклонение от возврата кредита) и кредитный риск
(недостаточность обеспечения);
▪ риск изменения ценности денежной единицы – вероятность потери
средств в результате изменения курса национальной денежной единицы
(рыночный риск).
Определенный интерес представляет классификация предпринимательского риска
И. Шумпетером, который выделяет два вида риска:
- риск, связанный с возможным техническим провалом производства, сюда
же относится также опасность потери благ, порожденная стихийными
бедствиями;
- риск, сопряженный с отсутствием коммерческого успеха [14].
Профессоры Б.Мильнером и Ф.Лиисом всю совокупность рисков они подразделяют
на две основные группы: [15,c.29]
1) внешние: политические, законодательные, природные, региональные,
отраслевые, макроэкономические (инфляционные, валютные, процентные,
структурные);
2) внутренние: производственные (технологические, квалификационные, риск
поставки, транспортные), инвестиционные (деловой риск, риск снижения
доходности, селективный риск, временной риск), коммерческие (торговые,
потеря конкурентоспособности, ценовая дискриминация, риск расчетов).
Ю. Осипов различает три вида предпринимательского риска: инфляционный,
финансовый и операционный.
В свою очередь С. Валдайцев разделяет все риски на две группы:
коммерческие и технические [16].
Существуют и другие подходы к классификации предпринимательских рисков, но
они, как правило, повторяют рассмотренные выше. Однако все перечисленные
виды риска недостаточно полно отражают его разнообразие, поэтому необходимо
в первую очередь выделить типы рисков, сгруппировав их по определенным
признакам. Более подробная классификация рисков по видам представлена в
соответствии с рис. 9
Рисунок 1. Классификация рисков по видам
Примечание – дополнено автором
✓ В зависимости от возможного результата (рискового события) риски
можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.
Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого
результата. К ним относятся риски: природно-естественные, экологические,
политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные,
производственные, торговые).
Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как
положительного, так и отрицательного результата., напри мер от приобретения
и продажи ценных бумаг. Данная группа включает финансовые риски, являющиеся
частью коммерческих рисков.
✓ В зависимости от основной причины возникновения (базисный или
природный риск) риски делятся на: природно-естественные, экологические,
политические, транспортные, коммерческие.
К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением
стихийных сил природы (землетрясения, наводнения, бури, пожары, эпидемии).
Экологические риски – риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
Это вероятность наступления ответственности за нанесение ущерба окружающей
среде, а также жизни и здоровью третьих лиц.
Политический риск — это возможность возникновения убытков или
сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной
политики. Таким образом, политический риск связан с возможными изменениями
в курсе правительства, переменами в приоритетных направлениях его
деятельности.
Транспортные риски – риски, связанные с перевозкой грузов транспортом
(автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д.).
Социальные риски – риски, связанные с утратой дохода из-за потери
трудоспособности, с отсутствием работы, источники дохода. Данные риски
являются чистыми, их специфика заключается в том, что возникают они у
хозяйствующего субъекта – физического лица.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе
финансово-хозяйственной деятельности. Это риск, возникающий в процессе
реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на: [18,c.25]
Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества
предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения
технической и технологической систем и т.п.
Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки
производства, прежде всего с гибелью или повреждением основных или
оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.д.), а также риски,
связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
Торговые риски возникают вследствие задержки платежей, отказа от
платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п.
Финансовые риски обусловлены вероятностью потерь финансовых ресурсов,
т.е. денежных средств. Эти риски подразделяются на 2 вида:
I. Риски, связанные с покупательской способностью денег,
II. Риски, связанные с вложением капитала.
К первым относятся следующие инфляционные и дефляционные риски,
валютные риски.
Инфляционный риск – риск того, что при росте инфляции, получаемые
денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной
способности быстрее, чем растут. В таких случаях предприниматель несет
реальные потери.
Дефляционный риск – риск того, что при росте дефляции происходит
падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и
снижение доходов.
Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных
с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой, при
проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.
Ко вторым относятся инвестиционные риски.
Инвестиционные риски связаны со спецификой вложения предпринимательской
фирмой денежных средств в различные проекты. Инвестиционный риск включают:
риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых
потерь.
Риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного (побочного)
финансового ущерба (недополученная прибыль) в результате неосуществления
какого-либо мероприятия (например, страхование, инвестирование и т.п.).
Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения
процента и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.
Риск снижения доходности включает процентные и кредитные риски.
Процентные риски. К ним относятся: опасность потерь коммерческими
банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, лизинговыми
компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по
привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К
процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести
инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на
рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
Кредитный риск – опасность неуплаты заемщиком основного долга и
процента, причитающегося кредитору. К этому риску относится также риск
события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется
не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.
Риск прямых финансовых потерь включает: биржевой риск, селективный
риск, риск банкротства.
Как правило, многие риски взаимосвязаны, и изменения в одном из них
вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические результаты
предприятия в целом. И в связи этим можно выделить так называемые
внутренние риски.
Внутренние риски с технико-организационной сферой деятельности фирмы.
Эти риски не обусловлены чисто денежными факторами и имеют персональные, а
также вещественно-техническое значение. Они могут вызываться и различными
преступными действиями. Выделяют три вида внутренних рисков:
- Персональные риски (или кадровые риски) разделяются на количественные и
качественные. К количественным относятся все риски, связанные с поиском и
включением сотрудников в работу. Качественные риски связаны с
профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.
- Материально-технические риски обусловлены материально технической базой
предприятия и ее уровнем.
- Структурно-процессуальные риски вызываются взаимодействием предыдущих
двух типов рисков.
Другие виды классификации предпринимательских рисков представлены в
табл.1 (см. Приложение А).
Как вы видите видовое разнообразие рисков очень. Кроме этого,
экономическое и политическое развитие современного мира порождает новые
виды риска, которые довольно трудно определить, оценить количественно.
Транснационализация бизнеса сопровождается созданием сложных финансовых и
производственных взаимосвязей. Возникает эффект домино, который в случае
краха одной компании влечет за собой ряд банкротств компаний, связанных с
компанией-банкротом. Усиление компьютеризации и автоматизации
производственно-хозяйственной деятельности предпринимательских организаций
приводит к возможности потерь в результате сбоя компьютерной системы, сбоя
вычислительной техники. Особое значение в последние годы приобрели риски,
связанные с политическими факторами, так как они несут с собой крупные
потери для предпринимательства.
1.2 Факторы возникновения предпринимательских рисков
Предпринимательская фирма — это сложная система, подверженная влиянию
различных внутренних и внешних факторов риска. Проявление их порождает
неопределенность, при этом у предпринимателя есть определенные шансы
получения прибыли, но одновременно он находится под угрозой возможных
потерь.
Предпринимательские риски могут возникнуть при осуществлении
деятельности в результате влияния многочисленных факторов. Они могут быть
следствием внутренних для предприятия решений или следствием воздействия
внешней предпринимательской среды. Анализ современного состояния экономики
позволяет выделять следующие причины, приводящие к появлению
предпринимательских рисков: необязательность и безответственность
хозяйствующих субъектов; нечеткость и непрерывная изменяемость
законодательных и правовых актов, регулирующих предпринимательскую
деятельность; отсутствие реального предпринимательского права, что
препятствует снижению общего уровня риска; отсутствие персональной
ответственности значительной части предпринимателей за результаты своей
деятельности, что увеличивает моральный риск любой сделки и т.д. [19].
Предпринимательский риск имеет объективную так и субъективную основу.
Объективную основу из-за неопределенности внешней среды по отношению к
предпринимательской фирме. Неопределенность ситуации предопределяется тем,
что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение
которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается
также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их
оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе,
появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры
рынка, непредсказуемые природные явления). Субъективную – процессом
управления риском и принятия решения по поводу рисковой ситуации принимает
человек. Так, В. Ойгензихт в своей работе Проблема риска в гражданском
праве исходит из того, что риск всегда субъективен, поскольку реализуется
через человека. Такая точка зрения не лишена смысла. Ведь именно
предприниматель оценивает ситуацию, формирует множество возможных исходов и
представляет вероятности их осуществления, делает выбор из множества
альтернатив. Кроме этого, восприятие риска зависит от каждого конкретного
человека с его характером, складом ума, психологическими особенностями,
уровнем знаний в области его деятельности. Для одного предпринимателя
данная величина риска является приемлемой, тогда как для другого —
неприемлемой.
Поскольку риск имеет объективную основу из-за неопределенности внешней
среды и субъективную в результате принятия решения самим предпринимателем,
успехи и неудачи предпринимательской фирмы следует рассматривать как
взаимодействие целого ряда факторов. Одни из них являются внешними по
отношению к предпринимательской фирме, а другие — внутренними.
Под внешними факторами следует понимать те условия, которые
предприниматель, как правило, не может изменить, но должен учитывать,
поскольку они сказываются на состоянии его дел.
Необходимо отметить, что с каждым годом увеличивается число внешних
факторов, оказывающих влияние на уровень риска и требующих учета в
предпринимательской деятельности. На наш взгляд, логичным является
разделение внешних факторов на две группы:
• факторы прямого воздействия;
• факторы косвенного воздействия.
Факторы прямого воздействия
Налоговая система. Экономическая практика свидетельствует о том, что
изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов — тот рубеж, за которым
начинается процесс сокращения инвестиций в экономику. Если же налоги лишают
40—50% прибыли — это ведет к практической ликвидации стимулов для
предпринимательской инициативы и расширения производства.
Во всех развитых странах законодательство устанавливает предельные ставки
налогов на доходы предпринимателей. Так, в США они составляют 34%, в Англии
— 35, в Японии — 42, во Франции — 42, в Швеции — 52, в ФРГ — 53 [20].
Наряду с существующим налоговым прессом предпринимательства являются
бесконечные изменения существующего законодательства, причем начинающие
действовать задним числом. Постоянно вносимые поправки и дополнения лишают
предпринимателей уверенности в надежности своей деятельности. Таким
образом, уровень предпринимательского риска увеличивают не только высокие
ставки налогов, но и нестабильность налогового законодательства,
вероятность того, что ставки налогов могут быть изменены, как правило,- в
сторону увеличения.
Данное положение в налоговом законодательстве явно отрицательно
сказывается на развитии отечественного предпринимательства. В целях
экономии налоговых платежей и избежания высокого уровня риска в связи с
этим все больше предпринимателей принимают решение открыть фирму за
рубежом.
Взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Следующий фактор, оказывающий
значительное влияние на уровень предпринимательского риска, - это
взаимоотношения с хозяйствующими партнерами. Усиливать уровень риска в этом
случае могут нарушения договорных обязательств, с одной стороны,
поставщиками, с другой — покупателями. Предпринимательская фирма рискует
получить заказы на изготовление и сбыт продукции, оказание услуг
неплатежеспособным покупателям. При этом их платежеспособность может
выявиться в процессе выполнения фирмой своих обязательств по изготовлению и
поставке, когда изготовитель, поставщик уже произвел необходимые затраты,
которые не окупятся. В данном случае предпринимательской фирме приходится
искать альтернативных партнеров и источники покрытия возникающих
задолженностей, идти на дополнительные издержки, откладывая таким образом
получение прибыли. То же происходит и в случае невыполнения своих
обязательств поставщиками предпринимательской фирмы [21].
Законодательство, регулирующее предпринимательскую деятельность.
Влияние на уровень предпринимательского риска законодательства и
государственных органов противоречиво. С одной стороны, они упорядочивают
деятельность предпринимательских фирм, так как в рыночной экономике
взаимодействие между покупателями и продавцами подпадает под воздействие
многочисленных правовых ограничений. Каждая предпринимательская структура
имеет определенный правовой статус, и именно это определяет, как фирма
может вести свои дела и какие налоги должна платить. Для предпринимателя
особенно важны акты и нормы, регулирующие налоговые и финансовые отношения.
Без знания норм налогового и финансового права невозможно эффективно
организовать и успешно проводить предпринимательскую деятельность. Но, с
другой стороны, законодательство, регулирующее предпринимательскую
деятельность, характеризуется подвижностью, а иногда и неопределенностью,
что проявляется в форме неожиданного, определяемого политическими
соображениями изменения условий хозяйствования, создающих неблагоприятную
для предпринимателя среду, а это увеличивает уровень предпринимательского
риска.
Конкуренция предпринимателей. Рынок — это жесткая система, требующая от
предпринимателя большой физической и интеллектуальной отдачи.
Риск и конкуренция — неразрывно связанные между собой экономические
категории, оказывающие взаимное влияние друг на друга. Именно риск включает
предпринимателя в систему отношений естественного отбора через острую
конкурентную борьбу. С другой стороны, усиливающаяся конкуренция заставляет
предпринимателя искать новые виды деятельности, выходить со своей
продукцией на новые рынки сбыта, что усиливает уровень предпринимательского
риска. Поэтому конкуренция предпринимателей относится к основным факторам,
влияющим на уровень предпринимательского риска. Успех в конкурентной борьбе
способствует лишь тому, кто определит новые потребности, выпустит новые
товары и введет новые технологии. Тем самым конкуренция создает механизм
экономического соревнования, заставляя предпринимателей пересматривать свою
стратегию [22].
На силу конкурентной борьбы предпринимательских фирм влияет множество
факторов, при этом некоторые из них повторяются наиболее часто. В первую
очередь борьба усиливается при увеличении числа конкурирующих фирм в том
случае, если они относительно сравнимы с точки зрения размеров и
возможностей. Чем больше фирм, тем больше вероятность новых стратегических
инициатив.
Конкурентная борьба также усиливается, если спрос на производимый
товар, услуги растет медленно, так как фирмам необходимо бороться за
рыночную нишу. Эта борьба приводит к выбыванию слабых и менее эффективных
фирм. Борьба за рыночную долю стимулирует появление новых стратегических
идей, прямо направленных на завоевание потребителей товара, услуги.
Факторы косвенного воздействия
Факторы косвенного воздействия обычно влияют на уровень
предпринимательского риска не так заметно, как факторы прямого воздействия.
Однако влияние этих факторов может быть значительным, и предпринимателю
необходимо учитывать это в процессе деятельности. Рассмотрим основные из
них.
Состояние экономики. На результаты предпринимательской деятельности
оказывает влияние как экономическая ситуация в стране деятельности, так и
экономическое положение отрасли деятельности. Конъюнктура рыночной
экономики имеет тенденцию изменяться циклически. Высокий уровень спроса
сменяется периодами депрессии, когда предприятию становится трудно
продавать произведенные продукты по приемлемым ценам. Многие фирмы очень
чувствительны к такого рода подъемам и спадам, поэтому кризисы
перепроизводства всегда приводят к увеличению степени предпринимательского
риска.
Отдельной предпринимательской фирме не под силу бороться с кризисами,
имеющими национальные масштабы, но в ее возможностях проводить гибкую
политику, способствующую снижению негативных последствий общего спада.
Значительное влияние на уровень риска предпринимательских фирм
оказывает уровень инфляции в стране деятельности. Инфляционные процессы
подрывают стимулы экономического роста, повышение эффективности
производства на базе научно-технического прогресса, ибо внедрение новой
техники обходится все дороже; становится выгодным сохранять устаревшее, но
относительно дешевое оборудование, старую трудоемкую технологию. Кроме
этого, инфляция обесценивает ресурсы амортизационных фондов
предпринимательских фирм, и поэтому на замену изношенного оборудования не
хватает средств.
Политические условия. Такой фактор косвенного воздействия, как
политическая нестабильность, вызывает повышенную неуверенность
предпринимателя не только в успешности результатов деятельности, но и в
возможности ведения дела. Политическая нестабильность не позволяет наладить
надежные и долговременные связи с партнерами, что постоянно ставит проблему
выбора партнера (и поставщика, и потребителя) в качестве важнейшего условия
успеха дела [23].
К факторам косвенного воздействия, влияющим на уровень
предпринимательского риска, относятся также такие факторы, как:
международные события, стихийные бедствия, научно-технический прогресс.
Не менее многочисленны и внутренние факторы, влияющие на уровень
предпринимательского риска. В экономической литературе, посвященной
проблемам предпринимательства, выделяются следующие четыре группы факторов:
▪ стратегия фирмы;
▪ принципы деятельности фирмы;
▪ ресурсы и их использование;
▪ качество и уровень использования маркетинга.
Следует заметить, что эти четыре группы факторов включают в себя
десятки конкретных, действующих в каждой фирме избирательно факторов.
По различным американским данным, около 90% неудач малых фирм связано с
менеджерской неопытностью или служебными некомпетентностью и
несоответствием. Очень велико влияние на степень риска таких факторов, как:
отсутствие профессионального опыта руководителя фирмы, слабые
общеэкономические знания руководства и персонала фирмы, финансовые
просчеты, плохая организация труда сотрудников, утечка конфиденциальной
информации по вине служащих, плохая приспосабливаемость фирмы к переменам в
окружающей рыночной среде, недостаток знаний в области маркетинга и др.
Утечка конфиденциальной информации — еще один внутренний фактор,
усиливающий уровень риска предпринимательской фирмы. По оценкам экспертов,
потеря лишь четверти информации, относимой к категории коммерческой тайны,
обеспечивает весомые преимущества конкурентам и в течение нескольких
месяцев приводит к банкротству половины фирм, допустивших утечку сведений.
Для эффективной работы любой предпринимательской организации, особенно с
высоким уровнем развития, со сложной структурой и со значительным уровнем
диверсификации наряду с прочими важными факторами, требуется некоторый
уровень сохранения того множества сведений, которые при попадании в руки
конкурентов, а также нелояльно настроенных к организации лиц могут привести
к экономическому, социальному и моральному ущербу различной степени.
На практике довольно часто предприниматели не вполне четко представляют
себе, что входит в понятие коммерческая тайна, как ее следует охранять и
как утечка информации может влиять на экономическое положение фирмы, в
результате чего предпринимательский риск возрастает.
Под коммерческой тайной предприятия следует понимать сведения, не
являющиеся государственными секретами, но связанные с производством,
технологией, НИОКР, управлением, финансами и другой деятельностью
предприятия, разглашение которых может нанести ущерб его интересам.
Коммерческой тайной предприятия не может быть информация, сокрытие которой
способно нанести ущерб обществу [24].
Перечень сведений, которые составляют коммерческую тайну, включает в
себя:
1. Производственную информацию: способы производства и технология; объем
выпуска и планы реализации продукции; уровень складских запасов; планы
инвестиций в новое строительство и реконструкцию производства; методы и
организация управления; система организации труда; планы рекламной
деятельности; предполагаемое время выхода на рынок; характер и условия
заключенных контрактов; сведения о поставках, потребителях, посредниках.
2. Финансовую информацию: структура капиталов; размер прибыли и уровень
себестоимости продукции; механизм формирования цен на продукцию; банковские
и торговые операции; состояние расчетов с торговыми клиентами; уровень
платежеспособности предприятия; фактическое состояние рынков сбыта;
сведения об эффективности экспорта и импорта; сведения о финансовом
положении поставщиков, потребителей, посредников; сведения о планируемых
кредитах, их размерах и условиях предоставления; планируемое создание
совместных, смешанных, акционерных предприятий.
3. Научно-техническую информацию: характер исследовательских работ;
применяемые (готовящиеся к внедрению) технологии; направления расширения
(свертывания) производства; ведущая НИОКР, проектные работы и их
результаты; модификация и модернизация применяемой ранее техники,
технологии; анализ конкурентоспособности выпускаемой продукции; содержание
патентов и лицензий.
Кроме перечисленных, к внутренним факторам, усиливающим
предпринимательский риск, относятся также нерациональное использование
материальных и людских ресурсов предприятия, низкая мотивация персонала.
1.3 Политика минимизации рисков
Управление рисками - это процессы, связанные с идентификацией, анализом
рисков и принятием решений, которые включают максимизацию положительных и
минимизацию отрицательных последствий наступления рисковых событий.
Управление рисками как система управления состоит из двух подсистем:
✓ управляемой подсистемы – объекта управления
✓ управляющей подсистемы – субъекта управления
Объектом управления в управлении рисками выступают рисковые вложения
капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в
процессе реализации риска.
Субъект управления в управлении рисками представляет группа руководителей
(финансовый менеджер, специалист по страхованию и т.д.), которая
посредством различных вариантов своих действий осуществляет
целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может
осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации
между субъектом и объектом управления. Структурная схема управления рисками
(см. Приложение Б).
Как система управления рисками проявляется в совокупности взаимосвязанных
процессов подготовки, принятия и организации выполнения управленческих
решений, составляющих процесс управления риском [4].
Процесс управления рисками проекта обычно включает выполнение следующих
процедур:
Большинство ученых качестве первого этапа управления рисков видят анализ
риска, но мы с эти не совсем согласны. Балабанов И.Т. в качестве первого
этапа управления рисков видит определение "цели риска" (результата, который
необходимо получить; им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п.) и
рисковых вложений капитала. Балабанов И.Т. замечает, что любое действие,
связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает
решение, связанное с риском, бессмысленным. С этим высказыванием следует на
наш взгляд согласиться. А также нужно учитывать что цели должны
пересматриваться в процессе управления рисками.
И так первым этапом управления рисками является постановка целей.
Второй этап – анализ риска. Он, в свою очередь, состоит из двух подэтапов:
▪ качественный анализ риска
▪ количественный анализ риска.
Ряд авторов, например, Саншайн X., Чаретт Р.Н., Човушян Э.О.,
Сидоров М.А. для их обозначения используют понятия "выявление" и
"оценка" риска. Эти понятия взаимосвязаны. Выявление рисков – это
качественная составляющая анализа, а оценка — это количественное описание
выявленных рисков. В рамках этого интересна точка зрения Хохлова Н.В.,
считающего, что часто анализ идет в двух противоположных направлениях — от
оценки к выявлению и наоборот. В первом случае уже имеются (зафиксированы)
убытки и необходимо выявить причины. Во втором случае на основе анализа
выявляются риски и возможные последствия [25].
Качественный анализ является на наш взгляд сравнительно проще, чем
количественный. Задачей качественного анализа риска является выявление
источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает
риск, то есть:
▪ определение потенциальных зон риска;
▪ выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия;
▪ прогнозирование практических выгод и возможных негативных
последствий проявления выявленных рисков.
При качественном анализе риска используемые методы можно разделить на
четыре группы:
1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации:
❖ рассмотрение и анализ первичных документов финансовой и
управленческой деятельности
❖ анализ данных периодических (годовых, квартальных) отчетов
организации.
2. Методы сбора новой информации:
❖ стандартизированный опросный лист;
❖ персональные инспекционные посещения производственных
подразделений организации;
❖ консультации со специалистами, как работающими в самой
организации, так и внешними.
3. Методы моделирования деятельности организации:
❖ составление и анализ диаграммы организационной структуры
организации;
❖ анализ карты потоков, отражающей технологические потоки
производственных процессов.
4. Эвристические методы качественного анализа
Для эвристических методов анализа характерны особые приемы сбора
и обработки информации, опирающиеся на профессиональное суждение
группы специалистов. Эвристические методы можно назвать креативными, так
как они основываются на творческом мышлении людей.
Качественный подход основан на использовании субъективных определений для
определения соотношений и упорядочивания показателей: лучше – хуже, чаще
– реже и др. Нередко качественные показатели выражаются баллами или
рангами, которые представляют собой числа, но над этими числами нельзя
проводить основные математические операции, они не подчиняются общим
математическим правилам.
Результаты качественного анализа служат важной исходной информацией для
осуществления количественного анализа.
Количественный анализ предполагает численное определение отдельных рисков и
риска проекта (решения) в целом. На этом этапе определяются численные
значения вероятности наступления рисковых событий и их последствий,
осуществляется количественная оценка уровня риска, определяется также
допустимый в данной конкретной обстановке уровень риска. Рассматривая
методы количественного анализа рисков, можно составить следующую
классификацию методов:
1. Аналитические методы
❖ анализ чувствительности
❖ анализ сценариев
2. Вероятностно-теоретические методы
❖ статистические методы
❖ имитационное моделирование (метод симуляций Монте-Карло, метод
исторических симуляций)
❖ методы построения деревьев (деревья событий, деревья отказов,
события-последствия)
❖ логико-вероятностные методы
3. Эвристические методы количественного анализа
4. Нетрадиционные методы
❖ системы искусственного интеллекта (нейронные сети)
❖ моделирование на основе аппарата нечеткой логики.
Количественная оценка вероятности наступления отдельных рисков и то, во что
они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению
и весомые по величине потерь риски, которые будут являться объектом
дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации
проекта.
В результате проведения анализа риска получается картина возможных рисковых
событий, вероятность их наступления и последствий. После сравнения
полученных значений рисков с предельно допустимыми вырабатывается стратегия
управления риском, и на этой основе - меры предотвращения и уменьшения
риска.
Непосредственно с анализом риска связан третий этап – выбор методов
управления риском. Данный этап является логическим продолжением анализа
рисков и позволяет применить его результаты. На данном этапе происходит
оценка сравнительной эффективности указанных методов, а также анализируется
их воздействие в комплексе. Необходимость этого объясняется тесной
взаимосвязью рисков между собой, в результате чего воздействие на один из
рисков может явиться фактором увеличения других рисков. В то же время, ряд
методов может оказаться универсальным по характеру воздействия на риски,
что позволит снизить затраты на управление рисками [26].
В разных источниках приводятся различные классификации методов воздействия
на риск, однако анализ имеющейся литературы по этой теме позволяет сделать
вывод о существовании четырех основных групп методов управления риском:
• избежание риска,
• снижение риска,
• сохранение (принятие риска на себя),
• передача части или всего риска ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
