СОСТОЯНИЕ государственного долга зарубежом и в Казахстане

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 59 страниц
В избранное:

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. Достижение стратегических целей развития национальной экономики предполагает выработку соответствующего механизма реализации долгосрочной экономической политики. В связи с этим постоянного совершенствования требуют формы и методы реализации финансовой политики, при этом финансовые рычаги должны быть органически взаимосвязаны с другими подсистемами экономического механизма.

Период трансформации экономики Республики Казахстан в начале 90-х годов характеризовался глубоким кризисом государственных финансов, который неизбежно сказался на состоянии экономической системы в целом. Недостаточность финансовых ресурсов в бюджете для финансирования социальных и экономических программ обусловила необходимость привлечения средств на внутреннем и внешнем рынках. Однако недостаточная степень разработки основ организации государственных заимствований привели к бессистемному использованию заёмных ресурсов, которые направлялись на финансирование текущих расходов или рефинансирование государственного долга и усугубляли бремя его обслуживания.

В результате такой организации государственных заимствований в республике возникла реальная угроза нарастания долгового кризиса. Несмотря на постепенное устранение отдельных недостатков в процессе развития системы государственных заимствований, в настоящее время особую актуальность приобретают вопросы определения оптимальной структуры долга, позволяющей сбалансировать платежи по его обслуживанию и погашению.

Всё это обуславливает необходимость кардинального изменения системы государственных заимствований в республике. Проблемы становления и развития системы организации и управления процессом государственного заимствования в настоящее время требуют всестороннего изучения. В связи с этим представляется актуальным теоретическое и практическое обоснование механизма внутреннего заимствования и выявления эффективных форм и методов его совершенствования.

Проблематика государственного кредита в рыночной экономике разрабатывается представителями всех основных школ современной экономической мысли. Теоретические исследования охватывают широкий спектр вопросов от взаимосвязи бюджетного дефицита, государственного долга и экономического роста до разработки методологической основы управления государственным долгом.

Актуальность этих проблем предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи.

Цель и задачи исследования. Целью исследования является теоретическое и практическое обоснование совершенствования государственного кредита в обеспечении экономического развития Республики Казахстан.

Реализация поставленной цели предусматривает решение следующих задач:

изучить природу и необходимость государственного кредита для функционирования государства;
раскрыть сущность, значение, формы и методы государственного кредита;
отразить виды государственного кредита;
проанализировать состав, структуру и динамику государственного внутреннего долга, а также факторы, обусловившие тенденции их изменения;
изучить состояние рынка государственных ценных бумаг, выявить направления его дальнейшего развития;
проанализировать состав, структуру и динамику государственного внутреннего долга Российской Федерации и Республики Казахстан, а также факторы, обусловившие тенденции их изменения;
выявить проблемы и отразить пути совершенствования государственного кредита для обеспечения экономического развития Казахстана.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие в процессе государственного внутреннего заимствования, влияющие на развитие экономики Казахстана.

Объектом исследования является рынок государственных ценных бумаг в системе механизма государственного заимствования Республики Казахстан.

Теоретико-методологическую основу исследования составили труды классиков экономической науки, фундаментальные работы современных казахстанских и зарубежных учёных по проблемам управления государственным долгом, функционирования рынка ценных бумаг.

В исследовании использованы официальные источники информации: законодательные и нормативные акты Республики Казахстан, Указы Президента Республики Казахстан, Постановления Правительства Республики Казахстан, материалы Министерства финансов и Национального банка Республики Казахстан, официальные статистические данные Агентства Республики Казахстан по статистике, официальные данные Интернета.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав и списка использованных источников.

1 Экономическое содержание государственного кредита и государственного долга

1. 1 Необходимость и природа государственного кредита

Государственный кредит выступает реальным фактором ускорения темпов социально-экономического развития страны. Теоретические представления о государственных заимствованиях определялись конкретными условиями социально-экономического развития общества, в соответствии с которым развивались сущностные характеристики этого явления.

Государственные заимствования являются одним из ключевых аспектов развития социально-экономической системы, во многом определяя эффективность общественного производства. Кредитное финансирование государства представляет собой один из самых гибких инструментов регулирования социально-экономических процессов, увязки доходов и расходов государства, позволяет равномерно и в определённой степени справедливо распределить налоговое бремя между поколениями.

В становление и развитие государственных кредитных отношений, связанных с мобилизацией временно свободных денежных средств субъектов экономики и их использованием для финансирования общественных потребностей, внесли вклад многие учёные, экономисты, государственные деятели. В их теоретических представлениях наблюдается постепенное изменение места и роли государственного кредита в социально-экономической системе.

Государственный долг негативно воздействует на процессы накопления совокупного капитала. Хотя налоги также препятствуют накоплению капитала, они менее обременительны для государства, чем государственный долг, так как он косвенно и незаметно сокращает доход индивидов.

В работах А. Смита и Д. Рикардо прослеживается негативное отношение к государственным заимствованиям. Оно определяется, прежде всего, с отсутствием реальных предпосылок для мобилизации финансовых ресурсов на возвратной основе, а также их использованием на непроизводительные цели -военные расходы, финансирование расходов на содержание государственной власти.

А. Смит и Д. Рикардо по праву считаются основоположниками классического типа финансовой политики. Центральной идеей данного подхода является невмешательство государства в экономику, провозглашение принципа «здоровых финансов», то есть ориентацию на сбалансированный бюджет. Классический тип финансовой политики долгое время доминировал в развитых странах и определял общий курс правительств этих государств.

Финансовая концепция Кейнса исходит из необходимости государственного регулирования экономики, главным инструментом которого должны стать государственные расходы. На государственный бюджет и финансовую политику возлагались задачи обеспечения занятости рабочей силы и производственного оборудования. Правительственный спрос, обеспеченный налогами и займами, должен оживить предпринимательскую деятельность и привести к росту национального дохода и занятости. «Наиболее значительными пороками общества, в котором мы живём, являются его неспособность обеспечить полную занятость, а также его произвольное и несправедливое распределение богатства и доходов», - отмечал Кейнс [1, с. 424] .

Новой в теории Кейнса является концепция роста государственных расходов, финансируемых с помощью займа, которую его последователи назвали принципом «дефицитного финансирования». Рынок ссудных капиталов становится одним из инструментов достижения «эффективного спроса», а дефицит государственного бюджета превращается в один из способов регулирования экономики.

Последователи Кейнса отстаивают его идею о «дефицитном финансировании» как способе достижения эффективного спроса. Так же, как и Кейнс, они критикуют взгляды о необходимости ежегодного сбалансирования бюджета. Как утверждает английский экономист С. Бриттон, во время депрессии дефицитное финансирование государственных расходов содействует росту занятости и доходов. По его мнению, полная занятость, достигнутая за счёт выплаты процентов и даже инфляции, обойдётся обществу дешевле, чем экономическая и социальная стоимость безработицы.

Кейнсианские модели экономической политики однозначно признают необходимость государственной поддержки реального сектора экономики. Рынок ссудных капиталов рассматривается как важнейший источник доходов бюджета, а дефицит бюджета и государственный долг - как действенные инструменты государственной экономической политики.

Кризис государственного регулирования рыночной экономики на основе кейнсианских рецептов, который с полной силой проявился в 70-е годы, привёл к активным поискам среди западных экономистов новых методов оздоровления экономики.

Одним из основных направлений данной теории было уменьшение вмешательства государства в экономические процессы. При этом особая роль отводилась государственным финансам, в частности, предусматривалось сокращение налогов, сокращение государственных расходов, уменьшение количества денег в обращении с помощью соответствующей политики в области государственного кредита. Постоянный рост бюджетного дефицита влечёт за собой монетаризацию государственного долга, а также, то есть рост государственных расходов способен вызвать инфляцию. В этой связи, сокращение государственных расходов будет способствовать подавлению инфляции и будет означать сокращение степени государственного вмешательства. Вместе с тем авторы теории «экономики предложения», к которым относятся И. Броузон, А. Лаффер, признавали, что сокращение государственных расходов может привести к сокращению темпов экономического роста и надеялись компенсировать это путём проведения налоговых реформ, направленных на сокращение налогового бремени. В рамках данной теории предлагался ещё один способ борьбы с инфляцией - политика «дорогих денег».

Таким образом, приоритет в теории «экономики предложения» отдавался монетарным рычагам. Что касается роли государственного кредита, то он рассматривался как один из способов регулирования денежной массы в обращении. Изменение места и роли государственного кредита в экономической системе происходит от признания его в качестве действенного механизма обеспечения инвестиционного спроса в рамках кейнсианских идей до преобладания его способности воздействовать на состояние денежного обращения в теории «экономики предложения».

В финансовой литературе наблюдается эволюция теоретических подходов к государственному заимствованию. В дореволюционной России система государственного кредита достаточно широко применялась, особенно в периоды войн, длительных рецессии. Производя займы, государство достигает ряд позитивных результатов: умножает источники своих доходов, уравнивает налог, затрагивая займом ту часть доходов, которая ранее не была вовлечена в хозяйственный оборот. Заимствования в случае необходимости могут вести к ограничению рынка свободных капиталов и существенно влиять на характеристики его развития. При чрезвычайных обстоятельствах займы позволяют изыскивать средства для государственных расходов, не нанося ущерба частному сектору. Кроме того, государство доставляет пользу кредитору, принимая на себя обращение его капитала, который он сам употребить столь безрисково не в состоянии [2, с. 99] .

Анализ основных положений представителей современной
экономической литературы выявляет широкий спектр суждений. В целом,
большинство экономистов признаёт допустимость бюджетного дефицита, а
систему государственного заимствования - в качестве действенного инструмента реализации экономической политики. Однако в работах российских учёных наблюдается разнообразие трактовок понятия «государственный кредит». Так, Ковалёв В. В. считает, что «государственный кредит представляет собой одну из форм движения ссудного капитала, когда владелец денежных средств передаёт заёмщику на время не сам капитал, а лишь право на его временное использование»[3, с. 199] .

Родионова В. М отмечает финансовую составляющую государственного кредита, хотя и подчёркивает его особенность, состоящую в возвратности, срочности и платности: «государственный кредит, связанный с функционированием политической надстройки и движением бюджетных средств, выражает часть финансовых отношений общества» [4, с. 309] .

Объективная необходимость использования государственного кредита для удовлетворения общественных потребностей связана с наличием противоречий между величиной этих потребностей и возможностью государства их финансово обеспечить. Развитие общества сопровождается постоянным ростом государственных расходов, что напрямую связано с увеличением функций государства. Однако доходы государственного бюджета всегда ограничены определёнными рамками: уровнем развития производительных сил, состоянием налоговой базы, величиной налоговой нагрузки. В этой связи органы власти прибегают к помощи государственного кредита как средства аккумуляции дополнительных ресурсов на внутреннем и внешнем рынках.

Экономическая целесообразность государственных заимствований для финансирования государственных расходов определяется значительно меньшими негативными последствиями для системы денежного обращения страны по сравнению с монетарными приёмами покрытия бюджетного дефицита. Эмиссия денег не только ведет к инфляции, но и оказывает косвенное воздействие на состояние экономики в целом. Предпочтения государственным кредитным методам мобилизации средств в бюджет связаны с рядом факторов:

возможностью сравнительно быстрого привлечения значительного объёма финансовых ресурсов в бюджет и тем самым ускорения достижения поставленных целей;
равномерным распределением бремени обслуживания государственного долга между поколениями налогоплательщиков;
привлекательностью для инвесторов, связанной с получением доходов вложенный капитал, минимальными рисками и высокой ликвидностью активов.

Предпосылками появления кредитных отношений является перманентное противоречие между недостатком и избытком денежных средств у субъектов экономики. Возможность государственного кредита заложена в самом воспроизводственным процессе, определяется несоответствием объёмов и сроков финансовых ресурсов у государства (которое испытывает нехватку средств и готово заплатить за право их временного использования) и субъектов экономики (населения, предприятий, финансово-кредитных институтов), у которых наблюдается их избыток. Таким образом, возможность заимствования связана с наличием субъектов государственных кредитных отношений и совпадением их интересов.

Теоретические вопросы исследования сущности, принципов и предпосылок государственных заимствований актуальны и для Казахстана. Недостаточная степень разработки теоретико-методологических основ бюджетного дефицита и государственного долга в советской экономической литературе сказались на определении государственных заимствований в законодательстве суверенного Казахстана. В условиях правового вакуума начала 90-х годов прошлого столетия бюджетный дефицит покрывался за счёт прямого кредитования Национальным Банком Правительства Республики Казахстан, что привело к негативным последствиям и ещё более усугубило экономическую ситуацию в республике.

В Республике Казахстан государственные кредитные отношения регламентируются действующим законодательством. Вступление в силу Бюджетного кодекса Республики Казахстан с 1 января 2005 года приостанавливает действие Законов Республики Казахстан «О бюджетной системе» и «О государственном и гарантированном государством заимствовании и долге». Анализ положений вышеперечисленных законодательных актов, определяющих содержание, цели, формы и методы организации государственных заимствований, позволяют нам сделать следующие выводы.

Статьей 199 Бюджетного кодекса заимствование определено как «процесс, включающий в себя процедуры принятия решения о необходимости привлечения заёмных средств, определения порядка и условий привлечения, использования, погашения и обслуживания займа, процедуры переговоров, обеспечения и гарантий исполнения обязательств, оформления и подписания соответствующих документов по займу, ратификации договора займа (при государственном внешнем заимствовании), получения, использования средств займа, включая процедуры учёта, контроля и анализа исполнения обязательств сторонами» [5, с. 113] . До введения Бюджетного кодекса отношения по государственному кредиту регламентировались Законом Республики Казахстан «О государственном и гарантированном государством заимствовании и долге». Исследуя развитие законодательства РК в области государственных заимствований, следует отметить, что Бюджетный кодекс вносит существенные коррективы в правовое регулирование государственного заимствования.

Анализ теоретических подходов к государственному заимствованию выявляет широкий спектр определений его сущности. В целом, большинство экономистов признаёт допустимость бюджетного дефицита, а систему государственного заимствования - в качестве действенного инструмента реализации экономической политики.

1. 2 Сущность, значение, формы и методы государственного кредита

Государственный кредит - самостоятельная экономическая категория, сочетающая в себе черты финансов и кредита. В то же время общеизвестно, что внутренняя сущность любой экономической категории раскрывается посредством выполняемых ею функций.

В современной экономической литературе встречается ряд мнений по поводу функций государственного кредита. Рассмотрим позицию казахстанского ученого, профессора Мельникова В. Д. относительно сущности государственного кредита.

Государственный кредит - совокупность кредитных отношений, в которых одной из сторон является государство, а кредиторами или заемщиками - юридические и физические лица.

Посредством государственного кредита на началах возвратности аккумулируются средства для осуществления государственных расходов. Государственный кредит должен носить производительный характер, так как средства, мобилизованные с его помощью, направляются преимущественно на финансирование экономики. Отношения по государственному кредиту включают в финансовые по следующим основаниям:

-мобилизуемые путем государственного кредита средства рассматриваются как финансовые ресурсы государства, направляемые для финансирования разных потребностей - как производственных, так и непроизводственных, равно как стратегических, так и оперативных;

- расчеты за полученные и предоставленные кредиты, выплаты процентов за них производятся за счет средств бюджетов - центрального (республиканского) при заимствованиях правительства или местных - при заимствованиях местных органов власти. Поскольку основную и постоянную часть бюджетов составляют налоговые поступления, то принято считать мобилизуемые посредством займов средства «антиципированными налогами», то есть налогами, взысканными наперед.

В границах распределительной функции финансов государственный кредит выполняет подфункцию перераспределения денежных средств на условиях их последующего возврата. Это связано с аккумуляцией временно свободных денежных средств у населения, предприятий и организаций. В этой функции государственный кредит является одной из форм организации сбережений. С помощью кредита, относительно небольшие, в среднем, сбережения населения, предприятий концентрируются у государства и направляются на финансирование потребностей экономики, социально-экономической инфраструктуры.

Это достигается путем выпуска облигаций государственных займов, размещаемых среди населения, предприятий и организаций, выпуска других видов ценных бумаг государства (казначейских обязательств, казначейских бонов, сертификатов) . Наличие разнообразных инструментов государственного заимствования дает возможность населению свободу выбора организационных форм сбережений. Объективными результатами действия этой функции является увеличение объема и ускорения темпов расширенного воспроизводства.

Перераспределительная функция государственного кредита проявляется также в его свойстве «антиципирования», когда средства, используемые в текущем периоде, могут возвращаться кредитору через десятки лет, то есть за счет налогов, взимаемых с будущих поколений; таким образом, достигается перераспределение средств будущих поколений в пользу нынешних.

Вторая подфункция государственного кредита - регулирующая. В первую очередь государство регулирует денежные потоки, воздействуя на величину ссудного процента: выступая заемщиком на рынке ссудных капиталов, оно повышает спрос на этот капитал, в результате чего повышается норма ссудного процента. Тем самым государство вступает в конкуренцию на этом рынке и выясняет с него частных инвесторов («эффект вытеснения») . Это вызывает ограничение их инвестирования в определенные виды бизнеса. Одновременно при покупке ценных бумаг государства достигается сокращение денег (наличных и безналичных) в обращении, что может быть эффективным для ликвидации последствий эмиссии денег.

Таким образом, если с помощью перераспределительной функции кредита государство непосредственно направляет денежные ресурсы в определенные отрасли) или на развитие необходимых производств), то путем регулирующей функций достигается дополнительное косвенное воздействие на субъектов хозяйственных отношений, не принимающих участия в отношениях по государственному кредиту.

Роль государственного кредита сводится к его возможностям в мобилизации временно свободных средств населения, предприятий, организаций и направления их на финансирование, первоочередных нужд государства [6, c. 403] .

Государственный кредит различается во видам: внутренний, внешний (международный), условный.

Во внутреннем кредите государственно - кредитные отношения возникают между правительством, местными органами власти, предприятиями, организациями и населением данной страны с разносторонних позиций - и как заемщиков, и как кредиторов.

Условный государственный кредит предоставляется как обязательства правительства по гарантиям, выданным кредиторам других стран под займы, полученные отечественными заемщиками: предприятиями, организациями, местными органами власти.

Экономическая наука рассматривает государственный кредит как экономическую категорию, то есть совокупность специфических отношений, которым присущи как черты финансов, так и наложение на них кредитной основы. В то же время внутреннее свойство сущности государственного кредита находит практическое воплощение в виде различных форм и методов его организации на практике.

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.