Анализ кризисных явлений в банковской системе Республики Казахстан

Тип работы: Дипломная работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 95 страниц
В избранное:

Содержание

Нормативные ссылки

Определения, обозначения и сокращения

Введение

Теоретические и методологические основы валютных кризисов

1. 1 Теоретические основы и сущность валютного кризиса

1. 2 Методологические основы валютного кризиса. Современная классификация валютных рисков и возможности их снижения

1. 3 Модели управления валютными рисками в коммерческом банке

Анализ кризисных явлений в банковской системе Республики Казахстан

2. 1 Методика управления валютным риском в банке на примере «БТА Банк»

2. 2 Анализ количественной оценки валютных рисков

2. 3 Стресс-тестирование в банке

Специфика методов преодоления валютных кризисов

3. 1 Проблемы, существующие на валютных рынках на современном этапе

3. 2 Основные методы преодоления валютных кризисов на валютных рынках и совершенствование современных валютных систем

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Стр.

Нормативные ссылки

В настоящей диссертации использованы ссылки на следующие стандарты:

ГОСТ 9327-60. Бумага и изделия из бумаги. Потребительские форматы.

ГОСТ 7. 1-8. 4. Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Библиографическое описание документа. Общие требования и правила составления.

ГОСТ 6. 38-90. Унифицированные системы документации. Система организационно-распорядительной документации. Требования к оформлению документов.

ГОСТ 7. 12-93. Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Библиографическая запись сокращения слов на русском языке. Общие требования и правила.

ГОСТ 7. 9-95 (ИСО 214-7. 6) . Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Рефераты и аннотация. Общие требования.

ГОСТ 2. 105-95. Межгосударственный стандарт. Единая система конструкторской документации. Общие требования к текстовым документам.

ГОСТ 7. 32-2001. Межгосударственный стандарт. Система стандартов по информации, библиотечному и издательскому делу. Отчет о научно-исследовательской работе. Структура и правила оформления.

Определения

Финансовый кризис (от гр. Krisis-опасное состояние, перелом) - это глубокое расстройство государственных финансов, возникшее в условиях общего кризиса экономики.

Валютный кризис - это сложное социально-экономическое явление, проявляющееся в резком, глубоком падении стоимости национальной валюты или валют нескольких государств и приводящее к структурным изменениям в национальной и (или) в международной валютных системах, а также в системе воспроизводства на национальном и (или) международном уровнях.

Хеджирование - это процесс уменьшения риска возможных потерь.

Бинарный опцион представляет собой контракт с фиксированной доходностью, что позволяет просчитывать степень риска и находить точки безубыточности, при условии грамотной расстановки ордеров стоп-лосс по основной торгуемой паре

Стресс-тестирование - это процедуру оценки потенциального воздействия на финансовое состояние кредитной организации ряда заданных изменений в факторах риска, которые соответствуют исключительным, но вероятностным событиям

Обозначения и сокращения

МВФ

МКАБ

НБРК

ВВП

ММВБ

- Международный валютный фонд

- Международная казахстанская агропромышленная биржа

- Национальный Банк РК

- Валовый внутренний продукт

- Московской межбанковской валютной бирже

Введение

Актуальность темы. В нынешние дни валютные кризисы не оставили безучастными уже практически ни одного человека. Основные вопросы, которые сейчас больше всего волнуют любого управляющего это то, как пережить мировой финансовый кризис и минимизировать потери.

Кризисы имеют свойство время от времени повторяться, между ними есть стабильность и рост, потом опять возникает спад и кризис. Важно понимать, что кризис, как и в природе, это естественный отбор, и в результате него происходит очищение бизнеса - выживут сильнейшие, слабые - погибнут. Слабые в отношении продаж, доходов или в финансовой стратегии, нарушающие законы денег - обанкротятся.

Экономика циклична - кризисы есть и будут, и их трудно предугадать. Основы ответственной макроэкономической политики, которая поможет предотвратить или смягчить будущие кризисы, закладываются как раз в годы изобилия. Поэтому данная тема работы актуальна и будет актуальной, пока в мире существует экономика.

Степень изученности темы. К настоящему времени причинам, механизму и моделям развития и преодоления валютных кризисов посвящены многочисленные исследования зарубежных и отечественных ученых и специалистов-практиков. В частности, проблемы причинно-следственных связей и моделирования кризисных процессов, взаимосвязь валютно-финансовых, банковских и общеэкономических кризисов и циклов рассматривается в исследованиях Кругмана П., Камински Г., Рейнхарта К., Барро Р., Голдфажна И., Вальдеса Р., Родрика Д., Демиргук-Кунта А., Мишкина Ф., Детражиа И., Фишера С, Фельдштейна М., Чанга Р., Веласко А., Кругмана П., Монтеса М, Попова В. В., Аникина А. В., Илларионова А. Н., Астаповича А. З. и др.

Проблемам общеэкономической динамики в ее взаимосвязи с циклической динамикой валютно-финансовой и банковской сферы посвящены работы Илларионова А. Н., Аганбегяна А. Г., Ивантера В. В., Энтова P. M., Улюкаева А. В., Осьмовой М. Н., Ершова М. В., Илларионов А. Н, Минакира П. А., Алексашенко СВ., Аукуционека СП. и др.

Большое влияние на формирование исследовательской концепции автора оказали вьщающиеся результаты в области общеэкономического анализа, исследования переходных процессов в экономике, в частности работы Львова Д. С., Макарова В. Л., Ивантера В. В., Абалкина Л. И., Аганбегяна А. Г., Некипелова А. Д., Королева И. С, Минакира П. А., Федоренко Н. П., Гринберга Р. Г., Ясина Е. Г.

В последние годы ряд казахстанских ученых-экономистов и практиков исследуют данную проблему и имеют значительные фундаментальные труды по проблемам хеджирования валютного риска и управления им. Следует отметить такие имена, как Г. А. Марченко, У. М. Искаков, А. Г. Сайденов, К. О. Окаев, Г. С. Сейткасимов, Н. Н. Хамитов, В. Д. Мельников, Ш. Р. Абдильманова, А. А. Абишев, Б. П. Чумаченко, К. Ж. Бертаева и другие.

Цель работы: охарактеризовать основные методы преодоления валютных кризисов на валютных рынках на примере банковского сектора Республики Казахстан.

Задачи:

- рассмотреть теоретические и методологические основы валютных кризисов;

- оценить методику управления валютным риском в банке на примере АО «БТА Банк»;

- провести анализ количественной оценки валютных рисков;

- изучить специфику методов преодоления валютных кризисов на мировых валютных рынках.

Объектом исследования являются валютный рынок и банковская система Республики Казахстан.

Предметом исследования являются экономические отношения на международных финансовых рынках и в национальных банковских системах, обусловливающие формирование предпосылок, развитие и преодоление валютных кризисов.

Методологическую основу диссертационного исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области экономической динамики, закономерностей развития и формирования циклов в валютной сфере, взаимосвязи банковской и валютной систем в условиях развивающихся рынков и транзитной экономики. В диссертации использованы нормативные, статистические и информационно-аналитические материалы международных финансовых организаций, правительственных и банковских учреждений разных стран, рейтинговых и информационных агентств.

Методической основой исследования служат статистические методы, сравнительный анализ, эконометрические методы.

Теоретическая и практическая значимость работы. Полученные в ходе диссертационного исследования результаты, в частности описанные эффекты (последовательности событий), аналоговые модели и теоретико-методические обобщения являются определенным вкладом в разработку проблем формирования и выяснения причинно-следственных зависимостей в ходе развития и преодоления валютных кризисов на развивающихся рынках.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в теоретическом обобщении опыта международной валютно-финансовой интеграции и эволюции становления интеграционных объединений и разработке на этой основе вопросов методологии и практики осуществления новых механизмов сотрудничества Казахстана в валютной сфере.

Основные научные результаты, выносимые на защиту:

- выделены и обобщены принципиальные особенности и специфика валютных кризисов и причин их возникновения;

- уточнены предпосылки и определены первоочередные мероприятия по ускорению валютно-финансовой интеграции (с учетом объективных закономерностей развития валютно-финансовой интеграции и опыта Евросоюза) ;

- дана комплексная оценка кризисных явлений в банковской системе Казахстана;

- предложены возможности совершенствования управления валютными кризисами и перспективы развития финансовой и банковской системы Республики Казахстан.

Апробация. Теоретические, методологические разработки автора доведены до конкретных научно-практических рекомендации и нашли применение в 2-х печатных изданиях автора:

1. Методы преодоления валютных кризисов на валютных рынках;

2. Валютный рынок Республики Казахстан: особенности формирования и перспективы развития.

Структура работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.

1 Теоретические и методологические основы валютных кризисов

1. 1 Теоретические основы и сущность валютного кризиса

Валютный кризис является одной из составляющих финансового кризиса. Финансовый кризис в свою очередь - это глубокое расстройство государственных финансов, возникшее в условиях общего кризиса экономики (от гр. Krisis-опасное состояние, перелом) . Согласно распространенной классификации, предложенной экспертом Национального Бюро Экономических Исследований в США Майклом Бордо, финансовые кризисы могут быть сгруппированы по трем категориям: банковский, долговой и валютный кризис. Правда, не все финансовые пертурбации могут рассматриваться в качестве финансовых кризисов. Финансовые потрясения, не оказывающие влияния на платежный баланс или не имеющие потенциальных последствий для экономической активности носят название «псевдофинансовые кризисы». Надо помнить, что во многих случаях банковский, долговой и валютный кризисы переплетаются между собой (как, например, это произошло во время Азиатского кризиса 1997-1998 годах и Мексиканского кризиса 1994-1995 годах) [1, c. 45] .

Валютный кризис - это резкое обострение противоречий в валютной сфере, проявляющееся в резких колебаниях валютных курсов, быстрых и значительных по масштабам перемещениях валютных резервов, девальвациях и ревальвация валют, ухудшение международной валютной ликвидности. Он имеет широкое толкование и используется как для характеристики любых сложных явлений на валютных рынках и обострения противоречий в валютной сфере на определенных этапах развития рыночных отношений, так и при рассмотрении общего кризиса системы воспроизводства применительно к валютной сфере.

Существуют следующие формы проявления валютных потрясений, как:

резкое снижение стоимости национальной валюты по отношению к твердым валютам;

снижение золотовалютных резервов страны и потеря доверия населения к национальной валюте;

падении цен на внутренние финансовые активы;

увеличении краткосрочных процентных ставок;

снижении доверия к банкам и т. д.

К причинам валютных кризисов относят:

разбалансированность денежного обращения, основанного на использовании бумажных денег;

кризис общей системы воспроизводства;

несоответствие принципов мировой валютной системы изменившимся условиям производства и расстановке сил в мировом хозяйстве.

Вместе с тем, в рассмотренных определениях затушевывается сущность явления «кризис», которое в толковом словаре интерпретируется как «резкий, крутой перелом в чем-нибудь». Это дает основание сформулировать нами термин валютный кризис как сложное социально-экономическое явление, проявляющееся в резком, глубоком падении стоимости национальной валюты или валют нескольких государств и приводящее к структурным изменениям в национальной и (или) в международной валютных системах, а также в системе воспроизводства на национальном и (или) международном уровнях.

При этом следует учитывать, что валютный кризис может происходить не только с жестко фиксированным валютным курсом, но и с более «мягкими» режимами.

По определению МВФ валютный кризис случается, когда «спекулятивная атака на обменный курс приводит к девальвации (или резкому обесценению) валюты, либо заставляет власти для защиты валюты значительно расходовать иностранные резервы или резко поднимать процентные ставки».

В 1990-е годы валютные кризисы в Европе, Мексике и Юго-Восточной Азии привлекли всеобщее внимание к спекулятивным атакам на контролируемые властями валютные курсы. Изучение этих событий в настоящее время проходит как на теоретическом, так и на эмпирическом уровне. И в тех и в других работах математическое моделирование происходящих в экономике процессов заняло центральное место. К сожалению, необходимо отметить, что у нас об этих исследованиях практически ничего не известно [2, c. 104] .

Когда финансовый сектор подвержен недостаточному надзору и регулированию, слабость банковской системы часто обнаруживается только после обострения общих проблем - бегство от национальной валюты вынуждает пристальнее изучать состояние внутренних институтов. Такая ситуация была весьма характерна для Азиатского кризиса. По этой причине, хотя анализ банковского и долгового кризис обычно не входит составной частью в анализ валютного кризиса, они считаются косвенно связанными между собой.

Что же собой представляют финансовые кризисы? Банковский кризис характеризует ситуацию, в которой фактическая или потенциальная банковская паника либо «провалы» рынка приводят к вынужденной приостановке банками внутренней конвертируемости своих обязательств, или к вмешательству правительства для предотвращения дестабилизации в банковской системе. Кризис внешней задолженности означает, что страна не в состоянии обслуживать суверенный или частный внешний долг.

Самый широкий взгляд на валютный кризис представляет его как резкое обострение ситуации на валютном рынке. Простейшее определение состоит в том, что валютный кризис означает значительную номинальную девальвацию или обесценение национальной валюты. Это определение, однако, не учитывает множество других признаков «обострения» и успешного противостояния властей валютным спекулянтам. Обычно «обострение ситуации» выражается не только в колебаниях валютного курса, но также в падении цен на внутренние финансовые активы, увеличении краткосрочных процентных ставок, снижении доверия к банкам, распродаже золотовалютных резервов и т. д. Все эти признаки говорят о том, что валютный кризис может происходить не только с жестко фиксированным валютным курсом, но и с более «мягкими» режимами. По определению МВФ валютный кризис случается, когда «спекулятивная атака на обменный курс приводит к девальвации (или резкому обесценению) валюты либо заставляет власти для защиты валюты значительно расходовать иностранные резервы или резко поднимать процентные ставки» [3, c. 57] .

В эмпирических исследованиях используется концепция т. н. «спекулятивного давления», созданная еще в 1970-х гг. Согласно этой концепции валютный кризис, равно как и спекулятивная атака, определяется как период, когда спекулятивное давление на валютном рынке достигает критических значений. Спекулятивное давление на валютном рынке можно измерить с помощью средневзвешенного индекса, включающего переменные номинального валютного курса, потерю иностранных резервов и изменение процентных ставок. Индекс был впервые предложен в 1996 г. группой экономистов, состоящей из Б. Айхенгрина, Э. Роуза и Ч. Выплоша. Главное преимущество взвешенного индекса состоит в том, что он тонко определяет ситуацию на рынке. Связанная с валютным кризисом спекулятивная атака может закончиться как успехом, так и провалом. В случае успеха спекулянтов, ситуация уже носит название «валютный крах», т. е. Происходит значительное номинальное обесценение или девальвация внутренней валюты. Дж. Франкель и Э. Роуз предлагают использоваться при определении валютного краха порог обесценения в 25% в год.

Опираясь на эти операционные критерии, эксперты МВФ подсчитали, что с 1975 по 1997 гг. в мире наблюдалось 158 эпизодов значительного спекулятивного давления на валютном рынке, 55 из которых закончилось валютными крахами. Другие исследователи с учетом различий в выборке получили приблизительно схожие результаты. Например, Г. Камински и К. Рейнхард обнаружили, что в 1970-95 гг. двадцать стран пережило 71 кризис, а уже упомянутые Б. Айхенгрина, Э. Роуза и Ч. Выплоша в двадцати промышленно развитых странах насчитали 77 кризисов.

1. 2 Методологические основы валютного кризиса. Современная классификация валютных рисков и возможности их снижения

Теоретические исследования валютных кризисов основываются на многочисленных моделях валютного курса и платежного баланса. Благодаря им стала возможной разработка «сигналов раннего предупреждения» кризиса и рекомендаций по предотвращению финансовых потрясений. К концу 1990-х гг. экономистами было создано два поколения моделей валютного кризиса. Первые модели валютного кризиса, известные также под названием «модели первого поколения», определяют валютный кризис как неизбежное следствие конфликта, возникшего между макроэкономической политикой правительства и политикой фиксированного валютного курса центрального банка. Хотя существует множество вариантов модели первого поколения, все они зиждутся на работе П. Кругмана. В его модели валютный кризис вызывается высоким дефицитом госбюджета, финансируемого за счет внутреннего кредита. Перманентные попытки властей покрыть дефицит внутренним кредитом ведут к потере золотовалютных резервов, обнуление которых, в конечном итоге, делает невозможным поддержание фиксированного валютного курса. В связи с тем, что все модели первого поколения опираются на предпосылку, что валютный кризис вызывается негативным изменением фундаментальных макроэкономических факторов, по ним можно сделать лишь один прямой вывод. Власти сумеют избежать валютного кризиса, если станут придерживаться экономической политики, строго соответствующей выбранному режиму валютного курса. В моделях первого поколения ухудшение фундаментальных макроэкономических факторов и приближение кризиса может быть предсказано на основе нескольких признаков:

- высокий или постоянно увеличивающийся дефицит госбюджета;

- обширная денежно-кредитная экспансия;

- высокая инфляция;

- переоценка реального валютного курса;

- большой дефицит счета текущих операций платежного баланса;

- резкое снижение иностранных резервов;

- значительной рост внутренней процентной ставки [4, c. 82] .

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.