Задачи и источники информации аудиторской проверки финансовых инвестиций
Содержание
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1.1. Сущность и источники инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..5
1.2 Классификация инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..10
1.3 Учет инвестиций в соответствии с МСФО ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .13
2 Аудит инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21
2.1 Задачи и источники информации аудиторской проверки финансовых
инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21
2.2 Разработка плана и программы аудита инвестиций ... ... ... ... ... ... ... 25
2.3 Нормативно-правовое регулирование аудита инвестиций ... ... ... ... ... .28
2.4 Разработка основных направлений совершенствования действующей на
предприятии системы аудита инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 33
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 37
Список используемых источников ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..40
Введение
В современных экономических условиях главным направлением
экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной
политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов
экономического роста и повышение эффективности экономики. Рыночные
преобразования казахстанской экономики требуют не только изыскания новых
источников финансирования капиталовложений, но и более достоверной оценки
эффективности их использования с учетом изменившихся условий осуществления
инвестиционного процесса.
Инвестирование является одним из наиболее важных аспектов деятельности
любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдает
приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной
перспективы.
Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в
центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции
затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя
процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают
важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося
экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве,
обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей
хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация
инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов
социально-экономических преобразований.
Актуальным в настоящее время является углубленное теоретическое
исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на
микро- и макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование
критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и
взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в
экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а
также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства
(собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не
меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования
инвестиционных ресурсов в современных условиях переходной экономики.
В настоящее время в нашей республике ведётся разработка адекватного
рыночным отношениям инвестиционного механизма, органически сочетающего
формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей
различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей
законодательно-нормативной базы и другие меры, регламентирующие
инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или
отрасли, так и на уровне национальной экономики в целом. Также существует
необходимость постоянного текущего контроля и оценки действующих проектов
на предмет целесообразности их продолжения или, напротив, завершения.
Оценка должна обеспечить количественную и качественную характеристику
степени возмещения вложенных средств за счёт доходов от реализации товаров
и услуг; получения прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не
ниже желательного для фирмы уровня; окупаемости инвестиций в пределах
срока, приемлемого для предприятия.
Проверка правильности отражения в балансе инвестиций, контроль
соответствия данных аналитического и синтетического учета инвестиций,
системный контроль бухгалтерских записей по приобретению ценных бумаг, а
также контроль правильности отражения в учете выбытия финансовых инвестиций
является актуальным вопросом при проведении аудита инвестиций и для
успешной работы самого предприятия.
h4Целью курсовой работы является комплексное изучение аудита
инвестиций предприятия.
Для решения этой цели поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиций предприятия;
- проанализировать состояние бухгалтерского учета инвестиций;
- рассмотреть задачи и источники информации аудиторской проверки финансовых
инвестиций;
- дать характеристику разработки плана и программы аудиторской проверки;
- разработать предложения по совершенствованию аудита инвестиций.
Методологической основой послужили учебные пособия, монографии,
материалы периодической печати, взятые из зарубежных и отечественных
источников. А также использованы законодательные и нормативные акты,
регулирующие инвестиционную деятельность в экономике Республике
Казахстан.h4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ инвестиций
1.1 Сущность и источники инвестиций
Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения
капитала. Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных
ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях
получения дохода, в том числе:
- движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право
удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для
реализации без переработки;
- акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
- облигации и другие долговые обязательства и т.п.
Подобное определение инвестиций можно назвать бухгалтерским, так как
оно охватывает вложения во все виды активов (фондов) предприятия.
Инвестирование – деятельность, связанная с осуществлением вложений
иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях
получения прибыли (дохода) [1, 145].
Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства,
имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и
физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение,
реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение
недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью
получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших
функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого
государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:
– для осуществления политики расширенного воспроизводства;
– для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения
конкурентоспособности отечественной продукции;
– для структурной перестройки общественного производства и
сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
– для создания необходимой сырьевой базы промышленности;
– для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры,
высшей и средней школы, а также для решения других социальных
проблем;
– для смягчения или решения проблемы безработицы;
– для охраны природной среды;
– для конверсии военно–промышленного комплекса;
– для обеспечения обороноспособности государства и решения многих
других проблем.
Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом
уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих целей:
– расширения и развития производства;
– недопущения чрезмерного морального и физического износа основных
фондов;
– повышения технического уровня производства;
– повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции
конкретного предприятия;
– осуществления природоохранных мероприятий;
– приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других
предприятий.
В Законе РК от 8 января 2003 года N 373-II с изменениями и
дополнениями дается следующее определение инвестициям: “Инвестиции – все
виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления),
включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга,
а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал
юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для
предпринимательской деятельности, в том числе:
– движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право
удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для
реализации без переработки;
– акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
– облигации и другие долговые обязательства;
– требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения
по договорам, связанным с инвестициями;
– право на результаты интеллектуальной деятельности, включая
авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы,
технологические процессы, ноу – хау,
– нормативно–техническую, архитектурную, конструкторскую и
технологическую проектную документацию;
– любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии
или в иной форме, предоставленное государственным органом”[2].
Совокупность практических действий по реализации финансовых и
нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью
(инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица — инвесторами.
Объектами инвестиционной деятельности в Республике Казахстан
являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных
формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или)
модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми законами
Республики Казахстан. Капитальные вложения в объекты, создание и
использование которых не соответствуют законодательству РК и утвержденным в
установленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещены.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики,
подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторами, т.е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть
физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной
деятельности и не имеющие статуса юридических лиц, государственные органы,
органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты
предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы) [3, 65].
Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала),
заключается в отказе от получения прибыли сегодня во имя прибыли
завтра. Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком.
Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала
необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей
два основополагающих предположения:
1) вложенные средства должны быть полностью возмещены;
2) прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть
достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования
средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного
результата.
Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в
оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того,
насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления
соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным
проектом [investment project] называется план или программа вложения
капитала с целью последующего получения прибыли [4, 120].
Необходимым условием развития экономики является высокая
инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов
реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их
использования в приоритетных сферах материального производства и
социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой
научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на
мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств,
особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия,
играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений,
портфельных инвестиций и других активов.
Источники инвестиций.
Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из
заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей,
прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от
выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с
суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что
домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов.
Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое -
откладывать, а не расходовать; второе - позволять ресурсам работать. Каждый
из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый - благоприятствующие
экономическому росту, а следовательно и количественному увеличению ВНП,
второй - тормозящие нормальное развитие экономики.
Вложение денег в банк, новые страховки либо новые акции немедленно
приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных
домашними хозяйствами от фирм или правительства не возвращаются назад в
обращение как часть потока потребления.
Таким образом, конструктивный аспект сбережений связан не только с
финансовой стороной, которая лишь порождает откладывание расходов, сколько
с отказом от требований на землю, труд или капитал в пользу их
производительного использования.
Высвобожденные ресурсы должны быть теперь востребованы и вовлечены в
производство сектором бизнеса. Если они не используются, то краткосрочное
снижение спроса, вызванное актом сбережения, сократит покупки
потребительских товаров без всякой компенсации за счёт других товаров, а
труд и другие ресурсы, высвобожденные домохозяйствами, становятся
бесполезными [7, 209].
Существует система специальных экономических институтов. Эти институты
называются финансовыми рынками. К числу наиболее распространённых
относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды.
Роль этих финансовых посредников заключается в том, чтобы аккумулировать
денежные средства собственников сбережений и передавать их в форме ссуд в
распоряжение заёмщиков. В свою очередь это становиться главным средством
увеличения производительности общества и приводит к росту ВНП.
Традиционный взгляд классической школы на процессы сбережения и
инвестирования подчёркивает благотворность высокого уровня сбережений.
Поэтому высокая склонность к сбережению должна способствовать процветанию
экономики. Однако, современный взгляд на эту проблему, первоначально
сформулированный Кейнсом, опровергает это утверждение. В странах, достигших
высокого уровня экономического развития, стремление сберегать всегда будет
опережать стремление инвестировать. Во-первых, с ростом накопления капитала
снижается предельная эффективность его функционирования, так как всё более
и более снижается круг альтернативных возможностей высокоприбыльных
капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых
странах будет увеличиваться и доля сбережений. Если экономика находится в
состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, означает
уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса
означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию,
что не способствует капиталовложениям. Производство начнёт сокращаться,
последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального
дохода. Так рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Это
утверждение получило наименование парадокса бережливости.
Подводя итог можно сказать, что источником инвестиций являются
сбережения широких слоёв населения, но эти лица не осуществляют
капиталообразования, или инвестирования связанного с реальным приростом
капитальных благ общества. Конечно, источником инвестиций могут являться и
накопления функционирующих в обществе предприятий. В таком случае
"сберегатель" и "инвестор" совпадают. Однако, роль сбережений лиц наёмного
труда не являющихся одновременно предпринимателями, весьма значительна, и
несовпадение процессов сбережения и инвестирования может приводить
экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.
Весьма активная роль иностранного капитала в подъеме экономики
отчетливо видна и в новых индустриальных странах Юго-Восточной Азии. При
его непосредственном участии (общий объем прямых иностранных инвестиций в
эти относительно небольшие страны к концу 80-х годов превысил 20 млрд.
долл),они ускоренно прошли ставшие уже классическими этапы современной
индустриализации: развитие импортозамещающих отраслей (60-е годы), создание
экспортного потенциала (70-е годы) и развитие наукоемких отраслей (80-е
годы и начало 90-х) . В результате по производству некоторых видов
продукции, включая наукоемкие, новые индустриальные страны вышли на
передовые рубежи в мировом хозяйстве.
Рекордной величины в последнее время достигли иностранные инвестиции в
Индонезии. В 1990 г. они составили 8,7 млрд. долл., т.е. оказались почти
вдвое больше, чем в 1989 г. На долю иностранных вложений приходится около
22% всех инвестиций в индонезийскую экономику [3, 234].
Иностранному капиталу во многом обязана в своем развитии и Бразилия.
Здесь к началу 1990 г. сумма прямых инвестиций составила порядка 30 млрд.
долл., причем на долю совместных и иностранных предприятий приходилось
около 30% промышленного производства и, главным образом, в важнейших его
отраслях - машиностроении, металлургии, химии и нефтехимии.
В конечном счете привлечение иностранного капитала позволило Бразилии
модернизировать многие действующие производства, а также заново создать
такие современные отрасли, как электроника, робототехниха, биотехнология,
аэрокосмическая промышленность, получить дополнительный приток в страну
иностранной валюты для удовлетворения внутренних нужд и обслуживания
внешнего долга.
Как видно из приведенных примеров, разные страны, при всей их
дифференциации по возможностям и условиям экономического развития в
отношениях с иностранным капиталом действительно обнаруживают много общего.
И главное здесь в том, что иностранные инвестиции в экономику той или иной
страны становятся своего рода катализатором ускоренного экономического и
социального развития. При этом было бы неоправданно сводить все дело к
созданию на основе иностранных инвестиций какого-то нового производства
хотя это, разумеется, тоже очень важно. Но еще важнее роль таких инвестиций
как фактора, активизирующего включение в хозяйственный процесс ранее плохо
использовавшегося природного, производственного, трудового потенциала.
Иностранный капитал, органично соединяясь с национальными усилиями и
ресурсами, генерирует по принципу цепной реакции высокий интегральный
эффект на основе применения более прогрессивных средств труда, повышения
квалификации работников и улучшения использования имеющихся
производственных ресурсов.
Вместе с тем, реализация производимых совместными предприятиями
товаров и услуг на нашем внутреннем и внешнем рынках в силу ряда причин
пока незначительна и не может серьезно влиять на экономическую погоду в
стране, хотя уже имеются весьма убедительные примеры их эффективной и
прибыльной деятельности, а также крупных инвестиционных сделок.
1.2 Классификация инвестиций
Из всего произведенного в стране валового внутреннего продукта одна
часть потребляется, а другая — сберегается. Сбережение не обязательно будет
израсходовано в стране и может уйти за рубеж в виде вывоза капитала,
расходов по обслуживанию внешнего долга и других расходов. Одновременно
аналогичные средства поступают в страну из-за рубежа. Сальдо подобного
чистого увеличения или уменьшения сбережения уменьшает или увеличивает
сумму сбережения в стране, превращая его в накопление, точнее, в валовое
накопление. Валовым оно называется потому, что включает не только новые
накопления, но и амортизационные отчисления от ранее созданного капитала.
По сути дела, валовое накопление — это та величина, которая инвестируется в
реальный капитал. Поэтому второе название валового накопления —
капиталообразующие инвестиции.
Валовое накопление включает валовое накопление основного капитала,
изменение запасов материальных оборотных средств, а также сальдо
приобретения таких ценностей, как драгоценные металлы и камни, антиквариат.
Валовое накопление основного капитала состоит из затрат на капитальный
ремонт, инвестиций в нематериальные активы и вложений в остальные основные
фонды. Эти последние вложения называют капитальными.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:
– собственных средств инвестора (амортизационных отчислений,
прибыли, денежных накоплений и др.);
– заемных средств (кредитов банков, заемных средств других
организации)
– привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг;
– средств из бюджета и внебюджетных фондов.
Классификация инвестиций.
Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём
национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество
макропропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо
подчёркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений
определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.
Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного
воспроизводства. Строительство новых предприятий, а следовательно, и
создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования, или
капиталообразования.
Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и
интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты,
то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные
частными компаниями или государством.
Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в
производство какой либо продукции. Интеллектуальными инвестициями являются
вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау,
совместные научные разработки [7, 190].
Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из
них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь
произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование,
компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент -
инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой
накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном
процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-
материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов
капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в
форме оборудования, зданий производственного назначения.
В экономической теории используется более узкое понимание термина
"инвестиция", чем то, которое употребляется в повседневной жизни. С точки
зрения обыденного сознания, приобретение почти любого вида активов
считается инвестицией; так, например, можно было бы утверждать, что фирма
осуществляет "инвестицию", приобретая обыкновенные акции или старое
оборудование. Однако в экономическом смысле ни одна из перечисленных
покупок инвестицией не является, поскольку они ничего не добавляют к общей
величине запасов капитальных благ или к суммарной величине товарных
запасов. Сделки такого рода представляют собой простые переводы активов со
счетов одного семейного хозяйства или фирмы на счета другого. Инвестиции
представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных
вложений капитала (капиталовложений).
Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по
отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов,
предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор — это тот, кто при
вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о
минимизации риска. Инвестор — это посредник в финансировании
капиталовложений. Предприниматель — это тот, кто вкладывает свой
собственный капитал при определенном риске. Спекулянт — это тот, кто готов
идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок — это тот, кто готов
идти на любой риск [7,89].
Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.
Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения
рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой
инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах
деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в
не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных
средств.
Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего
субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении
данным хозяйствующим субъектом.
Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют
собой приобретение ценных бумаг и других активов.
Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных
ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной
цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции)
или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и
депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).
Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через
регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном
это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.
Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его
инвестиционной стратегии. Портфельное инвестирование обладает рядом
особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала. Под
инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг,
принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или
физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный
объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это
самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями
удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на
фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с
заданным соотношением РискДоход, которое в процессе управления портфелем
может быть улучшено.
В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее.
Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят
себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти
свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до
полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо
предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность
большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного
пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы
для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие
целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы
фирмы.
1.3 Учет инвестиций в соответствии с МСФО
Юридические лица могут осуществлять финансовые вложения в другие
предприятия посредством приобретения пакета акций, доли участия и т.д.
В зависимости от величины финансовых вложений инвестор устанавливает
либо контроль, либо оказывает значительное влияние на финансовую или иную
политику субъекта, в который осуществлены инвестиции.
Если инвестор имеет 50% и более в доле участия, или имеет 50% и более
акций с правом голоса, инвестируемый объект по отношению к нему находится
под контролем и является дочерним товариществом.
Если инвестор имеет более 20%, но менее 50% акций с правом голоса
(долю участия), инвестируемый объект по отношению к нему находится под
значительным влиянием (инвестор имеет право участвовать в принятии решений
по финансовой или иной политике) и является зависимым товариществом.
Если инвестор имеет менее 20% акций, их учет осуществляется в
соответствии с учетом финансовых инвестиций на счетах подраздела 2000
Генерального плана счетов. Учет финансовых инвестиций в дочерние,
зависимые, совместно контролируемые товарищества ведется на счетах
подраздела 2000 "Долгосрочные финансовые инвестиции", в который включены
следующие синтетические счета: 2040 Прочие долгосрочные финансовые
инвестиции, 2210 Учитываемые методом долевого участия,
Счета данного подраздела предназначены для обобщения информации о
наличии и движении инвестиций в акции и паи дочерних, зависимых товариществ
и совместно контролируемых юридических лиц.
Счета 2040, 2210 являются активными, сложными. Аналитический учет
ведется по инвестируемым предприятиям и видам инвестиций.
Зависимое товарищество - это товарищество, которое находится под
значительным влиянием инвестора и не является ни его дочерним хозяйственным
товариществом, ни совместно контролируемым юридическим лицом. Инвестор
будет оказывать значительное влияние на инвестируемый субъект независимо от
того, на прямую ли он владеет более 20% голосующих акций или через дочерние
хозяйственные товарищества.
Учет инвестиций в зависимое хозяйственное товарищество может
осуществляться инвестором одним из двух методов:
- методом долевого участия;
- методом стоимости.
Метод долевого участия - метод учета, при котором инвестиции в момент
приобретения отражаются по покупной стоимости с дальнейшим увеличением
(уменьшением) их стоимости по мере признания доли инвестора в изменениях
чистых активов зависимого хозяйственного товарищества.
Дивиденды, причитающиеся от общей суммы накопленного чистого дохода
зависимого хозяйственного товарищества, уменьшают балансовую стоимость
инвестиции.
Если доля инвестора в убытках зависимого хозяйственного товарищества
равняется или превышает балансовую стоимость инвестиции, такие убытки в
дальнейшем не учитывают. Инвестиции отражаются по нулевой стоимости.
Инвестор вновь осуществляет отражение своего долевого участия в чистом
доходе зависимого хозяйственного товарищества только после того, как доля
чистого дохода будет равна доле чистых убытков, не принятых к учету.
Если зависимое хозяйственное товарищество проводит переоценку активов,
то изменение доли инвестора в связи с переоценкой активов увеличивает
(уменьшает) балансовую стоимость инвестиций. Увеличение балансовой
стоимости инвестиций отражается в разделе собственного капитала как
дополнительный неоплаченный капитал. Уменьшение балансовой стоимости
инвестиций отражается как уменьшение дополнительного неоплаченного капитала
в пределах ранее проведенной дооценки. Если доля убытков превышает сумму
ранее проведенной дооценки, то сумма разницы признается как убыток от
долевого участия.
Начиная с даты, когда зависимое хозяйственное товарищество больше не
соответствует определению зависимого хозяйственного товарищества,
инвестиции должны учитываться в соответствии с принятой учетной политикой
по учету долгосрочных инвестиций.
Дочернее хозяйственное товарищество - это товарищество, которое
находится под контролем основного товарищества. Контроль действенен, когда
инвестор владеет прямо или косвенно через дочерние и зависимые товарищества
в инвестируемом субъекте более 50% акций, кроме случаев, когда будет четко
показано, что подобное владение не определяет контроля.
Осуществление контроля возможно при владении половиной или менее чем
половиной голосов инвестируемого субъекта, если: в результате соглашения с
другими инвесторами достигается владение более чем половиной голосов;
инвестор имеет полномочия определять финансово-хозяйственную политику
инвестируемого субъекта в соответствии с уставом или соглашением; имеет
полномочия назначать или смещать большинство членов совета директоров;
имеет право выбирать большинством голосов на собраниях совета директоров
или подобного управляющего органа.
В финансовой отчетности основного товарищества инвестиции в дочерние
товарищества, включенные в консолидированную отчетность, учитываются, в
зависимости от принятой учетной политики, с использованием одного из двух
методов:
- метода долевого участия;
- методики учета долгосрочных инвестиций.
Основное товарищество, при осуществлении инвестиций в дочерние
товарищества, должно составлять консолидированную финансовую отчетность
(финансовая отчетность основного и дочерних товариществ должна составляться
и представляться пользователям как отчетность одного товарищества), включая
в нее все свои местные и зарубежные дочерние товарищества, за исключением
тех случаев, когда:
- дочернее товарищество приобретено с целью продажи в ближайшем
будущем и контроль над ним будет временным;
- дочернее товарищество действует в условиях строгих долгосрочных
ограничений, которые значительно снижают его способность передавать
средства основному товариществу.
В отдельной финансовой отчетности основного товарищества инвестиции в
дочерние товарищества, не включенные в консолидированную финансовую
отчетность, учитываются по методике учета финансовых инвестиций согласно
МСБУ № 28 "Учет инвестиций в ассоциированные организации".
Осуществление инвестиций в совместно контролируемые хозяйственные
товарищества - это одна из форм совместной деятельности, которая
предполагает, что каждый участник имеет свою долю участия в хозяйственном
товариществе, при заключенном соглашении об установлении совместного
контроля над деятельностью этого товарищества (юридического лица).
Совместно контролируемое юридическое лицо использует активы, принимает
на себя обязательства, признает понесенные расходы и определяет полученный
доход. Оно совершает от своего имени сделки, привлекает капитал для
финансирования своей деятельности. При этом каждый участник совместной
деятельности имеет право на долю в результатах деятельности совместно
контролируемого юридического лица (или же может быть предусмотрено деление
между участниками конечного продукта).
Помимо совместно контролируемого юридического лица совместная
деятельность может осуществляться в форме:
- совместно контролируемого производства;
- совместно контролируемых активов.
Совместно контролируемое производство - предполагает использование
активов участников для достижения общей хозяйственной цели без образования
юридического лица. При этом каждый участник совместно контролируемого
производства, используя собственные основные средства, товарно-материальные
запасы и другие активы в деятельности совместно контролируемого
производства, продолжает нести за них ответственность и учитывать на своем
балансе. Участник также берет на себя свою долю расходов по совместно
контролируемому производству. В соглашении о совместной деятельности должны
предусматриваться способы распределения между участниками дохода от
реализации продукции совместного производства и расходов, понесенных
совместно.
Совместно контролируемые активы - эта форма предполагает совместное
владение участниками (без образования юридического лица) активами,
внесенными или приобретенными для общих целей. Активы используются всеми
участниками в их основной деятельности, и каждый из них несет заранее
согласованную часть понесенных расходов. Доход каждого участника
определяется с учетом доли экономических выгод от использования совместно
контролируемого актива.
Когда участник совместной деятельности вкладывает или продает активы
совместно контролируемому юридическому лицу, он должен признать только ту
часть дохода, связанного с этой деятельностью, которая относится к долям
участия других ее участников, и признает оставшуюся часть дохода после
того, как эти активы продаются независимой стороне. Участник должен
признать полную сумму убытков, когда вклад или продажа свидетельствуют о
снижении чистой стоимости реализации текущих активов или снижении
балансовой стоимости долгосрочных активов, кроме снижения временного
характера.
Оценка и учет финансовых инвестиций.
Инвестиции, классифицированные в качестве долгосрочных активов,
учитываются в бухгалтерском балансе:
– по стоимости приобретения;
– по стоимости с учетом переоценки;
– по наименьшей оценке из стоимости приобретения и рыночной
стоимости, определенным по методу портфеля инвестиций.
Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо
определить периодичность проведения переоценок, в том числе категорий
долгосрочных инвестиций.
При снижении стоимости инвестиций, за исключением временного понижения
балансовой стоимости, проводится снижение балансовой стоимости всех
долгосрочных инвестиций. Такое снижение определяется и подготавливается по
каждому отдельному финансовому вложению.
Долгосрочные инвестиции учитываются по стоимости приобретения. В
случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций
балансовая стоимость этих инвестиций должна быть уменьшена по каждой
инвестиции отдельно. При этом принимаются во внимание разновидности риска,
доля инвестора в инвестируемом субъекте.
Временное понижение балансовой стоимости долгосрочных инвестиций не
отражается в учете.
При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной
стоимости, включающей такие затраты, как плата за услуги брокеров, плата за
банковские услуги, пошлины и другие расходы.
Если инвестиция приобретается полностью или частично путем проведения
эмиссии акций или других ценных бумаг, то стоимость приобретения равна
текущей стоимости выпущенных ценных бумаг, а не их номинальной стоимости.
Если инвестиция приобретена полностью или частично в обмен на другой актив,
то стоимость ее приобретения определяется по текущей стоимости переданного
актива.
Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей долю
процентов, начисленных дивидендов за период до момента приобретения,
учитывается по стоимости приобретения за вычетом суммы процентов,
выплаченных покупателем продавцу.
Разница между стоимостью приобретения и стоимостью погашения
инвестиций в долговые ценные бумаги (дисконт или премия при покупке)
списывается инвестором в течение периода с момента приобретения до момента
погашения для того, чтобы существовал постоянный доход по инвестициям.
Хозяйствующий субъект, ведущий учет краткосрочных (текущих) инвестиций
по рыночной стоимости, в учетной политике отражает снижение и увеличение
балансовой стоимости инвестиций в качестве дохода или расхода;
Сумма дооценки долгосрочных финансовых инвестиций в результате
переоценки зачисляется в собственный капитал в качестве дохода от
переоценки. При снижении стоимости финансовых инвестиций уменьшение
производится за счет суммы дооценки тех же инвестиций, отраженной в
собственном капитале. Если сумма снижения стоимости финансовых инвестиций
превышает сумму дохода от переоценки, то эта разница должна признаваться в
качестве расхода. Сумма дооценки инвестиций, стоимость которой была
снижена, относится на увеличение собственного капитала после погашения
убытка от тех же инвестиций.
При продаже инвестиции разница между полученной выручкой от продажи и
балансовой стоимостью за вычетом расходов (плата за услуги брокера или
дилера) признается в качестве дохода или расхода.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитывались в балансе по
методу портфеля по меньшему из двух значений: по стоимости приобретения или
рыночной стоимости, то при их реализации доход или убыток определяется как
разница между ценой реализации и ценой приобретения.
Если инвестиция была ранее переоценена или была учтена по рыночной
стоимости, а увеличение балансовой стоимости переведено на счет суммы
дооценки, то хозяйствующий субъект должен утвердить учетную политику либо
кредитования суммы остающейся дооценки на счет дохода, либо перевода ее на
счет нераспределенной прибыли.
Перевод долгосрочных финансовых инвестиций в категорию краткосрочных
(текущих) инвестиций должен быть осуществлен по меньшему из двух значений:
стоимости приобретения и балансовой стоимости, если краткосрочные
финансовые инвестиции учитываются по меньшему из двух значений: стоимости
приобретения и рыночной стоимости.
Если долгосрочные финансовые инвестиции были ранее переоценены, то при
переводе их в категорию краткосрочных (текущих) инвестиций и в случае, если
эти краткосрочные (текущие) финансовые инвестиции учитываются по рыночной
стоимости, сумма переоценки должна быть списана по балансовой стоимости.
[16,с301]
Если изменения в рыночной стоимости краткосрочных инвестиций
включаются в доход, любая остающаяся сумма дооценки должна переводиться в
доход.
Перевод краткосрочных финансовых инвестиций в категорию долгосрочных
совершается по меньшему из двух значений: стоимости приобретения и рыночной
стоимости или по рыночной стоимости, если инвестиции раньше были учтены по
этой стоимости
Если зависимое хозяйственное товарищество проводит переоценку активов,
то изменение доли инвестора в связи с переоценкой активов увеличивает
(уменьшает) балансовую стоимость инвестиций. Увеличение балансовой
стоимости инвестиций отражается в разделе собственного капитала как
дополнительный неоплаченный капитал. Уменьшение балансовой стоимости
инвестиций отражается как уменьшение дополнительного неоплаченного капитала
в пределах ранее проведенной дооценки. Если доля убытков превышает сумму
ранее проведенной дооценки, то сумма разницы признается как убыток от
долевого участия.
Например, ТОО С приобрело 33% акций АО "Т" и 28% акций АО "Ц",
стоимость приобретения которых составила: АО "Т"- 3110 тыс. тенге; АО "Ц" -
4600 тыс.тенге.
В течение первого года с момента приобретения акций ТОО С, в АО "Т"
была проведена дооценка отдельных объектов основных средств на сумму 300
тыс.тенге.
По итогам работы за первый год АО "Т" получен убыток в размере 9900
тыс.тенге, а АО "Ц" - чистый доход в сумме 5000 тыс.тенге и объявлены
дивиденды в сумме 2000 тыс.тенге.
В течение следующего года в АО "Т" была проведена уценка отдельных
объектов основных средств на сумму 410 тыс.тенге, а в АО "Ц" - дооценка
основных средств на сумму 500 тыс.тенге.
По итогам работы за второй год АО "Т" получен чистый доход в размере
1000 тыс.тенге, а АО "Ц" - убыток в размере 1500 тыс.тенге. Дивиденды,
объявленные АО "Т", составляют 200 тыс.тенге.
Учет финансовых инвестиций ведется на подразделяется на учет
краткосрочных и долгосрочных инвестиций и отражаются на счетах подразделов
1100 Краткосрочные финансовые инвестиции", в который входят счета 1110
Краткосрочные предоставляемые займы, 1120 Краткосрочные финансовые
активы, предназначение для торговли, 1130 Краткосрочные инвестиции,
удерживаемые до погашения, 1140 Краткосрочные финансовые инвестиции,
имеющиеся в наличии для продажи, 1150 Прочие краткосрочные финансовые
инвестиции.[16, с463]
По дебету этих счетов записывают остатки финансовых вложений на начало
и конец месяца, операции по увеличению инвестиций; по кредиту - операции по
уменьшению финансовых инвестиций.
Аналитический учет по счетам финансовых инвестиций ведется по видам
инвестиций и объектам, в которые они осуществлены.
При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной
стоимости, включая расходы непосредственно связанные с приобретением, такие
как брокерское вознаграждение, вознаграждение за банковские услуги,
комиссионные услуги фондовой биржи.
Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты,
дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете
отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного
покупателем продавцу процента.
Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиции в
ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении)
амортизируется инвестором в течение периода их владения.
Краткосрочные финансовые инвестиции могут учитываться в бухгалтерском
балансе либо по текущей стоимости, либо по наименьшей оценке из покупной и
текущей стоимости.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей
(рыночной) стоимости, то возникает необходимость периодически учитывать
изменения этой стоимости, следя, к примеру, за данными котировки имеющихся
инвестиций на фондовой бирже.
Изменение стоимости краткосрочных финансовых инвестиций в сторону
увеличения признается как доход, а в сторону уменьшения - как расход в том
отчетном периоде, в котором возникли эти изменения.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей
оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может
определяться на основе:
- совокупного портфеля в целом;
- совокупного портфеля по видам инвестиций;
- отдельной инвестиции.
При этом, в случае если покупная стоимость будет выше текущей
(рыночной), разница между стоимостями признается расходом, если же покупная
стоимость будет ниже текущей (рыночной), разница - признается доходом.
Первый вариант предполагает определять балансовую стоимость
краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля в целом
- по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.
Второй вариант предполагает определять балансовую стоимость
краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля по видам
инвестиций. Например, отдельно по портфелю акций и отдельно по портфелю
облигаций.
Третий вариант предполагает определять балансовую стоимость
краткосрочных финансовых инвестиций на основе отдельно взятой инвестиции.
В учетной политике в части краткосрочных финансовых инвестиций
необходимо установить периодичность отражения изменения стоимости имеющихся
краткосрочных финансовых инвестиций и основание для отражения изменений
(либо на основе котируемой на биржевом или внебиржевом рынке цены, либо по
справедливой расчетной рыночной стоимости, определенной по согласованию
сторон исходя из доходности ценной бумаги).
Учет долгосрочных инвестиций и отражаются на счетах подразделов 2000
Долгосрочные финансовые инвестиции", в который входят счета 2010
Долгосрочные предоставляемые займы, 2020 Долгосрочные инвестиции,
удерживаемые до погашения, 2030 Долгосрочные финансовые инвестиции,
имеющиеся в наличии для продажи, 2040 Прочие долгосрочные финансовые
инвестиции.[16, с469]
Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе
по:
- покупной стоимости;
- стоимости с учетом переоценки;
- наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, определяемой на
основе портфеля ценных бумаг.
Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо
определить периодичность переоценки и учесть при этом то, что инвестиции
одного вида должны переоцениваться одновременно.
В случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых
инвестиций, их балансовая стоимость должна быть пересмотрена. Такое
снижение стоимости определяется и учитывается для каждой инвестиции
отдельно. При этом принимается во внимание разновидность риска и величина
доли инвестора в инвестируемом субъекте.
При выбытии финансовых инвестиций разницу между полученным доходом от
продажи и балансовой стоимостью, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ... 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... .5
1.1. Сущность и источники инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..5
1.2 Классификация инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..10
1.3 Учет инвестиций в соответствии с МСФО ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .13
2 Аудит инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21
2.1 Задачи и источники информации аудиторской проверки финансовых
инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .21
2.2 Разработка плана и программы аудита инвестиций ... ... ... ... ... ... ... 25
2.3 Нормативно-правовое регулирование аудита инвестиций ... ... ... ... ... .28
2.4 Разработка основных направлений совершенствования действующей на
предприятии системы аудита инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 33
Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 37
Список используемых источников ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..40
Введение
В современных экономических условиях главным направлением
экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной
политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов
экономического роста и повышение эффективности экономики. Рыночные
преобразования казахстанской экономики требуют не только изыскания новых
источников финансирования капиталовложений, но и более достоверной оценки
эффективности их использования с учетом изменившихся условий осуществления
инвестиционного процесса.
Инвестирование является одним из наиболее важных аспектов деятельности
любой динамично развивающейся организации, руководство которой отдает
приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной
перспективы.
Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в
центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции
затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя
процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают
важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося
экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве,
обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей
хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация
инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов
социально-экономических преобразований.
Актуальным в настоящее время является углубленное теоретическое
исследование рыночных форм и механизмов инвестиционной деятельности на
микро- и макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование
критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и
взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в
экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а
также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства
(собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не
меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования
инвестиционных ресурсов в современных условиях переходной экономики.
В настоящее время в нашей республике ведётся разработка адекватного
рыночным отношениям инвестиционного механизма, органически сочетающего
формы частного и государственного инвестирования, оптимизации взаимосвязей
различных субъектов инвестиционной деятельности, разработки соответствующей
законодательно-нормативной базы и другие меры, регламентирующие
инвестиционный процесс, как на уровне отдельной фирмы, компании или
отрасли, так и на уровне национальной экономики в целом. Также существует
необходимость постоянного текущего контроля и оценки действующих проектов
на предмет целесообразности их продолжения или, напротив, завершения.
Оценка должна обеспечить количественную и качественную характеристику
степени возмещения вложенных средств за счёт доходов от реализации товаров
и услуг; получения прибыли, обеспечивающей рентабельность инвестиций не
ниже желательного для фирмы уровня; окупаемости инвестиций в пределах
срока, приемлемого для предприятия.
Проверка правильности отражения в балансе инвестиций, контроль
соответствия данных аналитического и синтетического учета инвестиций,
системный контроль бухгалтерских записей по приобретению ценных бумаг, а
также контроль правильности отражения в учете выбытия финансовых инвестиций
является актуальным вопросом при проведении аудита инвестиций и для
успешной работы самого предприятия.
h4Целью курсовой работы является комплексное изучение аудита
инвестиций предприятия.
Для решения этой цели поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиций предприятия;
- проанализировать состояние бухгалтерского учета инвестиций;
- рассмотреть задачи и источники информации аудиторской проверки финансовых
инвестиций;
- дать характеристику разработки плана и программы аудиторской проверки;
- разработать предложения по совершенствованию аудита инвестиций.
Методологической основой послужили учебные пособия, монографии,
материалы периодической печати, взятые из зарубежных и отечественных
источников. А также использованы законодательные и нормативные акты,
регулирующие инвестиционную деятельность в экономике Республике
Казахстан.h4
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ инвестиций
1.1 Сущность и источники инвестиций
Само понятие инвестиции (от лат. investio – одеваю) означает вложения
капитала. Инвестиции – это все виды имущественных и интеллектуальных
ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской деятельности в целях
получения дохода, в том числе:
- движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право
удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для
реализации без переработки;
- акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
- облигации и другие долговые обязательства и т.п.
Подобное определение инвестиций можно назвать бухгалтерским, так как
оно охватывает вложения во все виды активов (фондов) предприятия.
Инвестирование – деятельность, связанная с осуществлением вложений
иностранных инвестиций в объекты предпринимательской деятельности в целях
получения прибыли (дохода) [1, 145].
Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства,
имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и
физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение,
реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение
недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью
получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Инвестиции как экономическая категория выполняют ряд важнейших
функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого
государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:
– для осуществления политики расширенного воспроизводства;
– для ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения
конкурентоспособности отечественной продукции;
– для структурной перестройки общественного производства и
сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
– для создания необходимой сырьевой базы промышленности;
– для гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры,
высшей и средней школы, а также для решения других социальных
проблем;
– для смягчения или решения проблемы безработицы;
– для охраны природной среды;
– для конверсии военно–промышленного комплекса;
– для обеспечения обороноспособности государства и решения многих
других проблем.
Инвестиции играют исключительно важную роль и на микроуровне. На этом
уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих целей:
– расширения и развития производства;
– недопущения чрезмерного морального и физического износа основных
фондов;
– повышения технического уровня производства;
– повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции
конкретного предприятия;
– осуществления природоохранных мероприятий;
– приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других
предприятий.
В Законе РК от 8 января 2003 года N 373-II с изменениями и
дополнениями дается следующее определение инвестициям: “Инвестиции – все
виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления),
включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга,
а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал
юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для
предпринимательской деятельности, в том числе:
– движимое и недвижимое имущество и имущественные права, право
удержания и другие, кроме товаров, импортируемых и предназначенных для
реализации без переработки;
– акции и иные формы участия в коммерческих организациях;
– облигации и другие долговые обязательства;
– требования денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения
по договорам, связанным с инвестициями;
– право на результаты интеллектуальной деятельности, включая
авторские права, патенты, товарные знаки, промышленные образцы,
технологические процессы, ноу – хау,
– нормативно–техническую, архитектурную, конструкторскую и
технологическую проектную документацию;
– любое право на осуществление деятельности, основанное на лицензии
или в иной форме, предоставленное государственным органом”[2].
Совокупность практических действий по реализации финансовых и
нефинансовых инвестиций называется инвестиционной деятельностью
(инвестированием), а осуществляющие инвестиции лица — инвесторами.
Объектами инвестиционной деятельности в Республике Казахстан
являются находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных
формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или)
модернизируемого имущества, за изъятиями, устанавливаемыми законами
Республики Казахстан. Капитальные вложения в объекты, создание и
использование которых не соответствуют законодательству РК и утвержденным в
установленном порядке стандартам (нормам и правилам), запрещены.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики,
подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица.
Инвесторами, т.е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть
физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной
деятельности и не имеющие статуса юридических лиц, государственные органы,
органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты
предпринимательской деятельности (иностранные инвесторы) [3, 65].
Суть инвестирования, с точки зрения инвестора (владельца капитала),
заключается в отказе от получения прибыли сегодня во имя прибыли
завтра. Операции такого рода аналогичны предоставлению ссуды банком.
Соответственно, для принятия решения о долгосрочном вложении капитала
необходимо располагать информацией, в той или иной степени подтверждающей
два основополагающих предположения:
1) вложенные средства должны быть полностью возмещены;
2) прибыль, полученная в результате данной операции, должна быть
достаточно велика, чтобы компенсировать временный отказ от использования
средств, а также риск, возникающий в силу неопределенности конечного
результата.
Таким образом, проблема принятия решения об инвестициях состоит в
оценке плана предполагаемого развития событий с точки зрения того,
насколько содержание плана и вероятные последствия его осуществления
соответствуют ожидаемому результату. В самом общем смысле, инвестиционным
проектом [investment project] называется план или программа вложения
капитала с целью последующего получения прибыли [4, 120].
Необходимым условием развития экономики является высокая
инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов
реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их
использования в приоритетных сферах материального производства и
социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой
научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на
мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств,
особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия,
играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений,
портфельных инвестиций и других активов.
Источники инвестиций.
Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из
заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей,
прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от
выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с
суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что
домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов.
Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое -
откладывать, а не расходовать; второе - позволять ресурсам работать. Каждый
из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый - благоприятствующие
экономическому росту, а следовательно и количественному увеличению ВНП,
второй - тормозящие нормальное развитие экономики.
Вложение денег в банк, новые страховки либо новые акции немедленно
приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных
домашними хозяйствами от фирм или правительства не возвращаются назад в
обращение как часть потока потребления.
Таким образом, конструктивный аспект сбережений связан не только с
финансовой стороной, которая лишь порождает откладывание расходов, сколько
с отказом от требований на землю, труд или капитал в пользу их
производительного использования.
Высвобожденные ресурсы должны быть теперь востребованы и вовлечены в
производство сектором бизнеса. Если они не используются, то краткосрочное
снижение спроса, вызванное актом сбережения, сократит покупки
потребительских товаров без всякой компенсации за счёт других товаров, а
труд и другие ресурсы, высвобожденные домохозяйствами, становятся
бесполезными [7, 209].
Существует система специальных экономических институтов. Эти институты
называются финансовыми рынками. К числу наиболее распространённых
относятся банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды.
Роль этих финансовых посредников заключается в том, чтобы аккумулировать
денежные средства собственников сбережений и передавать их в форме ссуд в
распоряжение заёмщиков. В свою очередь это становиться главным средством
увеличения производительности общества и приводит к росту ВНП.
Традиционный взгляд классической школы на процессы сбережения и
инвестирования подчёркивает благотворность высокого уровня сбережений.
Поэтому высокая склонность к сбережению должна способствовать процветанию
экономики. Однако, современный взгляд на эту проблему, первоначально
сформулированный Кейнсом, опровергает это утверждение. В странах, достигших
высокого уровня экономического развития, стремление сберегать всегда будет
опережать стремление инвестировать. Во-первых, с ростом накопления капитала
снижается предельная эффективность его функционирования, так как всё более
и более снижается круг альтернативных возможностей высокоприбыльных
капиталовложений. Во-вторых, с ростом доходов в индустриально развитых
странах будет увеличиваться и доля сбережений. Если экономика находится в
состоянии неполной занятости, увеличение склонности к сбережению, означает
уменьшение склонности к потреблению. А сокращение потребительского спроса
означает невозможность для производителей товаров продать свою продукцию,
что не способствует капиталовложениям. Производство начнёт сокращаться,
последуют массовые увольнения, и, следовательно, падение национального
дохода. Так рост сбережений уменьшает, а не увеличивает инвестиции. Это
утверждение получило наименование парадокса бережливости.
Подводя итог можно сказать, что источником инвестиций являются
сбережения широких слоёв населения, но эти лица не осуществляют
капиталообразования, или инвестирования связанного с реальным приростом
капитальных благ общества. Конечно, источником инвестиций могут являться и
накопления функционирующих в обществе предприятий. В таком случае
"сберегатель" и "инвестор" совпадают. Однако, роль сбережений лиц наёмного
труда не являющихся одновременно предпринимателями, весьма значительна, и
несовпадение процессов сбережения и инвестирования может приводить
экономику в состояние, отклоняющееся от равновесия.
Весьма активная роль иностранного капитала в подъеме экономики
отчетливо видна и в новых индустриальных странах Юго-Восточной Азии. При
его непосредственном участии (общий объем прямых иностранных инвестиций в
эти относительно небольшие страны к концу 80-х годов превысил 20 млрд.
долл),они ускоренно прошли ставшие уже классическими этапы современной
индустриализации: развитие импортозамещающих отраслей (60-е годы), создание
экспортного потенциала (70-е годы) и развитие наукоемких отраслей (80-е
годы и начало 90-х) . В результате по производству некоторых видов
продукции, включая наукоемкие, новые индустриальные страны вышли на
передовые рубежи в мировом хозяйстве.
Рекордной величины в последнее время достигли иностранные инвестиции в
Индонезии. В 1990 г. они составили 8,7 млрд. долл., т.е. оказались почти
вдвое больше, чем в 1989 г. На долю иностранных вложений приходится около
22% всех инвестиций в индонезийскую экономику [3, 234].
Иностранному капиталу во многом обязана в своем развитии и Бразилия.
Здесь к началу 1990 г. сумма прямых инвестиций составила порядка 30 млрд.
долл., причем на долю совместных и иностранных предприятий приходилось
около 30% промышленного производства и, главным образом, в важнейших его
отраслях - машиностроении, металлургии, химии и нефтехимии.
В конечном счете привлечение иностранного капитала позволило Бразилии
модернизировать многие действующие производства, а также заново создать
такие современные отрасли, как электроника, робототехниха, биотехнология,
аэрокосмическая промышленность, получить дополнительный приток в страну
иностранной валюты для удовлетворения внутренних нужд и обслуживания
внешнего долга.
Как видно из приведенных примеров, разные страны, при всей их
дифференциации по возможностям и условиям экономического развития в
отношениях с иностранным капиталом действительно обнаруживают много общего.
И главное здесь в том, что иностранные инвестиции в экономику той или иной
страны становятся своего рода катализатором ускоренного экономического и
социального развития. При этом было бы неоправданно сводить все дело к
созданию на основе иностранных инвестиций какого-то нового производства
хотя это, разумеется, тоже очень важно. Но еще важнее роль таких инвестиций
как фактора, активизирующего включение в хозяйственный процесс ранее плохо
использовавшегося природного, производственного, трудового потенциала.
Иностранный капитал, органично соединяясь с национальными усилиями и
ресурсами, генерирует по принципу цепной реакции высокий интегральный
эффект на основе применения более прогрессивных средств труда, повышения
квалификации работников и улучшения использования имеющихся
производственных ресурсов.
Вместе с тем, реализация производимых совместными предприятиями
товаров и услуг на нашем внутреннем и внешнем рынках в силу ряда причин
пока незначительна и не может серьезно влиять на экономическую погоду в
стране, хотя уже имеются весьма убедительные примеры их эффективной и
прибыльной деятельности, а также крупных инвестиционных сделок.
1.2 Классификация инвестиций
Из всего произведенного в стране валового внутреннего продукта одна
часть потребляется, а другая — сберегается. Сбережение не обязательно будет
израсходовано в стране и может уйти за рубеж в виде вывоза капитала,
расходов по обслуживанию внешнего долга и других расходов. Одновременно
аналогичные средства поступают в страну из-за рубежа. Сальдо подобного
чистого увеличения или уменьшения сбережения уменьшает или увеличивает
сумму сбережения в стране, превращая его в накопление, точнее, в валовое
накопление. Валовым оно называется потому, что включает не только новые
накопления, но и амортизационные отчисления от ранее созданного капитала.
По сути дела, валовое накопление — это та величина, которая инвестируется в
реальный капитал. Поэтому второе название валового накопления —
капиталообразующие инвестиции.
Валовое накопление включает валовое накопление основного капитала,
изменение запасов материальных оборотных средств, а также сальдо
приобретения таких ценностей, как драгоценные металлы и камни, антиквариат.
Валовое накопление основного капитала состоит из затрат на капитальный
ремонт, инвестиций в нематериальные активы и вложений в остальные основные
фонды. Эти последние вложения называют капитальными.
Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:
– собственных средств инвестора (амортизационных отчислений,
прибыли, денежных накоплений и др.);
– заемных средств (кредитов банков, заемных средств других
организации)
– привлеченных средств (от продажи акций и других ценных бумаг;
– средств из бюджета и внебюджетных фондов.
Классификация инвестиций.
Уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объём
национального дохода общества; от его динамики будет зависеть множество
макропропорций в национальной экономике. Кейнсианская теория особо
подчёркивает тот факт, что уровень инвестиций и уровень сбережений
определяется во многом разными процессами и обстоятельствами.
Инвестиции в масштабах страны определяют процесс расширенного
воспроизводства. Строительство новых предприятий, а следовательно, и
создание новых рабочих мест зависят от процессов инвестирования, или
капиталообразования.
Инвестиции подразделяются на финансовые, реальные (прямые) и
интеллектуальные. Финансовые инвестиции - вложения в финансовые институты,
то есть вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные
частными компаниями или государством.
Реальные инвестиции - вложения частной фирмы или государства в
производство какой либо продукции. Интеллектуальными инвестициями являются
вложения в подготовку кадров, передача опыта, лицензий и ноу-хау,
совместные научные разработки [7, 190].
Реальные инвестиции состоят из двух различных компонентов. Первый из
них - это инвестиции в основной капитал, то есть приобретение вновь
произведённых капитальных благ, таких как производственное оборудование,
компьютеры и здания производственного назначения. Второй компонент -
инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой
накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном
процессе, или нереализованных готовых товаров. Коммерческие товарно-
материальные запасы считаются составной частью общей величины запасов
капитала в экономической системе; они столь же необходимы, как и капитал в
форме оборудования, зданий производственного назначения.
В экономической теории используется более узкое понимание термина
"инвестиция", чем то, которое употребляется в повседневной жизни. С точки
зрения обыденного сознания, приобретение почти любого вида активов
считается инвестицией; так, например, можно было бы утверждать, что фирма
осуществляет "инвестицию", приобретая обыкновенные акции или старое
оборудование. Однако в экономическом смысле ни одна из перечисленных
покупок инвестицией не является, поскольку они ничего не добавляют к общей
величине запасов капитальных благ или к суммарной величине товарных
запасов. Сделки такого рода представляют собой простые переводы активов со
счетов одного семейного хозяйства или фирмы на счета другого. Инвестиции
представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных
вложений капитала (капиталовложений).
Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по
отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов,
предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор — это тот, кто при
вложении капитала, большей частью чужого, думает, прежде всего, о
минимизации риска. Инвестор — это посредник в финансировании
капиталовложений. Предприниматель — это тот, кто вкладывает свой
собственный капитал при определенном риске. Спекулянт — это тот, кто готов
идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок — это тот, кто готов
идти на любой риск [7,89].
Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет.
Венчурный капитал — это термин, применяемый для обозначения
рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой
инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новых сферах
деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в
не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных
средств.
Прямые инвестиции — вложения в уставный капитал хозяйствующего
субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении
данным хозяйствующим субъектом.
Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют
собой приобретение ценных бумаг и других активов.
Портфель — совокупность собранных воедино различных инвестиционных
ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной
цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции)
или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и
депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).
Аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через
регулярные промежутки времени, обычно после выхода на пенсию. В основном
это вложение средств в страховые и пенсионные фонды.
Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его
инвестиционной стратегии. Портфельное инвестирование обладает рядом
особенностей и преимуществ перед прочими видами вложения капитала. Под
инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг,
принадлежащих физическому или юридическому лицу, либо юридическим или
физическим лицам на правах долевого участия, выступающая как целостный
объект управления. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг — это
самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями
удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на
фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое инвестиционное качество с
заданным соотношением РискДоход, которое в процессе управления портфелем
может быть улучшено.
В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее.
Как правило, капитальные блага, приобретённые за счёт инвестиций, окупят
себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти
свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертёжной доски до
полноценного производства занимает от трёх до пяти лет. Значит необходимо
предвидеть характер спроса в достаточно отдалённой перспективе. Особенность
большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного
пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы
для строительства, связаны с настоящим, расчёты, определяющие
целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы
фирмы.
1.3 Учет инвестиций в соответствии с МСФО
Юридические лица могут осуществлять финансовые вложения в другие
предприятия посредством приобретения пакета акций, доли участия и т.д.
В зависимости от величины финансовых вложений инвестор устанавливает
либо контроль, либо оказывает значительное влияние на финансовую или иную
политику субъекта, в который осуществлены инвестиции.
Если инвестор имеет 50% и более в доле участия, или имеет 50% и более
акций с правом голоса, инвестируемый объект по отношению к нему находится
под контролем и является дочерним товариществом.
Если инвестор имеет более 20%, но менее 50% акций с правом голоса
(долю участия), инвестируемый объект по отношению к нему находится под
значительным влиянием (инвестор имеет право участвовать в принятии решений
по финансовой или иной политике) и является зависимым товариществом.
Если инвестор имеет менее 20% акций, их учет осуществляется в
соответствии с учетом финансовых инвестиций на счетах подраздела 2000
Генерального плана счетов. Учет финансовых инвестиций в дочерние,
зависимые, совместно контролируемые товарищества ведется на счетах
подраздела 2000 "Долгосрочные финансовые инвестиции", в который включены
следующие синтетические счета: 2040 Прочие долгосрочные финансовые
инвестиции, 2210 Учитываемые методом долевого участия,
Счета данного подраздела предназначены для обобщения информации о
наличии и движении инвестиций в акции и паи дочерних, зависимых товариществ
и совместно контролируемых юридических лиц.
Счета 2040, 2210 являются активными, сложными. Аналитический учет
ведется по инвестируемым предприятиям и видам инвестиций.
Зависимое товарищество - это товарищество, которое находится под
значительным влиянием инвестора и не является ни его дочерним хозяйственным
товариществом, ни совместно контролируемым юридическим лицом. Инвестор
будет оказывать значительное влияние на инвестируемый субъект независимо от
того, на прямую ли он владеет более 20% голосующих акций или через дочерние
хозяйственные товарищества.
Учет инвестиций в зависимое хозяйственное товарищество может
осуществляться инвестором одним из двух методов:
- методом долевого участия;
- методом стоимости.
Метод долевого участия - метод учета, при котором инвестиции в момент
приобретения отражаются по покупной стоимости с дальнейшим увеличением
(уменьшением) их стоимости по мере признания доли инвестора в изменениях
чистых активов зависимого хозяйственного товарищества.
Дивиденды, причитающиеся от общей суммы накопленного чистого дохода
зависимого хозяйственного товарищества, уменьшают балансовую стоимость
инвестиции.
Если доля инвестора в убытках зависимого хозяйственного товарищества
равняется или превышает балансовую стоимость инвестиции, такие убытки в
дальнейшем не учитывают. Инвестиции отражаются по нулевой стоимости.
Инвестор вновь осуществляет отражение своего долевого участия в чистом
доходе зависимого хозяйственного товарищества только после того, как доля
чистого дохода будет равна доле чистых убытков, не принятых к учету.
Если зависимое хозяйственное товарищество проводит переоценку активов,
то изменение доли инвестора в связи с переоценкой активов увеличивает
(уменьшает) балансовую стоимость инвестиций. Увеличение балансовой
стоимости инвестиций отражается в разделе собственного капитала как
дополнительный неоплаченный капитал. Уменьшение балансовой стоимости
инвестиций отражается как уменьшение дополнительного неоплаченного капитала
в пределах ранее проведенной дооценки. Если доля убытков превышает сумму
ранее проведенной дооценки, то сумма разницы признается как убыток от
долевого участия.
Начиная с даты, когда зависимое хозяйственное товарищество больше не
соответствует определению зависимого хозяйственного товарищества,
инвестиции должны учитываться в соответствии с принятой учетной политикой
по учету долгосрочных инвестиций.
Дочернее хозяйственное товарищество - это товарищество, которое
находится под контролем основного товарищества. Контроль действенен, когда
инвестор владеет прямо или косвенно через дочерние и зависимые товарищества
в инвестируемом субъекте более 50% акций, кроме случаев, когда будет четко
показано, что подобное владение не определяет контроля.
Осуществление контроля возможно при владении половиной или менее чем
половиной голосов инвестируемого субъекта, если: в результате соглашения с
другими инвесторами достигается владение более чем половиной голосов;
инвестор имеет полномочия определять финансово-хозяйственную политику
инвестируемого субъекта в соответствии с уставом или соглашением; имеет
полномочия назначать или смещать большинство членов совета директоров;
имеет право выбирать большинством голосов на собраниях совета директоров
или подобного управляющего органа.
В финансовой отчетности основного товарищества инвестиции в дочерние
товарищества, включенные в консолидированную отчетность, учитываются, в
зависимости от принятой учетной политики, с использованием одного из двух
методов:
- метода долевого участия;
- методики учета долгосрочных инвестиций.
Основное товарищество, при осуществлении инвестиций в дочерние
товарищества, должно составлять консолидированную финансовую отчетность
(финансовая отчетность основного и дочерних товариществ должна составляться
и представляться пользователям как отчетность одного товарищества), включая
в нее все свои местные и зарубежные дочерние товарищества, за исключением
тех случаев, когда:
- дочернее товарищество приобретено с целью продажи в ближайшем
будущем и контроль над ним будет временным;
- дочернее товарищество действует в условиях строгих долгосрочных
ограничений, которые значительно снижают его способность передавать
средства основному товариществу.
В отдельной финансовой отчетности основного товарищества инвестиции в
дочерние товарищества, не включенные в консолидированную финансовую
отчетность, учитываются по методике учета финансовых инвестиций согласно
МСБУ № 28 "Учет инвестиций в ассоциированные организации".
Осуществление инвестиций в совместно контролируемые хозяйственные
товарищества - это одна из форм совместной деятельности, которая
предполагает, что каждый участник имеет свою долю участия в хозяйственном
товариществе, при заключенном соглашении об установлении совместного
контроля над деятельностью этого товарищества (юридического лица).
Совместно контролируемое юридическое лицо использует активы, принимает
на себя обязательства, признает понесенные расходы и определяет полученный
доход. Оно совершает от своего имени сделки, привлекает капитал для
финансирования своей деятельности. При этом каждый участник совместной
деятельности имеет право на долю в результатах деятельности совместно
контролируемого юридического лица (или же может быть предусмотрено деление
между участниками конечного продукта).
Помимо совместно контролируемого юридического лица совместная
деятельность может осуществляться в форме:
- совместно контролируемого производства;
- совместно контролируемых активов.
Совместно контролируемое производство - предполагает использование
активов участников для достижения общей хозяйственной цели без образования
юридического лица. При этом каждый участник совместно контролируемого
производства, используя собственные основные средства, товарно-материальные
запасы и другие активы в деятельности совместно контролируемого
производства, продолжает нести за них ответственность и учитывать на своем
балансе. Участник также берет на себя свою долю расходов по совместно
контролируемому производству. В соглашении о совместной деятельности должны
предусматриваться способы распределения между участниками дохода от
реализации продукции совместного производства и расходов, понесенных
совместно.
Совместно контролируемые активы - эта форма предполагает совместное
владение участниками (без образования юридического лица) активами,
внесенными или приобретенными для общих целей. Активы используются всеми
участниками в их основной деятельности, и каждый из них несет заранее
согласованную часть понесенных расходов. Доход каждого участника
определяется с учетом доли экономических выгод от использования совместно
контролируемого актива.
Когда участник совместной деятельности вкладывает или продает активы
совместно контролируемому юридическому лицу, он должен признать только ту
часть дохода, связанного с этой деятельностью, которая относится к долям
участия других ее участников, и признает оставшуюся часть дохода после
того, как эти активы продаются независимой стороне. Участник должен
признать полную сумму убытков, когда вклад или продажа свидетельствуют о
снижении чистой стоимости реализации текущих активов или снижении
балансовой стоимости долгосрочных активов, кроме снижения временного
характера.
Оценка и учет финансовых инвестиций.
Инвестиции, классифицированные в качестве долгосрочных активов,
учитываются в бухгалтерском балансе:
– по стоимости приобретения;
– по стоимости с учетом переоценки;
– по наименьшей оценке из стоимости приобретения и рыночной
стоимости, определенным по методу портфеля инвестиций.
Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо
определить периодичность проведения переоценок, в том числе категорий
долгосрочных инвестиций.
При снижении стоимости инвестиций, за исключением временного понижения
балансовой стоимости, проводится снижение балансовой стоимости всех
долгосрочных инвестиций. Такое снижение определяется и подготавливается по
каждому отдельному финансовому вложению.
Долгосрочные инвестиции учитываются по стоимости приобретения. В
случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых инвестиций
балансовая стоимость этих инвестиций должна быть уменьшена по каждой
инвестиции отдельно. При этом принимаются во внимание разновидности риска,
доля инвестора в инвестируемом субъекте.
Временное понижение балансовой стоимости долгосрочных инвестиций не
отражается в учете.
При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной
стоимости, включающей такие затраты, как плата за услуги брокеров, плата за
банковские услуги, пошлины и другие расходы.
Если инвестиция приобретается полностью или частично путем проведения
эмиссии акций или других ценных бумаг, то стоимость приобретения равна
текущей стоимости выпущенных ценных бумаг, а не их номинальной стоимости.
Если инвестиция приобретена полностью или частично в обмен на другой актив,
то стоимость ее приобретения определяется по текущей стоимости переданного
актива.
Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей долю
процентов, начисленных дивидендов за период до момента приобретения,
учитывается по стоимости приобретения за вычетом суммы процентов,
выплаченных покупателем продавцу.
Разница между стоимостью приобретения и стоимостью погашения
инвестиций в долговые ценные бумаги (дисконт или премия при покупке)
списывается инвестором в течение периода с момента приобретения до момента
погашения для того, чтобы существовал постоянный доход по инвестициям.
Хозяйствующий субъект, ведущий учет краткосрочных (текущих) инвестиций
по рыночной стоимости, в учетной политике отражает снижение и увеличение
балансовой стоимости инвестиций в качестве дохода или расхода;
Сумма дооценки долгосрочных финансовых инвестиций в результате
переоценки зачисляется в собственный капитал в качестве дохода от
переоценки. При снижении стоимости финансовых инвестиций уменьшение
производится за счет суммы дооценки тех же инвестиций, отраженной в
собственном капитале. Если сумма снижения стоимости финансовых инвестиций
превышает сумму дохода от переоценки, то эта разница должна признаваться в
качестве расхода. Сумма дооценки инвестиций, стоимость которой была
снижена, относится на увеличение собственного капитала после погашения
убытка от тех же инвестиций.
При продаже инвестиции разница между полученной выручкой от продажи и
балансовой стоимостью за вычетом расходов (плата за услуги брокера или
дилера) признается в качестве дохода или расхода.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитывались в балансе по
методу портфеля по меньшему из двух значений: по стоимости приобретения или
рыночной стоимости, то при их реализации доход или убыток определяется как
разница между ценой реализации и ценой приобретения.
Если инвестиция была ранее переоценена или была учтена по рыночной
стоимости, а увеличение балансовой стоимости переведено на счет суммы
дооценки, то хозяйствующий субъект должен утвердить учетную политику либо
кредитования суммы остающейся дооценки на счет дохода, либо перевода ее на
счет нераспределенной прибыли.
Перевод долгосрочных финансовых инвестиций в категорию краткосрочных
(текущих) инвестиций должен быть осуществлен по меньшему из двух значений:
стоимости приобретения и балансовой стоимости, если краткосрочные
финансовые инвестиции учитываются по меньшему из двух значений: стоимости
приобретения и рыночной стоимости.
Если долгосрочные финансовые инвестиции были ранее переоценены, то при
переводе их в категорию краткосрочных (текущих) инвестиций и в случае, если
эти краткосрочные (текущие) финансовые инвестиции учитываются по рыночной
стоимости, сумма переоценки должна быть списана по балансовой стоимости.
[16,с301]
Если изменения в рыночной стоимости краткосрочных инвестиций
включаются в доход, любая остающаяся сумма дооценки должна переводиться в
доход.
Перевод краткосрочных финансовых инвестиций в категорию долгосрочных
совершается по меньшему из двух значений: стоимости приобретения и рыночной
стоимости или по рыночной стоимости, если инвестиции раньше были учтены по
этой стоимости
Если зависимое хозяйственное товарищество проводит переоценку активов,
то изменение доли инвестора в связи с переоценкой активов увеличивает
(уменьшает) балансовую стоимость инвестиций. Увеличение балансовой
стоимости инвестиций отражается в разделе собственного капитала как
дополнительный неоплаченный капитал. Уменьшение балансовой стоимости
инвестиций отражается как уменьшение дополнительного неоплаченного капитала
в пределах ранее проведенной дооценки. Если доля убытков превышает сумму
ранее проведенной дооценки, то сумма разницы признается как убыток от
долевого участия.
Например, ТОО С приобрело 33% акций АО "Т" и 28% акций АО "Ц",
стоимость приобретения которых составила: АО "Т"- 3110 тыс. тенге; АО "Ц" -
4600 тыс.тенге.
В течение первого года с момента приобретения акций ТОО С, в АО "Т"
была проведена дооценка отдельных объектов основных средств на сумму 300
тыс.тенге.
По итогам работы за первый год АО "Т" получен убыток в размере 9900
тыс.тенге, а АО "Ц" - чистый доход в сумме 5000 тыс.тенге и объявлены
дивиденды в сумме 2000 тыс.тенге.
В течение следующего года в АО "Т" была проведена уценка отдельных
объектов основных средств на сумму 410 тыс.тенге, а в АО "Ц" - дооценка
основных средств на сумму 500 тыс.тенге.
По итогам работы за второй год АО "Т" получен чистый доход в размере
1000 тыс.тенге, а АО "Ц" - убыток в размере 1500 тыс.тенге. Дивиденды,
объявленные АО "Т", составляют 200 тыс.тенге.
Учет финансовых инвестиций ведется на подразделяется на учет
краткосрочных и долгосрочных инвестиций и отражаются на счетах подразделов
1100 Краткосрочные финансовые инвестиции", в который входят счета 1110
Краткосрочные предоставляемые займы, 1120 Краткосрочные финансовые
активы, предназначение для торговли, 1130 Краткосрочные инвестиции,
удерживаемые до погашения, 1140 Краткосрочные финансовые инвестиции,
имеющиеся в наличии для продажи, 1150 Прочие краткосрочные финансовые
инвестиции.[16, с463]
По дебету этих счетов записывают остатки финансовых вложений на начало
и конец месяца, операции по увеличению инвестиций; по кредиту - операции по
уменьшению финансовых инвестиций.
Аналитический учет по счетам финансовых инвестиций ведется по видам
инвестиций и объектам, в которые они осуществлены.
При приобретении финансовые инвестиции оцениваются по покупной
стоимости, включая расходы непосредственно связанные с приобретением, такие
как брокерское вознаграждение, вознаграждение за банковские услуги,
комиссионные услуги фондовой биржи.
Приобретение финансовых инвестиций по стоимости, включающей проценты,
дивиденды, начисленные за период до момента приобретения, в учете
отражается по покупной стоимости, уменьшенной на величину оплаченного
покупателем продавцу процента.
Разница между покупной стоимостью и стоимостью погашения инвестиции в
ценные бумаги (скидка или премия, возникающие при приобретении)
амортизируется инвестором в течение периода их владения.
Краткосрочные финансовые инвестиции могут учитываться в бухгалтерском
балансе либо по текущей стоимости, либо по наименьшей оценке из покупной и
текущей стоимости.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по текущей
(рыночной) стоимости, то возникает необходимость периодически учитывать
изменения этой стоимости, следя, к примеру, за данными котировки имеющихся
инвестиций на фондовой бирже.
Изменение стоимости краткосрочных финансовых инвестиций в сторону
увеличения признается как доход, а в сторону уменьшения - как расход в том
отчетном периоде, в котором возникли эти изменения.
Если краткосрочные финансовые инвестиции учитываются по наименьшей
оценке из покупной и текущей стоимости, балансовая стоимость может
определяться на основе:
- совокупного портфеля в целом;
- совокупного портфеля по видам инвестиций;
- отдельной инвестиции.
При этом, в случае если покупная стоимость будет выше текущей
(рыночной), разница между стоимостями признается расходом, если же покупная
стоимость будет ниже текущей (рыночной), разница - признается доходом.
Первый вариант предполагает определять балансовую стоимость
краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля в целом
- по наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости.
Второй вариант предполагает определять балансовую стоимость
краткосрочных финансовых инвестиций на основе совокупного портфеля по видам
инвестиций. Например, отдельно по портфелю акций и отдельно по портфелю
облигаций.
Третий вариант предполагает определять балансовую стоимость
краткосрочных финансовых инвестиций на основе отдельно взятой инвестиции.
В учетной политике в части краткосрочных финансовых инвестиций
необходимо установить периодичность отражения изменения стоимости имеющихся
краткосрочных финансовых инвестиций и основание для отражения изменений
(либо на основе котируемой на биржевом или внебиржевом рынке цены, либо по
справедливой расчетной рыночной стоимости, определенной по согласованию
сторон исходя из доходности ценной бумаги).
Учет долгосрочных инвестиций и отражаются на счетах подразделов 2000
Долгосрочные финансовые инвестиции", в который входят счета 2010
Долгосрочные предоставляемые займы, 2020 Долгосрочные инвестиции,
удерживаемые до погашения, 2030 Долгосрочные финансовые инвестиции,
имеющиеся в наличии для продажи, 2040 Прочие долгосрочные финансовые
инвестиции.[16, с469]
Долгосрочные финансовые инвестиции учитываются в бухгалтерском балансе
по:
- покупной стоимости;
- стоимости с учетом переоценки;
- наименьшей оценке из покупной и текущей стоимости, определяемой на
основе портфеля ценных бумаг.
Для переоценки долгосрочных финансовых инвестиций необходимо
определить периодичность переоценки и учесть при этом то, что инвестиции
одного вида должны переоцениваться одновременно.
В случае необратимого снижения стоимости долгосрочных финансовых
инвестиций, их балансовая стоимость должна быть пересмотрена. Такое
снижение стоимости определяется и учитывается для каждой инвестиции
отдельно. При этом принимается во внимание разновидность риска и величина
доли инвестора в инвестируемом субъекте.
При выбытии финансовых инвестиций разницу между полученным доходом от
продажи и балансовой стоимостью, ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
