Сущность, роль и значение инвестирования в развитии национальной экономики

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 30 страниц
В избранное:

Содержание:

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 3

Глава 1. Сущность, роль и значение инвестирования в развитии национальной
экономики ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . 5
1. Понятие инвестирования ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 5
2. Классификация инвестиций ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 9
3. Роль инвестиционной политики в переходной экономике ... ... ...14

Глава 2. Необходимость привлечения инвестиций в Казахстан, проблемы
привлечения, пути их решения ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... .. 20
2.1. Необходимость привлечения инвестиций в Казахстан... 20
2.2. Проблемы привлечения инвестиций в Казахстан ... ... ... 23
2.3. Пути решения или деятельность по улучшению климата для
инвестирования в экономику Казахстана ... ... ... ... ... ... ... 24

Заключение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 35
Литература ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... 36

Введение.

Исследование проблем инвестирования экономики всегда находилось в
центре внимания экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции
затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя
процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают
важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося
экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве,
обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей
хозяйственной деятельности на микро- и макроуровнях. Активизация
инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов
социально-экономических преобразований.
Необходимо создать благоприятный климат в экономике Казахстана для
привлечения иностранного капитала - сказано в выступлении Нурсултана
Абишевича Назарбаева в ежегодном Послании Президента народу Казахстана в
2002 и в 2003 годах. Это направление считается одним из приоритетных
направлений развития экономики Республики Казахстан. Проблема привлечения
иностранного капитала в экономику страны ставит перед руководителями ряд
важнейших задач, пути решения которых базируются на улучшении внутреннего
экономического климата, они кроются в улучшении условий для развития
отечественного предпринимательства, уровня ВВП и т.д. Эта проблема
настолько очевидна, что количество научных трудов, конференций и круглых
столов по данной проблематике за последнее десятилетие в Казахстане
подсчитать весьма затруднительно. Но несмотря на это все также, и даже
более, актуальным остается углубленное теоретическое исследование рыночных
форм и механизмов инвестиционной деятельности как на микро- так и на
макроуровнях. Важной проблемой выступает теоретическое обоснование
критериев эффективности инвестиционных затрат, взаимосвязи и
взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в
экономике, определения приоритетов в отраслевой структуре инвестиций, а
также внутри основных народнохозяйственных сфер: основного производства
(собственно производства), производственной и социальной инфраструктур. Не
меньшее значение имеет также исследование источников и средств формирования
инвестиционных ресурсов в современных условиях переходной экономики
Казахстана.
Все эти факторы, так или иначе, обусловили актуальность данной работы,
которая состоит из двух глав. Первая глава - с содержанием теоретического
характера. В ней будут рассмотрено само понятие инвестирования,
классификация инвестиций, их роль. Во второй главе будет показана
экономическая ситуация в секторе инвестирования иностранным
капиталовложением, исследованы проблемы при привлечении иностранного
капитала в экономику Казахстана, а также пути их решения.

Глава 1. Сущность, роль и значение инвестирования в развитии национальной
экономики.

1 Понятие инвестирования.

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная
активность. Она достигается путем увеличения реализованных инвестиционных
ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных секторах
материального производства и социальной сферы. Именно инвестиции формируют
производственный потенциал на новой научно-технической базе и определяют
конкурентные позиции стран на мировых рынках.
Мировая экономическая наука понимает инвестиции как способ размещения
капитала, который должен обеспечить его сбережение или рост.[1]
Рассмотрим подробнее, в чем же заключается экономическая сущность
инвестиций. Термин инвестиции имеет бухгалтерское и экономическое
определения. Согласно бухгалтерскому определению инвестициями являются все
виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность. Согласно
экономическому определению инвестиции – это расходы на создание,
расширение, реконструкцию и техническое перевооружение основного капитала.
Инвестиции в наиболее широкой трактовке представляют собой вложения
капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала
должен быть достаточным для того, чтобы компенсировать инвестору отказ от
использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде,
вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в текущем периоде.
Источником прироста капитала и движущим мотивом осуществления инвестиций
является получаемая от них прибыль. Эти два процесса – вложение капитала и
получение прибыли – могут происходить в различной временной
последовательности. При последовательном протекании этих процессов прибыль
получается сразу же после завершения инвестиций в полном объеме. При
параллельном их протекании получение прибыли, возможно, еще до полного
завершения процесса (после первого его этапа). При интервальном
протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получения
прибыли проходит определенное время, продолжительность которого зависит от
особенностей конкретного инвестиционного проекта.
Интересно привести высказывание К. Маркса: ...капитальная стоимость вообще
авансируется, а не затрачивается, так как эта стоимость, пройдя различные
фазы кругооборота, опять возвращается к своему исходному пункту и притом
возвращается обогащенная прибавочной стоимостью. Это характеризует ее как
авансированную стоимость.[2]
Следует отметить, что при характеристике экономической сущности
инвестиций в современной литературе этот термин иногда трактуется ошибочно
или слишком узко.
Наиболее типичная ошибка, по мнению, например, известного российского
исследователя инвестиционных процессов И.А.Бланка, заключается в том, что
под инвестициями понимается любое вложение средств, которое может и не
приводить ни к росту капитала, ни к получению прибыли. К ним часто относят
так называемые потребительские инвестиции (покупка телевизоров,
автомобилей, квартир, дач и т.п.), которые по своему экономическому
содержанию инвестициям не относятся – средства в приобретение этих товаров
расходуются в данном случае на непосредственное долгосрочное потребление
(если их не приобретают для последующей перепродажи). Ошибочным является
также идентификация термина инвестиции с термином капитальные вложения.
Инвестиции в этом случае рассматриваются как вложения средств в
воспроизводство основных фондов (зданий, оборудования, транспортных средств
и т.п.). Вместе с тем, инвестиции могут осуществляться и в оборотные
активы, и в различные финансовые инструменты (акции, облигации и т.п.), и в
отдельные виды нематериальных активов (приобретение патентов, лицензий и
т.п.). Следовательно, капитальные вложения являются более узким понятием и
могут рассматриваться лишь как одна из форм инвестиций, но не как их
аналог.[3]
И.А.Бланк также не соглашается с тем, что в некоторых источниках
инвестиции определяют как вложения денежных средств. Он указывает, что
инвестирование капитала может осуществляться не только в денежной, но и в
других формах – движимого и недвижимого имущества, различных финансовых
инструментов, нематериальных активов и т.п.
И, наконец, в ряде определений отмечается, что инвестиции представляют
собой долгосрочные вложения денежных средств. Безусловно, отдельные формы
инвестиций (в первую очередь, капитальные вложения) носят долгосрочный
характер, однако инвестиции могут быть и краткосрочными (например,
краткосрочные финансовые вложения в акции, сберегательные сертификаты и
т.п.).
Важно отметить, что в системе национальных счетов Казахстана статистика
инвестиций (капитальных вложений) включает только материальные затраты (на
машины, здания, сооружения, в разработку нефтяных месторождений на
Каспийском шельфе), но, к сожалению, не особенно учитывает важнейшие
инвестиции в знания, интеллект, научные исследования и образование.
Подобный подход, при котором в инвестиции включается лишь непосредственно
материальные компоненты, не позволяет точно определять действительный объем
инвестиций, и его можно объяснить лишь отсталостью национальных
статистических методик.
Далее, необходимо остановиться на понятии валовых частных инвестиций. Оно
является наряду с личными и государственными расходами, а также с чистым
экспортом составной частью ВВП. Валовые инвестиции включают все частные
внутренние инвестиции и стоимость капитала, который износился или
амортизировался в процессе производства ВВП в этом году. Как раз
соотношение между валовыми инвестициями и амортизацией показывает, в каком
состоянии экономика: роста, спокойствия или спада.
В стадии роста валовые инвестиции будут большими, чем величина износа
оборудования, которое используется для производства капитальных благ, то
есть будут увеличиваться производственные мощности. При статичной экономике
расходы от износа оборудования лишь покрываются произведенным капиталом, а
со спадом экономики в течение года потребляется капитала больше, чем
производиться. В такой ситуации, вследствие того, что не обновляется
изношенный капитал, объем капитала, который создан на конец года, будет
меньшим, чем был на начало года.

2 Классификация инвестиций и их источники.

Для более полного закрепления понятия инвестиции, как категории,
объединяющей в себе различные виды предпринимательской деятельности, можно
привести наиболее распространенную в специализированных изданиях его
классификацию:
1. По объекту вложений:
а) финансовые инвестиции — приобретение корпоративных прав, ценных
бумаг, деривативов и других финансовых инструментов. Финансовые инвестиции,
в свою очередь подразделяются на прямые (внесение средств в уставный фонд
юридического лица в обмен на его корпоративные права) и портфельные
(приобретение ценных бумаг и других финансовых активов на фондовом рынке);
б) реальныекапитальные инвестиции — вложение средств в реальные активы,
— приобретение домов, сооружений, других объектов недвижимой собственности,
других основных фондов и нематериальных активов, которые подлежат
амортизации.
В нерыночных, переходных экономиках основная часть инвестиций относиться
к реальным. Широкое распространение и высокий уровень развития финансовых
институтов объясняет доминирующее положение финансовых инвестиций в
развитом обществе.

2. По характеру участия в инвестировании:
а) прямые инвестиции — непосредственное вложение средств инвестором в
объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, в основном,
подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте
инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования);
б) непрямые инвестиции — инвестирование, опосредованное другими лицами
(инвестиционными или финансовыми посредниками). Эти инвестиции осуществляют
инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов
инвестирования и дальнейшего управления ими. В этом случае они приобретают
ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми
посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и
инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом
инвестиционные средства размещают по своему усмотрению — выбирают наиболее
эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а
полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов[4].
3. По периоду инвестирования:
а) краткосрочные инвестиции — вложение капитала на период, не более одного
года (например, краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных
сберегательных сертификатов и т.п.);
б)долгосрочные инвестиции — вложение капитала на период более одного года.
В практике больших инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции
детализируются следующим образом:
• до 2 лет;
• от 2 до 3 лет;
• от 3 до 5 лет;
• больше 5 лет.
4. По региональному признаку:
а) внутренние инвестиции — вложение средств в объекты инвестирования,
расположенные в границах данной страны;
б)инвестиции за границей — вложение средств в объекты инвестирования,
расположенные за пределами данной страны.
5. По форме собственности:
• частные — вложения средств, осуществляемые гражданами, а также
предприятиями негосударственных форм собственности;
• государственные — вложения, осуществляемые центральными и местными
органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных
фондов, а также государственными предприятиями за счет собственных и
заемных средств;
• иностранные — вложения, осуществляемые иностранными гражданами,
юридическими лицами и государствами, то есть те самые инвестиции,
проблемы привлечения которых мы будем рассматривать в данной работе;
• совместные — вложения, осуществляемые лицами данной страны и
иностранных государств.

Переход к рыночным отношениям в инвестиционной сфере, прежде всего,
касается ее источников. Инвестиции могут осуществляться за счет собственных
финансовых ресурсов инвестора (амортизационные отчисления, прибыль,
сбережения граждан, юридических лиц и др.), привлеченных финансовых средств
инвесторов (банковские, бюджетные, облигационные кредиты, а также средства,
полученные от продажи акций, облигаций, паевых и других взносов граждан и
юридических лиц), бюджетных инвестиционных ассигнований и заимствованных
финансовых ресурсов (кредиты, займы).
Рассмотрим, в сложившихся на сегодняшний день условиях, кратко, основные
из них.
Бюджетные инвестиции – не являются достаточными для масштабной
реконструкции и технического перевооружения экономики в ближайшей и
среднесрочной перспективе. Это связано, прежде всего, с ограниченностью
бюджетных средств.
Кредиты коммерческих банков. И здесь, следует признать, государством
проделана огромная и результативная работа. Значительно снижены кредитные
ставки, широкое распространение получило микро-кредитование физических лиц,
не за горами развитие долгосрочного кредитования. Но, здесь все дело в
слабой капитализации казахстанских банков и невозможности реализации
крупных инвестиционных проектов.
Собственные средства предприятий являлись в течении всех 90-х годов
главным источником инвестиций в основной капитал. Но сложившаяся в тот же
период фискальная система создала крайне неблагоприятные условия для
хозяйственной деятельности в целом и ее инвестиционной составляющей в
частности.
Портфельные инвестиции казахстанских коммерческих организаций как форма
размещения их свободных средств, присутствует в инвестиционном процессе
незначительных масштабах. Покупка акций пока имеет значение как средство в
борьбе за передел собственности и за влияние в определенных секторах
экономики, в ряде случаев в качестве привязки партнеров по
производственному процессу, а не как прибыльного размещения свободных
средств.
Сбережения населения – серьезный источник инвестиционных ресурсов для
осуществления реструктуризации и технологической модернизации реального
сектора экономики страны. Основным фактором здесь выступает финансово-
экономическая стабильность.
Иностранные инвестиции – потенциально выступает наиболее мощным
инвестиционным источником. Но на деле для этого необходимо взаимодействие
слишком многих факторов для наиболее полного использования этого ресурса.
На международном рынке иностранных инвестиций огромная конкуренция и
радует, что позиции Казахстана в международном рынке на сегодня выглядят
обнадеживающе. Необходимо еще проделать огромный объем работы, чтобы можно
было говорить о приходе крупных иностранных инвестиций.

В мировой практике объем вложенных инвестиций, независимо от их вида или
формы, рассматривается как один из наиважнейших индикаторов процветания
национальной экономики, а перепады инвестиционных вложений – как показатель
изменений совокупного спроса, объемов производства и уровня занятости
населения.

1.3 Роль инвестиционной политики в переходной экономике.

Теперь же, настало время обсудить, наверное, один из самых главных
вопросов: а зачем собственно нужны инвестиции, инвестиционный процесс, и
тем более иностранные инвестиции (с их неопределенностью в том кто же
оказывается в выигрыше от них) (особенно учитывая экономический рост
последних лет, превышающий даже показатели темпов роста высокоразвитых
стран) и из-за чего эта проблема настолько актуальна для Казахстана.
В условиях осуществления экономической и правовой реформ в Казахстане
важное значение имеет правовое регулирование государственно-управленческих
отношений. Одной из новых сфер деятельности государства в Казахстане
является привлечение иностранных инвестиций. В Послании Президента
Республики Казахстан Н.А.Назарбаева Казахстан – 2030: процветание,
безопасность и улучшение благосостояния всех казахстанцев к приоритетным
долгосрочным целям и стратегии реализации отнесен экономический рост,
базирующийся на открытой рыночной экономике с высоким уровнем иностранных
инвестиций.
Привлечение в экономику Казахстана иностранных инвестиций -
стратегическая цель хозяйственной политики, без достижения которой вряд ли
можно рассчитывать на заметные темпы, интенсивность и достаточную широту
развития экономического прогресса, что требует создания необходимых
правовой базы привлечения инвестиций.
Важно подчеркнуть, что Казахстан имеет целый ряд преимуществ и
возможностей для эффективности продвижения экономических реформ. По данным
Центра деловой информации по новым независимым государствам при
министерстве торговли США, возможности для вложения капиталов в Казахстан
оцениваются иностранными инвесторами как более привлекательные по сравнению
с другими странами СНГ. Только в 1999 году в Казахстан было привлечено
более 1,5 млрд. долларов США, что по данным ЕБРР вывело Казахстан на 1-е
место среди стран СНГ и на 3-е среди стран Центральной Восточной Европы и
Прибалтики, после Польши и Венгрии.
Казахстан уверено лидирует по таким показателям как стабильность валюты и
инвестиционный климат, а также этика ведения бизнеса. По состоянию
законодательства и показателю ценовой стабильности Казахстан занимает
третье место среди стран СНГ.
Повышение инвестиционного рейтинга Казахстана, на фоне ежегодного
увеличения объемов притока прямых иностранных инвестиций, а также другие
предпринятые меры позволили Казахстану занять первое место среди стран СНГ
по уровню привлеченных прямых инвестиций на душу населения, и тем самым
укрепить свои позиции на внешних рынках прямых инвестиций, где современная
ситуация характеризуется высокой степенью конкуренции между странами-
реципиентами.
На этих рынках ежегодно сосредотачивается порядка 160-180 млрд. долларов
США, из которых на долю республик бывшего СССР приходиться около 40 млрд.
долларов США. Основными конкурентами Казахстана в борьбе за эти 40 млрд.
долларов США являются Россия, Узбекистан, Азербайджан, Туркменистан и
Кыргызстан. В этой конкурентной борьбе Правительство Республики Казахстан
использует постоянно обновляемый банк поиска потенциальных инвесторов,
который на сегодня содержит более 440 инвестиционных проектов, способных
обеспечить привлечение в экономику Казахстана свыше 2 млрд. долларов США,
необходимых для удовлетворения потребности в прямых инвестициях.
Вместе с тем, хотя Казахстану свойственен крупный рыночный потенциал,
изобилие природных ресурсов и деловое стратегическое месторасположение, по
мнению многих иностранных инвесторов, инвестиционный климат Республики
Казахстан перспективен, но нестабилен. Нестабильность сопровождается
преобладанием ряда негативных факторов, которые препятствуют притоку
иностранных инвестиций в Республику. В результате опроса заинтересованных
иностранных инвесторов были выявлены следующие основные преграды на пути
притока инвестиций в Казахстан:
• Бюрократия
• Финансовый риск
• Налоговый и финансовый режим Казахстана
• Валютный контроль
Одним из негативных факторов на пути притока иностранных инвестиций
является также несовершенство нашего законодательства в этой области.
Инвестиционную политику в республике призван осуществлять Комитет по
инвестициям Министерства иностранных дел Республики Казахстан (бывшее
Агентство Республики Казахстан по инвестициям), созданный Указом Президента
Республики Казахстан от 13 декабря 2000 года О реорганизации, упразднении
и образовании отдельных государственных органов Республики Казахстан.
Ранее Указом Президента Республики Казахстан от 8 декабря 1996 года был
образован Государственный комитет Республики Казахстан по инвестициям,
который являлся единственным государственным органном в деле осуществления
государственной политики стимулирования прямых инвестиций.
Новым направлением в государственном регулировании иностранной
инвестиционной деятельности является образование Совета иностранных
инвесторов при Президенте Республики Казахстан.
Вновь образованный Совет иностранных инвесторов, является консультативно-
совещательным органом при Президенте Республики Казахстан. Целями его
создания являются: 1) внесение на рассмотрение Президенту Республики
Казахстан предложений по совершенствованию законодательства, регулирующих
вопросы инвестиционной деятельности, предложений по вопросам, связанными с
реализацией крупных инвестиционных программ и проектов Республики
Казахстан, имеющих международное значение; 2) разработка рекомендаций по
улучшению инвестиционного климата, а также по стратегии привлечения
иностранных инвестиций в экономику Республики Казахстан; 3) выработка
предложений по интеграции экономики страны в мировые экономические
процессы.
По инициативе Президента Республики Казахстан на Совете иностранных
инвесторов 8 декабря 2000 года была принята Декларация о Кодексе этики
иностранных инвесторов, работающих в Казахстане, которая установила
основные этические принципы при осуществлении деятельности иностранных
инвесторов в республике.
Действующее законодательство Республики Казахстан в сфере инвестиций
включает: Закон Республики Казахстан Об иностранных инвестициях от 27
декабря 1994 года и О государственной поддержке прямых инвестиций от 28
февраля 1997 года, а также многосторонние и двухсторонние договоры, среди
которых следует отметить соглашения о поощрении и взаимной защите
инвестиций между Республикой Казахстан и другими странами.
Закон Об иностранных инвестициях является родовым законодательным
актом, определяющим правовые и экономические основы привлечения иностранных
инвестиций, порядок разрешения споров с участием иностранных инвесторов.
Одной из главных задач Закона было создание условий для привлечения в
Республику иностранных инвестиций и обеспечение защиты интересов
иностранных инвесторов против их нарушения не только хозяйственными
партнерами, но также государством, органами государственной власти,
должностными лицами. Данным законодательным актом регламентирован правовой
режим иностранных инвестиций, закреплены государственные гарантии на случаи
изменения политической ситуации и законодательства, определены
организационные формы осуществления инвестиций, регламентированы вопросы
регистрации, лицензирования, ликвидации и реорганизации предприятий с
иностранным участием, вопросы трудовых отношений на предприятиях с
иностранным участием, порядок разрешения споров.
Закон О прямых инвестициях довольно четко определяет положение
инвесторов, содержит перечень льгот и преференции, предоставляемых
иностранным инвесторам, определяет размеры льгот и преференции в
зависимости от объемов прямых инвестиций, обязательства инвестора по срокам
реализации проекта, его окупаемости, приоритетности сектора экономики и
другие условия.
Но, гарантии иностранным инвесторам, предоставленные национальным
законодательством в любое время могут быть отменены по причине принятия
нового Закона, тогда в силу по нашему мнению, должны вступать гарантии
предоставленные международным договором, которые государство не может
отменить в одностороннем порядке. Не смотря на сходство в содержании
национальных законов и международных договоров о защите инвестиций,
международно-правовое регулирование иностранных инвестиций имеет важное
значение, особенно для иностранных инвесторов.
Так, на сегодняшний день Казахстаном подписано 33 Межправительственных
Соглашений о поощрении и взаимной защите инвестиций, из которых, 31
Соглашение ратифицировано. Казахстаном ратифицирована также Конвенция о
защите прав инвестора со странами СНГ. 21 октября 2000 Республика Казахстан
стала полноправным членом Вашингтонской Конвенции 1965 г. о порядке
разрешения споров между государствами и иностранными лицами (Конвенция
ИКСИД).
На основе двухсторонних инвестиционных соглашений его участники способны
более четко определять свои взаимоотношения ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.