Эффективность использования иностранных инвестиций в экономике РК


Казахский Национальный Университет им. аль-Фараби
Факультет Экономики и бизнеса
Кафедра экономической теории
Тема курсовой работы:
« Эффективность использования иностранных инвестиций в экономике РК »
Выполнил студент 2 курса: Шаймкулова Б. А.
Факультет экономики и бизнеса,
Специальность финансы
Научный руководитель:
Зав. Кафедрой финансов
Д. э. н. Арзаева М. Ж.
Допущен к защите
«» 2010 г.
Алматы 2010 г.
Содержание:
Введение
Глава 1 Теоретические аспекты инвестиций
1. 1. Понятие и сущность инвестиций
1. 2 Классификация инвестиций
Глава 2 Анализ использования иностранных инвестиций в условиях стратегии форсированного индустриально- инновационного развития
2. 1. Привлечение иностранных инвестиций в условия стратегии форсированного индустриально- инновационного развития
2. 2. Поддержка ФНБ «Самрук- Казына» в привлечение иностранных инвестиций
Глава 3 Совершенствование использования иностранных инвестиций
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Казахстан занимает территорию в 2, 7 млн. кв. км, т. е., по площади приблизительно равен Западной Европе, и является девятой по величине страной в мире. Располагая 60% минеральных ресурсов бывшего Советского Союза, Казахстан привлек внимание многих международных компаний, надеющихся получить прибыль от использования огромных запасов угля, нефти, газа, металлов и других минералов, оцениваемых в свыше, чем $ 8, 7 триллионов долларов. Находясь на перекрестке бывшего Шелкового Пути, являющегося прибыльным торговым путем между Китаем и Западом, Казахстан может стать естественным центром интеграции между растущими «тиграми» Азии и прогрессивными демократическими странами Восточной Европы.
Несмотря на существующий громадный потенциал, Казахстану пришлось преодолевать ряд препятствий, чтобы достигнуть данного уровня. Распад бывшего СССР привел к развалу распределительных систем в Казахстане, неконтролируемой инфляции и уменьшению средств для финансирования устаревающих средств производства, находящихся в управлении государства. Казахстан также столкнулся с проблемами, связанными со старой советской бюрократией и слабой законодательной базой.
Предоставление новых крупных безвозвратных и низкопроцентных кредитов такими банками, как, Международный Банк Реконструкции и Развития, Мировой Банк, Азиатский Банк Развития, Международный Валютный Фонд, а также непрерывный приток иностранных инвестиций в экономику Казахстана показывают, что международный финансовый мир доверяет экономике Казахстана.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что инвестиции играют наиболее важную роль в становлении и развитии экономики Казахстана. С помощи инвестиций можно стимулировать рост производства, разработка новых технологий, повышение развития отсталых регионов государства и т. д.
Целью моей работы является анализ инвестиционной среды Казахстана, из которой вытекают ряд задач:
- Значение инвестиций для экономики Казахстана
- Анализ инвестиционного климата РК
- Эффективность использования иностранных инвестиций в условиях стратегии форсированного индустриально- инновационного развития
Глава 1. Теоретические аспекты инвестиций
- Понятие и сущность инвестиций
Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
Цель инвестиционных вложений - получение чистых выгод в будущем за счет увеличения объема продаж, приобретения новых предприятий; диверсификации деятельности вследствие освоения новых областей бизнеса.
В зависимости от содержания экономических ресурсов, инвестируемых в развитие предприятия, выделяют денежные средства, имущество, имущественные права, права пользования землей и другие ценности.
Различают инвестиции юридических и физические лиц; государства (в том числе иностранного), международные организации, что соответствует частной, государственной и совместной формам собственности
Частные инвестиции характеризуют вложения средств физических лиц и предпринимательских организаций негосударственных форм собственности (в том числе иностранных) .
Государственные инвестиции - это вложения средств государственных предприятий, а также средств государственного ' бюджета разных его уровней и государственных бюджетных фондов. Совместные инвестиции - это инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов в создание совместных предприятий.
В качестве объекта инвестиционной деятельности может выступать недвижимое имущество (основные средства), ценные бумаги (акции, облигации, банковские депозиты и др. ), имущественные права на промышленную и интеллектуальную собственность; В зависимости от характера участия предприятия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции. При прямом инвестировании инвестор принимает непосредственное участие в выборе объекта вложения капитала. Во втором случае за него это делает финансовый посредник или инвестиционный фонд. Непрямые инвестиции связаны с приобретением ценных бумаг.
Главным признаком классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые), финансовые (портфельные) инвестиции и интеллектуальные.
Реальные (прямые) инвестиции - любое вложение денежных средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли. Это вложения, направленные на увеличение основных средств предприятия как производственного, так и непроизводственного назначения.
Финансовые (портфельные) инвестиции - вложения денежных средств в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными и корпоративными компаниями, а также государством с целью получения прибыли. Они направлены на формирование портфеля ценных бумаг.
Интеллектуальные инвестиции, или инвестиции в нематериальные активы, предусматривают вложения в развитие научных исследований, повышение квалификации работников, приобретение лицензий на использование новых технологий, прав на использование торговых марок известных фирм и т. п.
Инвестиционная деятельность предприятия включает следующие этапы:
• разработка инвестиционной стратегии;
• стратегическое планирование;
• инвестиционное проектирование;
• анализ проектов и фактической эффективности инвестиций.
Инвестиционная стратегия - это выбор пути развития предприятия на длительную перспективу при имеющихся собственных источниках финансирования и возможности получения заёмных средств, а также прогнозирования проекта и рентабельности совокупных активов. Стратегический план предполагает уточнение инвестиционной стратегии с перечнем инвестиционных проектов и планом долгосрочного финансирования инвестиций. Инвестиционный проект может быть представлен в виде технико-экономического обоснования или бизнес-плана.
Существуют определенные особенности инвестиционной деятельности предприятия. Они заключаются в следующем:
1. Объемы инвестиционной деятельности предприятия позволяют оценить темпы экономического развития предприятия. Они характеризуются двумя показателями: сумма валовых инвестиций и суммой чистых инвестиций предприятия
Валовые инвестиции - это общий объем инвестирования средств в определенном периоде деятельности предприятия, направленных на создание, расширение или обновление основных производственных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов товарно-материальных ценностей.
Чистые инвестиции - это сумма валовых инвестиций за определенный период, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений за этот же период. Именно динамика суммы чистых инвестиций определяет характер экономического развития предприятия и потенциал формирования его прибыли.
2. Циклический характер инвестиционной деятельности, который обусловлен необходимостью возмещения морального и физического износа основных средств, а также расширения производства, происходящего через определенные промежутки времени.
3. Разновременность инвестиционных затрат и результатов. Величина этого периода зависит от формы протекания инвестиционного процесса, осуществляемого предприятием. Существует три основные формы протекания инвестиционного процесса: последовательное, параллельное, интервальное. При параллельном протекании инвестиционного процесса формирование инвестиционной прибыли начинается обычно до полного завершения процесса инвестирования капитала. При последовательном протекании инвестиционного процесса инвестиционная прибыль формируется сразу же после окончания инвестирования средств. В случае интервального протекания инвестиционного процесса между периодом завершения инвестирования капитала и формированием инвестиционной прибыли предприятия существует определенный временной интервал.
4. Возможность возникновения инвестиционных рисков. Эти риски связаны, прежде всего, с изменениями, происходящими во внешней среде (налоговой системе, рыночной конъюнктуре, валютном регулировании и т. д. ) .
1. 1 Классификация инвестиций
По объекту инвестирования:
- Реальные инвестиции (прямая покупка реального капитала в различных формах) :в форме материальных активов (основных фондов, земли), оплата строительства или реконструкции. Капитальный ремонт основных фондов. Вложения в нематериальные активы: патенты, лицензии, права пользования, авторские права, товарные знаки, ноу-хау и т. д.
- Финансовые инвестиции (косвенная покупка капитала через финансовые активы) :ценные бумаги, в том числе через ПИФыпредоставленные кредитылизинг (для лизингодателя)
- Спекулятивные инвестиции (покупка активов исключительно ради возможного изменения цены) :валютыдрагоценные металлы (в виде обезличенных металлических счетов)
По основным целям инвестирования:
- Прямые инвестиции
- Портфельные инвестиции
По срокам вложения:
- краткосрочные (до одного года)
- среднесрочные (1-3 года)
- долгосрочные (свыше 3-5 лет)
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
- частные
- государственные
- иностранные
- смешанные
Глава 2 Анализ использования иностранных инвестиций в условиях стратегии индустриально- инновационного развития
2. 1 Привлечение иностранных инвестиций в условия программы индустриально- инновационного развития
Глава нашего государства Нурсултан Назарбаев в своем Послании народу страны «Новое десятилетие - новый экономический подъем - новые возможности Казахстана» определил Стратегию развития на ближайшие десять лет. Ключевой основой устойчивого развития республики страны должны стать ускоренная диверсификация и повышение конкурентоспособности национальной экономики. Важнейшей задачей при этом является комплексный рост производительности труда, поскольку по этому показателю Казахстан пока отстает от развитых стран мира. Так, если один работник у нас производит в год продукции на 17 тыс. долларов, то в развитых странах - 90 тыс. долларов. Добиться повышения производительности труда можно с помощью активного внедрения инноваций во всех сферах экономики. Именно поэтому по поручению Главы нашего государства Правительство разработало Государственную программу форсированного индустриально-инновационного развития и детальную Карту индустриализации страны. Безусловно, для реализации программы потребуются колоссальные финансовые ресурсы, поэтому привлечение иностранных инвестиций и механизмов экономического стимулирования индустриально-инновационного развития Казахстана является актуальной проблемой. С первого января 2010 года в Казахстане началась реализация пятилетки форсированного индустриально-инновационного развития страны. Казахстан не смог преодолеть сырьевую направленность экономики. Несмотря на то что с момента принятия Стратегии индустриально-инновационного развития Казахстана на 2003-2015 годы прошло уже более семи лет, тем не менее в стране продолжает иметь место рост сырьевой ориентации экономики. К сожалению, в настоящее время продажа сырья и продукции первых переделов составляет 90% всего экспорта республики. Это опасно, поскольку в случае резкого падения цен на сырьевые ресурсы страна будет испытывать серьезные финансовые трудности из-за сокращения экспортной выручки, снижения темпов роста ВВП и доходов государственного бюджета. Все это может спровоцировать сокращение финансирования социальных расходов государства. Чтобы этого не случилось, в предстоящей пятилетней программе главное внимание будет уделено развитию нескольких приоритетных отраслей: агропромышленного комплекса, строительной индустрии, нефтепереработке, металлургии, химической промышленности, энергетики, транспортной и телекоммуникационной инфраструктуры, машиностроения, туристической деятельности. В программу пятилетнего развития включено свыше 100 проектов по указанным отраслям. Это в основном проекты, связанные с модернизацией и техническим перевооружением действующих и строительством новых мощностей и объектов, в том числе инфраструктурных. Важно полностью модернизировать промышленное производство в стране, поскольку по уровню затрат электроэнергии на один доллар ВВП, а также по производительности труда в отраслях экономики мы отстаем от некоторых индустриально развитых стран более чем в 7-10 раз. Наряду с этим высока степень износа оборудования в отраслях, не связанных с добычей нефти и производством металлов. В последние три года она составила от 45 до 62%. Удельный вес полностью изношенных машин, оборудования и транспортных средств на предприятиях обрабатывающей промышленности достиг 12%. В этой связи решение ключевой задачи форсированного индустриально-инновационного развития Казахстана будет определять, войдем ли мы в число 50 конкурентоспособных стран мира или так и останемся поставщиками сырья и товаров с невысокой долей добавленной стоимости на мировые рынки. Чтобы преломить тенденцию, нужны усилия государства по созданию условий для повышения инвестиционной привлекательности перерабатывающих производств. Это сложная и комплексная задача. Ее реализация усложняется в условиях мирового финансового кризиса, поскольку банковская система Казахстан испытывает в настоящее время определенные трудности с привлечением дополнительных источников финансирования для кредитования экономики.
В этой связи решение ключевой задачи форсированного индустриально-инновационного развития Казахстана будет определять, войдем ли мы в число 50 конкурентоспособных стран мира или так и останемся поставщиками сырья и товаров с невысокой долей добавленной стоимости на мировые рынки. Чтобы преломить тенденцию, нужны усилия государства по созданию условий для повышения инвестиционной привлекательности перерабатывающих производств. Это сложная и комплексная задача. Ее реализация усложняется в условиях мирового финансового кризиса, поскольку банковская система Казахстана испытывает в настоящее время определенные трудности с привлечением дополнительных источников финансирования для кредитования экономики. К примеру, в 2008 году банки Казахстана сократили кредитование экономики на 39%, а в 2009 году произошло падение еще на столько же.
Валовый приток иностранных прямых инвестиций в Республику Казахстан по видам экономической деятельности(млн. долл. США)
Казахстанский фондовый рынок также недостаточно развит, и на сегодня он не способен удовлетворить потребности реального сектора экономики в финансовых ресурсах. Средства накопительных пенсионных фондов, страховых компаний, паевых инвестиционных и других фондов пока слабо работают на подъем и развитие отечественной промышленности. Следовательно, нужно создать законодательные механизмы привлечения этих ресурсов в реальный сектор экономики.
В условиях мирового финансового кризиса наше государство явилось основным инвестором национальной экономики. И это было вынужденной мерой, поскольку другого пути просто не существовало. Но теперь нужно двигаться дальше. Важно суметь задействовать все имеющиеся в стране внутренние финансовые ресурсы, а также привлечь в страну как можно больше прямых иностранных инвестиций для решения обозначенных выше ключевых задач по диверсификации и модернизации экономики, сместив акцент с кредитных ресурсов, поскольку они сегодня очень дорогие и предоставляются на короткие сроки.
Валовый приток иностранных прямых инвестиций в Республику Казахстан по странам(млн. долл. США)
Существуют и негативные моменты. Национальный банк Казахстана ожидает снижения прямых иностранных инвестиций в республику в текущем году.
"В 2010 году ожидается снижение прямых иностранных инвестиций в Казахстан, главным образом, за счет сокращения финансирования Северо-Каспийского проекта, пик которого пришелся на 2009 год", - сообщил Нацбанк.
Как известно, бюджет разработки крупнейшего нефтяного месторождения Кашаган в Казахстане в текущем году предлагается сократить на $3 млрд.
В настоящее время утвержденный бюджет по проекту освоения месторождения Кашаган на текущий год составляет $10 млрд. По последним официальным данным, по проекту было освоено уже $21 млрд инвестиций при проектной смете $38 млрд.
Кроме того, Нацбанк в 2010 году не исключает возобновление внешних заимствований некоторыми банками Казахстана, несмотря на то, что доступ для отечественных кредитных организаций на мировой рынок долгосрочных финансовых инструментов будет ограничен.
В целом Нацбанк будет способствовать дальнейшему переориентированию комбанков Казахстана на внутренние источники при формировании базы фондирования. Для этого Нацбанк намерен увеличить в 2010 году капитализацию Казахстанского фонда гарантирования депозитов на 11 млрд тенге (текущий 147, 36/$1) .
Наряду с этим, для стабилизации ресурсной базы банков будет рассмотрен вопрос о переводе временно свободных денежных средств небанковских финансовых организаций, размещаемых в Нацбанке, на депозиты отечественных банков.
Между тем ставка по депозитам банков, размещаемым в Нацбанке, будет определяться как нижняя граница коридора краткосрочных ставок на денежном рынке. При этом она будет устанавливаться на минимально возможном уровне с тем, чтобы дестимулировать банки в накоплении свободных ресурсов на депозитах в Нацбанке.
С целью изъятия избыточной ликвидности Нацбанк в текущем году продолжит эмиссию краткосрочных нот. Их выпуск будет также направлен на поддержание вторичного рынка государственных ценных бумаг, формирование кривой доходности по финансовым инструментам сроком до 1 года.
В целом констатирует Нацбанк, медленное восстановление мировой экономики, умеренные мировые цены на товарных рынках, в том числе на основные товары казахстанского экспорта, сохраняющаяся неопределенность на мировом финансовом рынке станут основными факторами, которые будут определять тенденции развития экономики Казахстана.
2. 2 Поддержка ФНБ «Самрук- Казына» в привлечении иностранных инвестиций
Прямые иностранные инвестиции гораздо дешевле и они могут быть привлечены на более длительные сроки - 5-10-15-20 лет. Значительным их преимуществом является и то, что в Казахстан вместе с деньгами придут и новые технологии и инновации в различные сферы экономики. Это очень важно с точки зрения повышения эффективности и результативности инвестиций.
В условиях мирового финансового кризиса, когда ощущается дефицит денежных средств во всех отраслях экономики, государство должно в первую очередь поддержать реализацию инвестиционных проектов в несырьевых секторах экономики. Эту важную миссию в Казахстане выполняло созданное в 2008 году по примеру сингапурского и малазийского опыта управления государственными активами и активами финансовых институтов развития АО «Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына».
В целом для стабилизации экономики Казахстана через ФНБ «Самрук-Казына» из Нацфонда было направлено в кризисные 2007-2009 годы порядка 2, 7 трлн. тенге, или 14% ВВП. Эти средства способствовали обеспечению стабильности финансовой системы, агропромышленного комплекса, строительного сектора, реализации индустриально-инновационных и инфраструктурных проектов, в результате чего удалось сдержать нарастание безработицы и сохранить социальную стабильность в обществе. Государством было выделено 10 млрд. долларов по курсу 120 тенге за доллар, или 1 075 млрд. тенге. Для стабилизации финансового сектора государством было приобретено 75, 1% акций банка «ТуранАлем», 21, 2% акций Казкоммерцбанка, 20, 9% акций Народного банка, определены механизмы вхождения государства в капитал Альянс Банка. Закончилось строительство 27 долевых объектов в Астане и Алматы, проводится работа по финансированию еще 13 домов.
... продолжение- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда