Инвестиции и их роль в развитии экономики страны
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Инвестиции и их роль в развитии экономики страны.
1.1. Экономическая сущность и формы инвестиций
1.2. Современное состояние инвестиционного климата
Казахстана.
1.3. Механизм государственного регулирования инвестиций
в РК.
1.4. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и
возможности его использования в казахстанких условиях
2. Анализ влияния привлеченных инвестиций на
социально-экономическое развитие Жамбылской
области
2.1. Основные социально-экономическое показатели развития
Жамбылской области.
2.2 Анализ объемов и структуры привлеченных инвестиций в
области.
2.3 Оценка влияния инвестиций на социально – экономические
показатели Жамбылской области.
3. ПУТИ СОЗДАНИЯ БЛАГОПРИЯТНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО
КЛИМАТА В ЖАМБЫЛСКОЙ ОБЛАСТИ.
3.1. Прогнозирование объемов привлечения инвестиций.
3.2 Основные направления инвестиционной политики в области.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиционная деятельность является необходимым условием
индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою
очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых
инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности
включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая
на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная
и основная деятельность тем не менее представляют собой важнейшие
взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.
Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все
фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до
получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как
кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит
постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в
результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской
деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление,
являющееся основой следующего инвестиционного цикла.
Казахстан занимает территорию в 2,7 млн. кв. км, т.е., по площади
приблизительно равен Западной Европе, и является девятой по величине
страной в мире. Располагая 60% минеральных ресурсов бывшего Советского
Союза, Казахстан привлек внимание многих международных компаний, надеющихся
получить прибыль от использования огромных запасов угля, нефти, газа,
металлов и других минералов, оцениваемых в свыше, чем $ 8,7 триллионов
долларов.
Находясь на перекрестке бывшего Шелкового Пути, являющегося
прибыльным торговым путем между Китаем и Западом, Казахстан может стать
естественным центром интеграции между растущими тиграми Азии и
прогрессивными демократическими странами Восточной Европы.
Несмотря на существующий громадный потенциал, Казахстану пришлось
преодолевать ряд препятствий, чтобы достигнуть данного уровня. Сегодня
финансирование развития производственного сектора экономики, являющегося
основой экономического благополучия страны, не производится в достаточной
мере. Опыт экономического регулирования последних лет показал, что
иностранные частные инвестиции никогда не пойдут на создание
конкурентоспособных производств, выпускающих продукцию с высоко добавленной
стоимостью. Иностранному капиталу просто не имеет смысла создавать
конкурентов собственному производству. Иностранный капитал не обеспечивает
крупномасштабных долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики. В
результате происходит отделение финансового капитала от производственного
сектора, что ставит под угрозу национальные интересы республики. При выборе
курса на экономические преобразования и внедрение рыночных отношений
республика столкнулась с большими трудностями переходного периода. Общий
кризис экономики в переходный период сопровождался глубоким спадом
инвестиционной активности.
В современной экономической ситуации реализация
целенаправленной политики стабилизации экономики и увеличения темпов
развития невозможна без создания стимулов для притока инвестиций в
высокоэффективные конкурентоспособные проекты производственной
инфраструктуры
Актуальность выбранной темы состоит в том, что инвестиции играют
наиболее важную роль в становлении и развитии экономики. С помощи
инвестиций можно стимулировать рост производства, разработка новых
технологий, повышение развития отсталых регионов государства и т.д.
Целью дипломной работы является – изучение влияния привлеченных
инвестиций на социально – экономическое развитие Жамбылской области.
Задача дипломной работы – определение роли инвестиций в развитии
экономики страны, анализ инвестиционной деятельности в Жамбылской области,
а также определение основных направлений инвестиционной деятельности в
области.
При проведении анализа развития Жамбылской области использованы
годовые статистические данные и материалы Управления экономики Акима
Жамбылской области.
Анализ показателей проводится с помощью методов сравнений и
группировок различных показателей.
1. Инвестиции и их роль в развитии экономики страны
1.1 Экономическая сущность и формы инвестиций
Изучение инвестиций предполагает анализ общих основ и механизма
осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей
рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в
условиях российской экономики, переходной к рынку. Вместе с тем выяснение
основных связей и зависимостей требует предварительного уточнения ключевых
понятий, связанных с инвестиционной деятельностью, являющихся относительно
новыми в отечественной экономической теории и практике и имеющих
неоднозначную трактовку в различных источниках.
Существуют различные модификации определений понятия инвестиции,
отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.
В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой
конкретных этапов историко-экономического развития, господствующих формой
методов хозяйствования.
В последующий период термин инвестиции получил более широкое
распространение в научном обороте, стал использоваться в правительственных
и нормативных документах. Однако большей частью инвестиции отождествлялись
с капитальными вложениями. Инвестиции (капитальные вложения)
рассматривались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости
в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория —
система экономических отношений, связанных с движением стоимости,
авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до
момента их возмещения.
Более широкая трактовка инвестиций в рассматриваемый период была
представлена позицией, согласно которой инвестиции выступают как вложения
не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств, нашедшая
отражение в Типовой методике определения экономической эффективности
капитальных вложений 2001 г. и других методических рекомендациях. В основе
данного подхода лежало положение о том, что основные фонды не функционируют
в отрыве от оборотных средств и, следовательно, прирост прибыли (дохода)
является результатом их совместного использования.
Включение в состав капитальных затрат расходов на формирование прироста
оборотных средств положило начало исследованию оборота инвестиций и его
отдельных стадий. Вместе с тем инвестиции, как правило, рассматривались в
связи с расширенным воспроизводством основных фондов, поскольку завершение
инвестиционного цикла связывалось с вводом в действие основных фондов и
производственных мощностей. Исследование отдельных фаз движения инвестиций
привело к формированию двух подходов к определению их экономической
сущности — затратного и ресурсного.
В соответствии с затратным подходом инвестиции понимались как затраты на
воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Данный
подход являлся доминирующим в теоретических воззрениях и в практической
деятельности, поскольку он отражал специфику функционировавшего в условиях
административно-командной экономики хозяйственного механизма. Его
характерной особенностью являлось то, что основное значение придавалось
производительной стадии движения средств как исходному пункту
инвестиционной деятельности, преуменьшалась роль денежной формы оборота
основного капитала, движение которой ограничивалось рамками только
строительного комплекса. Таким образом, оборот инвестиций рассматривался
вне связи с конечными народно-хозяйственными результатами. Акцент на
затратной стороне инвестиций, игнорирование стадии преобразования ресурсов
в затраты, которая должна предшествовать производительной стадии движения'
средств, искажали действительную логику и последовательность
инвестиционного процесса, сужали общее пространство движения инвестиций.
Обострение проблемы товарно-денежной сбалансированности общественного
воспроизводства, общее снижение эффективности функционирования
административно-командной системы управления привели к признанию
недостаточности затратного подхода и обращения к ресурсному подходу. В
основе последнего лежало выделение другого составляющего элемента
инвестиций — ресурсов. При этом инвестиции трактовались как финансовые
средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.
Восстанавливая роль денежной формы движения средств как начального пункта
их оборота, ресурсный подход вместе с тем игнорировал дальнейшее движение
ресурсов, их последовательное превращение под воздействием целевых
установок инвесторов в продукт инвестиционной деятельности.
Таким образом, существенный недостаток обоих подходов заключался в
статичной характеристике объекта анализа, базирующейся на выделении какого-
либо одного элемента инвестиций, затрат или ресурсов, обосновании
приоритета отдельных стадий оборота средств — производительной или
денежной, что ограничивало возможности исследования инвестиций как
целостного процесса, в ходе которого происходит последовательная смена
различных форм стоимости, реализуется динамическая связь элементов
инвестиционной деятельности: ресурсы — затраты — доход.
Начало рыночных преобразований в Казахстане повлекло за собой
реформирование подходов к анализу экономических процессов, в том числе и
инвестиционной деятельности, усилило интерес к результатам научных
исследований в странах развитой рыночной экономики.
Субъекты инвестиций
Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и
пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов
является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу
удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком
уровне.
Для ранних этапов развития производства, когда инвестирование совпадало с
процессом накопления, было характерно в основном индивидуальное
инвестирование. По мере становления индустриального общества инвестирование
постепенно отделялось от накопления. В рыночной экономике, как правило,
пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых
фирм, в то время как функции сберегателя, поставщика капитала закрепляются
за сектором домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные
учреждения.
В соответствии с Законом Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений участниками
инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики,
пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По
российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты,
банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические
организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации,
иностранные юридические и физические лица, государства и международные
организации.
Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и
другие участники инвестиционной деятельности.
Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические,
физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные
государства, международные объединения и организации, использующие объекты
инвестиционной деятельности.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как
инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также
совмещать функции других участников этой деятельности. Если инвестор и
пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными
субъектами, то отношения между ними оформляются договором об
инвестировании. На договорной (контрактной) основе инвесторы могут
привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения
инвестиций. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов
инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций,
контролируют их целевое использование. Являясь собственниками
инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и
пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности,
осуществлять реинвестирование.
Объекты инвестиций
Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный
характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы,
отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой
стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты
предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости
капитального имущества.
В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности,
можно выделить следующие группы инвестиций:
денежные средства и финансовые инструменты (целевые бан-
ковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);
материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и
другое движимое и недвижимое имущество);
имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие де
нежную оценку (нематериальные активы).
Из этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте,
могут существовать в Денежной, материальной формах, а также в форме
имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы,
которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической
сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.
С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и
выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:
основной и оборотный капитал;
ценные бумаги и целевые денежные вклады;
нематериальные активы.
В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация
объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы
преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется
доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и
т.д.
2. Современное состояние инвестиционного климата Казахстана
Приток иностранных инвестиций в любую страну, а также их
эффективность определяется наличием благоприятного инвестиционного климата.
Моделирование инвестиционного климата является важным звеном выработки
государственной политики привлечения и использования иностранных
инвестиции, так как она, во- первых, дает системное представление факторов,
воздействующих на иностранного инвестора, во- вторых представляет
возможность глубже оценить ситуацию в стране, в-третьих ,позволяет осознать
мотивацию поведения иностранного партнера. Создание благоприятного
инвестиционного климата в стране – это целый комплекс различных мер
составляющих целую систему показателей то есть характеристика потенциала
рынка страны; обеспеченность природными и трудовыми ресурсами; состояние и
продвижение экономических реформ; законодательная база для инвестиционной
деятельности; упорядочение принятия управленческих решений в
государственных органах; развитие рыночной инфраструктуры и валютного
рынка.[10]
Иностранные инвесторы изучают и оценивают каждую из вышеперечисленных
составляющих и решение об инвестировании приводится к некому общему
знаменателю, которым выступает показатель инвестиционный риск. Потенциал
рынка страны характеризуют такие показатели, как численность населения,
валовой национальный продукт и величина ВНП на душу населения.
Казахстан подписал с Европейским союзам соглашения о партнерстве и
сотдрудничесчества, в котором содержится обязательства обеих сторон
предоставить друг другу режим наибольшего благоприятствования движения
товаров и капиталов, исключить в дальнейшем двойное налогоблажения. По
этому иностранные инвесторы могут получить ощутимые, вложив свои
инвестиции в Казахстан, дающие лучшие налоговые стимулы.
Казахстан хорошо обеспечен собственными естественными богатствами
сырьем и энергией. Его территория (2,7 млн. кв. км) превосходить территорию
которую занимают все страны Европейского экономического союза(2,3 млн. кв.
км.). Казахстан является одним из крупнейших производителей сырой нефти и
природного газа ,но существуют огромные неосвоенные территории ,которые при
наличии необходимых инвестиций могут использованы. Республика занимает
третье место в мире по добыче золота и олова. В 2001 году получила
дальнейшее развитие тенденция к активизации инвестиционной деятельности,
выразившееся в росте вложений в основной капитал – главного составляющего
инвестиций в нефинансовые активы. В 2002 году инвестиций в нефинансовые
активы составили 1158,1 млрд. тенге, из них 81,5 % приходилась на
инвестиций в основной капитал. По сравнению с 2000 годом инвестиции в
основном капитал увеличились на 44,7% (в 2000г.-на 48,5%,1999г.-на
33,0%).Это в значительной мере связано с достигнутой в республике на
протяжении последних лет макроэкономической стабилизацией. Рост инвестиций
в основной капитал к уровню 2001 года отмечен в 11 из 14 областей
республики и гг. Астана и Алматы. Более половины всех инвестиций в основной
капитал (54,9%) освоено предприятием западного региона республики
(Атырауская область –24,6%, Западно-Казахстанская –17,7%, Актюбинская
–6,6%, Мангистауская область –6%). В общем объеме инвестиции в основной
капитал промышленных предприятий –70,5% инвестиций приходилась на добычу
сырой нефти и природного газа и предоставление услуг в этих областях, 9,9%-
на металлургическую промышленность. В составе транспорта и связи большая
часть инвестиций в основном капитал приходилась на транспортировку по
трубопроводам (49,1%), железнодорожный транспорт (15,2 %) и связь (16,9%).
По-прежнему незначительны объемы инвестиций в основной капитал в сельском
хозяйстве (1,3%), образовании (0,8%) и здравоохранение (0,4%).
Таблица 1-Инвестиции в основной капитал по регионам в 2003 году
Инвестиций Доля региона в В % к 2002
Регионы в основной республиканском г.
капитал, в объеме, в %
млн.тенге
Республика Казахстан 1259252 100,0 110,6
Акмолинская 13792 1,1 93,3
Актюбинская 103728 8,2 122,8
Алматинская 51177 4,1 163,1
Атырауская 323624 25,7 130,7
Восточно-Казахстанская 42642 3,4 112,5
Жамбылская 38352 3,0 402,5
Западно-Казахстанская 137912 10,9 68,1
Карагандинская 65168 5,2 102,1
Костанайская 28103 2,2 139,6
Кызылординская 49041 3,9 148,4
Мангистауская 62879 5,0 101,9
Павлодарская 34825 2,8 166,3
Северо-Казахстанская 9866 0,8 112,6
Южно-Казахстанская 30284 2,4 125,0
г. Астана 134186 10,7 122,8
г. Алматы 133673 10,6 82,8
Дальнейшее развитие экономических реформ намечено в ежегодном
Послании Президента. Немаловажным факторам улучшения инвестиционного
климата в Казахстане является совершенствование законодательной базы
инвестиционной деятельности. Парламентом республики был принят ряд новых
законов: О государственной поддержке прямых инвестиций, О рынке ценных
бумаг, Об инвестиционных фондах. О дополнениях и изменениях в закон Об
иностранных инвестициях. Принятие Закон О рынке ценных бумаг вызвано
необходимостью дальнейшего развития отношений на фондовом рынке республики.
В нем впервые определены не только формы государственного регулирования,
но и механизм саморегулирования.
Итак, существует большое разнообразие мер государства, направленных на
привлечение иностранных инвестиций, и все они, в той или иной степени,
сводятся к стимулам. Какие бы не предпринимались меры для улучшения
инвестиционного климата, иностранных инвестиций не было оторвано от
реальных возможностей, и самое главное от реальных планов отечественных
компаний и самого государства. Создание организационной, институциональной
и нормативно-правовой базы, действительно важное условие для привлечения
инвестиций в Казахстан. Целью государственной поддержки прямых инвестиций
является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения
ускоренного развития производства товаров и услуг в приоритетных секторах
экономики.
Для достижения этой цели необходимы следующие условия :
1) внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау;
2) насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;
3)государственная поддержка и стимулирование отечественных
товаропроизводителей .
Сейчас инфраструктура индустриально-инновационного развития в Республике
Казахстан уже сформирована. Капитализация государственных институтов
развития на начало года составила 730 млн. долларов США, портфель
инвестиционных проектов превышает 1 млрд. 200 млн. долларов США. За 2004
год реализовано 204 инвестиционных проекта, причем половина из них - при
поддержке институтов развития.
Стратегическая задача нашей республики - занять достойное место в
числе конкурентоспособных стран. Поэтому государство и частный сектор
должны выстроить партнерские отношения, основанные на взаимном доверии и
выгоде. Сегодня Казахстан имеет реально работающую рыночную экономику.
Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется
посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий,
приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала,
передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и
инвестирования банковского сектора.
Основной формой привлечения прямых инвестиций в республику являются
совместные предприятия (СП), дочерние предприятия. В структуре прямых
иностранных инвестиций акционерный капитал совместных предприятий
составляет 12% и равняется 406,3 млн. долларов. Большая часть акционерного
капитала - это взносы в уставной фонд совместных предприятий в виде
оборудования. Наибольшее количество из них организовано с Турцией, Россией,
Китаем, Германией, США, Италией, Южной Кореей, Великобританией и другими
странами.
Согласно данным, к 2002 году всего в республике было создано
совместных предприятий с 72 странами дальнего и ближнего зарубежья.
Внешнеторговый оборот СП за этот же год достиг 180б11 тыс. долларов и вырос
на 123% по сравнению с предшествующим годом. Соответственно объем экспорта
вырос на 118%, импорта – на 133%; в частности, резко увеличился экспорт в
Германию, Южную Корею, Великобританию, Россию, импорт вырос из Турции,
Южной Кореи, Италии, Великобритании, России, Швейцарии.
Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансово-
экономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и
соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно
свои проблемы и достигать поставленных целей.
Правовой режим предусматривает существенные гарантии для иностранных
инвесторов. Вкратце они сводятся к следующим положениям:
- национальный режим, т.е. иностранные инвесторы, вправе пользоваться
условиями не менее благоприятными, чем для инвестиций отечественных
инвесторов;
- правительственные гарантии от имени республики;
- гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;
- гарантии от экспроприации;
- гарантии от незаконных действий государственных органов и должностных
лиц;
- компенсация и возмещение убытков иностранным инвесторам;
- гарантии использования доходов и собственных валютных средств;
- гласность в деятельности иностранных инвесторов;
- гарантии при государственной проверке.
При формировании инвестиционного климата, учитывая зарубежный опыт,
необходимо в стратегическом плане исходить из целесообразности обеспечения
унификации условий деятельности национальных и иностранных инвесторов. То
есть, установление для последних национального режима по всем аспектам
предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитным ресурсам,
снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных и импортных
операций. Для оживления инвестирования необходимо создать механизм
использования сбережений. Нужны специальные меры и усилия, чтобы сбережения
могли быть направлены на развитие производства. И в этой связи важным
условием формирования благоприятного климата для инвестиций является
концентрация необходимых в банковской системе, через которую капитал должен
переливаться в наиболее перспективные отрасли экономики. Подобный механизм
государственного регулирования инвестиционных процессов в республике еще
только формируется, при этом сокращается степень прямого государственного
финансирования в различных сферах экономики.[9]
1.3. Механизм государственного регулирования инвестиций в РК
В Казахстане вопросам инвестиционной политики уделяется
значительное внимание со времени обретения Республикой государственного
суверенитета.
Последние годы в Казахстане достигнута макроэкономическая и политическая
стабильность, что значительно улучшило инвестиционный климат в Казахстане.
Это обстоятельство было как положительный фактор, способствующий
перемещению активности ЕБРР из Центральной Европы в Центральную Азию и
Россию, отмечено президентом Европейского банка реконструкции и
развития в ходе его встречи с Президентом РК.
Республикой Казахстан заключен ряд двусторонних соглашений и
договоров о взаимной поддержке и защите инвестиций с такими государствами
как: Азербайджан, Великобритания и Северная Ирландия, Венгрия, Болгария,
Грузия, Германия, Египет, Израиль, Иран, Индия, Испания, Италия,
Кыргызстан, Китай, Кувейт, Корея, Малайзия, Монголия, Польша, Российская
федерация, Румыния, Финляндия, Франция, Чешская республика, Узбекистан,
Украина, Турция, Швейцария, а также Бельгийско-Люксембургским союзом.
В Казахстане существует разветвленная и взаимосвязанная система
законодательства, которая позволяет достаточно эффективно регулировать
отношения, связанные с деятельностью иностранных юридических лиц и граждан
на территории Республики Казахстан: Законы "О валютном регулировании"
(24.12.1996 г.), "О лицензировании" (17.04.1995 г.), "О земле" (24.01.2001
г.), "О нефти" (28.06.1995 г.), "О недрах и недропользовании" (27.01.1996
г.), постановление Правительства РК "О порядке экспорта и импорта товаров
(работ и услуг) в РК" (30.06.1997 г.) и др.
Из объемного блока законов следует выделить нормативные правовые
акты, регулирующие отношения непосредственно в сфере иностранных
инвестиций: Закон "Об иностранных инвестициях"; Закон "О государственной
поддержке прямых инвестиций"; Закон "Об инвестиционных фондах"; Указ
Президента РК "Об утверждении Перечня приоритетных секторов экономики
Республики Казахстан для привлечения прямых отечественных и иностранных
инвестиций"; Указ Президента РК "Об образовании Совета иностранных
инвесторов при Президенте Республики Казахстан"; Указ Президента РК "Об
утверждении Правил предоставления льгот и преференций при заключении
контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в
приоритетных секторах экономики".
Законом "О государственной поддержке прямых инвестиций"
предусмотрено создание специального государственного органа, который
уполномочен заниматься привлечением инвестиций в приоритетные отрасли
экономики путем предоставления льгот и преференций инвесторам. Впервые
такой орган создан в 1992 - Национальное агентство по иностранным
инвестициям. В 1996 года оно было преобразовано в Государственный комитет
Республики Казахстан по инвестициям, с 2001 года действует Агентство по
инвестициям при Министерстве иностранных дел Республики Казахстан.
Основными функциями данного органа являются:
- организация работы по привлечению в Казахстан прямых инвестиций;
- координация деятельности государственных органов по реализации
инвестиционных проектов, осуществляемых утвержденными инвесторами;
- обеспечение получения всех согласительных и разрешительных документов,
лицензий, виз и других документов, предоставляющих права и полномочия,
необходимые для реализации каждого инвестиционного проекта;
- оказание содействия утвержденным инвесторам в поиске квалифицированных
работников, товаров и услуг в Казахстане;
- осуществление контроля за реализацией инвестиционных проектов, включая
контроль за исполнением утвержденными инвесторами взятых на себя
обязательств.
Основные вопросы правового положения иностранных инвестиций
регулируются Законом РК Об иностранных инвестициях. В соответствии с
Законом иностранные инвестиции могут вкладываться в любые объекты и виды
деятельности, не запрещенные для таких инвестиций законодательными актами
Республики Казахстан.
Отношения, связанные с предоставлением займов, кредитов, целевых
банковских и финансовых вкладов, осуществлением портфельных инвестиций, а
также связанные с инвестициями национальных инвесторов за рубежом,
регулируются специальным законодательством. Любые формы иностранных
инвестиций и связанная с ними деятельность, не запрещенная действующим
законодательством Республики Казахстан, осуществляется на условиях не менее
благоприятных, чем те, которые предоставляются в подобной ситуации
инвестициям физических или юридических лиц Республики Казахстан, либо любых
иных иностранных физических и юридических лиц.
Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:
- в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;
- в установление систем и льгот и преференций;
- в наличии единственного государственного органа, уполномоченного
представлять РК перед инвесторами;
- в предоставлении гарантий покрытия политических и регулятивных
рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с
международными организациями и соответствующими нормативными правовыми
актами РК.
Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание
благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития
производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах
экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.
В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:
1. Внедрение новых технологий, передовой техники и ноу – хау.
2. Насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами.
3. Государственная поддержка и стимулирование отечественных
товаропроизводителей.
4. Развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств.
5. Рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК.
6. Внедрение современных методов менеджмента и маркетинга.
7. Создание новых рабочих мест.
8. Внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня
их квалификации.
9. Обеспечение интенсификации производства.
10. Улучшение окружающей природной среды.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности с
производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и
ведется органами государственной власти РК, это конкретно – затраты на
строительно – монтажные работы при возведении зданий и сооружений;
приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно –
изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия;
подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и
переселению в связи со строительством и др.
4. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и
возможности его использования в казахстанских условиях
Необходимость ускорения мобилизации финансовых ресурсов в период
структурной перестройки экономики привела к существенным трансформациям в
кредитно-банковских системах развитых стран. Основные тенденции этих
явлений выразились, в частности, в усилении концентрации и централизации
кредитных институтов, росте групп банков-гигантов, действующих как
трансконтинентальные образования, процессах универсализации банков,
обострении конкурентной борьбы внутри отдельных групп финансовых
посредников и между ними, дерегулировании банковского рынка, направленном
на смягчение или полную отмену ограничений и запретов в области финансовой,
в том числе и инвестиционной деятельности. При этом наметился процесс
сглаживания некоторых различий в структурной организации кредитных систем,
сложившихся в различных странах.
Мировой практике известны две основные модели построения кредитно-
банковских систем: сегментированная (американская) и универсальная
(германская). Основные отличия данных моделей заключаются в степени
универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках
финансирования реального сектора, уровнях диверсификации инвестиционных
портфелей банков и предприятий.
В их основе лежит специфика организации распределения финансовых
рисков. В американской модели риски в максимальной степени разделены на
коммерческие и инвестиционные и диверсифицированы посредством ряда уровней
страхования: система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и
механизм фондового рынка, кредитование специализированных инвестиционных
банковских и небанковских институтов. В германской модели контроль рисков
обеспечивается универсальными коммерческими банками, являющимися
одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами
финансового рынка.
В связи с анализом причин финансового кризиса и поиском путей:
дальнейшего развития российской банковской системы некоторые экономисты
считают необходимым осуществить переход к американской модели, позволяющей
разграничить коммерческие и инвестиционные риски. Поэтому целесообразно
более подробно рассмотреть тенденции формирования моделей организации
кредитных систем в странах рыночной экономики.
Разграничение сфер деятельности между различными кредитными институтами
было введено в ряде стран после мирового экономического кризиса 1929—1933
гг. Так, в Италии до кризиса банки в расчете на сохранение благополучной
конъюнктуры предоставляли средне и долгосрочные кредиты на основе
краткосрочных сберегательных вкладов. В условиях экономического кризиса,
когда при сокращении сбыта и падении цен предприятия прекратили погашение
кредитов, а вкладчики начали изъятие своих сбережений, это приведет к
ухудшению ликвидности банков и последующей цепочке крупнейших банкротств.
Согласно банковскому закону 1936 г. была предпринята специализация банков:
определены банки, которое занимаются только краткосрочным или только средне
и долгосрочным кредитованием.
В США универсальные банки в соответствии с банковским ном от 1933 г.
(акт Гласса—Стиголла) были разделены на коммерческие и инвестиционные.
Коммерческим банкам, сосредоточивши свою деятельность на традиционных
банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за
исключением государственных федеральных или муниципальных ценных бумаг,
служившим регулятором для компенсации цикличных конъюнктурных колебании с
кредитами и средством смягчения кассовых разрывов в бюджет? Инвестиционные
банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности,
операции с ценными бумагами за свой с? и за счет средств клиента. Подобное
разграничение операций с ценными бумагами легло в основу построения и
японской банковские системы, восстановление которой после Второй мировой
войны изводилось по американскому образцу с высоким уровнем специализации.
Традиционно высокой степенью специализации характеризуются банки
Великобритании, включающие депозитные (коммерческие) и деловые (торговые)
банкир Несмотря на отсутствие прямых законодательных ограничений,
депозитные банки, как и коммерческие банки в США, не имели
непосредственного доступа на фондовый рынок и были ориентированы на
краткосрочные депозитно-кредитные операции и осуществление расчетов. Это
функциональное разделение было вызвано также реакцией на большое число
банковских банкротств в период кризиса 1929—1933 гг., которые, как и в
Италии, явились результатом предоставления депозитными банками средне и
долгосрочных кредитов на основе краткосрочных пассивов.
Прибыли банков, специализирующихся на отдельных операциях, могут быть
достаточно велики, что делает необязательной деятельность в других сферах.
Вместе с тем последние десятилетия характеризуются отчетливой тенденцией к
универсализации банковских операций. Усиление конкуренции между кредитными
институтами и возникновение принципиально новых возможностей в условиях
развития мощного финансового рынка привели многие банки к необходимости
поиска иных способов повышения доходности своих операций.
Одним из путей решений проблемы явилось резкое увеличение числа
осуществляемых банками операций, развитие форм инвестиционной деятельности.
Тенденция к универсализации привела к развитию нетипичных ранее для
коммерческих банков услуг: финансирование инвестиционных проектов, лизинг,
управление портфелем инвестиций клиентов, консультационные услуги и др.
Развитие этих услуг происходит как в результате либерализации банковского
законодательства, так и вследствие различных методов обхода банками
существующих законов. Тенденция к универсализации характерна для кредитных
систем всех развитых стран; вместе с тем в каждой из них она имеет
определенные особенности. Наиболее ярко она представлена в Германии, где
коммерческие банки на протяжении долгих лет осуществляют самые
разнообразные виды операций, включая предоставление долгосрочных кредитов и
вложение средств в собственный капитал предприятий.
Универсальный принцип лежит в основе организации банковских систем
Австрии, Бельгии, Люксембурга, Нидерландов, Норвегии, Швейцарии, Швеции. По
этому типу строятся банковские системы и новых индустриальных стран, где
универсализация банковской деятельности рассматривается как способ усиления
позиций национальных банков, повышения их способности к эффективной
мобилизации сбережений населения и средств коммерческих структур и
направления их в инвестиции.
В ряде стран развитие универсализации банковской деятельности
усилилось под воздействием изменений в законодательных актах. Так,
в Японии в соответствии с банковским законом 1983 г. банки полу-
чили определенный доступ к операциям с ценными бумагами; тем
самым начался процесс движения японской банковской системы к
универсальному типу. Новая реформа банковской системы, отменив-
шая с I апреля 1998 г. большинство ограничений на валютные опе-
рации и банковские сделки, связанные с ввозом и вывозом капитала,
предполагает в течение трех ближайших лет: устранение барьеров,
мешающих конкуренции между банками и брокерскими компаниями;
снятие многих запретов, препятствующих банкам вводить новые финансовые
продукты; обеспечение банкам свободного доступа на
рынок фондов коллективного инвестирования; увеличение операций!
по управлению активами небанковских институтов, в частности пенсионных
фондов.
Различие основных моделей построения кредитно-банковских систем, как
показывает изучение опыта международной практики, определяет особенности
форм взаимосвязи промышленного и финансового капитала. При использовании
американской модели удовлетворение потребностей промышленных компаний в
капитале происходит преимущественно путем размещения ценных бумаг на
финансовом рынке. Долгосрочные кредиты коммерческих банков игра менее
важную роль в финансировании промышленных компаний. Участие коммерческих
банков в собственности промышленных корпораций законодательно ограничено.
Для германской модели характерно преобладание кредитного метода, при
этом основным способом, обеспечивающим эффективное использование кредитных
средств, является установление банкам! непосредственного контроля над
заемщиками путем значительного участия в собственности.
Значительное долевое участие коммерческих банков в кап промышленных
корпораций имеет преимущества как для банков, и для предприятий: для банков
— это возможность обеспечения контроля за долгосрочной финансовой
устойчивостью заемщика, предприятий — уменьшение потребности в собственном
капитале сокращение общей стоимости финансирования производства.
Существенное влияние банков на деятельность предприятий в Германии
определяет относительную вялость рынка ценных бумаг по сравнению с другими
странами. Владея ценными бумагами, банки в значительной степени
контролируют рынок, что практически исключает открытую продажу ценных
бумаг.
Складывающаяся в казахстанской экономике модель взаимоотношений
промышленного и банковского секторов не совпадает со сложившимися в мировой
практике типами. Вместе с тем в ходе формирования банковской системы
обнаруживаются признаки определенной близости к германской модели
универсального коммерческого банка, при которой банк, являясь основным
кредитором реального сектора, имеет возможность владеть крупными пакетами
акций нефинансовых предприятий. Такой механизм наиболее полно реализуется в
рамках финансово-промышленных групп, где банки играют ведущую роль в
регулировании финансовых потоков и инвестиционных программ. Однако в целом
взаимосвязь банков с производством характеризуется слабостью банковского
контроля за использованием кредитов вследствие особенностей учредительства
многих банков, повышенных кредитных рисков и несовершенства менеджмента,
что отличает их от германской системы.
Определенное сходство с германской моделью проявляется в ведущей роли
банков в механизме инвестирования. В России, где на финансовом рынке
работают три типа институтов: коммерческие банки, которые стремятся
диверсифицировать операции и расширить спектр предлагаемых услуг,
специализированные банки, которые ориентируются на инвестиционный бизнес, и
небанковские институты, более 70% инвестиций приходится на коммерческие
банки.
Вместе с тем универсальный характер казахстанских коммерческих банков
во многом носит вынужденный характер, что обусловлено неразвитостью рынка
ценных бумаг и сети небанковских институтов. Универсальная модель связана с
повышенной рискованностью деятельности коммерческого банка, резко
возрастающей в кризисных условиях, поскольку риски банка по инвестиционным
вложениям не отделены от рисков по депозитно-кредитным и расчетным
операциям. В то же время банк в существенной степени зависит от положения
дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты (через участие в
акционерном капитале и облигационных займах) значительные средства.
2. Анализ влияния привлеченных инвестиций на социально-экономическое
развитие Жамбылской области
2.1. Основные социально-экономическое показатели
развития Жамбылской области
Жамбылская область обладает значительным промышленным
потенциалом и занимает ведущее место в республике по производству желтого
фосфора, минеральных удобрений.
За последние годы наблюдается рост объемов продукции в промышленности,
сельском хозяйстве, малом предпринимательстве, возросли объемы оказываемой
населению социальной помощи, улучшается уровень образования и
здравоохранения.
В области насчитывается 992,2 тыс. человек постоянного населения,
из них 447,3 тыс.(45,1%) составляет городское население, 544,9 тыс.(54,9%)
- сельское. Население представлено более чем 100 национальностями и
народностями. 64,7% постоянного населения составляют казахи. Жамбылская
область является уникальной базой фосфоритного и плавикошпатного сырья. На
её территорий сосредоточены 71,9% балансовых запасов фосфоритов республики,
68% плавикогошпата , 8,8% золота, 3% меди, 0,7% урана. Область богата и
другими полезными ископаемыми, в том числе цветными металлами, баритом,
углём, облицовочными, поделочными и техническими камнями, строительными
материалами. В пределах Шу-Сарысуской впадины разведано несколько
месторождений природного газа. Перспективные месторождения свинцово-
цинковой минерализаций выявлены в Шу-Илийском регионе. Имеются прогнозы на
наличие нефти в низовьях реки Шу.
Потенциальная извлекаемая ценность балансовых запасов по основным
видам минерального сырья Жамбылской области составляет 5,9 млрд.
долларов США. Богатство недр области оцениваются как минимум в 142 млрд.
долларов США.
В 2003 году в области произведено 649 млн. кВт. часов
электроэнергии; 71,2 тыс. тонн минеральных удобрений, 2,7 тыс. тонн мяса,
0,4 тыс. тонн колбасных изделий, 4,5 тыс. тонн обработанного жидкого молока
и сливок, 224,0 тыс. тонн сахара.
Инвестиции в нефинансовые активы в 2003 году составили 34310 млн.
тенге, т.е. 2,3% от общего объема инвестиций в нефинансовые активы в
республике. В общем объеме инвестиций в нефинансовые активы доля инвестиций
в основной капитал составила 95,3%.
Структура инвестиций в новые основные средства по важнейшим
направлениям инвестирования выглядит следующим образом: жилища -35,3%,
нежилые здания и сооружения - 53,0%, машины и оборудование, инструмент и
инвентарь - 11,5%, прочие - 0,2%.
Доля области в республиканском объеме инвестиций в основной капитал по
данным 2003 года составила 2,5%. Объем инвестиций в основной капитал в 2003
году, возрос в 3,4 раза по сравнению с 2002 годом.
Самыми привлекательными для инвестирования являются горнодобывающая
промышленность (в 2003 году - 33% всех региональных инвестиций в основной
капитал), строительство - 30,5% и государственное управление - 14%.
Основные результаты развития Жамбылской области представлено в виде
следующей таблицы
Таблица 2-Основные показатели социально-экономического развития Жамбылской
области
Наименование Ед. Темп измен (%)
показателей изм-я 2003 2004 2005
2004 2005
2003 2004
1.Объем промышленногомлн.
производства тенге 37838,8 45542,2 58787,9 120,4 129,1
2. Валовая продукция млн. 31159,6 36330,6 39465,0 116,6 108,6
сельского хозяйства тенге
3.Количество
промышленных единиц 369 350 727 94,9 2,1 раз
предприятий
4.Объем продукции млн.
малого тенге 13515,6 15478,7 18030,5 114,5 116,5
предпринимательства
5.Розничный млн. 9138,3 10037,0 13012,1 109,8 129,6
товарооборот тенге
6. Уровень занятости % 87,3 87,7 89,0 100,5 101,5
7.Уровень безработицы% 12,7 12,3 11,1 96,9 90,2
8.Численность тыс. чел979,5 985,5 992,0 100,6 100,7
населения
Как видно из таблицы, основная часть производимой продукции приходится
на сферу промышленного производства. Объем продукции промышленности в 2005
году составил 58787,9 млн. тенге и увеличился по сравнению с 2004 годом на
29,1%. Объем продукции сельского хозяйства увеличился на 8,6%. Также
наблюдается рост объемов продукции малого предпринимательства. Данный
показатель составил в отчетном году 18030,5 млн. тенге, что на 16,5% больше
по сравнению с прошлым годом. По области за последние годы наблюдается
снижение уровня безработицы с 12,7% до 11,1%. В последние годы сложилась
устойчивая тенденция роста субъектов малого предпринимательства. Растёт, и
объём продукции, произведённый в секторе малого предпринимательства. За эти
годы он возрос почти в 10 раз. Меняется в лучшую сторону и структура малого
бизнеса: в 2004 году по сравнению с 2001 годом возросло количество
субъектов малого бизнеса на 34,5% в промышленном секторе и на 25,4% в
сельском хозяйстве. Но, вместе с тем, продолжает оставаться высокой торгово-
посредническая деятельность (43,5%).
Основной отраслью экономики для Жамбылской области является –
промышленность. Основные показатели данной отрасли приведены в таблице.
Как видно из таблицы, с каждым годом наблюдается рост объемов
промышленного производства. Количество промышленных предприятий также
выросла в 2,1 раза по сравнению с прошлым годом. ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
ВВЕДЕНИЕ
1. Инвестиции и их роль в развитии экономики страны.
1.1. Экономическая сущность и формы инвестиций
1.2. Современное состояние инвестиционного климата
Казахстана.
1.3. Механизм государственного регулирования инвестиций
в РК.
1.4. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и
возможности его использования в казахстанких условиях
2. Анализ влияния привлеченных инвестиций на
социально-экономическое развитие Жамбылской
области
2.1. Основные социально-экономическое показатели развития
Жамбылской области.
2.2 Анализ объемов и структуры привлеченных инвестиций в
области.
2.3 Оценка влияния инвестиций на социально – экономические
показатели Жамбылской области.
3. ПУТИ СОЗДАНИЯ БЛАГОПРИЯТНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО
КЛИМАТА В ЖАМБЫЛСКОЙ ОБЛАСТИ.
3.1. Прогнозирование объемов привлечения инвестиций.
3.2 Основные направления инвестиционной политики в области.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
Инвестиционная деятельность является необходимым условием
индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою
очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых
инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности
включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности. Выступая
на поверхности явлений как относительно обособленные сферы, инвестиционная
и основная деятельность тем не менее представляют собой важнейшие
взаимосвязанные составляющие единого экономического процесса.
Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят все
фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до
получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как
кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл. Это движение носит
постоянно повторяющийся характер, поскольку доход, который образуется в
результате вложения инвестиционных ресурсов в объекты предпринимательской
деятельности, всякий раз распадается на потребление и накопление,
являющееся основой следующего инвестиционного цикла.
Казахстан занимает территорию в 2,7 млн. кв. км, т.е., по площади
приблизительно равен Западной Европе, и является девятой по величине
страной в мире. Располагая 60% минеральных ресурсов бывшего Советского
Союза, Казахстан привлек внимание многих международных компаний, надеющихся
получить прибыль от использования огромных запасов угля, нефти, газа,
металлов и других минералов, оцениваемых в свыше, чем $ 8,7 триллионов
долларов.
Находясь на перекрестке бывшего Шелкового Пути, являющегося
прибыльным торговым путем между Китаем и Западом, Казахстан может стать
естественным центром интеграции между растущими тиграми Азии и
прогрессивными демократическими странами Восточной Европы.
Несмотря на существующий громадный потенциал, Казахстану пришлось
преодолевать ряд препятствий, чтобы достигнуть данного уровня. Сегодня
финансирование развития производственного сектора экономики, являющегося
основой экономического благополучия страны, не производится в достаточной
мере. Опыт экономического регулирования последних лет показал, что
иностранные частные инвестиции никогда не пойдут на создание
конкурентоспособных производств, выпускающих продукцию с высоко добавленной
стоимостью. Иностранному капиталу просто не имеет смысла создавать
конкурентов собственному производству. Иностранный капитал не обеспечивает
крупномасштабных долгосрочных инвестиций в реальный сектор экономики. В
результате происходит отделение финансового капитала от производственного
сектора, что ставит под угрозу национальные интересы республики. При выборе
курса на экономические преобразования и внедрение рыночных отношений
республика столкнулась с большими трудностями переходного периода. Общий
кризис экономики в переходный период сопровождался глубоким спадом
инвестиционной активности.
В современной экономической ситуации реализация
целенаправленной политики стабилизации экономики и увеличения темпов
развития невозможна без создания стимулов для притока инвестиций в
высокоэффективные конкурентоспособные проекты производственной
инфраструктуры
Актуальность выбранной темы состоит в том, что инвестиции играют
наиболее важную роль в становлении и развитии экономики. С помощи
инвестиций можно стимулировать рост производства, разработка новых
технологий, повышение развития отсталых регионов государства и т.д.
Целью дипломной работы является – изучение влияния привлеченных
инвестиций на социально – экономическое развитие Жамбылской области.
Задача дипломной работы – определение роли инвестиций в развитии
экономики страны, анализ инвестиционной деятельности в Жамбылской области,
а также определение основных направлений инвестиционной деятельности в
области.
При проведении анализа развития Жамбылской области использованы
годовые статистические данные и материалы Управления экономики Акима
Жамбылской области.
Анализ показателей проводится с помощью методов сравнений и
группировок различных показателей.
1. Инвестиции и их роль в развитии экономики страны
1.1 Экономическая сущность и формы инвестиций
Изучение инвестиций предполагает анализ общих основ и механизма
осуществления инвестиционной деятельности как важнейшей составляющей
рыночного хозяйствования, выявление специфики инвестиционных процессов в
условиях российской экономики, переходной к рынку. Вместе с тем выяснение
основных связей и зависимостей требует предварительного уточнения ключевых
понятий, связанных с инвестиционной деятельностью, являющихся относительно
новыми в отечественной экономической теории и практике и имеющих
неоднозначную трактовку в различных источниках.
Существуют различные модификации определений понятия инвестиции,
отражающие множественность подходов к пониманию их экономической сущности.
В значительной степени это обусловлено экономической эволюцией, спецификой
конкретных этапов историко-экономического развития, господствующих формой
методов хозяйствования.
В последующий период термин инвестиции получил более широкое
распространение в научном обороте, стал использоваться в правительственных
и нормативных документах. Однако большей частью инвестиции отождествлялись
с капитальными вложениями. Инвестиции (капитальные вложения)
рассматривались в двух аспектах: как процесс, отражающий движение стоимости
в ходе воспроизводства основных фондов, и как экономическая категория —
система экономических отношений, связанных с движением стоимости,
авансированной в основные фонды от момента мобилизации денежных средств до
момента их возмещения.
Более широкая трактовка инвестиций в рассматриваемый период была
представлена позицией, согласно которой инвестиции выступают как вложения
не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств, нашедшая
отражение в Типовой методике определения экономической эффективности
капитальных вложений 2001 г. и других методических рекомендациях. В основе
данного подхода лежало положение о том, что основные фонды не функционируют
в отрыве от оборотных средств и, следовательно, прирост прибыли (дохода)
является результатом их совместного использования.
Включение в состав капитальных затрат расходов на формирование прироста
оборотных средств положило начало исследованию оборота инвестиций и его
отдельных стадий. Вместе с тем инвестиции, как правило, рассматривались в
связи с расширенным воспроизводством основных фондов, поскольку завершение
инвестиционного цикла связывалось с вводом в действие основных фондов и
производственных мощностей. Исследование отдельных фаз движения инвестиций
привело к формированию двух подходов к определению их экономической
сущности — затратного и ресурсного.
В соответствии с затратным подходом инвестиции понимались как затраты на
воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование. Данный
подход являлся доминирующим в теоретических воззрениях и в практической
деятельности, поскольку он отражал специфику функционировавшего в условиях
административно-командной экономики хозяйственного механизма. Его
характерной особенностью являлось то, что основное значение придавалось
производительной стадии движения средств как исходному пункту
инвестиционной деятельности, преуменьшалась роль денежной формы оборота
основного капитала, движение которой ограничивалось рамками только
строительного комплекса. Таким образом, оборот инвестиций рассматривался
вне связи с конечными народно-хозяйственными результатами. Акцент на
затратной стороне инвестиций, игнорирование стадии преобразования ресурсов
в затраты, которая должна предшествовать производительной стадии движения'
средств, искажали действительную логику и последовательность
инвестиционного процесса, сужали общее пространство движения инвестиций.
Обострение проблемы товарно-денежной сбалансированности общественного
воспроизводства, общее снижение эффективности функционирования
административно-командной системы управления привели к признанию
недостаточности затратного подхода и обращения к ресурсному подходу. В
основе последнего лежало выделение другого составляющего элемента
инвестиций — ресурсов. При этом инвестиции трактовались как финансовые
средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов.
Восстанавливая роль денежной формы движения средств как начального пункта
их оборота, ресурсный подход вместе с тем игнорировал дальнейшее движение
ресурсов, их последовательное превращение под воздействием целевых
установок инвесторов в продукт инвестиционной деятельности.
Таким образом, существенный недостаток обоих подходов заключался в
статичной характеристике объекта анализа, базирующейся на выделении какого-
либо одного элемента инвестиций, затрат или ресурсов, обосновании
приоритета отдельных стадий оборота средств — производительной или
денежной, что ограничивало возможности исследования инвестиций как
целостного процесса, в ходе которого происходит последовательная смена
различных форм стоимости, реализуется динамическая связь элементов
инвестиционной деятельности: ресурсы — затраты — доход.
Начало рыночных преобразований в Казахстане повлекло за собой
реформирование подходов к анализу экономических процессов, в том числе и
инвестиционной деятельности, усилило интерес к результатам научных
исследований в странах развитой рыночной экономики.
Субъекты инвестиций
Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и
пользователи объектов инвестирования. Характерной особенностью инвесторов
является отказ от немедленного потребления имеющихся средств в пользу
удовлетворения собственных потребностей в будущем на новом, более высоком
уровне.
Для ранних этапов развития производства, когда инвестирование совпадало с
процессом накопления, было характерно в основном индивидуальное
инвестирование. По мере становления индустриального общества инвестирование
постепенно отделялось от накопления. В рыночной экономике, как правило,
пользователем инвестиций, потребителем капитала выступает сектор деловых
фирм, в то время как функции сберегателя, поставщика капитала закрепляются
за сектором домашних хозяйств; инвестированием занимаются специальные
учреждения.
В соответствии с Законом Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений участниками
инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики,
пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По
российскому законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты,
банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические
организации, инвестиционные биржи, граждане Российской Федерации,
иностранные юридические и физические лица, государства и международные
организации.
Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и
другие участники инвестиционной деятельности.
Пользователи объектов инвестиционной деятельности — это юридические,
физические лица, государственные и муниципальные органы власти, иностранные
государства, международные объединения и организации, использующие объекты
инвестиционной деятельности.
Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как
инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также
совмещать функции других участников этой деятельности. Если инвестор и
пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными
субъектами, то отношения между ними оформляются договором об
инвестировании. На договорной (контрактной) основе инвесторы могут
привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения
инвестиций. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов
инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций,
контролируют их целевое использование. Являясь собственниками
инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и
пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности,
осуществлять реинвестирование.
Объекты инвестиций
Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный
характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы,
отражающие величину неиспользованного для потребления дохода; с другой
стороны, инвестиции представляют собой вложения (затраты) в объекты
предпринимательской или иной деятельности, определяющие прирост стоимости
капитального имущества.
В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей,
вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности,
можно выделить следующие группы инвестиций:
денежные средства и финансовые инструменты (целевые бан-
ковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);
материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и
другое движимое и недвижимое имущество);
имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие де
нежную оценку (нематериальные активы).
Из этого следует, что инвестиции, рассматриваемые в ресурсном аспекте,
могут существовать в Денежной, материальной формах, а также в форме
имущественных прав и других ценностей. Вместе с тем независимо от формы,
которую принимают инвестиционные ресурсы, они едины по своей экономической
сущности и представляют собой аккумулированный с целью накопления доход.
С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и
выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:
основной и оборотный капитал;
ценные бумаги и целевые денежные вклады;
нематериальные активы.
В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация
объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы
преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется
доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла, и
т.д.
2. Современное состояние инвестиционного климата Казахстана
Приток иностранных инвестиций в любую страну, а также их
эффективность определяется наличием благоприятного инвестиционного климата.
Моделирование инвестиционного климата является важным звеном выработки
государственной политики привлечения и использования иностранных
инвестиции, так как она, во- первых, дает системное представление факторов,
воздействующих на иностранного инвестора, во- вторых представляет
возможность глубже оценить ситуацию в стране, в-третьих ,позволяет осознать
мотивацию поведения иностранного партнера. Создание благоприятного
инвестиционного климата в стране – это целый комплекс различных мер
составляющих целую систему показателей то есть характеристика потенциала
рынка страны; обеспеченность природными и трудовыми ресурсами; состояние и
продвижение экономических реформ; законодательная база для инвестиционной
деятельности; упорядочение принятия управленческих решений в
государственных органах; развитие рыночной инфраструктуры и валютного
рынка.[10]
Иностранные инвесторы изучают и оценивают каждую из вышеперечисленных
составляющих и решение об инвестировании приводится к некому общему
знаменателю, которым выступает показатель инвестиционный риск. Потенциал
рынка страны характеризуют такие показатели, как численность населения,
валовой национальный продукт и величина ВНП на душу населения.
Казахстан подписал с Европейским союзам соглашения о партнерстве и
сотдрудничесчества, в котором содержится обязательства обеих сторон
предоставить друг другу режим наибольшего благоприятствования движения
товаров и капиталов, исключить в дальнейшем двойное налогоблажения. По
этому иностранные инвесторы могут получить ощутимые, вложив свои
инвестиции в Казахстан, дающие лучшие налоговые стимулы.
Казахстан хорошо обеспечен собственными естественными богатствами
сырьем и энергией. Его территория (2,7 млн. кв. км) превосходить территорию
которую занимают все страны Европейского экономического союза(2,3 млн. кв.
км.). Казахстан является одним из крупнейших производителей сырой нефти и
природного газа ,но существуют огромные неосвоенные территории ,которые при
наличии необходимых инвестиций могут использованы. Республика занимает
третье место в мире по добыче золота и олова. В 2001 году получила
дальнейшее развитие тенденция к активизации инвестиционной деятельности,
выразившееся в росте вложений в основной капитал – главного составляющего
инвестиций в нефинансовые активы. В 2002 году инвестиций в нефинансовые
активы составили 1158,1 млрд. тенге, из них 81,5 % приходилась на
инвестиций в основной капитал. По сравнению с 2000 годом инвестиции в
основном капитал увеличились на 44,7% (в 2000г.-на 48,5%,1999г.-на
33,0%).Это в значительной мере связано с достигнутой в республике на
протяжении последних лет макроэкономической стабилизацией. Рост инвестиций
в основной капитал к уровню 2001 года отмечен в 11 из 14 областей
республики и гг. Астана и Алматы. Более половины всех инвестиций в основной
капитал (54,9%) освоено предприятием западного региона республики
(Атырауская область –24,6%, Западно-Казахстанская –17,7%, Актюбинская
–6,6%, Мангистауская область –6%). В общем объеме инвестиции в основной
капитал промышленных предприятий –70,5% инвестиций приходилась на добычу
сырой нефти и природного газа и предоставление услуг в этих областях, 9,9%-
на металлургическую промышленность. В составе транспорта и связи большая
часть инвестиций в основном капитал приходилась на транспортировку по
трубопроводам (49,1%), железнодорожный транспорт (15,2 %) и связь (16,9%).
По-прежнему незначительны объемы инвестиций в основной капитал в сельском
хозяйстве (1,3%), образовании (0,8%) и здравоохранение (0,4%).
Таблица 1-Инвестиции в основной капитал по регионам в 2003 году
Инвестиций Доля региона в В % к 2002
Регионы в основной республиканском г.
капитал, в объеме, в %
млн.тенге
Республика Казахстан 1259252 100,0 110,6
Акмолинская 13792 1,1 93,3
Актюбинская 103728 8,2 122,8
Алматинская 51177 4,1 163,1
Атырауская 323624 25,7 130,7
Восточно-Казахстанская 42642 3,4 112,5
Жамбылская 38352 3,0 402,5
Западно-Казахстанская 137912 10,9 68,1
Карагандинская 65168 5,2 102,1
Костанайская 28103 2,2 139,6
Кызылординская 49041 3,9 148,4
Мангистауская 62879 5,0 101,9
Павлодарская 34825 2,8 166,3
Северо-Казахстанская 9866 0,8 112,6
Южно-Казахстанская 30284 2,4 125,0
г. Астана 134186 10,7 122,8
г. Алматы 133673 10,6 82,8
Дальнейшее развитие экономических реформ намечено в ежегодном
Послании Президента. Немаловажным факторам улучшения инвестиционного
климата в Казахстане является совершенствование законодательной базы
инвестиционной деятельности. Парламентом республики был принят ряд новых
законов: О государственной поддержке прямых инвестиций, О рынке ценных
бумаг, Об инвестиционных фондах. О дополнениях и изменениях в закон Об
иностранных инвестициях. Принятие Закон О рынке ценных бумаг вызвано
необходимостью дальнейшего развития отношений на фондовом рынке республики.
В нем впервые определены не только формы государственного регулирования,
но и механизм саморегулирования.
Итак, существует большое разнообразие мер государства, направленных на
привлечение иностранных инвестиций, и все они, в той или иной степени,
сводятся к стимулам. Какие бы не предпринимались меры для улучшения
инвестиционного климата, иностранных инвестиций не было оторвано от
реальных возможностей, и самое главное от реальных планов отечественных
компаний и самого государства. Создание организационной, институциональной
и нормативно-правовой базы, действительно важное условие для привлечения
инвестиций в Казахстан. Целью государственной поддержки прямых инвестиций
является создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения
ускоренного развития производства товаров и услуг в приоритетных секторах
экономики.
Для достижения этой цели необходимы следующие условия :
1) внедрение новых технологий, передовой техники и ноу-хау;
2) насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами;
3)государственная поддержка и стимулирование отечественных
товаропроизводителей .
Сейчас инфраструктура индустриально-инновационного развития в Республике
Казахстан уже сформирована. Капитализация государственных институтов
развития на начало года составила 730 млн. долларов США, портфель
инвестиционных проектов превышает 1 млрд. 200 млн. долларов США. За 2004
год реализовано 204 инвестиционных проекта, причем половина из них - при
поддержке институтов развития.
Стратегическая задача нашей республики - занять достойное место в
числе конкурентоспособных стран. Поэтому государство и частный сектор
должны выстроить партнерские отношения, основанные на взаимном доверии и
выгоде. Сегодня Казахстан имеет реально работающую рыночную экономику.
Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется
посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий,
приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала,
передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и
инвестирования банковского сектора.
Основной формой привлечения прямых инвестиций в республику являются
совместные предприятия (СП), дочерние предприятия. В структуре прямых
иностранных инвестиций акционерный капитал совместных предприятий
составляет 12% и равняется 406,3 млн. долларов. Большая часть акционерного
капитала - это взносы в уставной фонд совместных предприятий в виде
оборудования. Наибольшее количество из них организовано с Турцией, Россией,
Китаем, Германией, США, Италией, Южной Кореей, Великобританией и другими
странами.
Согласно данным, к 2002 году всего в республике было создано
совместных предприятий с 72 странами дальнего и ближнего зарубежья.
Внешнеторговый оборот СП за этот же год достиг 180б11 тыс. долларов и вырос
на 123% по сравнению с предшествующим годом. Соответственно объем экспорта
вырос на 118%, импорта – на 133%; в частности, резко увеличился экспорт в
Германию, Южную Корею, Великобританию, Россию, импорт вырос из Турции,
Южной Кореи, Италии, Великобритании, России, Швейцарии.
Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансово-
экономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и
соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно
свои проблемы и достигать поставленных целей.
Правовой режим предусматривает существенные гарантии для иностранных
инвесторов. Вкратце они сводятся к следующим положениям:
- национальный режим, т.е. иностранные инвесторы, вправе пользоваться
условиями не менее благоприятными, чем для инвестиций отечественных
инвесторов;
- правительственные гарантии от имени республики;
- гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;
- гарантии от экспроприации;
- гарантии от незаконных действий государственных органов и должностных
лиц;
- компенсация и возмещение убытков иностранным инвесторам;
- гарантии использования доходов и собственных валютных средств;
- гласность в деятельности иностранных инвесторов;
- гарантии при государственной проверке.
При формировании инвестиционного климата, учитывая зарубежный опыт,
необходимо в стратегическом плане исходить из целесообразности обеспечения
унификации условий деятельности национальных и иностранных инвесторов. То
есть, установление для последних национального режима по всем аспектам
предпринимательства, включая налогообложение, доступ к кредитным ресурсам,
снабжению, рынку ценных бумаг, право осуществления экспортных и импортных
операций. Для оживления инвестирования необходимо создать механизм
использования сбережений. Нужны специальные меры и усилия, чтобы сбережения
могли быть направлены на развитие производства. И в этой связи важным
условием формирования благоприятного климата для инвестиций является
концентрация необходимых в банковской системе, через которую капитал должен
переливаться в наиболее перспективные отрасли экономики. Подобный механизм
государственного регулирования инвестиционных процессов в республике еще
только формируется, при этом сокращается степень прямого государственного
финансирования в различных сферах экономики.[9]
1.3. Механизм государственного регулирования инвестиций в РК
В Казахстане вопросам инвестиционной политики уделяется
значительное внимание со времени обретения Республикой государственного
суверенитета.
Последние годы в Казахстане достигнута макроэкономическая и политическая
стабильность, что значительно улучшило инвестиционный климат в Казахстане.
Это обстоятельство было как положительный фактор, способствующий
перемещению активности ЕБРР из Центральной Европы в Центральную Азию и
Россию, отмечено президентом Европейского банка реконструкции и
развития в ходе его встречи с Президентом РК.
Республикой Казахстан заключен ряд двусторонних соглашений и
договоров о взаимной поддержке и защите инвестиций с такими государствами
как: Азербайджан, Великобритания и Северная Ирландия, Венгрия, Болгария,
Грузия, Германия, Египет, Израиль, Иран, Индия, Испания, Италия,
Кыргызстан, Китай, Кувейт, Корея, Малайзия, Монголия, Польша, Российская
федерация, Румыния, Финляндия, Франция, Чешская республика, Узбекистан,
Украина, Турция, Швейцария, а также Бельгийско-Люксембургским союзом.
В Казахстане существует разветвленная и взаимосвязанная система
законодательства, которая позволяет достаточно эффективно регулировать
отношения, связанные с деятельностью иностранных юридических лиц и граждан
на территории Республики Казахстан: Законы "О валютном регулировании"
(24.12.1996 г.), "О лицензировании" (17.04.1995 г.), "О земле" (24.01.2001
г.), "О нефти" (28.06.1995 г.), "О недрах и недропользовании" (27.01.1996
г.), постановление Правительства РК "О порядке экспорта и импорта товаров
(работ и услуг) в РК" (30.06.1997 г.) и др.
Из объемного блока законов следует выделить нормативные правовые
акты, регулирующие отношения непосредственно в сфере иностранных
инвестиций: Закон "Об иностранных инвестициях"; Закон "О государственной
поддержке прямых инвестиций"; Закон "Об инвестиционных фондах"; Указ
Президента РК "Об утверждении Перечня приоритетных секторов экономики
Республики Казахстан для привлечения прямых отечественных и иностранных
инвестиций"; Указ Президента РК "Об образовании Совета иностранных
инвесторов при Президенте Республики Казахстан"; Указ Президента РК "Об
утверждении Правил предоставления льгот и преференций при заключении
контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в
приоритетных секторах экономики".
Законом "О государственной поддержке прямых инвестиций"
предусмотрено создание специального государственного органа, который
уполномочен заниматься привлечением инвестиций в приоритетные отрасли
экономики путем предоставления льгот и преференций инвесторам. Впервые
такой орган создан в 1992 - Национальное агентство по иностранным
инвестициям. В 1996 года оно было преобразовано в Государственный комитет
Республики Казахстан по инвестициям, с 2001 года действует Агентство по
инвестициям при Министерстве иностранных дел Республики Казахстан.
Основными функциями данного органа являются:
- организация работы по привлечению в Казахстан прямых инвестиций;
- координация деятельности государственных органов по реализации
инвестиционных проектов, осуществляемых утвержденными инвесторами;
- обеспечение получения всех согласительных и разрешительных документов,
лицензий, виз и других документов, предоставляющих права и полномочия,
необходимые для реализации каждого инвестиционного проекта;
- оказание содействия утвержденным инвесторам в поиске квалифицированных
работников, товаров и услуг в Казахстане;
- осуществление контроля за реализацией инвестиционных проектов, включая
контроль за исполнением утвержденными инвесторами взятых на себя
обязательств.
Основные вопросы правового положения иностранных инвестиций
регулируются Законом РК Об иностранных инвестициях. В соответствии с
Законом иностранные инвестиции могут вкладываться в любые объекты и виды
деятельности, не запрещенные для таких инвестиций законодательными актами
Республики Казахстан.
Отношения, связанные с предоставлением займов, кредитов, целевых
банковских и финансовых вкладов, осуществлением портфельных инвестиций, а
также связанные с инвестициями национальных инвесторов за рубежом,
регулируются специальным законодательством. Любые формы иностранных
инвестиций и связанная с ними деятельность, не запрещенная действующим
законодательством Республики Казахстан, осуществляется на условиях не менее
благоприятных, чем те, которые предоставляются в подобной ситуации
инвестициям физических или юридических лиц Республики Казахстан, либо любых
иных иностранных физических и юридических лиц.
Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:
- в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;
- в установление систем и льгот и преференций;
- в наличии единственного государственного органа, уполномоченного
представлять РК перед инвесторами;
- в предоставлении гарантий покрытия политических и регулятивных
рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с
международными организациями и соответствующими нормативными правовыми
актами РК.
Целью государственной поддержки прямых инвестиций является создание
благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного развития
производства товаров, работ и оказания услуг в приоритетных секторах
экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.
В процессе достижения цели РК решает следующие задачи:
1. Внедрение новых технологий, передовой техники и ноу – хау.
2. Насыщение внутреннего рынка высококачественными товарами и услугами.
3. Государственная поддержка и стимулирование отечественных
товаропроизводителей.
4. Развитие экспортоориентированных и импортозамещающих производств.
5. Рациональное и комплексное использование сырьевой базы РК.
6. Внедрение современных методов менеджмента и маркетинга.
7. Создание новых рабочих мест.
8. Внедрение системы непрерывного обучения местных кадров, повышение уровня
их квалификации.
9. Обеспечение интенсификации производства.
10. Улучшение окружающей природной среды.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности с
производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и
ведется органами государственной власти РК, это конкретно – затраты на
строительно – монтажные работы при возведении зданий и сооружений;
приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно –
изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия;
подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и
переселению в связи со строительством и др.
4. Зарубежный опыт инвестиционной деятельности банков и
возможности его использования в казахстанских условиях
Необходимость ускорения мобилизации финансовых ресурсов в период
структурной перестройки экономики привела к существенным трансформациям в
кредитно-банковских системах развитых стран. Основные тенденции этих
явлений выразились, в частности, в усилении концентрации и централизации
кредитных институтов, росте групп банков-гигантов, действующих как
трансконтинентальные образования, процессах универсализации банков,
обострении конкурентной борьбы внутри отдельных групп финансовых
посредников и между ними, дерегулировании банковского рынка, направленном
на смягчение или полную отмену ограничений и запретов в области финансовой,
в том числе и инвестиционной деятельности. При этом наметился процесс
сглаживания некоторых различий в структурной организации кредитных систем,
сложившихся в различных странах.
Мировой практике известны две основные модели построения кредитно-
банковских систем: сегментированная (американская) и универсальная
(германская). Основные отличия данных моделей заключаются в степени
универсализации и специализации кредитных институтов, формах и источниках
финансирования реального сектора, уровнях диверсификации инвестиционных
портфелей банков и предприятий.
В их основе лежит специфика организации распределения финансовых
рисков. В американской модели риски в максимальной степени разделены на
коммерческие и инвестиционные и диверсифицированы посредством ряда уровней
страхования: система финансирования предприятий через выпуск ценных бумаг и
механизм фондового рынка, кредитование специализированных инвестиционных
банковских и небанковских институтов. В германской модели контроль рисков
обеспечивается универсальными коммерческими банками, являющимися
одновременно основными кредиторами реального сектора и главными субъектами
финансового рынка.
В связи с анализом причин финансового кризиса и поиском путей:
дальнейшего развития российской банковской системы некоторые экономисты
считают необходимым осуществить переход к американской модели, позволяющей
разграничить коммерческие и инвестиционные риски. Поэтому целесообразно
более подробно рассмотреть тенденции формирования моделей организации
кредитных систем в странах рыночной экономики.
Разграничение сфер деятельности между различными кредитными институтами
было введено в ряде стран после мирового экономического кризиса 1929—1933
гг. Так, в Италии до кризиса банки в расчете на сохранение благополучной
конъюнктуры предоставляли средне и долгосрочные кредиты на основе
краткосрочных сберегательных вкладов. В условиях экономического кризиса,
когда при сокращении сбыта и падении цен предприятия прекратили погашение
кредитов, а вкладчики начали изъятие своих сбережений, это приведет к
ухудшению ликвидности банков и последующей цепочке крупнейших банкротств.
Согласно банковскому закону 1936 г. была предпринята специализация банков:
определены банки, которое занимаются только краткосрочным или только средне
и долгосрочным кредитованием.
В США универсальные банки в соответствии с банковским ном от 1933 г.
(акт Гласса—Стиголла) были разделены на коммерческие и инвестиционные.
Коммерческим банкам, сосредоточивши свою деятельность на традиционных
банковских операциях, запрещались операции с ценными бумагами, за
исключением государственных федеральных или муниципальных ценных бумаг,
служившим регулятором для компенсации цикличных конъюнктурных колебании с
кредитами и средством смягчения кассовых разрывов в бюджет? Инвестиционные
банки осуществляли долгосрочные вложения в развитие промышленности,
операции с ценными бумагами за свой с? и за счет средств клиента. Подобное
разграничение операций с ценными бумагами легло в основу построения и
японской банковские системы, восстановление которой после Второй мировой
войны изводилось по американскому образцу с высоким уровнем специализации.
Традиционно высокой степенью специализации характеризуются банки
Великобритании, включающие депозитные (коммерческие) и деловые (торговые)
банкир Несмотря на отсутствие прямых законодательных ограничений,
депозитные банки, как и коммерческие банки в США, не имели
непосредственного доступа на фондовый рынок и были ориентированы на
краткосрочные депозитно-кредитные операции и осуществление расчетов. Это
функциональное разделение было вызвано также реакцией на большое число
банковских банкротств в период кризиса 1929—1933 гг., которые, как и в
Италии, явились результатом предоставления депозитными банками средне и
долгосрочных кредитов на основе краткосрочных пассивов.
Прибыли банков, специализирующихся на отдельных операциях, могут быть
достаточно велики, что делает необязательной деятельность в других сферах.
Вместе с тем последние десятилетия характеризуются отчетливой тенденцией к
универсализации банковских операций. Усиление конкуренции между кредитными
институтами и возникновение принципиально новых возможностей в условиях
развития мощного финансового рынка привели многие банки к необходимости
поиска иных способов повышения доходности своих операций.
Одним из путей решений проблемы явилось резкое увеличение числа
осуществляемых банками операций, развитие форм инвестиционной деятельности.
Тенденция к универсализации привела к развитию нетипичных ранее для
коммерческих банков услуг: финансирование инвестиционных проектов, лизинг,
управление портфелем инвестиций клиентов, консультационные услуги и др.
Развитие этих услуг происходит как в результате либерализации банковского
законодательства, так и вследствие различных методов обхода банками
существующих законов. Тенденция к универсализации характерна для кредитных
систем всех развитых стран; вместе с тем в каждой из них она имеет
определенные особенности. Наиболее ярко она представлена в Германии, где
коммерческие банки на протяжении долгих лет осуществляют самые
разнообразные виды операций, включая предоставление долгосрочных кредитов и
вложение средств в собственный капитал предприятий.
Универсальный принцип лежит в основе организации банковских систем
Австрии, Бельгии, Люксембурга, Нидерландов, Норвегии, Швейцарии, Швеции. По
этому типу строятся банковские системы и новых индустриальных стран, где
универсализация банковской деятельности рассматривается как способ усиления
позиций национальных банков, повышения их способности к эффективной
мобилизации сбережений населения и средств коммерческих структур и
направления их в инвестиции.
В ряде стран развитие универсализации банковской деятельности
усилилось под воздействием изменений в законодательных актах. Так,
в Японии в соответствии с банковским законом 1983 г. банки полу-
чили определенный доступ к операциям с ценными бумагами; тем
самым начался процесс движения японской банковской системы к
универсальному типу. Новая реформа банковской системы, отменив-
шая с I апреля 1998 г. большинство ограничений на валютные опе-
рации и банковские сделки, связанные с ввозом и вывозом капитала,
предполагает в течение трех ближайших лет: устранение барьеров,
мешающих конкуренции между банками и брокерскими компаниями;
снятие многих запретов, препятствующих банкам вводить новые финансовые
продукты; обеспечение банкам свободного доступа на
рынок фондов коллективного инвестирования; увеличение операций!
по управлению активами небанковских институтов, в частности пенсионных
фондов.
Различие основных моделей построения кредитно-банковских систем, как
показывает изучение опыта международной практики, определяет особенности
форм взаимосвязи промышленного и финансового капитала. При использовании
американской модели удовлетворение потребностей промышленных компаний в
капитале происходит преимущественно путем размещения ценных бумаг на
финансовом рынке. Долгосрочные кредиты коммерческих банков игра менее
важную роль в финансировании промышленных компаний. Участие коммерческих
банков в собственности промышленных корпораций законодательно ограничено.
Для германской модели характерно преобладание кредитного метода, при
этом основным способом, обеспечивающим эффективное использование кредитных
средств, является установление банкам! непосредственного контроля над
заемщиками путем значительного участия в собственности.
Значительное долевое участие коммерческих банков в кап промышленных
корпораций имеет преимущества как для банков, и для предприятий: для банков
— это возможность обеспечения контроля за долгосрочной финансовой
устойчивостью заемщика, предприятий — уменьшение потребности в собственном
капитале сокращение общей стоимости финансирования производства.
Существенное влияние банков на деятельность предприятий в Германии
определяет относительную вялость рынка ценных бумаг по сравнению с другими
странами. Владея ценными бумагами, банки в значительной степени
контролируют рынок, что практически исключает открытую продажу ценных
бумаг.
Складывающаяся в казахстанской экономике модель взаимоотношений
промышленного и банковского секторов не совпадает со сложившимися в мировой
практике типами. Вместе с тем в ходе формирования банковской системы
обнаруживаются признаки определенной близости к германской модели
универсального коммерческого банка, при которой банк, являясь основным
кредитором реального сектора, имеет возможность владеть крупными пакетами
акций нефинансовых предприятий. Такой механизм наиболее полно реализуется в
рамках финансово-промышленных групп, где банки играют ведущую роль в
регулировании финансовых потоков и инвестиционных программ. Однако в целом
взаимосвязь банков с производством характеризуется слабостью банковского
контроля за использованием кредитов вследствие особенностей учредительства
многих банков, повышенных кредитных рисков и несовершенства менеджмента,
что отличает их от германской системы.
Определенное сходство с германской моделью проявляется в ведущей роли
банков в механизме инвестирования. В России, где на финансовом рынке
работают три типа институтов: коммерческие банки, которые стремятся
диверсифицировать операции и расширить спектр предлагаемых услуг,
специализированные банки, которые ориентируются на инвестиционный бизнес, и
небанковские институты, более 70% инвестиций приходится на коммерческие
банки.
Вместе с тем универсальный характер казахстанских коммерческих банков
во многом носит вынужденный характер, что обусловлено неразвитостью рынка
ценных бумаг и сети небанковских институтов. Универсальная модель связана с
повышенной рискованностью деятельности коммерческого банка, резко
возрастающей в кризисных условиях, поскольку риски банка по инвестиционным
вложениям не отделены от рисков по депозитно-кредитным и расчетным
операциям. В то же время банк в существенной степени зависит от положения
дел у крупнейших клиентов, в оборот которых втянуты (через участие в
акционерном капитале и облигационных займах) значительные средства.
2. Анализ влияния привлеченных инвестиций на социально-экономическое
развитие Жамбылской области
2.1. Основные социально-экономическое показатели
развития Жамбылской области
Жамбылская область обладает значительным промышленным
потенциалом и занимает ведущее место в республике по производству желтого
фосфора, минеральных удобрений.
За последние годы наблюдается рост объемов продукции в промышленности,
сельском хозяйстве, малом предпринимательстве, возросли объемы оказываемой
населению социальной помощи, улучшается уровень образования и
здравоохранения.
В области насчитывается 992,2 тыс. человек постоянного населения,
из них 447,3 тыс.(45,1%) составляет городское население, 544,9 тыс.(54,9%)
- сельское. Население представлено более чем 100 национальностями и
народностями. 64,7% постоянного населения составляют казахи. Жамбылская
область является уникальной базой фосфоритного и плавикошпатного сырья. На
её территорий сосредоточены 71,9% балансовых запасов фосфоритов республики,
68% плавикогошпата , 8,8% золота, 3% меди, 0,7% урана. Область богата и
другими полезными ископаемыми, в том числе цветными металлами, баритом,
углём, облицовочными, поделочными и техническими камнями, строительными
материалами. В пределах Шу-Сарысуской впадины разведано несколько
месторождений природного газа. Перспективные месторождения свинцово-
цинковой минерализаций выявлены в Шу-Илийском регионе. Имеются прогнозы на
наличие нефти в низовьях реки Шу.
Потенциальная извлекаемая ценность балансовых запасов по основным
видам минерального сырья Жамбылской области составляет 5,9 млрд.
долларов США. Богатство недр области оцениваются как минимум в 142 млрд.
долларов США.
В 2003 году в области произведено 649 млн. кВт. часов
электроэнергии; 71,2 тыс. тонн минеральных удобрений, 2,7 тыс. тонн мяса,
0,4 тыс. тонн колбасных изделий, 4,5 тыс. тонн обработанного жидкого молока
и сливок, 224,0 тыс. тонн сахара.
Инвестиции в нефинансовые активы в 2003 году составили 34310 млн.
тенге, т.е. 2,3% от общего объема инвестиций в нефинансовые активы в
республике. В общем объеме инвестиций в нефинансовые активы доля инвестиций
в основной капитал составила 95,3%.
Структура инвестиций в новые основные средства по важнейшим
направлениям инвестирования выглядит следующим образом: жилища -35,3%,
нежилые здания и сооружения - 53,0%, машины и оборудование, инструмент и
инвентарь - 11,5%, прочие - 0,2%.
Доля области в республиканском объеме инвестиций в основной капитал по
данным 2003 года составила 2,5%. Объем инвестиций в основной капитал в 2003
году, возрос в 3,4 раза по сравнению с 2002 годом.
Самыми привлекательными для инвестирования являются горнодобывающая
промышленность (в 2003 году - 33% всех региональных инвестиций в основной
капитал), строительство - 30,5% и государственное управление - 14%.
Основные результаты развития Жамбылской области представлено в виде
следующей таблицы
Таблица 2-Основные показатели социально-экономического развития Жамбылской
области
Наименование Ед. Темп измен (%)
показателей изм-я 2003 2004 2005
2004 2005
2003 2004
1.Объем промышленногомлн.
производства тенге 37838,8 45542,2 58787,9 120,4 129,1
2. Валовая продукция млн. 31159,6 36330,6 39465,0 116,6 108,6
сельского хозяйства тенге
3.Количество
промышленных единиц 369 350 727 94,9 2,1 раз
предприятий
4.Объем продукции млн.
малого тенге 13515,6 15478,7 18030,5 114,5 116,5
предпринимательства
5.Розничный млн. 9138,3 10037,0 13012,1 109,8 129,6
товарооборот тенге
6. Уровень занятости % 87,3 87,7 89,0 100,5 101,5
7.Уровень безработицы% 12,7 12,3 11,1 96,9 90,2
8.Численность тыс. чел979,5 985,5 992,0 100,6 100,7
населения
Как видно из таблицы, основная часть производимой продукции приходится
на сферу промышленного производства. Объем продукции промышленности в 2005
году составил 58787,9 млн. тенге и увеличился по сравнению с 2004 годом на
29,1%. Объем продукции сельского хозяйства увеличился на 8,6%. Также
наблюдается рост объемов продукции малого предпринимательства. Данный
показатель составил в отчетном году 18030,5 млн. тенге, что на 16,5% больше
по сравнению с прошлым годом. По области за последние годы наблюдается
снижение уровня безработицы с 12,7% до 11,1%. В последние годы сложилась
устойчивая тенденция роста субъектов малого предпринимательства. Растёт, и
объём продукции, произведённый в секторе малого предпринимательства. За эти
годы он возрос почти в 10 раз. Меняется в лучшую сторону и структура малого
бизнеса: в 2004 году по сравнению с 2001 годом возросло количество
субъектов малого бизнеса на 34,5% в промышленном секторе и на 25,4% в
сельском хозяйстве. Но, вместе с тем, продолжает оставаться высокой торгово-
посредническая деятельность (43,5%).
Основной отраслью экономики для Жамбылской области является –
промышленность. Основные показатели данной отрасли приведены в таблице.
Как видно из таблицы, с каждым годом наблюдается рост объемов
промышленного производства. Количество промышленных предприятий также
выросла в 2,1 раза по сравнению с прошлым годом. ... продолжение
Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.
Похожие работы
Дисциплины
- Информатика
- Банковское дело
- Оценка бизнеса
- Бухгалтерское дело
- Валеология
- География
- Геология, Геофизика, Геодезия
- Религия
- Общая история
- Журналистика
- Таможенное дело
- История Казахстана
- Финансы
- Законодательство и Право, Криминалистика
- Маркетинг
- Культурология
- Медицина
- Менеджмент
- Нефть, Газ
- Искуство, музыка
- Педагогика
- Психология
- Страхование
- Налоги
- Политология
- Сертификация, стандартизация
- Социология, Демография
- Статистика
- Туризм
- Физика
- Философия
- Химия
- Делопроизводсто
- Экология, Охрана природы, Природопользование
- Экономика
- Литература
- Биология
- Мясо, молочно, вино-водочные продукты
- Земельный кадастр, Недвижимость
- Математика, Геометрия
- Государственное управление
- Архивное дело
- Полиграфия
- Горное дело
- Языковедение, Филология
- Исторические личности
- Автоматизация, Техника
- Экономическая география
- Международные отношения
- ОБЖ (Основы безопасности жизнедеятельности), Защита труда
