Понятие, история возникновения, развития и экономическая сущность лизинговых отношений

Тип работы: Курсовая работа
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 22 страниц
В избранное:

ПЛАН

Введение ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... . ...3

ГЛАВА 1. Понятие, история возникновения, развития и экономическая
сущность лизинговых отношений ... ... ... ... ... ... .. ... ... ... ... ... ... ..5

ГЛАВА 2. Лизинг как форма привлечения инвестиции корпораций ... ... ... 15

Заключение ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ..24
Список использованной литературы ... ... ... ... ... ... . ... ... ... ... ... ... ... ... ... 26

Введение

Одной из новых форм кредитных отношений, которую уже начали осваивать казахстанские банки, является - лизинг.
Эта операция получила больше распространения в мировой банковской практике. Феномен лизинга уже к началу 80-х гг. определился не как простая долгосрочная аренда, а как новая, форма привлечение инвестиции и нетрадиционная, дополнительная система перспективного финансирования, в которой задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под долг, расчет по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.
Лизинговая операция способствует сотрудничеству и взаимодействию банковских структур с деловыми кругами по финансированию производства, что так необходимо сегодня казахстанской экономике. Лизинговой бизнес представляет собой особую сферу предпринимательской деятельности.
При активном внедрении лизинга, в силу присущих ему возможностей может стать мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки казахстанской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. Эффективность лизинговых сделок, достигаемая в результате их применения в хозяйственной практике, состоит в активизации инвестиционного процессе, улучшения финансового состояния предприятий - лизингополучателей повышении конкурентоспособности малого и среднего бизнеса.
В последние годы лизинг получил очень широкое распространение во всем мире. Основным преимуществом лизинга в сравнении с кредитованием является отсутствие необходимости в предоставлении ликвидного залога заемщиком, поскольку малый и средний бизнес, в особенности недавно созданный, не имеет возможности предоставить банкам-кредиторам ликвидный залог или гарантии.
Актуальность темы рассматриваемой в моей курсовой работе вызвано тем обстоятельством, что для Казахстана лизинговые правоотношения являются новой, поэтому финансово-экономические аспекты данного вопроса в нашей стране все еще недостаточно изучено. Кроме того, об особенностях лизинговых отношений в Казахстане пока мало фундаментальных научных исследований, а на практике лизинговые правоотношения только набирают обороты, и все это в конечном итоге требуют детальной научной и правовой разработки.
Целью и основной задачей моей курсовой работы является теоретическое исследование особенности лизинга как форма привлечения инвестиции корпорациями.

Глава 1. Понятие, история возникновения, развития и экономическая сущность лизинговых отношений

С середины XX столетия в США и в Европе широкое распространение получил лизинг. Сущность лизинговой сделки очень хорошо выражается в высказывании Аристотеля: “Богатство заключается чаще всего в рентабельном использовании собственности, а не в обладании ею как таковой”. Лизинг основывается на разделение понятия “собственности” на право собственности и право использования (владения).
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть всех форм проявления этого нового кредитного инструмента, но все-таки имеет смысл привести еще одно — определение Европейской федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Евролиз): "Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности"
Операции типа “лизинг” известны уже давно; они имели место еще в древнем Вавилоне около 2 тысяч лет до н.э.
В последние тридцать лет лизинг получил особенно широкое распространение1.
Так, английский автор Т. Кларк находит несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г.2 Лизинг - слово английского происхождения, производное от глагола lease - брать и сдавать имущество во временное пользование. В США, в Англии и в других странах распространению лизинга способствовало развитие железнодорожного транспорта. Железнодорожные компании, стремясь избежать больших расходов на приобретение транспортных средств в собственность, сначала стали прибегать к конструкции траста, которая в последующем была оттеснена лизингом. Причиной его широкого распространения являются те экономические и юридические преимущества, который лизинг предоставляет его участникам.
В бывшем СССР с понятием “лизинг”, познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941-45 годах по lend-lease осуществлялась поставка американской техники3. В современный период в странах СНГ, в том числе в Казахстане и России, формирование лизинговых структур на внутреннем рынке начинается с 1989 г.4 При этом нормативное регулирование лизинговых отношений отставало не только от потребностей, но даже от уже существующей практики его применения.
В Казахстане термин “лизинг” впервые стал использоваться не в гражданском законодательстве, а в законодательстве, регулирующем банковские операции. Так, в Программе стабилизации экономики Казахской ССР и перехода к рынку, утвержденной постановлением Верховного Совета КазССР 6 декабря 1990 г., в разделе “Финансово-кредитная политика” к функциям банков были отнесены лизинго-факторинговые операции” В Программе неотложных антикризисных мер и углубления социально-экономических реформ на период стабилизации экономики и перехода к рынку, принятой IX сессией Верховного Совета Республики Казахстан в 1992 г. в разделе “Развитие предпринимательства и антимонопольная политика” отмечается необходимость “внедрения системы лизинга оборудования, в том числе с привлечением имущества военно-промышленного комплекса”. Как вид сделки лизинг впервые упоминается в Кодекс Республики Казахстан “ О налогах и других обязательных платежах в бюджет” (Налоговый кодекс) от 12 июня 2001 года № 210-II.
Нормы данной статьи практически не отражают сущности договора лизинга. Так, например, если в соответствии с договором арендатор наделяется правом покупки основных средств по фиксированной цене, то такая аренда подлежащих амортизации основных средств должна рассматриваться как лизинг. Хотя в действительности это будет не лизинг, а простая аренда с последующим переходом имущества в собственность арендатора
Иное определение лизинга содержится и в Законе Республики Казахстан “О банках и банковской деятельности”, от 31 августа 1995г. (с изменениями и дополнениями, внесенными Законами РК от 16 мая 2003 г) Здесь лизинг определяется как аренда имущества с сохранением права собственности арендодателя на сдаваемое в аренду имущество на весь срок действия договора.
Позднее 23 декабря 1995 г. Постановлением Правительства РК № 1851 было утверждено “Положение о лизинге в агропромышленном комплексе”, ст. 1 которого определяет агролизинг как долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, и сооружений производственного назначения, направленную на повышение уровня технической оснащённости сельскохозяйственных предприятий за счёт инвестирования временно свободных или привлечённых финансовых средств. В Положении в качестве субъектов агролизинга упоминаются только лизингодатель, которым в соответствии со ст. 3 может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, и лизингополучатель. Указания на третью фигуру - продавца, участвующего в лизинговой операции, определение не содержит. При анализе норм данного Положения можно прийти к выводу, что лизинг в агропромышленном комплексе мало чем отличается от обычного договора аренды, поскольку отношения между лизингодателем и лизингополучателем строятся по модели обычных арендных отношений.
И, наконец, в Особенной части ГК РК, введённой в действие с 1 июля 1999 г., появляется ряд статей (ст.ст. 565-572), посвящённых договору лизинга. Так, в ст. 565 содержится следующее определение: “По договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у продавца и предоставить лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату”.
Иное определение дано в Законе РК “О финансовом лизинге” от 5 июля 2000 г. Под финансовым лизингом здесь понимается вид инвестиционной деятельности, при которой:
1) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленный договором лизинга предмет лизинга у продавца и передать его лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование для предпринимательских целей. При этом срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком амортизации всей или существенной части (не менее 80 %) стоимости предмета лизинга или превышает его;
2) лизингополучатель обязуется уплачивать регулярные периодические платежи, подлежащие уплате в соответствии с договором лизинга, которые рассчитываются с учетом возмещения (амортизации) всей или существенной части (не менее 80 %) стоимости предмета лизинга по цене на момент заключения договора лизинга. При этом предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингодателю полной суммы, предусмотренной договором лизинга, если такой переход предусмотрен договором лизинга.
Таким образом, действующее казахстанское законодательство, используя термин “лизинг”, вкладывает в него совершенно различный смысл. Очевидно, что в настоящее время указанные нормативные правовые акты необходимо привести в соответствие с Гражданским кодексом РК и Законом РК “О финансовом лизинге”, хотя между нормами ГК и закона, помимо самого определения лизинга, имеется целый ряд других существенных разногласий.
Так, например, из Гражданского кодекса не вытекает, что продавец и лизнгодатель должны быть предпринимателями. Однако в соответствии со ст. 2 Закона РК “О финансовом лизинге” и лизингодатель, и продавец предмета лизинга должны быть юридическими лицами или физическими лицами, являющимися индивидуальными предпринимателями. На наш взгляд, такое требование необоснованно и не соответствует природе лизинговых отношений. Мы считаем, что продавцом предмета лизинга следовало бы допустить любое лицо. Лизингодателями, как правило, должны быть предприниматели, поскольку лизинговая деятельность носит возмездный характер. Но, если доход от передачи имущества в лизинг не распределяется между участниками юридического лица или если физическое лицо совершает разовую сделку, доход от которой не превышает необлагаемый налогом размер совокупного годового дохода, то, на наш взгляд, лизингодателями следует признать также лиц, не являющихся предпринимателями. Например, сельские потребительские кооперативы в соответствии с Законом РК от 21 июля 1998 г. “О сельских потребительских кооперативах” являются некоммерческими юридическими лицами. Они вправе обеспечивать сельхозпроизводителей материально-техническими ресурсами
Применение конструкции лизинга, когда сельский потребительский кооператив приобретает в собственность имущество по указанию сельхозпроизводителя и передает последнему во временное владение и пользование на условиях лизинга следует признать целесообразным.
Следующая проблема, связанная с законодательным регулированием лизинга, касается определения существенных условий договора лизинга, указанных в ст. 567 Гражданского кодекса и в ст. 15 Закона “О финансовом лизинге”. Дело в том, что перечень таких условий в данных законодательных актах не совпадает. Закон о лизинге значительно расширил перечень существенных условий договора. В соответствии с ГК существенными условиями признаны: 1) предмет лизинга; 2) наименование продавца; 3) условия и срок передачи имущества лизингополучателю; 4) размер и периодичность платежей; 5) срок договора; 5) условия перехода имущества в собственность лизингополучателя, если такой переход предусмотрен договором. В соответствии с Законом о лизинге договор лизинга должен содержать следующие существенные условия: 1) предмет договора; 2) наименование продавца предмета лизинга с указанием, кем был осуществлен выбор продавца; 3) условия и срок передачи предмета лизинга лизингополучателю; 4) размер и периодичность лизинговых платежей; 5) стоимость предмета лизинга; 6) срок действия договора, 7) условия перехода предмета лизинга в собственность лизингополучателя, если такой переход предусмотрен договором; 8) описание предмета лизинга; 9) порядок содержания и ремонта предмета лизинга; 10) страхование предмета лизинга; 11) возложение на одну из сторон обязанности государственной регистрации предмета лизинга на имя лизингодателя; 12) порядок осуществления лизингодателем контроля за исполнением лизингоплучателем обязательств по договору лизинга; 13) ответственность сторон.
Более детально лизинговые отношения были урегулированы Законом о лизинге. Данный закон применяется только к финансовому лизингу. При заключении оперативного лизинга, следовательно, необходимо руководствоваться нормами ГК. Кроме того, для развития лизинговых отношений большое значение имеют налоговое, таможенное и банковское законодательство. Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ перед обычной ссудой:
1. Лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей. При использовании обычного кредита для покупки имущества предприятие должно было бы около 15% стоимости покупки оплачивать за счет собственных средств. При лизинге контракт заключается на полную стоимость имущества. Арендные платежи обычно начинаются после поставки имущества арендатору, либо позже.
2. Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Особенно это относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от арендатора никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит само оборудование. При невыполнении арендатором своих обязательств лизинговая компания сразу же забирает свое имущество.
3. Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда. Ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге арендатор может рассчитывать поступление своих доходов и выработать с арендодателем соответствующую, удобную для него схему финансирования. Платежи могут быть ежемесячными, ежеквартальными и т.д., суммы платежей могут отличаться друг от друга. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на оборудовании, взятом в лизинг. Ставка может быть фиксированной и плавающей.
4. Риск устаревания оборудования целиком ложится на арендодателя. Арендатор имеет возможность постоянного обновления своего парка оборудования. Наглядный пример: в 1979 году корпорация IВМ объявила о создании своих новых серий (4300). Множество заявок означало задержку поставок от года до двух. Многие компании пожелали временно взять в лизинг другое оборудование до получения нового.
5. Преимущества учета арендуемого имущества. Основными принципами Евролиза по учету лизинговых операций являются опубликование арендатором своих финансовых обязательств, вытекающих из лизинговых соглашений, а также то обстоятельство, что учет и амортизация лизингуемого имущества производятся по балансу предприятия.
Считается, что опубликование арендатором своих обязательств будет играть важную роль в оценке его финансового положения. Цифровая информация по обязательствам на дату составления баланса удовлетворит все запросы третьих сторон. Эта публикация может быть сделана в форме приложения к балансу. При этом следует отобразить следующие моменты:
• сумму арендных платежей в данном финансовом году;
• общую сумму арендных платежей за период контракта и их текущую стоимость на дату составления баланса.
Во многих странах законодательство устанавливает для предприятий обязательное соотношение собственного и заемного капитала. Так как имущество по лизинговой сделке будет учитываться по балансу арендодателя, то арендатор может расширить свои производственные мощности, не затронув соотношения.
6. В случае лизинга арендатор может использовать сразу гораздо больше производственных мощностей, чем при покупке. Временно высвобожденные благодаря лизингу деньги он может пустить на какие-либо другие цели.
7. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции и развития производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.
Лизинг может быть построен на налоговой и неналоговой основе. Последний расценивается примерно так же, как и обычная ссуда хотя какие-то другие аспекты могут сделать эту операцию более привлекательной по сравнению с традиционным займом. Лизинг на налоговой основе, который составляет большую часть лизингового бизнеса, предоставляет арендатору дополнительные выгоды через более низкую процентную ставку, чем при обычном займе. Так как право собственности имущества остается за арендодателем, то он имеет возможность частично компенсировать стоимость его приобретения через свой налоговый лист с помощью льгот по амортизации, инвестиционных льгот и затем поделить эти преимущества с арендатором через более низкие арендные платежи. Часто предприятия с низким уровнем доходов не могут воспользоваться своими налоговыми льготами и, арендуя имущество, передают эти льготы арендодателю, который, в свою очередь, снижает за это процентную ставку. Лизинг на налоговой основе требует от арендодателя довольно большого уровня налогооблагаемой прибыли, как и финансовых ресурсов. Поэтому многие арендодатели являются специализированными лизинговыми компаниями - филиалами крупных банков и банковских групп или больших корпораций, например: "Крайслер Файнэншл", "Форд Мотор Кредит", ... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.