Мировой рынок золота и позиция Казахстана: состояние, регулирование и перспективы

Тип работы: Реферат
Бесплатно: Антиплагиат
Объем: 13 страниц
В избранное:

ПЛАН

ВВЕДЕНИЕ . . . 3

Глава 1. Мировой рынок золота. . 4

Глава 2. Казахстан на мировом рынке золота. . 7

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 14

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 15

ВВЕДЕНИЕ

Рынок золота - это не мага-зины, торгующие золотыми изделиями, а отдельные банки или их объединения. Некоторым из них отведена роль верховных жрецов: они решают, сколько золота допустить на рынок и по какой цене. Доставка зо-лота на основные мировые рынки обычно связана с немалыми сложно-стями, а нередко и с опасностями. Стандартные слитки, в которых золо-то поступает на рынок или в храни-лища, представляют собой кирпичи-ки среднего размера со слегка ско-шенными краями весом 12, 5 кг. Иног-да на рынок поступают и иные расфа-совки и формы: слитки весом в 1 кг, а также пластины, монеты, медальоны, золотой лист и даже золотая прово-лока.

Глава 1. Мировой рынок золота

Рынки золота в деловом поня-тии - это специализированные цент-ры, где происходит купля-продажа драгоценного металла главным об-разом для промышленного потреб-ления и для частной тезаврации (на-копления), а в некоторых случаях - и для монетарных целей. "Монетарное золото" не используется для изготов-ления монет, оно идет в государ-ственный резерв для чрезвычайных платежей, когда у страны нет иных источников погашения задолженно-сти, а частично - как гарантийное средство от обесценения, присуще-го бумажным деньгам.

Лондон стал крупнейшим миро-вым торговцем задолго до первой мировой войны. Главными же причи-нами превращения его в основной мировой центр торговли золотом явились роль крупнейшего междуна-родного банкира, транспортного и судовладельческого центра и доми-нирующее положение Британской империи в мировой добыче золота.

Лондонский рынок золота мно-гие годы был сосредоточен в руках пяти крупных компаний, называемых "золотой пятеркой". Представители этих компаний ежедневно участвуют в так называемых фиксингах, т. е. установлении цены золота, соби-раясь для этого два раза в день в бан-ке Н. М. Ротшильда, который являет-ся постоянным председателем фик-синга.

Задачей рынка является установ-ление такой цены, при которой по-ручения на покупку и продажу золо-та были бы сбалансированы.

В Лондон поступает драгоценный металл из разных стран. Условия рын-ка таковы, что все золото, попадаю-щее сюда, должно соответствовать стандартам так называемой хорошей доставки ("good delivery"), которая включает: пробу не ниже 995 частей чистого золота (чистым золотом на-зывается металл пробы) с добав-кой не более пяти частей примесей;

вес слитка не менее 350 и не более 430 тройских унций; порядковый но-мер и маркировку одного из сорока девяти аффинажных и маркировочных предприятий из четырнадцати стран, зарекомендовавших себя надежными на рынке.

В том случае, если маркировка и номер отсутствуют, слиток должен сопровождаться сертификатом, заве-ренным одним из упомянутых соро-ка девяти предприятий, с указанием номера и пробы слитка.

Покупатель не может диктовать условия приобретения им слитков определенной чистоты или качества в рамках рыночного стандарта. Вме-сте с тем он может высказать поже-лание приобрести металл опреде- ленной пробы, и, если рынок в со-стоянии удовлетворить его просьбу, он всегда пойдет навстречу клиенту. Если же покупатель нуждается в зо-лоте более высокой пробы, чем то стандартное золото, которым распо-лагает рынок, то повышение пробы происходит за счет покупателя.

Выработанные еще в 1919 г. ос-новные принципы организации рын-ка сохранились до наших дней. В то же время в его функционировании произошли следующие изменения.

Прежде всего следует отметить, что Ротшильды выступали в роли монопольного агента по продаже зо-лота Южно-Африканского союза в те-чение многих лет. Но когда в Южной Африке торговля золотом сосредо-точилась в руках Резервного банка ЮАР, он предпочел избрать Банк Ан-глии в качестве своего агента.

В середине марта 1968 г., когда в разгар валютного кризиса лондон-ский рынок был закрыт на две неде-ли, ЮАР в течение некоторого вре-мени воздерживалась от продаж зо-лота. Затем она возобновила их в очень небольших количествах, так как после кризиса на рынок хлынуло 2, 5 тыс. т металла из спекулятивных за-пасов, образовавшихся во время кри-зиса и "золотой лихорадки" 1967-1968 гг. Когда же рыночные опера-ции достигли прежних объемов, ЮАР неожиданно отдала предпочтение рынку золота в Цюрихе. Причиной этого послужили политические раз-ногласия правительства ЮАР с лей-бористским правительством Вели-кобритании, которое, в частности, отказалось продавать оружие ЮАР.

Когда в 1970 г. в Великобрита-нии к власти пришли консерваторы, южноафриканское золото опять стало поступать в Лондон в больших количествах, однако с той разницей, что теперь Банк Англии перестал быть агентом по продаже золота ЮАР, а лишь предоставлял свои хранилища в качестве склада для товара. Более того, пятерке лондонских банков ос-тались операции только с 20% по-ступающего металла, а остальные 80% продавались затем в Цюрихе.

Одной из причин такой органи-зации торговли является заинтере-сованность ЮАР в публикации дан-ных о продажах своего золота, что является своеобразной рекламой для страны. По правилам импортной ста-тистики Великобритании все золо-то, поступающее в страну, фиксиру-ется в ее импорте, являясь таким образом косвенным, но довольно верным показателем продаж золота Южной Африкой. То, что 80% упо-мянутого металла продается швей-царскими банками, не играет роли для таможенной статистики Велико-британии, а Швейцария не публику-ет данных по импорту золота.

Несмотря на то, что Лондон су-щественно уступил напору Цюриха, слава лондонского рынка настолько велика, что его по-прежнему счита-ют основным рынком драгоценного металла, а его цены являются ори-ентиром для всех остальных между-народных и местных рынков золота.

С приобретением в июне 1996 г. Статуса лондонской качественной по-ставки (London Good Delivery) на ка-захстанское золото Национальный банк Казахстана (НБК) активизиро-вал операции с данным резервным активом.

Глава 2. Казахстан на мировом рынке золота.

В Республике Казахстан за 1999 г., по данным Комитета по ста-тистике и анализу, произведено 9, 7 т золота, что на 6% меньше, чем в 1998 г. и на 10% меньше по сравне-нию с 1997 г. По данным, получен-ным от агентства Рейтер, в 1999 г. Россия произвела 123 т золота, что на 0, 3 т меньше прошлогоднего показателя, Киргизия -16 т вместо пла-нировавшихся 13, 2 т, причем при стоимости 370 долл. США за унцию производство золота в Киргизии со-храняет рентабельность. Его себес-тоимость составила менее 200 долл. за унцию (ср. : средняя себестоимость в США - 280 долл. за унцию) . В 1999 г. в общем объеме экспорта Киргизии золото составляло 40%. В 2000 г. планируется добыть в Киргизии 18 т золота.

Исходя из прогнозных оценок и анализа официально утвержденных запасов, отдельные специалисты де-лают обоснованный вывод об огром-ных запасах золота в Казахстане. При благоприятных условиях увеличение рудничной золотодобычи в ближай-шей перспективе можно довести по республике до 50 т.

В настоящее время отношения, связанные с производством и обра-щением золота и других драгоцен-ных металлов в Казахстане, регули-руются Указом Президента Респуб-лики Казахстан, имеющим силу за-кона, "О государственном регулиро-вании отношений, связанных с дра-гоценными металлами и драгоценными камнями" от 20. 07. 95 г. С введе-нием данного указа в Казахстане была отменена государственная монопо-лия, определены инструменты и ме-ханизм регулирования рынка драго-ценных металлов, что сыграло по-ложительную роль, заложив основы для либерализации данного рынка. Вместе с тем все еще сохраняются меры административного регулиро-вания, а также налоговые и таможен-ные ограничения, что не способству-ет активному развитию рынка драго-ценных металлов.

Кроме того, на развитие рынка драгметаллов влияет ситуация, скла-дывающаяся на мировых рынках зо-лота в последние годы.

Спрос на золото растет. При этом лидирующее место в мире по извлечению золота из недр принад-лежит пока "тройке" США - Австра-лия - Канада.

Однако высокая динамика раз-вития золотодобывающей промыш-ленности в этой группе стран, види-мо, приближается к завершению. Напротив, в ЮАР, где на протяжении ряда лет наблюдалось снижение до-бычи, в настоящее время наметилась тенденция роста. Наращивают золо-тодобычу и некоторые из развиваю-щихся стран, где вступают в эксплу-атацию месторождения, разведанные ранее. Что же касается групп стран "восточного блока", на долю которых приходится около 17% общемировой золотодобычи, то для стран СНГ оп-ределяющей тенденцией является снижение производства первичного металла.

На 1 января 1999 г. цена за 1 ун-цию золота составляла 369, 55 долл., а в конце года она снизилась до 289, 20 долл.

Данному обстоятельству способ-ствовал ряд факторов. Во-первых, торгуемые объемы золота на рынке составили порядка 1000 т, из кото-рых на продажи центральных банков приходится порядка 500 т (в том чис-ле 167 т были проданы Резервным банком Австралии и 125 - Централь-ным банком Аргентины) . Кроме того, объем вновь добытого золота соста-вил 2400 т.

Во-вторых, возможная продажа центральными банками ряда евро-пейских стран части своих золотых активов породила сомнения относи-тельно резервного актива в будущем. Это, в свою очередь, также способ-ствовало поддержанию "медвежьего тренда" на рынке.

Наиболее неожиданным было известие группы экспертов о возмож-ной продаже Национальным банком Швейцарии 1400 т золота в связи с изменениями законодательства в области валютного регулирования в части привязки швейцарского фран-ка к золоту. Кроме того, высказано предположение, что в связи с обра-зованием Европейского центрально-го банка центральные банки стран -участниц зоны "Евро" также будут осуществлять продажу части своих золотых активов, и объясняется это политикой правительства США в об-ласти процентных ставок, установле-нием экономических критериев вступления в Европейский союз и предстоящим объединением их пла-тежных систем с целью выполнения условий Маастрихтского соглашения.

По мнению зарубежных экспер-тов, "медвежий тренд" сохранится в ближайшие два-три года. Даже если производство золота сократится, что возможно при нынешнем низком уровне цен, существует вероятность продаж золота центральными банка-ми. Кроме того, девальвация валют в странах Юго-Восточной Азии при-вела к падению физического спроса (хотя в Гонконге и Китае спрос был довольно высоким, так как золото рассматривалось как средство хед-жирования против возможной . де-вальвации местных валют) .

... продолжение

Вы можете абсолютно на бесплатной основе полностью просмотреть эту работу через наше приложение.